第10章銀行業(yè)和金融機構(gòu)管理

第十章銀行業(yè)和金融機構(gòu)管理第一頁，共四十一頁。

本章學(xué)習(xí)目標(biāo)

由于銀行在為那些擁有生產(chǎn)性投資機會的借款者融通資金方面發(fā)揮了重要的作用，所以這些金融活動在保證金融體系和整個經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)有效運行方面也是十分重要的。通過本章的學(xué)習(xí)，你需要了解商業(yè)銀行的基本業(yè)務(wù)；掌握商業(yè)銀行管理的基本原則；掌握商業(yè)銀行風(fēng)險管理的基本方法和了解商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)。第二頁，共四十一頁。10.1銀行的資產(chǎn)負(fù)債表總資產(chǎn)=總負(fù)債+資本銀行的資產(chǎn)負(fù)債表列出了銀行的資金來源（負(fù)債）和資金用途（資產(chǎn)）。表10-1中列出了2008年12月全部商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債情況。10.1.1負(fù)債銀行通過發(fā)行（銷售）諸如存款等負(fù)債來獲得資金，它構(gòu)成了銀行所能夠利用的資金來源。支票存款

一種允許其持有者向第三者簽發(fā)支票的銀行賬戶。包括所有可以簽發(fā)的支票的賬戶：不計息的支票賬戶（活期存款）、計息的可轉(zhuǎn)讓支付命令（NOW）賬戶以及貨幣市場存款賬戶（MMDAs）。第三頁，共四十一頁。資產(chǎn)（資金運用，%）負(fù)債（資金來源，%）準(zhǔn)備金和現(xiàn)金項目8證券美國政府和政府機構(gòu)證券10州和地方政府證券以及其他證券12貸款工商企業(yè)貸款13房地產(chǎn)貸款31消費者貸款7銀行間同業(yè)拆借3其他貸款7其他資產(chǎn)（例如實物資產(chǎn)）9合計100支票存款6非交易性存款小額定期存款（少于10萬元）+儲蓄存款37大額定期存款16借款31銀行資本10合計100表10-1全部商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表（各項占總額的百分比，2008年12月）第四頁，共四十一頁。非交易性存款銀行資金的主要來源（在表10-1中占據(jù)了銀行負(fù)債的53%）。包含：儲蓄存款和定期存款。借款銀行可以向聯(lián)邦儲備體系（貼現(xiàn)貸款）、各家聯(lián)邦住宅貸款銀行、其他銀行（聯(lián)邦基金）以及公司（回購協(xié)議）借取資金。銀行資本即銀行的凈值，它等于資產(chǎn)總額和負(fù)債總額之間的差額（在表10-1中，其占銀行資產(chǎn)總額的10%）。第五頁，共四十一頁。10.1.2資產(chǎn)銀行將會運用其通過發(fā)行負(fù)債所取得的資金去購買盈利性資產(chǎn)。準(zhǔn)備金等于存入聯(lián)邦儲備體系賬戶的存款加上銀行實際持有的通貨（庫存現(xiàn)金）。法定準(zhǔn)備金制度，銀行必須將其每一美元支票存款的一定比例（例如10%）作為準(zhǔn)備金。這部分準(zhǔn)備金稱為法定準(zhǔn)備金（requiredreserve）。銀行持有的額外部分的準(zhǔn)備金稱為超額準(zhǔn)備金（excessreserve）。應(yīng)收現(xiàn)金項目銀行同業(yè)存款第六頁，共四十一頁。證券表10-1中，證券占銀行總資產(chǎn)的22%，而其提供的收入占商業(yè)銀行總收入的約10%。這些證券可分為三類：聯(lián)邦政府和政府機構(gòu)證券、州和地方政府證券以及其他證券。其中短期的聯(lián)邦政府證券被稱為二級準(zhǔn)備金（secondaryreserves）。貸款銀行主要通過發(fā)放貸款賺取利潤。在表10-1中，銀行的總資產(chǎn)的61%為貸款。其他資產(chǎn)主要包括銀行擁有的實物資本（銀行大樓、計算機及其他設(shè)備）。第七頁，共四十一頁。10.2銀行的基本業(yè)務(wù)資產(chǎn)轉(zhuǎn)換：出售具有一組特征（流動性、風(fēng)險、規(guī)模和收益率的某種組合）的負(fù)債購買具有不同特征的資產(chǎn)來獲取利潤。為了更具體的分析銀行的業(yè)務(wù)活動，我們使用一種稱為T賬戶（T-account）的工具。T賬戶是一份簡化的資產(chǎn)負(fù)債表。我們假定簡.布朗在第一國民銀行開立了一個100美元的支票賬戶。銀行T賬戶如下：簡新開的支票賬戶使銀行準(zhǔn)備金增加的數(shù)額和支票賬戶存款增加的數(shù)額相等。第一國民銀行第一國民銀行資產(chǎn)負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債庫存現(xiàn)金+$100支票存款+$100準(zhǔn)備金+$100支票存款+$100第八頁，共四十一頁。第一國民銀行資產(chǎn)負(fù)債應(yīng)收現(xiàn)金項目+$100支票存款+$100第一國民銀行第二國民銀行資產(chǎn)負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債準(zhǔn)備金+$100支票存款+$100準(zhǔn)備金-$100支票存款-$100在一家銀行存款增加的時候，它的準(zhǔn)備金將會等額增加；如果其存款減少，其準(zhǔn)備金也會等額減少。簡使用一張第二國民銀行簽發(fā)的100美元支票進(jìn)行開戶。第九頁，共四十一頁。第一國民銀行第一國民銀行資產(chǎn)負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債法定準(zhǔn)備金+$10支票存款+$100法定準(zhǔn)備金+$10支票存款+$100超額準(zhǔn)備金+$90貸款+$90銀行如何盈利銀行通過持有諸如支票存款等短期負(fù)債，并且運用這些資金去購買諸如貸款等利率較高的長期資產(chǎn)，銀行就能夠?qū)崿F(xiàn)盈利。借短貸長資產(chǎn)轉(zhuǎn)換第十頁，共四十一頁。10.3銀行管理的基本原則存款外流流動性管理（LiquidityManagement）資產(chǎn)管理（AssetManagement）負(fù)債管理（LiabilityManagement）資本充足性管理（CapitalAdequacyManagement）10.3.1流動性管理和準(zhǔn)備金的作用假定：銀行的法定準(zhǔn)備金率是10%；銀行一開始就擁有2000萬美元的準(zhǔn)備金。則發(fā)生1000萬美元的資產(chǎn)外流后資產(chǎn)負(fù)債表的變化如下表所示：第十一頁，共四十一頁。初始1000萬美元的資金外流資產(chǎn)負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債準(zhǔn)備金$20M存款$100M準(zhǔn)備金$10M存款$90M貸款$80M銀行資本$10貸款$80M銀行資本$10M證券$10M證券$10M結(jié)論：只要銀行擁有足夠的超額準(zhǔn)備金，存款外流就不會迫使銀行調(diào)整其資產(chǎn)負(fù)債表的其他部分。那么如果銀行沒有足夠的準(zhǔn)備金呢？第十二頁，共四十一頁。初始1000萬美元的資金外流資產(chǎn)負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債準(zhǔn)備金$10M存款$100M準(zhǔn)備金$0存款$90M貸款$90M銀行資本$10貸款$90M銀行資本$10M證券$10M證券$10M此時，銀行面臨的問題：它必須保持900萬美元作為法定準(zhǔn)備金，但是其已經(jīng)沒有任何準(zhǔn)備金了！銀行擁有四種選擇來消除這個缺口。第十三頁，共四十一頁。資產(chǎn)負(fù)債準(zhǔn)備金$9M存款$90M貸款$90M向其他銀行或者企業(yè)的借款$9M證券$10M銀行資本$10M第一種選擇：在聯(lián)邦基金市場上向其他銀行借款，或者向公司借款來獲得準(zhǔn)備金。成本：借款利息第十四頁，共四十一頁。資產(chǎn)負(fù)債準(zhǔn)備金$9M存款$90M貸款$90M銀行資本$10M證券$1M第二種選擇：出售一些證券成本：銀行出售證券支付的交易費用第十五頁，共四十一頁。資產(chǎn)負(fù)債準(zhǔn)備金$9M存款$90M貸款$90M向聯(lián)邦儲備體系的借款$9M證券$10M銀行資本$10M第三種選擇：通過向聯(lián)邦儲備體系借款以獲得準(zhǔn)備金。成本：銀行必須向聯(lián)邦儲備體系支付的利率第十六頁，共四十一頁。資產(chǎn)負(fù)債準(zhǔn)備金$9M存款$90M貸款$81M銀行資本$10M證券$10M最后一種選擇：銀行將其貸款減少900萬美元存入聯(lián)邦儲備體系的賬戶。成本：收回貸款或者出售貸款的成本，最高。第十七頁，共四十一頁。超額準(zhǔn)備金是對于存款外流所引致各種成本的保險。存款外流引致的成本越高，銀行愿意持有的超額準(zhǔn)備金越多。保留超額準(zhǔn)備金本身也是有成本的，所以銀行也會采取其他措施來降低這種成本，例如持有更多的高流動性證券（二級準(zhǔn)備金）。第十八頁，共四十一頁。10.3.2資產(chǎn)管理利潤最大化盡可能降低風(fēng)險保持流動性三個目標(biāo)第十九頁，共四十一頁。四種基本方法力圖購買回報率較高而風(fēng)險較低的證券通過資產(chǎn)多樣化來減低風(fēng)險水平對其資產(chǎn)的流動性進(jìn)行管理以可以接受的成本滿足法定準(zhǔn)備金要求試圖找到愿意支付高利率同時又不大可能出現(xiàn)違約行為的借款者1234第二十頁，共四十一頁。10.3.3負(fù)債管理20世紀(jì)60年代資產(chǎn)管理負(fù)債管理貨幣中心銀行強調(diào)負(fù)債管理這件事，可以為過去30年中銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)中所發(fā)生的一些重要變化提供解釋?？赊D(zhuǎn)讓定期存單和銀行借款等工具重要性大幅提高，支票存款的重要性大幅降低。第二十一頁，共四十一頁。10.3.4資本充足性管理銀行需要對其持有資本的規(guī)模進(jìn)行選擇，主要源自以下三方面原因：

其一，銀行資本可以用來防范銀行倒閉；其二，資本規(guī)模影響了銀行所有者的收益情況；其三，銀行監(jiān)管機構(gòu)對銀行資本的最低規(guī)模做出了相應(yīng)規(guī)定。第二十二頁，共四十一頁。資本規(guī)模較大的銀行資本規(guī)模較小的銀行資產(chǎn)負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債準(zhǔn)備金$10M存款$90M準(zhǔn)備金$10M存款$96M貸款$90M銀行資本$10M貸款$90M銀行資本$4M假設(shè)兩家銀行發(fā)現(xiàn)自己有500萬美元的房地產(chǎn)貸款已經(jīng)一文不值，資產(chǎn)總值減少500萬美元，銀行資本也減少500萬美元。資本規(guī)模較大的銀行資本規(guī)模較小的銀行資產(chǎn)負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債準(zhǔn)備金$10M存款$90M準(zhǔn)備金$10M存款$96M貸款$85M銀行資本$5M貸款$85M銀行資本-$1M銀行資本防范銀行倒閉的運行機制結(jié)論：銀行持有銀行（高水平）資本金用以減少其資不抵債的可能性。第二十三頁，共四十一頁。銀行資本的規(guī)模影響股票持有者收益情況的運行機制資產(chǎn)回報率（ROA）：每一美元資產(chǎn)的稅后凈利潤股權(quán)回報率（ROE）：每一美元股權(quán)（銀行）資本的稅后凈利潤股本乘數(shù)（EM）：每一美元股權(quán)資本所對應(yīng)的資產(chǎn)數(shù)額ROA=稅后凈利潤/資產(chǎn)ROE=稅后凈利潤/股權(quán)資本EM=資產(chǎn)/股權(quán)資本第二十四頁，共四十一頁。ROE=ROAxEM式（10-1）式10-1告訴我們，在資產(chǎn)回報率給定的條件下，銀行的資本越少，銀行股東的回報率就越高。第二十五頁，共四十一頁。股東的安全和回報率之間的替代關(guān)系銀行的資本既能帶來收益又能帶來成本。銀行資本降低了銀行破產(chǎn)的可能性，投資安全資產(chǎn)回報率既定，銀行資本越多，股權(quán)回報率就越低VS在確定銀行規(guī)模時，經(jīng)理們必須決定他們在多大程度上愿意用安全性的提高來換取股權(quán)回報率的相應(yīng)降低。第二十六頁，共四十一頁。銀行資本的相關(guān)規(guī)定銀行監(jiān)管機構(gòu)也制定了相應(yīng)的規(guī)定要求銀行必須持有（一定數(shù)量的）資本。通過法定資本金規(guī)定來決定銀行資本的（最低）規(guī)模。應(yīng)用10-1銀行資本管理的戰(zhàn)略應(yīng)用10-220世紀(jì)90年代早期的資本困境是否導(dǎo)致了信貸緊縮第二十七頁，共四十一頁。10.4信用風(fēng)險管理信貸市場出現(xiàn)逆向選擇的原因：具有較高信貸風(fēng)險的人往往就是那些排隊申請貸款的人。信貸市場出現(xiàn)道德風(fēng)險的原因：借款者具有從事那些對貸款者不利活動的動機。實現(xiàn)信貸風(fēng)險最小化和發(fā)放優(yōu)質(zhì)貸款目標(biāo)的銀行所必須遵守的原則有：10.4.1甄別和監(jiān)督甄別有效甄別和信息收集就是信用風(fēng)險管理的一條重要原則。企業(yè)貸款申請書范文第二十八頁，共四十一頁。貸款專業(yè)化對于銀行而言。收集當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的信息并確定其信譽質(zhì)量，比收集地處遙遠(yuǎn)的企業(yè)的信息容易得多。同樣，將貸款集中向特定行業(yè)發(fā)放，銀行對該行業(yè)會有一個更深入的了解，從而能夠更加準(zhǔn)確地判斷哪些企業(yè)具備準(zhǔn)時償還貸款的能力。限制性條款的監(jiān)督和執(zhí)行一旦發(fā)放了貸款，借款人就有從事可能會導(dǎo)致貸款不能及時償還的高風(fēng)險活動。要降低這種道德風(fēng)險問題，金融機構(gòu)必須堅持信用風(fēng)險管理的原則，貸款人應(yīng)該在貸款合約中明確寫下限制借款人從事風(fēng)險活動的條款（限制性條款）。第二十九頁，共四十一頁。10.4.2長期客戶聯(lián)系長期客戶聯(lián)系可以減少收集信息的成本，從而降低甄別信用風(fēng)險的難度。監(jiān)控長期客戶的成本要低于監(jiān)控新客戶的成本。長期客戶聯(lián)系可以使銀行能夠防范那些意外道德風(fēng)險。10.4.3貸款承諾銀行可以通過向商業(yè)客戶提供貸款承諾（loancommitments）來建立長期客戶聯(lián)系和實現(xiàn)信息收集。貸款承諾協(xié)議是降低銀行甄別和信息收集成本的有力手段。10.4.4抵押品和補償性余額抵押品是借款者違約的情況下，承諾提供給貸款者作為賠償?shù)呢敭a(chǎn)。補償性余額即獲得貸款的企業(yè)必須在這家銀行的其支票存款上保留一個最低的資金限額。第三十頁，共四十一頁。10.4.5信貸配給金融機構(gòu)應(yīng)對逆向選擇和道德風(fēng)險的另外一個途徑就是進(jìn)行信用配給（creditrationing），即拒絕向借款人發(fā)放貸款，即使借款人愿意支付給定的利率甚至更高的利率。即使借款人愿意支付更高的利率，貸款人也拒絕向借款人發(fā)放任何規(guī)模的貸款貸款人愿意向借款人發(fā)放貸款，但是規(guī)模小于借款人的要求兩種形式1

2第三十一頁，共四十一頁。10.5利率風(fēng)險管理如果銀行的利率敏感型負(fù)債多于利率敏感型資產(chǎn)，那么利率上升會降低銀行利潤，而利率下降則會增加銀行利潤。第三十二頁，共四十一頁。缺口和久期分析缺口分析（gapanalysis）可以直接測量銀行利潤對利率變化的敏感度。缺口=利率敏感型資產(chǎn)-利率敏感型負(fù)債基本缺口分析缺口*利率=銀行利潤改進(jìn)期限列隊法：衡量若干稱為期限列隊的期限子區(qū)間的缺口標(biāo)準(zhǔn)化缺口分析：考慮了不同的利率敏感型資產(chǎn)和利率敏感型負(fù)債之間利率敏感度的差別第三十三頁，共四十一頁。衡量利率風(fēng)險的另外一種方法是久期分析（durationanalysis）。它衡量的是銀行總資產(chǎn)和總負(fù)債的市場價值對利率變化的敏感程度。久期分析方法利用銀行資產(chǎn)和銀行負(fù)債的（加權(quán)）平均久期，來考察利率變動對銀行凈值的影響。應(yīng)用10-3利率風(fēng)險管理戰(zhàn)略第三十四頁，共四十一頁。10.6表外業(yè)務(wù)活動表外業(yè)務(wù)活動（off-balance-sheetactivities）包含金融工具的交易活動，以及從收費服務(wù)和貸款銷售中獲得收入的業(yè)務(wù)活動，這些業(yè)務(wù)活動能夠影響銀行的利潤水平，但是不會在其資產(chǎn)負(fù)債表中得以體現(xiàn)。10.6.1貸款銷售貸款銷售(loansales)，也稱為二次貸款參與(secondaryloanparticipation)，即將特定貸款現(xiàn)金流的部分或者全部予以出售，井將該貸款從資產(chǎn)負(fù)債表中抹去。第三十五頁，共四十一頁。10.6.2費用收入的產(chǎn)生另外一種類型的表外業(yè)務(wù)是銀行通過向其客戶提供若干專業(yè)化服務(wù)來收取費用。這些服務(wù)包括代客戶買賣外匯、代收抵押貸款的本金和利息、為銀行承兌匯票等債務(wù)證券提供擔(dān)保（銀行承兌匯票，即一旦證券發(fā)行者不能償還本金和利息，銀行則承諾代為履行）以及提供支撐性信用額度。證券擔(dān)保和信用額度支持等表外業(yè)務(wù)加大了銀行所面臨的風(fēng)險水平。如次貸危機帶來的教訓(xùn)。次貸危機陰影與中國金融創(chuàng)新之路第三十六頁，共四十一頁。10.6.3交易活動和風(fēng)險管理技術(shù)銀行為了管理利率風(fēng)險，進(jìn)行金融期貨、期權(quán)以及利率互換交易。參與國際銀行業(yè)務(wù)的銀行還可以在外匯市場上進(jìn)行交易。在這些市場上的所有交易都屬于表外業(yè)務(wù)，不會直接影響銀行的資產(chǎn)負(fù)債表。但是這種活動風(fēng)險極高，可能導(dǎo)致銀行破產(chǎn)。比如1995年巴林銀行破產(chǎn)案。為了降低委托-代理問題的影響，金融機構(gòu)的管理層必須設(shè)立內(nèi)部控制制度，以防止類似于巴林銀行破產(chǎn)的事件。將主管交易活動和主管記賬業(yè)務(wù)的人完全分離對交易員的交易規(guī)模和機構(gòu)風(fēng)險暴露水平設(shè)置限制風(fēng)險價值方法壓力測試第三十七頁，共四十一頁。

本章小結(jié)

商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表可以被看做列示銀行資金來源與運用的表格。銀行的負(fù)債就是其資金來源，包括支票存款、定期存款、從美聯(lián)儲獲取的貼現(xiàn)貸款，向其他銀行和企業(yè)的借款以及銀行資本。銀行資產(chǎn)就是資金的運用，包括準(zhǔn)備金、應(yīng)收現(xiàn)金項日、銀行同