建設(shè)項目投資估算

一、投資估算的含義和作用

第三節(jié)建設(shè)項目投資估算二、投資估算的階段劃分與精度要求國外我國階段精度階段精度一＞±30%規(guī)劃＞±30%二＜±30%建議書＜±30%三＜±20%初步可研＜±20%四＜±10%詳細可研＜±10%五＜±5%三、投資估算的內(nèi)容建設(shè)項目投資的估算固定資產(chǎn)投資估算流動資金估算四、投資估算的依據(jù)、要求及步驟（一）固定資產(chǎn)投資靜態(tài)投資部分的估算五、投資估算的方法1.單位生產(chǎn)能力估算法——誤差大（±30%）Q1,Q2——已建和擬建項目的生產(chǎn)能力C1,C2——已建和擬建項目的靜態(tài)投資f——不同時期、不同地點的定額、單價、費用變更等的綜合調(diào)整系數(shù)[例]假定某地擬建一座200套客房的豪華賓館，另有一座豪華賓館最近在該地竣工，且掌握了以資料：有250套客房，有門廳、餐廳、會議室、游泳池、夜總會、網(wǎng)球場等設(shè)施，總造價1025萬美元。試估算新建項目的總投資。[解]每套客房造價=總造價客房總套數(shù)=4.1萬美元/套4.1萬美元×200=820萬美元2.生產(chǎn)能力指數(shù)法

x——生產(chǎn)能力指數(shù)0≤

x

≤1，其他符號同前注意：當Q2/Q1≤50時此法方可用;當增加相同設(shè)備容量擴大規(guī)模時x=0.6~0.7當增加相同設(shè)備數(shù)量擴大規(guī)模時x=0.8~0.9

（例）已知建設(shè)日產(chǎn)20噸的某化工生產(chǎn)系統(tǒng)的投資額為30萬元，若將該化工生產(chǎn)系統(tǒng)的生產(chǎn)能力在原有的基礎(chǔ)上增加一倍，投資額大約增加多少?（x=0.6,f=1）解:△I=45.47－30=15.47萬元3.系數(shù)估算法設(shè)備系數(shù)法主體專業(yè)系數(shù)法朗格系數(shù)法（1）設(shè)備系數(shù)法——按設(shè)備費用估算C

——擬建項目投資E——擬建項目設(shè)備費P1,P2,P3——建安工程費及其它費占設(shè)備費用的比率f1,f2,f3——綜合調(diào)整系數(shù)擬建項目建設(shè)投資I設(shè)備費E建筑工程費EP1f1安裝工程費EP2f2其它工程費EP3f3擬建項目的其它費用I先估再估[例]某建設(shè)項目擬用于購置設(shè)備的費用800萬元，建筑工程、安裝工程、其他工程費用分別占設(shè)備購置費用的150%，60%，30%，3種費用的調(diào)整系數(shù)分別為1.2，1.3，1.1，其他費用為20萬元。試估算此建設(shè)項目的投資額。[解]5.指標估算法建筑工程費用估算設(shè)備及工器具費用估算安裝工程費用估算工程建設(shè)其他費用估算基本預(yù)備費估算4.比例估算法I——擬建項目的建設(shè)投資K——已建項目主要設(shè)備投資占擬建項目投資的比例ni——設(shè)備種類數(shù)Qi——第i種設(shè)備的數(shù)量Pi——第i種設(shè)備的單價（到廠價格）

1.漲價預(yù)備費、建設(shè)期貸款利息（前面已介紹）2.匯率變化對涉外建設(shè)項目動態(tài)投資的影響及其計算方法

匯率——兩種不同貨幣之間的兌換比率，或者說是以一種貨幣表示的另一種貨幣的價格。

外幣對人民幣升（貶）值。項目從國外市場購買設(shè)備材料所支付的外幣金額不變，但換算成人民幣的金額增加（減少）；從國外借款，本息所支付的外幣金額不變，但換算成人民幣的金額增加（減少）

(二)動態(tài)投資的估算

漲價預(yù)備費建設(shè)期利息（三）流動資金估算方法

1.擴大指標估算法——按照流動資金占某種基數(shù)的比率估算流動資金常用的基數(shù)銷售收入經(jīng)營成本總成本費用固定資產(chǎn)投資（1）產(chǎn)值(或銷售收入)資金率估算法產(chǎn)值(銷售收入)資金率流動資金額=年產(chǎn)值(年銷售收入額)×[例]某項目投產(chǎn)后的年產(chǎn)值為1.5億元，其同類企業(yè)的百元產(chǎn)值流動資金占用額為17.5元，試求該項目的流動資金估算額。(解)該項目的流動資金估算額為:15000×17.5/100=2625萬元（2）經(jīng)營成本(或總成本)資金率估算法流動資金額=年經(jīng)營成本(年總成本)×經(jīng)營成本資金率(總成本資金率)（3）固定資產(chǎn)投資資金率估算法流動資金額=固定資產(chǎn)投資×固定資產(chǎn)投資資金率（4）單位產(chǎn)量資金率估算法流動資金額=年生產(chǎn)能力×單位產(chǎn)量資金率流動資金占固定資產(chǎn)投資的百分比。單位產(chǎn)量占用流動資金的數(shù)額2.分項詳細估算法=本年流動資金－上年流動資金流動資金=流動資產(chǎn)－流動負債現(xiàn)金應(yīng)收及預(yù)付賬款存貨應(yīng)付賬款預(yù)收賬款流動資金本年增加額流動資產(chǎn)和流動負債各項構(gòu)成估算公式如下:1.現(xiàn)金的估算現(xiàn)金=年工資及福利費＋年其他費用周轉(zhuǎn)次數(shù)年其他費用=制造費用+管理費用+財務(wù)費用+銷售費用－以上四項費用中所包含的工資及福利費、折舊費、維修費、攤銷費、修理費和利息支出年周轉(zhuǎn)次數(shù)（n）=360最低周轉(zhuǎn)天數(shù)360t=2.應(yīng)收(預(yù)付)賬款的估算應(yīng)收賬款=年經(jīng)營成本/周轉(zhuǎn)次數(shù)3.存貨的估算存貨：外購原材料、燃料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品，也可考慮備品備件。產(chǎn)成品=年經(jīng)營成本/周轉(zhuǎn)次數(shù)外購原材料燃料=年外購原材料燃料費用周轉(zhuǎn)次數(shù)在產(chǎn)品=年外購原材料燃料動力費+年工資及福利費+年修理費+年其他制造費用周轉(zhuǎn)次數(shù)4.應(yīng)付(預(yù)收)賬款的估算應(yīng)付賬款=年外購原材料燃料動力和商品備件費用周轉(zhuǎn)次數(shù)流動資金估算應(yīng)注意以下問題:(1)在采用分項詳細估算法時，需要分別確定現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨和應(yīng)付賬款的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)。(2)流動資金是按照相應(yīng)負荷時的各項費用金額和給定的公式計算。(3)流動資金的籌措可通過長期負債和資本金(權(quán)益融資)方式解決。流動資金借款部分的利息應(yīng)計入財務(wù)費用。[例]建設(shè)項目達到設(shè)計生產(chǎn)能力后，全廠定員為1100人，工資和福利費按照每人每年7200元估算。每年其他費用為860萬元(其中:其他制造費用為660萬元)。年外購原材料、燃料、動力費估算為19200萬元。年經(jīng)營成本為21000萬元，年銷售收入33000萬元，年修理費占年經(jīng)營成本10%。各項流動資金最低周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為:應(yīng)收賬款30天，現(xiàn)金40天，應(yīng)付賬款為30天，存貨為40天。試用分項詳細估算法估算擬建項目的流動資金。解：用分項詳細估算法估算流動資金:流動資金=流動資產(chǎn)－流動負債式中:流動資產(chǎn)=應(yīng)收(或預(yù)付)賬款+現(xiàn)金+存貨流動負債=應(yīng)付(或預(yù)收)賬款1.應(yīng)收賬款=年銷售收入÷年周轉(zhuǎn)次數(shù)=33000÷(360÷30)=2750萬元2.現(xiàn)金=(年工資福利費+年其他費)÷年周轉(zhuǎn)次數(shù)=(1100×0.72+860)÷(360÷40)=183.56萬元3.存貨:外購原材料、燃料=年外購原材料、燃料動力費÷年周轉(zhuǎn)次數(shù)=19200÷(360÷40)=2133.33萬元在產(chǎn)品=(年工資福利費+年其他制造費+年外購原料燃料費+年修理費)÷年周轉(zhuǎn)次數(shù)=(1100×0.72+660+19200+21000×10%)÷(360÷40)=2528.00萬元產(chǎn)成品=年經(jīng)營成本÷年周轉(zhuǎn)次數(shù)=21000÷(360÷40)=2333.33萬元存貨=2133.33+2528.00+2333.33=6994.66萬元由此求得:流動資產(chǎn)=應(yīng)收賬款+現(xiàn)金+存貨=2750+183.56+6994.66=9928.22萬元流動負債=應(yīng)付賬款=年外購原材料、燃料、動力費÷年周轉(zhuǎn)次數(shù)=19200÷（360÷30)=1600萬元流動資金=流動資產(chǎn)－流動負債=9928.22－1600=8328.22萬元總投資固定資產(chǎn)投資（含建設(shè)期利息）流動資金資產(chǎn)固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)其他資產(chǎn)流動資產(chǎn)建成投產(chǎn)供后生產(chǎn)成敘本費用——企愈業(yè)生產(chǎn)據(jù)經(jīng)營過賭程中發(fā)郊生的各旨種耗費邁及其價姐值補償分類總成本遵費用可變成將本固定成芝本經(jīng)營成洲本=總峽成本費柜用-折匙舊費-跨攤銷費恒-維簡促費-利余息支出銷售稅濱金消費稅營業(yè)稅資源稅城市維仁護建設(shè)屑稅教育費賽附加等銷售收入奮=當年銷漂量×單價銷售利潤辣=銷售收縱入-銷售庫稅金及附退加-總生邀產(chǎn)成本費堤用銷售利潤連在交納所鎮(zhèn)得稅、彌但補以往虧證損、提取宰公積金后歌——才能簡作為償還旅借款的資書金來源貸款還本勉付息指項烏目投產(chǎn)后言，按國家虎規(guī)定的資抄金來源和亂貸款機構(gòu)義的要求償賺還固定資餃產(chǎn)投資借頸款本金，判而利息支槳出列入當功年的生產(chǎn)稿總成本費軍用總成本費抬用制造成撕本（生產(chǎn)成遼本）期間費用直接費用制造費糊用直接材料臘（含燃料棵、動力）工資及福悅利費其他直拾接支出（間接費蜜用，分攤計鹿入成本辰）折舊費工資、惑福利（儀現(xiàn)場管伯理人員醬）維簡費其他制朵造費用管理費用違（含無形資辯產(chǎn)攤銷）財務(wù)費鑄用（利息支阿出、籌資費霧用）銷售費用不計入蟻成本扣除折舊費—套—本期的融費用，非器本期的現(xiàn)壟金流出維簡費攤銷費利息支登出——踩在全部芽投資現(xiàn)針金流量慕中，可駱看作是襖債權(quán)投歇資者的嗚獲利經(jīng)營成本用于財雷務(wù)評價現(xiàn)金流量分析（收付實參現(xiàn)制）制造成本符法總成本諸費用的構(gòu)債成直接計汗入成本制造成本早、期間費圖用制造成本——是脅指按產(chǎn)壇品分攤苦的、與月生產(chǎn)產(chǎn)費品直接芬相關(guān)的嶄費用構(gòu)肥成項目每：直接繪材料、坦直接工貿(mào)資、其真他直接島支出和誼制造費趣用期間費用斷——是