2022年福建省基金從業(yè)資格《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識》考試題庫（含解析）

2022年福建省基金從業(yè)資格《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)

知識》考試題庫（含解析）

一、單選題

1.對于以有限合伙形式設(shè)立的基金，合伙協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明的內(nèi)容不包括（）。

A、普通合伙人和有限合伙人的姓名或者名稱、住所

B、執(zhí)行事務(wù)合伙人應(yīng)具備的條件和選擇程序

C、有限合伙人的除名條件和更換程序

D、有限合伙人入伙、退伙的條件、程序以及相關(guān)責(zé)任

答案：C

解析：除《合伙企業(yè)法》規(guī)定的必備條款，由于基金是以有限合伙形式設(shè)立的，

合伙協(xié)議還需載明：①普通合伙人和有限合伙人的姓名或者名稱'住所；②執(zhí)行

事務(wù)合伙人應(yīng)具備的條件和選擇程序；③執(zhí)行事務(wù)合伙人權(quán)限與違約處理辦法;

④執(zhí)行事務(wù)合伙人的除名條件和更換程序；⑤有限合伙人入伙、退伙的條件、程

序以及相關(guān)責(zé)任；⑥有限合伙人和普通合伙人相互轉(zhuǎn)變程序。

2.關(guān)于投資者購買基金的做法，正確的是（）。

A、機構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)以書面方式承諾其為自己購買基金，個人投資者允許進(jìn)行各

類方式的靈活轉(zhuǎn)讓

B、投資者應(yīng)當(dāng)以書面方式承諾其為自己購買基金，任何機構(gòu)和個人不得以收益

權(quán)拆分為目的購買基金，但可以募集以基金份額為投資標(biāo)的金融產(chǎn)品以突破投資

者人數(shù)限制

C、投資者應(yīng)當(dāng)以書面方式承諾其為自己購買基金，任何機構(gòu)和個人不得以份額

拆分和收益權(quán)拆分為目的購買基金

D、投資者應(yīng)當(dāng)以書面方式承諾只能通過份額拆分突破投資者人數(shù)限制，而不能

進(jìn)行收益權(quán)拆分

答案：C

解析：任何機構(gòu)和個人不得通過將股權(quán)投資基金份額或者其收益權(quán)進(jìn)行拆分轉(zhuǎn)讓

的方式，變相突破合格投費者標(biāo)準(zhǔn)或投資者人數(shù)限制，且基金份額轉(zhuǎn)讓不得采用

公開或者變相公開轉(zhuǎn)讓的方式。

3.《私募投資基金信息披露管理辦法》中規(guī)定，在兩年之內(nèi)兩次被采取加入黑名

單、公開譴責(zé)等紀(jì)律處分的，由中國基金業(yè)協(xié)會移交()處理。

A、基金業(yè)協(xié)會

B、中國證監(jiān)會

C、證券業(yè)協(xié)會

D、基金管理公司

答案:B

解析：《私募投資基金信息披露管理辦法》中規(guī)定，在兩年之內(nèi)兩次被采取加入

黑名單'公開譴責(zé)等紀(jì)律處分的，由中國基金業(yè)協(xié)會移交中國證監(jiān)會處理。

4.(),是指中國國籍自然人或根據(jù)中國法律注冊成立的公司、企業(yè)或其他經(jīng)濟

組織依據(jù)中國法律在中國境內(nèi)發(fā)起設(shè)立的主要以人民幣對中國境內(nèi)非公開交易

股權(quán)進(jìn)行投費的股權(quán)投資基金。

A、內(nèi)資人民幣股權(quán)投費基金

B、外資人民幣股權(quán)投資基金

C、人民幣股權(quán)投資基金

D、外幣股權(quán)投資基金

答案：A

解析：內(nèi)資人民幣股權(quán)投資基金，是指中國國籍自然人或根據(jù)中國法律注冊成立

的公司、企業(yè)或其他經(jīng)濟組織依據(jù)中國法律在中國境內(nèi)發(fā)起設(shè)立的主要以人民幣

對中國境內(nèi)非公開交易股權(quán)進(jìn)行投資的股權(quán)投費基金。

5.下列不屬于高級管理人員的是()。

A、銷售業(yè)務(wù)員

B、總經(jīng)理

C、副總經(jīng)理

D、合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人

答案：A

解析：選項A符合題意：高級管理人員是指總經(jīng)理、副總經(jīng)理、合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人

等。

6.下列不屬于對股權(quán)投資基金管理人、托管人、銷售機構(gòu)及其他相關(guān)服務(wù)機構(gòu)及

其從業(yè)人員的行政處罰處理方式的是()o

A、警告

B、暫?；饛臉I(yè)資格

C、罰款

D、出具警示函

答案：D

解析：股權(quán)投資基金管理人、托管人、銷售機構(gòu)及其他相關(guān)服務(wù)機構(gòu)及其從業(yè)人

員違反法律、行政法規(guī)時，中國證監(jiān)會可以依法進(jìn)行行政處罰，處罰的種類包括

警告、罰款、沒收違法所得和沒收非法財物'暫?；蛘叱蜂N基金從業(yè)資格等。D

項屬于行政監(jiān)管措施。

7.根據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》的規(guī)定，基金財產(chǎn)投費的相關(guān)稅收,

由（）承擔(dān)。

A、基金管理人

B、基金托管人

C、基金份額持有人

D、基金銷售機構(gòu)

答案：C

解析：《中華人民共和國證券投資基金法》第八條規(guī)定，“基金財產(chǎn)投費的相關(guān)

稅收，由基金份額持有人承擔(dān)，基金管理人或者其他扣繳義務(wù)人按照國家有關(guān)稅

收征收的規(guī)定代扣代繳”。已完成0題/共2題

8.除非公司章程另有約定，有限責(zé)任公司股權(quán)的外部轉(zhuǎn)讓需要征得（）同意。

A、全體董事會

B、董事會過半數(shù)

C、其他股東過半數(shù)

D、全體股東

答案：C

解析：未在交易所上市的公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓，需要符合我國法律對公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的相

關(guān)規(guī)定。對于有限責(zé)任公司，根據(jù)《公司法》規(guī)定，其股權(quán)轉(zhuǎn)讓分為內(nèi)部轉(zhuǎn)讓和

外部轉(zhuǎn)讓兩種類型。內(nèi)部轉(zhuǎn)讓是指現(xiàn)有股東之間相互轉(zhuǎn)讓股權(quán)，外部轉(zhuǎn)讓是指現(xiàn)

有股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)。兩者的區(qū)別在于，除非公司章程另有約定，有

限責(zé)任公司股權(quán)的外部轉(zhuǎn)讓需要征得其他股東過半數(shù)同意。

9.基金托管人應(yīng)當(dāng)履行的職責(zé)包括（）。I.安全保管基金財產(chǎn)II.按照規(guī)定開

設(shè)基金資金賬戶川.按照規(guī)定召集基金份額持有人大會V.辦理與基金托管業(yè)務(wù)

活動有關(guān)的信息披露事項

A、I、II、III

B、I、II、IV

GIIvIIIxIV

D、I、II、III、IV

答案：D

解析：股權(quán)投資基金托管是指具有托管業(yè)務(wù)斐格的商業(yè)銀行或者其他金融機構(gòu)擔(dān)

任托管人，按照法律法規(guī)的規(guī)定及基金合同或托管協(xié)議的約定，對基金履行安全

保管財產(chǎn)、開設(shè)基金資金賬戶、辦理清算交割、復(fù)核審查資產(chǎn)凈值、開展投資監(jiān)

督、召集基金份額持有人大會等職責(zé)的行為。

10.（2017年）（）是股權(quán)投資基金管理的起點，是后續(xù)投斐管理的基礎(chǔ)。

A、募集

B、投資

C、管理

D、退出

答案:A

解析：“募'投'管、退”是股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)的四個流程，資金的募集是股權(quán)

投資基金管理的起點，是后續(xù)投資管理的基礎(chǔ)。

11.（2017年）股權(quán)投資基金投資后管理的增值服務(wù)不包括（）。

A、規(guī)范財務(wù)管理系統(tǒng)

B、跟蹤投資協(xié)議條款履行情況

C、協(xié)助完善公司治理結(jié)構(gòu)

D、協(xié)助進(jìn)行后續(xù)再融費工作

答案：B

解析：股權(quán)投資基金為被投資企業(yè)提供的增值服務(wù)通常包括：（1）協(xié)助完善規(guī)

范的公司治理結(jié)構(gòu)。（2）協(xié)助建立規(guī)范的財務(wù)管理系統(tǒng)。（3）為企業(yè)提供管理

咨詢服務(wù)。（4）協(xié)助進(jìn)行后續(xù)再融資工作。（5）協(xié)助上市及并購整合。（6）

提供人才專家等外部關(guān)系網(wǎng)絡(luò)。

12.《企業(yè)所得稅法實施條例》第九十七條規(guī)定，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方

式投資于未上市的中小高新技術(shù)企業(yè)O年以上的，可以按照其投資額的（）在

股權(quán)持有滿（）年的當(dāng)年，抵扣該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得額。當(dāng)年不足抵扣

的，可以在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。

Av1；70%；1

B、2；70%；2

C、1；80%；1

D、2；80%；2

答案：B

解析：《企業(yè)所得稅法實施條例》第九十七條規(guī)定，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資

方式投資于未上市的中小高新技術(shù)企業(yè)2年以上的，可以按照其投費額的70%

在股權(quán)持有滿2年的當(dāng)年，抵扣該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得額。當(dāng)年不足抵扣

的，可以在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。

13.對我國企業(yè)來說，海外IP0市場主要以（）等市場為主。INASDAQIINYSEIIIL

MEIV香港主板

A、I、II、III、IV

B、II、III

C、I、II、IV

D、I、III

答案：c

解析：對我國企業(yè)來說，海外IPO市場主要以香港主板、美國納斯達(dá)克證券交易

所（NASDAQ）、紐約證券交易所（NYSE）等市場為主。

14.股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金銷售機構(gòu)（）向投費者承諾投資本金不

受損失或者承諾最低收益。

A、任何時候可以

B、在特定條件下可以

C、不得

D、以上都不對

答案：C

解析：股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金銷售機構(gòu)不得向投資者承諾投資本金

不受損失或者承諾最低收益。

15.并購基金一般從（）幾個方面尋找價值被低估的企業(yè)。I經(jīng)濟周期II運營川

合并IV拆分

A、I、II、III

B、I、III、IV

C、II、IIIxIV

D、I、II、III、IV

答案:D

解析：一般而言，并購基金會從以下幾個方面尋找價值被低估的企業(yè)：①經(jīng)濟周

期。在宏觀經(jīng)濟或某些行業(yè)不景氣時，一些原來質(zhì)量較好的企業(yè)可能會由于財務(wù)

狀況惡化而陷入困境，從而導(dǎo)致價值被低估，為收購方提供購買機會；②運營。

一些并購基金傾向于在目標(biāo)行業(yè)內(nèi)尋找擁有先進(jìn)技術(shù)或商業(yè)模式但運營質(zhì)量較

差的企業(yè)作為并購對象，完成收購后，可以通過提升其運營效率獲得價值增值;

③拆分與合并。并購基金有時候會選擇收購某家大企業(yè)，然后進(jìn)行“化整為零”

的拆分，或收購若干家企業(yè)進(jìn)行“化零為整”的合并，以期從中獲得收益。

16.服務(wù)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在每個年度結(jié)束之日起（）個月內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會報送審計報告。

A、2

B、3

C、4

D、6

答案：C

解析：服務(wù)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在每個年度結(jié)束之日起四個月內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會報送審計報告。

17.信托（契約）型基金的參與主體主要有（）.I基金投資者II基金管理人II

I基金托管人IV證券業(yè)協(xié)會V銀保監(jiān)會

A、I、II、IV

B、I、ILV

C、I、II、III

D、II、IILV

答案:C

解析：信托（契約）型基金的參與主體主要為基金投資者'基金管理人及基金托

管人。

18.根據(jù)《公司法》，有限責(zé)任公司的章程應(yīng)當(dāng)載明的事項不包括。。

A、公司名稱和住所

B、股東的出資方式、出資額和出資時間

C、公司的機構(gòu)及其產(chǎn)生辦法

D、股東的住址

答案:D

解析：根據(jù)《公司法》，有限責(zé)任公司的章程應(yīng)當(dāng)載明：公司名稱和住所；公司

經(jīng)營范圍；公司注冊資本；股東的姓名或者名稱；股東的出資方式'出奧額和出

資時間；公司的機構(gòu)及其產(chǎn)生辦法、職權(quán)、議事規(guī)則；公司法定代表人；股東會

會議認(rèn)為需要規(guī)定的其他事項。

19.（2017年）某有限合伙型股權(quán)投費基金成立后，有新投資者A作為有限合伙人

入伙，投費者A認(rèn)繳200萬元，入伙時實繳出資100萬元。關(guān)于投資者對入伙前

有限合伙企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)的責(zé)任，下列說法正確的是（）o

A、投資者A以其實繳的100萬元為限承擔(dān)責(zé)任

B、投資者A對入伙的有限合伙企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任

C、投資者A以其認(rèn)繳的200萬元為限承擔(dān)責(zé)任

D、投資者A對入伙前有限合伙企業(yè)的債務(wù)不承擔(dān)

答案：C

解析：普通合伙人對基金（合伙企業(yè)）債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，有限合伙人以其

認(rèn)繳的出資額為限對基金（合伙企業(yè)）債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。普通合伙人可自行擔(dān)任基

金管理人或者委托專業(yè)的基金管理機構(gòu)擔(dān)任基金管理人。有限合伙人不參與投資

決策。入伙的新合伙人對入伙前合伙企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。

20.下列選項中屬于基金業(yè)績評價需考慮的因素的有（）。I.投資領(lǐng)域因素II.時

間因素III.成本因素IV.風(fēng)險因素

A、IxII

B、I、III

C、I、II、III

D、I、II、IV

答案：A

解析：不同基金的投資領(lǐng)域、設(shè)立時間等均有較大差別，因此在進(jìn)行業(yè)績評價和

比較時需綜合考慮這兩方面因素。

21.母基金是以股權(quán)投資基金為投資對象的基金，其在（）等方面具有較高的專

業(yè)化水平。I.基金的篩選II.投資組合的分配川.投資組合的風(fēng)險管理V.基

金的監(jiān)控

A、I、II、III、IV

B、I、II、IV

C、I、IIIxIV

D、II、III、IV

答案：A

解析：作為股權(quán)投資行業(yè)專業(yè)化細(xì)分的產(chǎn)物，母基金是以股權(quán)投資基金為投資對

象的基金，其在基金的篩選、投奧組合的分配與風(fēng)險管理以及基金的監(jiān)控等方面

具有較高的專業(yè)化水平。在國外股權(quán)投資基金中，母基金是重要的機構(gòu)投資者。

知識點：國外股權(quán)投斐基金投資者的主要類型；

22.早期的股權(quán)投資基金主要依據(jù)（）設(shè)立公司型股權(quán)投奧基金。

A、《合伙企業(yè)法》

B、《公司法》

C、《信托法》

D、《證券投資基金法》

答案：B

解析：選項B符合題意：在《合伙企業(yè)法》修訂案和契約型基金相關(guān)法律法規(guī)生

效前，早期的股權(quán)投費基金主要依據(jù)《公司法》設(shè)立公司型股權(quán)投資基金。

23.（2017年）股權(quán)投資基金委托募集中，下列能夠作為第三方受托機構(gòu)的有（）。

I證券投資咨詢機構(gòu)II保險公司川商業(yè)銀行IV期貨公司

A、I、II、III

B、II、IV

C、II、IIIxIV

D、I、II、III、IV

答案：D

解析：委托募集是指基金管理人委托第三方機構(gòu)代為募集基金。受托募集的第三

方機構(gòu)就是基金銷售機構(gòu)。常見的股權(quán)投資基金銷售機構(gòu)主要包括商業(yè)銀行、證

券公司'期貨公司'保險機構(gòu)、證券投費咨詢機構(gòu)、獨立基金銷售機構(gòu)等。

24.股權(quán)投資基金通常被描述為“有耐心的資本”，是因為()o

A、投資標(biāo)的通常為非公開交易的私人股權(quán)，投資的實施、管理及退出通常需要

較長的時間周期

B、股權(quán)投資基金的監(jiān)管通常較為嚴(yán)格，因此關(guān)于基金設(shè)立與權(quán)益登記的合規(guī)流

程通常需要較長的時間周期

C、募集資金的對象通常為機構(gòu)投資人、高凈值人群，其關(guān)于基金管理人的選擇

通常需經(jīng)過“耐心的”篩選過程

D、股權(quán)投資基金的分配一定需要等到基金清算時才可進(jìn)行，因此從投入資金到

收回收益需要較長的時間周期

答案：A

解析：由于股權(quán)投費基金主要投資于未上市企業(yè)股權(quán)或上市企業(yè)的非公開交易股

權(quán)，通常需要3?7年才能完成投斐的全部流程從而實現(xiàn)退出，股權(quán)投資因此被

稱為“有耐心的資本”。

25.相對于股權(quán)自由現(xiàn)金流，企業(yè)自由現(xiàn)金流對應(yīng)的折現(xiàn)率為O。

A、權(quán)益斐本成本

B、資本成本

C、加權(quán)平均資本成本

D、平均資本成本

答案：C

解析：股權(quán)自由現(xiàn)金流和紅利對應(yīng)的折現(xiàn)率為股權(quán)費本成本，而企業(yè)自由現(xiàn)金流

對應(yīng)的折現(xiàn)率為加權(quán)平均資本成本。

26.基金投資者的合法權(quán)益應(yīng)當(dāng)被保護(hù)，使其免于()的侵害。I.濫用客戶資

產(chǎn)II.內(nèi)幕交易川.欺詐行為V.操縱行為

A、I、IIIxIV

B、I、II、III

C、I、II、IV

D、I、II、III、IV

答案：D

解析：保護(hù)基金投資者合法權(quán)益是股權(quán)投資基金監(jiān)管的首要目標(biāo)，是股權(quán)投資基

金行業(yè)賴以存在和發(fā)展的基礎(chǔ)。基金投費者的合法權(quán)益應(yīng)當(dāng)被保護(hù)，使其免于濫

用客戶資產(chǎn)'內(nèi)幕交易等欺詐'操縱行為的侵害。

27.關(guān)于股權(quán)投資協(xié)議中的競業(yè)禁止條款，表述錯誤的是O。

A、約定了目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)分配

B、目標(biāo)公司高管不得在離職后一段時間內(nèi)加入與本公司有競爭關(guān)系的公司

C、目的是為了保證目標(biāo)公司的利益不受損害，從而保障投資人的利益

D、目標(biāo)公司關(guān)鍵員不得兼職與本公司業(yè)務(wù)有競爭的職位

答案：A

解析：競業(yè)禁止條款是指在投資協(xié)議中，股權(quán)投資基金為了確保公司的良好發(fā)展

和利益，要求目標(biāo)公司通過保密協(xié)議或其他方式，確保其董事、高管和其他關(guān)鍵

員工不得兼職與本公司業(yè)務(wù)有競爭的職位，同時不得在離職后一段時期內(nèi)加入與

本公司有競爭關(guān)系的公司。本條款的目的是為了保證目標(biāo)公司的利益不受損害，

從而保障投資人的利益。

28.會員代表大會負(fù)責(zé)制定和修改章程，其行使的職權(quán)還包括（）I.選舉和罷免

理事、監(jiān)事II.審議理事會工作報告和財務(wù)報告,審議監(jiān)事會工作報告此制定利

修改會費標(biāo)準(zhǔn)V.決定本團(tuán)體的合并、分立、終止事項V.決定其他應(yīng)由會員代表

大會審議的重大事宜？

A、I.III.IV.V

B、I.II.III.V

C、I.II.IV.V

D、I.II.III.IV.V

答案：D

解析：會員代表大會負(fù)責(zé)制定和修改章程，其行使的職權(quán)還包括：（I）選舉和罷

免理事'監(jiān)事；（2）審議理事會工作報告和財務(wù)報告,審議監(jiān)事會工作報告；（3）

制定利修改會費標(biāo)準(zhǔn)；（4）決定本團(tuán)體的合并、分立、終止事項；（5）決定其他

應(yīng)由會員代表大會審議的重大事宜

29.過去，美國的（）管理人都是作為美國創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會會員享受相應(yīng)的行業(yè)服

務(wù)并接受行業(yè)自律。

A、并購基金

B、貨幣基金

C、公司基金

D、債券基金

答案：A

解析：過去，并購基金管理人都是作為美國創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會會員享受相應(yīng)的行業(yè)服

務(wù)并接受行業(yè)自律。

30.股權(quán)投資基金管理人委托私募基金服務(wù)機構(gòu)，為股權(quán)投資基金提供（）等服

務(wù)業(yè)務(wù)，適用《服務(wù)辦法》。I.基金募集II.估值核算川.信息技術(shù)系統(tǒng)IV.份

額登記

A、I、II、III

B、I、IIIxIV

C、II、IIIxIV

D、I、II、III、IV

答案：D

解析：股權(quán)投資基金管理人委托私募基金服務(wù)機構(gòu)（以下簡稱服務(wù)機構(gòu)），為股

權(quán)投資基金提供基金募集、投資顧問、份額登記'估值核算、信息技術(shù)系統(tǒng)等服

務(wù)業(yè)務(wù)，適用《服務(wù)辦法》。服務(wù)機構(gòu)開展股權(quán)投資基金服務(wù)業(yè)務(wù)及股權(quán)投斐基

金管理人、股權(quán)投資基金托管人就其參與股權(quán)投資基金服務(wù)業(yè)務(wù)的環(huán)節(jié)適用《服

務(wù)辦法》。

31.股權(quán)投資基金提供增值服務(wù)的目的是（）。I、推動企業(yè)的發(fā)展II、企業(yè)價

值創(chuàng)造川、增加市場占有份額IV、防止企業(yè)壟斷市場

A、IXII

B、II、IIIxIV

GI、川、IV

D、I、II、IIIxIV

答案：A

解析：選項A符合題意：通過提供增值服務(wù)，將投資機構(gòu)的資源能力與被投斐機

構(gòu)的能力與被投資企業(yè)結(jié)合起來，推動企業(yè)的發(fā)展與價值創(chuàng)造。

32.除依法律或監(jiān)管機構(gòu)要求的信息披露外，投融資雙方對在股權(quán)投資交易中知

悉的對方商業(yè)秘密承擔(dān)保密義務(wù),未經(jīng)對方書面同意,不得向第三方泄露的條款,

叫做()。

A、排他性條款

B、監(jiān)管條款

C、保密條款

D、競業(yè)禁止條款

答案：C

解析：保密條款，是指除依法律或監(jiān)管機構(gòu)要求的信息披露外，投融資雙方對在

股權(quán)投資交易中知悉的對方商業(yè)秘密承擔(dān)保密義務(wù)，未經(jīng)對方書面同意，不得向

第三方泄露。

33.關(guān)于我國股權(quán)投資基金的發(fā)展現(xiàn)狀，說法錯誤的是()o

A、市場規(guī)模增長迅速，當(dāng)前我國已成為全球第二大股權(quán)投奧市場

B、市場主體豐富，行業(yè)從發(fā)展初期階段的政府和國有企業(yè)主導(dǎo)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌?/p>

化主體主導(dǎo)

C、有力地促進(jìn)了創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級

D、股權(quán)投資基金行業(yè)有力地推動了間接融資和資本市場在我國的發(fā)展，為互聯(lián)

網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)在我國的發(fā)展發(fā)揮了重大作用

答案：D

解析：選項D說法錯誤：我國股權(quán)投資基金的發(fā)展主要體現(xiàn)為三個方面：一是市

場規(guī)模增長迅速，當(dāng)前我國已成為全球第二大股權(quán)投資市場。二是市場主體豐富,

行業(yè)從發(fā)展初期階段的政府和國有企業(yè)主導(dǎo)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌龌黧w主導(dǎo)。三是有

力地促進(jìn)了創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級，股權(quán)投斐基金行業(yè)有力地推動了直接

融資和資本市場在我國的發(fā)展，為互聯(lián)網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)在我國的發(fā)展發(fā)揮了重大作

用。選項ABC說法正確。

34.可直接認(rèn)定為私募股權(quán)投資基金合格投資者的是()。

A、該基金管理人的從業(yè)人員

B、該基金銷售機構(gòu)的從業(yè)人員

C、通過基金從業(yè)資格考試的個人

D、該基金托管人的從業(yè)人員

答案：A

解析：下列投資者視為合格投資者：①社會保障基金'企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈

善基金等社會公益基金；②依法設(shè)立并在基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃；③投資于

所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員；④中國證監(jiān)會規(guī)定的其他投奧

者。

35.關(guān)于合伙型股權(quán)投資基金解散事由，下列表述錯誤的一項是()o

A、全體投斐項目到期退出

B、合伙協(xié)議約定的解散事由出現(xiàn)

C、部分合伙人決定解散

D、合伙協(xié)議約定的經(jīng)營期限屆滿，合伙人不愿繼續(xù)經(jīng)營

答案：C

解析：一般地，合伙型股權(quán)投資基金出現(xiàn)以下情形的，應(yīng)當(dāng)解散：①合伙型股權(quán)

投資基金存續(xù)期屆滿且合伙人決定不再經(jīng)營的；②全部投資項目到期退出的；③

全體合伙人決定解散的；④法律、行政法規(guī)及合伙協(xié)議約定的其他解散事由。

36.（）又稱審慎性調(diào)查，一般是指投資人在與目標(biāo)企業(yè)達(dá)成初步合作意向后，

經(jīng)協(xié)商一致，對目標(biāo)企業(yè)的一切與本次投費相關(guān)的事項進(jìn)行現(xiàn)場調(diào)查'費料分析

的一系列活動。

A、盡職調(diào)查

B、實地調(diào)查

C、問卷調(diào)查

D、現(xiàn)場調(diào)查

答案：A

解析：盡職調(diào)查，又稱審慎性調(diào)查，一般是指投資人在與目標(biāo)企業(yè)達(dá)成初步合作

意向后，經(jīng)協(xié)商一致，對目標(biāo)企業(yè)的一切與本次投資相關(guān)的事項進(jìn)行現(xiàn)場調(diào)查、

資料分析的一系列活動。（A項符合題意）實地調(diào)查是在周詳嚴(yán)密的架構(gòu)之下，

由調(diào)查人員直接向被訪問者搜集第一手資料的相互來往過程。第一手資料又稱為

初級資料，系指首次搜集到的資料。（B項不符合題意）問卷調(diào)查是社會調(diào)查里

的一種數(shù)據(jù)收集手段。當(dāng)一個研究者想通過社會調(diào)查來研究一個現(xiàn)象時（比如什

么因素影響顧客滿意度），他可以用問卷調(diào)查收集數(shù)據(jù)，也可以用訪談或其它方

式收集數(shù)據(jù)。（C項不符合題意）現(xiàn)場調(diào)查是指一整套完整的、有效且全面地方

法，用于了解在日常生活情景中的用戶行為。（D項不符合題意）

37.股權(quán)投資基金財產(chǎn)不可以進(jìn)行的投資或活動為O。

A、存放銀行

B、購買國債

C、從事承擔(dān)無限責(zé)任的投資

D、購買固定收益類證券

答案：C

解析：股權(quán)投費基金的閑置資金一般只能存放銀行、購買國債或其他固定收益類

的證券。股權(quán)投資基金財產(chǎn)不得用于下列投資或者活動：①違反國家宏觀政策或

者產(chǎn)業(yè)政策的投資；②違規(guī)向他人貸款或者提供擔(dān)保；③從事承擔(dān)無限責(zé)任的投

資；④法律'行政法規(guī)以及金融監(jiān)管部門禁止的其他投資或者活動。

38.（2016年）某有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金有48名投資者，其中1名投資者

擬對外轉(zhuǎn)讓基金份額，可以向（）轉(zhuǎn)讓基金份額。

A、4名自然人

B、一只有4名投資者、未在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案的契約型股權(quán)投資基

金

C、一只養(yǎng)老基金

D、一只有4名合伙人、未在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案的有限合伙型股權(quán)投

資基金

答案：C

解析：投資者轉(zhuǎn)讓基金份額的，受讓人應(yīng)當(dāng)為合格投費者且基金份額受讓后投資

者人數(shù)應(yīng)當(dāng)符合對單只基金的投費者人數(shù)的限制規(guī)定。有限責(zé)任公司型股權(quán)投資

基金，其投費者人數(shù)不得超過50人。C項，養(yǎng)老基金為合格投斐者，若接受轉(zhuǎn)

讓，該股權(quán)投資基金仍有48名投資者，符合規(guī)定。

39.下列哪項不是管理人內(nèi)部控制的原則O

A、全面性原則

B、獨立性原則

C、優(yōu)先性原則

D、適時性原則

答案：C

解析：管理人內(nèi)部控制的原則包括：1.全面性原則；2.相互制約原則；3.執(zhí)行有

效原則；4.獨立性原則；5.成本效益原則；6.適時性原則

40.股權(quán)投資基金募集期間，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)備推介材料，披露基金的基

本信息'基金管理人的基本信息'基金的投斐信息等。下列不屬于基金的基本信

息的是()o

A、基金名稱

B、基金架構(gòu)

C、基金的投資目標(biāo)

D、基金的運作方式

答案:C

解析：選項C屬于基金的投資信息。

41.公司型基金設(shè)立的步驟主要有()I名稱預(yù)先核準(zhǔn)II申請設(shè)立登記III批準(zhǔn)

設(shè)立IV領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照

A、I、II、III

B、I、II、IV

C、I、II、III、IV

D、IIIV

答案：B

解析：公司型基金的設(shè)立步驟：（1）名稱預(yù)先核準(zhǔn)（2）申請設(shè)立登記（3）領(lǐng)

取營業(yè)執(zhí)照。

42.公司制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式直接投資于種子期、初創(chuàng)期科技型企

業(yè)滿（）年的，可以按照投資額的（）在股權(quán)持有滿2年的當(dāng)年抵扣該公司創(chuàng)業(yè)

投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得額；當(dāng)年不足抵扣的，可以在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。

A、1,70%

B、2,70%

G3,70%

D、2,60%

答案：B

解析：《企業(yè)所得稅法實施條例》第九十七條規(guī)定，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資

方式投資于未上市的中小高新技術(shù)企業(yè)2年以上的，可以按照其投費額的70%

在股權(quán)持有滿2年的當(dāng)年，抵扣該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得額。當(dāng)年不足抵扣

的，可以在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。

43.（）年開始，我國首次提出開設(shè)創(chuàng)業(yè)板的建議，隨后中國證監(jiān)會開始積極推

進(jìn)開設(shè)創(chuàng)業(yè)板。

A、1991

B、1998

C、2001

D、2009

答案：B

解析：在產(chǎn)業(yè)投費基金辦法遲遲無法出臺的情況下，1998年原國家計委向國務(wù)

院提出了開設(shè)創(chuàng)業(yè)板的建議，以推進(jìn)創(chuàng)業(yè)投奧制度建設(shè)，國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)作出批示后,

中國證監(jiān)會積極研究推進(jìn)開設(shè)創(chuàng)業(yè)板。

44.(2017年)下列關(guān)于股權(quán)投資基金的說法中，錯誤的是()o

A、并購基金進(jìn)行控股型收購，所需資金體量較大，因此需要具備一定規(guī)模

B、股權(quán)投資基金應(yīng)當(dāng)堅持專業(yè)化運作原則，在基金合同、基金公司章程、基金

合伙協(xié)議等文件中明確基金類別及與之相對應(yīng)的投費范圍

C、股權(quán)投資基金財產(chǎn)獨立于基金管理人、基金托管人的固有財產(chǎn)

D、基金管理人、托管人因依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)等原因進(jìn)

行清算的，基金財產(chǎn)屬于其清算財產(chǎn)

答案：D

解析：股權(quán)投資基金財產(chǎn)獨立于基金管理人'基金托管人的固有財產(chǎn)。基金管理

人'托管人不得將股權(quán)投斐基金財產(chǎn)歸入其固有財產(chǎn)?；鸸芾砣?、托管人因依

法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)等原因進(jìn)行清算的，基金財產(chǎn)不屬于其

清算財產(chǎn)。

45.()是保護(hù)投資者知情權(quán)、選擇權(quán)，由投資者與管理人形成市場化選擇與博

弈的重要方式。

A、登記備案

B、資金募集

C、投資運作

D、信息披露

答案：D

解析：信息披露是保護(hù)投資者知情權(quán)'選擇權(quán)，由投斐者與管理人形成市場化選

擇與博弈的重要方式。

46.我國上市公司股票交易實行漲跌幅限制，ST股票和*ST股票價格漲跌幅不得

超過（）。

A、3%

B、5%

C、8%

D、10%

答案：B

解析：我國上市公司股票交易實行漲跌幅限制，無論買入或者賣出，股票（含A、

B股票）在一個交易日內(nèi)交易價格相對上一個交易日收市價格的漲跌幅不得超過

10%,其中ST股票和*ST股票價格漲跌幅不得超過5%。

47.基金業(yè)協(xié)會是社會團(tuán)體法人的特點有（）oI市場主體自愿成立II自愿成立

的成員自愿出資成立自己的團(tuán)體財產(chǎn)或者基金，該財產(chǎn)或者基金屬于團(tuán)體所有III

成員共同制定團(tuán)體的章程IV以自己所有的財產(chǎn)承擔(dān)民事責(zé)任

A、I、II、III、IV

B、II、IIIxIV

C、I、IIIxIV

D、I、IIvIII

答案：A

解析：基金業(yè)協(xié)會是社會團(tuán)體法人。所謂社會團(tuán)體法人，是指由市場主體自愿組

織成立的從事社會公益'學(xué)術(shù)研究、文學(xué)藝術(shù)等活動的一種法人。這種法人一般

具有下述特點：①市場主體自愿成立；②自愿成立的成員自愿出資成立自己的團(tuán)

體財產(chǎn)或者基金，該財產(chǎn)或者基金屬于團(tuán)體所有；③成員共同制定團(tuán)體的章程;

④以自己所有的財產(chǎn)承擔(dān)民事責(zé)任；⑤不以營利為目的。

48.假設(shè)某基金募集規(guī)模為4億元，2011年成立，截至2017年末的資產(chǎn)凈值為1

2.4億元，各年度投資者繳款和分配金額如下表所示：

單位：億元

年份2011201220132014201520162017

投資者僦故0.70.80.80.90.70.10

投堂者分配00000L23.2

據(jù)公式計算其已分配收益倍數(shù)和總收益倍數(shù)分別為（）。

A、0.5；2

B、1；2.2

C、1.1；4.2

D、2；5

答案：C

npi-W=L2.3,2=?1

刈-0.7+0.8+0.8+0.9+0.7+0.1+00

解析："也”=DPX=LJ。,7+0.8+0.8H+0.八0.1+0=42

49.（2016年）下述投資者中視為當(dāng)然合格投資者的是（）。

A、已備案的資產(chǎn)管理計劃

B、某有限責(zé)任公司

C、未備案的證券投奧基金

D、未備案的產(chǎn)業(yè)投資基金

答案：A

解析:下列投資者視為當(dāng)然合格投資者:①社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，

慈善基金等社會公益基金；②依法設(shè)立并在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案的投資

計劃；③投資于所管理股權(quán)投資基金的股權(quán)投資基金管理人及其從業(yè)人員；④中

國證監(jiān)會規(guī)定的其他投資者。

50.如果目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)金流穩(wěn)定，未來可預(yù)測性較高，則（）更有意義。

A、相對估值法

B、折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法

C、清算價值法

D、經(jīng)濟增加值法

答案：B

解析：選項B符合題意：折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法主要適用于目標(biāo)公司現(xiàn)金流穩(wěn)定、未

來可預(yù)測性較高的情形。

51.關(guān)于基金服務(wù)機構(gòu)提供的服務(wù)內(nèi)容，表述錯誤的是（）。

A、基金募集

B、估值核算

C、投資決策

D、份額登記

答案：C

解析：基金服務(wù)業(yè)務(wù)的服務(wù)內(nèi)容包括：基金募集'投費顧問、份額登記、估值核

算'信息技術(shù)系統(tǒng)等。

52.關(guān)于股權(quán)投資基金的募集方式，下列表述正確的是（）。

A、基金管理人只有采取自行募集的方式才能向合格投資者之外的單位或個人募

集奧金

B、基金管理人簽署委托集團(tuán)的書面協(xié)議后，基金代銷機構(gòu)可自行決定募集對象

并向合格投資者之外的集體或個人募集費金

C、基金管理人可以委托具有合格基金托管資質(zhì)的第三方機構(gòu)向合格投資者募集

資金

D、股權(quán)投資基金的合格銷售資質(zhì)指應(yīng)獲得中國證監(jiān)會基金銷售業(yè)務(wù)資格且成為

中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員

答案：D

解析：AB兩項，股權(quán)投費基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集，不得向合格投資者之外

的單位和個人募集資金；C項，委托第三方機構(gòu)募集的，基金管理人應(yīng)當(dāng)委托具

有合格基金銷售資質(zhì)和專業(yè)基金銷售服務(wù)團(tuán)隊的機構(gòu)代為募集。

53.()不屬于股權(quán)投費基金的市場服務(wù)機構(gòu)。

A、律師事務(wù)所

B、中國基金業(yè)協(xié)會

C、基金財產(chǎn)保管機構(gòu)

D、基金銷售機構(gòu)

答案：B

解析：股權(quán)投資基金的服務(wù)機構(gòu)主要包括基金財產(chǎn)保管機構(gòu)、基金銷售機構(gòu)、律

師事務(wù)所、會計師事務(wù)所等。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會是我國股權(quán)投費基金的自

律組織。

54.關(guān)于股權(quán)投資基金的募集行為和募集機構(gòu)，下列說法錯誤的是()。

A、基金的募集分為自行募集和委托募集

B、自行募集是由管理人自行擬定基金募集推介材料、尋找投資人的基金募集方

式

C、直接募集機構(gòu)是指基金管理人，受托募集機構(gòu)是指基金托管機構(gòu)

D、股權(quán)投資基金的募集是指股權(quán)投資基金管理人或者受其委托的募集服務(wù)機構(gòu),

向投費者募集資金，用于設(shè)立股權(quán)投資基金的行為

答案:C

解析：C項，股權(quán)投資基金的募集可以分為：①自行募集，是由管理人自行擬定

基金募集推介材料、尋找投資者的基金募集方式；②委托募集，是指基金管理人

委托第三方機構(gòu)代為尋找投資者并完成斐金募集工作，受托募集的第三方機構(gòu)就

是基金銷售機構(gòu)。

55.股權(quán)投資母基金的業(yè)務(wù)不包括（）。

A、一級投斐

B、二級投資

C、直接投資

D、間接投資

答案：D

解析：股權(quán)投資母基金的業(yè)務(wù)主要包括一級投資、二級投費和直接投資。

56.為了加強股權(quán)投資基金信息披露的制度建設(shè)，規(guī)范股權(quán)投資基金信息披露義

務(wù)人向投費者進(jìn)行披露的內(nèi)容和方式，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會出臺了（）。

A、《私募投資基金募集行為管理辦法》

B、《私募投資基金信息披露管理辦法》

C、《證券投斐基金法》

D、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》

答案：B

解析：為加強股權(quán)投資基金信息披露的制度建設(shè)，規(guī)范股權(quán)投費基金信息披露義

務(wù)人向投資者進(jìn)行披露的內(nèi)容和方式，基金業(yè)協(xié)會出臺了《私募投資基金信息披

露管理辦法》

57.股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的規(guī)定，發(fā)生重大事

項的，應(yīng)當(dāng)在（）個工作日內(nèi)向中國證券投奧基金業(yè)協(xié)會報告

A、3

B、5

C、10

D、15

答案：C

解析：股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的規(guī)定，及時填報

并定期更新管理人及其從業(yè)人員的有關(guān)信息、所管理股權(quán)投資基金的投資運作情

況和杠桿運用情況，保證所填報內(nèi)容真實、準(zhǔn)確'完整。發(fā)生重大事項的，應(yīng)當(dāng)

在10個工作日內(nèi)向中國證券投斐基金業(yè)協(xié)會報告。知識點行政監(jiān)管

58.2007年以前，并購基金管理人作為。的會員享受相應(yīng)的行業(yè)服務(wù)并接受行

業(yè)自律。

A、聯(lián)合國創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會

B、創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會

C、美國創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會

D、并購基金投資協(xié)會

答案：C

解析：過去，并購基金管理人都作為美國創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會會員享受相應(yīng)的行業(yè)服務(wù)

并接受行業(yè)自律。隨著并購基金數(shù)量的增多及所管理資產(chǎn)規(guī)模的擴大，2007年，

數(shù)家并購基金管理機構(gòu)脫離美國創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會，發(fā)起設(shè)立了主要服務(wù)于并購基金

管理機構(gòu)即狹義股權(quán)投資基金管理機構(gòu)的美國私人股權(quán)投奧協(xié)會(PEC)。

59.以下關(guān)于基金自行募集和委托募集的說法，正確的是()o

A、委托募集是指基金發(fā)起人委托第三方機構(gòu)代為尋找投資人或借用第三方的融

資通道來完成資金募集工作，無須支付服務(wù)費

B、采用自行募集方式募集，基金管理人既可以募集其自己發(fā)起設(shè)立的基金，又

可以銷售其他基金管理人的產(chǎn)品

C、采用委托募集方式募集，可以委托期貨公司、保險機構(gòu)、證券投資咨詢機構(gòu)

等

D、采用委托募集方式募集，基金管理人應(yīng)與銷售機構(gòu)以書面形式或口頭形式約

定基金銷售協(xié)議

答案：C

解析：A項，委托募集是指基金發(fā)起人委托第三方機構(gòu)代為尋找投斐人或借用第

三方的融資通道來完成斐金募集工作，并支付相應(yīng)服務(wù)費或者“通道費”；B項，

如擬采用自行募集方式募集，基金管理人只可以募集其自己發(fā)起設(shè)立的基金，不

可以銷售其他基金管理人的產(chǎn)品，即不允許基金管理人的代銷行為；D項，如擬

采用委托募集方式募集，基金管理人應(yīng)與銷售機構(gòu)以書面形式簽署基金銷售協(xié)議。

60.設(shè)立股份有限公司，應(yīng)當(dāng)具備下列。條件。I發(fā)起人符合法定人數(shù)；II有

符合公司章程規(guī)定的全體發(fā)起人認(rèn)購的股本總額或者募集的實收股本總額；III

發(fā)起人制定公司章程，采用募集方式設(shè)立的經(jīng)創(chuàng)立大會通過；IV有公司名稱，

建立符合股份有限公司要求的組織機構(gòu)；

A、II、III、IV

B、I、II、III、IV

GI、III、IV

D、I、II、III

答案：B

解析：設(shè)立股份有限公司，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：（1）發(fā)起人符合法定人數(shù)；（2）

有符合公司章程規(guī)定的全體發(fā)起人認(rèn)購的股本總額或者募集的實收股本總額；（3）

股份發(fā)行、籌辦事項符合法律規(guī)定；（4）發(fā)起人制定公司章程，采用募集方式

設(shè)立的經(jīng)創(chuàng)立大會通過；（5）有公司名稱，建立符合股份有限公司要求的組織

機構(gòu)；（6）有公司住所。

61.《關(guān)于企業(yè)申請境外上市有關(guān)問題的通知》對申請境外直接上市企業(yè)的財務(wù)

狀況的要求不包括（）o

A、擬上市企業(yè)籌資用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策、利用外資政策及國家有關(guān)固定資產(chǎn)

投費立項的規(guī)定，凈資產(chǎn)不少于4億元人民幣

B、過去一年稅后利潤不少于5000萬元人民幣，并有增長潛力

C、按照合理市盈率預(yù)期，籌資額不少于5000萬美元

D、具有規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)及較完善的內(nèi)部管理制度

答案：B

解析：中國證監(jiān)會《關(guān)于企業(yè)申請境外上市有關(guān)問題的通知》中的“四五六條款”

對申請境外直接上市企業(yè)的財務(wù)狀況提出了較為嚴(yán)格的要求，主要包括：①擬上

市企業(yè)籌資用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策、利用外資政策及國家有關(guān)固定斐產(chǎn)投資立項

的規(guī)定，凈資產(chǎn)不少于4億元人民幣；②過去一年稅后利潤不少于6000萬元人

民幣，并有增長潛力；③按照合理市盈率預(yù)期，籌資額不少于5000萬美元；④

具有規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)及較完善的內(nèi)部管理制度；⑤有較穩(wěn)定的高級管理層及

較高的管理水平。(故B項錯誤)

62.關(guān)于外幣股權(quán)投資基金，表述錯誤的是()o

A、外幣股權(quán)投資基金既可以在中國境內(nèi)以基金名義注冊法人實體，也可以在中

國境外以基金名義注冊法人實體

B、相對于人民幣股權(quán)投資基金而言，投資幣種為外幣

C、外幣股權(quán)投資基金是指依據(jù)中國境外的相關(guān)法律在中國境外設(shè)立，主要以外

幣對中國境內(nèi)的企業(yè)進(jìn)行投資的股權(quán)投費基金

D、外幣股權(quán)投資基金在投資過程中，通常在中國境外設(shè)立特殊目的公司作為受

斐對象，并在境外完成項目的投費退出

答案：A

解析：A項，外幣股權(quán)投資基金通常采取“兩頭在外”的方式：①外幣股權(quán)投資

基金不在中國境內(nèi)以基金名義注冊法人實體，其經(jīng)營實體注冊在境外；②外幣股

權(quán)投資基金在投資過程中，通常在境外設(shè)立特殊目的公司作為受資對象，并在境

外完成項目的投資退出。

63.()指的是通過公開渠道向非特定對象推介基金產(chǎn)品

A、非公開募集

B、公開募集

C、自行募集

D、委托募集

答案：B

解析：選項B正確：公開募集指的是通過公開渠道向非特定對象推介基金產(chǎn)品;

非公開募集指的是通過設(shè)置特定對象確定程序的渠道進(jìn)行非公開推介基金產(chǎn)品

的行為。在我國，目前不允許進(jìn)行股權(quán)投資基金的公開募集。

64.相對估值法常用的倍數(shù)包括Ooi.市盈率倍數(shù)II.市凈率倍數(shù)III.市銷

率倍數(shù)IV.企業(yè)價值/息稅前利潤倍數(shù)

A、I、II、III

B、II、IIIxIV

C、I、II、IV

D、I、II、IIIxIV

答案：D

解析：常用的倍數(shù)包括：市盈率倍數(shù)、企業(yè)價值/息稅前利潤倍數(shù)、企業(yè)價值/

息稅折舊攤銷前利潤倍數(shù)、市凈率倍數(shù)'市銷率倍數(shù)等。知識點：市盈率倍數(shù)、

企業(yè)價值/息稅前利潤倍數(shù)、企業(yè)價值/息稅折舊攤銷前利潤倍數(shù)、市凈率倍數(shù)、

市銷率倍數(shù)的概念與基本內(nèi)容及適用范圍；

65.下列不屬于夸大或者片面推介基金違規(guī)措詞的是（）。

A、避險

B、高收益

C、無風(fēng)險

D、投資風(fēng)險

答案：D

解析：股權(quán)投資基金募集的禁止行為：（1）公開推介或者變相公開推介；（2）

推介材料虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；（3）以任何方式承諾投資者資

金不受損失，或者以任何方式承諾投資者最低收益，包括宣傳“預(yù)期收益”'“預(yù)

計收益”、“預(yù)測投資業(yè)績”等相關(guān)內(nèi)容；（4）夸大或者片面推介基金，違規(guī)

使用“安全”、“保證”、“承諾”'“保險”、“避險”、“有保障”、“高

收益”、“無風(fēng)險”等可能誤導(dǎo)投資人進(jìn)行風(fēng)險判斷的措辭；（5）使用“欲購

從速”、“申購良機”等片面強調(diào)集中營銷時間限制的措辭；（6）推介或片面

節(jié)選少于6個月的過往整體業(yè)績或過往基金產(chǎn)品業(yè)績；（7）登載個人、法人或

者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性的文字；（8）采用不具有可比性、公平

性'準(zhǔn)確性'權(quán)威性的數(shù)據(jù)來源和方法進(jìn)行業(yè)績比較，任意使用“業(yè)績最佳”'

“規(guī)模最大”等相關(guān)措辭；（9）惡意貶低同行；（10）允許非本機構(gòu)雇傭的人

員進(jìn)行私募基金推介；（11）推介非本機構(gòu)設(shè)立或負(fù)責(zé)募集的私募基金；（12）

法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會和中國證券投資基金業(yè)協(xié)會禁止的其他行為。

66.息稅前利潤的計算公式為（）。

A、息稅前利潤（EBIT）=凈利潤-所得稅+利息

B、息稅前利潤（EBIT）;凈利潤-所得稅-利息

C、息稅前利潤（EBIT）=凈利潤+所得稅-利息

D、息稅前利潤（EBIT）=凈利潤+所得稅+利息

答案：D

解析：息稅前利潤的計算公式為息稅前利潤（EBIT）=凈利潤+所得稅+利息知識

點：市盈率倍數(shù)、企業(yè)價值/息稅前利潤倍數(shù)、企業(yè)價值/息稅折舊攤銷前利潤

倍數(shù)、市凈率倍數(shù)'市銷率倍數(shù)的概念與基本內(nèi)容及適用范圍；

67.下列不屬于新三板交易機制的是（）。I委托驅(qū)動制度II大宗交易川協(xié)議轉(zhuǎn)

讓IV做市轉(zhuǎn)讓

A、I、II

B、I、III

C、II、III

D、IIIxIV

答案：A

解析：根據(jù)《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司管理暫行辦法》的規(guī)定，

全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌股票轉(zhuǎn)讓可采取協(xié)議方式、做市方式或中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的其他

轉(zhuǎn)讓方式。I、II兩項均屬于已上市企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓的交易機制。

68.一項業(yè)務(wù)在經(jīng)過兩個以上相互制約環(huán)節(jié)對其進(jìn)行監(jiān)督和核查時，其發(fā)生錯弊

現(xiàn)象的概率較低，為此對于股權(quán)投資中重要環(huán)節(jié)的工作需要在內(nèi)部控制層面進(jìn)行

相互制約，下列說法正確的是Ooi.就縱向控制而言，完成某個重要環(huán)節(jié)的

工作需由來自彼此獨立的兩個平行部門或人員協(xié)調(diào)運作、相互監(jiān)督、相互制約、

相互證明II.就具體的內(nèi)部控制措施來說，相互制約須考慮橫向控制和縱向控制

兩方面的制約關(guān)系川.經(jīng)過橫向控制和縱向控制的核查和制約，工作中發(fā)生的錯

弊將進(jìn)一步減少，即使發(fā)生問題，也將便于糾正IV.就橫向控制而言，完成某個

工作需經(jīng)過兩個或兩個以上的縱向崗位和環(huán)節(jié)，以使下級受上級監(jiān)督，上級受下

級牽制

A、I、II

B、II、III

C、I、IIIxIV

D、I、II、IIIvIV

答案：B

解析：I項錯誤，就橫向控制而言，完成某個重要環(huán)節(jié)的工作需由來自彼此獨立

的兩個平行部門或人員協(xié)調(diào)運作'相互監(jiān)督、相互制約、相互證明。IV項錯誤,

就縱向控制而言，完成某個工作需經(jīng)過兩個或兩個以上的縱向崗位和環(huán)節(jié)，以使

下級受上級監(jiān)督，上級受下級牽制。

69.以下哪項不屬于基金運作相關(guān)的其他費用（）

A、基金合同生效后的信息披露費用

B、基金合同生效前的和管理費用

C、基金合同終止時的清算費用

D、與基金設(shè)立及運作過程相關(guān)的會計師費和律師費

答案:B

解析：與基金運作相關(guān)的其他費用，包括：1）基金合同生效后的信息披露費用；

2）與基金設(shè)立及運作過程相關(guān)的會計師費和律師費；3）基金相關(guān)賬戶開立費用

及賬戶維護(hù)費用'銀行匯劃費用；4）基金管理及基金財產(chǎn)投資運用過程中產(chǎn)生

的審計費、律師費、評估費等聘請中介機構(gòu)的費用以及保險費、公證費、咨詢費、

財務(wù)顧問費及其他費用；5）基金合同終止時的清算費用；6）按照國家有關(guān)規(guī)定

和基金合同的約定，可以在基金財產(chǎn)中列支的其他費用。

70.某股權(quán)投斐基金擬投資甲斐產(chǎn)管理公司30億元。截至完成投資的時點，甲公

司的凈資產(chǎn)為100億元，按投費基準(zhǔn)時點的2倍市凈率進(jìn)行投資后估值，則甲公

司的估值為（）億元。

A、200

B、60

C、50

D、15

答案：A

解析：股權(quán)價值=凈資產(chǎn)市凈率*倍數(shù)，則甲公司的估值=100*2=200（億元）。

71.股權(quán)投費基金財產(chǎn)的所有者是（）o

A、基金托管機構(gòu)

B、基金投資者

C、基金銷售機構(gòu)

D、基金管理人

答案:B

解析：股權(quán)投資基金投資者，也稱基金份額持有人，是股權(quán)投資基金的出資人、

基金財產(chǎn)的所有者，按其所持有的基金份額享受收益和承擔(dān)風(fēng)險。

72.股權(quán)投費基金按資金性質(zhì)分類分為（）。

A、人民幣股權(quán)投資基金和外幣股權(quán)投資基金

B、公司型基金、合伙型基金

C、并購基金、不動產(chǎn)基金

D、狹義創(chuàng)業(yè)投資基金、基礎(chǔ)設(shè)施基金、定增基金

答案：A

解析：股權(quán)投資基金按資金性質(zhì)分類分為人民幣股權(quán)投資基金和外幣股權(quán)投資基

金。

73.企業(yè)價值/息稅折舊攤銷前利潤倍數(shù)法考慮了（）的影響。

A、股本結(jié)構(gòu)、折舊攤銷

B、資本結(jié)構(gòu)、折舊攤銷

C、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、折舊攤銷

D、股權(quán)結(jié)構(gòu)、折舊攤銷

答案：B

解析：選項B正確：企業(yè)價值/息稅折舊攤銷前利潤倍數(shù)法不但考慮了資本結(jié)構(gòu)

的影響，還考慮了折舊攤銷。企業(yè)的不同折舊攤銷政策以及不同發(fā)展階段的折舊

攤銷水平，都會影響到企業(yè)的凈利潤和息稅前利潤，但息稅折舊攤銷前利潤不受

此影響。因此，對于折舊攤銷影響比較大的企業(yè)（如重資產(chǎn)企業(yè)），比較適合用

企業(yè)價值/息稅折舊攤銷前利潤倍數(shù)法。

74.影響組織形式選擇的因素，下列不包括的一項是（）

A、法律依據(jù)

B、監(jiān)管要求

C、稅負(fù)

D、與股權(quán)投資基金的要求

答案：D

解析：影響組織形式選擇的因素眾多，主要包括法律依據(jù)、監(jiān)管要求、與股權(quán)投

資業(yè)務(wù)的適應(yīng)程度及基金運營實務(wù)的要求，以及稅負(fù)等。

75.關(guān)于股權(quán)投資基金的投資后管理的說法錯誤的是（）。

A、在整個股權(quán)投資過程中持續(xù)時間最長、花費精力最多

B、在完成項目盡職調(diào)查之后直到項目退出之前都屬于投資后管理的期間

C、在投斐交割之后直到項目退出之前都屬于投資后管理的期間

D、投資后管理對于整個投資工作具有十分重要的意義

答案：B

解析：投資后管理，是指股權(quán)投資基金（或其他類型投資機構(gòu)，本章中統(tǒng)稱為投

資機構(gòu)）與被投資企業(yè)投奧交割之后，基金管理人積極參與被投資企業(yè)的管理,

對被投斐企業(yè)實施項目監(jiān)控并提供各項增值服務(wù)的一系列活動。在投資交割之后

直到項目退出之前都屬于投資后管理的期間，在整個股權(quán)投費過程中持續(xù)時間最

長'花費精力最多。投資后管理關(guān)系到被投資企業(yè)的規(guī)范運行與發(fā)展壯大，并且

能有效地減少或消除潛在的投資風(fēng)險，保障投資資金的遠(yuǎn)期退出，實現(xiàn)投資目的

的最終達(dá)成，因此，投資后管理對于整個投資工作具有十分重要的意義。故B

項錯誤。

76.（）年基金管理公司在我國開始設(shè)立，基金行業(yè)在我國拉開了發(fā)展的序幕。

A、1996

B、1997

C、1998

D、1999

答案：C

解析：1998年基金管理公司在我國開始設(shè)立，基金行業(yè)在我國拉開了發(fā)展的序

幕。

77.股權(quán)投資基金的募集階段，基金管理人與投資者進(jìn)行互動交流的材料不包括

()0

A、定期基金報告

B、風(fēng)險調(diào)查問卷

C、基金合同

D、風(fēng)險揭示書

答案:A

解析：在股權(quán)投資基金的募集階段，基金管理人主要通過基金合同、基金募集推

介材料'風(fēng)險揭示書、風(fēng)險調(diào)查問卷等材料向投資者闡明其權(quán)利、義務(wù)和投資風(fēng)

險；在股權(quán)投資基金運行期間，基金管理人主要通過召集基金年度會議、發(fā)布定

期報告'告知重大事項、反饋投費者需求等方式與投費者進(jìn)行互動交流。

78.基金托管服務(wù)的內(nèi)容主要包括：()I資產(chǎn)保管II賬戶管理和資金清算川投

費監(jiān)督和基金估值IV信息披露V會計核算

A、I、II、川、IV、V

B、I、II、IIIvIV

C、I、II、IV、V

D、I、II、川、V

答案：A

解析：股權(quán)投資基金的托管服務(wù)包括以下服務(wù)內(nèi)容：費產(chǎn)保管、賬戶管理、資金

清算、投費監(jiān)督'會計核算、費產(chǎn)估值和信息披露等。

79.一般來說，投資后管理的主要內(nèi)容包括（）oI投資機構(gòu)對被投奧企業(yè)進(jìn)行

的項目跟蹤與監(jiān)控活動II投資機構(gòu)為被投資企業(yè)提供的增值服務(wù)川投資機構(gòu)為

被投資企業(yè)提供的業(yè)務(wù)調(diào)查服務(wù)IV投資機構(gòu)為被投資企業(yè)提供的財務(wù)調(diào)查服務(wù)

A、I、III

B、IxII

C、II、III

D、IIIxIV

答案：B

解析：通常，投斐后管理的主要內(nèi)容可以分為：（1）投奧機構(gòu)對被投資企業(yè)的

項目進(jìn)行跟蹤與監(jiān)控活動。（2）投資機構(gòu)給被投資企業(yè)提供的增值服務(wù)。

80.為了降低投資后的（），投資機構(gòu)通常會直接參與被投資企業(yè)股東大會、董

事會和監(jiān)事會，以提出議案或參與表決的方式，對被投資企業(yè)的經(jīng)營管理實施監(jiān)

控。

A、流動性風(fēng)險

B、經(jīng)營風(fēng)險

C、委托代理風(fēng)險

D、財務(wù)風(fēng)險

答案：C

解析：為了降低投資后的委托代理風(fēng)險，投資機構(gòu)通常會直接參與被投資企業(yè)股

東大會'董事會和監(jiān)事會，以提出議案或參與表決的方式，對被投資企業(yè)的經(jīng)營

管理實施監(jiān)控。

81.合格投資者是指（）的單位和個人。

A、達(dá)到規(guī)定斐產(chǎn)規(guī)?；蛘呤杖胨?/p>

B、并且具備相應(yīng)的風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力

C、其基金份額認(rèn)購金額不低于規(guī)定限額

D、以上都對

答案：D

解析：合格投資者是指達(dá)到規(guī)定資產(chǎn)規(guī)模或者收入水平，并且具備相應(yīng)的風(fēng)險識

別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力、其基金份額認(rèn)購金額不低于規(guī)定限額的單位和個人。

82.下列屬于股權(quán)投資基金運作關(guān)鍵要素()I.基金規(guī)模及出資方式II.基金的

管理方式III.基金的投資范圍IV.投資策略和投資限制V.基金的收益分配？

A、I.II.Ill

B、I.II.III.IV

C、I.II.III.IV.V

D、I.III.IV.V

答案：c

解析：權(quán)投資基金運作關(guān)鍵要素基金規(guī)模及出資方式'基金的管理方式、基金的

投斐范圍、投資策略和投資限制'基金的收益分配

83.律師對申請股權(quán)基金管理人登記的機構(gòu)出具法律意見書時應(yīng)先進(jìn)行充分的盡

職調(diào)查，盡職調(diào)查事項可以不包括()o

A、統(tǒng)計申請機構(gòu)的高管是否具備基金從業(yè)資格

B、了解申請機構(gòu)的股權(quán)結(jié)構(gòu)，是否存在直接、間接外資來源

C、分析申請機構(gòu)所申請業(yè)務(wù)應(yīng)適用的自律規(guī)范

D、調(diào)查申請機構(gòu)是否兼營可能與股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)存在沖突的業(yè)務(wù)

答案：C

解析：c項不屬于出具法律意見書時，律師事務(wù)所和經(jīng)辦律師應(yīng)進(jìn)行必要的盡職

調(diào)查工作。

84.對我國企業(yè)來說，境外IPO市場主要以()等市場為主。I東京證券交易所

II香港證券交易所川美國納斯達(dá)克證券交易所V紐約證券交易所

A、I、IIIxIV

B、II、III、IV

C、I、II、III、IV

D、I、II、川

答案：B

解析：對我國企業(yè)來說，境外IPO市場主要以香港證券交易所、美國納斯達(dá)克證

券交易所(NASDAQ)、紐約證券交易所(NYSE)等市場為主。

85.母基金主要采取()o

A、私募形式

B、公募形式

C、委托募集形式

D、自行募集形式

答案：A

解析：股權(quán)投資基金主要采取私募形式，缺乏流動性，因此，二級投資一般都有

價格折扣，這使二級投資業(yè)務(wù)往往能夠獲得比一級投資業(yè)務(wù)更高的收益。知識點:

股權(quán)投資母基金的業(yè)務(wù)：一級投資、二級投資和直接投費；

86.政府引導(dǎo)基金對創(chuàng)業(yè)投資基金的支持，錯誤的是()o

A、準(zhǔn)許基金募集突破合格投資者限制，獲得更多斐金支持

B、通過跟進(jìn)投資，支持創(chuàng)業(yè)投費基金發(fā)展并引導(dǎo)其投資方向

C、通過參股方式，吸引社會資本共同發(fā)起設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)

D、提供融資擔(dān)保，支持其通過債權(quán)融資增強投資能力

答案:A

解析：政府引導(dǎo)基金對創(chuàng)業(yè)投資基金的支持方式包括：①參股，是指政府引導(dǎo)基

金主要通過參股方式，吸引社會資本共同發(fā)起設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)；②融資擔(dān)保,

是指政府引導(dǎo)基金根據(jù)信貸征信機構(gòu)提供的信用報告，對歷史信用記錄良好的創(chuàng)

業(yè)投資基金，采取提供融資擔(dān)保方式，支持其通過債權(quán)融資增強投資能力；③跟

進(jìn)投斐，是指產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向或區(qū)域?qū)蜉^強的政府引導(dǎo)基金，通過跟進(jìn)投資，支持創(chuàng)

業(yè)投資基金發(fā)展并引導(dǎo)其投費方向。A項，投資者應(yīng)當(dāng)為具備相應(yīng)風(fēng)險識別能力

和風(fēng)險承擔(dān)能力的合格投資者。

87.股權(quán)投資O是基金的出資人、基金斐產(chǎn)的所有者和基金投資回報的受益人。

A、基金管理人

B、基金投資者

C、基金托管人

D、基金所有者

答案：B

解析：股權(quán)投資基金投費者是基金的出奧人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資回報

的受益人?？键c：基金投資者

88.股權(quán)投資基金投資后項目監(jiān)控的主要方式不包括（）。

A、監(jiān)控被投資企業(yè)財務(wù)狀況

B、跟蹤協(xié)議條款的執(zhí)行情況

C、委派專門人員對被投資企業(yè)進(jìn)行定向監(jiān)控

D、參與被投資企業(yè)重大經(jīng)營決策

答案：C

解析：投資機構(gòu)對被投資企業(yè)的跟蹤與監(jiān)控通常采取以下幾種方式：（一）跟蹤

協(xié)議條款執(zhí)行情況（二）監(jiān)控被投資企業(yè)的各類經(jīng)營指標(biāo)與財務(wù)狀況（三）參與

被投資企業(yè)的公司治理知識點：項目跟蹤與監(jiān)控的主要方式；

89.下列屬于管理人內(nèi)部控制的原則的（）I、全面性原則IIx互相制約原則川、

執(zhí)行有效原則IV、成本效益原則V、適時性原則？

A、I.II.III.IV.V

B、I.II.III.IV

C、II.III.IV.V

D、I.II.IV.V

答案：A

解析：管理人內(nèi)部控制的原則：全面性原則、互相制約原則、執(zhí)行有效原則、獨

立性原則、成本效益原則、適時性原則

90.某股權(quán)投斐基金擬投資A公司，A公司的管理層承諾投資當(dāng)年的凈利潤為1.2

億元，按投資當(dāng)年的凈利潤的10倍市盈率進(jìn)行投資后估值，則A公司的估值為

（）億元。

A、1.2

B、12

C、120

D、1200

答案：B

解析：股權(quán)價值=凈利潤X市盈率倍數(shù)=1.2X10-12（億元）。

91.下列關(guān)于股權(quán)投資基金投資后增值服務(wù)的敘述正確的有（）o1股權(quán)投資基

金投資后增值服務(wù)可提高投費回報H股權(quán)投資基金投資后增值服務(wù)可降低投資

風(fēng)險川早提供增值服務(wù)的意義之一是早日實現(xiàn)投資退出，獲取最大化的投資回報

V投資后持續(xù)的增值服務(wù)，能夠最大限度地降低投資風(fēng)險，保證投資效率和資金

安全

A、I、II、IIIxIV

B、IIIxIV

C、I、II、III

D、IxII

答案:A

解析：增值服務(wù)的價值：（一）提高投資回報。增值服務(wù)的成功與否將對被投資