北交所行業(yè)2023年5月策略：4月成交金額環(huán)比改善指數(shù)略有波動

請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項下所有內(nèi)容證券研究報告|2023年05月19日超配個股表現(xiàn)：關(guān)注曙光數(shù)創(chuàng)等。4月股價漲幅超過10%的北交所上市公司數(shù)量達(dá)到12家，其中剛上市的企業(yè)有機(jī)器人板塊的鼎智科技(上漲109%，靜態(tài)PE27)、生產(chǎn)特種紙基材料的民士達(dá)(89%，PE29)、生產(chǎn)硝酸鉀的迪爾化工(25%，11)，以及我們一直推薦的超算中心相關(guān)的曙光數(shù)創(chuàng)(226%，PE46)、從事精細(xì)化工的康普化學(xué)(27%，PE24)、生產(chǎn)石英晶振的晶賽科技(21%)等。連續(xù)三個月上漲的個股只有做數(shù)據(jù)中心液冷的曙光數(shù)創(chuàng)(226%，4%，29%，46)和做銅萃取劑的康普化學(xué)(27%，5%，14%，24)。超過30倍的有23家公司，分布于檢測、醫(yī)藥、計算機(jī)、通訊技術(shù)和新能源等行業(yè)，其中曙光數(shù)創(chuàng)、恒拓開源、大唐藥業(yè)、流金科技和鼎智科技等的動態(tài)市盈率都有顯著幅度的下滑，分別調(diào)整至46、31、30、32和27，證明一季度的業(yè)績皆有一定幅度的提升。同時，只有曙光數(shù)創(chuàng)、昆工科技和康普化學(xué)連續(xù)上漲超過三個月，其他公司都沒有連續(xù)上漲超過兩個月。北證50指數(shù)：略有承壓。2023年4月,市場風(fēng)險偏好下降，成長股表現(xiàn)承壓，北證50收盤-4.79%(3月-5.31%)，連續(xù)三個月下滑，同時北證50的交易量略有收縮，降至1293萬元(3月1334萬元)，亦連續(xù)三個月下滑。同期，北交所流動性環(huán)比改善，4月交易金額為165億元，環(huán)比提升4月的成交額分別為14.0萬億元、5.6萬億元和2.1萬億元，環(huán)比變動分別為-4.3%、9.6%、26.9%。行業(yè)研究·行業(yè)投資策略證券分析師：王學(xué)angxueh@S0980514030002證券分析師：王angding1@S0980520110003市場走勢資料來源：Wind、國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理相關(guān)研究報告《北交所行業(yè)2023年4月策略-AI和儲能等板塊持續(xù)受追捧，關(guān)注曙光數(shù)創(chuàng)等》——2023-04-04《北交所行業(yè)2023年3月策略-2月交易額環(huán)比大幅改善，醫(yī)藥、AI和儲能等概念受追捧》——2023-03-06《北交所行業(yè)2023年2月月度策略-1月估值有所提升，市場形勢穩(wěn)中向好》——2023-02-07《北交所簡覽：交易所、行業(yè)及個股》——2023-01-12提升至9.19，而科創(chuàng)板從62.40提升至69.94，創(chuàng)業(yè)板從49.88提升至估值倍數(shù)環(huán)比有所改善，部分上市公司包括曙光數(shù)創(chuàng)的股價表現(xiàn)靚麗。展望2023年5月，整體或仍會保持震蕩，但優(yōu)質(zhì)個股或仍有一定的相對表現(xiàn)，我們推薦曙光數(shù)創(chuàng)等“自身擴(kuò)張+行業(yè)擴(kuò)張”的企業(yè)。證券研究報告請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項下所有內(nèi)容2容目錄 北交所：指數(shù)略有承壓，整體交易金額環(huán)比提升 6 請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項下所有內(nèi)容3證券研究報告圖表目錄 請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項下所有內(nèi)容4證券研究報告熱點(diǎn)追蹤：數(shù)據(jù)設(shè)備及精細(xì)化工概念受追捧四月，AI板塊及精細(xì)化工板塊受追捧。個股表現(xiàn)：關(guān)注曙光數(shù)創(chuàng)4月股價漲幅超過10%的北交所上市公司數(shù)量達(dá)到12家，其中剛上市的企業(yè)有機(jī)PE29)、生產(chǎn)硝酸鉀的迪爾化工(25%，11)，以及我們一直推薦的超算中心相關(guān)的曙光數(shù)創(chuàng)(226%，PE46)、從事精細(xì)化工的康普化學(xué)(27%，PE24)、生產(chǎn)石英晶振的晶賽科技(21%)等。連續(xù)三個月上漲的個股只有做數(shù)據(jù)中心液冷的曙光數(shù)創(chuàng)(226%，4%，29%，46)和做銅萃取劑的康普化學(xué)(27%，5%，14%，24)。表1：北交所個股月漲跌幅排名序號證券代碼證券名稱月漲跌幅(%)(0401-0501)月漲跌幅(%)(0301-0401)月漲跌幅(%)(0201-0301)1872808.BJ曙光數(shù)創(chuàng)226.23.329.32834033.BJ康普化學(xué)26.65.321.73871981.BJ晶賽科技20.9-7.2-7.14832662.BJ方盛股份20.2-13.1-10.75430685.BJ新芝生物17.6-23.1-4.96835179.BJ凱德石英16.4-1.7-1.27872925.BJ錦好醫(yī)療13.8-5.7-0.98832225.BJ利通科技13.0-10.8.09831087.BJ秋樂種業(yè)11.6-12.813.2833533.BJ駿創(chuàng)科技8.2-2.1-0.111833943.BJ優(yōu)機(jī)股份6.2-2.54.4430047.BJ諾思蘭德5.6-14.90.9835174.BJ五新隧裝5.1-6.5-4.5833427.BJ華維設(shè)計4.4-3.1-1.9834599.BJ同力股份4.4-1.8-1.0831039.BJ國義招標(biāo)3.8-2.9-0.2830879.BJ基康儀器3.5-2.4-3.1836892.BJ廣咨國際3.3-3.42.5837663.BJ明陽科技3.2-33.60.020430718.BJ合肥高科3.1-6.3-7.3請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項下所有內(nèi)容5證券研究報告?zhèn)€股估值：業(yè)績增速支撐估值倍數(shù)部分個股一季度業(yè)績增速較高。截止5月18日，靜態(tài)市盈率超過30倍的有23家公司，分布于檢測、醫(yī)藥、計算機(jī)、通訊技術(shù)和新能源等行業(yè)，其中曙光數(shù)創(chuàng)、恒拓開源、大唐藥業(yè)、流金科技和鼎智科技等的動態(tài)市盈率都有顯著幅度的下滑，分別調(diào)整至46、31、30、32和27，證明一季度的業(yè)績皆有一定幅度的提升。同時，只有曙光數(shù)創(chuàng)、昆工科技和康普化學(xué)連續(xù)上漲超過三個月，其他公司都沒有連續(xù)上漲超過兩個月。表2：北交所個股滾動市盈率排名證券名稱所屬申萬行業(yè)(2021)3級滾動市盈率(倍)總市值(億元)業(yè)績快報.營業(yè)總收入%銷售毛利率%1榮億精密金屬制品1734.84.8-16.412.02長虹能源鋰電池92.621.8-46.85.93殷圖網(wǎng)聯(lián)電網(wǎng)自動化設(shè)備81.23.3-13.224.54大禹生物動物保健Ⅲ75.74.7-17.625.05恒合股份環(huán)保設(shè)備Ⅲ73.13.454.028.16三元基因其他生物制品67.820.015.881.17流金科技電視廣播Ⅲ66.29.9-33.525.98昆工科技鋰電專用設(shè)備16.69創(chuàng)遠(yuǎn)信科儀器儀表64.316.126.444.7曙光數(shù)創(chuàng)其他計算機(jī)設(shè)備61.3113.17099.043.211大唐藥業(yè)中藥Ⅲ53.79.090.371.1星辰科技工控設(shè)備47.610.531.140.3恒拓開源垂直應(yīng)用軟件42.15.610.148.8眾誠科技垂直應(yīng)用軟件42.06.0-28.730.5晶賽科技被動元件39.011.4-38.58.3艾融軟件垂直應(yīng)用軟件37.219.811.232.4德眾汽車汽車經(jīng)銷商35.74.9-18.48.0華嶺股份集成電路封測34.426.321.853.5中紡標(biāo)檢測服務(wù)32.311.615.839.820同心傳動底盤與發(fā)動機(jī)系統(tǒng)31.85.925.022.9請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項下所有內(nèi)容6證券研究報告北交所：指數(shù)略有承壓，整體交易金額環(huán)比提升北證50指數(shù)：略有承壓。2023年4月,市場風(fēng)險偏好下降，成長股表現(xiàn)承壓，北證50收盤-4.79%(3月-5.31%)，連續(xù)三個月下滑，同時北證50的交易量略有收縮，降至1293萬元(3月1334萬元)，亦連續(xù)三個月下滑。北交所整體：北交所4月成交金額環(huán)比提升，主板環(huán)比下滑，雙創(chuàng)環(huán)比提升。同期，北交所流動性環(huán)比改善，4月交易金額為165億元，環(huán)比提升11.7%。同期，億元、5.6萬億元和2.1萬億元，環(huán)比變動分別為-4.3%、9.6%、26.9%。。同期，北交所動態(tài)PE倍數(shù)從18.51提升至9.19，而科創(chuàng)板從62.40提升至69.94，創(chuàng)業(yè)板從49.88提升至50.44，深證A市值情況：市盈率維持穩(wěn)定，2月上市9家公司截止于2023年2月末，北交所總市值約2422億元，環(huán)比下滑0.62%，總股本約230億股，環(huán)比提升5.74%，整體市盈率約20.31，環(huán)比下滑-5.80%，上市公司數(shù)表3：北交所整體概況月份總股本(億股)總市值(億元)市盈率(倍)本月新增家數(shù)月末家數(shù)202203127.62052.028.4389202204126.31681.622.6089202205134.41865.724.7493202206146.52100.727.0700202207151.11887.624.0404202208155.41857.223.0206202209163.91800.121.4814202210171.51832.220.9721202211180.22036.021.9930202212213.52110.318.93262202301217.32437.621.6466202302229.72422.520.3975202303247.02460.118.0984202304256.52523.016.2791環(huán)比變動3.84%2.56%-10.27%--3.80%國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理交易情況：日均成交額大幅改善，環(huán)比提升109.5%同期，北交所流動性環(huán)比大幅改善，2月日均成交金額約14.7億元，環(huán)比提升109.5%。主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板、港交所2月的日均成交額分別為6412.2億元、1998.4億元、587.6億元、803.1億元，環(huán)比增速分別為8.4%、34.6%、19.9%、-16.7%。在各上市板公司日均成交額方面，主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板、港交所、北億元、0.1億元，環(huán)比增速分別為8.1%、34.1%、19.2%、-17.0%、98.6%請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項下所有內(nèi)容7證券研究報告表4：北交所成交情況月份成交數(shù)量(億股)成交金額(億元)20220313.3212.62022047.292.62022058.190.020220611.2111.32022078.293.720220811.6139.620220920.0190.720221013.4164.420221115.9179.420221212.8129.92023018.982.920230219.6195.520230315.2148.620230413.1166.3本年合計56.9593.4國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理同期，北交所股票發(fā)行7次，募集資金約16億元，環(huán)比下降。表5：北交所上市公司股票發(fā)行情況月份次數(shù)募集金額(億元)合計其中：公開發(fā)行合計其中：公開發(fā)行202203335.35.320220411.2.2202205444.74.72022067710.710.72022076612.912.9202208227.37.32022099816.816.02022108718.417.620221110919.217.6202212323264.164.1202301445.75.72023029910.910.92023039920.420.42023047715.915.9本年合計292952.952.9國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項下所有內(nèi)容8證券研究報告新股概覽2023年4月共7家公司在北交所上市，首發(fā)募集資金約14.8億元，首發(fā)日平均市盈率約19倍，最新平均市盈率17.6倍，估值水平相對穩(wěn)定。證券名稱上市日期首發(fā)募集資金)總市值(億元)首發(fā)行業(yè)市市盈率(PE)盈率首日市盈率(PE)最新營收(同比)歸母凈利潤)主營業(yè)務(wù)晟楠科技2023-05-18.913.544.716.528.825.190.7電子元器件華原股份2023-05-150.96.625.016.317.2-1.9-10.0橫向附件巨能股份2023-05-121.312.335.615.9專用設(shè)備與零部件海達(dá)爾2023-05-091.34.624.916.0建筑型材民士達(dá)2023-04-252.617.518.919.927.629.570.1特種紙中?？萍?023-04-243.011.822.314.512.868.779.3鋼管類旺成科技2023-04-19.44.931.116.513.4-11.9-1.8專用設(shè)備與零部件迪爾化工2023-04-18.47.918.020.711.263.9125.7化學(xué)試劑鼎智科技2023-04-134.129.631.514.629.464.0103.4電氣儀器儀表花溪科技2023-04-060.93.335.914.513.4-20.6-12.9專用設(shè)備與零部件一諾威2023-04-033.227.014.214.1-20.9-18.8工業(yè)建-18.8品東和新材2023-03-301.710.513.916.99.411.619.2其他化學(xué)品安達(dá)科技2023-03-236.5315.8低壓電器類、無機(jī)化251.5工原料、專用設(shè)備與零部件雅達(dá)股份2023-03-171.35.7-4.3低壓電器類、電氣儀-7.3器儀表、系統(tǒng)集成服務(wù)明陽科技2023-03-15.55.827.717.611.528.434.6專用設(shè)備與零部件康樂衛(wèi)士2023-03-152.945.1-15.4591.722.9抗腫瘤制劑百甲科技2023-03-14.56.027.316.512.1-1.2-1.9黑色金屬、建筑鋼-1.9構(gòu)鐵大科技2023-03-10.04.444.016.513.115.310.7專用設(shè)備與零部件凱大催化2023-03-080.711.218.417.016.515.99.3催化劑及化學(xué)助劑潤普食品2023-03-011.75.832.918.47.921.470.3化學(xué)試劑Wind券經(jīng)濟(jì)研究所整理投資建議2023年4月，北證50指數(shù)承壓，但北交所整體的成交金額和估值倍數(shù)環(huán)比有所改善，部分上市公司包括曙光數(shù)創(chuàng)的股價表現(xiàn)靚麗。展望2023年5月，整體或仍會保持震蕩，但優(yōu)質(zhì)個股或仍有一定的相對表現(xiàn)，我們推薦曙光數(shù)創(chuàng)等“自身擴(kuò)張+行業(yè)擴(kuò)張”的企業(yè)。風(fēng)險提示。證券研究報告免責(zé)聲明分析師聲明作者保證報告所采用的數(shù)據(jù)均來自合規(guī)渠道；分析邏輯基于作者的職業(yè)理解，通過合理判斷并得出結(jié)論，力求獨(dú)立、客觀、公正，結(jié)論不受任何第三方的授意或影響；作者在過去、現(xiàn)在或未來未就其研究報告所提供的具體建議或所表述的意見直接或間接收取任何報酬，特此聲明。國信證券投資評級類別級別說明股票投資評級買入股價表現(xiàn)優(yōu)于市場指數(shù)20%以上增持股價表現(xiàn)優(yōu)于市場指數(shù)10%-20%之間股價表現(xiàn)介于市場指數(shù)±10%之間賣出股價表現(xiàn)弱于市場指數(shù)10%以上行業(yè)投資評級超配行業(yè)指數(shù)表現(xiàn)優(yōu)于市場指數(shù)10%以上行業(yè)指數(shù)表現(xiàn)介于市場指數(shù)±10%之間低配行業(yè)指數(shù)表現(xiàn)弱于市場指數(shù)10%以上重要聲明本報告由國信證券股份有限公司(已具備中國證監(jiān)會許可的證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格)制作；報告版權(quán)歸國信證券股份有限公司(以下簡稱“我公司”)所有。，本公司不會因接收人收到本報告而視其為客戶。未經(jīng)書面許可，任何機(jī)構(gòu)和個人不得以任何形式使用、復(fù)制或傳播。任何有關(guān)本報告的摘要或節(jié)選都不代表本報告正式完整的觀點(diǎn)，一切須以我公司向客戶發(fā)布的本報告完整版本為準(zhǔn)。本報告基于已公開的資料或信息撰寫，但我公司不保證該資料及信息的完整性、準(zhǔn)確性。本報告所載的信息、資料、建議及推測僅反映我公司于本報告公開發(fā)布當(dāng)日的判斷，在不同時