“十四五”硬件科技行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展報(bào)告

“十四五”硬件科技行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展報(bào)告2020年11月

目錄內(nèi)容目錄..............................................................................................................-3-圖表目錄..............................................................................................................-4-一、從2020年座談會(huì)把握十三五結(jié)項(xiàng)年的聚焦要點(diǎn)..........................................-5-二、未來(lái)五年構(gòu)建雙循環(huán)”戰(zhàn)略下，政策或在供給端發(fā)力.................................-7-三、歷史復(fù)盤(pán)：十三五政策指引下的行業(yè)指數(shù)表現(xiàn)........................................-9-3.1新能源汽車：行業(yè)指數(shù)在密集政策出臺(tái)后漲幅表現(xiàn)較好.......................-9-3.2信息通信：行業(yè)指數(shù)與新技術(shù)的景氣度密切相關(guān).........................-10-3.3醫(yī)藥生物：行業(yè)指數(shù)表現(xiàn)平穩(wěn)，超額收益多為主題性投資機(jī)會(huì)..........-12-四、十四五政策方向展望：新一代信息技術(shù)、新能源產(chǎn)業(yè)鏈、生物安全領(lǐng)域或受傾斜..........-13-4.1新一代信息技術(shù)：技術(shù)應(yīng)用景氣度提升，產(chǎn)業(yè)政策扶持加碼.............-13-4.1.1芯片、半導(dǎo)體：擺脫依賴，推動(dòng)國(guó)內(nèi)研發(fā)投入持續(xù)發(fā)力..................-13-4.1.25G應(yīng)用、物聯(lián)網(wǎng)：受益于“新基建完善，十四五迎應(yīng)用普及窗口-17-4.2新能源產(chǎn)業(yè)鏈：技術(shù)創(chuàng)新加速，行業(yè)發(fā)展進(jìn)入快車道........................-18-4.2.1光伏：光伏成本下降，平價(jià)時(shí)代來(lái)臨...............................................-19-4.2.2儲(chǔ)能：前期扶持不足，未來(lái)政策加碼...............................................-20-4.2.3新能源汽車：產(chǎn)銷比提升，政策或進(jìn)一步支持.................................-22-4.3生物技術(shù)：生物安全國(guó)家戰(zhàn)略定位高，生物技術(shù)、創(chuàng)新藥研發(fā)或持續(xù)發(fā)力-24-4.3.1生物安全戰(zhàn)略獲頂層推動(dòng).................................................................-25-4.3.2以新冠疫苗、創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈等生物技術(shù)或獲長(zhǎng)足發(fā)展......................-27-五、市場(chǎng)建議....................................................................................................-28-市場(chǎng)提示：........................................................................................................-29--3-圖表目錄圖表：2020年歷次會(huì)議聚焦醫(yī)藥防控、科技創(chuàng)新及鄉(xiāng)村振興、精準(zhǔn)扶貧.......-5-圖表：消費(fèi)率受投資增速下行而被動(dòng)式提升................................................-7-圖表：消費(fèi)率與投資率的歷史走勢(shì)此消彼長(zhǎng)”................................................-7-圖表：日本與韓國(guó)跨越中等收入陷阱政策梳理.............................................-8-圖表：2019年中國(guó)進(jìn)口產(chǎn)品主要集中在機(jī)械、能源及汽車產(chǎn)業(yè)......................-8-圖表：新能源汽車和鋰電池十三五規(guī)劃期間表現(xiàn).............................................-9-圖表：5G通信行業(yè)十三五規(guī)劃期間市場(chǎng)表現(xiàn)--圖表：生物制品Ⅱ申萬(wàn)和醫(yī)藥生物十三五規(guī)劃期間市場(chǎng)表現(xiàn)......................-12-圖表：全球半導(dǎo)體銷售變化（億美元）.........................................................-13-圖表10：2015-2019跨境半導(dǎo)體交易數(shù)量.........................................................-13-圖表：2009-2017年中國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)規(guī)模..................................................-14-圖表12：中國(guó)大陸集成電路市場(chǎng)與生產(chǎn)情況對(duì)比（十億美元）.......................-14-圖表13：我國(guó)關(guān)于集成電路產(chǎn)業(yè)鏈分布公司梳理.............................................-15-圖表14：半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)歷史政策梳理...................................................................-15-圖表15：過(guò)去5年半導(dǎo)體行業(yè)并購(gòu)交易活動(dòng)....................................................-16-圖表16：2020上半年化合物半導(dǎo)體行業(yè)政策梳理............................................-16-圖表17：5G應(yīng)用在消費(fèi)者發(fā)展路線圖............................................................-17-圖表18：5G的商用提速，預(yù)計(jì)物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用會(huì)有階梯式躍升............................-18-圖表19：新能源產(chǎn)業(yè)十四五規(guī)劃編制工作安排.............................................-18-圖表20：十三五規(guī)劃期間光伏安裝量（單位：）......................................-19-圖表21：國(guó)家光伏電站上網(wǎng)價(jià)（單位：元/kwh）............................................-19-圖表22：G20國(guó)家2018年公用事業(yè)光伏安裝成本（USD/kW）.....................-20-圖表23：主要的儲(chǔ)能方式分類..........................................................................-21-圖表24：2020年儲(chǔ)能相關(guān)政策.........................................................................-22-圖表25：新能源汽車十四五相關(guān)政策梳理....................................................-23-圖表26：2014-2020年8月新能源汽車銷量占比..............................................-23-圖表27：新能源汽車未來(lái)發(fā)展方向分析...........................................................-24-圖表28：生物安全戰(zhàn)略提高被納入國(guó)家安全體系.............................................-25-圖表29：生物安全法所涉及的12項(xiàng)內(nèi)容.........................................................-25-圖表30：2020年疫情加速下生物安全法案或加速推進(jìn)....................................-26-圖表31：相比其他國(guó)家，中國(guó)的醫(yī)療衛(wèi)生支出總額占比重較低.............-26-圖表32：目前世界制藥與研發(fā)領(lǐng)域依舊被歐美企業(yè)把持..................................-28--4-一、從年座談會(huì)把握十三五結(jié)項(xiàng)年的聚焦要點(diǎn)在日益復(fù)雜的國(guó)際環(huán)境變化下，國(guó)內(nèi)大循環(huán)、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)的戰(zhàn)略格2020“十四五規(guī)劃”的出臺(tái)后的持續(xù)一年，或?qū)⑹侵T多改革措施緊迫出臺(tái)的時(shí)間窗口。我們認(rèn)為，以雙循環(huán)發(fā)展格局下的科技創(chuàng)新、新基建、社會(huì)保障及資本市場(chǎng)改革仍或?qū)⑹侵餍?，補(bǔ)短板的行業(yè)領(lǐng)域或不斷受政策傾斜。圖表：2020年歷次會(huì)議聚焦醫(yī)藥防控、科技創(chuàng)新及鄉(xiāng)村振興、精準(zhǔn)扶貧話來(lái)源：公開(kāi)信息整理，市場(chǎng)研究部從2020貧等，以及涉及到國(guó)家重大發(fā)展戰(zhàn)略的行業(yè)，如一帶一路和創(chuàng)新科技，或預(yù)計(jì)依然是黨和政府在“十四五”規(guī)劃中的重中之重。而通過(guò)一系列的扶貧和鄉(xiāng)村振興以及新基建的完善，來(lái)實(shí)現(xiàn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的“內(nèi)循環(huán)”戰(zhàn)略的構(gòu)建也或是重要內(nèi)容。此外，今年“新冠疫情”的突如其來(lái)，使得公共衛(wèi)生安全成為政府保障人民生命安全最重要的一環(huán)，公共醫(yī)療和中醫(yī)藥相關(guān)產(chǎn)業(yè)會(huì)迎來(lái)高速發(fā)展集成電路、AI技成果，為國(guó)民經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展注入強(qiáng)大的新動(dòng)能。國(guó)際大循環(huán)中，一帶一路相關(guān)的政策會(huì)延續(xù)十三五期間的政策，在全球局勢(shì)動(dòng)蕩，地緣政治緊張的情形下，中國(guó)將繼續(xù)為世界經(jīng)濟(jì)注入穩(wěn)定劑。具體來(lái)看：醫(yī)療和公共衛(wèi)生：2020年新冠疫情揭露了全國(guó)存在著各級(jí)醫(yī)院等醫(yī)療體系不健全、生物安全防控方面的短板。結(jié)合新基建賦能，生物安全的緊迫性倒逼財(cái)政對(duì)公共衛(wèi)生服務(wù)的支出，提高社會(huì)保障治理水平。從生物醫(yī)藥的建設(shè)力度來(lái)說(shuō)，對(duì)標(biāo)發(fā)達(dá)國(guó)家，我們國(guó)家還有巨大的發(fā)展空間，后疫情時(shí)代疊加老齡化日趨嚴(yán)重，生物醫(yī)療及公共衛(wèi)生的長(zhǎng)足發(fā)展將會(huì)極大推動(dòng)我國(guó)醫(yī)療衛(wèi)生水平的提升。-5-是新時(shí)代做好“三農(nóng)”工作的總抓手不平衡不充分”上升為當(dāng)前社會(huì)主要矛盾，從日、韓轉(zhuǎn)型經(jīng)驗(yàn)看，在當(dāng)前中國(guó)人均GDP1.1萬(wàn)國(guó)際元下，扭轉(zhuǎn)貧富分化是能否跨越中等收入陷阱的關(guān)鍵所在。9月中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于調(diào)整完善土地出讓收入使用范圍優(yōu)先支持鄉(xiāng)村振興的意見(jiàn)》或?qū)⒁龑?dǎo)資金、技術(shù)、人才向農(nóng)業(yè)領(lǐng)域聚集，起到強(qiáng)化農(nóng)業(yè)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)的作用，最終實(shí)現(xiàn)拓寬農(nóng)民就業(yè)，增加農(nóng)民收入，縮小城鄉(xiāng)差距的目的?？萍紕?chuàng)新：關(guān)鍵科學(xué)技術(shù)領(lǐng)域的自主可控仍是未來(lái)五年亟待破局的重要任務(wù)。關(guān)鍵科技和龍頭企業(yè)股權(quán)價(jià)值的日益稀缺，使得科技、金融行業(yè)良性互助的緊密型加強(qiáng)，科技創(chuàng)新與資本市場(chǎng)制度創(chuàng)新或雙管齊下。同時(shí)，產(chǎn)業(yè)政策面料將向高端科技產(chǎn)業(yè)傾斜，大力支持發(fā)展第三代半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)。-6-二、未來(lái)五年構(gòu)建雙循環(huán)戰(zhàn)略下，政策或在供給端發(fā)力2020經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要力量。2008占GDP日等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體仍處于較高水平。相對(duì)較高的外貿(mào)依存度意味著內(nèi)循環(huán)下將面臨產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題。另一方面，從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，盡管內(nèi)需對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)比一直在提升，但我國(guó)消費(fèi)率的提升主因是投資的增速快速下滑導(dǎo)致的“被動(dòng)式”提升，并不能說(shuō)明我國(guó)消費(fèi)內(nèi)生動(dòng)力有所增強(qiáng)。相對(duì)于歷史相同階段的發(fā)達(dá)國(guó)家，我國(guó)修正后的消費(fèi)率仍較國(guó)際水平偏低，內(nèi)需依然較為薄弱。其中中低收入人群占比高且房貸負(fù)擔(dān)重是制約消費(fèi)率的主因。圖表：消費(fèi)率受投資增速下行而被動(dòng)式提升圖表：消費(fèi)率與投資率的歷史走勢(shì)此消彼長(zhǎng)”同比（）實(shí)際同比（）實(shí)際同比（）5.000.00來(lái)源：,市場(chǎng)研究部來(lái)源：,市場(chǎng)研究部我們認(rèn)為，刺激消費(fèi)的舉措或在十四五期間持續(xù)推出，其中，中低收入人群的邊際消費(fèi)傾向較大，提升消費(fèi)率的關(guān)鍵在于改善中低階層人群收入。從日韓經(jīng)驗(yàn)角度看，日本經(jīng)歷了十年的“國(guó)民收入倍增計(jì)劃”，消費(fèi)并通過(guò)為低收入者提供居住、事業(yè)收費(fèi)等措施，使得這一時(shí)期，認(rèn)為自己屬于“中間階層”的人群占比超過(guò)，進(jìn)而推動(dòng)消費(fèi)率持續(xù)走強(qiáng)。我國(guó)貧富差距大，中低收入人群占比高且房貸負(fù)擔(dān)重是制約消費(fèi)率的主因因此提升消費(fèi)率、擴(kuò)內(nèi)需與房地產(chǎn)限制政策或?qū)⒃俅纬蔀槭奈逍乱惠喌恼哧P(guān)注點(diǎn)。-7-圖表：日本與韓國(guó)跨越中等收入陷阱政策梳理國(guó)別政策具體措施1960年啟動(dòng)了為期10年的“國(guó)民收入倍增計(jì)劃稅收方面：配套實(shí)施租稅特別措施的減免政策”，實(shí)施了一系列有效增加居民收入的政策，農(nóng)業(yè)方面：制定了《農(nóng)業(yè)基本法》，增加從事農(nóng)業(yè)者的收完善了社會(huì)保障體系，大幅度提高了國(guó)民生活入，使其達(dá)到從事其他產(chǎn)業(yè)者的生活水平水平，形成了穩(wěn)定的中產(chǎn)階層消費(fèi)群體，實(shí)現(xiàn)企業(yè)方面：引入了“最低工資制”、制定了《中小企業(yè)基本了向消費(fèi)型社會(huì)的轉(zhuǎn)換，日本經(jīng)濟(jì)進(jìn)入黃金時(shí)法》，推動(dòng)中小企業(yè)的設(shè)備現(xiàn)代化和專業(yè)化生產(chǎn)日本代。教育方面：確立“教育立國(guó)”戰(zhàn)略在韓國(guó)通過(guò)20世紀(jì)70年代的“新農(nóng)村運(yùn)動(dòng)”稅收方面：韓國(guó)形成了一個(gè)四檔、最高邊際稅率為36%的較為和80年代末期出臺(tái)的《最低工資法》，大力促平緩的個(gè)人所得稅稅率制度進(jìn)普通居民收入增長(zhǎng)，并通過(guò)提供現(xiàn)金或?qū)嵨锝逃矫妫簭?0年代開(kāi)始推行“教育平均化”政策補(bǔ)貼等方式，為低收入者提供居住、醫(yī)療等救農(nóng)業(yè)方面：20世紀(jì)70年代開(kāi)始“新農(nóng)村運(yùn)動(dòng)”韓國(guó)助，同時(shí)采取一系列減稅、降低公共事業(yè)收費(fèi)等措施，使得消費(fèi)率持續(xù)上升。企業(yè)方面：確立“科技立國(guó)”戰(zhàn)略、實(shí)施《國(guó)家研發(fā)項(xiàng)目》和《科技促進(jìn)法》、80年代末期出臺(tái)《最低工資法》來(lái)源：，市場(chǎng)研究部另一方面，時(shí)代硬科技或?qū)⒊蔀槭奈逭咧攸c(diǎn)扶持產(chǎn)業(yè)，芯片、半導(dǎo)體、新能源汽車等細(xì)分領(lǐng)域或迎國(guó)產(chǎn)替代中長(zhǎng)期發(fā)展機(jī)會(huì)。我國(guó)對(duì)先進(jìn)設(shè)備及關(guān)鍵零部件的進(jìn)口依賴具備較強(qiáng)的剛性，在疫情造成經(jīng)濟(jì)活動(dòng)大幅驟停情形下也是如此；從我國(guó)進(jìn)出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)可以很清晰的看出關(guān)鍵時(shí)代硬科技的產(chǎn)業(yè)扶持政策或?qū)⒊蔀椤笆奈逍乱惠喺叩年P(guān)鍵點(diǎn)。圖表：2019年中國(guó)進(jìn)口產(chǎn)品主要集中在機(jī)械、能源及汽車產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品123進(jìn)口額（億元）進(jìn)口占比456789來(lái)源：市場(chǎng)研究部我們認(rèn)為，未來(lái)五年在構(gòu)建“雙循環(huán)”戰(zhàn)略下，政策或在供給端發(fā)力。從供給端看，我國(guó)關(guān)鍵技術(shù)與國(guó)際競(jìng)品較大差距，在資本市場(chǎng)改革帶來(lái)的高風(fēng)險(xiǎn)偏好下，反而代表著未來(lái)巨大的技術(shù)進(jìn)步和滲透率提升空間?？梢躁P(guān)注硬科技細(xì)分領(lǐng)域國(guó)產(chǎn)替代中長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)。同時(shí)，除了國(guó)產(chǎn)替代的產(chǎn)業(yè)政策外，從融資角度看，發(fā)展權(quán)益市場(chǎng)引導(dǎo)資金及全社會(huì)資源向關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域配置以實(shí)現(xiàn)“集中力量辦大事”。從這一邏輯出發(fā)龍頭券商或?qū)⒂瓉?lái)較為持續(xù)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。-8-三、歷史復(fù)盤(pán)：十三五政策指引下的行業(yè)指數(shù)表現(xiàn)2015年月3日，中國(guó)共產(chǎn)黨第十八屆中央委員會(huì)第五次全體會(huì)議審議通過(guò)了《中共中央關(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十三個(gè)五年規(guī)劃的“十三五”導(dǎo)向，集中支持事關(guān)發(fā)展全局的基礎(chǔ)研究和共性關(guān)鍵技術(shù)研究，更加重視原始創(chuàng)新和顛覆性技術(shù)創(chuàng)新?！笆濉闭咧懈泳劢鼓繕?biāo)、突出重點(diǎn)，加快突破新一代信息通信、新材料、航空航天、生物醫(yī)藥、智能制造、新能源汽車等領(lǐng)域核心技術(shù)。我們對(duì)比了新能源汽車、信息通信和生物醫(yī)藥三個(gè)行業(yè)在十三五規(guī)劃期間走勢(shì)，除生物醫(yī)藥受疫情影響外，三個(gè)行業(yè)在整個(gè)規(guī)劃期間的超額收益主要集中在政策初期，而各行業(yè)中的龍頭股在規(guī)劃期間整體表現(xiàn)更為強(qiáng)勁。3.1新能源汽車：行業(yè)指數(shù)在密集政策出臺(tái)后漲幅表現(xiàn)較好新能源汽車在整個(gè)“十三五”政策規(guī)劃期間走出了由政策推動(dòng)的三波主升浪行情，第一波政策是2016年1月19日《關(guān)于“十三五新能源汽車充2017年4月62019年1月29施方案(2019年)。圖表：新能源汽車和鋰電池十三五規(guī)劃期間表現(xiàn)-9-來(lái)源：，市場(chǎng)研究部2016年1月19日，財(cái)政部、科技部、工信部、發(fā)改委和國(guó)家能源局發(fā)布《關(guān)于“十三五”新能源汽車充電設(shè)施獎(jiǎng)勵(lì)政策及加強(qiáng)新能源汽車推廣育良好的新能源汽車應(yīng)用環(huán)境，2016-2020年中央財(cái)政將繼續(xù)安排資金對(duì)充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、運(yùn)營(yíng)給予獎(jiǎng)補(bǔ)，并制定了獎(jiǎng)勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)。補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)的發(fā)布直接利好新能源汽車廠商和充電基礎(chǔ)設(shè)施的需求，政策公布后鋰電池指數(shù)超額收益明顯。年1月6月末新能源汽車指數(shù)漲幅37.95%，同期滬深指數(shù)上漲僅5.88%。2017年4月62020新能源汽車年產(chǎn)銷達(dá)到萬(wàn)輛，系統(tǒng)比能量力爭(zhēng)達(dá)到260瓦時(shí)公斤、成本降至1元瓦時(shí)以下；形成若干家超過(guò)1000億規(guī)模的汽車零部件企業(yè)集團(tuán)。尤其是2017年4月17日發(fā)布的《鋰離子電池行業(yè)規(guī)范條件》促進(jìn)行業(yè)出清。2017年4月62017年9月，鋰電池指數(shù)明顯跑贏新能源汽車指數(shù)和滬深33.63%12.21%。2019年1月29《進(jìn)一步優(yōu)化供給推動(dòng)消費(fèi)平穩(wěn)增長(zhǎng)促進(jìn)形成強(qiáng)大國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的實(shí)施方案(2019年》化新能源汽車補(bǔ)貼結(jié)構(gòu)，堅(jiān)持扶優(yōu)扶強(qiáng)的導(dǎo)向，將更多補(bǔ)貼用于支持綜合性能先進(jìn)的新能源汽車銷售，鼓勵(lì)發(fā)展高技術(shù)水平新能源汽車。新能源汽車銷售政策的補(bǔ)貼直接利好上游鋰電池等核心部件的需求增長(zhǎng)，2019年1月29日到2019年3月鋰電池指數(shù)上漲27.27%，新能源汽車指數(shù)上漲16.69%，滬深指數(shù)漲幅為20.14%。3.2信息通信：行業(yè)指數(shù)與5G新技術(shù)的景氣度密切相關(guān)“十三五”規(guī)劃期間，通信的落地商用是推動(dòng)通信行業(yè)上漲的主要因素，5G通信行業(yè)在規(guī)劃期間的上漲有兩波政策行情驅(qū)動(dòng)，第一波是2016年12月201620202018年12月6日三大運(yùn)營(yíng)商頻普分配方案落地推動(dòng)了5G通信行情的正式啟動(dòng)。-10-圖表：5G通信行業(yè)十三五規(guī)劃期間市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)源：，市場(chǎng)研究部2016年12月2016－20202020年基本建成高速、移動(dòng)、安全、泛在的新一代信息基礎(chǔ)設(shè)施，初步形成網(wǎng)絡(luò)化、智能化、服務(wù)化、協(xié)同化的現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)體系。尤其是啟動(dòng)以為主的建設(shè)，建成較為完善的商業(yè)衛(wèi)星通信服務(wù)體系。2017年9指數(shù)累計(jì)上漲14.74%（申萬(wàn)）指數(shù)上漲3.76%，滬深300指數(shù)上漲。2018年12月6頻普分配方案落定標(biāo)志著我國(guó)格局初步形成。全國(guó)范圍系統(tǒng)試驗(yàn)頻率使用許可的發(fā)放，表明將加快我國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈的成熟與發(fā)展，5G商用正式啟動(dòng)，三大運(yùn)營(yíng)商的基站建設(shè)也正式進(jìn)入加速期。頻譜分配方案的落地預(yù)示著2019年通信產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入上漲行情，到2019年2月，通信指數(shù)上漲40.61%，20.46%300指數(shù)上漲19.79通信指數(shù)超額收益明顯高于通信行業(yè)整體表現(xiàn)。--3.3醫(yī)藥生物：行業(yè)指數(shù)表現(xiàn)平穩(wěn)，超額收益多為主題性投資機(jī)會(huì)回顧十三五期間生物醫(yī)藥并沒(méi)有明顯跑贏滬深指數(shù)，唯獨(dú)2020年受疫情影響下生物醫(yī)藥表現(xiàn)較好，生物疫苗龍頭企業(yè)更是屢創(chuàng)新高。我們認(rèn)為疫情之前生物醫(yī)藥表現(xiàn)較差的主要原因是由于生物醫(yī)藥技術(shù)性難度相比其他行業(yè)更高，醫(yī)藥行業(yè)的研發(fā)周期較長(zhǎng)且研發(fā)成功不確定性大，因此醫(yī)藥行業(yè)對(duì)于政策的敏感性較低，且十三五期間對(duì)于生物醫(yī)藥行業(yè)的實(shí)質(zhì)性利好政策較少。2017年4月24日，科技部發(fā)布《十三五”生物技術(shù)創(chuàng)新專項(xiàng)規(guī)劃》為強(qiáng)化生物技術(shù)產(chǎn)業(yè)化三大方面提出了具體目標(biāo)。提出到2020年，生物產(chǎn)業(yè)規(guī)模將達(dá)到8萬(wàn)億~10萬(wàn)億元，增加值占GDP比重超過(guò)4%，相較于20152020年實(shí)現(xiàn)工業(yè)銷售收入4.5萬(wàn)億元，增加值占全國(guó)工業(yè)增加值的3.6%物領(lǐng)域“十三五規(guī)劃2018年5月日，申萬(wàn)生物制品二級(jí)行業(yè)指數(shù)上漲30.82%，醫(yī)藥生物指數(shù)上漲17.49，期間滬深10.26%圖表：生物制品Ⅱ申萬(wàn)和醫(yī)藥生物十三五規(guī)劃期間市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)源：，市場(chǎng)研究部-12-十四五”全領(lǐng)域或受傾斜4.1新一代信息技術(shù)：技術(shù)應(yīng)用景氣度提升，產(chǎn)業(yè)政策扶持加碼“十二五”規(guī)劃中明確了戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)是國(guó)家未來(lái)重點(diǎn)扶持的對(duì)象，其中信息技術(shù)被確立為七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一，將被重點(diǎn)推進(jìn)。“十三五”期間，新一代信息技術(shù)獲得進(jìn)一步發(fā)展。但在日益復(fù)雜的國(guó)際環(huán)境下，我們認(rèn)為，十四五期間新一代信息技術(shù)或被賦予更高的發(fā)展定位，分別包括：芯片、5G等通信應(yīng)用、物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算等行業(yè)。5G商用化應(yīng)用背景下，以芯片、半導(dǎo)體代表的信息應(yīng)用技術(shù)或?qū)⑦M(jìn)入2019年全球半導(dǎo)體銷售總額為41212018年相比下滑12.1%2000劃分看，亞太地區(qū)是全球半導(dǎo)體行業(yè)收入的主要貢獻(xiàn)者，各區(qū)域半導(dǎo)體市場(chǎng)2019年銷售皆呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)。2019年亞太地區(qū)在全球的銷售占比達(dá)到63%10%1/32020年5G半導(dǎo)體代表的信息應(yīng)用技術(shù)或?qū)⑦M(jìn)入復(fù)蘇期。圖表：全球半導(dǎo)體銷售變化（億美元）圖表：2015-2019跨境半導(dǎo)體交易數(shù)量來(lái)源：,市場(chǎng)研究部來(lái)源：德勤,市場(chǎng)研究部4.1.1芯片、半導(dǎo)體：擺脫依賴，推動(dòng)國(guó)內(nèi)研發(fā)投入持續(xù)發(fā)力國(guó)內(nèi)發(fā)展現(xiàn)狀：中上游對(duì)外依賴性高，研發(fā)投入國(guó)際范圍內(nèi)處于較低水2018前三季度中國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)整體銷售額達(dá)到4461.5億元，1791.4業(yè)1522.8最為活躍的半導(dǎo)體市場(chǎng)。-13-圖表：2009-2017年中國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)規(guī)模來(lái)源：，市場(chǎng)研究部中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)規(guī)模增長(zhǎng)雖快，但由于起步晚、國(guó)外技術(shù)封鎖等原因，日本在半導(dǎo)體材料行業(yè)在全球優(yōu)勢(shì)明顯，半導(dǎo)體加工設(shè)備中美、日、荷蘭在全球市場(chǎng)中有較大話語(yǔ)權(quán)，中國(guó)廠商除在硅晶圓、濺射靶材、研磨液上有所突破外，其它材料仍需依賴進(jìn)口。圖表：中國(guó)大陸集成電路市場(chǎng)與生產(chǎn)情況對(duì)比（十億美元）來(lái)源：insights，市場(chǎng)研究部設(shè)計(jì)領(lǐng)域，中國(guó)通信設(shè)備制造產(chǎn)業(yè)的崛起為芯片設(shè)計(jì)廠商提供了歷史發(fā)展機(jī)遇，華為海思、紫光展訊在不少領(lǐng)域已達(dá)到國(guó)際水平，但尚未掌握核心架構(gòu)授權(quán)。芯片制造領(lǐng)域，受制于西方國(guó)家的技術(shù)與設(shè)備封鎖，中國(guó)廠商落后國(guó)際同行較多。中芯國(guó)際作為中國(guó)芯片制造領(lǐng)域最高水平的-14-產(chǎn)的購(gòu)新加坡星科金朋后，已經(jīng)躋身世界前三，但市場(chǎng)份額仍不高。圖表：我國(guó)關(guān)于集成電路產(chǎn)業(yè)鏈分布公司梳理來(lái)源：，市場(chǎng)研究部政策加持下我國(guó)芯片半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展。自2014年起，為改變核心產(chǎn)業(yè)受制于西方國(guó)家的現(xiàn)狀，國(guó)家大力支持半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展。將半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)上升至國(guó)家戰(zhàn)略高度，并設(shè)立國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)基金（簡(jiǎn)稱“大基金”2017年底，大基金”累計(jì)項(xiàng)目承諾投資額億元、實(shí)際出資818億元，累計(jì)有效決策投資67個(gè)項(xiàng)目。年3月，大基金”1500-2000二期重點(diǎn)在于自主設(shè)備與材料，其覆蓋設(shè)計(jì)、制造、封裝測(cè)試、裝備、材料等產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)，加速半導(dǎo)體中上游國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程，繼續(xù)推動(dòng)集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展。圖表：半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)歷史政策梳理時(shí)間政策文件政策支持政策目標(biāo)不僅要打造從半導(dǎo)體設(shè)備、IC設(shè)計(jì)、晶圓代工、封裝測(cè)試等IC完整產(chǎn)業(yè)鏈，更要進(jìn)一步延展至軟件、整機(jī)、系統(tǒng)，乃至信息服務(wù)，打造一個(gè)從IC到終端市場(chǎng)、甚至是系統(tǒng)平臺(tái)服務(wù)的產(chǎn)業(yè)鏈。1、重大科技專項(xiàng)；2、財(cái)稅優(yōu)惠、3、半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)投資基金；4、國(guó)際合作、兩岸合作；5、擴(kuò)大金融支持外?！秶?guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進(jìn)綱要》2014年6月1、加強(qiáng)監(jiān)管，嚴(yán)懲市場(chǎng)壟斷與不正常競(jìng)爭(zhēng)；2、運(yùn)用ppp模式，引導(dǎo)社會(huì)資本參與IC制造重大專項(xiàng)建設(shè)；3、由直接補(bǔ)助改為入股投資；4、深化科技專項(xiàng)，包括基金與專項(xiàng)支持；5、設(shè)計(jì)研發(fā)費(fèi)用推動(dòng)增值稅優(yōu)惠6、加強(qiáng)海外并購(gòu)。希望打造如同韓國(guó)三星一樣，從半導(dǎo)體設(shè)備與材料、IC設(shè)計(jì)與制造、電子零組件、終端產(chǎn)品都能加以整合的國(guó)際品牌巨頭。2015年5月中國(guó)制造2025國(guó)發(fā)（2011）4號(hào)；財(cái)稅（2012）27號(hào)；財(cái)稅（2016）補(bǔ)貼等四大部分49號(hào)等著眼于來(lái)自物聯(lián)網(wǎng)、云運(yùn)算、大數(shù)據(jù)的巨大商機(jī)與成長(zhǎng)動(dòng)能，將提升互聯(lián)網(wǎng)普及率定為新增重要政策目標(biāo)。十三五規(guī)劃、大基金、中國(guó)制造2025、財(cái)稅十三五規(guī)劃期間來(lái)源：半導(dǎo)體數(shù)據(jù)觀察，市場(chǎng)研究部過(guò)去5年里中國(guó)大陸半導(dǎo)體行業(yè)并購(gòu)活動(dòng)交易數(shù)量高達(dá)137筆，成為并為“加強(qiáng)監(jiān)管，嚴(yán)懲市場(chǎng)壟斷與不正常競(jìng)爭(zhēng)?！?15-圖表：過(guò)去5年半導(dǎo)體行業(yè)并購(gòu)交易活動(dòng)45,0001601401201008040,00035,00030,00025,00020,00015,00060424010,00033292000來(lái)源：德勤，市場(chǎng)研究部中美貿(mào)易受阻的程度加劇，半導(dǎo)體設(shè)備受限或加速中上游國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程。此外中國(guó)作為“瓦森納協(xié)議”的“被禁運(yùn)”國(guó)之一，由于其對(duì)敏感技術(shù)與產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備為主要限制設(shè)備，對(duì)原始設(shè)計(jì)制造商和原始設(shè)備制造商影響較大。EUV光刻機(jī)作為制造7nm以下先進(jìn)制程的必需裝備，因“瓦森納協(xié)議度影響，從長(zhǎng)期來(lái)看中芯國(guó)際或與國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體廠商合作，加速半導(dǎo)體中上游國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程，在此期間，政策對(duì)其較高的扶持力度是必不可少。圖表：2020上半年化合物半導(dǎo)體行業(yè)政策梳理時(shí)間政策《湖南省數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃（2020-2025年）》備注目標(biāo)到2025年成為全國(guó)第三代半導(dǎo)體重要基地2020年1月湖南：《加快第五代移動(dòng)通信產(chǎn)業(yè)發(fā)展砷化鎵、氮化鎵等化合物半導(dǎo)體在的若干政策》列2020年2月《廣東省加快半導(dǎo)體及集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干意見(jiàn)》大力發(fā)展第三代半導(dǎo)體芯片依托云南鍺業(yè)等骨干企業(yè)大力發(fā)展化合物半導(dǎo)體安徽：《關(guān)于印發(fā)支持5G發(fā)展若干政策支持省內(nèi)半導(dǎo)體企業(yè)布局砷化鎵、《云南省5G產(chǎn)業(yè)發(fā)展實(shí)施方案》2020年4月2020年5月的通知》山東：《關(guān)于加快省會(huì)經(jīng)濟(jì)圈一體化發(fā)明確濟(jì)南市推動(dòng)碳化硅等新材料產(chǎn)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》：業(yè)發(fā)展廣東：《關(guān)于培育發(fā)展戰(zhàn)略性支柱產(chǎn)業(yè)加快深圳、珠海、東莞等第三代半集群和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群的意見(jiàn)》導(dǎo)體發(fā)展氮化鎵、碳化硅，補(bǔ)助最高300萬(wàn)來(lái)源：中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)，市場(chǎng)研究部結(jié)合中美局勢(shì)與政策趨勢(shì)，十四五規(guī)劃中半導(dǎo)體芯片行業(yè)新一輪政策目品都能加以整合的國(guó)際品牌巨頭。第三代半導(dǎo)體材料憑借其高電導(dǎo)率、政策設(shè)計(jì)方面，或在已有政策基礎(chǔ)上，引導(dǎo)社會(huì)各界資本進(jìn)入半導(dǎo)體行業(yè)重大專項(xiàng)建設(shè)，進(jìn)一步設(shè)計(jì)財(cái)稅優(yōu)惠以加大企業(yè)研發(fā)力度，配套的人-16-才政策解決我國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)人才短缺的難題，從而加快半導(dǎo)體中上游國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程，擺脫依賴。4.1.25G2020年5G5年是新一代通信技術(shù)充分普及的窗口。5G應(yīng)用的優(yōu)勢(shì)主要特征是新無(wú)線和大帶寬。因此在這兩個(gè)優(yōu)勢(shì)應(yīng)用中或存在較大的投資機(jī)會(huì)。無(wú)線技術(shù)主要涉及到天線、射頻組件以及基站主設(shè)備；此外，光通信主要涉及光纖光纜、光模塊以及光傳輸設(shè)備是寬帶基礎(chǔ)，疊加云、大數(shù)據(jù)將驅(qū)動(dòng)光傳輸持續(xù)景氣。從技術(shù)及應(yīng)用結(jié)合的角度看，5G技術(shù)的落地加速了消費(fèi)品商業(yè)模式的創(chuàng)新，消費(fèi)者的體驗(yàn)和場(chǎng)景成為社交電商抓取消費(fèi)者的焦點(diǎn)，而其中更能迎合新世代人群的消費(fèi)習(xí)慣的模式或能成為未來(lái)5G消費(fèi)時(shí)代的新引領(lǐng)。消費(fèi)者對(duì)5G應(yīng)用端的付費(fèi)需求體現(xiàn)出消費(fèi)者愿意為多元化需求而5G2020年或是5G在泛娛樂(lè)領(lǐng)域的主流之高清視頻、影視及虛擬購(gòu)物在使用的年有強(qiáng)烈的付費(fèi)意愿。圖表17：5G應(yīng)用在消費(fèi)者發(fā)展路線圖來(lái)源：愛(ài)立信《EricssonConsumer＆IndustryLabInsight，市場(chǎng)研究部5G5G將突破數(shù)據(jù)的傳輸限制，為物聯(lián)網(wǎng)構(gòu)建了完整的網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施，大幅拓展了物聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用范圍。物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用分為產(chǎn)業(yè)物聯(lián)與消費(fèi)物聯(lián)，產(chǎn)業(yè)物聯(lián)主要面向工業(yè)、交通、零售、智慧城市等領(lǐng)域，消費(fèi)物聯(lián)則主要針對(duì)PC、GSMAIntelligence預(yù)測(cè)數(shù)-17-2017-2025將增長(zhǎng)2.5倍。圖表：5G的商用提速，預(yù)計(jì)物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用會(huì)有階梯式躍升來(lái)源：中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)，市場(chǎng)研究部4.2新能源產(chǎn)業(yè)鏈：技術(shù)創(chuàng)新加速，行業(yè)發(fā)展進(jìn)入快車道新能源產(chǎn)業(yè)是利用開(kāi)發(fā)太陽(yáng)能、風(fēng)能、核能、生物能、氫能等新能源相關(guān)的產(chǎn)品與服務(wù)的總和，具有清潔環(huán)保、儲(chǔ)量大、可再生性強(qiáng)等優(yōu)點(diǎn)。新能源作為全球具有先導(dǎo)性和戰(zhàn)略性的新興產(chǎn)業(yè)，代表了未來(lái)能源發(fā)展與技術(shù)變革的主要方向，能在加強(qiáng)生態(tài)保護(hù)的同時(shí)，解決能源資源短缺問(wèn)題。2020年4月9十四五“十四五是推動(dòng)能源轉(zhuǎn)型和綠色發(fā)展的重要窗口期，也是陸上風(fēng)電和光伏發(fā)電全面實(shí)現(xiàn)無(wú)補(bǔ)貼平價(jià)上網(wǎng)的關(guān)鍵時(shí)期。通知同時(shí)對(duì)《可再生能源發(fā)展“十四五”規(guī)劃》未來(lái)編制工作制定了詳細(xì)的規(guī)劃。圖表：新能源產(chǎn)業(yè)十四五規(guī)劃編制工作安排來(lái)源：國(guó)家能源局，市場(chǎng)研究部-18-4.2.1光伏：光伏成本下降，平價(jià)時(shí)代來(lái)臨隨著光伏在全國(guó)范圍達(dá)到平價(jià)格局，光伏企業(yè)達(dá)到盈虧平衡點(diǎn)促進(jìn)企業(yè)未來(lái)快速發(fā)展，因此十四五期間或加大對(duì)風(fēng)電和光伏等新能源的產(chǎn)業(yè)布局?！笆濉币?guī)劃期間，2015-2019年間我國(guó)光伏安裝量累計(jì)增長(zhǎng)177.25GW，2015年年底發(fā)布的《關(guān)于完善陸上風(fēng)電光伏發(fā)電上網(wǎng)標(biāo)桿電價(jià)政策的通知》降低了光伏電站上網(wǎng)電價(jià)，直接刺激光伏安裝量在2016年大幅增長(zhǎng)，同比增長(zhǎng)高達(dá)126%。圖表：十三五規(guī)劃期間光伏安裝量（單位：）圖表：國(guó)家光伏電站上網(wǎng)價(jià)（單位：元）來(lái)源：,市場(chǎng)研究部來(lái)源：國(guó)家發(fā)展改革委,市場(chǎng)研究部海內(nèi)外光伏逐步實(shí)現(xiàn)平價(jià)格局，20181210USD/kW13%0.085USD/kWh（折合0.60元/kWh已經(jīng)低于歐洲27國(guó)工業(yè)電價(jià)（0.102-0.301USD/kWh）和居民電價(jià)（USD/kWh2018年中國(guó)地面光伏系統(tǒng)初始全投資為4.92元201728.8%。2019年5月日我國(guó)公布2019年20.76GW14.78GW71.19%。-19-圖表：國(guó)家2018年公用事業(yè)光伏安裝成本（）來(lái)源：，市場(chǎng)研究部光伏產(chǎn)業(yè)平價(jià)格局已成，未來(lái)不在依賴于國(guó)家政策補(bǔ)貼扶持，未來(lái)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)趨向市場(chǎng)化，龍頭企業(yè)必將脫穎而出。光伏行業(yè)作為新能源產(chǎn)業(yè)鏈中的重要一環(huán)，未來(lái)光伏新增裝機(jī)量還將進(jìn)一步提升，并逐步替代傳統(tǒng)4.2.2儲(chǔ)能：前期扶持不足，未來(lái)政策加碼儲(chǔ)能主要是指電能的儲(chǔ)存，儲(chǔ)能技術(shù)在很大程度上解決了新能源發(fā)電的隨機(jī)性、波動(dòng)性問(wèn)題，可以實(shí)現(xiàn)新能源發(fā)電的平滑輸出，能有效調(diào)節(jié)新能源發(fā)電引起的電網(wǎng)電壓、頻率及相位的變化，使大規(guī)模風(fēng)電及光伏發(fā)電方便可靠地并入常規(guī)電網(wǎng)。目前主要的儲(chǔ)能方式包括機(jī)械類儲(chǔ)能、電化學(xué)類儲(chǔ)能、電器類儲(chǔ)能、熱儲(chǔ)能和化學(xué)儲(chǔ)能；其中光伏儲(chǔ)能技術(shù)采用的儲(chǔ)能方式是電化學(xué)類儲(chǔ)能、超級(jí)電容器儲(chǔ)能、飛輪儲(chǔ)能、超導(dǎo)儲(chǔ)能。-20-圖表：主要的儲(chǔ)能方式分類來(lái)源：北極星儲(chǔ)能網(wǎng)，市場(chǎng)研究部2017與產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》指明了我國(guó)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的方向和目標(biāo)。截至2019年1232.4GW儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)1709.6兆瓦。我們梳理了2020年全國(guó)關(guān)于儲(chǔ)能建設(shè)的政策文件，發(fā)現(xiàn)光伏、風(fēng)電等新能源產(chǎn)業(yè)布局都會(huì)帶動(dòng)儲(chǔ)能技術(shù)的發(fā)展。未來(lái)新能源產(chǎn)業(yè)鏈廣泛布局必然離不開(kāi)儲(chǔ)能技術(shù)的基礎(chǔ)支持，2020年密集出臺(tái)了多項(xiàng)關(guān)于儲(chǔ)能技術(shù)的政策布局也彰顯了儲(chǔ)能技術(shù)在“十四五規(guī)劃中的重要性。-21-圖表：2020年儲(chǔ)能相關(guān)政策國(guó)家能源局印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)儲(chǔ)能標(biāo)準(zhǔn)化工作的積極推進(jìn)關(guān)鍵儲(chǔ)能標(biāo)準(zhǔn)制定，鼓勵(lì)新興儲(chǔ)能技術(shù)和應(yīng)用2020/1/9實(shí)施方案》的標(biāo)準(zhǔn)研究工作。加快培育“兩網(wǎng)”融合新興產(chǎn)業(yè)，立足綜合能源服務(wù)、儲(chǔ)能等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，強(qiáng)化技術(shù)、管理和商業(yè)模式創(chuàng)新，培育增長(zhǎng)新動(dòng)能。國(guó)家電網(wǎng)公司印發(fā)《國(guó)家電網(wǎng)有限公司關(guān)于全面深化改革奮力攻堅(jiān)突破的意見(jiàn)》2020/1/13教育部、國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局聯(lián)合印發(fā)《文件指出加快建立發(fā)展儲(chǔ)能技術(shù)學(xué)科專業(yè)，是推動(dòng)我國(guó)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)和能源高質(zhì)量發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需要和必然選擇。2020/1/17儲(chǔ)能技術(shù)專業(yè)學(xué)科發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2020—2024年）》通知要求，推動(dòng)源網(wǎng)荷儲(chǔ)協(xié)同互動(dòng)，提升負(fù)荷調(diào)控能力，深化新一代電力調(diào)度專業(yè)應(yīng)用。發(fā)揮好風(fēng)光儲(chǔ)輸?shù)纫呀ǔ墒痉豆こ痰目萍家I(lǐng)作用。國(guó)家電網(wǎng)印發(fā)《公司2020年重點(diǎn)工作任務(wù)的通2020/2/18知》國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)化管理委員會(huì)印發(fā)《2020年全國(guó)標(biāo)準(zhǔn)將推動(dòng)新能源發(fā)電并網(wǎng)、電力儲(chǔ)能、能源互聯(lián)網(wǎng)、港口岸2020/3/102020/3/112020/3/232020/4/10化工作要點(diǎn)》國(guó)家發(fā)改委、司法部聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于加快建立意見(jiàn)表示加大對(duì)分布式能源、智能電網(wǎng)、儲(chǔ)能技術(shù)、多能綠色生產(chǎn)和消費(fèi)法規(guī)政策體系的意見(jiàn)》互補(bǔ)的政策支持力度國(guó)網(wǎng)湖南省電力有限公司發(fā)展部印發(fā)了《關(guān)于文件顯示湖南28家企業(yè)承諾新能源發(fā)電項(xiàng)目配套儲(chǔ)能總規(guī)做好儲(chǔ)能項(xiàng)目站址初選工作的通知》模達(dá)388.6MW/777.2MWh。國(guó)家能源局印發(fā)《中華人民共和國(guó)能源法（征擴(kuò)大可再生能源配置范圍，發(fā)展智能電網(wǎng)和儲(chǔ)能技術(shù)，建電、電力需求側(cè)管理等重要標(biāo)準(zhǔn)研制求意見(jiàn)稿）》立節(jié)能低碳電力調(diào)度運(yùn)行制度。大力推進(jìn)分布式可再生電力、熱力、燃?xì)獾仍谟脩魝?cè)直接就近利用，結(jié)合儲(chǔ)能、氫能等新技術(shù)，提升可再生能源在區(qū)域能源供應(yīng)中的比重。國(guó)家能源局印發(fā)《關(guān)于做好可再生能源發(fā)展“十四五”規(guī)劃編制工作有關(guān)事項(xiàng)的通知》2020/4/162020/5/212020/6/52020/6/5新疆發(fā)改委印發(fā)《新疆電網(wǎng)發(fā)電側(cè)儲(chǔ)能管理暫根據(jù)電力調(diào)度機(jī)構(gòu)指令進(jìn)入充電狀態(tài)的電儲(chǔ)能設(shè)施所充電行規(guī)則》的電量進(jìn)行補(bǔ)償，補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)為0.55元/千瓦時(shí)。2020年新增光伏發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模建議指出，建議新增光伏發(fā)電項(xiàng)目應(yīng)統(tǒng)籌考慮具有一定用電負(fù)荷的全產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目，配備15-20%的儲(chǔ)能。山西能源印發(fā)《關(guān)于2020年擬新建光伏發(fā)電項(xiàng)目的消納意見(jiàn)》山東發(fā)布《2020年擬申報(bào)競(jìng)價(jià)光伏項(xiàng)目意見(jiàn)的根據(jù)申報(bào)項(xiàng)目承諾，儲(chǔ)能配置規(guī)模按項(xiàng)目裝機(jī)規(guī)模20%考函》慮，儲(chǔ)能時(shí)間2小時(shí)，可以與項(xiàng)目本體同步分期建設(shè)。來(lái)源：國(guó)家能源局，國(guó)家電網(wǎng)，市場(chǎng)研究部4.2.3新能源汽車：產(chǎn)銷比提升，政策或進(jìn)一步支持2020年是十三五”得了大量政策扶持，期間政府財(cái)政補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠使得新能源汽車能夠快速普及。2021“十四五”規(guī)劃開(kāi)局之年，雖然十四五”的正式規(guī)劃還未出，但我們整理了當(dāng)前已經(jīng)制定的在“十四五”期間會(huì)持續(xù)施行的新能源汽車產(chǎn)業(yè)政策。1.計(jì)劃推遲，現(xiàn)計(jì)劃2020年補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)不退坡，2021-2022年補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)分別在上一年基礎(chǔ)上退坡10%、20%。2.2021年1月12022年12月日，對(duì)購(gòu)置的新能源汽車免征車輛購(gòu)置稅。3.2021-20352025年我國(guó)新能源汽車新車銷量占比達(dá)25%建設(shè)等。-22-圖表：新能源汽車十四五相關(guān)政策梳理來(lái)源：工業(yè)和信息化部官網(wǎng)、科技部官網(wǎng)、人民網(wǎng)，市場(chǎng)研究部2019年12月03日，工業(yè)和信息化部發(fā)布《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-20352025年銷量占比將達(dá)到25%左右。據(jù)中期協(xié)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)2014-2020年8月新能源汽車銷量占比分別為0.32%1.35%、1.81%2.69%、4.47%、4.68%、4.10%。按2019年汽車2576.9萬(wàn)輛的銷量估算，2025年新能源汽車銷量要突破644.2萬(wàn)輛占比才能超過(guò)25%，意味著年均復(fù)合增長(zhǎng)率32.21%。若要達(dá)成2025目標(biāo)，“十四五規(guī)劃對(duì)新能源汽車政策支持力度還需進(jìn)一步加大。圖表：2014-2020年8月新能源汽車銷量占比來(lái)源：，市場(chǎng)研究部-23-2020年4月16日，工信部發(fā)布《2020年新能源汽車標(biāo)準(zhǔn)化工作要點(diǎn)》確定分階段建設(shè)目標(biāo)與關(guān)鍵工作節(jié)點(diǎn)，完成新能源汽車領(lǐng)域十四五標(biāo)準(zhǔn)體系編制工作。我們認(rèn)為在“十四五規(guī)劃”期間可以關(guān)注新能源汽車產(chǎn)期待新一代正極、負(fù)極、石墨材料的普及；中游則主要關(guān)注刀片電池和車電分離技術(shù)；下游充電樁建設(shè)將在全國(guó)加速。圖表：新能源汽車未來(lái)發(fā)展方向分析來(lái)源：市場(chǎng)研究部4.3生物技術(shù)：生物安全國(guó)家戰(zhàn)略定位高，生物技術(shù)、創(chuàng)新藥研發(fā)或持續(xù)發(fā)力2020新冠疫情的出現(xiàn)情暴露出我國(guó)在防控傳染病及生物技術(shù)研發(fā)領(lǐng)域發(fā)展的不足，使得國(guó)家進(jìn)一步認(rèn)識(shí)到生物安全的重要性，因此在2020年2月，中央全面深化改革委員會(huì)把生物安全納入國(guó)家安全體系，意在全面提高國(guó)家生物安全治理能力。從目前情況看，新冠疫情極可能長(zhǎng)期影響世界，使得生物安全作為我國(guó)大國(guó)家安全體系之一，會(huì)持續(xù)獲得關(guān)注。2020年2月14維護(hù)國(guó)家長(zhǎng)治久安的高度，把生物安全納入國(guó)家安全體系，系統(tǒng)規(guī)劃國(guó)要盡快推動(dòng)出臺(tái)生物安全法，加快構(gòu)建國(guó)家生物安全法律法規(guī)體系、制度保障體系。-24-圖表：生物安全戰(zhàn)略提高被納入國(guó)家安全體系來(lái)源：市場(chǎng)研究部4.3.1生物安全戰(zhàn)略獲頂層推動(dòng)生物安全立法研究從2090年代就已開(kāi)始，當(dāng)時(shí)主要關(guān)注于轉(zhuǎn)基因生物安全進(jìn)行單獨(dú)立法，之后由于對(duì)生物安全的認(rèn)識(shí)不足，生物安全的立法工作進(jìn)展緩慢。然而，非典、禽流感、非洲豬瘟、基因編輯嬰兒等生物安全事件的出現(xiàn)，再一次喚醒了人們的重視，新冠疫情更是將生物安全拔高到新的戰(zhàn)略高度?？梢哉J(rèn)為，生物安全的相關(guān)立法將會(huì)成為政府長(zhǎng)期工作重點(diǎn)，并且預(yù)計(jì)在十四五規(guī)劃中也會(huì)著重體現(xiàn)。圖表：生物安全法所涉及的12項(xiàng)內(nèi)容2019年10月212020年4月262020年5月36月8月7-25-日向外界公布意見(jiàn)情況。預(yù)計(jì)在今年經(jīng)過(guò)全國(guó)人大常委會(huì)第三次審議后正式出臺(tái)。相比第一次草案，第二次草案強(qiáng)調(diào)了生物安全的戰(zhàn)略高度。因此，我們認(rèn)為，十四五規(guī)劃將會(huì)涉及到法案落地后的重大配套政策出臺(tái)，響應(yīng)生物安全的戰(zhàn)略地位。圖表：2020年疫情加速下生物安全法案或加速推進(jìn)時(shí)間法案進(jìn)展2019年7月11日中央召開(kāi)了《生物安全立法》座談會(huì)2019年10月21日《生物安全法草案》首次提請(qǐng)人大常委會(huì)審議習(xí)主席在中央全面深化改革委員會(huì)第十二次會(huì)議強(qiáng)調(diào)：“要盡快推動(dòng)出臺(tái)生物安全法，加快構(gòu)建國(guó)家生物安全法律法規(guī)體系、制度保障體系”2020年2月14日2020年4月26日《生物安全法草案二次審議稿》提請(qǐng)人大常委會(huì)審議2020年5月3日至《生物安全法草案二次審議稿》在中國(guó)人大網(wǎng)向社會(huì)各界征求意見(jiàn)2020年6月13日全國(guó)人大常委會(huì)法工委發(fā)言人臧鐵偉對(duì)外公布生物安全法修訂草案的征20