第五章企業(yè)集團財務管理概述

第五章 企業(yè)集團財務管理概述本章內(nèi)容安排：第一節(jié)企業(yè)集團財務管理的特點第二節(jié)企業(yè)集團的組織結構第三節(jié)企業(yè)集團財務管理體制2023/5/121吉林師范大學經(jīng)濟學院第1頁，共52頁。第一節(jié)企業(yè)集團財務管理的特點一、企業(yè)集團的概念企業(yè)集團（businessgroup）指的是以資本（產(chǎn)權關系）為主要紐帶，通過持股、控股等方式緊密聯(lián)系、協(xié)調(diào)行動的企業(yè)群體。A公司+B公司+…=企業(yè)集團2023/5/122吉林師范大學經(jīng)濟學院第2頁，共52頁。第一節(jié)企業(yè)集團財務管理的特點企業(yè)集團是現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的高級組織形式之一，是以一個或少數(shù)幾個大型企業(yè)為核心，通過資本、契約等不同的利益關系，將一定數(shù)量的受核心企業(yè)不同程度控制和影響的法人企業(yè)聯(lián)合起來，組成的一個具有共同經(jīng)營戰(zhàn)略和發(fā)展目標的多級法人結構的經(jīng)濟聯(lián)合體。核心層（母公司或集團公司）控股層（子公司）參股層（持股未控股，承認企業(yè)集團章程）協(xié)作層（契約紐帶，承認企業(yè)集團章程）2023/5/123吉林師范大學經(jīng)濟學院第3頁，共52頁。第一節(jié)企業(yè)集團財務管理的特點二、企業(yè)集團的組建企業(yè)集團的組建是企業(yè)集團形成的過程，是指一個單位企業(yè)通過各種方式，最終發(fā)展成為擁有若干子公司、孫公司和聯(lián)營企業(yè)的集團群體。按照產(chǎn)權制度股份制為基礎的企業(yè)集團的組建以非股份制為基礎的企業(yè)集團的組建按照組建集團的推動力量市場力量推動的企業(yè)集團的組建行政力量推動的企業(yè)集團的組建本章研究：在市場力量（或結合行政力量）的推動下，以股份制為基礎的企業(yè)集團的組建問題。2023/5/124吉林師范大學經(jīng)濟學院第4頁，共52頁。第一節(jié)企業(yè)集團財務管理的特點從集團整體擴張的角度，企業(yè)集團的組建可以分為：縱向并購形成企業(yè)集團普利司通公司收購印度尼西亞橡膠廠橫向并購形成企業(yè)集團青島啤酒和燕京啤酒海信和TCL多元化戰(zhàn)略形成企業(yè)集團2023/5/125吉林師范大學經(jīng)濟學院第5頁，共52頁。第一節(jié)企業(yè)集團財務管理的特點三、企業(yè)集團的基本特征1.企業(yè)集團由多個企業(yè)法人組成2.企業(yè)集團的組織結構具有多樣性與開放性3.企業(yè)集團的規(guī)模巨大4.企業(yè)集團的生產(chǎn)經(jīng)營具有連鎖性和多元性2023/5/126吉林師范大學經(jīng)濟學院第6頁，共52頁。第一節(jié)企業(yè)集團財務管理的特點四、企業(yè)集團財務管理的特點1.集團財務管理的主體復雜化2.集團財務管理的基礎是控制3.企業(yè)集團母子公司之間往往以資本為聯(lián)系紐帶4.集團財務管理更加突出戰(zhàn)略性2023/5/127吉林師范大學經(jīng)濟學院第7頁，共52頁。第一節(jié)企業(yè)集團財務管理的特點1.集團財務管理的主體復雜化與多級法人治理結構相對應，在財務管理的主體上，企業(yè)集團呈現(xiàn)為一元中心下的多層級復合結構特征。子公司是獨立法人，應具有獨立的經(jīng)營自主權和理財自主權。但是，子公司應遵循總部統(tǒng)一的財務戰(zhàn)略、財務政策與基本財務制度。2023/5/128吉林師范大學經(jīng)濟學院第8頁，共52頁。第一節(jié)流動性風險概述2.集團財務管理的基礎是控制一是對集團中成員企業(yè)的經(jīng)濟控制組織架構和權力分配的問題二是對企業(yè)集團經(jīng)營業(yè)務的實際控制控制的實際操作以及確定標準、衡量業(yè)績、糾正偏差的過程。2023/5/129吉林師范大學經(jīng)濟學院第9頁，共52頁。第一節(jié)流動性風險概述企業(yè)集團的財務控制是集團控制的基本手段。企業(yè)集團財務控制的核心是企業(yè)集團得以形成的聯(lián)結紐帶——資本控制。通過權限控制、組織控制和人員控制來實現(xiàn)，這是財務控制的基本層面。 2023/5/1210吉林師范大學經(jīng)濟學院第10頁，共52頁。第一節(jié)流動性風險概述3.企業(yè)集團母子公司之間往往以資本為聯(lián)系紐帶（1）全資子公司。子公司的資產(chǎn)100%來源于集團。（2）控股子公司。集團持股50%以上的子公司，它是集團經(jīng)營的主要承擔者，體現(xiàn)集團的主要業(yè)務方向。（3）參股子公司。集團持股20%-50%的子公司，主要體現(xiàn)在集團縱向的產(chǎn)業(yè)一體化經(jīng)營和橫向的多元化擴張思路。（4）關聯(lián)子公司。集團持股20%以下的企業(yè)。2023/5/1211吉林師范大學經(jīng)濟學院第11頁，共52頁。第一節(jié)流動性風險概述4.集團財務管理更加突出戰(zhàn)略性（1）集團形成的本身就是戰(zhàn)略選擇的結果。（2）企業(yè)集團的日常經(jīng)營和競爭也離不開集團戰(zhàn)略。（3）企業(yè)集團的成長必須有戰(zhàn)略指導。2023/5/1212吉林師范大學經(jīng)濟學院第12頁，共52頁。第二節(jié)企業(yè)集團的組織結構企業(yè)集團的組織結構是根據(jù)企業(yè)集團的戰(zhàn)略目標，指定企業(yè)和人在集團的位置、明確責任、溝通信息、協(xié)調(diào)經(jīng)營、以實現(xiàn)戰(zhàn)略目標的有機結合體。

2023/5/1213吉林師范大學經(jīng)濟學院第13頁，共52頁。第二節(jié)企業(yè)集團的組織結構直線制直線職能制（U）事業(yè)部制（M）控股制（H）矩陣制2023/5/1214吉林師范大學經(jīng)濟學院第14頁，共52頁。第二節(jié)企業(yè)集團的組織結構一、直線制直線制組織結構，是在上下層企業(yè)之間的權責安排上呈直線分布的組織結構形式，上級企業(yè)全權領導下級企業(yè)，權利集中在集團的最高層，各種經(jīng)營指令層層下達。特點是：上下級關系明確，內(nèi)部結構簡單、統(tǒng)一領導和指揮。2023/5/1215吉林師范大學經(jīng)濟學院第15頁，共52頁。第二節(jié)企業(yè)集團的組織結構優(yōu)點：權力集中、責任明確、信息傳遞方式簡單、命令統(tǒng)一以及有利于監(jiān)督。缺點：缺乏合理分工和橫向協(xié)調(diào)、領導管理幅度和深度過大，容易產(chǎn)生武斷決策行為。適用：新組建的、內(nèi)部成員少、業(yè)務經(jīng)營范圍窄、規(guī)模不是很大的企業(yè)集團以及集團成員強烈依賴于核心企業(yè)的集團。2023/5/1216吉林師范大學經(jīng)濟學院第16頁，共52頁。第二節(jié)企業(yè)集團的組織結構二、直線職能制直線職能制組織是一種職能型組織（functionalorganizationorunitarystructure）：企業(yè)集團中各級領導指揮與各級職能人員指導相結合的企業(yè)集團組織結構形式。2023/5/1217吉林師范大學經(jīng)濟學院第17頁，共52頁。第二節(jié)企業(yè)集團的組織結構2023/5/1218吉林師范大學經(jīng)濟學院第18頁，共52頁。第二節(jié)企業(yè)集團的組織結構案例：90年代早期，F(xiàn)leetFinancialGroup發(fā)現(xiàn)自己由于控股公司和分散的業(yè)務之間溝通不利而陷入混亂。1993年3月，負責人泰倫斯.莫里按照職能劃分對公司進行改組。4名高級經(jīng)理分別負責商業(yè)銀行、民用銀行、信托投資產(chǎn)品和金融業(yè)務。2023/5/1219吉林師范大學經(jīng)濟學院第19頁，共52頁。第二節(jié)企業(yè)集團的組織結構優(yōu)點：有利于有效利用專門資源，因為每一名管理者需要精通的領域很窄。缺點：（1）在職能結構中，分清責任或判斷業(yè)績更困難。如果一種新產(chǎn)品失敗了，應該由誰負責？（2）高層管理者在協(xié)調(diào)各部門成員時也可能發(fā)生問題。因為各部門成員都有可能感到與其他部門毫不相干，或比其他部門優(yōu)越，因此很難團結一致，共同完成組織目標。適用：經(jīng)營領域單一的企業(yè)集團。2023/5/1220吉林師范大學經(jīng)濟學院第20頁，共52頁。第二節(jié)企業(yè)集團的組織結構三、事業(yè)部制事業(yè)部制結構（M型結構）是在集團母公司下面設立若干個自主營運的業(yè)務部門——事業(yè)部。這些事業(yè)部可以按產(chǎn)品、地區(qū)、服務甚至生產(chǎn)程序來劃分，每一事業(yè)部包含了相關的若干個子公司或其他集團成員。事業(yè)部制結構的基本關系是公司的決策分兩個層次：戰(zhàn)略決策層——總部運作決策層——事業(yè)部2023/5/1221吉林師范大學經(jīng)濟學院第21頁，共52頁。第二節(jié)企業(yè)集團的組織結構1.事業(yè)部和事業(yè)部制事業(yè)部是一種經(jīng)營職能相對封閉、對最終成果負責的相對獨立的經(jīng)營部門，一般是利潤中心，在某些企業(yè)集團中也可能是投資中心。特點：分權單位，具有足夠的經(jīng)營決策權具有相對獨立的市場區(qū)域和產(chǎn)品系列直接對外銷售產(chǎn)品可以實行獨立核算對某種形式的利潤負責與公司主體或其他事業(yè)部共享資源2023/5/1222吉林師范大學經(jīng)濟學院第22頁，共52頁。Apple計算機公司按區(qū)域劃分的事業(yè)部

2023/5/1223吉林師范大學經(jīng)濟學院第23頁，共52頁。第二節(jié)企業(yè)集團的組織結構優(yōu)點：（1）產(chǎn)品和營銷特定產(chǎn)品的工作、技能和專門知識都集中在一起，由一個人統(tǒng)領，因此更容易進行協(xié)調(diào)，保持出色的業(yè)績。（2）決策質(zhì)量與速度將大大提高，中央管理的負擔得到緩解。（3）職責清楚，分公司業(yè)績可以用盈虧來衡量。缺點：（1）分部利益可能被置于全局利益之上。（2）管理費用增加。適用：產(chǎn)品品種豐富多樣的大型公司。2023/5/1224吉林師范大學經(jīng)濟學院第24頁，共52頁。第二節(jié)企業(yè)集團的組織結構2.超事業(yè)部制集團公司針對業(yè)務范圍廣泛，事業(yè)部設置過多的問題，在母公司與事業(yè)部之間設立執(zhí)行部或事業(yè)本部，每一個此類部門領導若干個相關的事業(yè)部，這種通過事業(yè)本部領導事業(yè)部的組織形式，稱為超事業(yè)部。

2023/5/1225吉林師范大學經(jīng)濟學院第25頁，共52頁。海爾集團超事業(yè)部制組織結構

2023/5/1226吉林師范大學經(jīng)濟學院第26頁，共52頁。第二節(jié)企業(yè)集團的組織結構四、控股制控股制（H型結構）是一種幾乎沒有集中控制、相對松散、扁平的組織類型。在H型結構中，一般設立一個小型的總辦事處，負責指導整個企業(yè)集團的生產(chǎn)與銷售活動，但基本上不對成員的生產(chǎn)和技術開發(fā)活動進行協(xié)調(diào)和評估。

2023/5/1227吉林師范大學經(jīng)濟學院第27頁，共52頁。第二節(jié)企業(yè)集團的組織結構五、矩陣型矩陣結構（matrixstructure）：有時稱為“多指揮系統(tǒng)”，每一個員工既要向職能或部門經(jīng)理匯報，也要向項目或小組經(jīng)理匯報。人們試圖將兩種組織設計的優(yōu)點相結合而避免其缺點的產(chǎn)物。

2023/5/1228吉林師范大學經(jīng)濟學院第28頁，共52頁。第二節(jié)企業(yè)集團的組織結構

2023/5/1229吉林師范大學經(jīng)濟學院第29頁，共52頁。第二節(jié)企業(yè)集團的組織結構案例：隨著組織全球化的發(fā)展，很多公司拓展國際業(yè)務時采用了矩陣型結構，很可能同時設立了產(chǎn)品/分公司經(jīng)理和所在國家的全國經(jīng)理。分公司的員工同時向兩個經(jīng)理匯報，有關產(chǎn)品的問題找分公司經(jīng)理，涉及政治或國際關系問題時則找全國經(jīng)理。

2023/5/1230吉林師范大學經(jīng)濟學院第30頁，共52頁。第二節(jié)企業(yè)集團的組織結構優(yōu)點：（1）職能型組織的協(xié)調(diào)問題迎刃而解，因為完成項目的所有關鍵人物一起工作。（2）節(jié)省開支。因為組織沒有多余的人，所以避免了人員重復或浪費。缺點：（1）對團隊成員要求高，他們必須有足夠好的人際溝通能力、善于應變、有合作精神，才能使團隊有效運轉。（2）項目結束后，團隊馬上解散，人員重組，容易影響士氣。從實踐看，理想的雙重平衡式矩陣型結構存在應用局限性，實踐中衍生出了以職能主管職權為主的職能式矩陣結構和以項目主管為主的項目式矩陣結構。

2023/5/1231吉林師范大學經(jīng)濟學院第31頁，共52頁。第三節(jié)企業(yè)集團的財務管理體制企業(yè)集團財務管理體制的核心：決策權和控制權的劃分問題母公司對子公司的控制方法2023/5/1232吉林師范大學經(jīng)濟學院第32頁，共52頁。第三節(jié)企業(yè)集團的財務管理體制一、企業(yè)集團財權劃分體制1.財務權利2.集權管理3.分權管理2023/5/1233吉林師范大學經(jīng)濟學院第33頁，共52頁。第三節(jié)企業(yè)集團的財務管理體制1.財務權利財務決策權投資決策權、籌資決策權、財務收益分配權、會計政策決策權、財務領導任免權財務資源調(diào)配權預算審批權、流動資金調(diào)配權財務資源使用權購買辦公用品、支付工資財務監(jiān)控權2023/5/1234吉林師范大學經(jīng)濟學院第34頁，共52頁。第三節(jié)企業(yè)集團的財務管理體制2.集權管理集權管理就是把經(jīng)營權限（包括財務權）特別是決策權集中在集團最高領導層、下屬企業(yè)只有日常業(yè)務決策權限和具體的執(zhí)行權。2023/5/1235吉林師范大學經(jīng)濟學院第35頁，共52頁。第三節(jié)企業(yè)集團的財務管理體制優(yōu)點：（1）有利于在重大事項上迅速果斷作出決策（2）企業(yè)的信息在縱向能夠得到較充分的溝通（3）管理者具有權威性、易于指揮缺點：（1）壓抑了下級的積極主動性（2）企業(yè)信息在橫向不利于溝通（3）管理權限集中在最高層，管理者距離生產(chǎn)和經(jīng)營的最前沿較遠、不熟悉情況，容易作出武斷的決策。 2023/5/1236吉林師范大學經(jīng)濟學院第36頁，共52頁。第三節(jié)企業(yè)集團的財務管理體制3.分權管理分權管理就是把經(jīng)營權限和決策權分配給下屬單位，集團最高層只集中少數(shù)關系全局利益和發(fā)展的重大問題決策權。2023/5/1237吉林師范大學經(jīng)濟學院第37頁，共52頁。第三節(jié)企業(yè)集團的財務管理體制優(yōu)點：（1）分權單位在授權范圍內(nèi)可以直接作出決策，節(jié)約縱向信息傳遞的時間（2）分權單位直接面對生產(chǎn)經(jīng)營，決策針對性強（3）有利于信息的橫向溝通，并激勵了下級的積極性缺點：（1）重大事項的決策速度減緩（2）上下級溝通慢、信息分散化和不對稱的現(xiàn)象較常見（3）分權單位容易各自為政，缺乏整體考慮，忽視整體利益 2023/5/1238吉林師范大學經(jīng)濟學院第38頁，共52頁。第三節(jié)企業(yè)集團的財務管理體制二、企業(yè)集團的財務機構一般財務機構財務中心財務公司2023/5/1239吉林師范大學經(jīng)濟學院第39頁，共52頁。第三節(jié)企業(yè)集團的財務管理體制1.一般財務機構企業(yè)集團財務機構是直接從事財務工作的職能部門，是企業(yè)集團組織形式在財務上的體現(xiàn)。集團母公司的財務機構設置子公司的財務機構設置2023/5/1240吉林師范大學經(jīng)濟學院第40頁，共52頁。第三節(jié)企業(yè)集團的財務管理體制（1）集團母公司的財務機構設置融資部：合理安排融資主體（包括母公司與子公司）、融資方式、融資渠道投資部：負責集團的投資戰(zhàn)略資金營運部：負責集團實體業(yè)務的日常資金流動安排、統(tǒng)籌下屬公司的收入、成本、費用和利益分配等審計部：負責監(jiān)督集團總部和集團其他成員對集團財會制度的遵循情況和會計資料的真實有效性。2023/5/1241吉林師范大學經(jīng)濟學院第41頁，共52頁。第三節(jié)企業(yè)集團的財務管理體制（2）子公司的財務機構設置在企業(yè)集團的財務控制體系中，子公司應該服從整個企業(yè)集團的財務戰(zhàn)略安排，同時，子公司的財務機構的設置還要有一定的獨立性。一般來說，如果子公司與母公司設有同樣的財務部門，那么這個部門應歸屬母公司相應部門進行對口管理。在本公司內(nèi)行使財務職能的同時，其決策權限由上級部門授予，并向上級匯總報告本公司預算以及提交財務報告。2023/5/1242吉林師范大學經(jīng)濟學院第42頁，共52頁。第三節(jié)企業(yè)集團的財務管理體制2.財務中心財務中心是在集團內(nèi)部設置，由母公司負責運作、以管理和協(xié)調(diào)集團內(nèi)部各成員企業(yè)資金業(yè)務的職能部門。分為：財務結算中心財務控制中心2023/5/1243吉林師范大學經(jīng)濟學院第43頁，共52頁。第三節(jié)企業(yè)集團的財務管理體制（1）財務結算中心企業(yè)集團的財務結算中心是企業(yè)集團內(nèi)部設立的，主要負責集團內(nèi)部各成員（主要指集團核心層成員）之間和對外的現(xiàn)金收付和往來結算的專門機構，通常設置于財務部門內(nèi)部。2023/5/1244吉林師范大學經(jīng)濟學院第44頁，共52頁。第三節(jié)企業(yè)集團的財務管理體制主要職能：集中管理集團各成員的現(xiàn)金收入、各成員企業(yè)收到現(xiàn)金時，必須轉賬存入結算中心在銀行開立的賬戶，不得隨意挪用，并核定日常留用現(xiàn)金余額。統(tǒng)一撥付集團成員因業(yè)務需要所需的貨幣資金，監(jiān)控貨幣資金的使用方向統(tǒng)一對外籌資，降低集團整體籌資成本、確保資金需求辦理集團各成員企業(yè)之間的往來結算負責統(tǒng)一辦理納稅業(yè)務2023/5/1245吉林師范大學經(jīng)濟學院第45頁，共52頁。第三節(jié)企業(yè)集團的財務管理體制財務結算中心的作用：有助于解決企業(yè)集團資金沉淀問題加快集團整體的資金周轉降低資金占用量，提高資金運行效率發(fā)揮集團資金聯(lián)合的優(yōu)勢2023/5/1246吉林師范大學經(jīng)濟學院第46頁，共52頁。第三節(jié)企業(yè)集團的財務管理體制（2）財務控制中心企業(yè)集團的財務控制中心是一種借助集成化、網(wǎng)絡化管理軟件的支持，與企業(yè)其他資源的整合相契合的財務管理機構。