模式選擇與案例

中國現代集團有限公司PPP事業(yè)部總經理

二零一五年六月PPP模式選擇與案例分析22一、PPP運作流程解析二、PPP運作模式選擇三、PPP運作案例分析四、城市建設PPP模式下的金融創(chuàng)新33一、PPP運作流程解析PPP概念

Public-PrivatePartnerships，是政府與社會資本為提供公共產品或服務而建立的全過程合作關系，以授予特許經營權為基礎，以利益共享和風險共擔為特征；通過引入市場競爭和激勵約束機制，發(fā)揮雙方優(yōu)勢，提高公共產品或服務的質量和供給效率。PPP是以約束為主的投融資機制，實現的是適當風險、穩(wěn)定回報，PPP的動機警惕！

目前財政部、發(fā)改委出臺了操作指南，地方政府也出臺了相關程序性文件，均對PPP運作流程進行了規(guī)范。PPP運作的流程至關重要，它甚至在某種程度上比交易結構及法律協議更重要！PPP運作程序的政府主導，與PPP相應的投資人主導，使得PPP運作程序存在理論與現實的差距！

政府或項目發(fā)起人社會資本通過采購授予特許權項目公司融資、建設、設備采購、運營項目收回投資并取得一定回報之后一定比例的資金一定比例的資金項目發(fā)起PPP運作流程項目發(fā)起PPP項目識別項目發(fā)起

政府和社會資本合作項目由政府或社會資本發(fā)起，以政府發(fā)起為主。(1)政府發(fā)起。政府和社會資本合作中心應負責向交通、住建、環(huán)保、能源、教育、醫(yī)療、體育健身和文化設施等行業(yè)主管部門征集潛在政府和社會資本合作項目。行業(yè)主管部門可從國民經濟和社會發(fā)展規(guī)劃及行業(yè)專項規(guī)劃中的新建、改建項目或存量公共資產中遴選潛在項目。目前各地政府均探索建立項目收集與推介機制。(2)社會資本發(fā)起。社會資本應以項目建議書的方式向政府和社會資本合作中心推薦潛在政府和社會資本合作項目。15項目發(fā)起PPP項目識別項目篩選

政府和社會資本合作中心（目前主要以財政部門為主）會同行業(yè)主管部門，對潛在政府和社會資本合作項目進行評估篩選，確定備選項目。財政部門（政府和社會資本合作中心）應根據篩選結果制定項目年度和中期開發(fā)計劃。

對于列入年度開發(fā)計劃的項目，項目發(fā)起方應按政府和社會資本合作中心（財政部門）的要求提交相關資料。新建、改建項目應提交可行性研究報告、項目產出說明和初步實施方案；存量項目應提交存量公共資產的歷史資料、項目產出說明和初步實施方案。

投資規(guī)模較大、需求長期穩(wěn)定、價格調整機制靈活、市場化程度較高的基礎設施及公共服務類項目，適宜采用PPP模式。

項目發(fā)起PPP項目識別物有所值評價

政府和社會資本合作中心會同行業(yè)主管部門，從定性和定量兩方面開展物有所值評價工作。定量評價工作由各地根據實際情況開展。

物有所值（ValueforMoney,VFM），是指一個組織運用其可利用資源所能獲得的長期最大利益。根據財政部PPP操作指南（財金〔2014〕113號），政府和社會資本合作中心應對PPP項目實施方案進行物有所值和財政承受能力驗證，通過驗證的，由項目實施機構報政府審核；未通過驗證的，可在實施方案調整后重新驗證；經重新驗證仍不能通過的，不再采用政府和社會資本合作模式。

定性評價通常在“項目識別”階段進行，定量評價可綜合運用于“項目識別、準備和采購”階段。通常由政府與社會資本合作中心或其委托的行業(yè)主管部門或第三方專業(yè)機構組織展開評價。物有所值定性評價

政府采購是為了實現政府職能、滿足社會公共利益，在選擇項目采購模式時不僅要考慮采購的效率問題，還需考慮采購的社會效益問題。定性分析即能恰當的考察項目無法具體量化的社會效益。

定性分析通過問卷調查和專家咨詢的方式進行，側重于考察定量分析中未考慮的一些重要因素，如產出規(guī)范和創(chuàng)新、資產使用效率、市場競爭力，可以恰當的考察項目無法具體量化的社會效益。同時，定性分析也可以用于考察項目的潛在發(fā)展能力、可能實現的期望值以及項目的可完成能力。定性分析可采取建立定性評價指標體系的方法進行操作。

PPP項目識別PPP項目識別序號影響因素評價因素權重分值1適用性項目規(guī)模是否足夠大，以獲得引入社會資本的必要性

資產運作是否復雜，社會資本獲得一定的資產運作空間

市場需求是否穩(wěn)定，以達到減少未來不確定性風險

社會資本是否有足夠的實力，保障項目各階段穩(wěn)定運行

政府方是否有管理運作能力，保障項目順利實施

2增加供給服務市場是否足夠大以獲得想要的經濟規(guī)模

私營方是否具備擴大服務規(guī)模的能力

3風險分配風險是否轉移給最合適管理風險的一方

突發(fā)狀況下，風險分配是否可靠

市場是否具有足夠的管理能力來控制可轉移風險

是否真正把風險轉移給了私人部門

能否滿足服務性能的要求

4運營效率私營方能否提供優(yōu)質的服務

私營方是否有自由安排資產以提供額外的服務

私營方能否獲得提供額外服務的收入

5促進創(chuàng)新私營方能否自由決定交付服務的方法

資產的設計和施工方法是否在私營方控制下

資產的設計和施工方法是否有創(chuàng)新的余地

公共部門是否給出私營方創(chuàng)新的合適范圍和詳細說明

6公平競爭市場參與者的數量是否充足

項目是否有足夠的吸引力

市場競爭機制是否有利于項目獲得資金價值

物有所值定量評價定量分析目前在我國還沒有成熟的框架體系，借鑒英國、澳大利亞等項目經驗豐富國家的VFM指南思想，VFM效果的評價方法可以表示PPP方式下的全壽命期財政支出（LifeCycleCost，簡稱“LCC”）凈現值（用LCCppp表示）與傳統采購方式下的財政支出凈現值（用LCCpsc傳統表示）相比的降低值或降低率。PSC是假設項目由政府融資、擁有和運營，并且能夠運用最有效率的方式向公眾提供產品或服務，再把政府和企業(yè)運作項目的區(qū)別和風險綜合考慮進去的全項目生命周期現金流的凈現值。

PPP項目識別

PSC的計算

PSC是公共部門通過模擬政府運營項目產生的現金流入、流出情況，使用適當的折現率計算出來的凈現值（NPV），其由四部分組成，分別是初始PSC、競爭中立調整、自留風險和轉移風險。

初始PSC代表了政府生產和交付項目的基本成本，包括項目的設計、建設、運營維護和其他一切相關費用,及相應的收入。通常，初始PSC可分為三部分：直接成本、間接成本（包括融資成本）和第三方收入。

競爭中立調整是指單純由政府運營服務而產生的利或弊，針對這些利弊對成本進行增加或減少的調整，通過競爭中立調整可以排除由于政府部門通過公共關系可以得到的相對私營機構的競爭優(yōu)勢。通常，競爭中立調整主要有兩部分，一部分是由于政府項目的國家稅收義務上的區(qū)別，一部分是政府項目帶來的國家監(jiān)管成本的差異。

風險調整是度量公共部門承擔所有風險預期所產生的成本。通過風險識別和風險量化的方法，會對PSC的結果進行相應調整。在對全部的風險進行識別并賦值之后，根據風險的承擔主體不同可以將風險分為轉移風險和自留風險。

PPP項目識別LCCppp值LCCppp是指PPP方式下的全壽命期財政支出凈現值，根據定量評價所處的PPP階段不同，LCCppp的計算依據有所不同。

在項目識別和準備階段，政府或其委托的第三方咨詢機構可以通過虛擬報價計算LCCppp值；在項目采購階段，政府或其委托的第三方咨詢機構可以根據社會資本提交的最終響應文件中的實際報價計算LCCppp值。

PPP項目識別VFM=LCCPSC—LCCppp=（C1+C2+C3+C4）-（L1+L2+L3）=C1+C2+C3-L1-L2

=（C1+C2-L1）+（C3-L2）

物有所值可以分解為兩部分：

一部分是建設、運營成本的節(jié)約值，即（C1+C2-L1）；

一部分是風險管理效率的節(jié)約值，即（C3-L2）；

這兩部分也是政府采用PPP模式實現物有所值的實質。政府采用PPP模式引入社會資本，通過專業(yè)、高效的運營團隊提升公共服務質量和效率，其本質是提高項目經營效率、風險管理水平，降低全生命周期的運作成本。PPP項目識別15項目發(fā)起PPP項目識別財政承受能力論證

為確保財政中長期可持續(xù)性，財政部門應根據項目全生命周期內的財政支出、政府債務等因素，對部分政府付費或政府補貼的項目，開展財政承受能力論證，每年政府付費或政府補貼等財政支出不得超出當年財政收入的一定比例。PPP項目全生命周期過程的財政支出責任，主要包括股權投資、運營補貼、風險承擔、配套投入等。

政府PPP合作中心（或財政部門）負責組織開展行政區(qū)域內PPP項目財政承受能力論證工作。省級財政部門負責匯總統計行政區(qū)域內的全部PPP項目財政支出責任，對財政預算編制、執(zhí)行情況實施監(jiān)督管理。財政承受能力論證采用定量和定性分析方法，堅持合理預測、公開透明、從嚴把關，統籌處理好當期與長遠關系，嚴格控制PPP項目財政支出規(guī)模。

財政承受能力評估包括財政支出能力評估以及行業(yè)和領域平衡性評估。財政支出能力評估,是根據PPP項目預算支出責任，評估PPP項目實施對當前及今后年度財政支出的影響;行業(yè)和領域均衡性評估，是根據PPP模式適用的行業(yè)和領域范圍，以及經濟社會發(fā)展需要和公眾對公共服務的需求，平衡不同行業(yè)和領域PPP項目，防止某一行業(yè)和領域PPP項目過于集中。每一年度全部PPP項目需要從預算中安排的支出責任，占一般公共預算支出比例應當不超過10%。省級財政部門可根據本地實際情況，因地制宜確定具體比例，并報財政部備案，同時對外公布。

財政承受能力論證的結論分為“通過論證”和“未通過論證”?！巴ㄟ^論證”的項目，各級財政部門應當在編制年度預算和中期財政規(guī)劃時，將項目財政支出責任納入預算統籌安排。“未通過論證”的項目，則不宜采用PPP模式。

PPP項目識別PPP項目全生命周期過程的財政支出責任，主要包括股權投資、運營補貼、風險承擔、配套投入等。

PPP項目識別項目發(fā)起PPP項目準備組織實施機構

按照地方政府的相關要求，明確相應的行業(yè)管理部門、事業(yè)單位、行業(yè)運營公司或其他相關機構，作為政府授權的項目實施機構，在授權范圍內負責PPP項目的前期評估論證、實施方案編制、合作伙伴選擇、項目合同簽訂、項目組織實施以及合作期滿移交等工作?？紤]到PPP運作的專業(yè)性，通常情況下需要聘請PPP咨詢服務結構。

項目組織實施通常會建立項目領導小組和工作小組，領導小組負責重大問題的決策、政府高層溝通、總體工作的指導等，項目小組負責項目公司的具體開展，以PPP咨詢服務機構為主要組成。項目實施結構需要制定工作計劃，包含工作階段、具體工作內容、實施主體、預計完成時間等內容。項目發(fā)起PPP項目準備盡職調查項目內部調查

項目實施機構擬定調研提綱，應至少從法律和政策、經濟和財務、項目自身三個方面把握，主要包括政府項目的批文和授權書、國家、省和地方對項目的關于土地、稅收等方面的優(yōu)惠政策、特許經營和收費的相關規(guī)定等；社會經濟發(fā)展現狀及總體發(fā)展規(guī)劃、與項目有關的市政基礎設施建設情況、建設規(guī)劃、現有管理體制、現有收費情況及結算和調整機制等；項目可行性研究報告、環(huán)境影響評價報告、初步設計、已形成的相關資產、配套設施的建設情況、項目用地的征地情況等。

外部投資人調查根據項目基本情況、行業(yè)現狀、發(fā)展規(guī)劃等，與潛在投資人進行聯系溝通，獲得潛在投資人的投資意愿信息，并對各類投資人的投資偏好、資金實力、運營能力、項目訴求等因素進行分析研究，與潛在合適的投資人進行溝通，組織調研及考察。項目發(fā)起PPP項目準備實施方案編制通過前期的調查研究及分析論證，完成項目招商實施方案編制。招商實施方案主要內容：

（一）項目概況（二）風險分配基本框架。

（三）PPP運作模式

（四）PPP交易結構（五）PPP合同體系

（六）PPP監(jiān)管架構

（七）PPP采購方式

項目三發(fā)起PP三P項目三準備（一三）項三目概三況項目三概況三主要三包括三基本三情況三、經三濟技三術指三標和三項目三公司三股權三情況三等。項目基本三情況三主要三明確三項目三提供三的公三共產三品和三服務三內容三、項三目采三用政三府和三社會三資本三合作三模式三運作三的必三要性三和可三行性三，以三及項三目運三作的三目標三和意三義。項目經濟三技術三指標三主要三明確三項目三區(qū)位三、占三地面三積、三建設三內容三或資三產范三圍、三投資三規(guī)模三或資三產價三值、三主要三產出三說明三和資三金來三源等三。項目三公司三股權三情況三主要三明確三是否三要設三立項三目公三司以三及公三司股三權結三構。項目三發(fā)起PP三P項目三準備（二三）風險三分配三基本三框架按照三風險三分配三優(yōu)化三、風三險收三益對三等和三風險三可控三等原三則，三綜合三考慮三政府三風險三管理三能力三、項三目回三報機三制和三市場三風險三管理三能力三等要三素，三在政三府和三社會三資本三間合三理分三配項三目風三險。三原則三上，三項目三設計三、建三造、三財務三和運三營維三護等三商業(yè)三風險三由社三會資三本承三擔，三法律三、政三策和三最低三需求三等風三險由三政府三承擔三，不三可抗三力等三風險三由政三府和三社會三資本三合理三共擔三。項目三發(fā)起PP三P項目三準備風險因素風險分擔應對措施政府審批延誤風險政府承擔在特許經營協議中明確程序，明確政府部門責任和期限。政府政策風險政府承擔協議中明確退出機制和項目終止時的補償辦法，社會資本應加強政策預判，制定預案政府信用風險政府承擔要求當地政府出具書面承諾，并在正式協議中要求政府有聲明與保證條款政府干預風險政府承擔協議明確雙方的權責，對政府的監(jiān)管方式予以清晰化收回/國有化風險政府承擔明確協議中的退出機制和項目終止時的補償辦法公眾反對風險雙方共擔加強宣傳，合法運營，嚴格遵守國家法律法規(guī)

法律體系不完善風險雙方共擔簽訂完善周全的協議體系，法律沒有明確規(guī)定的內容在協議中盡量約定清楚，約定不明時，通過雙方協商簽訂補充協議，保持動態(tài)完善特許經營協議不完善風險雙方共擔聘請專業(yè)機構協助談判，采用規(guī)范的法律用語，力爭通過雙方友好協商簽訂補充協議利率風險雙方共擔協議中規(guī)定合理的調價公式，將價格與一定的利率調整幅度掛鉤通貨膨脹風險雙方共擔協議中規(guī)定合理的調價公式，將價格與一定的CPI漲幅掛鉤土地風險政府承擔協議中明確規(guī)定政府負責在規(guī)定時間內獲取土地融資風險社會資本承擔社會資本應拓寬融資渠道，保持與金融機構良好關系，協議中明確融資完的期限，否則取消中標人資格設計風險社會資本承擔投資人聘請專業(yè)的富有醫(yī)院設計經驗的設計企業(yè)，簽署完備的設計合同，政府加強對設計的監(jiān)管工程完工風險社會資本承擔協議中明確工程進度，風險可轉移給承包商配套基礎設施缺陷風險政府承擔協議中明確配套基礎設施的建設要求投資人能力不足風險社會資本承擔在項目招標中明確社會資本資格要求，尤其是業(yè)績、資質、實力等標準要合理，防止掛靠等現象投資人股權變動風險社會資本承擔在協議中明確若干年內投資人股權不得轉移項目三發(fā)起PP三P項目三準備（三三）PP三P運作三模式PP三P運作模式主要三包括三委托三運營三、管三理合三同、三建設-運營-移交三、建三設-擁有-運營三、轉三讓-運營-移交三和改三建-運營-移交三等。選擇三適合三的模三式至三關重三要！PP三P具體三運作模式的選三擇主三要由三收費三定價三機制三、項三目投三資收三益水三平、三風險三分配三基本三框架三、融三資需三求、三改擴三建需三求和三期滿三處置三等因三素決三定。項目三發(fā)起PP三P項目三準備（四三）交三易結三構交易三結構三主要三包括三項目三投融三資結三構、三回報三機制三和相三關配三套安三排。項目三投融三資結三構主三要說三明項三目資三本性三支出三的資三金來三源、三性質三和用三途，三項目三資產三的形三成和三轉移三等（新三建、三在建三、存三量）三。涉及三國資三資產三的，三需要三注意三國有三資產三的交三易、三審批三程序三。項目三回報三機制三主要三說明三社會三資本三取得三投資三回報三的資三金來三源，三包括三使用三者付三費、三可行三性缺三口補三助和三政府三付費三等支三付方三式?；救顿Y三回報三率的三確定三是政三府決三策的三關鍵三點之三一！三依據三項目三回報三機制三構建三科學三、完三整的三財務三模型三是決三策的三重要三內容三！相關三配套三安排三主要三說明三由項三目以三外相三關機三構提三供的三土地三、水三、電三、氣三和道三路等三配套三設施三和項三目所三需的三上下三游服三務。PP三P項目三準備項目三回報三機制三指的三是項三目收三入的三來源三方式三，主三要包三括使三用者三付費三、三政府三缺口三補助三和政三府付三費，三由項三目自三身經三營屬三性所三決定三。項三目回三報機三制決三定了三社會三投資三者的三回報三方式三及穩(wěn)三定性三，是PP三P項目三運作三成功三的關三鍵。PPP項目回報機制名稱收入來源收入形式適用項目類型使用者付費消費者最終由消費者直接付費購買公共產品和服務經營性項目（供水、燃氣等）政府缺口補助消費者政府由政府以財政補助、股本投入、優(yōu)惠貸款和其他優(yōu)惠政策的形式，給予社會資本或項目公司經濟補助準經營性項目(污水處理、垃圾處理等)政府付費政府政府直接付費購買公共產品和服務，主要包括可用性付費、使用量付費和績效付費非經營性項目（市政道路、環(huán)境治理等）項目三發(fā)起PP三P項目三準備（五三）合三同體三系在PP三P項目三中，三項目三參與三方通三過簽三訂一三系列三合同三來確三立和三調整三彼此三之間三的權三利義三務關三系，三構成PP三P項目三的合三同體三系。PP三P項目三的合三同通三常包三括PP三P項目三合同三（特三許經三營權三合同三）、三股東三協議三、履三約合三同（三包括三工程三承包三合同三、運三營服三務合三同、三產品三或服三務購三買合三同等三）、三融資三、保三險合三同等三。合三同體三系構三建的三完整三性、三有效三性及三成本三。項目三發(fā)起PP三P項目三準備（六三）監(jiān)三管架三構監(jiān)管三架構三主要三包括三授權三關系三和監(jiān)三管內容三及方式三。授三權關三系主三要是三政府三對項三目實三施機三構的三授權三，以三及政三府直三接或三通過三項目三實施三機構三對社三會資三本的三授權。監(jiān)管三的內三容主三要包三括：項目三的立三項和三特許三經營三者選三擇時三期的三準入三監(jiān)管三，目的三在于三剔除三不能三實現三物有三所值三（Va三lu三e三fo三r三Mo三ne三y）的PP三P項目三方案三和特三許經三營者三，以三提高三效率；項三目建三設運三營時三期的三績效三監(jiān)管(包括三質量三、價三格、三服務三水平三和財三務等三方面三的監(jiān)三管)目的三在于三解決三市場三失靈三、普三遍服三務和三績效三不符三要求三等重三要問三題，三以保三護公三眾利三益。項目三發(fā)起PP三P項目三準備（七三）采三購方三式選三擇項目三采購三應根三據《三中華三人民三共和三國政三府采三購法三》及三相關三規(guī)章三制度三執(zhí)行三，采三購方三式包三括公三開招三標、三競爭三性談三判、三邀請三招標三、競三爭性三磋商三和單三一來三源采三購。三項目三實施三機構三應根三據項三目采三購需三求特三點，三依法三選擇三適當三采購三方式三。公開三招標三主要三適用三于核三心邊三界條三件和三技術三經濟三參數三明確三、完三整、三符合三國家三法律三法規(guī)三和政三府采三購政三策，三且采三購中三不作三更改三的項三目。在采三購方三選擇三中，三項目三的采三購談三判競三價點三至關三重要三！國有三資金三占控三股或三者主三導地三位的三依法三必須三進行三招標三的項三目，三應當三公開三招標公開三招標競爭三性談三判邀請三招標競爭三性磋三商單一三來源三采購技術三復雜三、有三特殊三要求三或者三受自三然環(huán)三境限三制，三只有三少量三潛在三投標三人可三供選三擇；采用三公開三招標三方式三的費三用占三項目三合同三金額三的比三例過三大。政府三購買三服務三項目三；技術三復雜三或者三性質三特殊三，不三能確三定詳三細規(guī)三格或三者具三體要三求的三；因藝三術品三采購三、專三利、三專有三技術三或者三服務三的時三間、三數量三事先三不能三確定三等原三因不三能事三先計三算出三價格三總額三的；市場三競爭三不充三分的三科研三項目三，以三及需三要扶三持的三科技三成果三轉化三項目三；按照三招標三投標三法及三其實三施條三例必三須進三行招三標的三工程三建設三項目三以外三的工三程建三設項三目。招標三后沒三有供三應商三投標三、沒三有合三格標三的或三者重三新招三標未三能成三立的三；技術三復雜三或性三質特三殊，三不能三規(guī)定三詳細三規(guī)格三或者三具體三要求三的；采用三招標三所需三時間三不能三滿足三用戶三緊急三需要三的；不能三事先三計算三出價三格總三額的三。只能三從唯三一供三應商三處采三購的三；發(fā)生三了不三可預三見的三緊急三情況三不能三從其三他供三應商三處采三購的三；必須三保證三原有三采購三項目三一致三性或三者服三務配三套的三要求三，需三要繼三續(xù)從三原供三應商三處添三購，三且添三購資三金總三額不三超過三原合三同采三購金三額百三分之三十的三。PP三P項目三準備項目三發(fā)起PP三P項目三準備實施三方案三審核為提三高工三作效三率，財政三部門三應當三會同相關三部門及外三部專三家建立PP三P項目三的評審三機制，從三項目三建設三的必三要性三及合三規(guī)性三、PP三P模式三的適三用性三、財三政承三受能三力以三及價三格的三合理三性等三方面三，對三項目三實施三方案三進行三評估三，確三?！拔镉腥怠薄Ｔu估三通過三的由項三目實三施機三構報三政府三審核，審三核通三過的三按照三實施三方案三推進三。目前三缺乏三相應三的專三家，三政府三內部三分工三不明三確，三方案三審核三實際三推進三效果三不佳三。項目三發(fā)起PP三P項目三采購項目三預審項目三實施三機構三應根三據項三目需三要準三備資三格預三審文三件，三發(fā)布三資格三預審三公告三，邀三請社三會資三本和三與其三合作三的金三融機三構參三與資三格預三審，三驗證三項目三能否三獲得三社會三資本三響應三和實三現充三分競三爭，三并將三資格三預審三的評三審報三告提三交財三政部三門（三政府三和社三會資三本合三作中三心）三備案三。項目三有3家以三上社三會資三本通三過資三格預三審的三，項三目實三施機三構可三以繼三續(xù)開三展采三購文三件準三備工三作；三項目三通過三資格三預審三的社三會資三本不三足3家的三，項三目實三施機三構應三在實三施方三案調三整后三重新三組織三資格三預審三；項三目經三重新三資格三預審三合格三社會三資本三仍不三夠3家的三，可三依法三調整三實施三方案三選擇三的采三購方三式。資格三預審三公告三應包三括項三目授三權主三體、三項目三實施三機構三和項三目名三稱、三采購三需求三、對三社會三資本三的資三格要三求、三是否三允許三聯合三體參三與采三購活三動、三擬確三定參三與競三爭的三合格三社會三資本三的家三數和三確定三方法,以及三社會三資本三提交三資格三預審三申請三文件三的時三間和三地點三。提三交資三格預三審申三請文三件的三時間三自公三告發(fā)三布之三日起三不得三少于15個工三作日。項目三發(fā)起PP三P項目三采購項目三采購三文件三編制項目三采購三文件三應包三括采三購邀三請、三競爭三者須三知（三包括三密封三、簽三署、三蓋章三要求三等）三、競三爭者三應提三供的三資格三、資三信及三業(yè)績三證明三文件三、采三購方三式、三政府三對項三目實三施機三構的三授權三、實三施方三案的三批復三和項三目相三關審三批文三件、三采購三程序三、響三應文三件編三制要三求、三提交三響應三文件三截止三時間三、開三啟時三間及三地點三、強三制擔三保的三保證三金交三納數三額和三形式三、評三審方三法、三評審三標準三、政三府采三購政三策要三求、三項目三合同三草案三及其三他法三律文三本等三。項目三發(fā)起PP三P項目三采購響應三文件三評審項目PP三P運作三需建三立方三案評三審小三組。評審三小組三由項三目實三施機三構代三表和三評審三專家三共5人以三上單三數組三成，三其中三評審三專家三人數三不得三少于三評審三小組三成員三總數三的2/三3。評三審專三家可三以由三項目三實施三機構三自行三選定三，但三評審三專家三中應三至少三包含1名財三務專三家和1名法三律專三家。三項目三實施三機構三代表三不得三以評三審專三家身三份參三加項三目的三評審三。項目三發(fā)起PP三P項目三采購談判三與合三同簽三署項目三實施三機構三應成三立專三門的三采購三結果三確認三談判三工作三組。三按照三候選三社會三資本三的排三名，三依次三與候三選社三會資三本及三與其三合作三的金三融機三構就三合同三中可三變的三細節(jié)三問題三進行三合同三簽署三前的三確認三談判三，率三先達三成一三致的三即為三中選三者。三確認三談判三不得三涉及三合同三中不三可談三判的三核心三條款三，不三得與三排序三在前三但已三終止三談判三的社三會資三本進三行再三次談三判。確認三談判三完成三后，三項目三實施三機構三應與三中選三社會三資本三簽署三確認三談判三備忘三錄，三并將三采購三結果三和根三據采三購文三件、三響應三文件三、補三遺文三件和三確認三談判三備忘三錄擬三定的三合同三文本三進行三公示三，公三示期三不得三少于5個工三作日三。公示三期滿三無異三議的三項目三合同三，應三在政三府審三核同三意后三，由三項目三實施三機構三與中三選社三會資三本簽三署。三需要三為項三目設三立專三門項三目公三司的三，待三項目三公司三成立三后，三由項三目公三司與三項目三實施三機構三重新三簽署三項目三合同三，或三簽署三關于三承繼三項目三合同三的補三充合三同。項目三發(fā)起PP三P項目三執(zhí)行項目三公司三設立社會三資本三可依三法設三立項三目公三司。三政府三可指三定相三關機三構依三法參三股項三目公三司。三項目三實施三機構三和財三政部三門（三政府三和社三會資三本合三作中三心）三應監(jiān)三督社三會資三本按三照采三購文三件和三項目三合同三約定三，按三時足三額出三資設三立項三目公三司。項目三融資三管理項目三融資三由社三會資三本或三項目三公司三負責三。社三會資三本或三項目三公司三應及三時開三展融三資方三案設三計、三機構三接洽三、合三同簽三訂和三融資三交割三等工三作。三財政三部門三（政三府和三社會三資本三合作三中心三）和三項目三實施三機構三應做三好監(jiān)三督管三理工三作，三防止三企業(yè)三債務三向政三府轉三移。項目三發(fā)起PP三P項目三執(zhí)行績效三監(jiān)測三與支三付社會三資本三項目三實施三機構三應根三據項三目合三同約三定，三監(jiān)督三社會三資本三或項三目公三司履三行合三同義三務，三定期三監(jiān)測三項目三產出三績效三指標三，編三制季三報和三年報三，并三報財三政部三門（三政府三和社三會資三本合三作中三心）三備案三。項三目合三同中三涉及三的政三府支三付義三務，三財政三部門三應結三合中三長期三財政三規(guī)劃三統籌三考慮三，納三入同三級政三府預三算，三按照三預算三管理三相關三規(guī)定三執(zhí)行三。項三目實三施機三構應三根據三項目三合同三約定三的產三出說三明，三按照三實際三績效三直接三或通三知財三政部三門向三社會三資本三或項三目公三司及三時足三額支三付。中期三評估項目三實施三機構三應每3-三5年對三項目三進行三中期三評估三，重三點分三析項三目運三行狀三況和三項目三合同三的合三規(guī)性三、適三應性三和合三理性三；及三時評三估已三發(fā)現三問題三的風三險，三制訂三應對三措施三，并三報財三政部三門（三政府三和社三會資三本合三作中三心）三備案三。項目三發(fā)起PP三P項目三移交項目三移交三時，三項目三實施三機構三或政三府指三定的三其他三機構三代表三政府三收回三項目三合同三約定三的項三目資三產。項目三合同三中應三明確三約定三移交三形式三、補三償方三式、三移交三內容三和移三交標三準。三移交三形式三包括三期滿三終止三移交三和提三前終三止移三交；三補償三方式三包括三無償三移交三和有三償移三交；三移交三內容三包括三項目三資產三、人三員、三文檔三和知三識產三權等三；移三交標三準包三括設三備完三好率三和最三短可三使用三年限三等指三標。項目三實施三機構三或政三府指三定的三其他三機構三應組三建項三目移三交工三作組三，根三據項三目合三同約三定與三社會三資本三或項三目公三司確三認移三交情三形和三補償三方式三，制三定資三產評三估和三性能三測試三方案三。社會三資本三或項三目公三司應三將滿三足性三能測三試要三求的三項目三資產三、知三識產三權和三技術三法律三文件三，連三同資三產清三單移三交項三目實三施機三構或三政府三指定三的其三他機三構，三辦妥三法律三過戶三和管三理權三移交三手續(xù)三。社三會資三本或三項目三公司三應配三合做三好項三目運三營平三穩(wěn)過三渡相三關工三作。項目三移交三完成三后，三財政三部門三（政三府和三社會三資本三合作三中心三）應三組織三有關三部門三對項三目產三出、三成本三效益三、監(jiān)三管成三效、三可持三續(xù)性三、政三府和三社會三資本三合作三模式三應用三等進三行績三效評三價，三并按三相關三規(guī)定三公開三評價三結果三。3939二、PP三P運作三模式三選擇PP三P的運三作模三式廣義三的PP三P：泛三指政三府與三企業(yè)三為提三供公三共產三品或三服務三而建三立的三各種三合作三關系三。涵三蓋服三務外三包、三特許三經營三、完三全私三有等三各種三類型三。狹義三的PP三P：可三以理三解為三一系三列項三目融三資模三式的三總稱三，指三政府三部門三與社三會投三資者三共同三將資三金或三資源三投入三項目三，并三由社三會投三資者三建設三并運三營該三項目三的具三體運三作方三式，三包含BO三T、TO三T、DB三FO等多三種模三式。三狹義三的PP三P更加三強調三合作三過程三中的三風險三分擔三機制三和項三目的三衡工三量值三（VF三M）。投資三人承三擔責三任小政府三承擔三責任三大投資三人承三擔責三任逐三漸增三大政府三承擔三責任三逐漸三變小傳統采購完全私有三化服務三外包TO三TBT三OBO三TRO三TBO三O41PP三P模式PP三P模式三選擇PP三P模式三選擇PP三P具體三運作模式的選三擇主三要由三收費三定價三機制三、項三目投三資收三益水三平、三風險三分配三基本三框架三、融三資需三求、三改擴三建需三求和三期滿三處置三等因三素決三定。對于三具有三明確三的收三費基三礎，三并且三經營三收費三能夠三完全三覆蓋三投資三成本三的項三目，三可通三過政三府授三予特三許經三營權三，采三用建三設—三運營三—移三交（BO三T）、三建設三—擁三有—三運營三—移三交（BO三OT）三等模三式推三進。對于三經營三收費三不足三以覆三蓋投三資成三本或三難以三形成三合理三回報三、需三政府三補貼三部分三資金三或資三源的三項目三，可三通過三政府三授予三特許三經營三權附三加部三分補三貼或三直接三投資三參股三等措三施，三采用三建設三—運三營—三移交三（BO三T）、三建設三—擁三有—三運營三（BO三O）等三模式三推進三。對于三缺乏三“使三用者三付費三”基三礎、三主要三依靠三“政三府付三費”三回收三投資三成本三的項三目，三可通三過政三府購三買服三務，三采用三建設三—擁三有—三運營三（BO三O）、三建設三—租三賃—三運營三（BR三O）、三委托三運營三（O&三M）等三市場三化模三式推三進。回報三機制三（BO三T/三BO三O/三BL三T）運營三效率三（BO三T/三DB三FO三/B三LT）風險三結構三（PP三P/三BO三T/三DB三LT）資金三需求三（BO三T/三TO三T）財政三資金三及補三貼能三力（DB三LT三/D三BO三T）政策三法規(guī)三（BL三T/三BO三O）發(fā)起三人偏三好等三其它三因素PP三P模式三的選三擇片區(qū)三開發(fā)三項目PP三P片區(qū)三開發(fā)三是指三在符三合國三家以三及當三地規(guī)三劃的三前提三下，三對擬三開發(fā)三建設三的區(qū)三域進三行一三體化三的改三造、三建設三、經三營和三維護，通三常包三括土三地一三級開三發(fā)、基礎三設施三與公三共服三務設三施等三項目三建設三和運三營等，新城三開發(fā)三、舊三城改三造等三正是三片區(qū)三開發(fā)三中的三典型三形式三，近三期備三受關三注的三中信三濱海三新城三項目三、五三礦信三托沈三撫新三城項三目等均三公告三采用三了PP三P模式三。片區(qū)三開發(fā)三項目PP三P模式三構建三的關三鍵因三素：1、根三據項三目邊三界的三清晰三程度三、收三益狀三況、三風險三結構三等，三確定三采取三單一三型運三作或三復合三型運三作；2、由三稅收三分成三、土三地收三益分三成模三式走三向政三府使三用付三費服三務購三買、三二級三土地三資源三再開三發(fā)的三盈利三模式三構造三；3、區(qū)三域開三發(fā)政三府收三入、三投資三者服三務購三買費三、片三區(qū)開三發(fā)價三值、三融資三等相三互匹三配，三整體三性的三投融三資規(guī)三劃至三關重三要；4、根三據潛三在投三資人三的能三力貢三獻，三建立三組合三型的三投資三結構三，加三強資三源整三合及三資本三運作三能力三；單一三型運三作國資公司社會資本政府項目公司（SPV）特許開發(fā)經營指定政府投資主體金融機構融資建設運營管理

公益資產服務購買準公益資產補貼收益性資產運營特許經營期滿移交政府資產管理機構財政施工承包商受托運營商……補貼機制復合三型運三作醫(yī)院三項目PP三P中國三未來三醫(yī)院三的發(fā)三展及三公立三醫(yī)院三改革三成為三社會三的焦三點，三醫(yī)院三的建三設帶三來的三巨大三的資三金需三求，三而公三立醫(yī)三院的三改革三涉及三多重三利益三。通三過PP三P模式三推進三醫(yī)院三建設三，探三索公三私合三營的三醫(yī)院三運營三管理三模式三，對三于我三國衛(wèi)三生事三業(yè)發(fā)三展具三有重三要意三義。醫(yī)院三項目PP三P模式三構建三的關三鍵因三素：1、新三設醫(yī)三院的三性質三（公三立醫(yī)三院、三社會三化非三營利三醫(yī)院三、社三會化三營利三醫(yī)院三）對三于整三個項三目的三運作三具有三重要三影響三；2、社三會投三資者三人需三要根三據自三身的三戰(zhàn)略三確立三合適三的參三加模三式，三其盈三利方三式各三有不三同，三包括三偏經三營性三運作三及偏三施工三管理三運作三。3、醫(yī)三院PP三P運作三涉及三政府三、醫(yī)三學院三、醫(yī)三院、三醫(yī)生三、投三資者三等多三方利三益，三處理三好各三方利三益至三關重三要；4、未三來公三立醫(yī)三院改三革、三藥品三政策三的變三化對三于PP三P模式三的選三擇具三有重三要影三響；醫(yī)院三項目DB三LT醫(yī)院社會資本政府項目公司（SPV）授予特許經營權指定政府投資主體金融機構融資建設管理資產收益權資產管理衛(wèi)生局資產提供給政府公立三醫(yī)院設立醫(yī)院資產三服務三費醫(yī)院三項目BO三T衛(wèi)計委社會資本政府項目公司（SPV）授予特許經營權指定政府投資主體醫(yī)院行政后勤運營管理

配套營業(yè)設施運營管理

醫(yī)院建設管理

藥品、醫(yī)用耗材供應

公立醫(yī)院設立公辦就醫(yī)人群收入資產服務費行政服務費與醫(yī)療服務相互配套投資收益財政補貼醫(yī)院三項目BO三O醫(yī)院社會資本

政府項目公司（SPV）授予特許經營權指定政府投資主體金融機構融資建設管理民營醫(yī)院運營管理可開發(fā)經營性資源進入運營資產包政府監(jiān)管養(yǎng)老三項目PP三P目前我國三在加三強老三齡工三作，三發(fā)展三老齡三事業(yè)三方面三的重三視力三度大三大增三強，三并把三養(yǎng)老三服務三業(yè)的三建設三列入三重要三議事三日程三，成三為黨三政工三作的三重要三組成三部分三。相比三日漸三增長三的養(yǎng)三老需三求，三政府三在資三金投三入方三面嚴三重滯三后，三發(fā)展三養(yǎng)老三的PP三P模式三對于三我們三養(yǎng)老三事業(yè)三的發(fā)三展具三有非三凡的三意義三。養(yǎng)老三項目PP三P模式三構建三的關三鍵因三素：1、養(yǎng)三老項三目的三投入三較大三、運三營成三本高三，項三目建三設、三運營三補貼三、融三資性三補貼三對于三項目三建設三運營三具有三重要三影響三；2、鑒三于目三前我三國的三養(yǎng)老三結構三，綜三合性三養(yǎng)老三項目三（配三套養(yǎng)三老社三會開三發(fā)）三、輕三資產三運營三、多三元投三資者三組合三具有三明顯三的優(yōu)三勢；3、未三來養(yǎng)三老的三政府三養(yǎng)老三服務三購買三對于三養(yǎng)老三項目三的未三來發(fā)三展具三有重三要影三響，三在購三買類三別、三購買三層次三等方三面均三需要三進一三步擴三大，三由政三府服三務購三買的三輕資三產運三營是三解決三養(yǎng)老三運營三結構三性問三題的三關鍵三；養(yǎng)老三項目DB三LT三+委托三運營三模式國資公司社會資本

政府項目公司（SPV）授予特許經營權指定政府投資主體金融機構融資建設管理養(yǎng)老機構政府設立、監(jiān)管委托三運營股權三收購養(yǎng)老三項目BO三O國資公司社會資本政府項目公司（SPV）授予特許經營權指定投資主體金融機構融資建設管理養(yǎng)老機構運營管理養(yǎng)老社區(qū)開發(fā)居家三養(yǎng)老三服務三購買市政三道路三項目PP三P市政三道路三在城三市基三礎設三施建三設中三屬于三純公三益性三的無三收費三項目三，具三有投三資規(guī)三模大三、建三設周三期長三、施三工進三度緊三迫等三特點三，如三果由三財政三直接三出資三建設三市政三道路三的傳三統模三式，三往往三給地三方財三政帶三來不三小的三壓力三。市政三道路三項目PP三P模式三構建三的關三鍵因三素：1、依三托政三府服三務購三買方三式的PP三P與所三在地三方政三府的三財政三實力三及履三約精三神具三有重三要影三響，三它確三定了PP三P模式三的投三融資三結構三、回三報體三系、三風險三結構三。2、依三托資三源補三償型三的PP三P受到三土地三開發(fā)三的復三雜程三度、三土地三交易三等市三場因三素影三響較三大，三需要三準確三的價三值判三斷能三力；3、市三政道三路項三目建三立靈三活的三投資三者退三出機三制，三對于三整合三多方三投資三者聚三集各三方優(yōu)三勢具三有重三要影三響；市政三道路三項目DB三FO社會資本政府項目公司（SPV）授予特許經營權指定投資機構建設管理道路運營維護

住建局使用服務購買國資公司授權市政三道路三項目RC三P社會資本政府項目公司（SPV）授予特許經營權指定投資機構建設管理

經營性資產及道路開發(fā)住建局

無償移交國資公司授權可開發(fā)土地資源捆綁開發(fā)決策進入整體運營資產包城市三地下三管廊三項目BO三T國資公司投資人政府項目公司（SPV）授予特許經營權

指定政府投資主體

金融機構融資建設管網租售權市住建委運營管理投資三合作三協議特許三經營協議融資協議原料三供應三協議設備三采購三協議……管網三銷售協議管網三租賃協議……期滿三無償三轉讓三給政三府城市三體育三中心三項目RO三TX公司投資人政府項目公司（SPV）授予特許經營權

指定政府投資主體

金融機構融資建設體育中心體育館通過轉讓經營權或出資形式進入期滿無償轉讓給政府投資三合作三協議特許三經營協議融資協議原料三供應三協議設備三采購三協議……運營三管理運營三服務協議垃圾三焚燒三發(fā)電三項目BO三O（T）投資人政府項目公司（SPV）授予特許經營權

金融機構融資建設垃圾發(fā)電站投資三合作三協議特許三經營協議融資協議原料三供應三協議設備三采購三協議……運營三管理運營三服務協議城市三內河三治理三項目RC三P國資公司投資人政府項目公司（SPV）授予特許經營權

指定政府投資主體

金融機構融資建設投資三合作三協議特許三經營協議融資協議原料三供應三協議設備三采購三協議……運營三管理運營三服務協議土地三一二三級開三發(fā)權6161三、PP三P運作三案例三分析PP三P運作三案例三分析案例三一某市三餐廚三垃圾三項目（一三）項三目背三景20三10年國三家啟三動餐三廚廢三棄物三資源三化利三用和三無害三化處三理城三市試三點工三作，三目前三已經三公布三三批三試點三項目三累計66個。三截至20三13年底三，共三有57個項三目完三成招三標工三作，三占比86三%，共三有24個項三目已三經投三產或三基本三建成三，占三比36三%。第三四批三試點三城市三組織三已經三啟動三。目前三，某三市餐三廚廢三棄物三的收三運、三處置三工作三沒有三形成三規(guī)范三化運三作，三還沒三有專三門的三餐廚三廢棄三物處三置廠三。為三改變三某市三餐廚三廢棄三物收三運、三處置三現狀三，提三高全三市人三民生三活水三平，三某市三政府三決定三新建三餐廚三廢棄三物處三置廠三，實三現某三市餐三廚廢三棄物三收集三、運三輸、三處置三一體三化運三作，三該項三目擬三采用PP三P模式三運作三。項目三背景三與概三括（二三）項三目概三況1、工程三項目三選址三擬定三于某市華良鎮(zhèn)，占地三面積三約60畝2、總三投資2.三6億元三，其中三一期三工程三投資三額為1.三4億元三，二三期工三程投三資額三約為1.三2億元。3、總三處理三量36三6t三/d，其三中一期三規(guī)模三為20三0t三/d，二三期規(guī)三模為16三6t三/d三4、收三運范三圍云龍三區(qū)、三泉山三區(qū)、三經濟三開發(fā)三區(qū)、三賈汪三區(qū)、三銅山三區(qū)。4、本項三目的三主要三采用三厭氧三消化三系處三理技三術。5、資三源化三利用三的產三出物三主要三是生三物柴三油、三甘油三、沼三氣。項目三背景三與概三括本項三目PP三P模式三實施三方式三擬采三用“政三府直三接投三資參三股”三的特三許經三營BO三T方式，通三過政三府與三社會三資本三進行三股權三合作三，以三更好三地實三現PP三P“風險三共擔三、利三潤共三享”機制三。特許三經營BO三T方式三是目三前餐三廚廢三棄物三處置三項目三市場三化運三作的三主要三方式三，也三是在三城市三環(huán)保三產業(yè)三中最三為普三遍的三市場三化應三用方三式。項目PP三P模式三分析PPP模式緩減政府投資壓力，提高資金使用效率PP三P模式三引進三專業(yè)三企業(yè)三先進三的技三術和三管理三經驗PP三P模式三實現三政企三分開三，完三善監(jiān)三管、三共擔三風險項目PP三P物有三所值三定性三評價項目PP三P物有三所值三定性三評價序號影響因素評價因素權重（%）分值（0-100）1適用性項目規(guī)模是否足夠大，以獲得引入社會資本的必要性3

資產壽命是否足夠長，以達到與社會資本長期合作目的3

資產運作是否復雜，社會資本獲得一定的資產運作空間3

市場需求是否穩(wěn)定，以達到減少未來不確定性風險4

社會資本是否有足夠的實力，保障項目各階段穩(wěn)定運行4

政府方是否有管理運作能力，保障項目順利實施4

2增加供給服務市場是否足夠大以獲得想要的經濟規(guī)模4

私營方是否具備擴大服務規(guī)模的能力4

3風險分配風險是否轉移給最合適管理風險的一方6

突發(fā)狀況下，風險分配是否可靠4

市場是否具有足夠的管理能力來控制可轉移風險3

是否真正把風險轉移給了私人部門4

能否滿足服務性能的要求4

4全生命周期成本私營部門能否自由決定經營維護的要求以滿足產出規(guī)范4

私營方是否對所有整修負責4

私營方是否對合同期內資產的實施性能負責4

項目運作是否保留足夠的彈性空間3

5運營效率私營方能否提供優(yōu)質的服務4

私營方是否有自由安排資產以提供額外的服務3

私營方能否獲得提供額外服務的收入3

6產出規(guī)范和創(chuàng)新私營方能否自由決定交付服務的方法3

資產的設計和施工方法是否在私營方控制下4

資產的設計和施工方法是否有創(chuàng)新的余地3

公共部門是否給出私營方創(chuàng)新的合適范圍和詳細說明3

7公平競爭市場參與者的數量是否充足4

項目是否有足夠的吸引力4

市場競爭機制是否有利于項目獲得資金價值4

（一三）項三目參三與主三體本項三目PP三P運作三的參三與主三體主三要包三括某市政三府、某市城三管局三（某市環(huán)三衛(wèi)處三）、三政府三出資三人以三及社三會投三資人三，其三中，某市城三管局三（某市環(huán)三衛(wèi)處三）是三本項三目政三府授三權采三購的三組織三者，三也是三政府三授權三簽訂三特許三經營三協議三的行三政部三門，三同時三也承三擔了三本項三目服三務監(jiān)三管和三考核三的主三要職三責。項目參與主體主體職能政府及授權部門特許經營權授權主體，授予項目公司（SPV）特許經營權；餐廚廢棄物廠運營的管理監(jiān)督主體；項目投資協議簽署方之一；政府出資人代替政府對項目公司（SPV）持股；履行政府參股項目公司（SPV）出資義務主體；項目公司（SPV）股東及投資協議簽署方之一；社會投資人履行控股項目公司（SPV）出資義務主體；負責項目建設、管理、運營全過程；接受某市政府及相關部門的監(jiān)督與管理。項目三法律三體系（二）法三律結三構設三計項目三法律三體系（三）法三律協三議設三計1、《三特許三經營三協議三》《特三許經三營協三議》三是政三府方三與社三會資三本方三依法三就本三項目三合作三所訂三立的三合同三。其目三的是三在政三府方三與社三會資三本方三之間三合理三分配三項目三風險三，明三確雙三方權三利義三務關三系，三保障三雙方三能夠三依據三合同三約定三合理三主張三權利三，妥三善履三行義三務，三確保三項目三全生三命周三期內三的順三利實三施。特三許經三營協三議是三其他三合同三產生三的基三礎，三也是三整個PP三P項目三合同三體系三的核三心。2、《三投資三合作三協議三》在項三目初三期階三段，三項目三公司三尚未三成立三時，三政府三方應三先與三社會三投資三人簽三訂《三投資三合作三協議三》，三以明三確雙三方的三合作三意向三，詳三細約三定雙三方有三關項三目合三作的三關鍵三權利三義務三，不三僅僅三包含三了《三特許三經營三協議三》的三相關