信用制度創(chuàng)新：農(nóng)村小額信貸有序發(fā)展的必由路徑

信用制度創(chuàng)新：農(nóng)村小額信貸有序發(fā)展的必由路徑

摘要：農(nóng)村信用社小額信用貸款的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題主要是由于有效信用制度的缺失。運(yùn)用經(jīng)濟(jì)學(xué)手段分析了農(nóng)戶與農(nóng)信社之間的博弈過(guò)程，指出違約本金、違約過(guò)程、違約懲罰、守信收益以及貸款追收成功率等是影響博弈雙方選擇合適的均衡路徑的主要因素。

關(guān)鍵詞：小額信貸；農(nóng)信社；信用制度

前言

農(nóng)村小額信用貸款就是各地農(nóng)村信用社基于農(nóng)戶的信譽(yù)，在核定的額度和期限內(nèi)向農(nóng)戶發(fā)放的不需抵押、擔(dān)保的貸款。小額信用貸款是不發(fā)達(dá)國(guó)家向貧困人口實(shí)行的以數(shù)額小、期限短、分期償還為特征的金融服務(wù)方式，是一種適合貧困戶的經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和文化特點(diǎn)的金融制度安排，按信貸原則向貧困者提供生產(chǎn)資金的信貸方式。小額信用貸款20世紀(jì)80年代初引入中國(guó)，并在河北、河南、陜西等地進(jìn)行試點(diǎn)工作。它是中國(guó)農(nóng)村信貸管理體制的一項(xiàng)重大改革，也是農(nóng)村信用社的一項(xiàng)金融產(chǎn)品制度創(chuàng)新。一方面，適應(yīng)了當(dāng)前農(nóng)村地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的基本要求，另一方面，使農(nóng)村地區(qū)信用關(guān)系從法人—法人向法人一自然人轉(zhuǎn)換。實(shí)踐證明，這種新型的金融制度安排，有效地解決了正規(guī)金融體系難以輻射的弱勢(shì)群體的資金需求問(wèn)題，相當(dāng)程度上對(duì)農(nóng)民致富、農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了積極的作用。

一、風(fēng)險(xiǎn)分析

和其他貸款品種一樣，農(nóng)戶小額信用貸款同樣存在著風(fēng)險(xiǎn)。包括外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和銀行管理風(fēng)險(xiǎn)以及逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)是指不受農(nóng)信社和借款農(nóng)民控制的導(dǎo)致農(nóng)戶償還能力下降的風(fēng)險(xiǎn)，包括宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等。逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)是由信貸市場(chǎng)中的信息不對(duì)稱引起的，逆向選擇是指申請(qǐng)小額信用貸款最積極的往往可能是最不具償還能力的農(nóng)戶。不同于擔(dān)保貸款，相對(duì)而言、額信用貸款對(duì)借款人的約束力較小，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的農(nóng)戶拿到貸款后，在追求更高利潤(rùn)的驅(qū)動(dòng)下，借款人有積極性傾向于改變申請(qǐng)信用貸款的本來(lái)用途，而由此產(chǎn)生的額外風(fēng)險(xiǎn)則由信用社來(lái)承擔(dān)。銀行管理風(fēng)險(xiǎn)主要是指農(nóng)信社管理疏漏或不當(dāng)給貸款造成損失的風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)為放貸時(shí)疏于審查，貸款跟蹤監(jiān)督不力等。外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和銀行管理風(fēng)險(xiǎn)是所有貸款都會(huì)面臨的風(fēng)險(xiǎn)。由于有效信用制度的缺失農(nóng)戶小額信貸風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”。

二、小額信貸借貸雙方博弈分析

農(nóng)戶小額信貸的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)理以及農(nóng)村信用社的貸款行為可以通過(guò)農(nóng)信社和農(nóng)戶之間信貸行為的博弈模型進(jìn)行分析。農(nóng)戶小額信貸博弈的參與者為農(nóng)信社(博弈方1)和農(nóng)戶(博弈方2)，地方政府不參與博弈，但可對(duì)博弈雙方起到一定的影響作用。該博弈為動(dòng)態(tài)博弈。博弈中農(nóng)信社先進(jìn)行選擇，農(nóng)戶后進(jìn)行選擇。由于農(nóng)戶作為后行為的博弈方可以有針對(duì)性地選擇，因而處于較有利的位置。第一階段由農(nóng)信社先選擇，可選策略有貸款和不貸款。若選擇不貸款，則博弈終止，農(nóng)信社與農(nóng)戶的得益數(shù)組為(0，0)。若農(nóng)信社選貸款，則由農(nóng)戶進(jìn)行選擇，可選策略有還貸和賴賬。若選還貸，則博弈結(jié)束，得益數(shù)組為(I，sp-I+D)，其中sp為農(nóng)戶利用貸款發(fā)展生產(chǎn)所獲得的效用收益，I為貸款利息，D為守信收益。若選擇賴賬，農(nóng)信社一定會(huì)追收，假定追收成功的概率為p，則成功的得益數(shù)組為(I-Bc，sp-I-S1)，其中s。為農(nóng)戶因違約而受的懲罰，Bc為農(nóng)信社的追收費(fèi)用。失敗的得益數(shù)組為(I—B，-c，sp-I+C)。其中c為拖欠的本金。(假設(shè)農(nóng)戶貸款利息已還清)當(dāng)農(nóng)戶選擇賴賬時(shí)，其期望收益為：p(spI-S1)+(1-p)(sp-I+C)=Sp-I-p，S1+(1-p)c農(nóng)信社的期望收益為：p(I-Be)+(1-p)(I—Bc-C)=I-B-(1-p)c。

借款農(nóng)戶在第二階段的子博弈中，可以根據(jù)還貸和賴賬的收益大小進(jìn)行選擇。當(dāng)賴賬的收益大于還貸的收益時(shí)，即：spI-p，Sp+(1-p)csp-I+D化簡(jiǎn)得：(1-p)(1)

當(dāng)(1)式成立時(shí)，農(nóng)戶賴賬期望收益大于還貸收益。此時(shí)，農(nóng)戶會(huì)選擇賴賬為均衡路徑，否則會(huì)選擇還貸。若(1)式成立的同時(shí)，還有：I-Bc-(1-p)c0(2)，即當(dāng)農(nóng)戶賴賬時(shí)，農(nóng)信社的期望收益小于0，則農(nóng)信社將在第一階段就選擇不貸款為均衡路徑。當(dāng)(1)式不成立時(shí)，農(nóng)戶賴賬期望收益小于還貸收益，則此時(shí)均衡路徑為：農(nóng)信社在第一階段選擇貸款，農(nóng)戶在第二階段選擇還貸。此路徑農(nóng)信社的收益大于其余兩條路徑，同時(shí)農(nóng)信社和農(nóng)戶的總收益為sp+D，高于其余兩條路徑。

(1)式為農(nóng)戶小額信貸發(fā)生違約風(fēng)險(xiǎn)的條件。(1)式成立與否取決于c、s1、p和D的值。c為違約的本金，c越大，(1)式成立的可能性越大。因此農(nóng)戶小額信貸的額度不可過(guò)大。盡管實(shí)際普遍反映：對(duì)于種養(yǎng)大戶而言，單筆小額信貸額度過(guò)低，無(wú)法滿足需求。但從農(nóng)信社的風(fēng)險(xiǎn)管理來(lái)看，小額信貸額度不宜過(guò)高。

s1為農(nóng)戶因違約而遭受的懲罰。提高s，是防止借款農(nóng)戶違約行為的發(fā)生、降低貸款風(fēng)險(xiǎn)的有效方法之一。社會(huì)信用體系的完善程度是s1的最根本的決定因素。在一個(gè)信用社會(huì)里，個(gè)人生活對(duì)信用的依賴程度很高，違約行為將使個(gè)人的信用降低從而給其造成巨大的損失。中國(guó)尤其是農(nóng)村的社會(huì)信用體系還很不健全，必須采取有效措施，提高s。以加大對(duì)違約農(nóng)戶的威懾力。(1)式中S，值是一個(gè)由各種主客觀因素共同決定的變量，可以將其表示為s1=F(s11s12，)，s11由主觀因素決定：如個(gè)體的品德素質(zhì)以及厭惡被懲罰風(fēng)險(xiǎn)的程度等。不同的農(nóng)戶會(huì)賦予s11不同的值。而s12由客觀因素決定，如貸款違約的罰息、貸款農(nóng)信社對(duì)違約農(nóng)戶采取法律手段，成功后而使違約農(nóng)戶承受的訴訟成本以及由于信用較差而被取消信用貸款資格或者被公布違約記錄等。

p為追收成功率，p越高，違約受到懲罰的機(jī)會(huì)越大，提高p也是防止借款農(nóng)戶違約行為的發(fā)生、降低貸款風(fēng)險(xiǎn)的另一有效方法。影響p的因素很多，對(duì)農(nóng)信社而言。能否準(zhǔn)確跟蹤農(nóng)戶貸后的各種信息是關(guān)鍵之一。

在信用制度下，借款農(nóng)戶貸款并償還會(huì)留下良好的信用記錄，給其帶來(lái)守信收益D。D值是一個(gè)由各種主客觀因素共同決定的變量?？梢詫⑵浔硎緸镈=F(D1，D2)，D，由主觀因素決定，如按時(shí)歸還貸款的心理滿足感等，不同的農(nóng)戶會(huì)賦予D1不同的值。而D2由客觀因素決定，如按時(shí)還款，信用記錄較好，農(nóng)信社在下次貸款時(shí)將會(huì)優(yōu)先考慮，并適當(dāng)擴(kuò)大貸款額度等。從農(nóng)信社的角度來(lái)看，發(fā)生違約行為的農(nóng)戶的概率為q，則農(nóng)信社在第一階段是否選擇貸款取決于貸款的期望收益是否大于0，即(1-q)I+q(I-Bc-(1-p)C)0化簡(jiǎn)得：I-q(Bc+(1-p)C)0(3)，從(3)式可知，農(nóng)信社是否愿意發(fā)放農(nóng)戶小額信貸不但與信用環(huán)境所確定的追收成本Bc和追收成功率p有關(guān)，還與利息I和借款農(nóng)戶素質(zhì)q有關(guān)。農(nóng)信社在發(fā)放貸款時(shí)，為了使q盡可能的小，必須謹(jǐn)慎地選擇貸款對(duì)象，降低逆向選擇的發(fā)生率。因此。農(nóng)戶是否遵紀(jì)守法、是否有不良嗜好、是否有不良的信用記錄就成為發(fā)放貸款必須考慮的重要因素。

三、對(duì)策建議

(一)事前嚴(yán)把資信評(píng)定關(guān)，完善信用評(píng)級(jí)制度

1開(kāi)展農(nóng)戶信用評(píng)級(jí)工作。通過(guò)對(duì)農(nóng)戶的家庭人口、收入水平、固定資產(chǎn)、投資途徑等量化指標(biāo)建立詳細(xì)檔案，確定不同的信用等級(jí)授予不同的信用額度。以降低各級(jí)農(nóng)信社貸前“逆向選擇”的發(fā)生率，從而降低其“篩選成本”；次年根據(jù)上年度農(nóng)戶的信用狀況重新確定農(nóng)戶的信用等級(jí)：對(duì)守信用、還款及時(shí)的農(nóng)戶在次年的信用評(píng)級(jí)中適當(dāng)提高其信用等級(jí)；對(duì)不守信用、還款逾期的農(nóng)戶應(yīng)降低其信用等級(jí)。一定程度上可以防止農(nóng)戶的“道德風(fēng)險(xiǎn)”，降低農(nóng)信社的“監(jiān)察成本”。

2加強(qiáng)信用村(鎮(zhèn))建設(shè)工作。農(nóng)信社應(yīng)在建立農(nóng)戶信用評(píng)級(jí)制度的基礎(chǔ)上，結(jié)合本地實(shí)際，因地制宜地進(jìn)行信用村(組)、信用鄉(xiāng)(鎮(zhèn))的評(píng)定工作，提升農(nóng)戶信用評(píng)定制度的層次和效果。對(duì)評(píng)定出的信用村(鎮(zhèn))實(shí)行動(dòng)態(tài)管理，一年一審，不合格的取消信用村(鎮(zhèn))資格。對(duì)信用村(鎮(zhèn))的農(nóng)戶，農(nóng)信社應(yīng)當(dāng)在同等條件下，實(shí)行貸款優(yōu)先、手續(xù)簡(jiǎn)便、額度放寬、服務(wù)優(yōu)先。對(duì)信用村(組)、信用鄉(xiāng)(鎮(zhèn))的違約農(nóng)戶達(dá)到一定數(shù)量時(shí)或不良貸款達(dá)到一定比例時(shí)，取消信用村(組)、信用鄉(xiāng)(鎮(zhèn))資格。

(二)事中加強(qiáng)小額信貸的管理和監(jiān)督

1建立一套有效的運(yùn)作機(jī)制并監(jiān)管到位。在這方面可以借鑒格萊珉銀行的辦法，并自己創(chuàng)新。對(duì)內(nèi)借鑒格萊珉銀行的中心會(huì)議制規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)外可向其他同行推薦信用度很高的會(huì)員，實(shí)行雙貸款制，通過(guò)兩個(gè)及以上的機(jī)構(gòu)分散風(fēng)險(xiǎn)并共同發(fā)展。中心會(huì)議制是每周召開(kāi)中心會(huì)議討論項(xiàng)目的可行性與進(jìn)展，從而降低項(xiàng)目運(yùn)作中的風(fēng)險(xiǎn)。所謂的雙貸款制，就是一個(gè)人只要有足夠高的記錄信用就可以推薦給兩個(gè)或以上的機(jī)構(gòu)貸款，信用度越高貸款額越大，由于其信用