資產(chǎn)評估第七章演示文稿

資產(chǎn)評估第七章演示文稿目前一頁\總數(shù)二十六頁\編于二十點資產(chǎn)評估第七章目前二頁\總數(shù)二十六頁\編于二十點第二篇資產(chǎn)評估實務(wù)目前三頁\總數(shù)二十六頁\編于二十點第七章 無形資產(chǎn)評估第一節(jié)無形資產(chǎn)評估概述第二節(jié)無形資產(chǎn)評估的一般方法目前四頁\總數(shù)二十六頁\編于二十點第一節(jié)無形資產(chǎn)評估概述一、無形資產(chǎn)的概念無形資產(chǎn)（intangibleasset）是指由特定主體控制的，不具獨立實體，對生產(chǎn)經(jīng)營與服務(wù)能持續(xù)發(fā)揮作用并能帶來經(jīng)濟利益的一切經(jīng)濟資源。二、無形資產(chǎn)的范圍和分類（一）無形資產(chǎn)的范圍△

凡能給企業(yè)帶來長期收益，又不具實物形態(tài)的經(jīng)濟資源。例如美國評值公司的觀點?！?/p>

我國《資產(chǎn)評估準則——無形資產(chǎn)》指出我國無形資產(chǎn)的范圍：專利權(quán)、專有技術(shù)、商標權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、特許權(quán)、商譽。

目前五頁\總數(shù)二十六頁\編于二十點（二）無形資產(chǎn)的分類

1、按期限劃分

2、按可否獨立存在劃分3、按取得方式劃分4、按技術(shù)含量劃分

5、按作用領(lǐng)域劃分

6、按來源劃分

有限期無限期可確指不可確指自創(chuàng)外購技術(shù)型非技術(shù)型促銷型制造型金融型權(quán)利型關(guān)系型組合類知識產(chǎn)權(quán)目前六頁\總數(shù)二十六頁\編于二十點三、無形資產(chǎn)的價值特點與功能特性（一）無形資產(chǎn)價值的特點指無形資產(chǎn)價值在形成與計量上與有形資產(chǎn)的區(qū)別。1、如果從成本耗費角度評估資產(chǎn)價值，無形資產(chǎn)價值由個別生產(chǎn)者在個別勞動中所耗費的實際勞動時間來計量；而有形資產(chǎn)價值是由凝結(jié)在其中的社會必要勞動時間來決定。2、無形資產(chǎn)價值主要以效用為基礎(chǔ)，而有形資產(chǎn)價值較多地以生產(chǎn)費用為基礎(chǔ)。因為無形資產(chǎn)的成本與效用之間往往存在非對稱性。目前七頁\總數(shù)二十六頁\編于二十點（二）無形資產(chǎn)的功能特性1、附著性2、共益性3、累積性4、替代性目前八頁\總數(shù)二十六頁\編于二十點四、影響無形資產(chǎn)評估值的因素

1、無形資產(chǎn)的取得成本2、機會成本3、效益因素4、壽命期限5、技術(shù)成熟程度6、轉(zhuǎn)讓因素內(nèi)容7、市場供求狀況8、同行業(yè)同類無形資產(chǎn)的計價標準和依據(jù)9、價格支付方式目前九頁\總數(shù)二十六頁\編于二十點五、無形資產(chǎn)評估的特點、目的與前提（一）無形資產(chǎn)評估的特點1、市場性2、模擬性3、公正性（二）無形資產(chǎn)的評估目的以轉(zhuǎn)讓和投資為目的的評估為主，以成本攤銷為目的的評估受財會制度、稅收制度的制約。（三）無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、投資評估的前提1、能夠帶來超額利潤（追加利潤）2、能夠帶來壟斷利潤目前十頁\總數(shù)二十六頁\編于二十點六、無形資產(chǎn)評估的程序（一）明確評估目的轉(zhuǎn)讓、投資、企業(yè)產(chǎn)權(quán)變動、法律訴訟等。（二）鑒定無形資產(chǎn)1、確認無形資產(chǎn)存在2、鑒別無形資產(chǎn)種類3、確定無形資產(chǎn)有效期限（三）搜集相關(guān)資料（四）確定評估方法，計算評估值

雖然三種方法均可用于無形資產(chǎn)的評估，但是由于：無形資產(chǎn)的成本與效用的非對稱性；大多數(shù)無形資產(chǎn)難以復(fù)制；市場交易案例難以搜集，因此最合適的方法是收益法。新近形成的無形資產(chǎn)有可能采用成本法。市場法則取決于是否能尋找到具有可比性的交易案例。目前十一頁\總數(shù)二十六頁\編于二十點第二節(jié)無形資產(chǎn)評估的一般方法一、無形資產(chǎn)評估的收益法（一）基本公式最低收費額目前十二頁\總數(shù)二十六頁\編于二十點（二）無形資產(chǎn)收益額的確定

無形資產(chǎn)收益額是由無形資產(chǎn)帶來的超額收益。由于無形資產(chǎn)的功能特性——附著性，因此存在如何從無形資產(chǎn)與有形資產(chǎn)共同作用創(chuàng)造的收益中分離出無形資產(chǎn)創(chuàng)造的收益。1、直接估算法若能夠直接判斷無形資產(chǎn)帶來的超額收益，則可用此方法。通過對比使用無形資產(chǎn)前后收益差額確定無形資產(chǎn)的收益額?！魇杖朐鲩L型：（1）價格上升（2）銷量擴大△費用節(jié)約型：2、差額法將使用無形資產(chǎn)后的經(jīng)營利潤與未使用無形資產(chǎn)的行業(yè)平均利潤比較。無形資產(chǎn)帶來的超額收益＝經(jīng)營利潤－資產(chǎn)總額×行業(yè)平均資金利潤率R＝（P2－P1）Q（1－T）R＝（Q2－Q1）（P－C）（1－T）R＝（C1－C2）Q（1－T）目前十三頁\總數(shù)二十六頁\編于二十點3、分成率法△這些關(guān)鍵是分成率的確定問題。△兩個口徑的計算結(jié)果相同。＝＝△并且可以互相轉(zhuǎn)換：

△分成的基礎(chǔ)：銷售收入、銷售利潤、銷售量。（1）邊際分析法該方法的適用情況：能夠確定無形資產(chǎn)投入后可帶來的追加利潤。收益額銷售收入×銷售收入分成率銷售利潤×銷售利潤分成率銷售收入分成率＝銷售利潤分成率×銷售利潤率銷售利潤分成率＝銷售收入分成率÷銷售利潤率無形資產(chǎn)收益額＝銷售收入（利潤）×銷售收入（利潤）分成率目前十四頁\總數(shù)二十六頁\編于二十點（2）約當投資分析法該方法的適用情況：無法直接確認無形資產(chǎn)的貢獻率。例題目前十五頁\總數(shù)二十六頁\編于二十點（3）綜合評價法主要適用于技術(shù)貿(mào)易。通過分析影響分成率的因素確定分成率調(diào)整系數(shù)a，然后根據(jù)國際技術(shù)貿(mào)易中認可的分成率取值范圍確定被估無形資產(chǎn)的分成率。例題4、要素貢獻法

資金技術(shù)管理資金密集型行業(yè)50％30％20％技術(shù)密集型行業(yè)40％40％20％一般行業(yè)30％40％30％高科技行業(yè)30％50％20％目前十六頁\總數(shù)二十六頁\編于二十點（三）無形資產(chǎn)評估中折現(xiàn)率的確定與有形資產(chǎn)相比，無形資產(chǎn)的收益較高，風險也較大，故無形資產(chǎn)的風險報酬率往往高于有形資產(chǎn)。（四）無形資產(chǎn)收益期限的確定△指具有超額獲利能力的時間，即經(jīng)濟壽命?！餍纬蔁o形資產(chǎn)無形損耗（功能性損耗與經(jīng)濟性損耗）的原因。技術(shù)進步傳播面擴大社會需求下降△確定無形資產(chǎn)收益期的方法1、法定年限法2、更新周期法3、剩余壽命預(yù)測法折現(xiàn)率＝無風險報酬率+風險報酬率目前十七頁\總數(shù)二十六頁\編于二十點二、無形資產(chǎn)評估的成本法（一）無形資產(chǎn)的成本特性1、不完整性2、弱對應(yīng)性3、虛擬性（二）無形資產(chǎn)評估中成本法的基本計算公式與操作方法基本公式：1、自創(chuàng)無形資產(chǎn)重置成本的計算若成本費用已作資產(chǎn)化處理，則可用物價指數(shù)法。若無帳面價值，通常采用成本核算法和市價調(diào)整法。無形資產(chǎn)評估值＝無形資產(chǎn)重置成本×成新率目前十八頁\總數(shù)二十六頁\編于二十點（1）成本核算法①直接成本按創(chuàng)制過程中實際發(fā)生的材料、工時耗費量，以現(xiàn)行價格和費用標準估算。采用復(fù)原重置成本的原因：無形資產(chǎn)難以復(fù)制；無形資產(chǎn)創(chuàng)制過程中技術(shù)進步快，更新重置成本會大大低于復(fù)原重置成本，從而導(dǎo)致補償不足。②一般需考慮合理利潤計算利潤的基礎(chǔ)＝直接成本+間接成本+資金成本

③

（2）市價調(diào)整法無形資產(chǎn)重置成本＝直接成本+間接成本+資金成本+合理利潤科研人員勞動倍加系數(shù)科研的平均風險系數(shù)無形資產(chǎn)投資報酬率目前十九頁\總數(shù)二十六頁\編于二十點2、外購無形資產(chǎn)重置成本的估算評估值＝購買價+購置費（1）市價類比法通過選擇參照物，并建立功能與價格的函數(shù)關(guān)系，確定被估無形資產(chǎn)的價格。例題（2）物價指數(shù)調(diào)整法△無形資產(chǎn)評估值＝無形資產(chǎn)賬面原值×價格變動指數(shù)注意物價指數(shù)的選擇：生產(chǎn)資料物價指數(shù)與消費資料物價指數(shù)?！鞣制诟犊罘绞降耐赓彑o形資產(chǎn)的重置成本的估算目前二十頁\總數(shù)二十六頁\編于二十點3、無形資產(chǎn)成新率的估算(1)使用年限法：

(2)攤銷折余法：無形資產(chǎn)的使用效用與時間呈非線性關(guān)系目前二十一頁\總數(shù)二十六頁\編于二十點（三）無形資產(chǎn)評估中成本法的運用1、運用成本法評估最低收費額(1)最低收費額的含義(2)計算公式：

例題某企業(yè)擬轉(zhuǎn)讓甲產(chǎn)品生產(chǎn)的全套技術(shù)，該技術(shù)賬面原始成本為400萬元，已使用2年，預(yù)計還可使用10年。近2年物價漲幅為20%。由于技術(shù)轉(zhuǎn)讓，該企業(yè)產(chǎn)品的市場占有率將有所下降，在以后的10年內(nèi)，減少銷售收入的現(xiàn)值為130萬元，增加開發(fā)費用以提高質(zhì)量、保住市場的追加成本現(xiàn)值為120萬元。該企業(yè)與購買方共同享用這項生產(chǎn)技術(shù)所形成的設(shè)計能力分別為650萬件和350萬件，試評估該項無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的最低收費額。無形資產(chǎn)最低收費額=重置成本凈值轉(zhuǎn)讓成本分攤率+無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的機會成本目前二十二頁\總數(shù)二十六頁\編于二十點（1）計算該項無形資產(chǎn)的重置成本凈值。（2）計算轉(zhuǎn)讓成本分攤率。（3）計算機會成本。無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后加劇了市場競爭，在該無形資產(chǎn)的壽命期間，銷售收入減少和費用增加的現(xiàn)值，就是轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)的機會成本。即：機會成本＝無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓凈減收益現(xiàn)值＋無形資產(chǎn)再開發(fā)凈增費用現(xiàn)值＝130＋120＝250萬元（4）計算該項無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的最低收費額。最低收費額＝400×35%＋250＝390萬元目前二十三頁\總數(shù)二十六頁\編于二十點2、成本——收益法無形資產(chǎn)評估值＝重置成本凈值+投資無形資產(chǎn)的收益重置成本凈值采用成本法估算，投資無形資產(chǎn)的收益采用收益法。例題甲企業(yè)被乙企業(yè)兼并，需要對甲企業(yè)自創(chuàng)的一套工藝流程方法專利權(quán)進行評估。有關(guān)資料如下：該工藝方法研制時發(fā)生原材料費20,000元，輔助材料費5,000元，燃料動力費4,000元，有關(guān)人員工資和津貼7,000元，專用設(shè)備費4,500元，旅差費500元，管理費1,000元，占用固定資產(chǎn)的折舊費15,000元，人員培訓(xùn)費和資料費等2,500元，專利申請費1,000元。試估算該工藝流程方法專利權(quán)的價值。分析：從已知條件來看，本例可采用成本—收益法進行評估。即按照自創(chuàng)專利時所耗費的實際成本及該專利具有的實際獲利能力的現(xiàn)值確定重估價值。

目前二十四頁\總數(shù)二十六頁\編于二十點其評估步驟如下：第一步，計算自創(chuàng)時的總成本。設(shè)該專利的創(chuàng)造性勞動倍加系數(shù)為3，科研平均風險率9%，無形損耗率15%，根據(jù)題中提供的資料計算，該項工藝流程方法專利權(quán)自創(chuàng)成本為：第二步，計算自創(chuàng)專利年收益額。從甲企業(yè)運營情況可知，該項專利使用后，每年可新增利潤300,000元。第三步，確定專利的有限使用年限。使用年限的確定應(yīng)根據(jù)國家專利法規(guī)定及該專利的技術(shù)進步水平、已經(jīng)使用年限等因素，由甲乙雙方協(xié)商確定。最終確定該專利剩余有效期限為5年。第四步，計算專利的重估價值。設(shè)提成率為24%，折現(xiàn)率10%，則這項專利的重估價值為：P＝69,588＋24%×300,000×3.7908＝69,588＋272,938＝342,526元目前二十五頁\總數(shù)二十六頁\編于二十點商標權(quán)許可使用的評估[例]甲企業(yè)將H注冊商標使用權(quán)通過許可使用合同許可給乙企業(yè)使用。合同約定，使用期限為5年。甲企業(yè)從乙企業(yè)新增利潤中提成20％作為許可使用費。試估算該商標在使用期間的商標使用權(quán)的價值。計算過程如下：（1）預(yù)測使用期間內(nèi)的新增利潤。由于H牌產(chǎn)品銷路好、信譽高，乙企業(yè)預(yù)測第一年將生產(chǎn)40萬臺、第二年將生產(chǎn)