投行業(yè)務規(guī)范發(fā)展培訓

委托資產估值與評估實務投行業(yè)務規(guī)范發(fā)展培訓中國農業(yè)銀行溫州分行公司業(yè)務部吳子博2012年7月第一頁，共三十一頁。1目錄一2012年公布的投行服務項目二常財業(yè)務規(guī)范要點三投融資業(yè)務規(guī)范要點四十項專項投行業(yè)務操作指引五需要關注的幾個問題第二頁，共三十一頁。2根據總行公布的2012版中間業(yè)務目錄，涉及投行業(yè)務的共有4類43項產品:1、常年財務顧問類：5項服務2、信息咨詢顧問類：5項業(yè)務（資信調查、貸款證明、存款證明、見證注冊、資信證明）3、投融資顧問類：6項業(yè)務3類服務項目4、專項投行類：27項業(yè)務內容（重點抓好10項業(yè)務）120401附件1：《中國農業(yè)銀行服務價格標準》（2012版）.xls2012年公布的投行服務項目PART1第三頁，共三十一頁。3產品定義農業(yè)銀行專業(yè)人員憑借專業(yè)知識、行業(yè)經驗、人力及金融資源，利用農業(yè)銀行網絡、電話、傳真等多種渠道，通過書面報告、會議、專題培訓等方式，為客戶提供的標準化、日?；呢攧疹檰柗铡７赵瓌t：客戶委托，分類服務

服務項目1、信息發(fā)布（平臺服務）；2、金融/財務咨詢；3、財務分析；4、金融/財務專題培訓；5、顧問支持收費標準普通客戶：年收費金額10萬元黃金客戶：年收費金額25萬元白金客戶：年收費金額50萬元

費用可以一次或分次收取，但不超過6個月。（指協議簽訂至最后一次收費時間之間的間隔）PART

2常年財務顧問業(yè)務規(guī)范要點第四頁，共三十一頁。4服務內容：1、普通客戶——六個“一”：①出具一份金融服務方案

②開通常財業(yè)務平臺(5個工作日內）③按季送達一份產品資料④按季組織一次上門服務意見征求⑤開展一次服務訪談活動⑥按季提供外部經濟信息資料服務活動要及時記錄120524關于“六個一”等豐富服務檔案內容的解讀說明.doc

2、黃金客戶

——“6+2”服務：增加日常金融/財務咨詢+日常財務分析服務；3、白金客戶

——“6+3”服務再增加顧問支持服務或專題培訓（包括提供各類推介會、業(yè)務考察或財務、稅務咨詢服務）。具體操作中要盡可能做到同質同價。

PART

2常年財務顧問業(yè)務規(guī)范要點第五頁，共三十一頁。5服務期限一年一簽，最短不能少于6個月。

審查審批表在協議簽訂之前，與協議一一對應，即服務期限內只有一張審查審批表，一份協議）分次收取的審批可以其他形式走內部流程。授權管理1、二級分行或一級支行負責業(yè)務運作2、原則上白金客戶需報批市分行，一級支行簽約服務操作流程第一步：客戶填寫服務申請書（已下發(fā)）120625關于進一步規(guī)范發(fā)展財務顧問業(yè)務有關事項的通知\附件1常年財務顧問服務申請書.doc第二步：簽訂《常年財務顧問服務協議》第三步：5個工作日內開通服務平臺，及時制定方案，第四步：提供服務，做好記錄第五步：服務確認（常財服務確認表）并定期由客戶簽章確認

PART

2常年財務顧問業(yè)務規(guī)范要點第六頁，共三十一頁。6檔案管理：1、總的要求：建立臺賬，集中保管，一戶一檔。2、具體檔案內容：申請書；《審查審批表》、《服務協議》、《服務方案》；收費發(fā)票、收費入賬憑證；客戶注冊信息表、服務記錄、服務確認表；會談紀要、往來信函、傳真、備忘錄等。管理要求：常年財務顧問業(yè)務的主管部門和管理部門對轄內進行定期和不定期的業(yè)務檢查。檢查的主要內容包括業(yè)務流程是否規(guī)范、是否嚴格履行協議和是否規(guī)范建檔等。PART

2常年財務顧問業(yè)務規(guī)范要點第七頁，共三十一頁。7

產品定義

農業(yè)銀行利用專業(yè)知識、行業(yè)經驗、人力及金融資源，針對客戶與投資、融資業(yè)務相關的特定需求提供的個性化、專業(yè)化的專項財務顧問服務。

服務原則：實質服務，質價相符

服務項目

1、項目投資中介服務

2、項目可行性咨詢服務

3、融資方案策劃服務

總行2012年服務價格標準中另將清潔發(fā)展機制財務顧問服務（簡稱CDM）、工程造價協作顧問服務、設計及施工階段(含招標設計)顧問服務歸為投融資財務顧問業(yè)務。

PART

3投融資財務顧問業(yè)務規(guī)范要點第八頁，共三十一頁。8

收費標準

1、項目投資中介服務

收費按投資額度的

0.1%-2%收取或協

議定價。

2、項目可行性咨詢服

務收費按照融資額

度的0.1%-3%收取

或協議定價。

3、融資策劃服務收費

按照融資額度的

0.1%-3%收取或協議

定價。

PART

3投融資財務顧問業(yè)務規(guī)范要點

授權管理

*

單筆收費50萬元（含）以內的由經營行自行審批

*單筆收費50萬元-200萬元（含）的報批二級分行

*單筆收費200萬元以上的報批一級分行

第九頁，共三十一頁。9服務期限不少于3個工作日，不超過3個月，但對于復雜的投融資財務顧問業(yè)務可以適當延長服務期限。操作流程：第一步：客戶填寫《服務申請書》第二步：授權審批《簽約審批表》第三步：簽訂《投融資顧問服務協議》第四步：成立專家組（不少于2人）第五步：顧問服務和出具《報告或建議書》第六步：填寫《投融資財務顧問業(yè)務服務反饋表》PART

3投融資財務顧問業(yè)務規(guī)范要點第十頁，共三十一頁。10

檔案管理1、總的要求：建立臺賬，集中管理，一筆一檔。2、具體要求：業(yè)務申請書；《簽約審批表》、《服務協議》、《財務顧問報告書》等書面報告；投融資財務顧問業(yè)務服務反饋表；收費憑證（轉賬憑證或發(fā)票）。3、項目投資中介服務還應該留存客戶訪談報告或會議紀要、開展調查中獲取的各類紙質檔案以及電子文檔等。

管理要求1、總行定期對全行投融資財務顧問業(yè)務開展情況進行檢查和評價。2、省分行每季度匯總分析轄內投融資財務顧問業(yè)務開展情況。3、市分行每月分析投行業(yè)務進度及投融資業(yè)務各行占比。溫州分行公司部不規(guī)范經營專項治理檢查報告.pptPART

3投融資財務顧問業(yè)務規(guī)范要點第十一頁，共三十一頁。11

產品定義我行通過發(fā)行理財產品,與信托、證券、租賃等共同實施定向資產管理計劃，為客戶提供理財顧問的服務。

管理權限——由總行或省分行統一運作

業(yè)務流程客戶營銷→結構搭建（目前信托有4種結構）→盡職調查→業(yè)務審批--項目實施→后續(xù)管理

收費標準1、理財產品的銷售手續(xù)費（0.2%）。2、扣除中介機構固定費用后的利差（1—2%）。3、為客戶設計理財方案的顧問收入（1%-2%）。PART4十項專項投行業(yè)務操作指引（一）理財顧問業(yè)務操作要點第十二頁，共三十一頁。12入賬科目財務顧問收入科目（79181）項下的“對公理財顧問收入”。風險點保本理財，到期我行需無條件償付。營銷案例全省目前已經成功運作2單理財顧問業(yè)務，協助經營行實現中間業(yè)務收入200萬元，理財存款1億元。PART4十項專項投行業(yè)務操作指引（一）理財顧問業(yè)務操作要點第十三頁，共三十一頁。13

產品定義我行通過結構化融資方案設計、合作機構選擇、資金募集等顧問服務，為需要進行債務融資的企業(yè)提供債務重組、資金融通等中介服務。

管理權限

由省分行統一運作

業(yè)務流程客戶營銷→客戶委托→需求梳理---業(yè)務談判→簽訂中介服務協議→項目運作

收費標準

1、債權轉讓和重組債務收費一般為融資總額的1%-2%。2、債務融資一般為融資總額的1%。

入賬科目財務顧問收入科目（79181）項下的“債務類融資顧問收入”。

風險點

信用風險，聲譽風險。

營銷案例目前省分行正在尋找符合債權轉讓條件的客戶以及需要融資的政府融資平臺，此類業(yè)務在當前宏觀調控下需求較為旺盛。PART4十項專項投行業(yè)務操作指引（二）結構化融資顧問業(yè)務操作要點第十四頁，共三十一頁。14

產品定義與PE、基金公司等機構合作，為客戶引入戰(zhàn)投、財務投資等股權投資者提供專業(yè)財務顧問服務，或者是為PE等機構尋找需要進行股權融資目標企業(yè)而提供的財務顧問服務。

業(yè)務流程客戶營銷→客戶委托→業(yè)務談判→簽訂協議→項目運作

管理權限

省分行統一運作。PART4十項專項投行業(yè)務操作指引（三）股權融資財務顧問業(yè)務操作要點

收費標準

協議定價（一般是標的額的2%），也可與投資者約定將來退出后進行收益分成（分成比例一般為20%-30%）。

入賬科目財務顧問收入科目（科目號79181）項下的“私募股權投融資財務顧問收入”。

風險點

不得承諾以我行貸款置換股權融資。

營銷案例

目前農銀國際無錫股權投資基金正積極尋找投資對象，我行產業(yè)投資基金也正處募集期，股權融資財務顧問業(yè)務發(fā)展?jié)摿薮?。第十五頁，共三十一頁?5產品定義

通過融資租賃方式，為企業(yè)固定資產購置與管理提供相關財務顧問的服務。管理權限

由省分行統一運作業(yè)務流程

客戶營銷→經營行申請→受理推薦→租賃公司調查與評估→租賃公司評審→簽約與付款→租后管理收費標準1、業(yè)務手續(xù)費收入。2、財務顧問費用。為我行向企業(yè)提供融資租賃方案設計、合作機構選擇、租后管理等一系列增值后收取的費用。PART4十項專項投行業(yè)務操作指引（四）固定資產管理業(yè)務操作要點第十六頁，共三十一頁。16入賬科目財務顧問收入科目（科目號79181）項下的“債務類融資顧問收入”。風險控制1、推薦客戶我行不承擔項目經營風險。2、風險共擔業(yè)務要高度關注客戶信用風險。案例營銷全省今年已經成功營銷農銀租賃固定資產管理業(yè)務7單，儲備項目11個，已經實現提款13億元，實現手續(xù)費收入1000萬元。PART4十項專項投行業(yè)務操作指引（四）固定資產管理業(yè)務操作要點第十七頁，共三十一頁。17產品定義

資產證券化就是客戶把其持有的未來能夠產生現金流的資產，打包轉移給特殊目的載體（SPV），再由特殊目的載體以該資產未來現金流支持發(fā)行證券，通過收益和風險重新分割，實現結構化融資。業(yè)務分類1、信貸資產證券化；2、企業(yè)資產證券化業(yè)務流程確定資產→設計產品→定價發(fā)行→服務管理→證券清償

管理權限由總行、省分行統一運作。收費標準協議定價或融資額度的1%。入賬科目財務顧問收入科目（科目號79181）項下的“資產證券化業(yè)務顧問收入”或“信貸資產證券化貸款服務收入”。PART4十項專項投行業(yè)務操作指引（五）資產證券化業(yè)務操作要點第十八頁，共三十一頁。18產品定義我行為企業(yè)發(fā)行公司債、企業(yè)債、金融債/次級債、離岸人民幣債、地方政府債券等各類債券提供各類融資策劃、方案設計、機構協調、債權代理、賬戶管理等服務。管理權限省分行統一運作業(yè)務流程按我行發(fā)債業(yè)務流程辦理收費標準1、直接收益。我行以企業(yè)債財務顧問形式介入，向企業(yè)或證券公司收取財務顧問費。2、間接收益。發(fā)行款回籠形成的存款收益入賬科目財務顧問收入科目（79181）項下的“債務類融資顧問收入”風險點操作風險、聲譽風險、到期流動性支持風險營銷案例

今年全省債務融資工具額度計劃80億元；目前已與國泰君安、中信證券、西南證券、安信證券、宏源證券等多家券商合作為企業(yè)提供企業(yè)債、公司債、垃圾債發(fā)行提供財務顧問業(yè)務。中小企業(yè)集合債方面：泰順廣泰集團一單2億元的票據已在商談托管事宜；此外，2支私募債已進入實質操作階段。PART4十項專項投行業(yè)務操作指引（六）債券類融資顧問操作要點第十九頁，共三十一頁。19

短期融資券

中期票據公司債企業(yè)債主管機構人民銀行（交易商協會）證監(jiān)會發(fā)改委通過方式注冊審批流通市場銀行間債券市場銀行間債券市場或交易所期限1年以下2－5年3年以上大部分5年以上主承銷商商業(yè)銀行、部分券商商業(yè)銀行券商券商、國開行發(fā)行主體各類非金融企業(yè)上市公司大多為中央或地方國有企業(yè)發(fā)行便利性一次備案多次發(fā)行，比較靈活，規(guī)?？纱罂尚?/p>

單次資金募集行為、規(guī)模受市場容量限制發(fā)行過程比較繁瑣，但適合集約化大規(guī)模融資發(fā)行體各類企業(yè)試點階段為上市公司結構結構單一可構造多種結構化產品結構比較單一，清晰擔保無需擔保一般需信用增級需信用增級備注運作時間短，但受主承銷商通道限制受股市資金面影響運作效率低，很難找到擔保方與其他公司類債券進行比較

第二十頁，共三十一頁。20產品定義

我行與券商等中介機構合作，為企業(yè)實現境內外IPO、借殼上市、上市后再融資（如股票增發(fā)）和股東減持股份過程中提供的全流程財務顧問服務。

管理權限

由總行統一運作

業(yè)務流程

客戶營銷→客戶委托→項目立項→簽訂協議→項目執(zhí)行→后續(xù)管理

服務內容

信息咨詢、方案策劃、項目實施、融資方案、引進戰(zhàn)投

收費標準

1、前期顧問費（財務顧問費和上市輔導費分成，100—200萬元）。

2、項目成功費（項目推介費、保薦費分成、承銷費分成和減持包銷費等）。

3、其他中介機構項目分成費。

PART4十項專項投行業(yè)務操作指引（七）上市財務顧問業(yè)務操作要點第二十一頁，共三十一頁。21入賬科目財務顧問收入科目（科目號79181）項下的“企業(yè)改制上市財務顧問收入”。風險點不得作出保證上市成功的承諾；注意客戶資源和信息的保密。營銷案例目前全省范圍共有4單全流程業(yè)務已經立項，其中我行的人本超市也已上報總行并立項。目前溫州第四批擬上市企業(yè)名單已公布，14家中與我行合作的就有11家，占比79%，針對全市四批共計67家（公布59+14，已有金龍機電、正泰、宏豐電工等6家上市）擬上市企業(yè)情況，上市全流程財務顧問業(yè)務市場巨大，要繼續(xù)推進全行的IPO專題營銷活動，確保為擬上市企業(yè)提供全方位的金融服務。120510溫州市已上市、擬上市企業(yè)庫（第四批）.xlsPART4十項專項投行業(yè)務操作指引（七）上市財務顧問業(yè)務操作要點第二十二頁，共三十一頁。22產品定義為企業(yè)股權買賣、資產轉讓、債務重組等并購重組活動提供的專業(yè)顧問服務。業(yè)務模式1、全流程模式；2、并購貸款派生模式管理權限跨省全流程業(yè)務由總行運作，其他由一級分行運作。并購貸款審批權在總行。業(yè)務流程客戶營銷→客戶委托→項目立項→盡職調查與方案設計→方案審批→簽訂協議→項目執(zhí)行→后評價收費標準主要由定金、起始費、顧問費、成功酬金、終止費等五部分組成。一般按交易標的額或融資額（涉及我行融資項目）的2%收取。PART4十項專項投行業(yè)務操作指引（八）并購重組財務顧問業(yè)務操作要點第二十三頁，共三十一頁。23產品定義銀團貸款是指由兩家或兩家以上銀行基于相同貸款條件，依據同一貸款協議的多邊貸款或授信業(yè)務。管理權限1、根據信貸有權審批行確定銀團審批權限；2、省分行提供技術指導和專業(yè)意見。業(yè)務流程客戶營銷→草擬銀團方案→調查評估→有權審批人審批→起草銀團文件→組織分銷→正式簽署銀團協議銀團合作模式1、標準型的銀團貸款模式。2、松散型的流動資金銀團貸款模式。3、內部銀團貸款模式。PART4十項專項投行業(yè)務操作指引（九）銀團貸款業(yè)務操作要點第二十四頁，共三十一頁。24收費標準1、安排費：按銀團貸款總額的0.25%的比例一次性收取或協議定價。2、代理行管理費：協議定價。3、承諾費：原則上按未用貸款余額的0.2%的比例每年收取或協議定價。4、財務顧問費：根據為企業(yè)提供與融資相關的各項資訊服務收取費用，協議定價。PART4十項專項投行業(yè)務操作指引（九）銀團貸款業(yè)務操作要點入賬科目“銀團貸款手續(xù)費收入”科目營銷案例目前我行已經儲備2個外部銀團項目；省行已組建松散型銀團模式，目前與工行達成合作意向，并正起草操作指引。第二十五頁，共三十一頁。25定義

我行作為主承銷商為企業(yè)提供短期融資券、超短期融資券、中期票據、中小企業(yè)集合票據、定向工具（私募債）等債務融資工具的主承銷服務。權限

由總行統一運作，省分行協助運作業(yè)務流程

營銷--判斷準入，簽署發(fā)行委托函--授信和立項--盡職調查，制定發(fā)行材料--總行審批--上報協會--企業(yè)擇期發(fā)行。我行收益

1、直接收益。發(fā)行額度4‰的承銷費收入。中期票據為發(fā)行額度的3‰/年。2、間接收益。發(fā)行款回籠形成的存款收益PART4十項專項投行業(yè)務操作指引（十）債務融資工具承銷業(yè)務操作要點第二十六頁，共三十一頁。26入賬科目財務顧問收入科目（79167）項下的“短期融資券主承銷手續(xù)費入”、“中期票據主承銷手續(xù)費收入”、“其他債券及票據主承銷手