裕興股份：2022年度向特定對象發(fā)行A股股票募集資金使用可行性分析報告（修訂稿）

123144債江蘇裕興薄膜科技股份有限公司JiangSuYuXingFilmTechnologyCo.,Ltd.(江蘇省常州市鐘樓經(jīng)濟開發(fā)區(qū)童子河西路8-8號)募集資金使用可行性分析報告(修訂稿)四月2一、本次募集資金使用計劃江蘇裕興薄膜科技股份有限公司(以下簡稱“裕興股份”、“公司”)本次向特定對象發(fā)行A股股票募集資金總額不超過人民幣70,000.00萬元(含本數(shù))，扣除發(fā)行費用后的募集資金擬用于以下項目：額擬使用募集資金1及配套項目000.002動資金000.00如果本次發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費用后少于上述項目募集資金擬投入的金額，公司董事會將根據(jù)募集資金用途的重要性和緊迫性安排募集資金的具體使用，不足部分將通過自籌方式解決。在本次募集資金到位前，公司將根據(jù)項目進度的實際情況通過自籌資金先行投入，并在募集資金到位后按照相關(guān)法律、予以置換。在相關(guān)法律法規(guī)許可及股東大會決議授權(quán)范圍內(nèi)，董事會有權(quán)對募集資金二、本次募集資金投資項目的基本情況(一)高性能聚酯薄膜生產(chǎn)及配套項目本項目將由裕興股份實施，實施地址為江蘇常州市鐘樓區(qū)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園 (鄒區(qū)鎮(zhèn))岳楊路北側(cè)、騰輝路西側(cè)地塊。本次募投項目擬新建2條聚酯薄膜生產(chǎn)線(單條生產(chǎn)線年產(chǎn)4萬噸聚酯薄膜，合計8萬噸)，與興隆廠區(qū)的聚酯薄膜生產(chǎn)線一起達產(chǎn)后共形成24.3萬噸薄膜產(chǎn)能，同時配套建設(shè)兩條功能聚酯生產(chǎn)線，新增的功能聚酯產(chǎn)能將全部用于為興隆廠區(qū)新增及現(xiàn)有薄膜產(chǎn)線提供原材料配套。本次募投項目的擴建包含了功能聚酯的工藝環(huán)節(jié)，是公司業(yè)務(wù)向產(chǎn)業(yè)鏈上游的延伸，有助于公司提升研發(fā)能力和水平，實現(xiàn)對關(guān)鍵原材料的把控，在保障知識產(chǎn)權(quán)的同時，穩(wěn)定原材料供應(yīng)，保障公司產(chǎn)品質(zhì)量，進一步降3低工藝成本，提升生產(chǎn)效率，保障產(chǎn)品質(zhì)量，增強公司盈利能力和綜合競爭力。2、項目實施的必要性(1)符合國家產(chǎn)業(yè)政策，推動薄膜行業(yè)加強研發(fā)向高質(zhì)量發(fā)展近年來，國務(wù)院及下屬各部委相繼發(fā)布《中國制造2025》、《新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展指南》、《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類(2018)》、《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》等一系列產(chǎn)業(yè)政策，功能性聚酯薄膜作為國家重點發(fā)展的產(chǎn)品和技術(shù)，符合國家重點鼓勵發(fā)展的產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向。光學(xué)用聚酯薄膜和光伏用聚酯薄膜被列為重點產(chǎn)品和服務(wù)，符合戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展要求。中國塑協(xié)BOPET專委會發(fā)布《聚酯薄膜行業(yè)“十四五”發(fā)展規(guī)劃指導(dǎo)意見》，關(guān)注行業(yè)競爭態(tài)勢、關(guān)注產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、關(guān)注高質(zhì)量發(fā)展、關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同創(chuàng)新、關(guān)注綠色可持續(xù)發(fā)展等方面，希望中國聚酯薄膜行業(yè)經(jīng)過“十四五”的努力不斷調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，適應(yīng)新變化，采用新技術(shù)，研發(fā)新產(chǎn)品，開闊新市場，行業(yè)整體將向功能化、輕量面對國際形勢的復(fù)雜多變與國內(nèi)經(jīng)濟的多重挑戰(zhàn)，中國聚酯薄膜行業(yè)承壓前行。功能聚酯產(chǎn)線的投入符合國家產(chǎn)業(yè)政策方向，為公司產(chǎn)品研發(fā)提供良好的平臺，便于公司從聚酯合成階段進行材料性能的改良和提升，有利于公司未(2)向產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸，保障功能聚酯的穩(wěn)定供應(yīng)能性聚酯薄膜的生產(chǎn)能力，對主要原材料功能聚酯的需求量也將隨之迅速增長。目前公司生產(chǎn)所需的功能聚酯全部來自于對外采購。由于公司對功能聚酯的性能和一致性有較高的要求，現(xiàn)有供應(yīng)商受生產(chǎn)設(shè)備、生產(chǎn)工藝、生產(chǎn)技術(shù)、生產(chǎn)規(guī)模等因素的影響，在功能聚酯的數(shù)量和性能方面逐漸無法滿足公司的生產(chǎn)需求。公司擬通過本次募投向產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸，在本次募投項目完成后，公司將擁有配套年產(chǎn)24.3萬噸高性能聚酯薄膜的功能聚酯生產(chǎn)能力，將有利于公司(3)提升技術(shù)壁壘，增強公司盈利能力及市場競爭力4自設(shè)立以來，公司一直從事功能性聚酯薄膜的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，受資金體量和生產(chǎn)規(guī)模的限制未涉足上游功能聚酯的生產(chǎn)，而是通過外購功能聚酯的方式來滿足生產(chǎn)所需。經(jīng)過多年的發(fā)展與探索，公司已具備一定的生產(chǎn)規(guī)模并掌握了生產(chǎn)功能聚酯的相關(guān)技術(shù)。通過本次募投項目的實施，公司將向上游功能聚酯生產(chǎn)領(lǐng)域延伸，通過提前布局，實現(xiàn)公司對關(guān)鍵原材料的穩(wěn)定供應(yīng)和配方把控，進一步鞏固公司的技術(shù)優(yōu)勢，不斷建立自主可靠的專利技術(shù)護欄，提高公司的技術(shù)競爭優(yōu)勢的同時，降低生產(chǎn)成本，增強公司盈利能力，鞏固公司3、項目實施的可行性(1)人力資源儲備為項目實施奠定堅實基礎(chǔ)公司一貫秉承“以人為本”的理念，高度重視各類高端專業(yè)技術(shù)人才的引進和培養(yǎng)，在科研試制、新品開發(fā)、品質(zhì)管理、生產(chǎn)工藝、技術(shù)改造、產(chǎn)能擴張、市場營銷等與公司主營業(yè)務(wù)發(fā)展及募集資金項目建設(shè)相關(guān)的各個環(huán)節(jié)，公司均培養(yǎng)了一批經(jīng)驗豐富、能力突出的核心人才。同時，公司堅持優(yōu)化人力資源配置，加大人力資源體系建設(shè)，不斷優(yōu)化和完善公司職級晉升、績效考核等員工激勵體系，充分調(diào)動人員的主動性和能動性，引導(dǎo)員工的積極性和創(chuàng)造性。本次募投項目基于公司對行業(yè)發(fā)展趨勢和市場需求認識的深刻研究和謹慎判斷，項目人員主要來自于內(nèi)部調(diào)配及外部招聘，人力資源的儲備為本次募投項目的(2)技術(shù)積累為項目實施提供有力支持自設(shè)立以來，公司一直從事功能性聚酯薄膜的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，現(xiàn)已建獲得國家發(fā)明專利授權(quán)42項，實用新型專利授權(quán)30項，其中與功能聚酯相關(guān)的技術(shù)有7項。公司作為國家高新技術(shù)企業(yè)，建設(shè)有江蘇省(裕興)功能聚酯薄膜工程技術(shù)研究中心和高分子材料檢測實驗中心，長期注重科技進步和技術(shù)開發(fā)，并與大學(xué)院校及科研院所形成緊密型合作機制，通過與科研院所緊密的技術(shù)合作，有效整合研發(fā)資源，力求將其研究成果轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品，進一步增強公司的技術(shù)研發(fā)能力，為推動公司業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展及項目建設(shè)和投產(chǎn)提供支持和5目前公司生產(chǎn)所需的功能聚酯雖然全部通過外部采購取得，但公司對功能聚酯的性能要求較高，在其生產(chǎn)配方和生產(chǎn)工藝方面與供應(yīng)商已進行了多年的合作開發(fā)與研究。經(jīng)過長期的技術(shù)積累，公司已逐漸掌握了生產(chǎn)功能聚酯的工(3)多年行業(yè)經(jīng)驗和品牌建設(shè)為產(chǎn)品銷售提供有力保障公司在功能聚酯薄膜領(lǐng)域深耕十余年，產(chǎn)品和技術(shù)經(jīng)過國內(nèi)外市場多年的打磨，優(yōu)異的產(chǎn)品品質(zhì)、周到的售后服務(wù)和豐富的產(chǎn)品種類受到市場廣泛的認可，積累了穩(wěn)定的客戶集群，具備了較強的市場競爭力和品牌知名度，是目前國內(nèi)功能性聚酯薄膜行業(yè)的頭部企業(yè)之一。本次募投項目建成后，公司生產(chǎn)的功能聚酯將全部用于公司功能聚酯薄膜的生產(chǎn)。同時，功能聚酯薄膜將持續(xù)應(yīng)用于公司開拓的太陽能背板、電子光學(xué)、電氣絕緣、動力電池等應(yīng)用領(lǐng)域，“裕興”品牌作為獲得市場高度認可的自主品牌，保持著較高的市場占有率，項目投資計劃用14,261.51萬元，生產(chǎn)線設(shè)備購置及安裝費用74,666.65萬元，購買土地使用權(quán)及勘察設(shè)計等其它費用7,984.06萬元，建設(shè)期利息費用1,575.00萬元，鋪底實施進度目備案情況本項目已獲得常州市鐘樓區(qū)行政審批局出具的《江蘇省投資項目備案證》(常鐘行審備〔2023〕121號)。情況6(二)補充流動資金本次募集資金總額中的18,000萬元將用于補充流動資金，占公司本次發(fā)行2、項目實施的必要性在產(chǎn)業(yè)市場不斷擴張的背景下，公司業(yè)務(wù)規(guī)模和營業(yè)收入持續(xù)增長。2020規(guī)模的增長，公司日常經(jīng)營過程中，市場拓展、研發(fā)投入、日常經(jīng)營等環(huán)節(jié)對流動資金的需求也將進一步提高，公司流本次發(fā)行的部分募集資金用于補充公司流動資金，將有效緩解公司快速發(fā)展的資金壓力，降低財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險，增強公司抗風(fēng)險能力和可持續(xù)發(fā)展3、項目實施的可行性本次發(fā)行的部分募集資金用于補充流動資金，符合公司當(dāng)前的實際發(fā)展情況，本次發(fā)行募集資金到位后，公司凈資產(chǎn)和營運資金將有所增加，有利于增強公司資本實力，滿足公司經(jīng)營的資金需求，支持公司實現(xiàn)中長期戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，推動公司業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展。公司本次向特定對象發(fā)行股票募集資金用于三、本次發(fā)行對公司經(jīng)營管理和財務(wù)狀況的影響(一)本次發(fā)行對公司經(jīng)營管理的影響本次向特定對象發(fā)行股票募集資金投資項目圍繞公司主營業(yè)務(wù)開展，向上游拓展符合公司戰(zhàn)略發(fā)展方向，具有良好的市場發(fā)展前景和經(jīng)濟效益。本次發(fā)行股票募集資金投資項目的實施是公司緊抓行業(yè)發(fā)展機遇，加強和擴大核心技7術(shù)及業(yè)務(wù)優(yōu)勢，提升市場競爭力，實現(xiàn)公司戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)的重要舉措，有助于進一步穩(wěn)固公司的市場規(guī)模和市場地位，擴大公司在功能聚酯薄膜領(lǐng)域的競爭(二)本次發(fā)行對公司財務(wù)狀況的影響本次募集資金到位后，公司的總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)規(guī)模將相應(yīng)增加，資金實力進一步提升，資產(chǎn)負債率水平將有所下降，進一步優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提升公司資產(chǎn)質(zhì)量，改善公司財務(wù)狀況，降低財務(wù)成本和財務(wù)風(fēng)險，為公司未來持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展提供有力保障。同時，本次募集資金投資項目實施后，公司的主營業(yè)務(wù)進一步完善升級，隨著募集資金使用效益的逐步產(chǎn)生，公司的營業(yè)收入規(guī)模及利潤水平也將有所提升，進而增強公司的核心競爭