中級財務管理學習指南

全國會計專業(yè)技術資格考試第四節(jié)項目投資決策評價指標的運用

中級會計專業(yè)技術資格考試大綱第七章證券投資

財務管理第一節(jié)證券投資概述

目錄第二節(jié)債券投資

第一章財務管理總論第三節(jié)股票投資

第一節(jié)財務管理的內容第四節(jié)基金投資

第二節(jié)財務管理的環(huán)境第八章營運資金

第三節(jié)財務管理的目標第一節(jié)營運資金的含義與特點

第四節(jié)財務管理的環(huán)節(jié)第二節(jié)現(xiàn)金

第二章資金時間價值與風險分析第三節(jié)應收賬款

第一節(jié)資金時間價值第四節(jié)存貨

第二節(jié)風險分析第九章利潤分配

第三章企業(yè)籌資方式第一節(jié)利潤分配概述

第一節(jié)企業(yè)籌資概述第二節(jié)股利政策

第二節(jié)權益資金的籌集第三節(jié)利潤分配程序與方案

第三節(jié)負債資金的籌集第四節(jié)股票分割與股票回購

第四章資金成本和資金結構第十章財務預算

第一節(jié)資金成本第節(jié)財務預算的含義與體系

第二節(jié)杠桿原理第二節(jié)預算的編制方法

第三節(jié)資金結構第三節(jié)財務預算的編制

第五章投資概述第十一章財務控制

第一節(jié)投資的含義與種類第一節(jié)財務控制的含義與種類

第二節(jié)投資風險與投資收益第二節(jié)財務控制的要素與方式

第三節(jié)資本資產定價模型第三節(jié)責任中心

第六章項目投資第四節(jié)責任預算、責任報告與業(yè)績考核

第一節(jié)項目投資概述第五節(jié)責任結算與核算

第二節(jié)現(xiàn)金流量及其計算第十二章財務分析

第三節(jié)項目投資決策評價指標及其計算第一節(jié)財務分析的意義與內容

第二節(jié)財務分析的方法

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第三節(jié)財務指標分析

第四節(jié)財務綜合分析第一章財務管理總論

［基本要求］

（一）掌握財務、財務管理的概念

（二）掌握財務活動、財務關系的含義與類型

（三）掌握財務管理的金融環(huán)境

（四）掌握財務管理的目標

（五）熟悉財務管理的經濟環(huán)境、法律環(huán)境

（六）了解財務管理的環(huán)節(jié)

［考試內容］

第一節(jié)財務管理的內容

一、財務管理的概念

企業(yè)財務是指企業(yè)在生產經營過程中客觀存在的資金運動及

其所體現(xiàn)的經濟利益關系。

財務管理是利用價值形式對企業(yè)生產經營過程進行的管理，

是組織財務活動、處理財務關系的一項綜合性管理工作。

二、財務活動

財務活動是指資金的籌集、投放、使用、收回及分配等一系

列行為。包括以下四個方面：

（?）籌資活動，是指企業(yè)為了滿足投資和用資的需要，籌措

和集中所需資金的過程。

（二）投資活動。企業(yè)投資可以分為兩類：廣義的投資和狹義

的投資。前者包括企業(yè)內部使用資金的過程和對外投放資金的過

程，后者僅指對外投資。

（三）資金營運活動，是指企業(yè)在日常生產經營過程中所發(fā)生

的資金收付活動。

（四）分配活動。廣義的分配是指企業(yè)對各種收入進行分割和

分派的過程；狹義的分配僅指對凈利潤的分配。

4

三、財務關系種形式。

企業(yè)財務關系就是企業(yè)組織財務活動過程中與有關各方所發(fā)稅法是由國家機關制定的調整稅收征納關系及其管理關系的

生的經濟利益關系，包括：（1）企業(yè)與投資者之間的財務關系，主法律規(guī)范的總稱。我國稅法的構成要素主要有:征稅人、納稅義務

要是指企業(yè)的投資者向企業(yè)投入資金，企業(yè)向投資者支付報酬所人、征稅對象、稅目、稅率、納稅環(huán)節(jié)、計稅依據(jù)、納稅期限、

形成的經濟關系；（2）企業(yè)與?債權人之間的財務關系，主要是指企納稅地點、減稅免稅、法律責任等。

業(yè)向債權人借入資金，并按借款合同的規(guī)定按時支付利息和歸還我國現(xiàn)行稅法規(guī)定的主要稅種有增值稅、消費稅、營業(yè)稅、

本金所形成的經濟關系；（3）企業(yè)與受資者之間的財務關系，主要資源稅、企業(yè)所得稅和個人所得稅等。

是指企業(yè)以購買股票或直接投資的形式向其他企業(yè)投資所形成的四、金融環(huán)境

經濟關系；（4）企業(yè)與債務人之間的財務關系，主要是指企業(yè)將其財務管理的金融環(huán)境主要包括金融機構、金融工具、金融市

資金以購買債券、提供借款或商業(yè)信用等形式出借給其他單位所場和利率四個方面。

形成的經濟關系；（5）企業(yè)與政府之間的財務關系，主要是指政府（一）金融機構

作為社會管理者，強制和無償參與企業(yè)利潤分配所形成的經濟關金融機構包括銀行業(yè)金融機構和其他金融機構。銀行業(yè)金融

系；（6）企業(yè)內部各單位之間的財務關系，主要是指企業(yè)內部各單機構主要包括各種商業(yè)銀行以及政策性銀行.其他金融機構包括

位之間在生產經營各環(huán)節(jié)中相互提供產品或勞務所形成的經濟關金融資產管理公司、信托投資公司、財務公司和金融租賃公司等。

系；（7）企業(yè)與職工之間的財務關系，主要是指企業(yè)向職工支付勞（二）金融工具

動報酬過程中所形成的經濟關系。金融工具是指在信用活動中產生的、能夠證明債權債務關系

第二節(jié)財務管理的環(huán)境并據(jù)以進行貨幣資金交易的合法憑證，它對于債權債務雙方所應

一、財務管理環(huán)境的概念承擔的義務與享有的權利均具有法律效力。金融工具般具有期

財務管理環(huán)境是指對企業(yè)財務活動和財務管理產生影響作用限性、流動性、風險性和收益性四個基本特征。

的各種內部和外部條件，主要包括經濟環(huán)境、法律環(huán)境和金融環(huán)金融工具按其期限不同可分為貨幣市場工具和資本市場工

境。具，前者主要有商W票據(jù)、國庫券（國債）、可轉讓大額定期存單、

二、經濟環(huán)境回購協(xié)議：后者主要是股票和債券等。

財務管理的經濟環(huán)境主要包括經濟周期、經濟發(fā)展水平和經（三）金融市場

濟政策等。1.金融市場的含義與要素

三、法律環(huán)境金融市場是辦理各種票據(jù)、有價證券、外匯和金融衍生品買

財務管理的法律環(huán)境主要包括企業(yè)組織形式方面的法規(guī)和稅賣，以及同業(yè)之間進行貨幣借貸的場所。

收法規(guī)。金融市場的要素主要有：市場主體、金融工具、交易價格和

企業(yè)組織形式主要包括獨資企業(yè)、合伙企業(yè)和公司制企業(yè)三組織形式。

2.金融市場的分類

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（1）按期限分為短期金融市場和長期金融市場，即貨幣市場和?、財務管理目標的含義

資本市場：財務管理目標是在特定的理財環(huán)境中，通過組織財務活動、

（2）按證券交易的方式和次數(shù)分為初級市場和次級市場，即發(fā)處理財務關系要達到的目的。有關財務管理目標的代表性觀點主

行市場和流通市場，或稱一級市場和二級市場；要有三種：

（3）按金融工具的屬性分為基礎性金融市場和金融衍生品市（一）利潤最大化

場。利潤最大化目標是假定企業(yè)財務管理行為將朝著有利于企業(yè)

（四）利率利潤最大化的方向發(fā)展。這個目標的主要缺點有：（1）沒有考慮資

1.利率的類型金時間價值；（2）沒有反映創(chuàng)造的利潤與投入資本之間的關系；（3）

利率也稱利息率，是利息占本金的百分比。從資金的借貸關沒有考慮風險因素；（4）可能導致短期行為。

系看，利率是一定時期運用資金資源的交易價格。（-）資本利潤率最大化或每股利潤最大化

利率按照不同的標準可分為不同的種類：（1）按利率之間的變資本利潤率是凈利潤與資本額的比率。每股利潤是凈利潤與

動關系，分為基準利率和套算利率；（2）按利率與市場資金供求情普通股股數(shù)的比值。這一目標的優(yōu)點是便于不同資本規(guī)模的企業(yè)

況的關系，分為固定利率和浮動利率；（3）按利率形成機制不同，或同一企業(yè)的不同期間之間的比較。其缺點是沒有考慮資金時間

分為市場利率和法定利率。價值和風險因素，也不能避免企業(yè)的短期行為。

2.利率的一般計算公式（三）企業(yè)價值最大化

利率通常由純利率、通貨膨脹補償率和風險收益率三部分構企業(yè)價值是指企業(yè)的市場價值，它反映了企業(yè)潛在或預期獲

成。利率的一般計算公式可表示如下：利能力。這一目標的優(yōu)點主要表現(xiàn)在：（D考慮了資金的時間價值

利率=純利率+通貨膨脹補償率+風險收益率和投資的風險價值；（2）反映了對企業(yè)資產保值增值的要求；（3）

純利率是指沒有風險和通貨膨脹情況下的均衡點利率；通貨有利于克服管理上的片面性和短期行為；（4）有利于社會資源合理

膨脹補償率是指由于持續(xù)的通貨膨脹會不斷降低貨幣的實際購買配置，有利于實現(xiàn)社會效益最大化。

力，為補償其購買力損失而要求提高的利率；風險收益率包括違企、也價值最大化是較為合理的財務管理目標。

約風險收益率、流動性風險收益率和期限風險收益率。其中，違二、財務管理目標的協(xié)調

約風險收益率是指為了彌補因債務人無法按時還本付息而帶來的（一）所有者與經營者的矛盾與協(xié)調

風險，由債權人要求提高的利率；流動性風險收益率是指為了彌經營者和所有者的主要矛盾在于，經營者希望在提高企業(yè)價

補因債務人資產流動不好而帶來的風險，由債權人要求提高的利值和股東財富的同時，能更多地增加享受成本；而所有者或股東

率；期限風險收益率是指為了彌補因償債期長而帶來的風險，由則希望經營者以較小的享受成本帶來更高的企業(yè)價值或股東財

債權人要求提高的利率。富。

第三節(jié)財務管理的目標為了協(xié)調這一矛盾，通?？梢圆捎媒馄浮⒔邮铡⒓畹却胧?。

解聘是一種通過所有者約束經營者的辦法。所有者對經營者

8

予以監(jiān)督，如果經營者未能使企業(yè)價值達到最大，就解聘經營者。收回借款或停止借款是指當債權人發(fā)現(xiàn)公司有侵蝕其債權價

為此，經營者會因為害怕被解聘而努力實現(xiàn)財務管理目標。值的意圖時，采取收回債權和不給予公司增加放款，從而保護自

接收是一種通過市場約束經營者的辦法。如果經營者經營決身的權益。

策失誤、經營不力，未能采取一切有效措施使企業(yè)價值提高，該第四節(jié)財務管理的環(huán)節(jié)

公司就可能被其他公司強行接收或吞并，相應經營者也會被解聘。財務管理的環(huán)節(jié)包括財務預測、財務決策、財務預算、財務

為此，經營者為了避免這種接收，必須采取一切措施提高股票市控制和財務分析。

價。一、財務預測

激勵是指將經營者的報酬與其績效掛鉤，以使經營者自覺采財務預測是根據(jù)財務活動的歷史資料，考慮現(xiàn)實的要求和條

取能滿足企業(yè)價值最大化的措施。激勵有兩種基本方式：（1）“股件，對企業(yè)未來的財務活動和成果作出科學的預計和測算。

票選擇權”方式。它是允許經營者以固定的價格購買一定數(shù)量的二、財務決策

公司股票，當股票的價格越高于固定價格時，經營者所得的報酬財務決策是指財務人員按照財務管理目標的總體要求，利用

就越多。經營者為了獲取更大的股票漲價益處，就必然主動采取專門方法對各種備選方案進行比較分析，并從中選出最佳方案的

能夠提高股價的行動；（2）“績效股”形式。它是公司運用每股利過程。

潤、資產收益率等指標來評價經營者的業(yè)績，視其業(yè)績大小給予三、財務預算

經營者數(shù)量不等的股票作為報酬。如果公司的經營業(yè)績未能達到財務預算是指運用科學的技術手段和數(shù)量方法，對未來財務

規(guī)定H標時，經營者將部分喪失原先持有的“績效股”。這種方式活動的內容及指標所進行的具體規(guī)劃。

使經營者不僅為了多得“績效股”而不斷采取措施提高公司的經四、財務控制

營業(yè)績，而且為了使每股市價最大化，也采取各種措施使股票市財務控制是在財務管理的過程中，利用有關信息和特定手段,

價穩(wěn)定上升。對企業(yè)財務活動所施加的影響或進行的調節(jié)。

（二）所有者與債權人的矛盾與協(xié)調五、財務分析

所有者與債權人的矛盾主要表現(xiàn)在：（1）所有者可能未經債權財務分析是根據(jù)核算資料，運用有關指標和方法，對企業(yè)財

人同意，要求經營者投資于比債權人約定的風險高的項目，這會務活動過程及其結果進行分析和評價的一項工作。

增大償債的風險。（2）所有者或股東未征得現(xiàn)有債權人同意，而要

求經營者發(fā)行新債券或舉借新債，致使舊債券或老債的價值降低。

為協(xié)調所有者與債權人的上述矛盾，通常可采用的方式有限

制性借債、收回借款或停止借款等。

限制性借債是指在借款合同中加入某些限制性條款，如規(guī)定

借款的用途、借款的擔保條款和借款的信用條件等。

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第二章資金時間價值與風險分析式中，（1+i）"簡稱"復利終值系數(shù)”，記作（F/P,i,n）,

［基本要求］復利現(xiàn)值與復利終值互為逆運算，其計算公式為：

（一）掌握終值與現(xiàn)值的含義與計算方法P=F?（1+尸

（二）掌握年金終值與年金現(xiàn)值的含義與計算方法式中，（1+。一"簡稱"復利現(xiàn)值系數(shù)”，記作式/F,i,n）.

（三）掌握折現(xiàn)率、期間和利率的推算方法三、年金的終值與現(xiàn)值

（四）掌握風險的類別利衡量方法；掌握期望值、方差、標準年金是指一定時期內每次等額收付的系列款項，通常記作A?

離差和標準離差率的計算年金按其每次收付款項發(fā)生的時點不同，可以分為普通年金、

（五）掌握風險收益的含義與計算即付年金、遞延年金、永續(xù)年金等類型。

（六）熟悉風險對策（一）普通年金

（七）了解資金時間價值的概念普通年金是指從第一期起，在一定時期內每期期末等額收付

（八）了解風險的概念與構成要素的系列款項，又稱為后付年金。其計算公式為：

［考試內容］F-A--------；-------

i

第一節(jié)資金時間價值

一、資金時間價值的概念式中，分式稱作“年金終值系數(shù)”，記作（F/A,i,n）。

資金時間價值是指一定量資金在不同時點上的價值量差額。償債基金是指為了在約定的未來一定時點清償某筆債務或積

通常情況下，它相當于沒有風險和沒有通貨膨脹條件下的社會平聚一定數(shù)額的資金而必須分次等額提取的存款準備金。

均資金利潤率，這是利潤平均化規(guī)律作用的結果。償債基金與年金終值互為逆運算，其計算公式為：

二、終值與現(xiàn)值

終值又稱將來值，是現(xiàn)在一定量現(xiàn)金在未來某?時點上的價A—F------------

（1+i）"-1

值，俗稱本利和，通常記作F。

現(xiàn)值又稱本金，是指未來某一時點上的一定量現(xiàn)金折合到現(xiàn)式中，分式稱作“償債基金系數(shù)”，記作（A/F,i,n）,等于

在的價值，通常記作P。年金終值系數(shù)的倒數(shù)。

單利計息方式下，利息的計算公式為：I=P?i?n普通年金現(xiàn)值的計算公式為：

單利計息方式下，終值的計算公式為：F=P?（1+i?n）

單利現(xiàn)值與單利終值互為逆運算，其計算公式為：i

P=F/（l+i?n）

式中，分式稱作“年金現(xiàn)值系數(shù)”，記作（P/A,i,n）。

復利終值的計算公式為：F=P?（1+i）"

年資本回收額是指在約定年限內等額回收初始投入資本或清

償所欠債務的金額。P=P<*H\=A?{[1—(1+)如*-7i]-[l-(l+i)-m]}/i

年資本回收額與年金現(xiàn)值互為逆運算，其計算公式為：=A?[(P/A,i,m+n)-(P/A,i,m)]

或*

A^P--------------P=F?(1+i)(n4B>=A-[(l+i)"-l/i]?(l+i)-(n+m)

l-(l+O-n

=A,(F/A,i,n),(P/F,i,n+m)

式中，分式稱作“資本回收系數(shù)”，記作(A/P,i,n),等于(四)永續(xù)年金

年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)。永續(xù)年金是指無限期等額收付的特種年金。它是普通年金的

(-)即付年金特殊形式，即期限趨于無窮的普通年金。其計算公式為：

即付年金是指從第?期起，在一定時期內每期期初等額收付P=A,[l-(l+i)'n]/i

的系列款項，乂稱先付年金。即付年金與普通年金的區(qū)別僅在于當if8時、p=A/i

付款時間的不同。四、折現(xiàn)率、期間和利率的推算

即付年金終值的計算公式為：(一)折現(xiàn)率的推算

F=A?[(l+i)n-l]/i?(1+i)對于一次性收付款項，根據(jù)其復利終值或現(xiàn)值的計算公式可

=A?[(l+i)"+l-(l+i)]/i得出折現(xiàn)率的計算公式為：

=A?{[(l+i)"+l-l/i]-l}

z=VF/P-l

或：F=A?[(F/A,i,n+l)-l]

即付年金現(xiàn)值的計算公式為：永續(xù)年金的折現(xiàn)率可以通過其現(xiàn)值計算公式求得：i=A/P

P=A?[1-(1+i)Fi?(1+i)若所求的折現(xiàn)率為i,對應的年金現(xiàn)值系數(shù)為a;3、上分別

=A,[(l+i)-(l+i)-(n-l)]/i為與i相鄰的兩個折現(xiàn)率，且L〈i<i2；與3、R對應的年金現(xiàn)值系

=A,{[l-(l+i)-(n-l)]/i}+l數(shù)分別為Bi、B2,則普通年金折現(xiàn)率的推算公式為：

或：P=A?[(P/A,i,n-l)+l]i=ii+[(B「a)\(B「02)],(ia—ii)

(三)遞延年金即付年金折現(xiàn)率的推算可以參照普通年金折現(xiàn)率的推算方

遞延年金是指第一次收付款發(fā)生時間與第一期無關，而是隔法。

若干期(m)后才開始發(fā)生的系列等額收付款項。它是普通年金的特(二)期間的推算

殊形式。其計算公式主要有：

若所求的折現(xiàn)期間為n,對應的年金現(xiàn)值系數(shù)為a'；川、n2

P=P??(l+gA。{[l-(l+i)Vi]?(1+i)-分別為相鄰的兩個折現(xiàn)期間，且nKn〈m；與m、n?對應的年金現(xiàn)

=A?(P/A,i,n)?(P/F,i,m)值系數(shù)分別為B'I、B'2,則普通年金折現(xiàn)期間的推算公式為：

或：;

n=nl+[(B'-a八(8，「8，2)],(n2—ni)

(三)利率的換算

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當每年復利次數(shù)超過一次時，這時的年利率叫作名義利率，期望值是--個概率分布中的所有可能結果，以各自相對應的

而每年只復利一次的利率才是實際利率。概率為權數(shù)計算的加權平均值。其計算公式為：

將名義利率調整為實際利率的換算公式為：

巨=!>/

i=（l+r/m）°'-l

式中：i為實際利率；r為名義利率；m為每年復利次數(shù)。

第二節(jié)風險分析（三）離散程度

一、風險的概念與類別離散程度是用以衡量風險大小的指標。表示隨機變量離散程

（一）風險的概念與構成要素度的指標主要有方差、標準離差和標準離差率等。

風險是對企業(yè)目標產生負面影響的事件發(fā)生的可能性。它由1.方差

風險因素、風險事故和風險損失三個要素構成。方差是用來表示隨機變量與期望值之間的離散程度的一個數(shù)

（二）風險的類別值，其計算公式為：

1.按照風險損害的對象，可分為人身風險、財產風險、責任

風險和信用風險；/=￡（x,-

/=1

2.按照風險導致的后果，可分為純粹風險和投機風險；

標準離差

3.按照風險發(fā)生的原因，可分為自然風險、經濟風險和社會2.

風險；標準離差是反映概率分布中各種可能結果對期望值的偏離程

度的一個數(shù)值。其計算公式為：

4.按照風險能否被分散，可分為可分散風險和不可分散風險;

5.按照風險的起源與影響，可分為基本風險與特定風險（或系

統(tǒng)風險與非系統(tǒng)風險）:企業(yè)特定風險乂可分為經營風險和財務風

險。

標準離差是以絕對數(shù)來衡量待決策方案的風險，在期望值相

二、風險衡量

同的情況下，標準離差越大，風險越大；相反，標準離差越小，

（一）概率

風險越小。標準離差的局限性在于它是一個絕對數(shù)，只適用于相

概率是用百分數(shù)或小數(shù)來表示隨機事件發(fā)生可能性及出現(xiàn)結

同期望值決策方案風險程度的比較。

果可能性大小的數(shù)值。將隨機事件各種可能的結果按一定的規(guī)則

3.標準離差率

進行排列，同時列出各種結果出現(xiàn)的相應概率，這一完整的描述

標準離差率是標準離差與期望值之比。其計算公式為：

稱為概率分布。概率分布可分為離散型分布與連續(xù)型分布兩種類

型。V=^X100%

（二）期望值

標準離差率是以相對數(shù)來衡量待決策方案的風險，?般情況

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下，標準離差率越大，風險越大；相反，標準離差率越小，風險（三）轉移風險

越小。標準離差率指標的適用范圍較廣，尤其適用于期望值不同對可能給企業(yè)帶來災難性損失的項目，企業(yè)應以一定代價，

的決策方案風險程度的比較。采取某種方式轉移風險。如向保險公司投保；采取合資、聯(lián)營、

三、風險收益率聯(lián)合開發(fā)等措施實現(xiàn)風險共擔；通過技術轉讓、租賃經營和業(yè)務

風險收益率是指投資者因冒風險進行投資而要求的、超過資外包等實現(xiàn)風險轉移。

金時間價值的那部分額外的收益率。風險收益率、風險價值系數(shù)（四）接受風險

和標準離差率之間的關系可用公式表示如下：接受風險包括風險自擔和風險自保兩種。風險自擔是指風險

RR=b?V損失發(fā)生時，直接將損失攤入成本或費用，或沖減利潤；風險自

式中，RR為風險收益率，b為風險價值系數(shù)，V為標準離差率。保是指企業(yè)預留一筆風險金或隨著生產經營的進行，有計劃計提

在不考慮通貨膨脹因素的情況下，投資的總收益率（R）為：資產減值準備等。

R=Ri+RR=RF+b,V

上式中，R為投資收益率，RF為無風險收益率。其中，無風險

收益率R可用加上通貨膨脹溢價的時間價值來確定。在財務管理

實務中，一般把短期政府債券（如短期國債）的收益率作為無風險

收益率。

四、風險對策

（一）規(guī)避風險

當風險所造成的損失不能由該項目可能獲得收益予以抵消

時，應當放棄該項目，以規(guī)避風險。例如，拒絕與不守信用的廠

商業(yè)務往來；放棄可能明顯導致虧損的投資項目。

（二）減少風險

減少風險主要有兩方面意思：一是控制風險因素，減少風險

的發(fā)生；二是控制風險發(fā)生的頻率和降低風險損害程度。減少風

險的常用方法有：進行準確的預測；對決策進行多方案優(yōu)選或相

機替代；及時與政府部門溝通獲取政策信息；在發(fā)展新產品前，

充分進行市場調研；采用多領域、多地域、多項目、多品種的投

資以分散風險。

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第三章企業(yè)籌資方式［考試內容］

［基本要求］第一節(jié)企業(yè)籌資概述

（一）掌握籌資的分類；掌握籌資的渠道與方式一、企業(yè)籌資的含義與動機

（二）掌握企業(yè)資金需要量預測的銷售額比率法、直線回歸法企業(yè)籌資是指企業(yè)根據(jù)生產經營等活動對資金的需要，通過

和高低點法一定的渠道，采取適當?shù)姆绞?，獲取所需資金的一種行為。

（三）掌握吸收直接投資的含義和優(yōu)缺點企業(yè)籌資的動機可分為四類：設立籌資、擴張籌資、償債籌

（四）掌握普通股的含義、特征與分類，普通股的價值與價格,資和混合籌資。

普通股的權利，普通股籌資的優(yōu)缺點二、籌資的分類

（五）掌握優(yōu)先股的性質、動機與分類，優(yōu)先股的權利和優(yōu)缺1.按照資金的來源渠道不同，分為權益籌資和負債籌資。

點2.按照是否通過金融機構，分為直接籌資和間接籌資。

（六）掌握認股權證的含義、特征、種類、要素、價值與作用3.按照資金的取得方式不同，分為內源籌資和外源籌資。

（七）掌握銀行借款的種類、與借款有關的信用條件、借款利4.按照籌資的結果是否在資產負債表上得以反映，分為表內

息的支付方式和銀行借款籌資的優(yōu)缺點籌資和表外籌資。

（八）掌握債券的含義與特征、債券的基本要素、債券的種類、5.按照所籌資金使用期限的長短，分為短期資金籌集與長期

債券的發(fā)行與償還、債券籌資的優(yōu)缺點；掌握可轉換債券的性質、資金籌集。

基本要素和優(yōu)缺點三、籌資渠道與籌資方式

（九）掌握融資租賃的含義、融資租賃與經營租賃的區(qū)別、融籌資渠道是指客觀存在的籌措資金的來源方向與通道。我國

資租賃的形式與程序、融資租賃租金的計算企業(yè)目前的籌資渠道主要包括：（1）銀行信貸資金；（2）非銀行金

（十）掌握商業(yè)信用的形式、商業(yè)信用條件、現(xiàn)金折扣成本的融機構資金；（3）其他企業(yè)資金：（4）居民個人資金；（5）國家財政

計算、利用商業(yè)信用籌資的優(yōu)缺點資金：（6）企業(yè)自留資金。

（十一）掌握杠桿收購的含義、利用杠桿收購籌資的特點籌資方式是指可供企業(yè)在籌措資金時選用的具體籌資形式，

（十二）熟悉籌資的含義與動機主要包括：吸收直接投資、發(fā)行股票、向銀行借款、利用商業(yè)信

（十三）熟悉吸收直接投資的種類與出資方式用、發(fā)行公司債券、融資租賃、利用留存收搐和杠桿收購等。

（十四）熟悉銀行借款的程序四、籌資原則

（十五）熟悉普通股的發(fā)行與上市要求企業(yè)籌資必須遵循“規(guī)模適當、籌措及時、來源合理和方式

（十六）了解籌資的基本原則經濟”等基本原則。

（十七）了解企業(yè)資金需要量預測的定性預測法五、企業(yè)資金需要量預測

企業(yè)資金需要量的預測可以采用定性預測法、比率預測法和

資金習性預測法。

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（一）定性預測法系可用下式表示：

定性預測法是指利用直觀的資料，依靠個人的