AIGC應(yīng)用引爆流量需求網(wǎng)絡(luò)可視化保障數(shù)據(jù)要素市場安全發(fā)展

一、網(wǎng)絡(luò)可視化：網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)的采集識(shí)別及分析管理概念網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)空間的“攝像頭”和“信號(hào)指示燈”。網(wǎng)絡(luò)可視化是以網(wǎng)絡(luò)流量及數(shù)據(jù)的識(shí)別、采集與深度檢測為基本手段，結(jié)合各種網(wǎng)絡(luò)處理技術(shù)和信息技術(shù)，對網(wǎng)絡(luò)的物理鏈路、邏輯拓?fù)洹⑦\(yùn)行質(zhì)量、流量內(nèi)容、用戶信息、承載業(yè)務(wù)等進(jìn)行監(jiān)測、識(shí)別、統(tǒng)計(jì)、展現(xiàn)與管控，并將可視化的數(shù)據(jù)傳遞給下游客戶，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)流量計(jì)數(shù)據(jù)的智能化管控、商業(yè)智能以及信息安全等一系列目標(biāo)。這些技術(shù)包括流量采集與分流、深度包檢測（I）、深度流檢測（DFI）、深度包提?。ǎ?、協(xié)議與應(yīng)用識(shí)別、協(xié)議還原、流控、分布式等，在較大規(guī)模的系統(tǒng)中還包括分布式計(jì)算與存儲(chǔ)、軟件定義網(wǎng)絡(luò)（）、大數(shù)據(jù)、流式計(jì)算等。圖1：網(wǎng)絡(luò)可視化系統(tǒng)浩瀚深度招股書，網(wǎng)絡(luò)可視化系統(tǒng)包括前端的識(shí)別采集及后端的分析應(yīng)用。網(wǎng)絡(luò)可視化系統(tǒng)由前端與后端組成：前端。1）主要包括各類基礎(chǔ)軟硬件產(chǎn)品以及智能采集管理系統(tǒng)，例如高性能I探針設(shè)備、匯聚分流硬件、各類軟件中間件和軟件模塊等；2）功能：通常負(fù)責(zé)對網(wǎng)絡(luò)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)處的流量和報(bào)文內(nèi)容進(jìn)行深度檢測分析，以對鏈路上的流量進(jìn)行識(shí)別、分析、管控，并對數(shù)據(jù)進(jìn)行采集，將流量計(jì)分析統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行鏡像分發(fā)，以供后端智能化應(yīng)用系統(tǒng)所需；3）按底層數(shù)據(jù)采集來源來看，可分為移動(dòng)網(wǎng)與寬帶網(wǎng)需求；4）產(chǎn)品廣泛部署于電信運(yùn)營商的骨干網(wǎng)、城域網(wǎng)/省網(wǎng)、IC出口等各層級網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)。后端。1）主要包括分布式存儲(chǔ)、集中存儲(chǔ)、大數(shù)據(jù)存儲(chǔ)等存儲(chǔ)子系統(tǒng)，以及各應(yīng)用方向業(yè)務(wù)子系統(tǒng)；2）下游應(yīng)用主要包括網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化與運(yùn)營維護(hù)（電信運(yùn)營商的信令監(jiān)測、IPV質(zhì)監(jiān)測等系統(tǒng)），信息安全（流量清洗、不良信息監(jiān)測等系統(tǒng)），大數(shù)據(jù)運(yùn)營（移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng) 志留存、流量經(jīng)營等系統(tǒng)）。 網(wǎng)絡(luò)可視化市場中，前端市場規(guī)模占比約20%，后端市場規(guī)模占比達(dá)80%。根據(jù)智研咨詢，208年全國網(wǎng)絡(luò)可視化整體場規(guī)模約200億元，其中前市場規(guī)模約40億元，前后市場占比為2:8。后端業(yè)務(wù)除了傳統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)安全、網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化等領(lǐng)域，還向大數(shù)據(jù)挖掘、商業(yè)智能等整體方案方向拓展，目前網(wǎng)絡(luò)可視化出現(xiàn)前端業(yè)務(wù)逐步向后端滲透，后端應(yīng)用領(lǐng)域快速拓展的產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢。表1：網(wǎng)絡(luò)可視化系統(tǒng)前端主要產(chǎn)品產(chǎn)品形態(tài)功能光切換設(shè)備該設(shè)備部署在運(yùn)營商網(wǎng)絡(luò)中的路由器之間，對原始鏈路進(jìn)行分光、路的操作，實(shí)現(xiàn)將原始鏈路的流量轉(zhuǎn)發(fā)給后端的DPI設(shè)備。分光器該設(shè)備部署在運(yùn)營商網(wǎng)絡(luò)中的路由器之間，對原始鏈路進(jìn)行分光作，實(shí)現(xiàn)將原始鏈路的流量轉(zhuǎn)發(fā)給后端的匯聚分流設(shè)備。DI探針設(shè)備該設(shè)備用于流量識(shí)別、分析、管控以及數(shù)據(jù)采集。匯聚分流設(shè)備該設(shè)備主要用于接收DPI設(shè)備處理后的流量，并將該流量復(fù)制和分給后端系統(tǒng)，起到擴(kuò)容DPI出端口的作用。光模塊設(shè)備配置在DPI設(shè)備、匯聚分流備、服務(wù)器設(shè)備的網(wǎng)絡(luò)接口上，光塊上配置光纖連接其他設(shè)備，用于設(shè)備接收和發(fā)送網(wǎng)絡(luò)流量數(shù)據(jù)。浩瀚深度招股書，圖2：智能采集管理系統(tǒng) 圖3：智能化應(yīng)用系統(tǒng) 浩瀚深度招股書， 浩瀚深度招股書，網(wǎng)絡(luò)可視化應(yīng)用的發(fā)展受多種技術(shù)和需求的推動(dòng)，可分為三個(gè)發(fā)展階段。目前互聯(lián)網(wǎng)正從流量及數(shù)據(jù)的被動(dòng)可視化逐步向可視、可管、可控、可預(yù)測的智能化方向發(fā)展。網(wǎng)絡(luò)使用分析階段：利用流采集和I技術(shù)，對網(wǎng)絡(luò)的使用情況進(jìn)行統(tǒng)計(jì)和分析，發(fā)現(xiàn)定位網(wǎng)絡(luò)故障點(diǎn)、性能瓶頸等。主要應(yīng)用于企業(yè)市場和運(yùn)營商市場?？梢暬瘶I(yè)務(wù)的控制和管理階段：2P應(yīng)用興起導(dǎo)致蠕蟲、馬、DS等網(wǎng)絡(luò)威脅增加，在應(yīng)用場景和新技術(shù)的推動(dòng)下，基于網(wǎng)絡(luò)可視化的2P流量管理和優(yōu)化、骨干網(wǎng)流量清洗、法業(yè)務(wù)檢測、網(wǎng)絡(luò)審計(jì)、網(wǎng)絡(luò)行為管理、政府信息安全、合法偵聽等應(yīng)用應(yīng)運(yùn)而生。業(yè)務(wù)智能化階段：利用大數(shù)據(jù)、N等新技術(shù)，對網(wǎng)絡(luò)流量情況和信息內(nèi)容進(jìn)行智能識(shí)別，對網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)進(jìn)行定制和動(dòng)態(tài)調(diào)整，支持不同的計(jì)費(fèi)模式和個(gè)性化的業(yè)務(wù)流程。此外，還會(huì)進(jìn)一步對網(wǎng)絡(luò)流量數(shù)據(jù)進(jìn)行深度挖掘，提取有價(jià)值的商業(yè)信息，例如分析用戶特征、用戶行為網(wǎng)絡(luò)輿論熱點(diǎn)和傳播等，并與廣告、電商、位置服務(wù)、內(nèi)容服務(wù)等各種商業(yè)形態(tài)實(shí)現(xiàn)更為精準(zhǔn)的對接，從而創(chuàng)造更高的商業(yè)價(jià)值。圖4：網(wǎng)絡(luò)可視化行業(yè)發(fā)展的三個(gè)階段浩瀚深度招股書，產(chǎn)業(yè)鏈網(wǎng)絡(luò)可視化行業(yè)的主要參與者，按照企業(yè)特點(diǎn)來分，一類是傳統(tǒng)電信設(shè)備商Ciso、華為等，一類是網(wǎng)絡(luò)可視化專業(yè)廠商，如中新賽克、迪普科技、浩瀚深度等；按照產(chǎn)業(yè)鏈上下游分工關(guān)系，主要參與者包括基礎(chǔ)架構(gòu)提供商、應(yīng)用開發(fā)商和系統(tǒng)集成商。基礎(chǔ)架構(gòu)提供商主要為下游應(yīng)用開發(fā)商和系統(tǒng)集成商提供流量及數(shù)據(jù)獲取、解析、管控等各類基礎(chǔ)的軟硬件產(chǎn)品，例如高性能DPI探針設(shè)備、匯聚流硬件、各類軟件中間件和件模塊等。應(yīng)用開發(fā)商主要為下游系統(tǒng)集成商提供各類應(yīng)用系統(tǒng)的開發(fā)，在網(wǎng)絡(luò)可視化基礎(chǔ)軟硬件產(chǎn)品之上，專注于一類或多類網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用，主要應(yīng)用方向包括：網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化與運(yùn)營維護(hù)、信息全、大數(shù)據(jù)運(yùn)營等方面。系統(tǒng)集成商則直接面向整個(gè)行業(yè)的下游用戶，如電信運(yùn)營商、政府機(jī)構(gòu)及企事業(yè)單位等提供方案咨詢與設(shè)計(jì)、項(xiàng)目建設(shè)和技術(shù)服務(wù)等業(yè)務(wù)。在實(shí)際開發(fā)中，不乏有廠商實(shí)現(xiàn)了從基礎(chǔ)架構(gòu)、應(yīng)用開發(fā)到系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)的縱向貫穿，如具有大型電信設(shè)備制造背景的Ciso、華為、諾基亞等。隨著研發(fā)不斷投入，不乏有基礎(chǔ)架構(gòu)提供商開始向應(yīng)用開發(fā)、系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)擴(kuò)展，開始直接向下游政府、運(yùn)營商等最終客戶提供產(chǎn)品或解決方案。圖5：網(wǎng)絡(luò)可視化產(chǎn)業(yè)鏈浩瀚深度招股書，產(chǎn)業(yè)鏈上游包括生產(chǎn)原材料、加工服務(wù)、通用產(chǎn)品及開源技術(shù)。生產(chǎn)原材料包括芯片/元器件、功能模塊、內(nèi)存卡、B和機(jī)框等；加工服務(wù)包括CBA焊接和金屬外殼的加工等，主要用于硬件類網(wǎng)絡(luò)可視化基礎(chǔ)架構(gòu)產(chǎn)品開發(fā)；通用產(chǎn)品包括服務(wù)器、存儲(chǔ)設(shè)備、操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫、光盤等，主要用于軟件類網(wǎng)絡(luò)可視化基礎(chǔ)架構(gòu)產(chǎn)品和應(yīng)用系統(tǒng)。產(chǎn)業(yè)鏈下游主要集中在政府、運(yùn)營商以及企事業(yè)單位等。據(jù)觀研天下《200年中國網(wǎng)絡(luò)可視化市場分析報(bào)告》，我國網(wǎng)絡(luò)可視化需求中，政府市場目前是該行業(yè)最大的細(xì)分市場，占比超過50%，其次為運(yùn)營商市場，比通常約35%左右，其余為事業(yè)單位市場。未來，隨著IGC應(yīng)用帶來的算力需求提升以及數(shù)據(jù)要素價(jià)值的不斷釋放，運(yùn)營商對于網(wǎng)絡(luò)可視化的需求有望持續(xù)增加，需求占比有望在35的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)提升。行業(yè)特點(diǎn)用戶對產(chǎn)品穩(wěn)定性、性能等方面要求較高，需具備較強(qiáng)的技術(shù)能力。網(wǎng)絡(luò)可視化產(chǎn)品目前的大部分需求源于公安、網(wǎng)安等政府部門及運(yùn)營商，對網(wǎng)絡(luò)可視化設(shè)備的功能、性能、穩(wěn)定性等方面有較高要求。一方面，可視化產(chǎn)品通過串聯(lián)、并聯(lián)方式部署在網(wǎng)絡(luò)中，采集設(shè)備直接與網(wǎng)絡(luò)端口相連，一旦采集設(shè)備發(fā)生故障，會(huì)導(dǎo)致整個(gè)網(wǎng)絡(luò)癱瘓，因此產(chǎn)品的穩(wěn)定性至關(guān)重要；另一方面，用戶對產(chǎn)品的性能指標(biāo)也有較高要求。根據(jù)運(yùn)營商招標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，數(shù)據(jù)采集丟包率要求小于10-，總體流量識(shí)別率不低于95%。表2：中國電信218-219寬帶互聯(lián)網(wǎng)部分I設(shè)備集的部分性能要求性能指標(biāo)要求數(shù)據(jù)采集丟包率低于10-7串接端口平均轉(zhuǎn)發(fā)時(shí)延（在疊加業(yè)務(wù)識(shí)別、控等功能開啟條件下）不大于200最小線速轉(zhuǎn)發(fā)字節(jié)不大于26字節(jié)總體流量識(shí)別率不低于95%串聯(lián)I設(shè)備的流量管理精度誤差小于5%串接設(shè)備2P下載管理響應(yīng)間低于1sBpass硬切換時(shí)間（串接方）不大于50L過濾管理準(zhǔn)確率達(dá)99.%中國電信招標(biāo)公告，東方證券研究所此外，政府客戶本身對廠商的資質(zhì)有較高要求。由于政府業(yè)務(wù)的高度機(jī)密性，政府客戶往往會(huì)對提供產(chǎn)品或服務(wù)的應(yīng)用開發(fā)商和系統(tǒng)集成商提出相關(guān)資質(zhì)要求。以浩瀚深度為例，除了基礎(chǔ)的公司資質(zhì)外，公司業(yè)務(wù)的開展也需獲得行業(yè)協(xié)會(huì)的認(rèn)證，另外產(chǎn)品還需獲得由工信部、公安等核發(fā)的設(shè)備進(jìn)網(wǎng)及銷售許可證。表3：網(wǎng)絡(luò)可視化行業(yè)具有一定的認(rèn)證資質(zhì)壁壘資質(zhì)類型資質(zhì)名稱核發(fā)部門公司資質(zhì)增值電信業(yè)務(wù)許可證工信部電信與信息服務(wù)業(yè)務(wù)許可證通信管理局產(chǎn)品資質(zhì)電信設(shè)備進(jìn)網(wǎng)許可證工信部計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)安全專用產(chǎn)品銷售許可證公安部網(wǎng)絡(luò)安全保衛(wèi)局其他業(yè)務(wù)質(zhì)認(rèn)證信息安全服務(wù)資質(zhì)認(rèn)證證書中國網(wǎng)絡(luò)安全審查技術(shù)與認(rèn)證中心信息技術(shù)服務(wù)運(yùn)行維護(hù)標(biāo)準(zhǔn)符合性證書（二級）中國電子工業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)協(xié)會(huì)信技術(shù)服務(wù)分會(huì)信息系統(tǒng)集成及服務(wù)資質(zhì)證書（二級）中國電子信息行業(yè)聯(lián)合會(huì)通信網(wǎng)絡(luò)安全服務(wù)能力評定證書（安全計(jì)與集成一級）中國通信企業(yè)協(xié)會(huì)中國國家強(qiáng)制性產(chǎn)品認(rèn)證證書中國質(zhì)量認(rèn)證中心涉密信息系統(tǒng)集成資質(zhì)證書國家保密局浩瀚深度招股書，整理二、IC應(yīng)用+數(shù)據(jù)要素+5G應(yīng)用帶來流量激增，數(shù)據(jù)安全重要性愈發(fā)凸顯網(wǎng)絡(luò)可視化公司營收與入網(wǎng)流量正相關(guān)。我們挑選中新賽克、恒為科技、迪普科技作為網(wǎng)絡(luò)可視化代表廠商，發(fā)現(xiàn)其收入規(guī)模與流量呈正相關(guān)。一方面，隨著互聯(lián)網(wǎng)流量急劇增長，以及5G代運(yùn)營商用戶主體將逐漸由個(gè)人用戶向醫(yī)療、制造、交通等垂直行業(yè)用戶轉(zhuǎn)變，用戶定制化服務(wù)需求提升，運(yùn)營商加快構(gòu)建智能管道，開展流量經(jīng)營，挖掘網(wǎng)絡(luò)流量的潛在價(jià)值，最大限度發(fā)揮大數(shù)據(jù)經(jīng)營優(yōu)勢，構(gòu)造好用、易用的智能信息傳送管道。另一方面，信息安全與威脅加強(qiáng)，面向內(nèi)容的監(jiān)管勢在必行。由于網(wǎng)絡(luò)可視化前端單產(chǎn)品處理流量的能力有限，在流量總量上升后需要增加部署，后端應(yīng)用也需不斷升級以解決更復(fù)雜的網(wǎng)絡(luò)場景需求。AC應(yīng)用來大流量長，引發(fā)數(shù)安全題hatPT引爆IGC應(yīng)用，推動(dòng)流量需求快速增長。022年11月底hatGT發(fā)布測試，僅兩個(gè)月后就達(dá)成千萬日活用戶成就，注冊用戶也突破1億。相比之下，tiktk/nstgrm/eta/Titter分別用了9/30/5/60個(gè)月才成1億注冊用戶量。2023年2月，微軟宣布其新的Edge瀏覽器必應(yīng)搜索引擎集成ChatGT，隨即適用于iS的必應(yīng)應(yīng)用程序Edge瀏覽器在Appore行榜上的排名迅速躥升；3月，必應(yīng)日活用戶首次突破1億人，且每天大概有三分之一用戶會(huì)與基于ChatGT開發(fā)的BingatI進(jìn)行交互。各廠商加碼I，開啟軍備競賽。3月15日，-4正式發(fā)布，在多模態(tài)能力、推理能力、創(chuàng)性、協(xié)作性等方面實(shí)現(xiàn)提升；3月16日，百度發(fā)布“文心一言”；3月17日，微軟發(fā)布ffice365Cpiot，將-4能力嵌入辦公軟件；3月21日，doe推出AI圖片生成應(yīng)用工具Fiefl，專注于圖像生成和文本效果，同日谷歌宣布將聊天機(jī)器人Bard開放內(nèi)測。IGC應(yīng)用導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)釣魚郵件攻擊增長35%，引發(fā)各國數(shù)據(jù)安全擔(dān)憂。根據(jù)網(wǎng)絡(luò)安全公司Darktrce公布的最新研究報(bào)，攻擊者使用ChatGT等生成式I，通過增加文本描述、標(biāo)點(diǎn)符號(hào)和句子長度，讓社會(huì)工程攻擊量增加了135%。在研究了英國、美國、法國、德國、澳大利亞和荷蘭的6700多名員工后，告指出，在過去6個(gè)月中，詐騙電子郵件和短信的頻率增加了并且79%的公司垃圾郵件過器錯(cuò)誤地阻止了重要的合法電子郵件進(jìn)入他們的收件箱。近日，已有多個(gè)國家的監(jiān)管部門宣布或透露了將對這一技術(shù)限制使用的消息。當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月31日意大利宣布禁止使用ChatGT，成為首個(gè)禁止hatPT的西方國家，主要原因是ChatGT平臺(tái)在3月20日出現(xiàn)了用戶對話據(jù)和付款服務(wù)支付信息丟失的情況；德國曾表示出于對數(shù)據(jù)安全問題的考量，德國存在暫時(shí)禁止使用ChatGPT的可能性；當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月4日，加拿大宣布開始調(diào)查penI，涉及“penI未同意收集、使用和披露個(gè)人信息”的指控。圖6：在蘋果應(yīng)用商店的最受歡迎免費(fèi)應(yīng)用排行榜中，必應(yīng)排名躥升至第10位

圖7：AIC應(yīng)用導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)釣郵件攻擊增長135% 蘋果AppSte， Daktc，運(yùn)營商為海據(jù)擁有，亦據(jù)安全要一環(huán)運(yùn)營商市場：隨著互聯(lián)網(wǎng)流量急劇增長，運(yùn)營商加快構(gòu)建智能管道，開展流量經(jīng)營，挖掘絡(luò)流量的潛在價(jià)值。5G相對4G有著更高網(wǎng)速、低延時(shí)高可靠、低功率海量連接等特點(diǎn)，且運(yùn)營商用戶主體將逐漸由個(gè)人用戶擴(kuò)張到為醫(yī)療、制造、交通等垂直行業(yè)用戶，運(yùn)營商根據(jù)不同用戶對網(wǎng)絡(luò)的具體需求提供各類定制化解決方案和差異化的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)。運(yùn)營商是海量高質(zhì)量數(shù)據(jù)擁有者，高度重視數(shù)據(jù)安全管理。022年2月，財(cái)政部發(fā)布企業(yè)據(jù)資源相關(guān)會(huì)計(jì)處理暫行規(guī)定（征求意見稿）》，公布數(shù)據(jù)資源的相關(guān)會(huì)計(jì)處理規(guī)定，利于數(shù)據(jù)確權(quán)的推進(jìn)。數(shù)據(jù)作為成為新型生產(chǎn)要素，是推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新引擎，其中運(yùn)營商在基礎(chǔ)的數(shù)據(jù)采集環(huán)節(jié)占主導(dǎo)地位，擁有海量高質(zhì)量數(shù)據(jù)。以中國移動(dòng)為例，公司數(shù)據(jù)中臺(tái)匯聚全公司數(shù)據(jù)，通過脫敏、清洗目前每天沉淀5PB數(shù)據(jù)。公司高度重視數(shù)據(jù)安全管理，保護(hù)用戶隱私權(quán)和人信息，保障公司數(shù)據(jù)資產(chǎn)安全及業(yè)務(wù)健康發(fā)展。公司已在提質(zhì)增效、運(yùn)營管理等方面廣泛應(yīng)用相關(guān)數(shù)據(jù)，對外全力打造“梧桐大數(shù)據(jù)”品牌，2022年大據(jù)相關(guān)收入為32億元。未來，隨IGC應(yīng)用帶來的算力需求提升以及數(shù)據(jù)要素價(jià)值的不斷釋放，運(yùn)營商對于網(wǎng)絡(luò)可視化的需求有望持續(xù)增加，需求占比有望在35的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)提升。5G+雙千兆將刺激入網(wǎng)流量的增長。立足當(dāng)下，隨著5G站建設(shè)進(jìn)度已完成大半，5G應(yīng)用場不斷豐富，疊加寬帶網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)容，預(yù)計(jì)流量將持續(xù)增長，有望為網(wǎng)絡(luò)可視化產(chǎn)品帶來新增和替換雙重需求。5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)：截至2023年2月末，我國5G基站總數(shù)達(dá)238.4萬個(gè)，占移動(dòng)基站總的21.9%，占比較上年末升0.pcts。目前，國5G網(wǎng)絡(luò)覆蓋全國所有的地市級城市、縣城城區(qū)和92%以上的鄉(xiāng)鎮(zhèn)鎮(zhèn)區(qū)，5G建設(shè)水平全球領(lǐng)先。根據(jù)運(yùn)營商規(guī)劃，自2023年，5G投資將開始下降。千兆寬帶網(wǎng)絡(luò)：截至2023年2月末，全國互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入端口數(shù)量達(dá)10.83億個(gè)，具千兆網(wǎng)絡(luò)服務(wù)能力的10GPN端口數(shù)達(dá)1659萬個(gè)，比上末凈增136.2萬個(gè)。千兆用規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，1000bps及上接入速率的固網(wǎng)用戶數(shù)達(dá)1.02億戶，滲透率達(dá)1%，上年末提升1.4cts。運(yùn)營商I設(shè)備集采在節(jié)奏上略滯后于基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。中移動(dòng)是國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)規(guī)模居首位的運(yùn)營商通過分析中國移動(dòng)歷年I備集采的情況，我們發(fā)現(xiàn)I設(shè)備集采在節(jié)奏上略滯后于網(wǎng)絡(luò)建設(shè)：中國移動(dòng)于2013年底拿到4G牌照，并于2014年開始大規(guī)模4G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。直至2016年移動(dòng)總部才開始統(tǒng)一I互聯(lián)網(wǎng)設(shè)備的集采，且2018-019年集規(guī)模達(dá)到高峰，而后隨著5G開始商用，I設(shè)備招標(biāo)規(guī)模開始回落。目前5G商用已3年，我們認(rèn)為隨著5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)進(jìn)入后期，運(yùn)營商I設(shè)備集采有望迎來一輪高峰。圖8：網(wǎng)絡(luò)可視化公司營收與入網(wǎng)流量正相關(guān) 圖9：中國移動(dòng)歷年統(tǒng)一I互聯(lián)網(wǎng)設(shè)備招標(biāo)規(guī)模（）0

B左軸）收入規(guī)模（億元，右軸）504567890

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年年年年年年工信部，，注：挑選中新賽克、恒為科技、迪普科技作為網(wǎng)絡(luò)可視化代表廠商，收入規(guī)模為三家營收合計(jì)值

中國移動(dòng)招標(biāo)網(wǎng)，5G建設(shè)初期，I設(shè)備招標(biāo)量價(jià)處于低位，隨著網(wǎng)絡(luò)逐步建成，或?qū)⒂瓉砹績r(jià)齊升。回近幾年中國移動(dòng)招投標(biāo)情況，2019尚處于5G商用初期，4G網(wǎng)規(guī)模建成，4GDPI設(shè)備處于大規(guī)模招標(biāo)后期，同時(shí)運(yùn)營商未對產(chǎn)品實(shí)施限價(jià)措施，供應(yīng)商單位報(bào)價(jià)約0.28萬元/。220受疫影響未開展招標(biāo)，201及22年，4GDPI設(shè)備招標(biāo)量明萎縮，且供應(yīng)商在限價(jià)的基礎(chǔ)上進(jìn)一步降價(jià)，單位報(bào)價(jià)最低僅0.7萬元/。隨著新一代網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)進(jìn)入后半場，5G設(shè)備招標(biāo)有望推進(jìn)，同時(shí)技術(shù)的升級有望提升產(chǎn)品價(jià)值。表4：中國移動(dòng)219-222統(tǒng)一I互聯(lián)網(wǎng)設(shè)備招投標(biāo)況招標(biāo)年份招標(biāo)規(guī)模（）限價(jià)合計(jì)（萬元）報(bào)價(jià)合計(jì)（萬元）折扣率單位報(bào)價(jià)（萬元/）209年86040-2445.380.28201年600301500.51108.1774%0.18202年78620196581342.0868%0.17中國移動(dòng)招標(biāo)網(wǎng)，注：219第9包新）招標(biāo)未布選果故納標(biāo)規(guī)中。前端產(chǎn)品主要源于“新建項(xiàng)目+擴(kuò)容項(xiàng)目”雙輪驅(qū)動(dòng)，后端產(chǎn)品有望受益于前端產(chǎn)品的量增及應(yīng)用需求的豐富化。根據(jù)浩瀚深度招股書，運(yùn)營商對于前端產(chǎn)品的部署往往分兩個(gè)階段，首先通過招投標(biāo)或比選等公開方式選擇供應(yīng)商部署前端產(chǎn)品，之后一般采取單一來源采購方式選擇后續(xù)系統(tǒng)擴(kuò)容、升級及技術(shù)服務(wù)的供應(yīng)商。復(fù)盤4G時(shí)代，在中后期浩瀚深度各主要產(chǎn)品的擴(kuò)容項(xiàng)目簽約量均大幅高于新建項(xiàng)目簽約量，且收入占比逐年提升。因此，5G時(shí)代網(wǎng)絡(luò)可視化前端產(chǎn)品或?qū)⒈３窒刃陆?、后擴(kuò)容的形式。政府市場：政府?dāng)?shù)字化趨勢下，網(wǎng)絡(luò)信息安全需求提升。數(shù)字政府的大背景下，對網(wǎng)絡(luò)內(nèi)容進(jìn)行安全管理的重要性愈發(fā)凸顯。然而，我國網(wǎng)安信息化支出仍處于較低水平。根據(jù)artner公布的數(shù)據(jù)估算，209年我國網(wǎng)絡(luò)安全支出不到IT總支出的1%，而全球的網(wǎng)絡(luò)安全平均支出占IT總支出的.2%左右。近年來，在網(wǎng)絡(luò)全法和國家網(wǎng)絡(luò)空間安全戰(zhàn)略等相關(guān)法令政策的催化下，以公安戶互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)急中心等為代表的政府機(jī)關(guān)部門對于網(wǎng)絡(luò)內(nèi)容監(jiān)測管理的信息化投入持續(xù)提升。根據(jù)中國網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟數(shù)據(jù)，近三年我國網(wǎng)絡(luò)安全市場整體保持穩(wěn)健增長，201年場規(guī)模約為64億元，同比+5.4%，預(yù)計(jì)202-204年將保持15%以上的增速，到204年市場規(guī)模預(yù)計(jì)超100億民幣。據(jù)IDC數(shù)據(jù)顯示，201年全球網(wǎng)絡(luò)安全I(xiàn)T總投資規(guī)模為16877億美元，有望在206年增至287.7億美元。圖10：網(wǎng)絡(luò)安全市場規(guī)模及速預(yù)測 圖11：迪普科技面向公安場景的視頻傳輸網(wǎng)社會(huì)面前端接入解決方案 CCA， 迪普科技官網(wǎng)，三、投資建議網(wǎng)絡(luò)可視化系統(tǒng)包括前端識(shí)別采集設(shè)備及后端系統(tǒng)應(yīng)用。建議關(guān)注前端軟硬件設(shè)備提供商浩瀚深度、恒為科技、中新賽克，以及聚焦后端公安領(lǐng)域應(yīng)用的迪普科技。浩瀚深度浩瀚深度成立于194年，于022年8月在上交所上市。司采用“以采集管理系統(tǒng)為基礎(chǔ)，全方位拓展延伸”的業(yè)務(wù)發(fā)展模式，在持續(xù)迭代升級智能采集管理系統(tǒng)的同時(shí)，縱向拓展各類智能化應(yīng)用系統(tǒng)，橫向延伸開發(fā)信息安全防護(hù)類產(chǎn)品，致力于為電信運(yùn)營商等各類客戶提供全方位、高性能、跨平臺(tái)的網(wǎng)絡(luò)智能化及信息安全防護(hù)解決方案。經(jīng)過多年發(fā)展，公司相關(guān)產(chǎn)品已廣泛部署于中國移動(dòng)、中國聯(lián)通、中國電信等主要國內(nèi)電信運(yùn)營商的骨干網(wǎng)、城域網(wǎng)/省網(wǎng)、IC出口各層級網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)。圖12：浩瀚深度主營業(yè)務(wù)浩瀚深度招股書，圖13：浩瀚深度營收結(jié)構(gòu)（元） 圖14：浩瀚深度網(wǎng)絡(luò)智能化品收入結(jié)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)智能化產(chǎn)品 網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品 其他收入 智能采集管理系統(tǒng) 智能化應(yīng)用系統(tǒng) 技術(shù)服務(wù).5.0.5.0.5.0.5.0.5.0

8 9 0

8 9 0 ， ，公司產(chǎn)品以自主研發(fā)的I技術(shù)為核心。DP（深度包檢測）技術(shù)是一種基于應(yīng)用層的流量檢和控制技術(shù)。普通報(bào)文檢測僅分析IP包的4層以下的內(nèi)，而DPI技術(shù)為深度檢測技，除對IP包前面的4層進(jìn)行分析外，還增加了對第7層應(yīng)用層的分析，根據(jù)應(yīng)用層的凈荷特征識(shí)別應(yīng)用類型或內(nèi)容。當(dāng)IP數(shù)據(jù)包經(jīng)過基于DPI技術(shù)的網(wǎng)絡(luò)設(shè)時(shí)DPI引擎對不同的網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用層荷（例如HTP、DS等）進(jìn)行深度檢測，能夠?qū)P數(shù)包應(yīng)用層實(shí)現(xiàn)“可視”。主要通過招投標(biāo)、單一來源采購等方式獲取訂單。（1）對于新建項(xiàng)目，運(yùn)營商通常采用招投標(biāo)方式選擇供應(yīng)商；（2）對于原有系統(tǒng)的擴(kuò)容項(xiàng)目，考慮到技術(shù)路徑一致性、系統(tǒng)穩(wěn)定性等因素，廠采用單一來源采購方式，從原供應(yīng)商處進(jìn)行采購。長期以來，公司為中國移動(dòng)提供硬件I系統(tǒng)，在中國移動(dòng)總部2018-21年互聯(lián)網(wǎng)DPI集中采購招投標(biāo)的中標(biāo)總份額超過50%。217年，公司推出基于86架構(gòu)、華為鯤鵬等通用硬件設(shè)備的軟件I系統(tǒng)以拓展中國電信、中國聯(lián)通市場。在中國電信2021年I集采項(xiàng)目（寬帶互聯(lián)網(wǎng)部分）中，公司在三家中標(biāo)企業(yè)中排名第二，公司規(guī)劃不斷取得成效。根據(jù)公司203年3月公告，公與中國移動(dòng)下屬福建/江蘇/廣東分公司簽署了合計(jì)450.3萬元（稅）的銷售合同。表5：208-222年浩瀚深在中國移動(dòng)I集采中的中情況年份項(xiàng)目標(biāo)包投標(biāo)報(bào)價(jià)（萬元，不含稅）20222022-03年互聯(lián)網(wǎng)I集中采購第1標(biāo)包（新建）607634第3標(biāo)包（替換）1878492021201年互聯(lián)網(wǎng)I集中采購第2標(biāo)包（新建）3305762019209年互聯(lián)網(wǎng)I設(shè)備采購第1標(biāo)包1251.30第3標(biāo)包707.9第6標(biāo)包58.56第7標(biāo)包700.4第8標(biāo)包271.3第10標(biāo)包194982第12標(biāo)包254.6第13標(biāo)包315.62018208年互聯(lián)網(wǎng)I集中采補(bǔ)充采購所有標(biāo)包1083.3數(shù)據(jù)來源：中國移動(dòng)招標(biāo)網(wǎng)，東方證券研究所恒為科技國內(nèi)領(lǐng)先的網(wǎng)絡(luò)可視化基礎(chǔ)架構(gòu)以及嵌入式與融合計(jì)算平臺(tái)提供商之一。恒為科技成立于2003年，主要產(chǎn)品為網(wǎng)絡(luò)可視化基礎(chǔ)架構(gòu)和嵌入式與融合計(jì)算平臺(tái)。公司的網(wǎng)絡(luò)可視化基礎(chǔ)架構(gòu)產(chǎn)品涵蓋網(wǎng)絡(luò)可視化應(yīng)用系統(tǒng)的基礎(chǔ)設(shè)備、核心模塊及解決方案，主要包括針對寬帶互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)網(wǎng)互聯(lián)網(wǎng)、企業(yè)網(wǎng)和行業(yè)專網(wǎng)等不同標(biāo)準(zhǔn)不同規(guī)模的網(wǎng)絡(luò)，在各種網(wǎng)絡(luò)接口進(jìn)行流量數(shù)據(jù)的采集、分流、分析和管理的設(shè)備、模塊與相關(guān)軟件。圖15：恒為科技網(wǎng)絡(luò)可視化用系統(tǒng) 圖16：恒為科技收入結(jié)構(gòu)（元）76543210恒為科技年報(bào)， ，

嵌入式與融合計(jì)算平臺(tái)網(wǎng)絡(luò)可視化基礎(chǔ)架其他主營業(yè)務(wù) 其他7 8 9 0 網(wǎng)絡(luò)可視化方向，公司主要提供獨(dú)立型網(wǎng)絡(luò)可視化產(chǎn)品。這主要是指網(wǎng)絡(luò)可視化產(chǎn)品作為一個(gè)單獨(dú)的設(shè)備，獨(dú)立于其他網(wǎng)元設(shè)備而存在。獨(dú)立型的網(wǎng)絡(luò)可視化產(chǎn)品通常具有更好的綜合性能，在部署和維護(hù)上更加方便，因此市場上以獨(dú)立型的產(chǎn)品為主流。根據(jù)randVewResearh的研究獨(dú)立型產(chǎn)品在203年占有球網(wǎng)絡(luò)可視化市場75%以上份額目前，公司網(wǎng)絡(luò)可視化產(chǎn)品主要向國內(nèi)系統(tǒng)集成商銷售，最終客戶為運(yùn)營商、政府等。在運(yùn)營商市場，公司參與的中國移動(dòng)2021至202年匯聚分流備集中采購中，在標(biāo)包1、23中均獲得了中標(biāo)份額和金額第一的成績，其中標(biāo)包1、2中標(biāo)額40%，包3中標(biāo)份額5%，保持了公司在5G匯聚流應(yīng)用方案上的核心地位。表6：恒為科技在中國移動(dòng)匯聚分流設(shè)備集采中的中標(biāo)情況時(shí)間項(xiàng)目標(biāo)包投標(biāo)報(bào)價(jià)（萬元）中份排名2021中國移動(dòng)201年至022年匯聚分流設(shè)備集采一：盒式基本功能設(shè)備17326440%1二：盒式高級功能設(shè)備17419540%1三：插卡高級功能設(shè)備2987.0050%12020中國移動(dòng)5G上網(wǎng)日志留存三：匯聚分流設(shè)備3001.6040%1系統(tǒng)2019中國移動(dòng)209年至020年匯聚分流設(shè)備集采一：盒式基本功能設(shè)備40181320%3二：盒式高級功能設(shè)備38797220%3三：插卡高級功能設(shè)備1723.1430%2中國移動(dòng)招標(biāo)網(wǎng)，智能系統(tǒng)平臺(tái)方向，公司繼續(xù)堅(jiān)持國產(chǎn)自主技術(shù)路線。公司智能系統(tǒng)平臺(tái)業(yè)務(wù)分為三大類（1）智能計(jì)算：包括嵌入式智能計(jì)算、通用智能計(jì)算及云計(jì)算；（2）智能網(wǎng)聯(lián)：面向數(shù)據(jù)通信、網(wǎng)絡(luò)安全等市場；（3）智慧物聯(lián)：新業(yè)務(wù)方向，目前已培育出軌道交通智能巡檢機(jī)器人及智能安防等業(yè)務(wù)，正在拓展能源、水務(wù)、電力等市場。公司基于飛騰、兆芯、龍芯、申威、盛科等主流國產(chǎn)自主芯片，以及AC、VP、CO-E等業(yè)界標(biāo)準(zhǔn)，構(gòu)建國產(chǎn)自主技術(shù)平臺(tái)，持續(xù)推出系列基于最新國產(chǎn)化平臺(tái)的計(jì)算、存儲(chǔ)、安全、交換類產(chǎn)品和解決方案，斬獲軌道交通、電力、信息安全等多個(gè)行業(yè)的大客戶。中新賽克脫胎于中興，深圳市國資委系實(shí)控人。中新賽克前身是中通訊子公司中興特種，2012年10月公司脫離中興通訊并由深創(chuàng)投收購，核心業(yè)務(wù)逐步向全球化拓展并突破重點(diǎn)發(fā)達(dá)國家運(yùn)營商市場。目前，深創(chuàng)投持有公司26.5%股份。公司產(chǎn)品分為五大體系，包括寬帶網(wǎng)產(chǎn)品、移動(dòng)網(wǎng)產(chǎn)品、網(wǎng)絡(luò)內(nèi)容安全產(chǎn)品、大數(shù)據(jù)運(yùn)營產(chǎn)品、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)安全產(chǎn)品，分別覆蓋了網(wǎng)絡(luò)空間數(shù)據(jù)提取、數(shù)據(jù)存儲(chǔ)和計(jì)算、數(shù)據(jù)分析和挖掘、數(shù)據(jù)應(yīng)用及展示等領(lǐng)域，為客戶提供整體解決方案。圖17：中新賽克主營業(yè)務(wù)中新賽克21年年報(bào)，2022年，公司網(wǎng)絡(luò)可視化前端與后端的占比分別為60和5。公司以網(wǎng)絡(luò)可視化的硬件設(shè)備起家，包括寬帶網(wǎng)產(chǎn)品和移動(dòng)網(wǎng)產(chǎn)品。2018年，公司逐步后端應(yīng)用拓展，重點(diǎn)開發(fā)內(nèi)容安全大數(shù)據(jù)運(yùn)營、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)安全等業(yè)務(wù)。寬帶網(wǎng)產(chǎn)品用于互聯(lián)網(wǎng)流量分析領(lǐng)域，產(chǎn)品可分為機(jī)架式、盒式、加速卡等形態(tài)，主要應(yīng)于運(yùn)營商和政企部門。2021，公司推出了400G接口單板，并研發(fā)推出新一代自主可控寬帶網(wǎng)產(chǎn)品，全面滿足了國產(chǎn)化需求；升級優(yōu)化了5G精細(xì)化分流產(chǎn)品，滿足運(yùn)營商多種組網(wǎng)模式下的信令解析、流量采集、數(shù)據(jù)解析和應(yīng)用感知等數(shù)據(jù)可視化需求；同時(shí)公司及全面升級優(yōu)化了FX產(chǎn)品。移動(dòng)網(wǎng)產(chǎn)品用于電磁空間信號(hào)分析領(lǐng)域，主要應(yīng)用于政府、企業(yè)及個(gè)人。為滿足客戶對業(yè)務(wù)的需求，公司推出了5G移動(dòng)式和固定式移動(dòng)網(wǎng)產(chǎn)品，升級優(yōu)化了無線信號(hào)檢測的智天線陣測向系統(tǒng)；研發(fā)了電磁安全智能臨檢一體化設(shè)備，并通過了國家保密局國家保密科測評中心的測評，滿足客戶保密場所的安全需求。圖18：中新賽克營收結(jié)構(gòu)元，按產(chǎn)品） 圖19：中新賽克為網(wǎng)絡(luò)可視前端龍頭（億元）網(wǎng)絡(luò)可視化基礎(chǔ)架構(gòu)產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)內(nèi)容安全產(chǎn)品 大數(shù)據(jù)運(yùn)營產(chǎn)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)安全產(chǎn)品 物業(yè)及租賃收入 其他主營業(yè)務(wù)其他業(yè)務(wù)864207 8 9 0 1

7 8 9 0 876543210中新賽克 恒為科技 浩瀚深度， ，注：圖中營收代表前端產(chǎn)品收入毛利率行業(yè)領(lǐng)先，近年來有所下降但仍保持在5以上。一，公司客戶以政府和運(yùn)營商為主，對價(jià)格敏感程度相對較弱，更注重產(chǎn)品質(zhì)量和技術(shù)優(yōu)勢。219-202年，公司前五大客戶銷售額占比分別為56.1%、5792%、28.9%、37.7%。其二，公司歷史上主要通過經(jīng)銷商開拓市場，隨著公司規(guī)模的擴(kuò)大和產(chǎn)品系列的擴(kuò)展，逐步發(fā)展為直銷為主經(jīng)銷為輔的銷售模式，更少讓利于經(jīng)銷商，有效提升了利潤空間。圖20：中新賽克毛利率情%） 圖21：中新賽克直銷經(jīng)銷收比例10806040200

政府市場 運(yùn)營商市場 綜合毛利率217 218 219 220 221 222

10%8%6%4%2%0%

直銷 經(jīng)銷214215216217218219220221222， ，迪普科技企業(yè)級網(wǎng)絡(luò)通信產(chǎn)品及解決方案廠商。迪普科技成立于208年，目前已成長為綜合性的網(wǎng)安解決方案廠商，擁有網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品、基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品、應(yīng)用交付產(chǎn)品三大產(chǎn)品線，滿足用戶在各類基礎(chǔ)設(shè)備之間實(shí)現(xiàn)安全、高速、可靠、有效的數(shù)據(jù)通信的需求。公司具備風(fēng)險(xiǎn)評