《利息與利息率》

選擇題-1

國家貨幣管理部門或中央銀行所規(guī)定的利率是（C）。A．實際利率B．市場利率C．官定利率D．公定利率整理ppt選擇題-2我國習(xí)慣上將年息、月息、拆息都以“厘”做單位，但實際含義卻不同，若年息6厘、月息4厘、拆息2厘，則分別是指(D)。A．年利率為6％，月利率為0．04％，日利率為0．2％B．年利率為0．6％，月利率為0．4％，日利率為0．02％C．年利率為0．6％，月利率為0．04％，日利率為2％D．年利率為6％，月利率為0．4％，日利率為0．02％整理ppt選擇題-3中國工商銀行某儲蓄所掛牌的一年期儲蓄存款利率屬于（BC）。A．市場利率B．官定利率C．名義利率D．實際利率E．優(yōu)惠利率整理ppt選擇題-4市場經(jīng)濟條件下一國利率體系中的基準(zhǔn)利率一般是指(B)。A．再貸款率B．再貼現(xiàn)率C．LIBOR利率D．存貸利率整理ppt第四章利息與利息率第一節(jié)利息第二節(jié)利息及其種類第三節(jié)單利與復(fù)利第四節(jié)利率的決定第五節(jié)利率的作用整理ppt了解我國利率管理制度沿革。了解有關(guān)利息與利息率的理論。了解利率種類、利息計算方法。學(xué)習(xí)要求整理ppt第一節(jié)利息利息的涵義西方經(jīng)濟學(xué)關(guān)于利息本質(zhì)的理論馬克思關(guān)于利息本質(zhì)的理論利息的作用利息利率是兩個緊密相連的概念。因此，我們首先要從對利息的認識開始。整理ppt整理ppt第一節(jié)利息利息的涵義所謂利息就是讓渡資金的報酬或使用資金的代價。利息從債權(quán)人的角度看，是債權(quán)人因貸出貨幣資金而從債務(wù)人那里獲得的報酬；從債務(wù)人的角度看，利息是債務(wù)人為取得貨幣資金的使用權(quán)所花費的代價。那么，利息的本質(zhì)究竟是什么？整理ppt西方經(jīng)濟學(xué)關(guān)于利息本質(zhì)的理論1.威廉·配第認為：

利息是因暫時放棄貨幣的使用權(quán)而獲得的報酬。第一節(jié)利息整理ppt西方經(jīng)濟學(xué)關(guān)于利息本質(zhì)的理論2.亞當(dāng)·斯密認為：

借款人借錢后，可以用于消費，也可以用于投資，因此，利息來源有二：一是借款用于投資時，利息來源于利潤；二是當(dāng)借款用于消費時，利息來源于別的收入，例如地租等。第一節(jié)利息整理ppt西方經(jīng)濟學(xué)關(guān)于利息本質(zhì)的理論3.凱恩斯認為：

利息是在一定時期內(nèi)放棄貨幣周轉(zhuǎn)靈活性的報酬。利息不是儲蓄本身或等待的報酬，而是對放棄貨幣靈活性的補償。結(jié)論：需要支付利息的原因在于資金的所有權(quán)和使用權(quán)的分離。第一節(jié)利息整理ppt馬克思關(guān)于利息本質(zhì)的理論馬克思認為利息來源于利潤，是對剩余價值的分割。借款人借入的貨幣作為資本，在生產(chǎn)和流通過程中與勞動者結(jié)合，就能創(chuàng)造出價值和剩余價值。剩余價值一分為二為企業(yè)主收入和利息，所以，利息來源于剩余價值，是由勞動者創(chuàng)造的，是利潤的一部分。馬克思比其他經(jīng)濟學(xué)家更為深刻地揭示了利息的本質(zhì)。第一節(jié)利息整理ppt第一節(jié)利息利息的作用利息是國民收入分配與再分配的一種形式，在經(jīng)濟中具有十分重要的作用。利息是吸引資金的重要手段利息可以提高企業(yè)資金的使用效益利息可以引導(dǎo)資金流向調(diào)節(jié)利率可以平衡國際收支整理ppt利率是利息率的簡稱，是衡量利息高低的指標(biāo)。是一定時期內(nèi)利息的金額同本金的比率。第二節(jié)利率及其種類整理ppt利率是重要的經(jīng)濟杠桿，對宏微觀經(jīng)濟的運行有著極為重要的調(diào)節(jié)作用。適當(dāng)?shù)睦⒙士梢源龠M消費資金向生產(chǎn)資金的轉(zhuǎn)移，將分散的資金集中起來，增加建設(shè)資金；可以促進企業(yè)加快資金周轉(zhuǎn)，降低成本，改善經(jīng)營管理；通過對利率的調(diào)整，可以調(diào)節(jié)資金需求，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和人們的收入分配，強化對宏觀經(jīng)濟的調(diào)控。由此可見，利率是經(jīng)濟運行中的一個非常重要的經(jīng)濟變量。第二節(jié)利率及其種類整理ppt利率的種類：利率可以按不同的劃分標(biāo)準(zhǔn)進行分類，如：以時間長短可以分為長期利率和短期利率；以利率是否變化可以分為固定利率和浮動利率；以計息時間長短可以分為年利率、月利率和日利率……第二節(jié)利率及其種類整理ppt（一）年利率、月利率和日利率劃分依據(jù)：計算利率的時間長短年利率是以年為計息的時間單位計算的利息，通常以百分比表示，俗稱“分”；月利率是以月為單位計算利息，通常以千分比表示，俗稱“厘”；日利率也稱為“拆息”，是以日為單位計算的利息，俗稱“毫”，以萬分比表示。第二節(jié)利率及其種類整理ppt（一）年利率、月利率和日利率年利率、月利率和日利率之間的換算關(guān)系為：月利率乘12為年利率；日利率乘30為月利率。也可比照這種換算關(guān)系，將年利率換算為月利率，月利率換算為日利率。習(xí)慣上，我國無論年利率、月利率還是日利率，都用“厘”作單位。第二節(jié)利率及其種類整理ppt（二）長期利率和短期利率劃分依據(jù)：信用行為的期限長短長期利率是指期限在一年以上的利率；短期利率是指期限在一年以內(nèi)的利率。

利率高低與期限長短、風(fēng)險大小有直接的聯(lián)系，一般而言，期限越長，風(fēng)險越大，利率越高；反之，亦然。第二節(jié)利率及其種類整理ppt（三）固定利率和浮動利率劃分依據(jù)：借貸期內(nèi)是否調(diào)整利率第二節(jié)利率及其種類固定利率是指在整個借貸期內(nèi)，利率不隨借貸資金供求變化而調(diào)整的利率，一般用于短期借貸；浮動利率是指在在借貸期內(nèi)隨市場利率變化而定期調(diào)整的利率。一般由雙方協(xié)商，一方在規(guī)定的時間依據(jù)某種市場利率進行調(diào)整，一般調(diào)整期為半年。浮動利率一般適用于長期貸款以及市場物價利率變動較為頻繁時期。整理ppt（四）市場利率、官定利率和公定利率劃分依據(jù)：利率是否按市場規(guī)律自由變動為標(biāo)準(zhǔn)。市場利率是指由借貸資金的供求關(guān)系決定的利率，這種利率與供求關(guān)系成反比。官定利率是由政府金融管理部門或者中央銀行確定的利率。是政府實現(xiàn)宏觀調(diào)節(jié)目標(biāo)的一種政策手段。我國目前以官定利率為主。公定利率是指由非政府的金融行業(yè)自律性組織確定的利率。第二節(jié)利率及其種類整理ppt（五）名義利率和實際利率名義利率是指借貸契約或有價證券載明的利率。實際利率是指名義利率減去通貨膨脹率。實際利率通常有兩種計算方法，一種是事后的實際利率，等于名義利率減實際的通貨膨脹率；一種是事前的實際利率，即名義利率減去預(yù)期的通貨膨脹率。第二節(jié)利率及其種類整理ppt美國的名義利率與實際利率整理ppt（六）平均利率、基準(zhǔn)利率和到期收益率①平均利率指一定時期不斷波動的市場利率的平均水平，與不斷變動的市場利率不同，平均利率會在較長時間內(nèi)表現(xiàn)為不變的量。第二節(jié)利率及其種類整理ppt②基準(zhǔn)利率指在整個金融市場上和整個利率體系中處于關(guān)鍵地位、起決定性作用的利率。

西方國家一般以中央銀行的再貼現(xiàn)率為基準(zhǔn)利率。在我國1984年前國家銀行制定的利率起著基準(zhǔn)利率的作用，1984年以后，中央銀行體制建立后，以人民銀行對商業(yè)銀行的貸款利率為基準(zhǔn)利率?；鶞?zhǔn)利率變動，其他利率也會隨之而變化。第二節(jié)利率及其種類整理ppt③到期收益率由于各種債務(wù)工具由不同的計息方法，為了便于比較，需要一個統(tǒng)一的精確衡量利息的指標(biāo)，這個指標(biāo)就是到期收益率。到期收益率是指從債務(wù)工具上獲得的回報的現(xiàn)值與其今天的價值相等的利率。第二節(jié)利率及其種類整理ppt單利和復(fù)利是兩種不同的計息方法。單利是指以本金為基數(shù)計算利息，所產(chǎn)生利息不再加入本金計算下期利息。我國發(fā)行的國債和銀行存款大多采用單利法。第三節(jié)單利與復(fù)利整理ppt單利法計算公式如下：

I=P·r·n

S=P+I=P·(1+r·n)其中，I

表示利息額，P

表示本金，

r

表示利率，n

表示期限，

S

表示本金與利息之和。第三節(jié)單利與復(fù)利整理ppt例如，老王的存款帳戶上有100元，現(xiàn)在的年利為2.25%，按單利計算，第一年末帳戶上的錢應(yīng)該是：

S1

=100×(1+0.0225)=102.25第二年末，帳戶上的錢應(yīng)該是：

S2

=100×（1+2.25%×2）=104.50以次類推，第n年年末的存款帳戶總額為：

Sn

=100×(1+2.25%×n)第三節(jié)單利與復(fù)利整理ppt但是，在現(xiàn)實生活中，更有意義的往往是復(fù)利。復(fù)利計算時，要將每一期的利息加入本金一并計算下一期的利息。復(fù)利計算公式為：

S=P·(1+r)n

I=S-P第三節(jié)單利與復(fù)利整理ppt投資$1的價值假設(shè)10％投資收益率的未來價值:整理ppt$5投資的價值$5的投資，收益率為10%整理ppt若將上述實例按復(fù)利計算，第一年末，帳戶上的錢是：S1=100×(1+2.25%)1=102.25第二年末，帳戶上的錢應(yīng)該是：S2=100×（1+2.25%)2=104.55以次類推，第n年年末的存款帳戶總額為：

Sn=100×(1+2.25%)n第三節(jié)單利與復(fù)利整理ppt終值和現(xiàn)值的關(guān)系整理ppt終值例題對銀行CD的投資，利率3%，期限5年.投資額$1,500，以復(fù)利計算，終值是多少?整理ppt終值例題整理ppt現(xiàn)值整理ppt現(xiàn)值例題你將在2年后獲得$40,000，要求收益率為8%，以復(fù)利計算，現(xiàn)值是多少?整理ppt現(xiàn)值例題整理ppt計算題某投資者在銀行辦理一筆50000元，期限為一年期一年定期儲蓄存款利率為2%，到期后銀行利息收入應(yīng)繳納個人所得稅，個人所得稅為20%，用單利率方法計算名義收益率和實際收益率是多少？整理ppt答案在單利率方法下名義收益率與存款利率相同，即是2%。P１=50000×2%×（1-20%）+50000=50800（元）P0=50000（元）實際收益率=整理ppt第四節(jié)利率的決定馬克思的利率決定理論利息是貨幣資本家從職能資本家那里分割來的一部分剩余價值。剩余價值表現(xiàn)為利潤，因此，利息量的多少取決于利潤總額，利息率取決于平均利潤率。利潤率決定利息率，從而使利息率具有三大特點。在現(xiàn)實生活中，人們面對的是市場利息率，而非平均利息率。整理ppt西方的利率決定理論西方的利率決定理論經(jīng)歷了一個不斷發(fā)展的過程，歷史上有影響的理論主要由四種：（一）古典學(xué)派的儲蓄投資理論（二）凱恩斯學(xué)派的流動性偏好利率理論（三）新古典學(xué)派的可貸資金理論（四）IS-LM模型第四節(jié)利率的決定整理ppt古典學(xué)派的儲蓄投資理論主要倡導(dǎo)者：龐巴維克、馬歇爾和費雪。也稱為“真實利率理論”（realinteresttheory)特點：從儲蓄和投資等實物因素來討論利率的的決定。認為通過利率的變動，能夠使儲蓄和投資自動實現(xiàn)平衡，從而使經(jīng)濟維持在充分就業(yè)水平上。第四節(jié)利率的決定整理ppt古典學(xué)派的儲蓄投資理論在充分就業(yè)的狀態(tài)下儲蓄和投資的真實數(shù)量都為利率的函數(shù)，利率決定于儲蓄和投資的交互作用。第四節(jié)利率的決定整理ppt古典學(xué)派的儲蓄投資理論如用S代表儲蓄，r代表利率，I代表投資，則儲蓄和投資與利率的關(guān)系可以用函數(shù)表示如下：

S=S(r);I=I(r)第四節(jié)利率的決定整理ppt古典學(xué)派的儲蓄投資理論r0rS,IISE利率與儲蓄的關(guān)系是正相關(guān)利率與投資的關(guān)系為負相關(guān)當(dāng)S=I時，儲蓄者愿意借出的資金與投資者愿意借入的資金相等，利率達到均衡；當(dāng)S>I時，促使利率下降；當(dāng)S<I時，利率水平便會上升。第四節(jié)利率的決定整理ppt古典學(xué)派的儲蓄投資理論r0rS,IISE利率與儲蓄的關(guān)系是正相關(guān)利率與投資的關(guān)系為負相關(guān)

按照這一理論，只要利率是靈活變動的，就可自動調(diào)節(jié)，使儲蓄與投資趨于一致。因此，經(jīng)濟不會出現(xiàn)長期的供求失衡，它將自動趨于充分就業(yè)。第四節(jié)利率的決定整理ppt凱恩斯學(xué)派的流動性偏好利率理論首先，凱恩斯認為利息不是等待或延期消費的報酬，而是放棄流動性的報酬。其次，根據(jù)上述的儲蓄投資曲線并不能得出均衡利率，因為它們與實際收入相關(guān)，因而不可能獨立地變動。第四節(jié)利率的決定整理ppt凱恩斯學(xué)派的流動性偏好利率理論由于利率是人們對流動性偏好——即不愿將貨幣貸放出去的程度的衡量，因此，利率是一種價格，是使公眾愿意以貨幣形式持有的財富量（貨幣需求）恰好等于限于貨幣存量（貨幣供給）的價格。貨幣影響利率，利率與實質(zhì)因素、忍欲和生產(chǎn)力無關(guān)，利率是由貨幣供給與貨幣需求兩因素共同決定的。利率與貨幣供給成正比；與貨幣需求成反比。第四節(jié)利率的決定整理ppt凱恩斯學(xué)派的流動性偏好利率理論如用Ms代表貨幣供給，r代表利率，則：Ms=Ms(r)

貨幣需求由人們的流動性偏好決定。交易動機人們流動性偏好的動機謹慎動機投機動機與利率呈反比與利率沒有直接的關(guān)系，是收入的增函數(shù)第四節(jié)利率的決定整理ppt凱恩斯學(xué)派的流動性偏好利率理論r0rMs,MdMdMsEMd.=貨幣需求L1=出于交易動機和謹慎動機而保有的貨幣的需求L2=投機動機對貨幣的需求Y=收入，則L1

為收入Y的增函數(shù)；L2

為利率r的減函數(shù)。貨幣總需求：

Md.=L1(Y)+L2(r)第四節(jié)利率的決定整理ppt新古典學(xué)派的可貸資金理論20世紀(jì)30年代提出主要代表：羅伯遜（劍橋?qū)W派）俄林（瑞典學(xué)派）認為：在利率決定的問題上，肯定投資與儲蓄的交互作用是對的，但同時也不應(yīng)忽視貨幣的因素。在利率決定的問題上同時考慮貨幣因素和實質(zhì)因素。第四節(jié)利率的決定整理ppt新古典學(xué)派的可貸資金理論基本主張：利率為借貸資金的價格，借貸資金的價格決定于金融市場資金的供求關(guān)系，即決定于可借貸的資金供給和可借貸的資金需求。第四節(jié)利率的決定整理ppt新古典學(xué)派的可貸資金理論可貸資金的需求包括投資需求和貨幣貯藏的需求。用公式表示：DL=I+△H式中，DL為可貸資金的需求量；I為投資；△H為貨幣貯藏的增加額?？少J資金的供給也由兩部分組成，一是儲蓄；二是貨幣當(dāng)局增發(fā)的貨幣數(shù)量。用公式表示：SL=S+△M式中，SL為可貸資金的供給；S為儲蓄；△M為貨幣當(dāng)局的貨幣增發(fā)額。第四節(jié)利率的決定整理ppt新古典學(xué)派的可貸資金理論I+△H=S+△M可貸資金理論認為,I和△H式利率的遞減函數(shù)；而△M卻是貨幣當(dāng)局調(diào)節(jié)貨幣流通的工具，是個關(guān)于利率的外生變量。第四節(jié)利率的決定整理ppt新古典學(xué)派的可貸資金理論r0r

Ls,LdLdLsELs=可貸資金的供給Ld=可貸資金的需求可貸資金供求曲線的交點E所對應(yīng)的利率r0就是均衡利率第四節(jié)利率的決定整理pptIS-LM模型LS-LM模型可借貸資金供求理論?？怂?jié)h森第四節(jié)利率的決定整理pptIS-LM模型r0ryISLMEIS曲線和LM曲線的相交點E，即產(chǎn)品市場與貨幣市場同時達到均衡時來決定均衡利率和均衡收入。第四節(jié)利率的決定IIIIIIIV整理ppt利率變動的影響因素（1）經(jīng)濟周期（2）物價水平（3）國家政策（4）國際利率水平

第四節(jié)利率的決定整理ppt第四節(jié)利率的決定我國利率管理制度的沿革利率與經(jīng)濟生活有著緊密的聯(lián)系，它對消費、儲蓄、投資都有重要影響，所以世界各國都把利率作為國家宏觀經(jīng)濟調(diào)控的重要手段之一，并制定相應(yīng)的利率政策。利率管理體制是利率政策的重要內(nèi)容。一國的利率體制即一國對利率管理制度總和，包括利率政策、利率決定機制、利率變動幅度的有關(guān)規(guī)定。整理ppt計劃經(jīng)濟國家管制性政策利率管理體制放開性政策市場經(jīng)濟國家第四節(jié)利率的決定整理ppt第四節(jié)利率的決定我國的利率體制：1949年到1983年，高度集中的利率管制；1983年至今，利率管制下的有限浮動利率體制。整理ppt第四節(jié)利率的決定利率市場化改革1.利率市場化的內(nèi)涵：利率水平的高低由市場的供求所決定；形成一個以中央銀行利率為核心、貨幣市場利率為中介、由市場供求決定存款利率的市場利率體系；中央銀行成為利率調(diào)節(jié)的主體。2.利率市場化的條件：金融市場的發(fā)展和金融體制的完善是利率市場化的基礎(chǔ)；商業(yè)銀行的規(guī)范經(jīng)營和公平競爭是利率市場化的關(guān)鍵；法律法規(guī)的健全和中央銀行有效監(jiān)管是利率市場化的保證。3.我國利率市場化的順序：先外幣，后本幣；先農(nóng)村，后城鎮(zhèn)；先貸款，后存款；先大額，后小額，循序漸進。整理ppt整理ppt第五節(jié)利率的作用儲蓄的利率彈性和投資的利率彈性利率發(fā)揮作用的環(huán)境和條件整理ppt思考題

1.為什么說利率