企業(yè)治理層面常見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與分析

企業(yè)內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理趙露潔2017.05.25第七章企業(yè)常見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與分析第一節(jié)企業(yè)環(huán)境層面風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與分析1第二節(jié)企業(yè)治理層面常見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與分析2第三節(jié)企業(yè)業(yè)務(wù)層面常見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與分析3第二節(jié)企業(yè)治理層面常見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與分析一、股權(quán)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與分析二、董事會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與分析三、監(jiān)事會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與分析四、經(jīng)理層風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與分析五、約束與激勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與分析第二節(jié)企業(yè)治理層面常見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與分析一、股權(quán)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與分析（一）股權(quán)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的含義

股權(quán)結(jié)構(gòu)是指股份公司總股本中，不同性質(zhì)的股份所占的比例及其相互關(guān)系。

股權(quán)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)是指由于公司股權(quán)結(jié)構(gòu)而導(dǎo)致公司治理失敗，甚至最終經(jīng)營(yíng)失敗的可能性。第二節(jié)企業(yè)治理層面常見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與分析一、股權(quán)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與分析（二）影響因素股權(quán)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的大小主要受股權(quán)集中度和股東性質(zhì)的影響：1、股權(quán)集中度：按持股比例，可將股東分作大股東和小股東。如果大股東的持股比例足夠高，則成為控股股東，使該股東可以控制公司運(yùn)作。如果第一大股東持股比例超過(guò)25%，在表決權(quán)競(jìng)爭(zhēng)中，通常容易贏得大多數(shù)其他股東支持，處于優(yōu)勢(shì)表決權(quán)地位。2、股東性質(zhì)：股權(quán)性質(zhì)主要指公司由國(guó)有所有或是控股時(shí)對(duì)股權(quán)結(jié)構(gòu)的特殊影響。國(guó)有股股權(quán)其終極所有者為全體人民，一般由國(guó)家委托相關(guān)的政府機(jī)構(gòu)行使股東的相關(guān)權(quán)利，這便極易造成所有權(quán)與控制權(quán)不一致、多委托代理關(guān)系現(xiàn)象的產(chǎn)生，極易導(dǎo)致股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。第二節(jié)企業(yè)治理層面常見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與分析二、董事會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與分析（一）董事會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的含義

董事會(huì)治理風(fēng)險(xiǎn)是指在董事會(huì)運(yùn)作過(guò)程中，由于董事會(huì)治理機(jī)制和治理結(jié)構(gòu)的缺陷，導(dǎo)致了董事會(huì)治理的低效甚至無(wú)效，最終偏離董事會(huì)治理的目標(biāo)，給股東和其他利益相關(guān)者造成損失的可能性。第二節(jié)企業(yè)治理層面常見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與分析二、董事會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與分析（二）影響因素1、董事會(huì)規(guī)模。董事會(huì)規(guī)模較大，將因此缺乏決策效率，并且更容易被總經(jīng)理控制，導(dǎo)致董事會(huì)監(jiān)督職能失效，增大了董事會(huì)治理的風(fēng)險(xiǎn)。規(guī)模較小的董事會(huì)更有效率，在監(jiān)督管理層方面做的更好，更容易應(yīng)對(duì)飛速變化的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。2、兩職狀態(tài)。董事會(huì)是公司的最高決策機(jī)構(gòu)，代表股東協(xié)助管理層制定企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略，并監(jiān)督管理業(yè)績(jī)，而管理層則具體負(fù)責(zé)企業(yè)的日常運(yùn)營(yíng)。經(jīng)理層與董事的追求目標(biāo)不一致，一個(gè)行使經(jīng)營(yíng)，一個(gè)監(jiān)督經(jīng)營(yíng)。如果兩個(gè)相反的職能集于一身，在關(guān)鍵時(shí)刻很難做出公正客觀的決策。3、獨(dú)立董事。董事會(huì)的獨(dú)立性一般用獨(dú)立董事比例來(lái)表現(xiàn)。獨(dú)立董事有助于提高董事會(huì)決策的獨(dú)立性、客觀性和專(zhuān)業(yè)性，抑制管理層的敗德行為和逆向選擇，協(xié)助管理層制定和執(zhí)行公司發(fā)展戰(zhàn)略。第二節(jié)企業(yè)治理層面常見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與分析三、監(jiān)事會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與分析（一）監(jiān)事會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的含義監(jiān)事會(huì)風(fēng)險(xiǎn)是指在監(jiān)事會(huì)運(yùn)作過(guò)程中，由于監(jiān)事會(huì)治理機(jī)制和治理結(jié)構(gòu)的缺陷，導(dǎo)致了監(jiān)事會(huì)治理的低效甚至無(wú)效，最終偏離監(jiān)事會(huì)治理的目標(biāo)，給股東和其他利益相關(guān)者造成損失的可能性。第二節(jié)企業(yè)治理層面常見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與分析三、監(jiān)事會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與分析（二）影響因素1、監(jiān)事會(huì)運(yùn)行狀況。這是評(píng)價(jià)監(jiān)事會(huì)治理風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵性指標(biāo)。監(jiān)事會(huì)是否真正發(fā)揮作用以及發(fā)揮作用的程度是我們關(guān)注的焦。2、監(jiān)事會(huì)結(jié)構(gòu)與規(guī)模。這是評(píng)價(jià)監(jiān)事會(huì)治理風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)。良好的監(jiān)事會(huì)結(jié)構(gòu)與規(guī)模是監(jiān)事會(huì)有效運(yùn)行的前提條件，為了保證監(jiān)事會(huì)行使監(jiān)督權(quán)的有效性，首先監(jiān)事會(huì)在規(guī)模上應(yīng)該是有效的，其次是監(jiān)事會(huì)成員的構(gòu)成上也應(yīng)該有效。3、監(jiān)事勝任能力。這是評(píng)價(jià)監(jiān)事會(huì)治理風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)性指標(biāo)。監(jiān)事勝任能力包括監(jiān)事會(huì)主席勝任能力和其他監(jiān)事勝任能力兩個(gè)方面。第二節(jié)企業(yè)治理層面常見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與分析四、經(jīng)理層風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與分析經(jīng)理層作為公司決策的執(zhí)行機(jī)構(gòu)，對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)負(fù)有直接的責(zé)任。其一，行政型治理向經(jīng)濟(jì)型治理轉(zhuǎn)換過(guò)程中形成的治理失控，這一轉(zhuǎn)換過(guò)程中治理風(fēng)險(xiǎn)不斷增加經(jīng)理層治理問(wèn)題成為中國(guó)上市公司治理癥結(jié)的顯著表征。其二，經(jīng)理層的報(bào)酬設(shè)計(jì)是影響其風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。缺乏有效的激勵(lì)約束機(jī)制是公司經(jīng)理層治理風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因。第二節(jié)企業(yè)治理層面常見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與分析五、約束與激勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與分析（一）約束與激勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)的含義

經(jīng)營(yíng)者約束與激勵(lì)問(wèn)題的主要基礎(chǔ)理論理論之一是委托代理理論。“所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)”兩權(quán)分離而導(dǎo)致的委托—代理問(wèn)題也成了當(dāng)前公司管理人員約束與激勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)治理的核心問(wèn)題。第二節(jié)企業(yè)治理層面常見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與分析五、約束與激勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與分析（二）影響因素1、激勵(lì)制度的相關(guān)法律。法律使我們每個(gè)人對(duì)自己的行為負(fù)責(zé)任，把外部成本內(nèi)部化，通過(guò)責(zé)任的分配與賠償—懲罰規(guī)則的實(shí)施，誘導(dǎo)個(gè)人選擇最優(yōu)社會(huì)行為，節(jié)約交易成本。2、經(jīng)理人市場(chǎng)完善程度。作為一種隱性激勵(lì)機(jī)制，經(jīng)理人市場(chǎng)一定程度上減少了委托人和代理人之間的信息不對(duì)稱，從而形成一種委托人與代理人同心協(xié)力、利益共享、風(fēng)險(xiǎn)同擔(dān)、合作雙贏的全新格局。3、代理人業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系。代理人的業(yè)績(jī)考評(píng)是對(duì)代理人進(jìn)行激勵(lì)的前提。4、代理人激勵(lì)模式。激勵(lì)分為物質(zhì)激勵(lì)和精神激勵(lì)。物質(zhì)激勵(lì)與精神激勵(lì)的選擇和搭配要考慮代理人的個(gè)性差異以及需求偏好的差異。課堂小結(jié)通過(guò)