建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益審計(jì)（更新）

第二節(jié)建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益審計(jì)

一、建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益評審的經(jīng)濟(jì)意義二、建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益評價(jià)的程序三、估算財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)四、編制財(cái)務(wù)報(bào)表五、計(jì)算財(cái)務(wù)指標(biāo)(具體內(nèi)容見本教材第二章）六、提出財(cái)務(wù)評價(jià)結(jié)論,看項(xiàng)目是否可行七、案例分析一、建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益評審的經(jīng)濟(jì)意義建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益審計(jì)包含財(cái)務(wù)效益評審和國民經(jīng)濟(jì)效益評審兩個(gè)方面，財(cái)務(wù)效益評審是前提和基礎(chǔ)。財(cái)務(wù)效益評審是評審人員從項(xiàng)目角度出發(fā)，根據(jù)現(xiàn)行的財(cái)務(wù)制度與價(jià)款來考察項(xiàng)目財(cái)務(wù)可行性的論證過程,是投資效益審計(jì)的重要構(gòu)成部分和首要環(huán)節(jié)，是對建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)的再評價(jià)。建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益評價(jià)的意義主要表現(xiàn)在如下幾個(gè)方面：1.總結(jié)經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn),提高建設(shè)項(xiàng)目投資決策水平和投資經(jīng)濟(jì)效益。2.建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益評審是國民經(jīng)濟(jì)效益評審的前提和基礎(chǔ)。3.財(cái)務(wù)效益評審的技術(shù)分析方法應(yīng)用廣泛。4.建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益評審內(nèi)容覆蓋項(xiàng)目整個(gè)建設(shè)程序。投資項(xiàng)目的建設(shè)程序主要包括:（1)立項(xiàng);（2)可行性研究；（3)項(xiàng)目評估;（4)施工;（5)竣工驗(yàn)收;（6)項(xiàng)目后評估。評審人員進(jìn)行財(cái)務(wù)效益評審時(shí)都離不開這六個(gè)環(huán)節(jié)?！?.對于合資項(xiàng)目一般只按合資各方共同確認(rèn)的可檸性研究報(bào)告，只作財(cái)務(wù)效益評審而不進(jìn)行國民經(jīng)濟(jì)效益評審，因此財(cái)務(wù)效益評審對于中外合資項(xiàng)目具有更重要的意義。二、建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益評價(jià)的程序1.估算財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。（1)總投資額；(2)總成本；（3)銷售收入或營業(yè)收入；(4)銷售稅金及附加;（5)利潤及利潤的分配。2.編制財(cái)務(wù)報(bào)表。包含編制資產(chǎn)負(fù)債表，現(xiàn)金流量表、損益表等主要拫表和固定資產(chǎn)投資估算表、投資計(jì)劃與資金籌措表、總成本費(fèi)用估算表等輔助報(bào)表。3.計(jì)算財(cái)務(wù)指標(biāo)。包括靜態(tài)指標(biāo)(投資回收期、投資利潤率、投資利稅率、資本金利潤率)和動態(tài)指標(biāo)(財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、動態(tài)投資回收期等）。4.提出財(cái)務(wù)評價(jià)結(jié)論，看項(xiàng)目是否可行。三、估算財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)1.估算總投資額新建項(xiàng)目總投資額=①固定資產(chǎn)投資額+②固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅+③流動資金+④建設(shè)期利息(詳細(xì)內(nèi)容見本教材第四章）2.估算總成本總成本費(fèi)用是指項(xiàng)目在一定時(shí)期內(nèi)（一般為一年)為生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品而花費(fèi)的全部成本費(fèi)用，總成本=生產(chǎn)成本+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用+銷售費(fèi)用?！督ㄔO(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)》第二版的規(guī)定,將總成本中的生產(chǎn)成本、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、銷售費(fèi)用相同費(fèi)用名稱進(jìn)行合并。總成本費(fèi)用估算公式：總成本費(fèi)用=①原材料成本+M料、動力成本+③工資及福利費(fèi)+④修理費(fèi)+⑤折舊費(fèi)+⑥維簡費(fèi)+⑦攤銷費(fèi)+⑧利息支出+⑨其他費(fèi)用。①~⑨項(xiàng)的詳細(xì)的估算方法參見《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)》第二版。3.估算銷售收入或營業(yè)收入銷售收入是指企業(yè)出售產(chǎn)品，提供勞務(wù)獲得的貨幣收入，也叫營業(yè)收入。估算公式:銷售收人=年銷售量x銷售單價(jià),年銷售量設(shè)定等于生產(chǎn)量并按各年生產(chǎn)負(fù)荷加以確定。

國家控制的物資的銷售單價(jià)實(shí)行計(jì)劃價(jià),其他均為市場價(jià)，市場價(jià)又主要表現(xiàn)為出廠價(jià)或離岸價(jià)。銷售稅金及附加的估算：銷售稅金及附加主要有:消費(fèi)稅、營業(yè)稅、資源稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、教育稅附加。這些都要按照現(xiàn)行的稅法體系的規(guī)定來計(jì)算，要掌握這些稅種的稅目、稅率、應(yīng)納稅額的計(jì)算、減免稅的規(guī)定等。利潤及利潤分配的估算：利潤總額的估算公式為：利潤總額=產(chǎn)品銷售（營業(yè)）收入-總成本-銷售稅金及附加。根據(jù)利潤總額可計(jì)算企業(yè)所得稅及凈利潤。四、編制財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)表的編制在項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評價(jià)中起到承前繼后的作用。一方面,總結(jié)前面估算的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù);另一方面,為后面計(jì)算財(cái)務(wù)指標(biāo)準(zhǔn)備基礎(chǔ)資料。財(cái)務(wù)評價(jià)的基本報(bào)表有現(xiàn)金流量表(表6-1)、損益表、資金來源與運(yùn)用表、資產(chǎn)負(fù)債表及外匯平衡表’除必須編制以上幾種基本報(bào)表外，還應(yīng)編制輔助報(bào)表。這些報(bào)表在《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)》第二版中都有比較規(guī)范的格式,在這些報(bào)表中又以現(xiàn)金流量表最為重要。現(xiàn)金流量表反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的現(xiàn)金流入（CI)和現(xiàn)金流出(C0)，用以計(jì)算靜態(tài)指標(biāo)和動態(tài)指標(biāo)，按計(jì)算基礎(chǔ)的不同分為全部投資現(xiàn)金流量表和自有投資現(xiàn)金流量表。五、計(jì)算財(cái)務(wù)指標(biāo)(具體內(nèi)容見本教材第二章）某項(xiàng)目計(jì)算期為5年，各年凈現(xiàn)金流量分別為-200、100、100、100、100，該項(xiàng)目基準(zhǔn)收益率為10%,請按下列要求答題：1.求FNPV,試分析該項(xiàng)目是否可行？2.編制該項(xiàng)目靜態(tài)和動態(tài)累計(jì)凈現(xiàn)金流量表。3在直角坐標(biāo)系內(nèi)分別繪制靜態(tài)和動態(tài)累計(jì)凈現(xiàn)金流量曲線。4.求項(xiàng)目靜態(tài)和動態(tài)投資回收期。答案：l.FNPV=(-200)x(1+10%)-1+100x[(1+10%)-2+(1+10%)-3+(1+10%)-4+(l+10%)-5]=106.373.靜態(tài)和動態(tài)累計(jì)凈現(xiàn)金流量曲線圖（略）4.靜態(tài)投資回收期=4-1+0=3(年）；動態(tài)投資回收期=4-3+0.35=1.35(年）六、提出財(cái)務(wù)評價(jià)結(jié)論,看項(xiàng)目是否可行評價(jià)指標(biāo)按照判斷標(biāo)準(zhǔn)來進(jìn)行判斷，看項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)是否可行，作為決策的依據(jù)。七、案例分析

【案例6-1】背景材料:擬建某星級賓館，兩年建成交付營業(yè),資金來源為自有,營業(yè)期10年，出租率為100%，基本數(shù)據(jù)如下：1.固定資產(chǎn)投資（人民幣）44165萬元（第一年投人22083萬元，第二年投入22082萬元）；2.第三年注入流動資金7170萬元；3.預(yù)測年?duì)I業(yè)收人25900萬元；4.預(yù)計(jì)年銷售稅金及附加1813萬元；5.預(yù)計(jì)年經(jīng)營成本13237萬元；6.年所得稅2196萬元；7.回收固定資產(chǎn)余值2208萬元。問題:請編制累計(jì)現(xiàn)金流量表,并計(jì)算該項(xiàng)目的靜態(tài)投資回收期。（注:計(jì)算結(jié)果保留兩位小數(shù)）【案例6-2]某新建項(xiàng)目產(chǎn)出物525水泥，資料如下：資料如下：設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為100萬噸/年,建設(shè)期3年,生產(chǎn)期14年，其中投產(chǎn)期2年，生產(chǎn)負(fù)荷分別為60%、80%。職工定員為1500人，人均工資為1800元/年,職工福利基金提取率為13%，固定資產(chǎn)投資為12000萬元，各年投資均為4000萬元,全部由建行貸款,貸款年利率為2.4%(撥改貸）。流動資金投資為3000萬元，其中自有投資30%,其余均為工行貸款，年利率為7.92%。產(chǎn)出物單價(jià)為100元/噸，增值稅率為13%，城市維護(hù)建設(shè)稅率為7%，教育費(fèi)附加率為1%。1.達(dá)產(chǎn)年外購原材料消耗經(jīng)估算為966.18萬元，外購動力和燃料為1977.76萬元；2.固定資產(chǎn)凈殘值率4%,折舊年限為1.6年,大修理基金按固定資產(chǎn)價(jià)5%,投資