新版稅務師財務與會計筆記

財務與會計財務與會計△必要收益率=無風險收益率+風險收益率=純粹利率+通貨膨脹賠償率+風險收益率國債利率為無風險收益率。△預付年金預付年金終值：先+1再減1①=A*（F/A,i,n）*(1+n)②=A*((F/A,I,n+1)-1)預付年金現(xiàn)值：先減1再加1①=A*（P/A,i,n）*(1+n)②=A*((P/A,I,n-1)+1)△標準離差率V=標準離差/期望值=δ/E△影響組合收益率原因：投資比重和個別資產收益率△影響組合風險原因：投資比重和個別資產標準差、相關系數(shù)。組合收益率=A收益率*A所占比重+B收益率*B所占比重組合收益率方差=a2+b2+2abρa=a比重*a標準差b=b比重*b標準差ρ為a和b相關系數(shù)。組合標準離差率=組合標準離差/組合收益率某資產β系數(shù)=某資產標準差/市場標準差*資產與市場系數(shù)△資本資產定價模型R必=R無+R風=R無+β（Rm-R無）（Rm-R無）表示市場風險溢酬。△財務估值方法中8市場比較法應用最廣泛是市盈率法和市凈率法。每股價值=預計每股收益*標準市盈率△資金需要量預測方法有三種：原因分析法、銷售百分比法、資金習性預測法。原因分析法=（基期資金平均占用額-不合理資金占用額）*（1+-預測期銷售增減）*（1+-預測期資金周轉速度變動率）原因分析法假設與銷售增加率成正比，與資金周轉速度成反比。△經營性資產亦稱敏感性資產：主要與經營相關，不包含籌資。主要包含貨幣資金、應收賬款、存貨等項目；經營性負債包含應付票據、應付賬款。不包含短期借款、短期融資券、長久負債等籌資性負債。外部融資需求量=增加資產-增加經營負債-增加留存收益增加資產=增加收入*基期敏感資產占基期銷售額百分比+非敏感資產調整數(shù)或者=基期敏感資產*預計銷售收入增加率+非敏感資產調整率增加留存收益=預測期收入總額*凈利潤率*(1-股利支付率)△本量利分析本量利最基本公式=銷售收入-變動成本-固定成本=（P-V）*Q-F邊際貢獻=銷售收入-變動成本邊際貢獻率=（銷售收入-變動成本）/銷售收入變動成本率=變動成本/銷售收入邊際貢獻率+變動成本率=1利潤=邊際貢獻-固定成本=銷售收入*邊際貢獻率-固定成本=銷售收入（1-變動成本率）-固定成本盈虧臨界點F=（P-V）*Q實物Q=F/(P-V)金額S=固定成本/邊際貢獻率其中，第二個公式更為主要，?？键c，切記切記。產權比率=負債/全部者權益EBIT=(N大*I大-N小*I小)/（I大-I?。鞣艞壵劭坌庞贸杀韭?折扣%/(1-折扣%)*360/(信用期-折扣期)折扣率越高、折扣期越長，放棄折扣信用成本率越高；信用期（付款期越長），放棄折扣信用成本率越低。決議標準：放棄現(xiàn)金折扣信用成本率大于短期借款利率，應選擇享受折扣；放棄現(xiàn)金折扣信用成本率小于短期借款利率，應選擇放棄折扣；籌資限制性條件銀行借款最多債權較少融資租賃最少?；I資成本短期負債低長久負債高債務成本低于股權成本△資本成本包含籌資費用和用資費用個別資本成本率=年資金用資費用/(籌資總額-籌資費用)債務資本成本率=年利息*（1-所得稅稅率）/(籌資總額*（1-籌資費率)）普通股資本成本（1）股利增加模型D1為一年后預計股利f為每股籌資費用率g為固定股利增加率（2）資本資產定價模型Ks=Rf+β（Rm-Rf）（3）留存收益資本成本計算與普通股成本相同，也分為股利增加模型法和資本資產定價模型法，不一樣點在于不考慮籌資費用。個別資本成本從低到高排序通常為：長久借款＜債券＜融資租賃＜留存收益＜普通股＜吸收直接投資【例題·單項選擇題】甲企業(yè)現(xiàn)有長久債券和普通股資金分別為1800萬元和2700萬元，其資本成本分別為10%和18%?，F(xiàn)因投資需要擬發(fā)行年利率為12%長久債券1200萬元，籌資費用率為2%；預計該債券發(fā)行后甲企業(yè)股票價格為40元/股，每股股利預計為5元，股利年增加率預計為4%。若甲企業(yè)適用企業(yè)所得稅稅率為25%，則債券發(fā)行后甲企業(yè)加權資本成本是（）。（）A.12.65%B.12.91%【答案】B【解析】新發(fā)行債券資本成本=12%×（1-25%）/（1-2%）=9.18%，發(fā)行債券后股票資本成本=5/40+4%=16.5%，債券發(fā)行后甲企業(yè)資本總額=1800+2700+1200=5700（萬元），債券發(fā)行后甲企業(yè)加權資本成本=10%×（1800/5700）+9.18%×（1200/5700）+16.5%×（2700/5700）=12.91%。最優(yōu)資本結構確實定方法包含每股收益無差異法和企業(yè)價值分析法（一）每股收益無差異法利息用稅前利息最好現(xiàn)金持有量、經濟訂貨批量T表示整年現(xiàn)金需求總量TotalF表示一次轉換成本transFerR表示有價證券酬勞率Rate投資決議中現(xiàn)金流量通常指現(xiàn)金凈流量。現(xiàn)金凈流量=銷售收入-付現(xiàn)成本-所得稅=稅后收入-稅后付現(xiàn)成本+折舊（攤銷抵稅）=銷售收入*（1-所得稅稅率）-付現(xiàn)成本*（1-所得稅稅率）+折舊等非付現(xiàn)成本*所得稅稅率此方法更簡單，計算中利用較多。=凈利潤+非付現(xiàn)成本固定資產投資決議方法非貼現(xiàn)法：有投資回收期法、投資回報率法貼現(xiàn)法①投資回收期法不包含建設期回收期=原始投資/每年相等凈現(xiàn)金流量包含建設期回收期=最終一項為負數(shù)累計現(xiàn)金凈流量對應年數(shù)+最終一項為負數(shù)累計凈現(xiàn)金流量絕對值/下年凈現(xiàn)金流量②投資回報率法年均現(xiàn)金凈流量/投資總額貼現(xiàn)法1、凈現(xiàn)值法2、內含酬勞率法3、現(xiàn)值指數(shù)法現(xiàn)值指數(shù)=項目投資后各年現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值共計/原始投資現(xiàn)值原始投資不一樣，但項目計算期相同多方案決議采取差額內含酬勞法原始投資不一樣，項目計算期也不一樣采取年等額凈回收額=該方案凈現(xiàn)值*回收系數(shù)=凈現(xiàn)值*（1/年金現(xiàn)值系數(shù)）大約率會考注意投資不一樣，項目計算期也不一樣計算方法。標準離差率=標準差/期望收益率投資酬勞率＝無風險酬勞率＋風險酬勞率＝無風險酬勞率＋風險酬勞系數(shù)×標準離差率，而標準離差率＝標準差÷經營收益期望被并購企業(yè)價值評定（一）折現(xiàn)模式價值評定現(xiàn)金流量測算：有明確預測期現(xiàn)金流量：自由現(xiàn)金流=稅前經營利潤*（1-所得稅稅率）-維持性資本支出-增量運行資本=稅后經營利潤-凈投資額凈投資額=經營長久資產凈增加+增量運行資本（二）非折現(xiàn)價值評定模式非現(xiàn)金流量折現(xiàn)模式包含市盈率法、賬面資產凈值法、清算價值法等。每股價值=預計每股收益*標準市盈率企業(yè)吞并動機企業(yè)剝離：企業(yè)資產總量并沒有降低財務分析公式產權比率=負債/全部者權益(長久償債能力指標)已贏利息倍數(shù)=EBIT/I(長久償債能力指標)反應營運能力比率XX周轉率：=周轉額/平均XX資產Xx周轉天數(shù)=360/xx周轉率周轉次數(shù)中只有存貨是用銷貨成本/平均存貨余額，剩下都是用營業(yè)收入/xx平均余額平均應收賬款是指未扣除壞賬準備應收賬款金額。=期初應收賬款+期末應收賬款+期初壞賬準備和期末壞賬準備平均。反應贏利能力比率：銷售凈利潤率=凈利潤/銷售收入金額（扣除折扣、折讓、退回）總資產酬勞率=凈利潤/資產平均總額凈資產收益率=凈利潤/平均凈資產注意在計算凈資產收益率和總資產酬勞率時，要用平均資產總額和平均凈資產來計算。因發(fā)放股票股利重新計算上年度基本每股收益=上年度基本每股收益/(1+股票股利發(fā)放率)關于存在可轉換債券時稀釋每股收益計算：凈利潤-優(yōu)先股股利+可轉換債券調增稅后利潤（年初攤余價值*實際年利率（1-所得稅稅率））【例題7-4】某上市企業(yè)2×度歸屬于普通股凈利潤為25500萬元，期初發(fā)行在外普通股股數(shù)10000萬股，年內普通股數(shù)未發(fā)生改變。2×1月1日，企業(yè)按面值發(fā)行40000萬元3年期可轉換債券，債券每張面值100元，票面固定年利率為2%，利息自發(fā)行之日起每年支付一次，即每年12月31日為付息日。該批可轉換企業(yè)債券自發(fā)行結束后12個月以后即可轉換為企業(yè)股票，即轉股期為發(fā)行12個月后至債券到期日止期間。轉股價格為每股10元，即每100元債券可轉換為10股面值為1元普通股。債券利息不符合資本化條件，直接計入當期損益，所得稅率為25%。假設不具備轉股權類似債券市場利率為3%?！狙a充要求】計算基本每股收益和稀釋每股收益?！敬鸢浮浚?）基本每股收益=25500/10000=2.55（元/股）（2）負債成份公允價值=800×（P/A,3%，3）+40000×（P/F,3%，3）=38868.56（元）調增稅后利潤=稅后實際利息=年初可轉換債券公允價值×實際利率×（1-所得稅率）=38868.56×3%×（1-25%）=874.54（元）2×轉換增加普通股股數(shù)=40000/10=4000（萬股）稀釋每股收益=（25500+874.54）/（10000+4000）=1.88（元/股）存在認股權證和股份期權時稀釋每股收益確實定，調整方法:調整增加普通股股數(shù)=可轉換普通股股數(shù)-行權價格*擬行權時轉換普通股股數(shù)【教材例題7-5】某企業(yè)2×度歸屬于普通股股東凈利潤為500萬元，發(fā)行在外普通股加權平均數(shù)為1250萬股，該普通股平均每股市場價格為4元。2×1月1日，該企業(yè)對外發(fā)行250萬份認股權證，行權日為2×3月1日，每份認股權證能夠在行權日以3.5元價格認購本企業(yè)1股新發(fā)股票?！狙a充要求】計算基本每股收益和稀釋每股收益?！敬鸢浮炕久抗墒找?500/1250=0.4（元）調整增加普通股股數(shù)=250-250×3.5/4=31.25（萬股）稀釋每股收益=500/（1250+31.25）=0.39（元）權益乘數(shù)=資產/全部者權益杜邦分析法凈資產利潤率（凈資產收益率）=凈利潤/平均全部權益=總資產酬勞率*權益乘數(shù)=銷售凈利潤率*資產周轉率*權益乘數(shù)△注意現(xiàn)金凈流量要考慮折舊現(xiàn)金凈流量=年等額凈利潤+年折舊額。注意現(xiàn)金凈流量利用：=收入*（1-25%）-付現(xiàn)成本*（1-25%）+折舊*25%=（收入-成本-折舊）*（1-25%）+折舊即凈利潤+折舊△項目標凈現(xiàn)值等于年回收金額現(xiàn)值+殘值現(xiàn)值-原始投資額在計算折舊時，要將借款利息資本化金額計入固定資產成本。關于D現(xiàn)值指數(shù)大于或等于1都是可取。E屬于股票籌資優(yōu)點會計篇法律主體一定是會計主體，會計主體不一定是法律主體。本金和利息均會產生匯兌損益關于壞賬分錄例題：泰山企業(yè)末應收賬款余額為800000元，企業(yè)依照風險特征估量壞賬準備提取百分比為應收賬款余額0.4%。發(fā)生壞賬4000元，該年末應收賬款余額為980000元。發(fā)生壞賬損失3000元，上年沖銷賬款中有2000元本年度又收回。該年度末應收賬款余額為600000元。假設壞賬準備科目在初余額為0。要求：計算各年提取壞賬準備并編制會計分錄。計提壞賬準備

借:資產減值損失——計提壞賬準備3,200（800,000*0.4%）

貸:壞賬準備3,200

發(fā)生壞賬4000元

借:壞賬準備4,000

貸:應收賬款4,000

年底計提壞賬準備和補提800（4000-3200）

借:資產減值損失——計提壞賬準備4,720

貸:壞賬準備4,720

發(fā)生壞賬損失3000

借:壞賬準備3,000

貸:應收賬款3,000

上年沖銷本年又收回

借:應收賬款2,000

貸:壞賬準備2,000

借:銀行存款2,000

貸:應收賬款2,000

年底壞賬準備科目貸方余額2920（4720-800-3000+）

年底應收賬款余額600000，按百分比計提壞賬準備為2400

所以應沖銷520壞賬準備

借:壞賬準備520

貸:資產減值損失——計提壞賬準備520這題目出好，對于應收賬款包含預收賬款，應該還原為應收賬款原來金額，即加上預收賬款金額。壞賬核銷即發(fā)生壞賬壞賬轉銷即收回壞賬。注意匯兌損益：應付賬款匯率降低為收益。應收賬款匯率降低為損失。票據貼現(xiàn)要將票據利息計算在內注意工程物資不作為存貨反應。注意消費稅計算要先除以1-消費稅再乘以消費稅。自然災害發(fā)生非正常損失，進項稅額能夠抵扣。注意看清題目，不具備商業(yè)實質，不以公允價值計算，而用賬面價值計算。解析：本題考評融資租入固定資產。固定資產入賬價值是租賃開始日固定資產公允價值和最低租賃付款額現(xiàn)值較低者，發(fā)生相關初始直接費用也應該計入到資產入賬價值中，所以該固定資產入賬價值為205+5=210(萬元)。長久應付款入賬價值為250萬元，未確認融資費用=250-205=45(萬元)。分錄為：借：固定資產――融資租入固定資產210未確認融資費用45貸：長久應付款250銀行存款5注意：在計算成本差異率時，主要采取計劃成本，先計算出成本差異率，再用領用數(shù)量乘以計劃成本再乘以1+-成本差異率對于期末產成本成本計算，要將期初成本和本期發(fā)生成本加起來作為總計數(shù)。在考慮計劃成本與實際成本差異時，計劃成本按照計劃單價*實際數(shù)量（扣除合理和非合理損耗）而實際成本為包含合理損耗扣除不合理損耗成本加上運保費等?？晒┏鍪劢鹑谫Y產可供出售金融資產暫時性下跌計入其余綜合收益，不計入成本。所以非暫時性下跌計提資產減值損失時，以原入賬價值計算。新增股權確認營業(yè)外收入方法。注意長久股權投資情況下存貨處理：取得長久股權投資時，存貨公允價值大于賬面價值時，在計算利潤時，扣除銷售百分比；內部交易實現(xiàn)收益，在計算利潤時，扣除百分比為（1-銷售百分比）注意長久股權投資計算時候，在下一年繼續(xù)計算時，假如存貨都已經售出，要減去公允價值大于成本時部分，不過要加上內部交易上一年未實現(xiàn)部分（因為上一年已經將未實現(xiàn)部分扣除了，所以現(xiàn)在實現(xiàn)時候要重新加上）。注意區(qū)分長久股權投資初始投資成本與入賬價值兩個概念不一樣尤其是在權益法計算方法下，假如初始投資成本小于被投資方公允價值份額，二者不一樣。此時：初始投資成本為實際支付對價入賬價值為被投資方公允價值份額以下舉例：與預計負債對應科目通常有營業(yè)外支出、銷售費用、管理費用等：

1、未決訴訟或未決仲裁預計賠償——營業(yè)外支出，其中訴訟費用要記入管理費用；

2、債務擔?！獱I業(yè)外支出；

3、產品質量確保——銷售費用；

4、虧損協(xié)議——營業(yè)外支出；

5、重組義務——管理費用。自行研發(fā)無形資產形成稅會差異不確認為遞延所得稅資產，因為是永久性差異。在自行研發(fā)基礎上形成折舊差異（折舊年限和方法都相同情況下）不確認遞延。在調整收入同時，假如需要交營業(yè)稅，記得補提營業(yè)稅，還有城建稅及附加等，以及對最終利潤影響。著作權歸作者全部。

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作者：周雨

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起源：知乎3.2遞延所得稅費用及其組成

遞延所得稅費用=遞延所得稅負債發(fā)生額-遞延所得稅資產發(fā)生額

要了解遞延所得稅就得了解遞延所得稅資產、負債。而了解遞延所得稅資產和負債基礎是，資產賬面價值與計稅基礎。

3.2.1賬面價值與計稅基礎

書中定義自己查。

第一，通俗易懂了解。賬面價值是指，會計準則對資產、負債認定數(shù)；計稅基礎是指，稅法對資產、負債認定數(shù)。

第二，利潤表角度了解。站在這個角度，我們也就能了解為何資產和負債能夠反應企業(yè)未來了。（有較為深厚會計基礎同學，有興趣能夠試著了解一下，沒興趣能夠略過）資產賬面價值是指，未來能夠在利潤總額前扣除現(xiàn)金流出，或者是未來不能夠增加利潤總額現(xiàn)金流入；資產計稅基礎是指，未來能夠在應納稅所得額前扣除現(xiàn)金流出，或者是未來不能夠增加應納稅所得額現(xiàn)金流入。負債賬面價值是指，未來能夠增加利潤總額現(xiàn)金流入，或者是未來不能夠在利潤總額前扣除現(xiàn)金流出；負債計稅基礎是指，未來能夠增加應納稅所得額現(xiàn)金流入，或者是未來不能夠在應納稅所得額前扣除現(xiàn)金流出。邏輯是一樣，只是一個是會計準則下，一個是稅法要求下，他們都是一對概念。

我來對上面賬面價值定義，稍加解釋，計稅基礎用相同邏輯去套。一筆固定資產，我們在購進時候，發(fā)生了一筆現(xiàn)金流出，可是我們沒有在當期確認費用，而是為類滿足配比標準，確認了一筆資產；一樣，我們在賒銷下確認收入時候確認了一筆應收賬款，未來當這筆應收賬款收回時，他是一筆不增加利潤總額現(xiàn)金流入。一筆預收賬款，他是一筆現(xiàn)金流入，同時當未來收入確認條件滿足時，增加了利潤總額；一樣，對于應付職員薪酬，我們在計提時確認了費用，不過當未來真正發(fā)放，現(xiàn)金流出時候，不可在利潤總額前扣除。

3.2.2暫時性差異與遞延所得稅資產、負債

暫時性差異（暫時性資負余額差異）是指，會計賬面價值與稅法計稅基礎之間差異。賬面價值-計稅基礎=暫時性差異

按照未來能夠抵扣所得稅與未來需要多交所得稅，分為可抵扣暫時性差異與應納稅暫時性差異。

而暫時性差異×稅率=遞延所得稅資產、負債

遞延所得稅資產（可抵扣暫時性差異）有，資產賬面價值<計稅基礎or負債賬面價值>計稅基礎，兩種情況。其含義是，在未來，利潤總額前扣除數(shù)<應納稅所得額前扣除數(shù)→會計利潤>應納稅所得額→所得稅費用>應納所得稅額。因為我們交稅是按照稅法來，所以，費用計提數(shù)>實際發(fā)生數(shù)，未來少交一筆費用，確認為一筆資產。

同理，遞延所得稅負債（應納稅暫時性差異）有，資產賬面價值>計稅基礎or負債賬面價值<計稅基礎，兩種情況。其含義是，在未來，利潤總額前扣除數(shù)>應納稅所得額前扣除數(shù)→會計利潤<應納稅所得額→所得稅費用<應納所得稅額。同理，費用計提數(shù)<實際發(fā)生數(shù)，未來多交一筆費用，確認為一筆負債。

注意，對于遞延所得是資產和負債，有同學可能是這么了解：“可抵扣暫時性差異，當期多交稅、未來少交稅，未來有利于企業(yè)，所以可抵扣暫時性差異×25%=遞延所得稅資產；應納稅暫時性差異，當期少交稅、未來多交稅，未來不利于企業(yè)，所以應納稅暫時性差異×25%=遞延所得稅負債?！弊罱K結果殊途同歸。這種了解，也是我最初學習所得稅會計了解方式，很簡單，但這是從利潤表觀出發(fā)了解方式，我個人以為還是從資產負債觀出發(fā)角度去了解比很好點。（這只是我個人觀點而已，大家以為哪種好了解就好。）

不論是哪種了解方式，我們都能夠看到，遞延所得稅資產和遞延所得稅負債都影響到了企業(yè)未來所得稅費用，也影響到了企業(yè)未來凈利潤。

3.2.3遞延所得稅費用

我們依照3.2.2中對遞延所得稅資產負債了解，能夠與3.1.2中暫時性利潤發(fā)生額差異進行連結，可得到下面公式。

遞延所得稅費用=遞延所得稅負債發(fā)生額-遞延所得稅資產發(fā)生額

=[(期末應納稅暫時性差異-期初應納稅暫時性差異)-(期末可抵扣暫時性差異-期初可抵扣暫時性差異)]×稅率

=(期末暫時性資負余額差異-期初暫時性資負余額差異)×稅率

=暫時性利潤發(fā)生額差異×稅率

可能大家會以為這個地方蹦得太快，跟不上。我舉個例子好了。

甲企業(yè)，年底購入一項固定資產，原值1000萬，會計要求直線折舊；稅法要求5年直線折舊，凈殘值均為0。以后每年會計利潤總額都為1000萬。

第一年：他們暫時性利潤發(fā)生額差異=200-100=100；他們暫時性資負余額差異發(fā)生額=（900-800）-（1000-1000）=100

第二年：他們暫時性利潤發(fā)生額差異=200-100=100；他們暫時性資負余額差異發(fā)生額=（800-600）-（900-800）=100

剩下依這類推。

不過！我們絕不能應此就認為賬面價值與計稅基礎之間差異就沒用了。因為并不是全部暫時性差異（暫時性資負余額差異）都會影響利潤總額，有些影響其余綜合收益（可供出售金融資產、長久股權投資，投資性房地產等）以及商譽。而這些影響計算是離不開賬面價值與計稅基礎。

4.所得稅費用計算

繞了那么大一圈，其實我們會發(fā)覺，所得稅計算大致上而言，很簡單：

所得稅費用=應納所得稅額+遞延所得稅費用

=(利潤總額+-暫時性利潤發(fā)生額差異+-永久性差異)×稅率-+暫時性利潤發(fā)生額差異×稅率