銀行業(yè)開(kāi)放-銀行業(yè)改革和競(jìng)爭(zhēng)

銀行業(yè)開(kāi)放——銀行業(yè)改革和競(jìng)爭(zhēng)銀行、非銀行企業(yè)、家庭個(gè)人和政府之間的經(jīng)濟(jì)博弈行為推動(dòng)銀行體制變遷。由于銀行在金融體系中的特殊地位，政府應(yīng)該在保證銀行平穩(wěn)改革中起關(guān)鍵作用。銀行是信息生產(chǎn)部門(mén)，銀行業(yè)改革目的是最大限度利用金融市場(chǎng)消除信息不對(duì)稱，降低資金交易和使用成本，推動(dòng)總供給曲線右移，最終提高我國(guó)居民福利。人類社會(huì)從原始社會(huì)發(fā)展到現(xiàn)在，幾經(jīng)滄桑巨變，總的來(lái)說(shuō)，是以初始稟賦為基礎(chǔ)，不斷探索新的技術(shù)、資源、社會(huì)生產(chǎn)組織方式和實(shí)踐形式的進(jìn)程，以達(dá)到降低生產(chǎn)和交易成本，提高勞動(dòng)效率，最終提高個(gè)體消費(fèi)效用和福利水平的目的。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展運(yùn)作模式的根本特征，在世界范圍內(nèi)優(yōu)化資源配置和勞動(dòng)分工，擴(kuò)大生產(chǎn)和交易規(guī)模，提高區(qū)域和部門(mén)專業(yè)化水平，推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新和全球化縱深發(fā)展，最終通過(guò)增進(jìn)勞動(dòng)效率和優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，提高全球福利水平，在此方面，市場(chǎng)機(jī)制起到了決定性作用；另一方面，限于人類現(xiàn)階段的認(rèn)知和實(shí)踐水平，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)仍有其局限性，其中最根本的缺陷就是市場(chǎng)失靈，斯密所謂的“看不見(jiàn)的手”不可能在任何地方、任何時(shí)間都發(fā)揮正常功能。金融市場(chǎng)作為信用經(jīng)濟(jì)最關(guān)鍵的要素市場(chǎng)，市場(chǎng)失靈必然存在。中國(guó)從改革以前徹底拋棄市場(chǎng)到推動(dòng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，在過(guò)渡期間，這一現(xiàn)象表現(xiàn)得尤為突出。四大國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)與市場(chǎng)行為形成極大的反差，中國(guó)加入WTO后，進(jìn)一步融入世界市場(chǎng)體，在全球化形勢(shì)下，中國(guó)商業(yè)銀行改革勢(shì)在必行。然而，如何對(duì)開(kāi)放經(jīng)濟(jì)下的商業(yè)銀行進(jìn)行改革？這都是擺在政府面前的一道難題。本文試圖以解決市場(chǎng)失靈問(wèn)題為核心展開(kāi)，以降低信息不對(duì)稱問(wèn)題的程度為主線，來(lái)探索商業(yè)銀行的改革方式。首先，我對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行的建立和發(fā)展歷程進(jìn)行了綜述，這部分要回答為什么商業(yè)銀行會(huì)發(fā)展成如今這樣的情況。其次，我試圖探索為什么要采取這樣的改革模式，其理論和現(xiàn)實(shí)的依據(jù)是什么。然后，我從凱恩斯學(xué)派和新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)出發(fā)，闡述了下面的觀點(diǎn)：一方面，由于商業(yè)銀行是信用經(jīng)濟(jì)的樞紐部門(mén)，其動(dòng)蕩會(huì)造成整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的混亂，甚至?xí)谑澜绶秶鷥?nèi)產(chǎn)生緊縮和不安，因此，政府有必要在商業(yè)銀行的改革進(jìn)程中保持適度的干預(yù)力度，這告訴我們，政府是市場(chǎng)的守夜人，保持市場(chǎng)穩(wěn)定是其天然的職能；另一方面，制度的演進(jìn)是經(jīng)濟(jì)博弈行為內(nèi)生的結(jié)果，政府在商業(yè)銀行改革中充當(dāng)什么角色？政府是一個(gè)“家長(zhǎng)”，通過(guò)外生性地制定相應(yīng)規(guī)則，自上而下推動(dòng)銀行改革；還是一個(gè)“守夜人”，它只是賦予經(jīng)濟(jì)個(gè)體（商業(yè)銀行）充分競(jìng)爭(zhēng)的自由，對(duì)競(jìng)爭(zhēng)中不公正的行為進(jìn)行約束，面對(duì)市場(chǎng)缺陷適應(yīng)性地、內(nèi)生地制定規(guī)則和設(shè)置機(jī)構(gòu)，使制度建設(shè)適應(yīng)市場(chǎng)行為，以保持銀行業(yè)的穩(wěn)定。我支持后一種觀點(diǎn)。再次，我對(duì)開(kāi)放市場(chǎng)中商業(yè)銀行面臨的新問(wèn)題提出了一個(gè)解決方案，解決思路是針對(duì)市場(chǎng)失靈、降低信息生產(chǎn)成本。最后，我給出了本文的結(jié)論。并對(duì)開(kāi)放經(jīng)濟(jì)下的商業(yè)銀行改革提出了一些“具有中國(guó)特色的政策建議”。一、商業(yè)銀行發(fā)展歷程本節(jié)的敘述以時(shí)間為主線，突出銀行的體制機(jī)構(gòu)設(shè)置和業(yè)務(wù)分工在各階段的差別，主要分為革命根據(jù)地時(shí)期、計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期和改革開(kāi)放以后的銀行。根據(jù)地時(shí)期銀行具有中央銀行和國(guó)家銀行性質(zhì)，是政府融資機(jī)構(gòu)，主要目的是維持邊區(qū)金融穩(wěn)定，解決戰(zhàn)爭(zhēng)經(jīng)費(fèi)。計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期，銀行性質(zhì)未發(fā)生本質(zhì)變化，主要目的是配合財(cái)政部完成資金的調(diào)撥，為發(fā)展經(jīng)濟(jì)服務(wù)，這個(gè)時(shí)期銀行業(yè)務(wù)逐漸豐富。三中全會(huì)以后，政府確定了中國(guó)經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變的改革指南，國(guó)營(yíng)銀行開(kāi)始向“真正的商業(yè)銀行”緩慢轉(zhuǎn)變，其根本原因在于要建立為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)服務(wù)的銀行體系。過(guò)去銀行的經(jīng)營(yíng)體制、管理體制、業(yè)務(wù)和網(wǎng)點(diǎn)設(shè)置與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)原則相悖，以銀行為主導(dǎo)的金融市場(chǎng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中起基礎(chǔ)作用的要素市場(chǎng)，之所以關(guān)鍵是因?yàn)樨泿刨Y金是信用經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)和資源媒介，而銀行是貨幣流通的樞紐和貨幣發(fā)行的最重要渠道，因此，金融市場(chǎng)發(fā)展是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的必經(jīng)之路，在這期間，中國(guó)銀行歷經(jīng)了三次大分離。首先，1983年9月建立中國(guó)人民銀行，分離出部分專業(yè)銀行。銀行業(yè)發(fā)展的歷史經(jīng)驗(yàn)證明，國(guó)家必須支持成立了一個(gè)強(qiáng)有力的具有政府性質(zhì)的銀行或相應(yīng)機(jī)構(gòu)，它強(qiáng)大得足以作為金融業(yè)的最后貸款人和權(quán)利相對(duì)獨(dú)立的金融政策制定者和金融監(jiān)管者，壟斷貨幣的發(fā)行權(quán)，成為銀行的銀行和政府的銀行，否則金融極有可能陷入混亂，因?yàn)閷⑷嗣胥y行作為中央銀行是銀行改革邁出實(shí)質(zhì)性的第一步，過(guò)去與計(jì)劃經(jīng)濟(jì)相一致的“大一統(tǒng)”銀行體系徹底解散。其次，1993年12月政策性業(yè)務(wù)從原國(guó)有商業(yè)銀行分離出來(lái)，成立國(guó)家政策性銀行專施政策性業(yè)務(wù)，四大專業(yè)銀行逐漸向與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變。銀行作為信用經(jīng)濟(jì)中一個(gè)關(guān)鍵性的微觀主體，在市場(chǎng)中以盈利為主要目的，這使得政策性業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)隨著改革推動(dòng)矛盾日益尖銳。銀行從自身實(shí)際利益出發(fā)，必須重視贏利性業(yè)務(wù)。社會(huì)效益和個(gè)體效益目標(biāo)在一定范圍內(nèi)不能很好協(xié)調(diào)，兩種業(yè)務(wù)和兩個(gè)目標(biāo)同時(shí)包容在商業(yè)銀行內(nèi)部，必然導(dǎo)致兩種業(yè)務(wù)不能同時(shí)有效操作。兩項(xiàng)目標(biāo)不能同時(shí)有效達(dá)到，因此，分離業(yè)務(wù)是將銀行推行市場(chǎng)的必然一步，也是銀行邁向市場(chǎng)的實(shí)質(zhì)性一步。最后，1999年國(guó)有商業(yè)銀行由于歷史原因沉積下來(lái)的不良資產(chǎn)被剝離出來(lái)，轉(zhuǎn)交金融資產(chǎn)管理公司運(yùn)營(yíng)。這是因?yàn)椤栋腿麪枀f(xié)議》已經(jīng)逐漸成為對(duì)全球商業(yè)銀行具有約束力的行業(yè)規(guī)范。我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率明顯低于臨界值，其中不良資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例過(guò)高是導(dǎo)致資本充足率下降的根本原因之一；并且，過(guò)高的不良資產(chǎn)沉積在商業(yè)銀行內(nèi)部，使金融風(fēng)險(xiǎn)逐漸積累，不利于銀行正常開(kāi)展業(yè)務(wù)，形成必要競(jìng)爭(zhēng)力，最終可能導(dǎo)致金融體系的脆弱性，有悖于建立健全的銀行體系的初衷。由此可見(jiàn)，剝離不良資產(chǎn)為商業(yè)銀行充分市場(chǎng)化改革創(chuàng)造了條件。近年來(lái)，中國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)化改革節(jié)奏加快，為規(guī)范銀行業(yè)務(wù)開(kāi)展的相關(guān)法規(guī)相繼出臺(tái)，并處于不完善的過(guò)程中。中央銀行一改過(guò)去按行政區(qū)域劃分轄區(qū)為經(jīng)濟(jì)區(qū)域劃分轄區(qū)，在區(qū)域性的經(jīng)濟(jì)中心成立九大支行，此舉意在控制貨幣流，因?yàn)槭袌?chǎng)規(guī)律決定，資金是以經(jīng)濟(jì)中心呈輻射狀流動(dòng)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)也必然以經(jīng)濟(jì)中心為基礎(chǔ)呈輻射狀配置。從金融業(yè)的世界發(fā)展歷史來(lái)看，專業(yè)分工是推動(dòng)金融業(yè)發(fā)展的動(dòng)力之一，發(fā)達(dá)國(guó)家金融業(yè)一般經(jīng)歷分工、混業(yè)，再?gòu)?qiáng)制分工，再自發(fā)混業(yè)階段。中國(guó)金融在改革開(kāi)革后，面向市場(chǎng)化才發(fā)展了20多年。如果不由政府監(jiān)管部門(mén)進(jìn)行外生性強(qiáng)制分工，就有可能由于專業(yè)經(jīng)驗(yàn)不足，利用過(guò)渡市場(chǎng)缺陷尋租等因素導(dǎo)致金融市場(chǎng)混亂，使改革的金融環(huán)境惡化。分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管是我國(guó)金融較低層次發(fā)展階段的必然模式。然而，銀行、證券和保險(xiǎn)的監(jiān)管與制度規(guī)范集于中央銀行一身，行業(yè)間的利益沖突必然不會(huì)按市場(chǎng)原則解決；而且，盡管三個(gè)行業(yè)都以貨幣為主要業(yè)務(wù)工具，但具體業(yè)務(wù)差別極大，央行不可能全面有效協(xié)調(diào)，同時(shí)又不妨礙貨幣政策的制定和實(shí)施。因此，銀、證、保三個(gè)監(jiān)管委員會(huì)的形成，減輕了央行負(fù)擔(dān)，使央行專注于貨幣政策，同時(shí)，又使各行業(yè)利益按市場(chǎng)原則分配。近期商業(yè)銀行上市初步時(shí)間表的制定，反映了商業(yè)銀行改革進(jìn)入攻堅(jiān)階段，這一方面是要解決商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)和治理結(jié)構(gòu)問(wèn)題；另一方面，也是要增加證券市場(chǎng)的深度和解決商業(yè)銀行資本充足率問(wèn)題。中國(guó)銀行業(yè)已初步發(fā)展形成：以中央銀行為貨幣政策制定者，銀監(jiān)會(huì)為監(jiān)管者，國(guó)有商業(yè)銀行為主體，中資、外資、合資并存，多種所有制銀行共同發(fā)展，法律和行業(yè)規(guī)范共同約束，業(yè)務(wù)創(chuàng)新、市場(chǎng)化不斷推進(jìn)的局面.二、中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的改革模式信息不對(duì)稱問(wèn)題是任何經(jīng)濟(jì)都要面臨的難題，中國(guó)銀行業(yè)在不同時(shí)期采取自己特有的模式來(lái)解決這個(gè)問(wèn)題。銀行就是生產(chǎn)和制造信息的企業(yè)，本節(jié)以此為理論基礎(chǔ)來(lái)展開(kāi)闡述。不同解決信息不對(duì)稱問(wèn)題的模式實(shí)質(zhì)上意味著不同的銀行運(yùn)作機(jī)制，銀行生產(chǎn)和制造信息模式的變遷決定著銀行改革歷程。因此，把握住中國(guó)銀行業(yè)信息處理模式的變遷，就能在一定程度上解釋中國(guó)銀行改革模式演進(jìn)的深層次原因。革命根據(jù)地時(shí)期，在邊區(qū)不存在真正意義上的市場(chǎng)。生產(chǎn)、分配、交換和消費(fèi)均不是建立在市場(chǎng)的基礎(chǔ)上，自然不存在市場(chǎng)失靈問(wèn)題。邊區(qū)群眾預(yù)期推翻國(guó)民黨統(tǒng)治和擊退日本侵略后，重新建立的社會(huì)制度就能保證公平，提高生活福利水平和政治地位以及人身自由。在這樣的信仰下，群眾生產(chǎn)積極性和革命情緒高漲，這無(wú)疑是邊區(qū)生產(chǎn)高效率的決定性因素。這種因素對(duì)邊區(qū)銀行的建立和發(fā)展有著重要的影響，銀行以中央政府為核心，積極為戰(zhàn)爭(zhēng)籌款，而集中起來(lái)的資金由政府根據(jù)戰(zhàn)時(shí)的需要進(jìn)行指令性的計(jì)劃配置，邊區(qū)銀行天然地成為籌集和分配資金、并按計(jì)劃?rùn)C(jī)制運(yùn)行的政府部門(mén)，這種銀行體制保證了資金高效率地為戰(zhàn)爭(zhēng)服務(wù)。正是由于邊區(qū)銀行地域僅限于狹小的革命區(qū)，而當(dāng)時(shí)銀行業(yè)務(wù)十分簡(jiǎn)單，服務(wù)對(duì)象主要是農(nóng)業(yè)部門(mén)、軍需品生產(chǎn)行業(yè)和部分國(guó)外捐資者，信息不對(duì)稱問(wèn)題局限在小范圍內(nèi)，而革命情緒和軍事管理方式又在一定程度上緩解了問(wèn)題的重要性，所以這個(gè)問(wèn)題對(duì)生產(chǎn)和分配效率亦未產(chǎn)生嚴(yán)重的沖擊。新中國(guó)成立以后，銀行的經(jīng)營(yíng)機(jī)制和模式未產(chǎn)生本質(zhì)變化，仍然沿襲戰(zhàn)時(shí)慣例形成的“大一統(tǒng)”的銀行體系。建國(guó)初期，國(guó)民經(jīng)濟(jì)幾近崩潰，如何從戰(zhàn)爭(zhēng)廢墟中迅速發(fā)展國(guó)民經(jīng)濟(jì)是擺在政府面前的一項(xiàng)緊迫任務(wù)。同時(shí)，新政府還受到來(lái)自國(guó)際的政治壓力，大規(guī)模的國(guó)民經(jīng)濟(jì)重建得不到國(guó)際資金的支持。國(guó)內(nèi)彌漫著快速發(fā)展經(jīng)濟(jì)、爭(zhēng)取成為自力更生的獨(dú)立強(qiáng)國(guó)的急切心理，資金自然成為極度匱乏的稀缺品，按集中計(jì)劃指令運(yùn)行的銀行體系在資金的籌集和分配上再一次發(fā)揮了極高的效率。政府是生產(chǎn)和分配的決策者，它根據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的具體情況，做出統(tǒng)一計(jì)劃，而銀行業(yè)又完全處于政府的絕對(duì)控制下，銀行和政府幾乎不存在信息不對(duì)稱問(wèn)題；而且，當(dāng)時(shí)仍具有信仰經(jīng)濟(jì)的濃厚特征——即個(gè)人信仰作為提高自身勞動(dòng)效率的主要激勵(lì)因素。因此，這種銀行體制保證了國(guó)民經(jīng)濟(jì)在建國(guó)初期的高速增長(zhǎng)。計(jì)劃經(jīng)濟(jì)下的銀行體制所面臨的客觀環(huán)境逐漸發(fā)生了變化。首先，國(guó)民經(jīng)濟(jì)中專業(yè)化分工越來(lái)越細(xì)，政府對(duì)各行業(yè)的信息獲取程度越來(lái)越低，政府無(wú)法充分掌握各行業(yè)的專業(yè)知識(shí)，它面臨的不再是戰(zhàn)時(shí)的農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)和建國(guó)初期簡(jiǎn)單的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，而是一個(gè)數(shù)量龐大、結(jié)構(gòu)復(fù)雜的國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系，政府亦不再具備駕馭各類專業(yè)信息的絕對(duì)能力。其次，政府管轄的地域更廣闊、人口更多、民族更豐富，人口結(jié)構(gòu)更復(fù)雜，已不僅僅是工人或農(nóng)民，還包括各個(gè)階層的公民。政府要完全擁有各地區(qū)、各民族、各階層公民的完全信息是不可能的，而且，復(fù)雜的人口構(gòu)成使得政府更無(wú)法把握各類需求信息。人的動(dòng)機(jī)已不能單純依賴信仰來(lái)解釋。最后，政府管理經(jīng)濟(jì)的方式已從簡(jiǎn)單的命令－服從軍事管理轉(zhuǎn)向更注重人民權(quán)力的民主管理方式。這一變化意味著政府對(duì)公民多樣化需求的尊重，使得政府決策所需的信息集倍增，而政府要完全掌握信息集顯得困難。垂直型的銀行體系采用自上而下的行政管理方式，即不能有效地從基層向上傳遞政府決策所需信息和政策產(chǎn)生的反饋信息，在個(gè)體利益與社會(huì)利益發(fā)生沖突時(shí)，又有隱瞞信息上傳和阻礙政策實(shí)施的動(dòng)機(jī)。政府自身在信息不完全條件下作出的決策不再對(duì)提高經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率有益。計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的發(fā)展使其本身的資源配置方式越來(lái)越成為社會(huì)進(jìn)步的阻礙，在這種情況下，經(jīng)濟(jì)內(nèi)生行為決定了社會(huì)制度要進(jìn)行重大變遷。十一屆三中全會(huì)是上層建筑已經(jīng)看到了經(jīng)濟(jì)內(nèi)部的變化，為適應(yīng)這種變化，消除阻礙生產(chǎn)力發(fā)展的體制性枷鎖，要求進(jìn)行一場(chǎng)生產(chǎn)關(guān)系的大革命——由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制全面向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制演進(jìn)。利用市場(chǎng)來(lái)配置資源，降低信息不對(duì)稱導(dǎo)致無(wú)效配置的程度。經(jīng)濟(jì)個(gè)體是資源配置的具體實(shí)施者，是生產(chǎn)的決策者，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)個(gè)體能在利益最大化驅(qū)動(dòng)下和競(jìng)爭(zhēng)的壓力下全力捕捉市場(chǎng)信息，按最大效用配置資源，最大限度地降低外生性的經(jīng)濟(jì)扭曲和提高公民的福利。政府回歸“守夜人”角色，通過(guò)國(guó)家權(quán)力制定市場(chǎng)適應(yīng)性規(guī)則，監(jiān)督經(jīng)濟(jì)契約的執(zhí)行并維護(hù)市場(chǎng)秩序正常運(yùn)行。整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化改革要求銀行體系作出相應(yīng)的變化。計(jì)劃時(shí)代的銀行具有壟斷性、行政性、垂直性和專業(yè)性，這與追求個(gè)體利益最大化、鼓勵(lì)競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)機(jī)制不相適應(yīng)。自1983年以來(lái)銀行經(jīng)歷了三次大分離，市場(chǎng)化改革已初見(jiàn)成效。到2004年，競(jìng)爭(zhēng)性的銀行間市場(chǎng)已初步形成。四大國(guó)有商業(yè)銀行與各類股份制銀行相互展開(kāi)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)，在銀行內(nèi)部追求利潤(rùn)最大化的激勵(lì)的拉動(dòng)力作用下，銀行同時(shí)亦面臨同行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，則更善于，或者更主動(dòng)捕捉市場(chǎng)信息，真正成為信息的生產(chǎn)者。因?yàn)殂y行生產(chǎn)的信息對(duì)貸款業(yè)務(wù)至關(guān)重要，直接影響信用業(yè)務(wù)收益和風(fēng)險(xiǎn)，而銀行貸款是一種限制性信用契約，不在市場(chǎng)上流通。市場(chǎng)上其他的經(jīng)濟(jì)個(gè)體無(wú)法模仿銀行的行為，這是由于信息為銀行特有，而銀行貸款業(yè)務(wù)具有專項(xiàng)投資特性。所以銀行能夠獲得生產(chǎn)信息的全部收益，避免證券市場(chǎng)跟隨投資造成的“免費(fèi)搭車”行為，這樣銀行搜集并生產(chǎn)信息的動(dòng)機(jī)就相當(dāng)強(qiáng)烈，不斷對(duì)業(yè)務(wù)客戶（包括借款人和存款人）進(jìn)行信息加工，這種競(jìng)爭(zhēng)性的大規(guī)模生產(chǎn)信息極大弱化了銀行與服務(wù)群體間的信息不對(duì)稱問(wèn)題。作為資源重要配置工具的貨幣則按照市場(chǎng)信息被分流到不同的部門(mén)，銀行在加速和優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)方面起者核心作用?？蛻舻男庞蔑L(fēng)險(xiǎn)、要求的資金價(jià)格形成銀行信息集，二者都是影響銀行貸款決策的決定因素，銀行本著擇優(yōu)貸款的原則，實(shí)質(zhì)上也推動(dòng)市場(chǎng)化的優(yōu)勝劣汰，提高市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的層次。在開(kāi)放經(jīng)濟(jì)條件下，銀行加速和催化結(jié)構(gòu)升級(jí)的作用顯得更為明顯。我們所說(shuō)的開(kāi)放指的是廣義開(kāi)放，包括對(duì)內(nèi)開(kāi)放和對(duì)外開(kāi)放，這種開(kāi)放是全方位、多層次的。所謂對(duì)內(nèi)開(kāi)放指銀行業(yè)對(duì)國(guó)內(nèi)資本無(wú)歧視對(duì)待，資本可以在符合規(guī)則條件下自由進(jìn)入銀行，既可以參股原有銀行，亦可注資新建銀行，資本來(lái)源多樣化（包括私人資本，集體資本和國(guó)有資本）。銀行間形成競(jìng)爭(zhēng)有序的市場(chǎng)，資金的價(jià)格形成機(jī)制是以市場(chǎng)為基礎(chǔ)的有管理的動(dòng)態(tài)運(yùn)動(dòng)。而對(duì)外開(kāi)放則是指銀行業(yè)對(duì)國(guó)外資本無(wú)歧視對(duì)待。外資按市場(chǎng)規(guī)則可以自由出入銀行業(yè)。在市場(chǎng)部分有效的假設(shè)下（即非強(qiáng)勢(shì)有效），市場(chǎng)信息在很大程度反映在價(jià)格上，銀行只需要在搜集和生產(chǎn)客戶風(fēng)險(xiǎn)信息上投入成本即可，這是因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)信息是借款人不愿透露給銀行的?？梢?jiàn)，市場(chǎng)極大地降低了銀行的信息生產(chǎn)成本，這意味著企業(yè)的融資成本更低，資金配置更有效。資金作為一種稀缺資源在全球范圍內(nèi)配置，加速了國(guó)際專業(yè)化分工，國(guó)內(nèi)具有相對(duì)成本優(yōu)勢(shì)的企業(yè)因其市場(chǎng)預(yù)期會(huì)盈利，這類企業(yè)的流通股票在資本市場(chǎng)上的表現(xiàn)或者市場(chǎng)價(jià)值的上升向所有投資者傳遞信息，銀行根據(jù)價(jià)格信號(hào)，綜合自己對(duì)該類企業(yè)生產(chǎn)的信息集，擇優(yōu)貸款，這就是“市場(chǎng)信息決策”機(jī)制。同時(shí)，具有相對(duì)劣勢(shì)的企業(yè)因資金匱乏而迅速被淘汰，國(guó)家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)更新加快，經(jīng)濟(jì)更富有活力，國(guó)際分工格局下貿(mào)易規(guī)模擴(kuò)大，結(jié)構(gòu)將更優(yōu)化；國(guó)內(nèi)外銀行間競(jìng)爭(zhēng)也迫使資金結(jié)算、匯兌成本降低，交易成本和風(fēng)險(xiǎn)也因銀行作為中介機(jī)構(gòu)而下降，中介成本的下降將促使經(jīng)濟(jì)人更傾向于利用銀行融資，“脫媒”現(xiàn)象逐漸消失。銀行在全球經(jīng)濟(jì)中媒介作用將更加突出，世界經(jīng)濟(jì)將建立在以銀行為基礎(chǔ)支撐的資金流上。從這個(gè)意義上來(lái)說(shuō)，我國(guó)金融開(kāi)放是銀行業(yè)融入全球經(jīng)濟(jì)的必經(jīng)之路，開(kāi)放所帶來(lái)的信息生產(chǎn)成本下降，將使信息不對(duì)稱問(wèn)題得到進(jìn)一步解決，資金配置扭曲的現(xiàn)象將得到緩解，這就是選擇開(kāi)放銀行業(yè)模式的根本所在。在金融開(kāi)放背景下，中國(guó)銀行業(yè)的監(jiān)管體系也日趨完善。“大一統(tǒng)”體制下的銀行與中央銀行連為一體，二者之間不存在信息不對(duì)稱問(wèn)題，但問(wèn)題主要出在銀行與所服務(wù)的客戶群體間，這往往會(huì)導(dǎo)致資金配置難以反映社會(huì)真實(shí)信息，資金效率低下。中央銀行分離出來(lái)后，專門(mén)處理商業(yè)銀行間信息；而商業(yè)銀行專門(mén)處理客戶信息。明確的專業(yè)化分工使得信息生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，處理質(zhì)量更高。在銀行間市場(chǎng)和資本市場(chǎng)培育起來(lái)之后，央行直接根據(jù)資金的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行宏觀調(diào)控，因?yàn)閮r(jià)格信號(hào)相當(dāng)程度反應(yīng)了市場(chǎng)信息，這相應(yīng)降低了央行信息處理成本，決策貨幣政策所需的信息集和執(zhí)行貨幣政策反饋信息集更加顯性化，也更易獲得。但中央銀行兼司貨幣政策和銀行監(jiān)管兩職的弊端也日漸突出，貨幣政策旨在宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，尤其是物價(jià)穩(wěn)定；而銀行監(jiān)管旨在銀行業(yè)穩(wěn)定，而緊縮的貨幣政策很可能導(dǎo)致銀行經(jīng)營(yíng)困難，擴(kuò)張的貨幣政策又易導(dǎo)致銀行過(guò)度向高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)投資，因此貨幣政策與銀行監(jiān)管兩項(xiàng)具有一定沖突的職能放在同一個(gè)部門(mén)，勢(shì)必導(dǎo)致兩項(xiàng)職能均不能有效行使；同時(shí)，考慮到專業(yè)化分工所帶來(lái)的收益，銀監(jiān)會(huì)從中央銀行分離出來(lái)，專司銀行監(jiān)管之職，而中央銀行專司貨幣政策和金融穩(wěn)定之職。中央銀行通過(guò)處理市場(chǎng)宏觀信息維持宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，銀監(jiān)會(huì)通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)不定期或定期對(duì)銀行稽核，獲得銀行內(nèi)部第一手信息，對(duì)中國(guó)金融業(yè)形成有層次的監(jiān)控網(wǎng)。同時(shí)，中央銀行根據(jù)資金以經(jīng)濟(jì)中心輻射的市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)規(guī)律設(shè)置機(jī)構(gòu)，使信息的獲取和處理更直接、更快捷，便于更準(zhǔn)確地把握市場(chǎng)脈搏和政策反饋信息，及時(shí)對(duì)貨幣政策進(jìn)行微調(diào)，最大限度地降低不對(duì)稱帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和成本，并且，中央銀行的機(jī)構(gòu)精簡(jiǎn)和優(yōu)化，也降低了宏觀信息處理成本。從以上分析可以看見(jiàn)，改革開(kāi)放賦予經(jīng)濟(jì)個(gè)體更大的經(jīng)濟(jì)自主權(quán)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中競(jìng)爭(zhēng)性的博弈一方面受原有體制的約束，另一方面會(huì)內(nèi)生性地推動(dòng)體制的優(yōu)化。中國(guó)整個(gè)金融模式的變遷反映了這一規(guī)律。信息處理方式是這一變遷中的關(guān)鍵因素，金融體制改革就是要減輕信息不對(duì)稱程度，使各種信息盡可能地反映在價(jià)格上，銀行根據(jù)價(jià)格和生產(chǎn)的專有信息進(jìn)行資金配置，銀行監(jiān)管部門(mén)根據(jù)銀行內(nèi)部信息對(duì)銀行進(jìn)行監(jiān)控，中央銀行根據(jù)銀行間市場(chǎng)和資本市場(chǎng)價(jià)格制定和執(zhí)行貨幣政策，這三方面社會(huì)信息得到最大限度的利用，資金使用和籌集成本下降，整個(gè)社會(huì)生產(chǎn)和交易成本相應(yīng)降低。可見(jiàn)，開(kāi)放式的以市場(chǎng)為基礎(chǔ)的銀行體制增進(jìn)國(guó)家的福利.三、政府在中國(guó)銀行業(yè)改革中的角色現(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)由四大部門(mén)組成：家庭及個(gè)人，政府，企業(yè)和銀行。自國(guó)家誕生以來(lái)，政府就承擔(dān)著管理經(jīng)濟(jì)的天然職能。很多文獻(xiàn)將政府看作經(jīng)濟(jì)體系的外生部門(mén)，而我認(rèn)為政府是經(jīng)濟(jì)體系內(nèi)生構(gòu)成部門(mén)，四大部門(mén)中少了政府將是不完整的，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)運(yùn)動(dòng)幾乎不能離開(kāi)政府完全自由運(yùn)行；其次，經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)決定上層建筑，經(jīng)濟(jì)中最本質(zhì)的行為關(guān)系決定著上層建筑的組織形式和制度的變遷，作為上層建筑極為重要組成部分的政府是經(jīng)濟(jì)內(nèi)生行為博弈的結(jié)果。但如果僅從追求個(gè)體利益來(lái)評(píng)判，政府著眼國(guó)家領(lǐng)域內(nèi)的全民福利，政府行為動(dòng)機(jī)不是源于私人利益的追逐，所以政府是一個(gè)相對(duì)外生的部門(mén)。政府是經(jīng)濟(jì)內(nèi)生物，卻在一定程度上擁有超過(guò)經(jīng)濟(jì)中其它三個(gè)部門(mén)的特權(quán)；政府是制度發(fā)展的產(chǎn)物，卻在一定程度上主導(dǎo)著制度的變遷。這種復(fù)雜關(guān)系意味著體制改革中政府作用是絕對(duì)重要的。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，政府是一切經(jīng)濟(jì)決策的最終壟斷者，擁有其它三個(gè)部門(mén)無(wú)法比擬的至高無(wú)上的權(quán)力，無(wú)疑是經(jīng)濟(jì)大家庭中的“家長(zhǎng)”。正如前所述，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的發(fā)展最終要求對(duì)自身進(jìn)行改革，而改革由誰(shuí)推動(dòng)，那怎么樣才能保證改革不至于造成社會(huì)動(dòng)蕩？在改革初期，政府擁有絕對(duì)權(quán)力，有能力、也有可能成為改革的發(fā)起人和推動(dòng)者。而且，中國(guó)在當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)并不發(fā)達(dá)，沒(méi)有真正意義上的市場(chǎng)，公民的思想尚未解放，經(jīng)濟(jì)個(gè)體并不存在自由競(jìng)爭(zhēng)最大利潤(rùn)的激勵(lì)；另一方面，如果經(jīng)濟(jì)自由過(guò)渡，由于改革前后機(jī)制反差過(guò)大，經(jīng)濟(jì)個(gè)體的無(wú)理性或過(guò)度投機(jī)行為可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)急劇膨脹或混亂，以史為鑒，社會(huì)體制改革需要一個(gè)擁有絕對(duì)控制權(quán)的領(lǐng)導(dǎo)者，有步驟、有秩序、有計(jì)劃地主導(dǎo)改革進(jìn)程。從以上兩方面可見(jiàn)，初期改革的領(lǐng)導(dǎo)任務(wù)自然地落在了政府身上。隨著改革推進(jìn)，公民意識(shí)得到解放，市場(chǎng)趨向成熟，經(jīng)濟(jì)個(gè)體有能力、有動(dòng)力獨(dú)立自主作出決策，市場(chǎng)機(jī)制開(kāi)始發(fā)揮作用——對(duì)資源的基礎(chǔ)配置作用，逐利動(dòng)機(jī)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)逐漸替代政府成為推動(dòng)體制演進(jìn)的主導(dǎo)因素，政府可以有秩序地退出市場(chǎng)，由“家長(zhǎng)”角色回歸“守夜人”角色，根據(jù)市場(chǎng)行為合理地、適應(yīng)性地做出制度安排，之所以出現(xiàn)這種結(jié)局，這是因?yàn)椋海?）市場(chǎng)化改革的實(shí)質(zhì)就是要釋放經(jīng)濟(jì)個(gè)體的自由決策權(quán)，削弱政府對(duì)經(jīng)濟(jì)的干預(yù)力度；（2）市場(chǎng)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，信息量龐大，政府無(wú)法完全知曉市場(chǎng)信息，即使政府遵從市場(chǎng)規(guī)律，按價(jià)格配置資源，由于政府不是個(gè)體利益追逐者，未必按利益最大化決策，這就有可能產(chǎn)生資源配置不當(dāng)，因而扭曲市場(chǎng)價(jià)格，導(dǎo)致效率低下，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)緩慢，社會(huì)福利水平提高不快，這與市場(chǎng)化改革初衷相悖，但政府退出市場(chǎng)并不意味著政府作為一個(gè)“無(wú)為者”，而是指政府不再作為經(jīng)營(yíng)者而過(guò)度干預(yù)經(jīng)紀(jì)人的市場(chǎng)行為。因?yàn)檎墙?jīng)紀(jì)人博弈的內(nèi)生產(chǎn)物，管理經(jīng)濟(jì)是其天然職責(zé)，然而在開(kāi)放市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，管理經(jīng)濟(jì)的方式和干預(yù)程度發(fā)生了變化，政府追求社會(huì)整體福利，從長(zhǎng)期著眼適應(yīng)性地規(guī)劃經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略，在短期內(nèi)解決信息不對(duì)稱帶來(lái)的市場(chǎng)失靈問(wèn)題，由此盡可能降低信息成本，提供公共物品。這應(yīng)該是政府在改革中應(yīng)該擔(dān)當(dāng)?shù)慕巧Ｓ⒄阢y行哨領(lǐng)域改革中甲的角色轉(zhuǎn)換倍遵循上述規(guī)初律。但是，代金融市場(chǎng)是功現(xiàn)代信用經(jīng)微濟(jì)的核心要姐素市場(chǎng)，而延銀行是金融儀市場(chǎng)的樞紐奏，是貨幣發(fā)際行的重要渠訊道，因此，室銀行業(yè)改革子具有一定的岔特殊性，政軟府在改革中道的角色也會(huì)疲發(fā)生微妙的車變化。穩(wěn)定勝是銀行業(yè)改洗革中比效率冒更重要的目監(jiān)標(biāo)，政府央“鞠家長(zhǎng)積”植角色也相應(yīng)淹滯后于其它座產(chǎn)業(yè)的角色君轉(zhuǎn)變。這是男由銀行在整尸個(gè)經(jīng)濟(jì)中的僻特殊性所決臨定的。銀行魂業(yè)不穩(wěn)定，層社會(huì)資金清源算鏈不順暢聞、交易成本曬提高，資金掩配置緩慢甚腐至扭曲，市恭場(chǎng)信號(hào)誤導(dǎo)糧經(jīng)紀(jì)人預(yù)期輸，預(yù)期變化護(hù)將導(dǎo)致經(jīng)紀(jì)饅人行為方式覽變化，很可拜能導(dǎo)致整個(gè)傍經(jīng)濟(jì)的動(dòng)蕩庸和信用匱乏護(hù)，因此，政樓府應(yīng)該給予迅銀行改革更識(shí)多關(guān)注，銀左行是受政府敲管制更嚴(yán)的弊部門(mén)之一。迅巖然而，政府意如何把握對(duì)辜銀行業(yè)的約湊束程度？在蓮改革中適時(shí)督適度地轉(zhuǎn)換屯角色，對(duì)政刻府來(lái)說(shuō)是一剝門(mén)藝術(shù)。市殊場(chǎng)化改革首做先要界定產(chǎn)誕權(quán)，從根本費(fèi)上解決銀行蒜內(nèi)部激勵(lì)問(wèn)嗓題。銀行出碧于利潤(rùn)最大妨化動(dòng)機(jī)，積娃極參與市場(chǎng)盟競(jìng)爭(zhēng)，政府伐不是銀行經(jīng)墊營(yíng)的決策者但，但作為所齊有者仍對(duì)銀竹行經(jīng)營(yíng)保留弊一定的干預(yù)棚權(quán)，而政府練作為一個(gè)非偶盈利目的的逮特殊所有者墊，其干預(yù)程稱度必須限制肌在特定范圍珍內(nèi)，例如，寄國(guó)資委以國(guó)三有資產(chǎn)的所剖有者身份應(yīng)碌當(dāng)作為銀行答董事會(huì)的一奶員，但其董例事權(quán)限是有重限的，可以春從國(guó)民經(jīng)濟(jì)脆長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃著安眼，對(duì)銀行孝戰(zhàn)略決策實(shí)命施干預(yù)，而戚絕非代替銀秀行直接制定吸戰(zhàn)略。董事膚會(huì)其它股東斤同時(shí)擁有倆“毒用手投票浮”奉和巖“濃用腳投票煩”誤權(quán)，而國(guó)資萄委僅有縣“送用手投票灣”層權(quán)，可以對(duì)棍經(jīng)理人任免熄進(jìn)行干預(yù)，喝但不需對(duì)其聽(tīng)它高管人員邊安排直接指太定；國(guó)資委補(bǔ)可以對(duì)銀行到資產(chǎn)保值增丹值進(jìn)行監(jiān)管紙，但不宜對(duì)筒銀行違規(guī)行隱為直接制裁倦。政府是一符個(gè)機(jī)構(gòu)龐雜賠的部門(mén)，在背銀行改革的貴角色轉(zhuǎn)換中陪，各子部應(yīng)圍該步調(diào)盡量礎(chǔ)一致。當(dāng)商混業(yè)銀行逐步凈發(fā)展成為成訓(xùn)熟的市場(chǎng)競(jìng)勵(lì)爭(zhēng)者，具備土較強(qiáng)的盈利邊能力和抵御談風(fēng)險(xiǎn)的能力伙，建立適應(yīng)血市場(chǎng)的治理仿結(jié)構(gòu)和內(nèi)控授管理機(jī)制，紗政府角色將迅開(kāi)始按步驟吹有計(jì)劃轉(zhuǎn)變嫌，由無(wú)“騙家長(zhǎng)色”饅逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)樽儭百澥匾谷搜恪币猓筛母锏谋獍l(fā)起人和主解導(dǎo)者轉(zhuǎn)變成現(xiàn)為改革的規(guī)胃劃者和護(hù)航麥者，改革后筐期動(dòng)力主要崇源于銀行內(nèi)攜生，政府通鼻過(guò)適應(yīng)銀行灣市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)匹行為，按晝“菌三公靠”澇原則建立和孤健全制度與從機(jī)構(gòu)，保證建銀行改革的狂穩(wěn)步前進(jìn)，夾這樣極大地趣降低了政府塘的改革成本啄，又避免不滅適應(yīng)市場(chǎng)的處政策和制度蜘導(dǎo)致的扭曲筍現(xiàn)象衣.胸監(jiān)四、開(kāi)放經(jīng)鍵濟(jì)中商業(yè)銀役行所面臨的搶新問(wèn)題驕井盡管市場(chǎng)經(jīng)供濟(jì)是信息成梯本最小化的注經(jīng)濟(jì)體制，遲但現(xiàn)階段經(jīng)框濟(jì)并非發(fā)展涂到市場(chǎng)充分囑階段，信息脊不對(duì)稱仍然比是導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)薦運(yùn)行成本較冷大的根本因躍素，不完全懇契約仍是市鐵場(chǎng)中普遍的賽經(jīng)濟(jì)聯(lián)系方籌式，塑“悶搭便車側(cè)”宇和紀(jì)“驕?zhǔn)袌?chǎng)真空據(jù)”昌等市場(chǎng)失靈揉現(xiàn)象是現(xiàn)代豐經(jīng)濟(jì)特征之蕩一。銀行業(yè)也在新的開(kāi)放羽市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)塵境中，又面綢臨新的難題蝴，銀行是現(xiàn)胖代信用經(jīng)濟(jì)壘中的樞紐部促門(mén)，我通過(guò)枝分析銀行與糠各部門(mén)在新稈環(huán)境中產(chǎn)生及的新沖突，刊本著降低信要息成本的思摔路，尋求解然決之道。始分銀行與政府料主要分為三據(jù)層關(guān)系：所墾有者－代理繭人、市場(chǎng)監(jiān)蔽管者－經(jīng)紀(jì)衰人和財(cái)政－吵銀行。過(guò)去某政府是銀行貝經(jīng)營(yíng)者，前智兩層關(guān)系并余不存在。銀辟行市場(chǎng)化改使革，特別是靈商業(yè)銀行上英市之后，所梁有權(quán)與經(jīng)營(yíng)糠權(quán)分離，所費(fèi)有者－代理剛?cè)诉@種委托崇關(guān)系在銀行勞業(yè)中凸現(xiàn)，腸這也是現(xiàn)代姑經(jīng)濟(jì)中最基掃本的關(guān)系。敞兩種角色由盒于地位和追虹求目標(biāo)不盡倉(cāng)相同，信息王不對(duì)稱必然搭存在，解決儀之道在于設(shè)津計(jì)限制性的負(fù)非完全契約落，使代理人鼻的利益盡量加與所有者利捕益一致，如咳期權(quán)制、圾MBO呼等內(nèi)容包含厲在契約中，破可以有效地錯(cuò)激勵(lì)經(jīng)理最賠大化銀行市見(jiàn)場(chǎng)價(jià)值；更務(wù)重要的是，傾由于完全契裹約在經(jīng)濟(jì)中拍是不可行的慈，政府可以蠢形成各種正尊是或非正式穿的制度，或蚊者與市場(chǎng)共裝謀默契的、都靈活的調(diào)解蜓爭(zhēng)端的原則幼，使對(duì)未盡旗事宜的二次手契約達(dá)成成爆本更低，國(guó)拍資委和銀監(jiān)什會(huì)的誕生源榴于此。銀監(jiān)積會(huì)天然地得阿不到銀行的上完全信息，臂處理監(jiān)管者蘇－被監(jiān)管者浩之間的信息瓶不對(duì)稱問(wèn)題贏時(shí)，主要從命微觀層次上夢(mèng)稽核入手，奉包含現(xiàn)場(chǎng)和認(rèn)非現(xiàn)場(chǎng)稽核屢，定期和非芳定期稽核，吳一方面，既象然銀監(jiān)會(huì)不維能從銀行那顯里得到完全刮信息，政府予就應(yīng)該建立掉信息共享平晨臺(tái)，銀監(jiān)會(huì)窩有權(quán)從信息次平臺(tái)便利地插獲取被監(jiān)管伍者的部分信搭息，降低監(jiān)走管成本；另哄一方面，銀敘行可以建立憶健全正式和肢非正式制度烘，在不妨礙領(lǐng)銀行自由競(jìng)互爭(zhēng)的前提下療，約束銀行痛的違規(guī)行為舍，非正式制淺度的完善在黃銀行轉(zhuǎn)型期囑間非常重要掩，銀監(jiān)會(huì)是洽政府與銀行貪最貼近的監(jiān)棒管機(jī)構(gòu)，通慮過(guò)深入銀行毫內(nèi)部獲取第頑一手信息，直根據(jù)市場(chǎng)原沿則，生產(chǎn)監(jiān)竊管信息，在丹法律框架內(nèi)啄，適時(shí)推動(dòng)基連貫性的暫競(jìng)行規(guī)定，這瓶對(duì)靈活、及桂時(shí)、有效的溫監(jiān)管意義深侍遠(yuǎn)，這類暫高行規(guī)定是正碼式制度的形唉成基礎(chǔ)，體剝制沿著此脈榴絡(luò)演進(jìn)。而歸中央銀行則甩是銀行業(yè)的涂宏觀層面監(jiān)恥管人，一般噴是用正式制撿度約束銀行達(dá)業(yè)，對(duì)銀行妨的發(fā)展提供差戰(zhàn)略指導(dǎo)，北充當(dāng)銀行的悼最后貸款人攔，穩(wěn)定銀行到業(yè)。中央銀弦行信息來(lái)源義主要是銀行塵間市場(chǎng)（清掌算網(wǎng)絡(luò)）和永資本市場(chǎng)的儲(chǔ)價(jià)格集，以當(dāng)及銀行常規(guī)錄報(bào)表。由于存價(jià)格信息集罵是經(jīng)濟(jì)的內(nèi)忌生結(jié)果，央阻行為獲得此童類信息并不攜用附加成本艘，這無(wú)疑大控大地降低了膜信息成本。越計(jì)劃經(jīng)濟(jì)下蛇，銀行是財(cái)山政的會(huì)計(jì)和稠出納部門(mén)，短財(cái)政赤字本量質(zhì)上就是貨粘幣發(fā)行。市迷場(chǎng)化改革明預(yù)確劃清了銀則行與財(cái)政的除界限，銀行膛代理財(cái)政稅關(guān)收的代收、宇存、轉(zhuǎn)的非翼資產(chǎn)業(yè)務(wù)。播財(cái)政赤字融顯資工具主要型轉(zhuǎn)變?yōu)樨?cái)政跑債券，割裂巴了財(cái)政赤字艷與貨幣發(fā)行司的聯(lián)系，中紐央銀行能更驗(yàn)準(zhǔn)確地根據(jù)喝市場(chǎng)價(jià)格集催，相對(duì)獨(dú)立腰地作出政策變選擇，提高寧貨幣政策的眨效用。銀行臉資金來(lái)源亦著不主要依靠免財(cái)政，爭(zhēng)奪躍存款資源的近市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)使斷貨幣供求關(guān)角系更明朗地臘體現(xiàn)在價(jià)格楚上，對(duì)政府等和銀行來(lái)說(shuō)她，信息生產(chǎn)典成本將降低投，這將導(dǎo)致壓資源更有效番率地配置。志粒銀行與銀行肌之間關(guān)于利銅益爭(zhēng)奪的競(jìng)搞爭(zhēng)程度將趨免于激烈，競(jìng)勸爭(zhēng)程度將拓蹲寬，競(jìng)爭(zhēng)的炸手段多樣化勻，既有市場(chǎng)董手段，又有升非市場(chǎng)手段專。改革初期深，銀行間可丑能會(huì)產(chǎn)生非混理性的過(guò)度烈競(jìng)爭(zhēng)，這是胳因?yàn)橘Y源稀湖缺性導(dǎo)致的侄。一方面，煩由于銀行為古穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)需價(jià)要穩(wěn)定貨幣微供應(yīng)量，市六場(chǎng)中的貨幣市存量在既定壺的條件下，概銀行為爭(zhēng)奪鳳稀缺的存款煤資源必然展日開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)，染“晝公海捕魚(yú)灰”受的規(guī)律將發(fā)品生作用，如泊果一個(gè)銀行浙擴(kuò)大存款額瞞，其它銀行席在資源有限征的情況下就幅相應(yīng)少吸收卸一份存款，框如果一個(gè)銀笑行能完全吸迅收一個(gè)地區(qū)絡(luò)的存款，哪奧怕成本再高陽(yáng)，那也只是鈴暫時(shí)的，由傍于該地區(qū)存秒款資源耗竭唯，其它銀行杏因失去資金米來(lái)源就會(huì)破葛產(chǎn)或退出該坊區(qū)域市場(chǎng)，恭則該銀行由幟于壟斷地位剩就可以攫取嫁高額壟斷利挎潤(rùn)，這足以遇彌補(bǔ)吸收存飛款的成本。餓正是基于以變上掠奪性吸李存帶來(lái)預(yù)期校高收益，銀蠶行間對(duì)存款亂資源爭(zhēng)奪可尚能趨于非理潑性化。在存執(zhí)款具有多倍穿創(chuàng)造的效應(yīng)錢(qián)作用下，銀渣行不顧一切絮吸存是極有受可能的。另戰(zhàn)一方面，由定于市場(chǎng)上優(yōu)截質(zhì)貸款客戶罰也是有限的阻稀缺資源，緞上述效應(yīng)在模貸款市場(chǎng)同課樣會(huì)發(fā)生。膜我們可以預(yù)棍見(jiàn)，過(guò)度競(jìng)假爭(zhēng)將導(dǎo)致存蕉貸利差空間盜被壓縮到銀繩行幾乎不可幻能盈利的范占圍，這就會(huì)交促使銀行從藏事高風(fēng)險(xiǎn)投高資，市場(chǎng)經(jīng)板濟(jì)人預(yù)見(jiàn)到膛這點(diǎn)，便對(duì)央銀行信用和造穩(wěn)定產(chǎn)生懷顯疑，而這種附信任是銀行鬼業(yè)經(jīng)營(yíng)的基查礎(chǔ)，信心的廊動(dòng)搖會(huì)使銀任行業(yè)動(dòng)蕩不疲安。因此，也政府有必要障對(duì)銀行業(yè)競(jìng)脫爭(zhēng)進(jìn)行適度蝶規(guī)范。然而事，政府判斷陜銀行間競(jìng)爭(zhēng)催程度的標(biāo)準(zhǔn)嘆是什么？如陜何規(guī)范才適終度？究竟應(yīng)具該將競(jìng)爭(zhēng)保眠持在何種程蝦度上？這一屬系列問(wèn)題需孔要政府搜集鑒和生產(chǎn)盡可隨能充分的信程息。因?yàn)槌糖仁且粋€(gè)相悶對(duì)、模糊而問(wèn)且隨時(shí)間空徐間而改變的粘量，所以判撿斷競(jìng)爭(zhēng)程度事不存在一個(gè)鵝絕對(duì)的標(biāo)準(zhǔn)裕，政府通過(guò)遺內(nèi)部專業(yè)分捏工部門(mén)網(wǎng)絡(luò)貓多方面信息冶，針對(duì)市場(chǎng)腸行為，形成希行業(yè)配套的淚正式或非正脂式的制度約葵束，才能有循效地防范惡秋性競(jìng)爭(zhēng)。由捆此可見(jiàn)，政遠(yuǎn)府內(nèi)部專業(yè)鳴分工和信息岸共享平臺(tái)是氧防止過(guò)度競(jìng)貨爭(zhēng)的必要手截段，在這種忍情況下，制廉度和管理模榮式改變銀行角的得益，銀跪行為自身利村益將自覺(jué)形蓋成有序的市萬(wàn)場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。姐哲當(dāng)金融業(yè)發(fā)類展到一定階箭段時(shí)，銀行言業(yè)與其它金沉融行業(yè)就出咽現(xiàn)滲透融合慶的內(nèi)生趨勢(shì)宜，對(duì)業(yè)務(wù)的茅爭(zhēng)奪使競(jìng)爭(zhēng)彎在整個(gè)金融土業(yè)內(nèi)全面展膊開(kāi)。而在計(jì)腿劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代斜，各行業(yè)明窄確分工，資亮金界限分明婦，不存在競(jìng)給爭(zhēng)。市場(chǎng)經(jīng)追濟(jì)要求金融惑市場(chǎng)作為一身個(gè)統(tǒng)一的要枯素市場(chǎng)，由辟于資金的同掌質(zhì)性，應(yīng)該遙能在各細(xì)分就市場(chǎng)上自由滿流動(dòng)且受到踐公平待遇。孕通訊和計(jì)算鬼機(jī)技術(shù)的應(yīng)冊(cè)用使得企業(yè)棍處理龐大的閑信息成為可良能。各類金考融企業(yè)在市鏟場(chǎng)資金信息勇分析的基礎(chǔ)朋上，有涉及爹銀行業(yè)務(wù)的倍內(nèi)在沖動(dòng)，切銀行憑借自岔身分支網(wǎng)絡(luò)往、雄厚的資拆金和卓著的淋信譽(yù)有向其沃它行業(yè)滲透釣的傾向。金胸融業(yè)的全面僅競(jìng)爭(zhēng)必然使句得分割市場(chǎng)斬融為一體，載資金價(jià)格更那能反映市場(chǎng)職信息，資源吉配置效率更梯高。競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)殲致較低的資疫金和信息成請(qǐng)本，將推動(dòng)榴總供給曲線閃右移，因此扶經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)增培長(zhǎng)。經(jīng)濟(jì)內(nèi)銀生行為關(guān)系惰的變化要求淘制度變遷與攻之相適應(yīng)。估過(guò)去三大監(jiān)賢管機(jī)構(gòu)各司眼其職、互不秩干涉的分業(yè)墾監(jiān)管體系亦協(xié)需要面向市救場(chǎng)進(jìn)行轉(zhuǎn)變星。監(jiān)管職能貧由行業(yè)性轉(zhuǎn)年變?yōu)閷I(yè)性蟲(chóng)，共同向某奉一權(quán)威機(jī)構(gòu)娃負(fù)責(zé)（如央渠行），該機(jī)于構(gòu)應(yīng)為專業(yè)乞監(jiān)管機(jī)構(gòu)提喝供信息共享抄平臺(tái)和行業(yè)旗間的協(xié)調(diào)和剃?duì)幎私鉀Q機(jī)儉制，并為各孩行業(yè)發(fā)展提星供戰(zhàn)略性指衫導(dǎo)和非正式肌制度約束框精架。各行業(yè)隆性監(jiān)管機(jī)構(gòu)揀必須適應(yīng)混膽業(yè)要求，隨浴時(shí)從相關(guān)行灑業(yè)收集監(jiān)管背對(duì)象的信息認(rèn)，在正式制富度框架內(nèi)完司善行業(yè)規(guī)范胳，根據(jù)市場(chǎng)烏信息靈活調(diào)慈整監(jiān)管手段耕。銀行面對(duì)須監(jiān)管環(huán)境和悉市場(chǎng)環(huán)境變興化，必須適弱時(shí)作出經(jīng)營(yíng)朵戰(zhàn)略調(diào)整，涌充分利用歷菌史客戶關(guān)系曉，通過(guò)提供娘新興跨行業(yè)該服務(wù)鞏固客袋戶關(guān)系，將臥傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和曠新興業(yè)務(wù)有妨效結(jié)合起來(lái)幅，形成具有心自身特色的乖業(yè)務(wù)項(xiàng)目。避這一方面避屠免在各個(gè)業(yè)狡務(wù)上與其它奶行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，席導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)成隸本上升；另案一方面，又引憑借相對(duì)優(yōu)抱勢(shì)發(fā)展優(yōu)勢(shì)帽業(yè)務(wù)，利于丈銀行自身經(jīng)先營(yíng)能力的增話強(qiáng)和金融業(yè)建內(nèi)專業(yè)化分腳工進(jìn)一步細(xì)貞化。分工細(xì)樹(shù)化導(dǎo)致各類盯信息處理更直為專業(yè)化，盈金融市場(chǎng)的需規(guī)模擴(kuò)大和柳結(jié)構(gòu)優(yōu)化，爭(zhēng)這對(duì)經(jīng)濟(jì)增排長(zhǎng)有重要意月義。享指開(kāi)放的金融芳業(yè)不僅僅指株國(guó)內(nèi)金融市咸場(chǎng)對(duì)內(nèi)開(kāi)放遣，社會(huì)資金醒可以自由進(jìn)秒入金融業(yè)，捧金融業(yè)內(nèi)形奉成混業(yè)經(jīng)營(yíng)逝的格局，而簡(jiǎn)且還指外國(guó)貸資金可以自懷由進(jìn)入國(guó)內(nèi)員金融業(yè)。我斃國(guó)銀行的競(jìng)的爭(zhēng)對(duì)手范圍遼將迅速擴(kuò)大攝，國(guó)內(nèi)外同犧行和其它金球融業(yè)將對(duì)銀水行構(gòu)成廣泛系的競(jìng)爭(zhēng)威脅抹。銀行如何拔在激烈的競(jìng)巨爭(zhēng)中求生存譯發(fā)展而又保孟持整個(gè)行業(yè)帖的穩(wěn)定？這完是中國(guó)現(xiàn)階曲段需要解決幣的一個(gè)迫切回問(wèn)題。中國(guó)咱商業(yè)銀行的擴(kuò)歷史并不悠乒久，僅僅經(jīng)壤歷了幾十年鑄，相對(duì)于發(fā)盤(pán)達(dá)國(guó)家而言艦，經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)幻不足且很大只程度上是從贊計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體限制下積累起擋來(lái)的，管理沃體系仍然沿農(nóng)襲垂直的行興政管理，保測(cè)持行業(yè)穩(wěn)定保占經(jīng)營(yíng)目標(biāo)凝較大成分，亮逐利的激勵(lì)勺不足，整體夜競(jìng)爭(zhēng)力處于奧劣勢(shì)。面對(duì)之來(lái)自發(fā)達(dá)國(guó)蚊家實(shí)力雄厚聲的跨國(guó)銀行服的競(jìng)爭(zhēng)，中關(guān)國(guó)銀行業(yè)如侵何應(yīng)付？首內(nèi)先，貿(mào)易學(xué)熱的相對(duì)優(yōu)勢(shì)漲理論為銀行粗戰(zhàn)略提供指女導(dǎo)。盡管外旬國(guó)銀行整體勒競(jìng)爭(zhēng)力較高虹，而運(yùn)營(yíng)成森本較高，但叢在某些業(yè)務(wù)昌上，中國(guó)銀脂行業(yè)收益成禁本比例具有小相對(duì)較高的保水平，這類勻業(yè)務(wù)就是銀蛾行具有相對(duì)宮優(yōu)勢(shì)的業(yè)務(wù)晚。各銀行通走過(guò)將自身的蜓業(yè)務(wù)指標(biāo)與咸競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相演比較，確定播發(fā)展戰(zhàn)略，舅形成特色業(yè)辦務(wù)，這將細(xì)拘化社會(huì)分工朵。其次，市蚊場(chǎng)化賦予經(jīng)漏濟(jì)人決策的代獨(dú)立自由權(quán)價(jià)，個(gè)性化需虜求的多樣性鈔為銀行的發(fā)甘展提供了無(wú)框限的空間。太客戶與銀行妙長(zhǎng)期往來(lái)，戴通過(guò)相互了攀解而相互增沾強(qiáng)信心，銀辮行因熟悉客蹲戶而提供便毒利的融資或管理財(cái)服務(wù)，炎盡可能降低古企業(yè)經(jīng)營(yíng)成償本，客戶對(duì)翼銀行品牌形債成依賴性。宮部分客戶尋武求銀行服務(wù)晝可能是由于渾銀行提供繳糟付便利、清寧算和理財(cái)支優(yōu)持等，個(gè)性掀化服務(wù)是銀今行在市場(chǎng)經(jīng)士濟(jì)中立足的舟基本手段之匆一。整個(gè)銀輕行在本土化惹個(gè)性服務(wù)上洪具有相對(duì)優(yōu)悶勢(shì)。最后，止中國(guó)銀行以敲政府信譽(yù)為悉后盾，擁有缸龐大的分支祥網(wǎng)絡(luò)，與政該府相關(guān)部門(mén)搞保持長(zhǎng)期良每好關(guān)系，這慣也是整個(gè)銀雄行業(yè)應(yīng)該加班以利用的優(yōu)外勢(shì)。各國(guó)金貍?cè)陂_(kāi)放的歷膏史經(jīng)驗(yàn)表明雙，本國(guó)銀行矩在開(kāi)放后大妥都更具有競(jìng)甘爭(zhēng)力，不僅第在國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)倦業(yè)務(wù)上與外指資銀行競(jìng)爭(zhēng)肺，在國(guó)際業(yè)視務(wù)上的競(jìng)爭(zhēng)晴力也逐漸增左強(qiáng)。然而，夢(mèng)開(kāi)放意味著彩國(guó)外銀行能富自由從事人吧民幣業(yè)務(wù)，優(yōu)而且中國(guó)銀敬行還能自由驕從事外幣業(yè)濟(jì)務(wù)，資金在壘利益驅(qū)動(dòng)下板自由進(jìn)出本西國(guó)市場(chǎng)，投違機(jī)性但“掠熱錢(qián)何”精規(guī)模龐大且爆流動(dòng)迅速，蠟對(duì)世界各國(guó)泊經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生破漠壞性沖擊在桿國(guó)際金融市往場(chǎng)已屢見(jiàn)不煮鮮。另一方裕面，開(kāi)放意衫味著對(duì)銀行利監(jiān)管提出嚴(yán)呀峻的挑戰(zhàn)。槍監(jiān)管部門(mén)如撲何保證開(kāi)放遍經(jīng)濟(jì)條件下季銀行業(yè)的穩(wěn)刊定？首先，竭由于金融業(yè)惜在經(jīng)濟(jì)中的腎特殊作用和球銀行在金融輝業(yè)中的特殊帳地位，銀行娛業(yè)的開(kāi)放應(yīng)階有秩序、有耐計(jì)劃安排。其在開(kāi)放程度久有步驟提高睜的每一階段塞，監(jiān)管部門(mén)纏應(yīng)有足夠的差時(shí)間適應(yīng)市青場(chǎng)行為的變斗化，并制定職相應(yīng)的規(guī)范泛，參考發(fā)達(dá)逮國(guó)家成熟的響制度和開(kāi)放夠經(jīng)驗(yàn)，逐步循完善監(jiān)管制公度：包括組沫織機(jī)構(gòu)和正皺式或非正式待規(guī)則，對(duì)下濕階段市場(chǎng)行邀為作出預(yù)期木并事先規(guī)劃賴預(yù)防性措施栽，對(duì)銀行業(yè)仆的干預(yù)力度內(nèi)逐漸弱化且絲以市場(chǎng)化為椒原則。這樣于，市場(chǎng)行為奉階段性變化艦在某種程度閑上可以被監(jiān)繼管機(jī)構(gòu)控制腰和預(yù)測(cè)，這頌種內(nèi)生性的鳳行為變遷將降促使金融監(jiān)冰管體制整體昨演進(jìn)，這是蜻一個(gè)市場(chǎng)信付息和監(jiān)管反志饋信息互相羅融合、激勵(lì)敲的進(jìn)程。其沸次，銀行監(jiān)波管當(dāng)局應(yīng)適鳥(niǎo)當(dāng)引入國(guó)際六成熟的監(jiān)管濁規(guī)則，如《尚巴塞爾協(xié)議鐮》等，降低房監(jiān)管信息成濟(jì)本。最后，尚監(jiān)管應(yīng)在丘WTO斥和本國(guó)法律舍的框架內(nèi)進(jìn)珍行。在開(kāi)放鑼經(jīng)濟(jì)條件下徑，中國(guó)銀行道業(yè)將出現(xiàn)國(guó)秧際分工，這恒明顯異于計(jì)誠(chéng)劃時(shí)代的行候政分工，這戚種分工是以會(huì)市場(chǎng)為特征惡，推動(dòng)國(guó)際棋市場(chǎng)一體化尚，各銀行從鄭事自身具有廢相對(duì)優(yōu)勢(shì)的丹業(yè)務(wù)，將使仁銀行業(yè)結(jié)構(gòu)池升級(jí)，并且巧整體競(jìng)爭(zhēng)力幼得以增強(qiáng)。呀市場(chǎng)信息盡萬(wàn)可能都反映蜻在公開(kāi)價(jià)格宗上，信息成鞋本和資金成底本降低，監(jiān)恢管體制亦在餡銀行內(nèi)生博園弈的推動(dòng)下燃分階段整體疏演進(jìn)，這是盼中國(guó)銀行業(yè)泳開(kāi)放的前景淺。就粗開(kāi)放經(jīng)