財(cái)務(wù)分析程序與方法

第二章財(cái)務(wù)分析程序與方法第一節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的程序1第一頁(yè)，共六十五頁(yè)。一、信息搜集整理階段1、確定要收集哪些財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)2、確定以怎樣的程序來(lái)收集這些數(shù)據(jù)3、執(zhí)行既定的程序二、戰(zhàn)略分析階段1、戰(zhàn)略分析就是對(duì)擬進(jìn)入的行業(yè)的整體形勢(shì)進(jìn)行分析，或者是針對(duì)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手制定戰(zhàn)略層面的策略時(shí)所需要進(jìn)行的分析和規(guī)劃。2第二頁(yè)，共六十五頁(yè)。2、戰(zhàn)略分析的方法（1）波特提出的五力分析模型①供應(yīng)商的討價(jià)還價(jià)能力②購(gòu)買(mǎi)者的討價(jià)還價(jià)能力③潛在進(jìn)入者的威脅④替代品的威脅⑤來(lái)自目前同一行業(yè)內(nèi)公司的競(jìng)爭(zhēng)3第三頁(yè)，共六十五頁(yè)。（2）日本戰(zhàn)略專家提出的“3C模式”①公司自身②顧客③競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手（3）《麥肯錫季刊》提出的戰(zhàn)略測(cè)試10項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)三、財(cái)務(wù)分析實(shí)施階段1、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析2、基本因素分析（因素分析法）4第四頁(yè)，共六十五頁(yè)。四、財(cái)務(wù)分析綜合評(píng)價(jià)階段1、將財(cái)務(wù)分析階段的不同指標(biāo)綜合在一起考察，以得出正確的財(cái)務(wù)分析結(jié)論。2、企業(yè)不但要對(duì)現(xiàn)有的經(jīng)營(yíng)情況加以分析，還要對(duì)企業(yè)的未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)加以預(yù)測(cè)和評(píng)價(jià)。3、給出財(cái)務(wù)分析報(bào)告。5第五頁(yè)，共六十五頁(yè)。第二節(jié)財(cái)務(wù)分析的信息基礎(chǔ)6第六頁(yè)，共六十五頁(yè)。一、財(cái)務(wù)分析信息的種類(lèi)1、企業(yè)內(nèi)部信息與外部信息（1）企業(yè)內(nèi)部信息：主要包括企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告、財(cái)務(wù)計(jì)劃、招股說(shuō)明書(shū)、上市公告書(shū)及其他相關(guān)資料。（2）外部信息：主要包括注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)報(bào)告，行業(yè)財(cái)務(wù)信息、中介機(jī)構(gòu)的評(píng)估、評(píng)價(jià)報(bào)告等。7第七頁(yè)，共六十五頁(yè)。2、定期信息與不定期信息（1）定期信息主要包括：①會(huì)計(jì)信息。②統(tǒng)計(jì)信息。③綜合經(jīng)濟(jì)部門(mén)的信息。④中介機(jī)構(gòu)信息。8第八頁(yè)，共六十五頁(yè)。（2）不定期信息主要包括：①宏觀經(jīng)濟(jì)政策信息②企業(yè)間不定期交換信息③國(guó)外經(jīng)濟(jì)信息④主要報(bào)紙雜志信息等。

9第九頁(yè)，共六十五頁(yè)。3、實(shí)際信息與標(biāo)準(zhǔn)信息（1）實(shí)際信息是指反映各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)實(shí)際完成情況的信息。（2）標(biāo)準(zhǔn)信息是指用于作為評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)而收集與整理的信息，如預(yù)算信息、行業(yè)信息等。（2）財(cái)務(wù)分析通常是以實(shí)際信息為基礎(chǔ)進(jìn)行的，但標(biāo)準(zhǔn)信息對(duì)于評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況也是不可或缺的。10第十頁(yè)，共六十五頁(yè)。4、財(cái)務(wù)分析的會(huì)計(jì)信息和其他信息（1）對(duì)外披露的財(cái)務(wù)報(bào)告（見(jiàn)圖1）（2）內(nèi)部管理信息：企業(yè)除按規(guī)定編報(bào)滿足外部利益相關(guān)者需求的財(cái)務(wù)報(bào)告外，還需要編制滿足內(nèi)部管理控制需要的成本費(fèi)用報(bào)表，提供成本分析所需的信息（見(jiàn)圖2）（3）此外，進(jìn)行財(cái)務(wù)分析還需要其他信息，如審計(jì)報(bào)告、招股說(shuō)明書(shū)、上市公告書(shū)、政策信息、市場(chǎng)信息和行業(yè)信息。11第十一頁(yè)，共六十五頁(yè)。圖1：對(duì)外披露的財(cái)務(wù)報(bào)告財(cái)務(wù)報(bào)告會(huì)計(jì)報(bào)表附注資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表現(xiàn)金流量表股東權(quán)益變動(dòng)表12第十二頁(yè)，共六十五頁(yè)。圖2：內(nèi)部管理信息成本費(fèi)用報(bào)表產(chǎn)品生產(chǎn)成本表產(chǎn)品生產(chǎn)成本表主要產(chǎn)品單位成本表制造費(fèi)用明細(xì)表管理費(fèi)用明細(xì)表營(yíng)業(yè)費(fèi)用明細(xì)表13第十三頁(yè)，共六十五頁(yè)。二、財(cái)務(wù)報(bào)表1、資產(chǎn)負(fù)債表（1）定義資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。例如，公歷每年12月31日的財(cái)務(wù)狀況，它反映的就是該日的情況。14第十四頁(yè)，共六十五頁(yè)。（2）作用提供某一日期資產(chǎn)總額及其結(jié)構(gòu)，表明企業(yè)擁有或控制的資源及其分布情況，使用者可以一目了然地從資產(chǎn)負(fù)債表上了解企業(yè)在某一特定日期所擁有的資產(chǎn)總額及其結(jié)構(gòu)；提供某一日期的負(fù)債總額及其結(jié)構(gòu)，表明企業(yè)未來(lái)需要用多少資產(chǎn)或勞務(wù)清償債務(wù)以及清償時(shí)間；反映所有者所擁有的權(quán)益，據(jù)以判斷資本保值增值的情況及負(fù)債的保障程度。15第十五頁(yè)，共六十五頁(yè)。（3）資產(chǎn)負(fù)債表編制遵循“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”會(huì)計(jì)恒等式，把企業(yè)在特定時(shí)日所擁有的經(jīng)濟(jì)資源和與之相對(duì)應(yīng)的企業(yè)所承擔(dān)的債務(wù)及清償以后屬于所有者的權(quán)益充分反映出來(lái)。資產(chǎn)負(fù)債表應(yīng)當(dāng)分別列示資產(chǎn)總計(jì)項(xiàng)目與負(fù)債和所有者權(quán)益之和的總計(jì)項(xiàng)目，并且這二者的金額應(yīng)當(dāng)相等。16第十六頁(yè)，共六十五頁(yè)。資產(chǎn)期末余額年初余額負(fù)債和所有者權(quán)益期末余額年初余額流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)債：

貨幣資金

短期借款

交易性金融資產(chǎn)

交易性金融負(fù)債

應(yīng)收票據(jù)

應(yīng)付票據(jù)

應(yīng)收賬款

應(yīng)付賬款

預(yù)付款項(xiàng)

預(yù)收款項(xiàng)

應(yīng)收利息

應(yīng)付職工薪酬

應(yīng)收股利

應(yīng)交稅費(fèi)

其他應(yīng)收款

應(yīng)付利息

存貨

應(yīng)付股利

一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)

其他應(yīng)付款

其他流動(dòng)資產(chǎn)

一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債

流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)

其他流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)資產(chǎn)：

流動(dòng)負(fù)債合計(jì)

可供出售金融資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債：

持有至到期投資

長(zhǎng)期借款

長(zhǎng)期應(yīng)收款

應(yīng)付債券

長(zhǎng)期股權(quán)投資

長(zhǎng)期應(yīng)付款

投資性房地產(chǎn)

專項(xiàng)應(yīng)付款

固定資產(chǎn)

預(yù)計(jì)負(fù)債在建工程

遞延所得稅負(fù)債在建物資

其他非流動(dòng)負(fù)債固定資產(chǎn)清理

非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)生產(chǎn)性生物資產(chǎn)

負(fù)債合計(jì)油氣資產(chǎn)所有者權(quán)益：無(wú)形資產(chǎn)

實(shí)收資本（或股本）開(kāi)發(fā)支出

資本公積商譽(yù)

減：庫(kù)存股長(zhǎng)期待攤費(fèi)用

盈余公積遞延所得稅資產(chǎn)

未分配利潤(rùn)其他非流動(dòng)資產(chǎn)所有者權(quán)益合計(jì)

非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)

資產(chǎn)總計(jì)負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)17第十七頁(yè)，共六十五頁(yè)。2、利潤(rùn)表（1）定義反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表，其列報(bào)必須充分反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的主要來(lái)源和構(gòu)成。（2）作用有助于使用者判斷凈利潤(rùn)的質(zhì)量及其風(fēng)險(xiǎn)，有助于使用者預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)的持續(xù)性，從而做出正確的決策。18第十八頁(yè)，共六十五頁(yè)?？梢苑从称髽I(yè)一定會(huì)計(jì)期間實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入有多少、實(shí)現(xiàn)的投資收益有多少、實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)外收入有多少等等；可以反映一定會(huì)計(jì)期間的費(fèi)用耗費(fèi)情況，如耗費(fèi)的營(yíng)業(yè)成本有多少、營(yíng)業(yè)稅金及附加有多少及銷(xiāo)售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用各有多少、營(yíng)業(yè)外支出有多少等等；可以反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的成果，即凈利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)情況，據(jù)以判斷資本保值、增值等情況。19第十九頁(yè)，共六十五頁(yè)。項(xiàng)目本期金額上期金額一、營(yíng)業(yè)收入

減：營(yíng)業(yè)成本

營(yíng)業(yè)稅及附加

銷(xiāo)售費(fèi)用

管理費(fèi)用

財(cái)務(wù)費(fèi)用

資產(chǎn)減值損失

加：公允價(jià)值變動(dòng)收益

投資收益

其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)

加：營(yíng)業(yè)外收入

減：營(yíng)業(yè)外支出

其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失三、利潤(rùn)總額

減：所得稅費(fèi)用四、凈利潤(rùn)20第二十頁(yè)，共六十五頁(yè)。3、現(xiàn)金流量表（1）定義是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表?，F(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定期間內(nèi)現(xiàn)金的流入和流出，表明企業(yè)獲得現(xiàn)金的能力?，F(xiàn)金流量表所指的現(xiàn)金一般包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物?，F(xiàn)金流量，是指現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出。21第二十一頁(yè)，共六十五頁(yè)。（2）現(xiàn)金流量的分類(lèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。（3）基本報(bào)表的內(nèi)容一是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流流量，主要包括銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)、購(gòu)買(mǎi)商品、支付工資、交納稅款等等；22第二十二頁(yè)，共六十五頁(yè)。二是投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，主要包括取得和收回投資，購(gòu)建和處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)等等；三是籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，主要包括吸收投資、發(fā)行股票、分配利潤(rùn)和借入款項(xiàng)等等；四是匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響；五是現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額；六是期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額。23第二十三頁(yè)，共六十五頁(yè)。（4）補(bǔ)充資料一是將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；二是不涉及現(xiàn)金收支的投資和融資活動(dòng)；三是現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加情況。24第二十四頁(yè)，共六十五頁(yè)。項(xiàng)目本期金額上期金額一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金

收到的稅費(fèi)返還

收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)

購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金

支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金

支付的各項(xiàng)稅費(fèi)

支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

收回投資收到的現(xiàn)金

取得投資收益收到的現(xiàn)金

處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額

處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額

收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金

投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)

購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金

投資支付的現(xiàn)金

取得子公司及其他營(yíng)業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額

支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金

投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)

投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

吸收投資收到的現(xiàn)金

取得借款收到的現(xiàn)金

收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金

籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)

償還債務(wù)支付的現(xiàn)金

分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金

支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金

籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)

籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額

加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額25第二十五頁(yè)，共六十五頁(yè)。26第二十六頁(yè)，共六十五頁(yè)。4、所有者權(quán)益變動(dòng)表（1）定義反映構(gòu)成所有者權(quán)益的各組成部分當(dāng)期的增減變動(dòng)情況的報(bào)表。作用應(yīng)當(dāng)全面反映一定時(shí)期所有者權(quán)益變動(dòng)的情況，不僅包括所有者權(quán)益總量的增減變動(dòng)，還包括所有者權(quán)益增減變動(dòng)的重要結(jié)構(gòu)性信息；特別反映直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失，讓報(bào)表使用者準(zhǔn)確理解所有者權(quán)益增減變動(dòng)的根源。27第二十七頁(yè)，共六十五頁(yè)。5、會(huì)計(jì)報(bào)表附注（1）會(huì)計(jì)報(bào)表附注是會(huì)計(jì)報(bào)表的重要組成部分，是對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表本身無(wú)法或難以充分表達(dá)的內(nèi)容和項(xiàng)目所作的補(bǔ)充說(shuō)明和詳細(xì)解釋。（2）附注是財(cái)務(wù)報(bào)表不可或缺的組成部分，是對(duì)在資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動(dòng)表等報(bào)表中列示項(xiàng)目的文字描述或明細(xì)資料，以及對(duì)未能在這些報(bào)表中列示項(xiàng)目的說(shuō)明等。28第二十八頁(yè)，共六十五頁(yè)。（3）附注與資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動(dòng)表等報(bào)表具有同等的重要性，是財(cái)務(wù)報(bào)表的重要組成部分。報(bào)表使用者了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量，應(yīng)當(dāng)全面閱讀附注。29第二十九頁(yè)，共六十五頁(yè)。（4）附注應(yīng)當(dāng)按照如下順序披露有關(guān)內(nèi)容①企業(yè)的基本情況企業(yè)注冊(cè)地、組織形式和總部地址。企業(yè)的業(yè)務(wù)性質(zhì)和主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。母公司以及集團(tuán)最終母公司的名稱。財(cái)務(wù)報(bào)告的批準(zhǔn)報(bào)出者和財(cái)務(wù)報(bào)告批準(zhǔn)報(bào)出日。②財(cái)務(wù)報(bào)表的編制基礎(chǔ)③遵循企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的聲明30第三十頁(yè)，共六十五頁(yè)。④重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)⑤會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更以及差錯(cuò)更正的說(shuō)明⑥報(bào)表重要項(xiàng)目的說(shuō)明⑦其他需要說(shuō)明的重要事項(xiàng)主要包括或有和承諾事項(xiàng)、資產(chǎn)負(fù)債表日后非調(diào)整事項(xiàng)、關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易。31第三十一頁(yè)，共六十五頁(yè)。三、審計(jì)報(bào)告1、審計(jì)報(bào)告定義注冊(cè)會(huì)計(jì)師根據(jù)獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則的要求，在實(shí)施必要的審計(jì)程序后，以經(jīng)過(guò)核實(shí)的審計(jì)證據(jù)為依據(jù)，對(duì)被審計(jì)單位年度會(huì)計(jì)報(bào)表發(fā)表審計(jì)意見(jiàn)的書(shū)面文件。審計(jì)報(bào)告是會(huì)計(jì)報(bào)表披露質(zhì)量的鑒定書(shū)。32第三十二頁(yè)，共六十五頁(yè)。2、審計(jì)報(bào)告的目的一般的會(huì)計(jì)報(bào)表使用者其專業(yè)知識(shí)、時(shí)間、精力及條件有限，很難對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表的真實(shí)性和合規(guī)性做出判斷；為增強(qiáng)企業(yè)提供的會(huì)計(jì)報(bào)表的可靠性，減低信息風(fēng)險(xiǎn)，需要聘請(qǐng)獨(dú)立于企業(yè)的外部專業(yè)人士，即注冊(cè)會(huì)計(jì)師進(jìn)行審計(jì)，對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表的公允性、合法性等發(fā)表審計(jì)意見(jiàn)。33第三十三頁(yè)，共六十五頁(yè)。3、審計(jì)報(bào)告的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)說(shuō)明審計(jì)范圍、會(huì)計(jì)責(zé)任與審計(jì)責(zé)任、審計(jì)依據(jù)和已實(shí)施的主要審計(jì)程序等事項(xiàng)。應(yīng)當(dāng)說(shuō)明被審計(jì)單位的會(huì)計(jì)報(bào)表的編制是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及國(guó)家其他財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)法規(guī)的規(guī)定，在所有重大方面是否公允地反映了其財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量情況，以及所采用的會(huì)計(jì)處理方法是否遵循了一貫性原則。34第三十四頁(yè)，共六十五頁(yè)。4、審計(jì)報(bào)告的類(lèi)型：無(wú)保留意見(jiàn)、保留意見(jiàn)、否定意見(jiàn)和無(wú)法表示意見(jiàn)四種類(lèi)型的審計(jì)報(bào)告。在保留意見(jiàn)、否定意見(jiàn)或無(wú)法表示意見(jiàn)時(shí)，應(yīng)明確說(shuō)明理由，并在可能情況下，指出其對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表反映的影響程度。35第三十五頁(yè)，共六十五頁(yè)。第三節(jié)財(cái)務(wù)分析的方法與技術(shù)36第三十六頁(yè)，共六十五頁(yè)。一、水平分析與結(jié)構(gòu)分析（一）水平分析1、指將反映企業(yè)報(bào)告期財(cái)務(wù)狀況的信息與反映企業(yè)前期或歷史某一時(shí)期財(cái)務(wù)狀況的信息進(jìn)行對(duì)比，研究各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)或財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展變動(dòng)。2、按水平分析法編制的報(bào)表形式，稱為比較會(huì)計(jì)報(bào)表。37第三十七頁(yè)，共六十五頁(yè)。3、應(yīng)特別關(guān)注相關(guān)指標(biāo)的可比性，看看是否存在因會(huì)計(jì)政策或會(huì)計(jì)處理方法變動(dòng)而影響了報(bào)表中某些項(xiàng)目前后的可比性。

4、水平分析法的兩種方法（1）比較分析法將兩個(gè)年份的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行比較分析，旨在找出單個(gè)項(xiàng)目各年之間的不同，以便發(fā)現(xiàn)某種趨勢(shì)。38第三十八頁(yè)，共六十五頁(yè)。（2）指數(shù)趨勢(shì)分析在分析連續(xù)幾年的財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，以其中一年的數(shù)據(jù)為基期數(shù)據(jù)(通常是以最早的年份為基期)，將基期的數(shù)據(jù)值定為100，其他各年的數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換為基期數(shù)據(jù)的百分?jǐn)?shù)，然后比較分析相對(duì)數(shù)的大小，得出有關(guān)項(xiàng)目的趨勢(shì)。39第三十九頁(yè)，共六十五頁(yè)。（二）結(jié)構(gòu)分析1、指以會(huì)計(jì)報(bào)表中的某個(gè)總體作為100%，再計(jì)算出其個(gè)組成項(xiàng)目占總體的百分比，從而得出各個(gè)項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)比例及其對(duì)總體的關(guān)系大小。2、既可以用于同一公司不同時(shí)期財(cái)務(wù)狀況的縱向比較，又可以用于不同公司的橫向比較。40第四十頁(yè)，共六十五頁(yè)。3、常用的結(jié)構(gòu)分析指標(biāo)（1）股東權(quán)益比率=股東權(quán)益總額/資產(chǎn)總額*100%（2）資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額*100%（3）資本負(fù)債率=負(fù)債總額/股東權(quán)益總額*100%（4）權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益總額*100%41第四十一頁(yè)，共六十五頁(yè)。（5）流動(dòng)負(fù)債占總負(fù)債比率=流動(dòng)負(fù)債/負(fù)債總額*100%（6）利息保障倍數(shù)=所得稅及利息費(fèi)用前純益/銀行利息費(fèi)用支出42第四十二頁(yè)，共六十五頁(yè)。二、比率分析（一）相關(guān)比率分析1、含義：同一時(shí)期財(cái)務(wù)報(bào)表中兩項(xiàng)相關(guān)數(shù)值的比率。2、舉例：（1）反映償債能力的比率，如流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)等；43第四十三頁(yè)，共六十五頁(yè)。（2）反映營(yíng)運(yùn)能力的比率，如存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等；（3）反映盈利能力的比率，如凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、銷(xiāo)售利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率等；（4）反映現(xiàn)金流動(dòng)能力的比率，如現(xiàn)金比率、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量與凈利潤(rùn)的比率、現(xiàn)金負(fù)債比率等。

44第四十四頁(yè)，共六十五頁(yè)。（二）結(jié)構(gòu)比率分析1、含義：財(cái)務(wù)報(bào)表中個(gè)別項(xiàng)目與全部項(xiàng)目總和的比率。2、舉例：（1）利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)比率，如營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占利潤(rùn)總額的比重、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的比重等；45第四十五頁(yè)，共六十五頁(yè)。（2）資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)比率，如存貨與流動(dòng)資產(chǎn)的比率、流動(dòng)資產(chǎn)與全部資產(chǎn)的比率、所有者權(quán)益占總資產(chǎn)的比重等；流動(dòng)負(fù)債占總負(fù)債的比重；（3）現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)比率，如經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量占總現(xiàn)金流量的比重、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量占總現(xiàn)金流量的比重、籌資流動(dòng)現(xiàn)金流量占總現(xiàn)金流量的比重等。46第四十六頁(yè)，共六十五頁(yè)。（三）動(dòng)態(tài)比率分析（趨勢(shì)分析或水平分析）1、含義：財(cái)務(wù)報(bào)表中某個(gè)項(xiàng)目不同時(shí)期的兩項(xiàng)數(shù)值的比率。2、增長(zhǎng)量（絕對(duì)數(shù)）：比較期與基期的差額。（1）逐期增長(zhǎng)量：把前一期作為基期（2）累計(jì)增長(zhǎng)量：固定基期。

3、發(fā)展速度：比較期與基期水平之比47第四十七頁(yè)，共六十五頁(yè)。（1）環(huán)比發(fā)展速度：把前一期作為基期。（2）定基發(fā)展速度：固定基期。。公式環(huán)比發(fā)展速度＝分析期數(shù)額/前期數(shù)額環(huán)比增長(zhǎng)速度＝環(huán)比發(fā)展速度－1公式定基發(fā)展速度＝分析期數(shù)額/固定基期數(shù)額定基增長(zhǎng)速度＝定基發(fā)展速度－148第四十八頁(yè)，共六十五頁(yè)。三、因素分析因素分析法是指依據(jù)財(cái)務(wù)指標(biāo)與其影響因素之間的關(guān)系，按照一定的程序和方法，確定各因素對(duì)指標(biāo)影響程度的一種技術(shù)方法。49第四十九頁(yè)，共六十五頁(yè)。（一）連環(huán)替代法1、確定分析指標(biāo)及其影響因素

凈資產(chǎn)收益率=銷(xiāo)售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)2、確定影響因素的順序先數(shù)量后質(zhì)量，先實(shí)物后價(jià)值，先主要后次要，相鄰指標(biāo)相乘要有意義。3、分別計(jì)算報(bào)告期和基期的指標(biāo)50第五十頁(yè)，共六十五頁(yè)?；趦糍Y產(chǎn)收益率=基期銷(xiāo)售凈利率×基期總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×基期權(quán)益乘數(shù)（R0=A0×B0×C0）報(bào)告期凈資產(chǎn)收益率=報(bào)告期銷(xiāo)售凈利率×報(bào)告期總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×報(bào)告期權(quán)益乘數(shù)（R1=A1×B1×C1）凈資產(chǎn)收益率的變動(dòng)=R1－R051第五十一頁(yè)，共六十五頁(yè)。4、因素連環(huán)替代

按順序?qū)⑶懊嬉豁?xiàng)因素的基期數(shù)值替換為報(bào)告期數(shù)值，其余因素不變，有幾項(xiàng)因素就替換幾次。（1）基期：R0=A0×B0×C0①

（2）第一次替代：A1

×B0×C0②（3）第二次替代：A1

×B1×C0③（4）第三次替代：A1

×B1×C1④52第五十二頁(yè)，共六十五頁(yè)。5、進(jìn)行因素影響的分解。（1）A因素變動(dòng)對(duì)指標(biāo)R的影響=②－①（2）B因素變動(dòng)對(duì)指標(biāo)R的影響=③－②

（3）C因素變動(dòng)對(duì)指標(biāo)R的影響=④－③

（4）各因素變動(dòng)對(duì)指標(biāo)R的總影響=④－①53第五十三頁(yè)，共六十五頁(yè)。（二）差額分析法1、是連環(huán)替代法的簡(jiǎn)化形式。2、計(jì)算方法（1）某因素變動(dòng)對(duì)指標(biāo)的影響：括號(hào)中用該因素的報(bào)告期數(shù)值減基期數(shù)值；（2）括號(hào)前的因素為報(bào)告期數(shù)值，括號(hào)后的因素為基期數(shù)值。3、運(yùn)用連環(huán)替代法和差額分析法得出的分析結(jié)論是一致的。

54第五十四頁(yè)，共六十五頁(yè)。（1）A因素變動(dòng)對(duì)指標(biāo)R的影響=（A1－A0）×B0×C0（2）B因素變動(dòng)對(duì)指標(biāo)R的影響=A1×（B1

－B0）×C0（3）C因素變動(dòng)對(duì)指標(biāo)R的影響=A1×B1

×（C1－

C0）（4）各因素變動(dòng)對(duì)指標(biāo)R的總影響=A1×B1×C1－A0×B0×C055第五十五頁(yè)，共六十五頁(yè)?！居?jì)算題】已知某企業(yè)2008年和2009年的有關(guān)資料如下：2008年2009年權(quán)益凈利率17.6%16.8%銷(xiāo)售凈利率16%14%資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.50.6權(quán)益乘數(shù)2.22要求：根據(jù)以上資料，對(duì)2009年權(quán)益凈利率較上年變動(dòng)的差異進(jìn)行因素分解，依次計(jì)算銷(xiāo)售凈利率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)的變動(dòng)對(duì)2009年權(quán)益凈利率變動(dòng)的影響。56第五十六頁(yè)，共六十五頁(yè)。四、綜合分析將償債能力、資產(chǎn)管理能力和盈利能力等諸方面的分析納入一個(gè)有機(jī)的整體中，以全方位地對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況及企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的優(yōu)劣作出準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)與判斷。57第五十七頁(yè)，共六十五頁(yè)。（一）杜邦財(cái)務(wù)分析體系1、利用各主要財(cái)務(wù)比率間的內(nèi)在聯(lián)系，對(duì)企業(yè)綜合財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行系統(tǒng)分析評(píng)價(jià)的一種分析方法。2、因其最初由美國(guó)杜邦公司創(chuàng)立與成功運(yùn)用而得名。3、杜邦財(cái)務(wù)分析體系中權(quán)益凈利率是最