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期貨從業(yè)資格之期貨投資分析全真模擬模考卷帶答案

單選題（共100題）1、期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略執(zhí)行的關(guān)鍵是（）。A.隨時持有多頭頭寸B.頭寸轉(zhuǎn)換方向正確C.套取期貨低估價格的報酬D.準確界定期貨價格低估的水平【答案】D2、為了檢驗多元線性回歸模型中被解釋變量與所有解釋變量之間線性關(guān)系在總體上是否顯著，應(yīng)該采用（）。A.t檢驗B.OLSC.逐個計算相關(guān)系數(shù)D.F檢驗【答案】D3、當經(jīng)濟周期開始如時鐘般轉(zhuǎn)動時，所對應(yīng)的理想資產(chǎn)類也開始跟隨轉(zhuǎn)換。具體而言，當經(jīng)濟處于衰退期，（）。A.商品為主，股票次之B.現(xiàn)金為主，商品次之C.債券為主，現(xiàn)金次之D.股票為主，債券次之【答案】C4、某上市公司大股東(甲方)擬在股價高企時減持，但是受到監(jiān)督政策方面的限制，其金融機構(gòu)(乙方)為其設(shè)計了如表7—2所示的股票收益互換協(xié)議。A.乙方向甲方支付10.47億元B.乙方向甲方支付10.68億元C.乙方向甲方支付9.42億元D.甲方向乙方支付9億元【答案】B5、下列關(guān)于主要經(jīng)濟指標的說法錯誤的是()。A.經(jīng)濟增長速度一般用國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長率來衡量B.國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長率是反映一定時期經(jīng)濟發(fā)展水平變化程度的動態(tài)指標C.GDP的持續(xù)穩(wěn)定增長是各國政府追求的目標之一D.統(tǒng)計GDP時，中間產(chǎn)品的價值也要計算在內(nèi)【答案】D6、假設(shè)今日8月天然橡膠的收盤價為15560元/噸，昨日EMA（12）的值為16320，昨日EMA（26）的值為15930，則今日DIF的值為（）。A.200B.300C.400D.500【答案】B7、下列有關(guān)海龜交易的說法中。錯誤的是（）。A.海龜交易法采用通道突破法入市B.海龜交易法采用波動幅度管理資金C.海龜交易法的入市系統(tǒng)采用10日突破退出法則D.海龜交易法的入市系統(tǒng)采用10日突破退出法則【答案】D8、如果價格的變動呈“頭肩底”形，期貨分析人員通常會認為()。A.價格將反轉(zhuǎn)向上B.價格將反轉(zhuǎn)向下C.價格呈橫向盤整D.無法預(yù)測價格走勢【答案】A9、以下關(guān)于通縮低位應(yīng)運行期商品期貨價格及企業(yè)庫存風險管理策略的說法錯誤的是（）。A.采購供應(yīng)部門可根據(jù)生產(chǎn)的需用量組織低價購入B.在期貨市場中遠期合約上建立虛擬庫存C.期貨價格硬著陸后，現(xiàn)貨價格不會跟隨其一起調(diào)整下來D.采購供應(yīng)部門為企業(yè)未來生產(chǎn)鎖定采購成本早做打算【答案】C10、下列利率類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中，不屬于內(nèi)嵌利率遠期結(jié)構(gòu)的是（）。A.區(qū)間浮動利率票據(jù)B.超級浮動利率票據(jù)C.正向浮動利率票據(jù)D.逆向浮動利率票據(jù)【答案】A11、銅的即時現(xiàn)貨價是()美元/噸。A.7660B.7655C.7620D.7680【答案】D12、一個紅利證的主要條款如下表所示，請據(jù)此條款回答以下五題。A.95B.100C.105D.120【答案】C13、金融機構(gòu)在場外交易對沖風險時，常選擇（）個交易對手。A.1個B.2個C.個D.多個【答案】D14、如果美元指數(shù)報價為85．75，則意味著與1973年3月相比，美元對一攬子外匯貨幣的價值（）。A.升值12.25%B.貶值12.25%C.貶值14.25%D.升值14.25%【答案】C15、某企業(yè)從歐洲客商處引進了一批造紙設(shè)備，合同金額為500?000歐元，即期人民幣匯率為1歐元=8.5038元人民幣，合同約定3個月后付款?？紤]到3個月后將支付歐元貨款，因此該企業(yè)賣出5手CME期貨交易所人民幣/歐元主力期貨合約進行套期保值，成交價為0.11772。3個月后，人民幣即期匯率變?yōu)?歐元=9.5204元人民幣，該企業(yè)買入平倉人民幣/歐元期貨合約，成交價為0.10486。期貨市場損益（）元。A.612161.72B.-612161.72C.546794.34D.-546794.34【答案】A16、2016年2月1日，中國某企業(yè)與歐洲一家汽車公司簽訂總價300萬歐元的汽車進口合同，付款期為三個月，簽約時人民幣匯率為1歐元＝7.4538元人民幣。企業(yè)簽訂合同當天，銀行三個月遠期歐元兌人民幣的報價為7.4238/7.4630。企業(yè)以該價格與銀行簽訂外匯遠期合同，從而可以在三個月后按1歐元兌7.4630元人民幣的價格向銀行換入300萬歐元用以支付貸款。假設(shè)企業(yè)簽訂出口合同并且操作遠期結(jié)售匯業(yè)務(wù)后，人民幣兌歐元不斷貶值，三個月后人民幣兌歐元即期匯率已降至l歐元＝8.0510元人民幣，與不進行套期保值相比，進行遠期結(jié)售匯會使企業(yè)少支付貨款（）。A.24153000元B.22389000元C.1764000元D.46542000元【答案】C17、基差交易也稱為（）。A.基差貿(mào)易B.點差交易C.價差交易D.點差貿(mào)易【答案】A18、下列哪項不是量化交易所需控制機制的必備條件？（）A.立即斷開量化交易B.連續(xù)實時監(jiān)測，以識別潛在的量化交易風險事件C.當系統(tǒng)或市場條件需要時可以選擇性取消甚至取消所有現(xiàn)存的訂單D.防止提交任何新的訂單信息【答案】B19、全社會用電量數(shù)據(jù)的波動性（）GDP的波動性。A.強于B.弱于C.等于D.不確定【答案】A20、交易策略的單筆平均盈利與單筆平均虧損的比值稱為（）。A.收支比B.盈虧比C.平均盈虧比D.單筆盈虧比【答案】B21、“保險+期貨”中應(yīng)用的期權(quán)類型一般為（）。A.看漲期權(quán)B.看跌期權(quán)C.美式期權(quán)D.歐式期權(quán)【答案】B22、根據(jù)下面資料，回答92-95題A.1.86B.1.94C.2.04D.2.86【答案】C23、為了檢驗多元線性回歸模型中被解釋變量與所有解釋變量之間線性關(guān)系在總體上是否顯著，應(yīng)該采用()。A.t檢驗B.O1SC.逐個計算相關(guān)系數(shù)D.F檢驗【答案】D24、美聯(lián)儲對美元加息的政策內(nèi)將導(dǎo)致()。A.美元指數(shù)下行B.美元貶值C.美元升值D.美元流動性減弱【答案】C25、以下哪項屬于進入完全壟斷市場障礙的來源？()A.政府給予一個企業(yè)排他性地生產(chǎn)某種產(chǎn)品的權(quán)利B.企業(yè)生產(chǎn)和銷售的產(chǎn)品沒有任何相近的替代品C.關(guān)鍵資源出幾家企業(yè)擁有D.在些行業(yè)，只有個企業(yè)生產(chǎn)比更多企業(yè)生產(chǎn)的平均成本低，存在范圍經(jīng)濟【答案】A26、下列市場中，在（）更有可能賺取超額收益。A.成熟的大盤股市場B.成熟的債券市場C.創(chuàng)業(yè)板市場D.投資者眾多的股票市場【答案】C27、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置的驅(qū)動是因為某種大類資產(chǎn)收益的()。A.已有變化B.風險C.預(yù)期變化D.穩(wěn)定性【答案】C28、美國GOP數(shù)據(jù)由美國商務(wù)部經(jīng)濟分析局(BEA)發(fā)布，一般在（）月末進行年度修正，以反映更完備的信息。A.1B.4BC.7D.10【答案】C29、7月中旬，某銅進口貿(mào)易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經(jīng)過協(xié)商，同意以低于9月銅期貨合約價格100元/噸的價格，作為雙方現(xiàn)貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點定9月銅期貨合約的盤面價格作為現(xiàn)貨計價基準，簽訂基差貿(mào)易合同后，銅桿廠為規(guī)避風險，考慮買入上海期貨交易所執(zhí)行價位57500元/噸的平值9月銅看漲期權(quán)，支付權(quán)利金100元/噸。如A.57000B.56000C.55600D.55700【答案】D30、回歸系數(shù)含義是（）。A.假定其他條件不變的情況下，自變量變化一個單位對因變量的影響B(tài).自變量與因變量成比例關(guān)系C.不管其他條件如何變化，自變量與因變量始終按該比例變化D.上述說法均不正確【答案】A31、回歸系數(shù)檢驗指的是()。A.F檢驗B.單位根檢驗C.t檢驗D.格蘭杰檢驗【答案】C32、流通中的現(xiàn)金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作（）。A.狹義貨幣供應(yīng)量M1B.廣義貨幣供應(yīng)量M1C.狹義貨幣供應(yīng)量MoD.廣義貨幣供應(yīng)量M2【答案】A33、下列能讓結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的風險特征變得更加多樣化的是（）。A.股票B.債券C.期權(quán)D.奇異期權(quán)【答案】D34、()是全球第-PTA產(chǎn)能田，也是全球最大的PTA消費市場。A.美國B.俄羅斯C.中國D.日本【答案】C35、某投資者傭有股票組合中，金融類股、地產(chǎn)類股、信息類股和醫(yī)藥類股份分別占比36%、24%、18%和22%，β系數(shù)分別是0.8、1.6、2.1、2.5其投資組合β系數(shù)為（）。A.2.2B.1.8C.1.6D.1.3【答案】C36、在交易模型評價指標體系中，對收益和風險進行綜合評價的指標是（）。A.夏普比例B.交易次數(shù)C.最大資產(chǎn)回撤D.年化收益率【答案】A37、根據(jù)下面資料，回答89-90題A.2556B.4444C.4600D.8000【答案】B38、在持有成本理論模型假設(shè)下，若F表示期貨價格，S表示現(xiàn)貨價格，W表示持有成本，R表示持有收益，那么期貨價格可表示為（）。A.F＝S＋W－RB.F＝S＋W＋RC.F＝S－W－RD.F＝S－W＋R【答案】A39、一元線性回歸模型的總體回歸直線可表示為（）。A.E（yi）＝α＋βxiB.i＝＋xiC.i＝＋xi＋eiD.i＝α＋βxi＋μi【答案】A40、目前中圍黃金交易體制為由()按國際慣例實施管理。A.中國金融期貨公司B.上海黃金交易所C.中國黃金協(xié)會D.中囤人民銀行【答案】B41、債券的面值為1000元，息票率為10%，10年后到期，到期還本。當債券的到期收益率為8%時，各年利息的現(xiàn)值之和為671元，本金的現(xiàn)值為463元，則債券價格是（）。A.2000B.1800C.1134D.1671【答案】C42、關(guān)丁被浪理論，下列說法錯誤的是()。A.波浪理論把人的運動周期分成時間相同的周期B.每個周期都是以一種模式進行，即每個周期都是由上升（或下降）的5個過程和下降（或上升）的3個過程組成C.浪的層次的確定和浪的起始點的確認是應(yīng)用波浪理論的兩大難點D.波浪理論的一個不足是面對司一個形態(tài)，不同的人會產(chǎn)生不同的數(shù)法【答案】A43、根據(jù)下面資料，回答71-72題A.公司在期權(quán)到期日行權(quán)，能以歐元／人民幣匯率8.40兌換200萬歐元B.公司之前支付的權(quán)利金無法收回，但是能夠以更低的成本購入歐元C.此時人民幣／歐元匯率低于0.1190D.公司選擇平倉，共虧損權(quán)利金1.53萬歐元【答案】B44、持有期收益率與到期收益率的區(qū)別在于()A.期術(shù)通常采取一次還本付息的償還方式B.期術(shù)通常采取分期付息、到期還本的的償還方式C.最后一筆現(xiàn)金流是債券的賣山價格D.最后一筆現(xiàn)金流是債券的到期償還金額【答案】C45、下列不屬于石油化工產(chǎn)品生產(chǎn)成木的有()A.材料成本B.制造費用C.人工成本D.銷售費用【答案】D46、如果將最小贖回價值規(guī)定為80元，市場利率不變，則產(chǎn)品的息票率應(yīng)為（）。A.0.85%B.12.5%C.12.38%D.13.5%【答案】B47、（）是從國民經(jīng)濟各部門在核算期內(nèi)生產(chǎn)的總產(chǎn)品價值中，扣除生產(chǎn)過程中投入的中間產(chǎn)品價值，得到增加價值的方法。A.支出法B.收入法C.生產(chǎn)法D.產(chǎn)品法【答案】C48、如果甲產(chǎn)品與乙產(chǎn)品的需求交叉彈性系數(shù)是負數(shù)，則說明甲產(chǎn)品和乙產(chǎn)品()A.無關(guān)B.是替代品C.是互補品D.是缺乏價格彈性的【答案】C49、MACD指標的特點是()。A.均線趨勢性B.超前性C.跳躍性D.排他性【答案】A50、某機構(gòu)投資者擁有的股票組合中，金融類股、地產(chǎn)類股、信息類股和醫(yī)藥類股分別占比36％、24％、18％和22％，盧系數(shù)分別為0．8、1．6、2．1和2．5，其投資組合的β系數(shù)為()。A.2.2B.1.8C.1.6D.1.3【答案】C51、黃金首飾需求存在明顯的季節(jié)性，每年的第()季度黃金需求出現(xiàn)明顯的上漲。A.一B.二C.三D.四【答案】D52、下列哪項不是GDP的計算方法？（）A.生產(chǎn)法B.支出法C.增加值法D.收入法【答案】C53、基于大連商品交易所日收盤價數(shù)據(jù)，對Y1109價格Y(單位:元)和A1109價格*(單位:元)建立一元線性回歸方程:Y=-4963.13+3.263*?；貧w結(jié)果顯示:可決系數(shù)R2=0.922，DW=0.384;對于顯著性水平α=0.05，*的T檢驗的P值為0.000，F(xiàn)檢驗的P值為0.000.利用該回歸方程對Y進行點預(yù)測和區(qū)間預(yù)測。設(shè)*取值為4330時，針對置信度為95%.預(yù)測區(qū)間為(8142.45，A.對YO點預(yù)測的結(jié)果表明，Y的平均取值為9165.66B.對YO點預(yù)測的結(jié)果表明，Y的平均取值為14128.79C.YO落入預(yù)測區(qū)間（8142.45。10188.87）的概率為95%D.YO未落入預(yù)測區(qū)間（8142.45，10188.87）的概率為95%【答案】A54、()是世界最大的銅資源進口國，也是精煉銅生產(chǎn)國。A.中田B.美國C.俄羅斯D.日本【答案】A55、下列有關(guān)海龜交易的說法中。錯誤的是（）。A.海龜交易法采用通道突破法入市B.海龜交易法采用波動幅度管理資金C.海龜交易法的入市系統(tǒng)采用20日突破退出法則D.海龜交易法的入市系統(tǒng)采用10日突破退出法則【答案】D56、某資產(chǎn)管理機構(gòu)設(shè)計了一款掛鉤于滬深300指數(shù)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，期限為6個月，若到期時滬深300指數(shù)的漲跌在-3．0％到7．0％之間，則產(chǎn)品的收益率為9％，其他情況的收益率為3％。據(jù)此回答以下三題。A.3104和3414B.3104和3424C.2976和3424D.2976和3104【答案】B57、7月初，某農(nóng)場決定利用大豆期貨為其9月份將收獲的大豆進行套期保值，7月5日該農(nóng)場在9月份大豆期貨合約上建倉，成交價格為2050元／噸，此時大豆現(xiàn)貨價格為2010元／噸。至9月份，期貨價格到2300元／噸，現(xiàn)貨價格至2320元／噸，若此時該農(nóng)場以市場價賣出大豆，并將大豆期貨平倉，則大豆實際賣價為（）。A.2070B.2300C.2260D.2240【答案】A58、關(guān)丁被浪理論，下列說法錯誤的是()。A.波浪理論把人的運動周期分成時間相同的周期B.每個周期都是以一種模式進行，即每個周期都是由上升（或下降）的5個過程和下降（或上升）的3個過程組成C.浪的層次的確定和浪的起始點的確認是應(yīng)用波浪理論的兩大難點D.波浪理論的一個不足是面對司一個形態(tài)，不同的人會產(chǎn)生不同的數(shù)法【答案】A59、下列關(guān)于量化模型測試評估指標的說法正確的是（）。A.最大資產(chǎn)回撤是測試量化交易模型優(yōu)劣的最重要的指標B.同樣的收益風險比，模型的使用風險是相同的C.一般認為，交易模型的收益風險比在2:1以上時，盈利才是比較有把握的D.僅僅比較夏普比率無法全面評價模型的優(yōu)劣【答案】D60、假設(shè)貨幣互換協(xié)議是以浮動利率計算利息，在項目期間美元升值，則該公司的融資成本會怎么變化?（）A.融資成本上升B.融資成本下降C.融資成本不變D.不能判斷【答案】A61、Shibor報價銀行團由16家商業(yè)銀行組成，其中不包括（）。A.中國工商銀行B.中國建設(shè)銀行C.北京銀行D.天津銀行【答案】D62、對于金融衍生品業(yè)務(wù)而言，（）是最明顯的風險。A.操作風險B.信用風險C.流動性風險D.市場風險【答案】D63、根據(jù)下面資料，回答76-79題A.4.39B.4.93C.5.39D.5.93【答案】C64、在設(shè)計一款嵌入看漲期權(quán)多頭的股指聯(lián)結(jié)票據(jù)時，過高的市場波動率水平使得期權(quán)價格過高，導(dǎo)致產(chǎn)品無法完全保本，為了實現(xiàn)完全保本，合理的調(diào)整是（）。A.加入更高行權(quán)價格的看漲期權(quán)空頭B.降低期權(quán)的行權(quán)價格C.將期權(quán)多頭改為期權(quán)空頭D.延長產(chǎn)品的期限【答案】A65、出口企業(yè)為了防止外匯風險，要（）。A.開展本幣多頭套期保值B.開展本幣空頭套期保值C.開展外本幣多頭套期保值D.開展匯率互換【答案】A66、關(guān)于基差定價，以下說法不正確的是（）。A.基差定價的實質(zhì)是一方賣出升貼水，一方買入升貼水B.對基差賣方來說，基差定價的實質(zhì)，是以套期保值方式將自身面臨的基差風險通過協(xié)議基差的方式轉(zhuǎn)移給現(xiàn)貨交易中的對手C.決定基差賣方套期保值效果的并不是價格的波動，而是基差的變化D.如果基差賣方能使建倉時基差與平倉時基差之差盡可能大，就能獲得更多的額外收益【答案】D67、程序化交易模型的設(shè)計與構(gòu)造中的核心步驟是()。A.交易策略考量B.交易平臺選擇C.交易模型編程D.模型測試評估【答案】A68、在保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)中，為了保證到期時投資者回收的本金不低于初始投資本金，零息債券與投資本金的關(guān)系是（）。A.零息債券的面值>投資本金B(yǎng).零息債券的面值＜投資本金C.零息債券的面值=投資本金D.零息債券的面值≥投資本金【答案】C69、下一年2月12日，該飼料廠實施點價，以2500元／噸的期貨價格為基準價，實物交收，同時以該價格將期貨合約對沖平倉，此時現(xiàn)貨價格為2540元／噸。則該飼料廠的交易結(jié)果是（）(不計手續(xù)費用等費用)。A.通過套期保值操作，豆粕的售價相當于2250元／噸B.對飼料廠來說，結(jié)束套期保值時的基差為-60元／噸C.通過套期保值操作，豆粕的售價相當于2230元／噸D.期貨市場盈利500元／噸【答案】C70、財政支出中資本性支山的擴大會導(dǎo)致()擴大A.經(jīng)常性轉(zhuǎn)移B.個人消費需求C.投資需求D.公共物品消贊需求【答案】C71、國內(nèi)某汽車零件生產(chǎn)企業(yè)某日自美國進口價值1000萬美元的生產(chǎn)設(shè)備，約定3個月后支付貨款；另外，2個月后該企業(yè)將會收到150萬歐元的汽車零件出口貨款；3個月后企業(yè)還將會收到200萬美元的汽車零件出口貨款。據(jù)此回答以下三題。A.1000萬美元的應(yīng)付賬款和150萬歐元的應(yīng)收賬款B.1000萬美元的應(yīng)收賬款和150萬歐元的應(yīng)付賬款C.800萬美元的應(yīng)付賬款和150萬歐元的應(yīng)收賬款D.800萬美元的應(yīng)收賬款和150萬歐元的應(yīng)付賬款【答案】C72、根據(jù)下面資料，回答82-84題A.76616.00B.76857.00C.76002.00D.76024.00【答案】A73、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，βs=1.20，βf=1.15，期貨的保證金為比率為12%。將90%的資金投資于股票，其余10%的資金做多股指期貨。A.1.86B.1.94C.2.04D.2.86【答案】C74、債券投資組合與國債期貨的組合的久期為（）。A.（初始國債組合的修正久期+期貨有效久期）／2B.（初始國債組合的修正久期×初始國債組合的市場價值+期貨有效久期×期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價值）／（期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價值+初始國債組合的市場價值）C.（初始國債組合的修正久期×初始國債組合的市場價值+期貨有效久期×期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價值）／期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價值D.（初始國債組合的修正久期×初始國債組合的市場價值+期貨有效久期×期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價值）／初始國債組合的市場價值【答案】D75、在最后交割日后的()17：00之前，客戶、非期貨公司會員如仍未同意簽署串換協(xié)議的，視為放棄此次串換申請。A.第一個交易日B.第三個交易日C.第四個交易日D.第五個交易日【答案】D76、已知變量X和Y的協(xié)方差為一40，X的方差為320，Y的方差為20，其相關(guān)系數(shù)為()。A.0.5B.-0.5C.0.01D.-0.01【答案】B77、上題中的對沖方案也存在不足之處，則下列方案中最可行的是（）。A.C@40000合約對沖2200元Delta、C@41000合約對沖325.5元DeltaB.C@40000合約對沖1200元Delta、C@39000合約對沖700元Delta、C@41000合約對沖625.5元C.C@39000合約對沖2525.5元DeltaD.C@40000合約對沖1000元Delta、C@39000合約對沖500元Delta、C@41000合約對沖825.5元【答案】B78、()的政策變化是預(yù)刪原油價格的關(guān)鍵因素。A.OPECB.OECDC.IMFD.美聯(lián)儲【答案】A79、投資者賣出執(zhí)行價格為800美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權(quán)，期權(quán)費為50美分/蒲式耳，同時買進相同份數(shù)到期日相同，執(zhí)行價格為850美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權(quán)，期權(quán)費為40美分/蒲式耳，據(jù)此回答以下三題：（不計交易成本）A.840B.860C.800D.810【答案】D80、當金融市場的名義利率比較____，而且收益率曲線呈現(xiàn)較為____的正向形態(tài)時，追求高投資收益的投資者通常會選擇區(qū)間浮動利率票據(jù)。（）A.低；陡峭B.高；陡峭C.低；平緩D.高；平緩【答案】A81、1990年伊拉克入侵科威特導(dǎo)致原油價格短時間內(nèi)大幅上漲，這是影響原油價格的(A.白然B.地緣政治和突發(fā)事件C.OPEC的政策D.原油需求【答案】B82、一個紅利證的主要條款如下表所示，請據(jù)此條款回答以下五題。A.存續(xù)期間標的指數(shù)下跌21%，期末指數(shù)下跌30%B.存續(xù)期間標的指數(shù)上升10%，期末指數(shù)上升30%C.存續(xù)期間標的指數(shù)下跌30%，期末指數(shù)上升10%D.存續(xù)期間標的指數(shù)上升30%，期末指數(shù)下跌10%【答案】A83、某保險公司擁有一個指數(shù)型基金，規(guī)模為50億元，跟蹤的標的指數(shù)為滬深300指數(shù)，其投資組合權(quán)重分布與現(xiàn)貨指數(shù)相同。方案一：現(xiàn)金基礎(chǔ)策略構(gòu)建指數(shù)型基金。直接通過買賣股票現(xiàn)貨構(gòu)建指數(shù)型基金。獲利資本利得和紅利。其中，未來6個月的股票紅利為3195萬元。方案二：運用期貨加現(xiàn)金增值策略構(gòu)建指數(shù)型基金。將45億元左右的資金投資于政A.5170B.5246C.517D.525【答案】A84、保護性點價策略的缺點主要是（）。A.只能達到盈虧平衡B.成本高C.不會出現(xiàn)凈盈利D.賣出期權(quán)不能對點價進行完全性保護【答案】B85、在點價交易合同簽訂后，基差買方判斷期貨價格處于下行通道，則合理的操作是（）。A.等待點價操作時機B.進行套期保值C.盡快進行點價操作D.賣出套期保值【答案】A86、若公司項目中標，同時到期日歐元／人民幣匯率低于8．40，則下列說法正確的是（）。A.公司在期權(quán)到期日行權(quán)，能以歐元／人民幣匯率8.40兌換200萬歐元B.公司之前支付的權(quán)利金無法收回，但是能夠以更低的成本購入歐元C.此時人民幣／歐元匯率低于0.1190D.公司選擇平倉，共虧損權(quán)利金1.53萬歐元【答案】B87、我國目前官方正式對外公布和使用的失業(yè)率指標是（）。A.農(nóng)村人口就業(yè)率B.非農(nóng)失業(yè)率C.城鎮(zhèn)登記失業(yè)率D.城鄉(xiāng)登記失業(yè)率【答案】C88、根據(jù)下面資料，回答99-100題A.買入；l7B.賣出；l7C.買入；l6D.賣出；l6【答案】A89、根據(jù)下面資料，回答81-82題A.320B.330C.340D.350【答案】A90、2010年6月，威廉指標創(chuàng)始人LARRYWILLIAMS訪華，并與我國期貨投資分析人士就該指標深入交流。對“威廉指標(WMS%R)”的正確認識是()。A.可以作為趨勢型指標使用B.單邊行情中的準確性更高C.主要通過WMS%R的數(shù)值大小和曲線形狀研判D.可以單獨作為判斷市場行情即將反轉(zhuǎn)的指標【答案】C91、在經(jīng)濟周期的過熱階段，對應(yīng)的最佳的選擇是（）資產(chǎn)。A.現(xiàn)金B(yǎng).債券C.股票D.大宗商品類【答案】D92、回歸分析作為有效方法應(yīng)用在經(jīng)濟或者金融數(shù)據(jù)分析中，具體遵循以下步驟，其中順序正確的選項是（）。A.①②③④B.③②④⑥C.③①④②D.⑤⑥④①【答案】C93、（）是指用數(shù)量化指標來反映金融衍生品及其組合的風險高低程度。A.風險度量B.風險識別C.風險對沖D.風險控制【答案】A94、根據(jù)某地區(qū)2005～2015年農(nóng)作物種植面積（x）與農(nóng)作物產(chǎn)值（y），可以建立一元線性回歸模型，估計結(jié)果得到可決系數(shù)R2＝0.9，回歸平方和ESS＝90，則回歸模型的殘差平方和RSS為（）。A.10B.100C.90D.81【答案】A95、生產(chǎn)一噸鋼坯需要消耗1.7噸的鐵礦石和0.5噸焦炭，鐵礦石價格為450元/噸，焦炭價格為1450元/噸，生鐵制成費為400元/噸，粗鋼制成費為450元/噸，螺紋鋼軋鋼費為200元/噸。據(jù)此回答以下兩題。A.2390B.2440C.2540D.2590【答案】C96、期貨價格的基本面分析有著各種不同的方法，其實質(zhì)是()A.分析影響供求的各種因索B.根據(jù)歷史價格預(yù)刪未來價格C.綜合分析交易量和交易價格D.分析標的物的內(nèi)在價值【答案】A97、利用黃金分割線分析市場行情時，4.236，（）1.618等數(shù)字最為重要.價格極易在由這三個數(shù)產(chǎn)生的黃金分割線處產(chǎn)生支撐和壓力。A.0.109B.0.5C.0.618D.0.809【答案】C98、某PTA生產(chǎn)企業(yè)有大量PTA庫存，在現(xiàn)貨市場上銷售清淡，有價無市，該企業(yè)為規(guī)避PTA價格下跌風險，于是決定做賣期保值交易。8月下旬，企業(yè)在鄭州商品交易所PTA的11月期貨合約上總共賣出了4000手（2萬噸），賣出均價在8300元/噸左右。之后即發(fā)生了金融危機，PTA產(chǎn)業(yè)鏈上下游產(chǎn)品跟隨著其他大宗商品一路狂跌。企業(yè)庫存跌價損失約7800萬元。企業(yè)原計劃在交割期臨近時進行期貨平倉了結(jié)頭寸，但苦于現(xiàn)貨市場無人問津，銷售困難，最終企業(yè)無奈以4394元/噸在期貨市場進行交割來降低庫存壓力。A.盈利12萬元B.損失7800萬元C.盈利7812萬元D.損失12萬元【答案】A99、某保險公司擁有一個指數(shù)型基金，規(guī)模為50億元，跟蹤的標的指數(shù)為滬深300指數(shù)，其投資組合權(quán)重分布與現(xiàn)貨指數(shù)相同。方案一：現(xiàn)金基礎(chǔ)策略構(gòu)建指數(shù)型基金。直接通過買賣股票現(xiàn)貨構(gòu)建指數(shù)型基金。獲利資本利得和紅利。其中，未來6個月的股票紅利為3195萬元。方案二：運用期貨加現(xiàn)金增值策略構(gòu)建指數(shù)型基金。將45億元左右的資金投資于政A.5170B.5246C.517D.525【答案】A100、某國內(nèi)企業(yè)與美國客戶簽訂一份總價為100萬美元的照明設(shè)備出口合同，約定3個月后付匯，簽約時人民幣匯率1美元=6.8元人民幣。該企業(yè)選擇CME期貨交易所RMB/USD主力期貨合約進行買入套期保值，成交價為0.150。3個月后，人民幣即期匯率變?yōu)?美元=6.65元人民幣，該企業(yè)賣出平倉RMB/USD期貨合約，成交價為0.152.據(jù)此回答以下兩題。（2）A.-56900B.14000C.56900D.-150000【答案】A多選題（共40題）1、以下屬于宏觀經(jīng)濟指標中的主要經(jīng)濟指標的是（）。A.失業(yè)率B.貨幣供應(yīng)量C.國內(nèi)生產(chǎn)總值D.價格指數(shù)【答案】ACD2、下列關(guān)于Rho的性質(zhì)說法正確的有（）。A.看漲期權(quán)的Rho是負的B.看跌期權(quán)的Rho是負的C.Rho隨標的證券價格單調(diào)遞增D.期權(quán)越接近到期，利率變化對期權(quán)價值的影響越小【答案】BCD3、期貨倉單串換業(yè)務(wù)包括（）。A.將不同倉庫的倉單串換成同一倉庫的倉單B.不同品牌的倉單擁有者相互之間進行串換C.不同倉庫的倉單擁有者相互之間進行串換D.將不同品牌的倉單串換成同一品牌的倉單【答案】AD4、在基差定價交易中，影響升貼水定價的因素有（）。A.現(xiàn)貨市場的供求狀況B.銀行利息C.倉儲費用D.運費【答案】ABCD5、關(guān)于中國主要經(jīng)濟指標，下列說法正確的有()。A.工業(yè)增加值由國家統(tǒng)計局于每月9日發(fā)布上月數(shù)據(jù)，3月、6月、9月和l2月數(shù)據(jù)與季度GDP同時發(fā)布B.中央銀行貨幣政策報告由中國人民銀行于每季第一個月發(fā)布上季度報告C.貨幣供應(yīng)量由中國人民銀行于每月l0～15日發(fā)布上月數(shù)據(jù)D.消費物價指數(shù)由商務(wù)部于每月913上午9：30發(fā)布上月數(shù)據(jù)【答案】AC6、在回歸分析中，確定直線回歸方程的兩個變量必須是（）。?A.一個是隨機變量，一個是確定變量B.均為隨機變量C.對等關(guān)系的變量D.不對等關(guān)系的變量【答案】AD7、全球天然橡膠生產(chǎn)大國有()。A.利比亞B.老撾C.印尼D.中國【答案】CD8、下列關(guān)于利用場外工具對沖風險的說法正確的有（）。A.某些金融機構(gòu)為了給其客戶提供一攬子金融服務(wù)而設(shè)計的產(chǎn)品會比較復(fù)雜，包含融資、風險管理等多層次的服務(wù)B.如果金融機構(gòu)內(nèi)部運營能力不足，無法利用場內(nèi)工具來對沖風險，那么可以通過外部采購的方式來獲得金融服務(wù)，并將其銷售給客戶，以滿足客戶的需求C.金融機構(gòu)直接面對企業(yè)的需求并設(shè)計了一攬子金融服務(wù)后，可以通過一系列的場外交易安排，把提供服務(wù)后所面臨的風險轉(zhuǎn)移出去，達到對沖風險的目的D.由于場外交易是存在較為顯著的信用風險的，所以該金融機構(gòu)在對沖風險時，通常會選擇多個交易對手，從而降低對每個交易對手的信用風險暴露【答案】ABCD9、判斷一個合格交易模型的評估原則大致包括（）。A.年化收益率至少應(yīng)大于0，越高越好B.最大資產(chǎn)回撤值越小越好C.收益風險比越大越好D.勝率越高越好【答案】ABC10、下列對于互換協(xié)議作用說法正確的有（）。A.對資產(chǎn)負債進行風險管理B.構(gòu)造新的資產(chǎn)組合C.對利潤表進行風險管理D.對所有者權(quán)益進行風險管理【答案】AB11、突發(fā)事件對期貨價格的影響分析包括（）。?A.影響品種B.影響力度C.可重復(fù)性D.結(jié)果和預(yù)期差異【答案】ABD12、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品市場的參與者主要包括()。A.產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)者B.產(chǎn)品發(fā)行者C.產(chǎn)品投資者D.套利交易者【答案】ABCD13、以下說法正確的是（）。A.量化交易強調(diào)策略開發(fā)和執(zhí)行的方法定量化B.程序化交易強調(diào)策略實現(xiàn)的手段C.算法交易強調(diào)交易執(zhí)行的目的D.高頻交易強調(diào)低延遲技術(shù)和高頻度信息數(shù)據(jù)【答案】ABCD14、下列關(guān)于夏普比率的說法，正確的有（）。?A.在相同的回報水平下，收益率波動性越低的基金，其夏普比率越高B.夏普比率由收益率和其標準差決定C.在不相同的回報水平下，收益率波動性越低的基金，其夏普比率越高D.夏普比率由無風險利率來決定【答案】AB15、當前股票價格為20元，無風險年利率為10%（連續(xù)復(fù)利計息），簽訂一份期限為9個月的不支付紅利的股票遠期合約（不計交易成本）。據(jù)此回答以下兩題。A.20.5B.21.5C.22.5D.23.5【答案】AB16、美國失業(yè)率與非農(nóng)就業(yè)率的好壞會對下列哪些產(chǎn)生影響?（）A.美聯(lián)儲貨幣政策制定B.期貨市場C.公布日日內(nèi)期貨價格走勢D.消費品價格走勢【答案】ABC17、CPI的同比增長率是最受市場關(guān)注的指標，它可以用來（）。A.影響貨幣政策B.衡量當前經(jīng)濟生產(chǎn)水平C.評估當前經(jīng)濟通貨膨脹壓力D.反應(yīng)非農(nóng)失業(yè)水平【答案】AC18、互換的類型按照標的資產(chǎn)的不同分為（）。A.利率互換B.貨幣互換C.股權(quán)互換D.商品互換【答案】ABCD19、計算VaR時，需要建立資產(chǎn)組合價值與各個風險因子的數(shù)學關(guān)系模型，這些風險因子包括（）。A.波動率B.利率C.個股價格D.股指期貨價格【答案】ABCD20、中國人民銀行公開市場操作工具包括（）。A.回購B.SLOC.MLFD.SLF【答案】ABCD21、傳統(tǒng)上，采用按權(quán)重比例購買指數(shù)中的所有股票，或者購買數(shù)量較少的一籃子股票來近似模擬標的指數(shù)的做法，其跟蹤誤差較大的原因有()。A.股票分割B.投資組合的規(guī)模C.資產(chǎn)剝離或并購D.股利發(fā)放【答案】ABCD22、利用場內(nèi)金融工具進行風險對沖時，要經(jīng)歷的幾個步驟（）。A.要根據(jù)現(xiàn)有的風險管理政策來決定需要對沖的風險的量B.要識別現(xiàn)有的風險暴露、風險因子，并進行風險度量C.形成風險對沖計劃，執(zhí)行計劃并及時監(jiān)控和調(diào)整D.根據(jù)風險因子的屬性選擇合適的場內(nèi)金融工具，并根據(jù)所需要對沖的風險量來確定所需要建立的場內(nèi)金融工具持倉量【答案】ABCD23、在使用道氏理論時，下述做法或說法正確的有（）。?A.使用道氏理論對大趨勢進行判斷有較大的作用B.道氏理論對每日波動無能為力C.道氏理論對次要趨勢的判斷也作用不大D.道氏理論的不足在于它的可操作性較差【答案】ABCD24、金融衍生品業(yè)務(wù)中的風險識別可以從哪些層面上進行？（）A.產(chǎn)品層面B.市場層面C.部門層面D.公司層面【答案】ACD25、下列關(guān)于結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品的說法，正確的有（）。A.將若干種基礎(chǔ)金融商品和金融衍生品相結(jié)合設(shè)計出新的金融產(chǎn)品B.各類結(jié)構(gòu)化理財產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)化票據(jù)是目前最為流行的結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品C.按發(fā)行方式分類，結(jié)構(gòu)化衍生產(chǎn)品可分為股權(quán)聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、利率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品和商品聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品D.結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品通常會內(nèi)嵌一個或一個以上的衍生產(chǎn)品【答案】ABD26、江恩理論包括（）。?A.時間法則B.價格法則C