期貨從業(yè)資格之期貨投資分析押題模考B卷帶答案

期貨從業(yè)資格之期貨投資分析押題?？糂卷帶答案

單選題（共100題）1、分類排序法的基本程序的第一步是()。A.對每一制對素或指標的狀態(tài)進行評估，得山對應的數(shù)值B.確定影響價格的幾個最主要的基木而蚓素或指標C.將所有指標的所得到的數(shù)值相加求和D.將每一制對素或指標的狀態(tài)劃分為幾個等級【答案】B2、套期保值有兩種止損策略，一個策略需要確定正常的基差幅度區(qū)間；另一個需要確定（）。A.最大的可預期盈利額B.最大的可接受虧損額C.最小的可預期盈利額D.最小的可接受虧損額【答案】B3、下列市場環(huán)境對于開展類似于本案例的股票收益互換交易而言有促進作用的是()。A.融券交易B.個股期貨上市交易C.限翻賣空D.個股期權上市交易【答案】C4、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，βS=1.20，βf=1.15，期貨的保證金比率為12%。將90％的資金投資于股票，其余10％的資金做多股指期貨。A.上漲20.4％B.下跌20.4％C.上漲18.6％D.下跌18.6％【答案】A5、原油價格上漲會引起石化產(chǎn)品終端消費品價格()A.上漲B.下跌C.不變D.沒有影響【答案】A6、為了檢驗多元線性回歸模型中被解釋變量與所有解釋變量之間線性關系在總體上是否顯著，應該采用()。A.t檢驗B.O1SC.逐個計算相關系數(shù)D.F檢驗【答案】D7、將總資金M的一部分投資于一個股票組合，這個股票組合的β值為βs，占用資金S。剩余資金投資于股指期貨。此外股指期貨相對滬深300指數(shù)也有一個β，設為βf,。假設βs=1.10，βf=1.05，如果投資者看好后市，將90%的資金投資于股票，10%投資做多股指期貨（保證金率為12%），那么β值是（）；如果投資者不看好后市，將90%投資于基礎證券，10%投資于資金做空，那么β值是（）。A.1.865；0.115B.1.865；1.865C.0.115；0.115D.0.115；1.865【答案】A8、關于信用違約互換（CDS），正確的表述是（）。A.CDS期限必須小于債券剩余期限B.信用風險發(fā)生時，持有CDS的投資人將虧損C.CDS價格與利率風險正相關D.信用利差越高，CDS價格越高【答案】D9、平均真實波幅是由()首先提出的，用于衡量價格的被動性A.喬治·藍恩B.艾倫C.唐納德·蘭伯特D.維爾斯·維爾德【答案】D10、關于頭肩頂形態(tài)中的頸線，以下說法不正確的是()。A.頭肩頂形態(tài)中，它是支撐線，起支撐作用B.突破頸線一定需要人成變量配合C.對于頭肩頂來講，當頸線被向下突破之后，價格向下跌落的幅度等于頭和頸線之間的垂直距離D.在頭肩頂中，價格向下突破頸線后有一個回升的過程，當價格回升至頸線附近后受到其壓力又繼續(xù)掉頭向下運行，從而形成反撲突破頸線不一定需要大成交量配合，但日后繼續(xù)下跌時，成變量會放大?！敬鸢浮緽11、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點價交易，作為采購方的汽車公司擁有點價權。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—3所示。A.880B.885C.890D.900【答案】D12、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產(chǎn)量1.8噸，按照4600元/噸銷售。僅從成本角度考慮可以認為（）元／噸可能對國產(chǎn)大豆現(xiàn)貨及期貨價格是一個較強的成本支撐。A.2556B.4444C.4600D.8000【答案】B13、1990年伊拉克入侵科威特導致原油價格短時間內(nèi)大幅上漲，這是影響原油價格的(A.白然B.地緣政治和突發(fā)事件C.OPEC的政策D.原油需求【答案】B14、下單價與實際成交價之間的差價是指（）。A.阿爾法套利B.VWAPC.滑點D.回撤值【答案】C15、根據(jù)下面資料，回答81-82題A.320B.330C.340D.350【答案】A16、以下各種技術分析手段中，衡量價格波動方向的是()。A.壓力線B.支撐線C.趨勢線D.黃金分割線【答案】C17、反向雙貨幣債券與雙貨幣債券的最大區(qū)別在于，反向雙貨幣債券中（）。A.利息以本幣計價并結算，本金以本幣計價并結算B.利息以外幣計價并結算，本金以本幣計價并結算C.利息以外幣計價并結算，本金以外幣計價并結算D.利息以本幣計價并結算，本金以外幣計價并結算【答案】B18、在大豆基差貿(mào)易中，賣方叫價通常是在（）進行。A.國際大豆貿(mào)易商和中國油廠B.美國大豆農(nóng)場主與國際大豆貿(mào)易商C.美國大豆農(nóng)場主和中國油廠D.國際大豆貿(mào)易商與美國大豆農(nóng)場主和中國油廠【答案】B19、原材料庫存風險管理的實質(zhì)是（）。A.確保生產(chǎn)需要B.盡量做到零庫存C.管理因原材料價格波動的不確定性而造成的庫存風險D.建立虛擬庫存【答案】C20、下列關于各種價格指數(shù)說法正確的是（）。A.對業(yè)界來說，BDI指數(shù)比BDI分船型和航線分指數(shù)更有參考意義B.BDI指數(shù)顯示的整個海運市場的總體運價走勢C.RJ/CRB指數(shù)會根據(jù)其目標比重做每季度調(diào)整D.標普高盛商品指數(shù)最顯著的特點在于對能源價格賦予了很高權重，能源品種占該指數(shù)權重為70%【答案】D21、道氏理論的目標是判定市場主要趨勢的變化，所考慮的是趨勢的()。A.期間B.幅度C.方向D.逆轉(zhuǎn)【答案】C22、11月初，中國某大豆進口商與美國某貿(mào)易商簽訂大豆進口合同，雙方商定采用基差定價交易模式。經(jīng)買賣雙方談判協(xié)商，最終敲定的離岸（FOB）升貼水報價為110美分/蒲式耳，并敲定美灣到中國的巴拿馬型船的大洋運費為73.48美元/噸，約合200美分/蒲式耳，中國進口商務必于12月5日前完成點價，中國大豆進口商最終點價確定的CBOT大豆1月期貨合約價格平均為850美分/蒲式耳，那么，根據(jù)基差定價交易公式，到達中國港口的大豆到岸（CNF）價為（）美分/蒲式耳。A.960B.1050C.1160D.1162【答案】C23、如企業(yè)遠期有采購計劃，但預期資金緊張，可以采取的措施是（）。A.通過期貨市場進行買入交易，建立虛擬庫存B.通過期權市場進行買入交易，建立虛擬庫存C.通過期貨市場進行賣出交易，建立虛擬庫存D.通過期權市場進行賣出交易，建立虛擬庫存【答案】A24、下列選項中，關于參數(shù)模型優(yōu)化的說法，正確的是()。A.最優(yōu)績效目標可以是最大化回測期間的收益B.參數(shù)優(yōu)化可以在短時間內(nèi)尋找到最優(yōu)績效目標C.目前參數(shù)優(yōu)化功能還沒有普及D.夏普比率不能作為最優(yōu)績效目標【答案】A25、在經(jīng)濟周期的過熱階段中，對應的最佳的選擇是()資產(chǎn)。A.現(xiàn)金B(yǎng).債券C.股票D.大宗商品類【答案】D26、2016年2月1日，中國某企業(yè)與歐洲一家汽車公司簽訂總價300萬歐元的汽車進口合同，付款期為三個月，簽約時人民幣匯率為1歐元＝7.4538元人民幣。企業(yè)簽訂合同當天，銀行三個月遠期歐元兌人民幣的報價為7.4238/7.4630。企業(yè)以該價格與銀行簽訂外匯遠期合同，從而可以在三個月后按1歐元兌7.4630元人民幣的價格向銀行換入300萬歐元用以支付貸款。假設企業(yè)簽訂出口合同并且操作遠期結售匯業(yè)務后，人民幣兌歐元不斷貶值，三個月后人民幣兌歐元即期匯率已降至l歐元＝8.0510元人民幣，與不進行套期保值相比，進行遠期結售匯會使企業(yè)少支付貨款（）。A.24153000元B.22389000元C.1764000元D.46542000元【答案】C27、5月，滬銅期貨10月合約價格高于8月合約。銅生產(chǎn)商采取了“開倉賣出2000噸8月期銅，同時開倉買入1000噸10月期銅”的交易策略。這是該生產(chǎn)商基于（）作出的決策。A.計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大B.計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小C.計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小D.計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大【答案】C28、假設產(chǎn)品運營需0.8元，則用于建立期權頭寸的資金有()元。A.4.5B.14.5C.3.5D.94.5【答案】C29、某一攬子股票組合與香港恒生指數(shù)構成完全對應，其當前市場價值為75萬港元，且預計一個月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利。此時，市場利率為6%，恒生指數(shù)為15000點，3個月后交割的恒指期貨為15200點。(恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50港元)這時，交易者認為存在期現(xiàn)套利機會，應該（）。A.在賣出相應的股票組合的同時，買進1張恒指期貨合約B.在賣出相應的股票組合的同時，賣出1張恒指期貨合約C.在買進相應的股票組合的同時，賣出1張恒指期貨合約D.在買進相應的股票組合的同時，買進1張恒指期貨合約【答案】C30、ISM通過發(fā)放問卷進行評估，ISM采購經(jīng)理人指數(shù)是以問卷中的新訂單、生產(chǎn)、就業(yè)、供應商配送、存貨這5項指數(shù)為基礎，構建5個擴散指數(shù)加權計算得出。通常供應商配送指數(shù)的權重為()。A.30％B.25％C.15％D.10％【答案】C31、在資產(chǎn)組合價值變化的分布特征方面，通常需要為其建立（）模型，這也是計算VaR的難點所在。A.敏感性B.波動率C.基差D.概率分布【答案】D32、回歸分析作為有效方法應用在經(jīng)濟或者金融數(shù)據(jù)分析中，具體遵循以下步驟，其中順序正確的選項是（）。A.①②③④B.③②④⑥C.③①④②D.⑤⑥④①【答案】C33、在完全壟斷市場上，企業(yè)進行產(chǎn)量決策時的依據(jù)是()。A.邊際成本等于邊際收益B.邊際成本等于短期收益C.邊際成本等于長期收益D.邊際成本等于平均收益【答案】A34、某資產(chǎn)管理機構發(fā)行了一款保本型股指聯(lián)結票據(jù)，產(chǎn)品的主要條款如下表所示。根據(jù)主要條款的具體內(nèi)容，回答以下兩題。A.95B.95.3C.95.7D.96.2【答案】C35、根據(jù)下面資料，回答85-88題A.32.5B.37.5C.40D.35【答案】B36、為確定大豆的價格(y)與大豆的產(chǎn)量(x1)及玉米的價格(x2)之間的關系，某大豆廠商隨機調(diào)查了20個月的月度平均數(shù)據(jù)，根據(jù)有關數(shù)據(jù)進行回歸分析，得到表3-1的數(shù)據(jù)結果。A.y=42.38+9.16x1+0.46x2B.y=9.16+42.38x1+0.46x2C.y=0.46+9.16x1+42.38x2D.y=42.38+0.46x1+9.16x2【答案】A37、根據(jù)下面資料，回答99-100題A.買入；l7B.賣出；l7C.買入；l6D.賣出；l6【答案】A38、期貨加現(xiàn)金增值策略中，股指期貨保證金占用的資金為一小部分，余下的現(xiàn)金全部投入()，以尋求較高的回報。A.固定收益產(chǎn)品B.基金C.股票D.實物資產(chǎn)【答案】A39、（）是各外匯指定銀行以中國人民銀行公布的人民幣兌美元交易基準匯價為依據(jù)，根據(jù)國際外匯市場行情，自行套算出當日人民幣兌美元、歐元、日元、港幣以及各種可自由兌換貨幣的中間價。A.銀行外匯牌價B.外匯買入價C.外匯賣出價D.現(xiàn)鈔買入價【答案】A40、某互換利率協(xié)議中，固定利率為7．00％，銀行報出的浮動利率為6個月的Shibor的基礎上升水98BP，那么企業(yè)在向銀行初次詢價時銀行報出的價格通常為（）。A.6.00％B.6.01％C.6.02％D.6.03％【答案】C41、（）是指持有一定頭寸的股指期貨，一般占資金比例的10%，其余90%的資金用于買賣股票現(xiàn)貨。A.避險策略B.權益證券市場中立策略C.期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗浴敬鸢浮緽42、金融機構風險度量工作的主要內(nèi)容和關鍵點不包括（）。A.明確風險因子變化導致金融資產(chǎn)價值變化的過程B.根據(jù)實際金融資產(chǎn)頭寸計算出變化的概率C.根據(jù)實際金融資產(chǎn)頭寸計算出變化的大小D.了解風險因子之間的相互關系【答案】D43、期貨加現(xiàn)金增值策略中期貨頭寸和現(xiàn)金頭寸的比例一般是()。A.1：3B.1：5C.1:6D.1：9【答案】D44、既可以管理匯率風險，也可以管理投資項目不確定性風險的是（）。A.買入外匯期貨B.賣出外匯期貨C.期權交易D.外匯遠期【答案】C45、中國以（）替代生產(chǎn)者價格。A.核心工業(yè)品出廠價格B.工業(yè)品購入價格C.工業(yè)品出廠價格D.核心工業(yè)品購入價格【答案】C46、根據(jù)判斷，下列的相關系數(shù)值錯誤的是（）。A.1.25B.-0.86C.0D.0.78【答案】A47、某銅管加工廠的產(chǎn)品銷售定價每月約有750噸是按上個月現(xiàn)貨銅均價+加工費用來確定，而原料采購中月均只有400噸是按上海上個月期價+380元／噸的升水確定，該企業(yè)在購銷合同價格不變的情況下每天有敞口風險（）噸。A.750B.400C.350D.100【答案】C48、基差的空頭從基差的__________中獲得利潤，但如果持有收益是__________的話，基差的空頭會產(chǎn)生損失。（）A.縮??；負B.縮??；正C.擴大；正D.擴大；負【答案】B49、下列有關海龜交易的說法中。錯誤的是（）。A.海龜交易法采用通道突破法入市B.海龜交易法采用波動幅度管理資金C.海龜交易法的入市系統(tǒng)采用20日突破退出法則D.海龜交易法的入市系統(tǒng)采用10日突破退出法則【答案】D50、關于影響股票投資價值的因素，以下說法錯誤的是()。A.從理論上講，公司凈資產(chǎn)增加，股價上漲；凈資產(chǎn)減少，股價下跌B.在一般情況下，股利水平越高，股價越高；股利水平越低，股價越低C.在一般情況下，預期公司盈利增加，股價上漲；預期公司盈利減少，股價下降D.公司增資定會使每股凈資產(chǎn)下降，因而促使股價下跌【答案】D51、在線性回歸模型中，可決系數(shù)R2的取值范圍是（）。A.R2≤-1B.0≤R2≤1C.R2≥1D.-1≤R2≤1【答案】B52、關于總供給的捕述，下列說法錯誤的是()。A.總供給曲線捕述的是總供給與價格總水平之間的關系B.在短期中，物價水平影響經(jīng)濟的供給量C.人們預期的物價水平會影響短期總供給曲線的移動D.總供給曲線總是向右上方傾斜【答案】D53、目前，Shibor報價銀行團由（）家信用等級較高的銀行組成。A.10B.15C.18D.16【答案】C54、根據(jù)下面資料，回答91-95題A.-51B.-42C.-25D.-9【答案】D55、以下哪一項屬于影響期貨價格的宏觀經(jīng)濟指標巾的總量經(jīng)濟指標？()A.新屋開工和營建許可B.零售銷售C.工業(yè)增加值D.財政收入【答案】C56、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現(xiàn)W貨濕基價格665元/濕噸(含6%水份)。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸，隨后某交易日，鋼鐵公司點價，以688元/干噸確定為最終的干基結算價，期貨風險管理公司在此價格平倉1萬噸空頭套保頭寸，當日鐵礦石現(xiàn)貨價格為660元/濕噸。鋼鐵公司提貨后，按照實際提貨噸數(shù)，期貨風險管理公司按照648元/濕噸*實際提貨噸數(shù)，結算貨款，并在之前預付貨款675萬元的基礎上多退少補。最終期貨風險管理公司（）。A.總盈利17萬元B.總盈利11萬元C.總虧損17萬元D.總虧損11萬元【答案】B57、期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略執(zhí)行的關鍵是（）。A.隨時持有多頭頭寸B.頭寸轉(zhuǎn)換方向正確C.套取期貨低估價格的報酬D.準確界定期貨價格被低估的水平【答案】D58、某期限為2年的貨幣互換合約，每半年互換一次。假設本國使用貨幣為美元，外國使用貨幣為英鎊，當前匯率為1．41USD／GBP。120天后，即期匯率為1．35USD／GBP，新的利率期限結構如表2-10所示。A.1.0152B.0.9688C.0.0464D.0.7177【答案】C59、期貨交易是對抗性交易，在不考慮期貨交易外部經(jīng)濟效益的情況下，期貨交易是()。A.增值交易B.零和交易C.保值交易D.負和交易【答案】B60、當大盤指數(shù)為3150時，投資者預期最大指數(shù)將會大幅下跌，但又擔心由于預測不準造成虧損，而剩余時間為1個月的股指期權市場的行情如下：當大盤指數(shù)預期下跌，收益率最大的是（）。A.行權價為3000的看跌期權B.行權價為3100的看跌期權C.行權價為3200的看跌期權D.行權價為3300的看跌期權【答案】D61、A公司在某年1月1日向銀行申請了一筆2000萬美元的一年期貸款，并約定毎個季度償還利息，且還款利率按照結算日的6M-LIBOR（倫敦銀行間同業(yè)拆借利率）+15個基點（BP）計算得到。A公司必須在當年的4月1日、7月1日、10月1日及來年的1月1日支付利息，且于來年1月1日償還本金。A公司擔心利率上漲,希望將浮動利率轉(zhuǎn)化為固定利率，因而與另一家美國B公司簽訂一份普通型利率互換。該合約規(guī)定，B公司在未來的—年里，每個季度都將向A公司支付LIBOR利率，從而換取5%的固定年利率。由于銀行的利率為6M-LIBOR+15個基點，而利率互換合約中，A公司以5%的利率換取了LIBOR利息收入，A公司的實際利率為（）。A.6M-LIBOR+15B.50%C.5.15%D.等6M-LIBOR確定后才知道【答案】C62、出口企業(yè)為了防止外匯風險，要（）。A.開展本幣多頭套期保值B.開展本幣空頭套期保值C.開展外本幣多頭套期保值D.開展匯率互換【答案】A63、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價格為2760元/噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。(豆粕的交易單位為10噸/手)A.買入100手B.賣出100手C.買入200手D.賣出200手【答案】A64、現(xiàn)金為王成為投資的首選的階段是（）。A.衰退階段B.復蘇階段C.過熱階段D.滯脹階段【答案】D65、一家銅桿企業(yè)月度生產(chǎn)銅桿3000噸，上月結轉(zhuǎn)庫存為500噸，如果企業(yè)已確定在月底以40000元/噸的價格銷售1000噸銅桿，銅桿企業(yè)的風險敞口為（）噸，應在上海期貨交易所對沖（）手銅期貨合約。A.2500,500B.2000,400C.2000,200D.2500,250【答案】A66、A企業(yè)為中國的一家家具制造企業(yè)。作為出口方，A企業(yè)于1月份簽訂了一筆出口合同，約定三個月后交付200萬美元價值的家具，而進口方則分兩次支付200萬美元貨款：第一次是三個月后按照合同約定支付120萬美元，第二次是在第一次支付完成后一個月再將剩余的80萬美元尾款支付完畢。A企業(yè)認為未來半年美元兌人民幣有貶值的可能，為了避免未來有可能產(chǎn)生的匯率損失，A企業(yè)選擇分別買入三個月后和四個月后的人民幣兌美元遠期合約進行風險鎖定。A企業(yè)在和某金融機構協(xié)商之后，分別購入三個月及四個月的人民幣兌美元遠期合約，對應的美元兌人民幣匯率為6.8380和6.8360。則A企業(yè)在該合同下的收入為（）。A.820.56萬元B.546.88萬元C.1367.44萬元D.1369.76萬元【答案】C67、根據(jù)下面資料，回答85-88題A.4250B.750C.4350D.850【答案】B68、基差定價中基差賣方要爭?。ǎ┳畲?。A.B1B.B2C.B2-B1D.期貨價格【答案】C69、某投資者以資產(chǎn)s作標的構造牛市看漲價差期權的投資策略(即買入1單位C1，賣出1單位C2)，具體信息如表2-7所示。若其他信息不變，同一天內(nèi)，市場利率一致向上波動10個基點，則該組合的理論價值變動是()。A.0.00073B.0.0073C.0.073D.0.73【答案】A70、企業(yè)為保證生產(chǎn)的持續(xù)性與穩(wěn)定性，一般準備（）個月的存貨，資金多的企業(yè)還會相應提高。A.1~3B.2~3C.2~4D.3~5【答案】B71、下面不屬于持倉分析法研究內(nèi)容的是（）。A.價格B.庫存C.成交量D.持倉量【答案】B72、投資者將投資組合的市場收益和超額收益分離出來的策略為（）策略。A.阿爾法B.指數(shù)化投資C.現(xiàn)金資產(chǎn)證券化D.資產(chǎn)配置【答案】A73、金融機構風險度量工作的主要內(nèi)容和關鍵點不包括（）。A.明確風險因子變化導致金融資產(chǎn)價值變化的過程B.根據(jù)實際金融資產(chǎn)頭寸計算出變化的概率C.根據(jù)實際金融資產(chǎn)頭寸計算出變化的大小D.了解風險因子之間的相互關系【答案】D74、某可轉(zhuǎn)換債券面值1000元，轉(zhuǎn)換比例為40，實施轉(zhuǎn)換時標的股票的市場價格為每股24元，那么該轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價值為（）。A.960元B.1000元C.600元D.1666元【答案】A75、下列哪種情況下，原先的價格趨勢仍然有效？()A.兩個平均指數(shù)，一個發(fā)出看跌信號，另一個保持原有趨勢B.兩個平均指數(shù)，一個發(fā)出看漲信號，另一個發(fā)出看跌信號C.兩個平均指數(shù)都同樣發(fā)出看漲信號D.兩個平均指數(shù)都同樣發(fā)出看跌信號【答案】B76、如企業(yè)遠期有采購計劃，但預期資金緊張，可以采取的措施是（）。A.通過期貨市場進行買入交易，建立虛擬庫存B.通過期權市場進行買入交易，建立虛擬庫存C.通過期貨市場進行賣出交易，建立虛擬庫存D.通過期權市場進行賣出交易，建立虛擬庫存【答案】A77、5月1日，國內(nèi)某服裝生產(chǎn)商向澳大利亞出口價值15萬澳元的服裝，約定3個月后付款。若利用期貨市場規(guī)避風險，但由于國際市場上暫時沒有入民幣／澳元期貨品種，故該服裝生產(chǎn)商首先買入入民幣／美元外匯期貨，成交價為0．14647，同時賣出相當頭寸的澳元/美元期貨，成交價為0．93938。即期匯率為：1澳元=6．4125元入民幣，1美元=6．8260元入民幣，1澳元=0．93942美元。8月1日，即期匯率l澳元=5．9292元入民幣，1美元=6．7718元入民幣。該企業(yè)賣出平倉入民幣／美元期貨合約，成交價格為0．14764；買入平倉澳元/美元期貨合約，成交價格為0．87559。套期保值后總損益為()元。A.94317.62B.79723.58C.21822.62D.86394.62【答案】C78、在構建股票組合的同時，通過()相應的股指期貨，可將投資組合中的市場收益和超額收益分離出來。A.買入B.賣出C.先買后賣D.買期保值【答案】B79、銅的即時現(xiàn)貨價是()美元/噸。A.7660B.7655C.7620D.7680【答案】D80、在熊市階段，投資者一般傾向于持有（）證券，盡量降低投資風險。A.進攻型B.防守型C.中立型D.無風險【答案】B81、下列不屬于要素類行業(yè)的是()。A.公用事業(yè)B.工業(yè)品行業(yè)C.資源行業(yè)D.技術性行業(yè)【答案】A82、美國供應管理協(xié)會(ISM)發(fā)布的采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)是預測經(jīng)濟變化的重要的領先指標。一般來說，該指數(shù)（）表明制造業(yè)生產(chǎn)活動在收縮，而經(jīng)濟總體仍在增長。A.低于57％B.低于50％C.在50％和43％之間D.低于43％【答案】C83、下列有關信用風險緩釋工具說法錯誤的是（）。A.信用風險緩釋合約是指交易雙方達成的約定在未來一定期限內(nèi)，信用保護買方按照約定的標準和方式向信用保護賣方支付信用保護費用，并由信用保護賣方就約定的標的債務向信用保護買方提供信用風險保護的金融合約B.信用風險緩釋合約和信用風險緩釋憑證的結構和交易相差較大。信用風險緩釋憑證是典型的場外金融衍生工具，在銀行間市場的交易商之間簽訂，適合于線性的銀行間金融衍生品市場的運行框架，它在交易和清算等方面與利率互換等場外金融衍生品相同C.信用風險緩釋憑證是我國首創(chuàng)的信用衍生工具，是指針對參考實體的參考債務，由參考實體【答案】B84、下列關于Delta和Gamma的共同點的表述中，正確的是（）。A.兩者的風險因素都為標的價格變化B.看漲期權的Delta值和Gamma值都為負值C.期權到期日臨近時，對于看跌平價期權兩者的值都趨近無窮大D.看跌期權的Delta值和Gamma值都為正值【答案】A85、某投資者M考慮增持其股票組合1000萬，同時減持國債組合1000萬，配置策略如下：賣出9月下旬到期交割的1000萬元國債期貨，同時買入9月下旬到期交割的滬深300股指期貨。假如9月2日M賣出10份國債期貨合約(每份合約規(guī)模100萬元)，滬深300股指期貨9月合約價格為2984．6點。9月18日(第三個星期五)兩個合約都到期，國債期貨最后結算的現(xiàn)金價格是105．7436元，滬深300指數(shù)期貨合約最終交割價為3324．43點。M將得到（）萬元購買成分股。A.1067.63B.1017.78C.982.22D.961.37【答案】A86、若一個隨機過程的均值為0，方差為不變的常數(shù)，而且序列不存在相關性，這樣的隨機過程稱為（）過程。A.平穩(wěn)隨機B.隨機游走C.白噪聲D.非平穩(wěn)隨機【答案】C87、5月份，某投資經(jīng)理判斷未來股票市場將進入震蕩整理行情，但對前期表現(xiàn)較弱勢的消費類股票看好。5月20日該投資經(jīng)理建倉買入消費類和零售類股票2億元，β值為0.98，同時在滬深300指數(shù)期貨6月份合約上建立空頭頭寸，賣出價位為4632.8點，β值為1。據(jù)此回答以下兩題。A.1660B.2178.32C.1764.06D.1555.94【答案】C88、6月5日某投機者以95.45的價格買進10張9月份到期的3個月歐元利率((EURIBOR)期貨合約，6月20日該投機者以95.40的價格將手中的合約平倉.在不考慮其他成本因素的情況下，該投機者的凈收益是（）。A.1250歐元B.-1250歐元C.12500歐元D.-12500歐元【答案】B89、該國債的遠期價格為()元。A.102.31B.102.41C.102.50D.102.51【答案】A90、下列說法中正確的是（）。A.非可交割債券套保的基差風險比可交割券套保的基差風險更小B.央票能有效對沖利率風險C.利用國債期貨通過beta來整體套保信用債券的效果相對比較差D.對于不是最便宜可交割券的債券進行套保不會有基差風險【答案】C91、某國內(nèi)企業(yè)與美國客戶簽訂一份總價為100萬美元的照明設備出口臺同，約定3個月后付匯，簽約時人民幣匯率1美元=6.8元人民幣。該企業(yè)選擇CME期貨交易所RMB/USD主力期貨合約進行買入套期保值。成交價為0.150。3個月后，人民幣即期匯率變?yōu)?美元=6.65元人民幣，該企業(yè)賣出平倉RMB/USD期貨合約，成交價為0.152。套期保值后總損益為（）元A.-56900B.14000C.56900D.-150000【答案】A92、如果某種商品供給曲線的斜率為正，在保持其余因素不變的條件r，該商品價格上升，將導致()。A.供給增加B.供給量增加C.供給減少D.供給量減少【答案】B93、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現(xiàn)貨濕基價格665元/濕噸（含6%水分）。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸。A.+2B.+7C.+11D.+14【答案】A94、在持有成本理論模型假設下，若F表示期貨價格，S表示現(xiàn)貨價格，IT表示持有成本，R表示持有收益，那么期貨價格可表示為（）。A.F=S+W-RB.F=S+W+RC.F=S-W-RD.F=S-W+R【答案】A95、當兩種商品為互補品時，其需求交叉價格彈性為()。A.正數(shù)B.負數(shù)C.零D.1【答案】B96、某保險公司擁有一個指數(shù)型基金，規(guī)模為50億元，跟蹤的標的指數(shù)為滬深300指數(shù)，其投資組合權重分布與現(xiàn)貨指數(shù)相同。方案一：現(xiàn)金基礎策略構建指數(shù)型基金。直接通過買賣股票現(xiàn)貨構建指數(shù)型基金。獲利資本利得和紅利。其中，未來6個月的股票紅利為3195萬元。方案二：運用期貨加現(xiàn)金增值策略構建指數(shù)型基金。將45億元左右的資金投資于政A.96782.4B.11656.5C.102630.34D.135235.23【答案】C97、技術分析中，波浪理論是由()提出的。A.索羅斯B.菲被納奇C.艾略特D.道瓊斯【答案】C98、全球原油貿(mào)易均以美元計價，若美元發(fā)行量增加，在原油產(chǎn)能達到全球需求極限的情況下，原油價格和原油期貨價格將（）。A.下降B.上漲C.穩(wěn)定不變D.呈反向變動【答案】B99、5月，滬銅期貨10月合約價格高于8月合約。銅生產(chǎn)商采取了“開倉賣出2000噸8月期銅，同時開倉買入1000噸10月期銅”的交易策略。這是該生產(chǎn)商基于（）作出的決策。A.計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大B.計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小C.計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小D.計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大【答案】C100、產(chǎn)品中嵌入的期權是()。A.含敲入條款的看跌期權B.含敲出條款的看跌期權C.含敲出條款的看漲期權D.含敲入條款的看漲期權【答案】D多選題（共40題）1、致使柴油的需求曲線向右移的情形足()。A.農(nóng)用車消費增加B.柴油價格下降C.柴油生產(chǎn)成本降低D.政府補貼春耕用油【答案】AD2、下列關于平穩(wěn)性隨機過程，說法正確的是（）。?A.任何兩期之間的協(xié)方差值不依賴于時間B.均值和方差不隨時間的改變而改變C.任何兩期之間的協(xié)方差值不依賴于兩期的距離或滯后的長度D.隨機變量是連續(xù)的【答案】AB3、農(nóng)產(chǎn)品的季節(jié)性波動規(guī)律包括（）。A.消費旺季價格相對低位B.供應旺季價格相對高位C.供應淡季價格相對高位D.消費淡季價格相對低位【答案】CD4、在中美之間的大豆貿(mào)易中，中國油廠主要是通過（）方式確定最終的大豆進口采購價格。A.一口價B.點價C.點價賣貨D.點價買貨【答案】AB5、在計算金融資產(chǎn)的在險價值(VaR)時用到歷史模擬法和蒙特卡洛模擬法，A.歷史模擬法對金融資產(chǎn)價值的概率分布不做任何假設B.蒙特卡洛模擬需要假定金融資產(chǎn)價值服從一定的概率分布C.蒙特卡洛模擬不需要考慮各個風險因子之間的相關性D.蒙特卡洛模擬不需要依賴于歷史數(shù)據(jù)【答案】AB6、一元線性回歸分析是建立在一系列假設基礎上的，這些假設包括對于自變量x的假設，以及對隨機誤差項C的假設，包括()。A.因變量B.自變量之間具有線性關系B自變量是隨機的C.誤差項的方差為0。D.誤差項是獨立隨機變量且服從止態(tài)分布【答案】AD7、消除多重共線性形響的方法（）。A.逐步回歸法B.變換模型的形式C.增加樣本容量D.嶺回歸法【答案】ABCD8、程序化交易因其特色鮮明而越來越引起期貨市場的廣泛關注。一個完整的程序化交易系統(tǒng)應該包括（）。A.風險控制B.數(shù)據(jù)處理C.交易信號D.指令執(zhí)行【答案】ABCD9、英國萊克航空公司曾率先推出“低費用航空旅行”概念，并借人大量美元購買飛機，然而在20世紀80年代該公司不幸破產(chǎn)，其破產(chǎn)原因可能是（）。?A.英鎊大幅貶值B.美元大幅貶值C.英鎊大幅升值D.美元大幅升值【答案】AD10、情景分析中的情景包括（）。A.人為設定的情景B.歷史上發(fā)生過的情景C.市場風險要素歷史數(shù)據(jù)的統(tǒng)計分析中得到的情景D.在特定情況下市場風險要素的隨機過程中得到的情景【答案】ABCD11、生產(chǎn)者價格指數(shù)與居民消費指數(shù)的區(qū)別在于（）。A.CPI只反映了工業(yè)品出廠價格的變動情況B.PPI只反映了工業(yè)品出廠價格的變動情況C.PPI不包括服務價格變動D.CPI不包括服務價格變動【答案】BC12、大豆供需平衡表中的結轉(zhuǎn)庫存(年末庫存)等于（）。A.(期初庫存+進口量+產(chǎn)量)-(出口量+內(nèi)需總量)B.期初庫存-出口量C.總供給-總需求D.(進口量+產(chǎn)量)-(出口量+內(nèi)需總量)-壓榨量【答案】AC13、在分析影響塑料期貨價格的因素時，須密切關注（）。A.原油價格走勢B.需求的季節(jié)性變動C.下游企業(yè)產(chǎn)品的利潤空間D.庫存情況【答案】ABCD14、下列關于結構化產(chǎn)品的市場參與者說法正確的有()。A.結構化產(chǎn)品創(chuàng)設者這個角色通常由投資銀行、證券經(jīng)紀商和自營商以及部分商業(yè)銀行來扮演B.創(chuàng)設者通過識別投資者的需求，進而設計出能滿足投資者需求的結構化產(chǎn)品，并甄選合適的發(fā)行機構作為產(chǎn)品的發(fā)行者C.創(chuàng)設者參與產(chǎn)品設計方案的實施以及風險的對沖操作D.發(fā)行者通常是具有較高信用評級的機構，以便能有效地將結構化產(chǎn)品投資的信用風險和市場風險分離開來，不需要較高的產(chǎn)品發(fā)行能力【答案】ABC15、將一個非平穩(wěn)時間序列轉(zhuǎn)化為平穩(wěn)時間序列的方法有（）。A.差分平穩(wěn)過程B.滯后平穩(wěn)C.協(xié)整平穩(wěn)D.趨勢平穩(wěn)過程【答案】AD16、下列()屬于中央田債登記結算公司推出的債券市場指數(shù)A.中債全指數(shù)族B.中債成分指數(shù)族C.國債指數(shù)D.中債定制指數(shù)族【答案】ABD17、目前，對社會公布的上海銀行間同業(yè)拆借利率(ShiBor)的品種有()。A.7天B.14天C.3個月D.9個月【答案】ABCD18、關丁證券投資分析技術指標OBV，正確的陳述有()A.今日OBV=昨日OBV+Sgnx今日成立量B.OBV常被用來判斷股價走勢是否發(fā)生反轉(zhuǎn)C.股價與OBV指標同時上升表明股價繼續(xù)上升的可能性較大D.技術分析中的形態(tài)理論也適用于OBV指標【答案】ACD19、下列關于股指期貨在戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置中的應用的描述，正確的有（）。A.在戰(zhàn)略資產(chǎn)配置制定后的實施階段，投資者可以按照戰(zhàn)略資產(chǎn)配置中規(guī)定的比例，分別買人股指期貨和債券期貨B.在期貨頭寸建倉完成后，投資者可以逐步在股市與債券市場買人實際資產(chǎn)，并保留期貨頭寸C.在戰(zhàn)略資產(chǎn)配置完成后的維持階段，資本市場條件的變化不會改變投資者的戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置D.在逐步從現(xiàn)貨市場建立相應的股票及債券頭寸后，期貨頭寸可以分別進行平倉【答案】AD20、關丁ATR指標的應用，以下說法正確的是()。A.常態(tài)時，被幅圍繞均線上下波動B.極端行情時，波幅上下幅度劇烈加人C.波幅TR過高，并且價格上漲過快時，應當賣出D.波幅的高低根據(jù)交易品種及其在不同的階段由使用者確定【答案】ABCD21、在利率市場中，下列說法正確的是（）。A.利率互換交易中固定利率的支付者成為互換買方，或互換多方B.固定利率的收取者成為互換買方，或互換多方C.如果未來浮動利率上升，那么支付固定利率的一方將獲得額外收益D.互換市場中的主要金融機構參與者通常處于做市商的地位，既可以是買方也可以是賣方?！敬鸢浮緼CD22、若多元線性回歸模型存在自相關問題，這可能產(chǎn)生的不利影響包括（）。A.模型參數(shù)估計值失去有效性B.模型的顯著性檢驗失去意義C.模型的經(jīng)濟含義不合理D.模型的預測失效【答案】ABD23、對基差賣方來說，基差交易模式的優(yōu)勢是（）。A.可以保證賣方獲得合理銷售利潤B.將貨物價格波動風險轉(zhuǎn)移給點價的一方C.加快銷售速度D.擁有定價的主動權和可選擇權，靈活性強【答案】ABC24、固定對浮動、浮動對浮動形式的貨幣互換是（）的組合。A.利率互換B.貨幣互換C.商品互換D.信用互換【答案】AB25、關丁證券投資分析技術指標OBV，正確的陳述有()A.今日OBV=昨日OBV+Sgnx今日成立量B.OBV常被用來判斷股價走勢是否發(fā)生反轉(zhuǎn)C.股價與OBV指標同時上升表明股價繼續(xù)上升的可能性較大D.技術分析中的形態(tài)理論也適用于OBV指標【答案】ACD26、下列關于季節(jié)性分析法的說法正確的包括（）。A.適用于任何階段B.常常需要結合其他階段性因素做出客觀評估C.只適用于農(nóng)產(chǎn)品的分析D.比較適用于原油和農(nóng)產(chǎn)品的分析【答案】BD27、利用期貨市場，企業(yè)可實現(xiàn)庫存風險的管理，