2022年速凍食品行業(yè)重點企業(yè)分析

2022年速凍食品行業(yè)重點企業(yè)分析一、速凍食品概述中國速凍食品根據(jù)產(chǎn)品種類可大致分為速凍調(diào)制食品、速凍面米制品、速凍其他食品三類。其中，速凍調(diào)制食品可細分為速凍魚糜制品、速凍肉制品兩類。速凍魚糜制品主要包括魚丸、魚餃、蟹棒等；速凍肉制品主要包括肉丸、肉餅、午餐肉等；速凍面米制品主要包括水餃、湯圓、油條、芝麻球等；速凍其他食品可細分為農(nóng)產(chǎn)速凍.食品、水產(chǎn)速凍食品、畜產(chǎn)速凍食品等。速凍食品分類二、速凍食品行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈速凍食品產(chǎn)業(yè)鏈的上游為原材料供應商、初加工企業(yè)，中游為速凍食品制造企業(yè)、冷鏈設備供應商，下游為冷鏈物流產(chǎn)業(yè)、銷售渠道。目前速凍食品有兩大成熟的線下銷售渠道,一是通過商場、連鎖超市、便利店等方式，對接C端消費者，二是通過自營、經(jīng)銷等方式配送給餐廳、企事業(yè)單位、酒店等B端客戶。速凍食品產(chǎn)業(yè)鏈三、速凍食品行業(yè)現(xiàn)狀2017-2025年中國速凍面米市場規(guī)模情況1、整體市場從行業(yè)整體市場來看，2021年我國速凍食品市場規(guī)模達到1755億元，2017-2021年市場規(guī)模CAGR為13.5%。2013-2021年中國速凍食品市場規(guī)模情況2、市場結構從細分品類來看，速凍食品中面米食品、速凍火鍋料占比最大。其中，速凍面米產(chǎn)品占比為52.4%，為最大的品類；速凍火鍋料排第二，占比約為33.3%，速凍其他食品占比14.3%。速凍食品各品類占比情況3、細分市場速凍面米市場方面，相關數(shù)據(jù)顯示，2021年我國速凍面米行業(yè)市場規(guī)模約782億元，2017-2021年市場規(guī)模CAGR達到4.82%。速凍火鍋料制品包括速凍魚糜制品和速凍肉制品，主要用于火鍋配菜，關東煮,麻辣燙,燒烤等用途。2021年火鍋制品行業(yè)銷售規(guī)模520億元,2017-2021速凍火鍋料復合增速4.82%。預計2025年國內(nèi)速凍食品市場規(guī)模將達到833億元。2017-2025年中國火鍋料行業(yè)市場規(guī)模四、速凍食品行業(yè)競爭格局1、速凍面米市場從行業(yè)競爭格局來看，速凍面米市場集中度高，格局穩(wěn)定。我國速凍面米制品行業(yè)從上世紀90年代初開始起步，行業(yè)成熟度相對其他子行業(yè)較高,行業(yè)格局相對穩(wěn)定，已形成三全食品、思念灣仔碼頭“三足鼎立”的局面，行業(yè)CR3達到64%。2021年速凍面米市場競爭格局2017-2022年安井食品營業(yè)收入情況2、速凍火鍋料市場速凍火鍋料行業(yè)競爭格局分散，我國速凍火鍋料制品市場中，五家頭部企業(yè)的市場份額總和僅占20%，市場份額相對分散。安井食品市場份額為9%，為國內(nèi)速凍火鍋料的龍頭企業(yè)。2021年中國速凍火鍋料競爭格局五、安井食品安井食品集團股份有限公司成立于2001年12月，主要從事速凍火鍋料制品、速凍面米制品和速凍菜肴制品等速凍食品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。2017年2月22日，安井食品集團股份有限公司在上海證券交易所主板掛牌上市，股票簡稱“安井食品”，股票代碼“603345”。公司2021年提出“雙劍合璧，三路并進”的經(jīng)營策略，通過“自產(chǎn)+貼牌+并購”大力發(fā)展菜肴類業(yè)務。1、營業(yè)收入從營業(yè)收入來看，根據(jù)公司財報，2021年公司實現(xiàn)收入92.72億元，同比增長33.12%,2017-2021年收入CAGR達到21.62%；2022年前三季度實現(xiàn)營收81.56億元。2、收入結構收入結構方面，公司產(chǎn)品包括速凍魚糜制品、速凍肉制品、速凍面米制品以及菜肴制品四大品類。魚糜制品作為公司第一大營收產(chǎn)品，營收占比40%左右；肉制品和面米制品營收占比相當,均在22%左右；菜肴制品占比從2013年的4.9%提升至21年的15.4%,菜肴制品有望打開公司成長空間，打造第二條增長曲線。2013-2021年安井食品各類產(chǎn)品收入結構3、歸母凈利潤凈利潤方面，公司2021年實現(xiàn)歸母凈利潤50.73億元，同比增長37.70%，2017-2021年歸母凈利潤CAGR達到24.54%；2022年前三季度凈利潤為6.89億元。2017-2022年安井食品凈利潤情況2017-2022年三全食品營業(yè)收入情況4、盈利能力公司毛利率變化整體較穩(wěn)定，主要是受到直接材料,制造費用以及外購成本變化的影響。2018年毛利率提升,主要系原材料占比下降拉動；2021、2022年公司毛利率下降主要系凍品先生等預制菜OEM業(yè)務增加外購成本。2017-2022年安井食品凈利潤率及毛利率情況六、三全食品三全食品是國內(nèi)首家速凍面米制品企業(yè)，亦是中國生產(chǎn)速凍食品最早、規(guī)模最大、市場網(wǎng)絡最廣的企業(yè)之一。公司主要經(jīng)營“三全”和“龍鳳”兩大品牌，公司主營業(yè)務包括速凍和冷藏面米制品、速凍和冷藏調(diào)制食品等的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。1、營業(yè)收入根據(jù)公司財報，2017-2021年公司營收逐年增長，從2017年52.56億元增長至2021年69.43億元；2022年前三季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入53.35億元，較上年同期增長5.03%。2、收入結構從收入結構來看，公司主要產(chǎn)品包括速凍面米制品、速凍調(diào)制食品及冷藏及短保類產(chǎn)品，根據(jù)22年中報，三類產(chǎn)品收入占比分別為89.58%、8.55%、1.08%，速凍面米制品為公司主要收入來源。2022年三全食品各產(chǎn)品收入結構3、歸母凈利潤公司2022年前三季度實現(xiàn)凈利潤5.26億元，較上年增長36.63%。今年收入和利潤的雙增長，主要是由于存量產(chǎn)品的結構調(diào)整,公司主動壓縮低利潤及虧損存量產(chǎn)品占比，置換為產(chǎn)品競爭力強的創(chuàng)新類產(chǎn)品，利潤質(zhì)量得到了保障，隨著公司新渠道布局和新產(chǎn)品儲備的逐步釋放，經(jīng)營趨勢向好。2017-2022年三全食品凈利潤情況4、盈利能力公司上游原料價格變動對營業(yè)成本有較大影響，通過持續(xù)改善供應鏈管理、持續(xù)優(yōu)化