種業(yè)深度報(bào)告-發(fā)展趨勢及主要作物和公司分析

種業(yè)深度報(bào)告：發(fā)展趨勢及主要作物和公司分析1.種子行業(yè)簡介1.1

種子行業(yè)處于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的上游種子行業(yè)處于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的上游。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)指農(nóng)作物的生產(chǎn)活動(dòng)，農(nóng)作物包括糧、棉、油、

麻、絲、茶、糖、菜、煙、果、藥等。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)流程一般包括農(nóng)田基本建設(shè)，土壤耕作，

播種及栽植，田間管理，收割及農(nóng)田運(yùn)輸。在上游端，種子被稱作是農(nóng)業(yè)的“芯片”，因

此，種子的培育成為上游端最重要的一環(huán)。此外，用于提供營養(yǎng)的肥料和用于防治的農(nóng)

藥，以及現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)中代替人為勞動(dòng)力的先進(jìn)農(nóng)業(yè)機(jī)械是上游的其他組成部分。上游的

這些農(nóng)資原料決定了農(nóng)戶生產(chǎn)農(nóng)作物約

4

成的成本。以玉米為例子，據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村網(wǎng)數(shù)據(jù)

顯示，全國

2018

年玉米種植的平均種子費(fèi)用為

55.72

元/畝，占據(jù)玉米種植總成本的

5.33%。上游端其他的化肥費(fèi)、農(nóng)藥費(fèi)和機(jī)械作業(yè)費(fèi)分別占據(jù)種植總成本的

13.16%、1.64%

和

11.22%。中游端涉及了各種農(nóng)作物的種植和生產(chǎn)。下游方面主要是農(nóng)產(chǎn)品收割完成的

后續(xù)應(yīng)用，主要有食用用途，工業(yè)加工，畜禽飼料等。1.2

我國種業(yè)起步較晚中國種子行業(yè)的發(fā)展始于建國初期。我國種業(yè)起步較晚，一直到新中國成立之后才得以

初步建立并緩慢發(fā)展。中國種業(yè)發(fā)展至今已有

70

余年，其中包括四個(gè)發(fā)展階段，分別是

自留種時(shí)期（1949

年-1957

年），初始育種期（1958

年-1977

年），初始工業(yè)化期（1978

年-1999

年）以及初始市場化期（2000

年至今）。2.我國種業(yè)市場規(guī)模保持增長，競爭格局相對分散2.1

種業(yè)市場規(guī)模保持增長全球種業(yè)市場規(guī)模保持增長。根據(jù)全球農(nóng)業(yè)市場調(diào)研公司

Kynetec統(tǒng)計(jì)，全球種業(yè)市場

規(guī)模（以出廠價(jià)格計(jì)算市場銷售額）由

2014

年的

423

億美元增長至

2020

年

463

億美元，

年均復(fù)合增長率約為

1.5%。預(yù)計(jì)到

2025

年，全球種業(yè)整體市場規(guī)模將增長至

527

億美

元，年均復(fù)合增速約為

2.6%，增長驅(qū)動(dòng)力主要來自于生物育種滲透率不斷上升、雜交作

物的推廣、消費(fèi)者對植物蛋白和蔬菜的需求不斷上升等。中國種業(yè)市場規(guī)模居全球第二，增速快于全球市場。根據(jù)全球農(nóng)業(yè)市場調(diào)研公司

Kynetec統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，中國種業(yè)市場規(guī)模（以出廠價(jià)格計(jì)算市場銷售額）由

2014

年的

482

億元增

長至

2020

年

552

億元，年均復(fù)合增長率約為

2.3%。我國種業(yè)市場規(guī)模已居全球第二，

僅次于美國，2020

年在全球市場占比達(dá)到

18.34%。預(yù)計(jì)到

2025

年，中國種業(yè)市場規(guī)模

將增長至

732

億元，年均復(fù)合增速約為

5.8%，在全球市場占比將提升至

21.37%。我國

種業(yè)市場規(guī)模未來增長的驅(qū)動(dòng)力主要來自生物育種、消費(fèi)升級拉動(dòng)高端蔬菜種子需求快

速增長等。2.2

我國種業(yè)競爭格局相對分散全球種業(yè)市場集中度較高。根據(jù)全球農(nóng)業(yè)市場調(diào)研公司

Kynetec統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2020

年全球

種業(yè)市場

CR5

達(dá)到

52%，市場份額主要集中在拜耳、科迪華、先正達(dá)集團(tuán)、巴斯夫和

Vilmorin。這幾大龍頭

2020

年全球市場份額分別約為

20%、17%、7%、4%和

4%。中國種業(yè)市場分散。根據(jù)全國農(nóng)業(yè)技術(shù)推廣服務(wù)中心和灼識(shí)咨詢統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2020

年中國

種業(yè)市場

CR5

僅為

12%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于全球市場集中度。市場份額靠前的企業(yè)主要包括隆平

高科、先正達(dá)集團(tuán)、北大荒墾豐種業(yè)、江蘇大華種業(yè)和廣東鮮美種苗。這幾大龍頭

2020

年中國市場份額分別僅為

4%、3%、2%、2%和

1%。3.種子行業(yè)發(fā)展驅(qū)動(dòng)力3.1

多方政策支持國家政策對種業(yè)發(fā)展起到關(guān)鍵作用。近年來，國家越發(fā)重視糧食安全和種業(yè)發(fā)展，出臺(tái)

了多項(xiàng)規(guī)定促進(jìn)種質(zhì)資源庫建立，保護(hù)新品種知識(shí)產(chǎn)權(quán)并鼓勵(lì)種業(yè)商業(yè)化。1997

年，國

務(wù)院出臺(tái)《植物新品種保護(hù)條例》，規(guī)定完成育種的單位或個(gè)人對品種享有排他的獨(dú)占權(quán)，

規(guī)定植物新品種的審定由政府部門進(jìn)行，初步形成了種業(yè)研發(fā)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)。2000

年，

《中華人民共和國種子法》出臺(tái)，開始鼓勵(lì)單位和個(gè)人從事良種選育和開發(fā)，并進(jìn)一步明確

保護(hù)植物新品種權(quán)所有人的合法權(quán)益，促進(jìn)種業(yè)發(fā)展。2016

年《中華人民共和國種子法》重

新修訂，對此前規(guī)定的種子新品種由政府審定變更為允許符合規(guī)定條件的種子企業(yè)對其自主

研發(fā)的主要農(nóng)作物品種可以自行按照審定辦法完成試驗(yàn)，達(dá)到審定標(biāo)準(zhǔn)的，品種審定委員會(huì)

應(yīng)當(dāng)頒發(fā)審定證書。我國歷年一號(hào)文件多次提到支持種業(yè)發(fā)展。從歷年的一號(hào)文件內(nèi)容來看，我國非常重視

種業(yè)的科研發(fā)展。在

2004

年至

2008

年期間，我國農(nóng)業(yè)科研以國家資金支持，院校公益

性科研為主，不斷提高國家科技投入用于農(nóng)業(yè)科研的比重，并通過持續(xù)增加良種補(bǔ)貼來

推廣優(yōu)質(zhì)種子的應(yīng)用。自

2009

年起，我國逐漸重視種業(yè)龍頭企業(yè)的發(fā)展，在一號(hào)文件中

多次提到培育重大農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)，由院校公益性科研逐步過渡至龍頭企業(yè)承擔(dān)農(nóng)業(yè)科研，

關(guān)注優(yōu)勢新品種育種項(xiàng)目的推進(jìn)。自

2019

年起，我國一號(hào)文件對種業(yè)發(fā)展的支持開始

向建立豐富優(yōu)質(zhì)的種質(zhì)資源庫，為種業(yè)企業(yè)科研提供支持轉(zhuǎn)變。2021

年密集出臺(tái)種業(yè)相關(guān)文件。今年以來，我國加大對種業(yè)的支持與保護(hù)力度，密集出

臺(tái)相關(guān)政策文件。2021

年

2

月，我國發(fā)布的一號(hào)文件再次強(qiáng)調(diào)要打好種業(yè)翻身仗，加強(qiáng)

種質(zhì)資源保護(hù)開發(fā)利用，給予育種研究項(xiàng)目給予長期支持，支持種業(yè)龍頭建立健全商業(yè)

化育種體系。2021

年

7

月，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部印發(fā)《關(guān)于開展保護(hù)種業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)專項(xiàng)整治行動(dòng)

的通知》全面推進(jìn)種業(yè)監(jiān)管，并集中開展種業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)專項(xiàng)整治行動(dòng)。2021

年

9

月

印發(fā)的《種業(yè)振興行動(dòng)方案》，是繼

1962

年出臺(tái)《關(guān)于加強(qiáng)種子工作的決定》后，國家

再次對種業(yè)發(fā)展做出的重要部署。此次《種業(yè)振興行動(dòng)方案》提出了要全面加強(qiáng)種質(zhì)資

源保護(hù)利用、大力推進(jìn)種業(yè)創(chuàng)新攻關(guān)、扶持優(yōu)勢種業(yè)企業(yè)發(fā)展、提升種業(yè)基地建設(shè)水平、

嚴(yán)厲打擊套牌侵權(quán)等違法行為五大行動(dòng)，明確了分物種、分階段的具體目標(biāo)與任務(wù)，為

我國種業(yè)的后續(xù)發(fā)展提供了有力支撐。3.2

研發(fā)能力研發(fā)能力是種業(yè)發(fā)展的核心驅(qū)動(dòng)力。從全球種業(yè)巨頭的發(fā)展歷史來看，核心技術(shù)是種業(yè)

競爭的關(guān)鍵。以原全球種業(yè)巨頭孟山都為例，孟山都原為農(nóng)化集團(tuán)，以農(nóng)達(dá)除草劑為核

心產(chǎn)品。1996

年公司推出了抗農(nóng)達(dá)大豆，實(shí)現(xiàn)了種子與農(nóng)化產(chǎn)品捆綁銷售，成功踏入農(nóng)

業(yè)巨頭領(lǐng)域，憑借強(qiáng)大的研發(fā)實(shí)力產(chǎn)生核心競爭力。早期美國種業(yè)同樣以院?？蒲袨橹?，孟山都等強(qiáng)大的農(nóng)業(yè)巨頭研發(fā)投入超越公共支出是美國種業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展期的主要驅(qū)

動(dòng)因素。因此，我國同樣需要重視種子企業(yè)的研發(fā)實(shí)力，充分利用市場導(dǎo)向促進(jìn)種業(yè)發(fā)

展。我國種業(yè)研發(fā)以院校為主，研產(chǎn)分離。我國作為農(nóng)業(yè)大國，農(nóng)業(yè)科研實(shí)力不容小覷，但

過往繁瑣的審定流程導(dǎo)致種子企業(yè)缺乏研發(fā)動(dòng)力，以銷售為主，而我國的種業(yè)研發(fā)則以

國家出資，院校公益性科研為主，容易產(chǎn)生研產(chǎn)分離的現(xiàn)象，即研發(fā)成果與企業(yè)生產(chǎn)需

求不符合，或研發(fā)成果不適合大面積推廣。根據(jù)《2021

中國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告》顯示，

2004

年至

2018

年我國農(nóng)業(yè)基于產(chǎn)出的技術(shù)效率指數(shù)

OTEI僅增長

4.80%，其中三大主糧

的技術(shù)效率指數(shù)多為負(fù)值。這表明我國過往以院校為核心的種業(yè)技術(shù)發(fā)展存在研產(chǎn)分離

的現(xiàn)象，研究產(chǎn)生的技術(shù)成果未能得到廣泛推廣或技術(shù)并不能較好的提高生產(chǎn)效率、降

低生產(chǎn)成本等。我國的種子企業(yè)研發(fā)支出較低。在國際種子市場上，世界種業(yè)前四大巨頭，拜爾、巴斯

夫、科迪華和先正達(dá)的研發(fā)水平和能力都處于行業(yè)的頂尖，而我國種子企業(yè)的研發(fā)支出

普遍較低。從研發(fā)支出來看，A股上市公司的研發(fā)支出在

2016

年《中華人民共和國種子

法》修訂審定條例，允許企業(yè)自行試驗(yàn)后進(jìn)入了一輪新的快速增長期，但

2019

年出現(xiàn)下

滑趨勢。A股上市公司的研發(fā)支出合計(jì)最高不超過

7

億元，遠(yuǎn)低于巴斯夫、先正達(dá)、科

迪華等全球種業(yè)龍頭

2020

年平均超

110

億元的研發(fā)支出。從研發(fā)支出占比來看，國內(nèi)

隆平高科的研發(fā)投入占比最為突出，達(dá)到

10%，其他上市種業(yè)公司研發(fā)投入占營收比重

普遍在

6%以下。根據(jù)聯(lián)合國糧農(nóng)組織數(shù)據(jù)，中國在

2019

年的糧食總產(chǎn)量接近

6.64

億

噸，約為全球糧食總產(chǎn)量的

24.4%，是全球第一糧食生產(chǎn)大國。但是，中國糧食產(chǎn)量與

國內(nèi)種企的育種研發(fā)水平嚴(yán)重不匹配。立法保護(hù)產(chǎn)權(quán)，放寬審批限制，促進(jìn)企業(yè)提高研發(fā)能力。在

2016

年前，我國對植物新

品種的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)力度不足，審定流程較為繁瑣嚴(yán)格，導(dǎo)致私企研發(fā)動(dòng)力較弱，企業(yè)

缺乏核心競爭力。隨著我國對知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)日益完善及種業(yè)審定流程逐步放松，我國

涌現(xiàn)了一大批種業(yè)企業(yè)。2016

年《中華人民共和國種子法》修訂后規(guī)定，只要符合規(guī)定

的種子企業(yè)，對其自主研發(fā)的主要農(nóng)作物品種可以按照審定辦法自行完成試驗(yàn)，達(dá)到審

定標(biāo)準(zhǔn)的，品種審定委員會(huì)應(yīng)當(dāng)頒發(fā)審定證書。該規(guī)定頒布后，我國種子企業(yè)新品種的

審定流程被大大縮短，效率大幅提高，刺激了種子企業(yè)的研發(fā)積極性。國內(nèi)種業(yè)競爭也

因此加劇，導(dǎo)致中小種子企業(yè)在缺乏核心技術(shù)的情況下更容易被淘汰，倒逼企業(yè)提高研

發(fā)能力。3.3

并購整合并購整合是種業(yè)的發(fā)展趨勢。技術(shù)進(jìn)步是提升農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率的主要因素，而并購整合則

是推動(dòng)種業(yè)企業(yè)研發(fā)能力提高的重要驅(qū)動(dòng)因素。在主要種業(yè)企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)下，中

小種業(yè)企業(yè)難以突破大型種業(yè)企業(yè)形成的技術(shù)封鎖。由于選種育種存在時(shí)間長、多輪育

種時(shí)間不確定等問題，種業(yè)企業(yè)的研發(fā)本身具有投入高、耗時(shí)長、成果出產(chǎn)率不高等特

點(diǎn)，中小型種業(yè)企業(yè)缺乏資金和技術(shù)，難以形成有效的研發(fā)實(shí)力。因此并購整合以迅速

提升規(guī)模，增強(qiáng)研發(fā)實(shí)力成為未來種業(yè)企業(yè)的發(fā)展趨勢。從世界種業(yè)巨頭的發(fā)展趨勢來看，行業(yè)集中度不斷提高。在

21

世紀(jì)初，世界種業(yè)初步

形成了以杜邦、先鋒、拜爾、孟山都、陶氏、巴斯夫六大農(nóng)化集團(tuán)為主的競爭格局，自

2015

年開始，行業(yè)掀起了并購整合的浪潮，2015

年陶氏化學(xué)與杜邦先鋒合并成立新公

司陶氏杜邦；2016

年中國化工集團(tuán)成功收購先正達(dá)集團(tuán)；同年拜爾收購孟山都。2019

年

陶氏杜邦拆分了農(nóng)業(yè)部門成立科迪華，六大集團(tuán)整合為四大集團(tuán)，行業(yè)集中度進(jìn)一步提

升。4.轉(zhuǎn)基因技術(shù)有望成為行業(yè)未來發(fā)展趨勢4.1

轉(zhuǎn)基因育種技術(shù)簡介生物育種是培育優(yōu)良生物的生物學(xué)技術(shù)。生物育種是利用遺傳學(xué)、細(xì)胞生物學(xué)、現(xiàn)代生

物工程技術(shù)等方法原理培育生物新品種的過程，體現(xiàn)著當(dāng)代生物科學(xué)研究的最新成果及

其應(yīng)用。全球生物育種市場規(guī)模有望加速增長。根據(jù)先正達(dá)招股說明書，Kynetec數(shù)據(jù)顯示，2015-

2020

年，全球生物育種試產(chǎn)規(guī)模從

210

億美元上升至

224

億美元，CAGR為

1.3%。由于

生物育種在北美和南美的滲透率較高，從而導(dǎo)致市場規(guī)模增速放緩。根據(jù)

Kynetec，2020

年生物育種在全球種業(yè)市場中的占比約為

48.5%。根據(jù)先正達(dá)招股說明書，預(yù)計(jì)全球生

物育種市場規(guī)模在

2025

年將達(dá)到

264

億美元，2020-2025

年復(fù)合增長率為

3.3%，預(yù)計(jì)

生物育種在中國的推廣應(yīng)用將成為市場增速上行的原因之一。轉(zhuǎn)基因技術(shù)是現(xiàn)代生物技術(shù)的核心，而轉(zhuǎn)基因育種是生物育種的一種。轉(zhuǎn)基因技術(shù)是利

用現(xiàn)代生物技術(shù)，將人們期望的目標(biāo)基因，經(jīng)過人工分離、重組后，導(dǎo)入并整合到生物

體的基因組中，從而改善生物原有的性狀或賦予其新的優(yōu)良性狀。除了轉(zhuǎn)入新的外源基

因外，還可以通過轉(zhuǎn)基因技術(shù)對生物體基因的加工、敲除、屏蔽等方法改變生物體的遺

傳特性，獲得人們希望得到的性狀。運(yùn)用轉(zhuǎn)基因技術(shù)培育高產(chǎn)、優(yōu)質(zhì)、多抗、高效的新

品種，能夠降低農(nóng)藥、肥料投入，對緩解資源約束、保護(hù)生態(tài)環(huán)境、改善產(chǎn)品品質(zhì)、拓

展農(nóng)業(yè)功能等具有重要作用。轉(zhuǎn)基因技術(shù)被廣泛應(yīng)用于社會(huì)各個(gè)領(lǐng)域，常見的有轉(zhuǎn)基因

農(nóng)作物、轉(zhuǎn)基因疫苗、轉(zhuǎn)基因食品等。含有轉(zhuǎn)基因作物成分的食品被稱之為轉(zhuǎn)基因食品，

與非轉(zhuǎn)基因食品具有同樣的安全性。轉(zhuǎn)基因育種和傳統(tǒng)育種技術(shù)一脈相承。育種技術(shù)主要包括馴化、人工育種、誘變育種、雜交育種、分子標(biāo)記輔助育種、轉(zhuǎn)基因育種等。育種技術(shù)不斷發(fā)展，育種效率不斷得以

提升。轉(zhuǎn)基因育種和傳統(tǒng)育種技術(shù)一脈相承，本質(zhì)上都是通過改變基因的組成來獲得優(yōu)

良性狀。相對傳統(tǒng)育種而言，轉(zhuǎn)基因育種的社會(huì)經(jīng)濟(jì)效應(yīng)更顯著。作物轉(zhuǎn)基因育種，利

用轉(zhuǎn)基因技術(shù)培育作物優(yōu)良品