期貨從業(yè)資格之期貨投資分析自我檢測題目參考附答案

期貨從業(yè)資格之期貨投資分析自我檢測題目參考附答案

單選題（共100題）1、美國GOP數(shù)據(jù)由美國商務(wù)部經(jīng)濟分析局(BEA)發(fā)布，一般在（）月末進行年度修正，以反映更完備的信息。A.1B.4BC.7D.10【答案】C2、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價格為991美分/蒲式耳，到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳，當(dāng)日匯率為6.1881，港雜費為180元/噸?？紤]到運輸時間，大豆實際到港可能在5月前后，2015年1月16日大連豆粕5月期貨價格為3060元/噸，豆油5月期貨價格為5612元/噸。按照0.785的出粕率，0.185的出油率，120元/噸的壓榨費用來估算，則5月盤面大豆期貨壓榨利潤為（）元/噸。A.129.48B.139.48C.149.48D.159.48【答案】C3、（）是中央銀行向一級交易商購買有價證券，并約定在未來特定日期賣出有價證券的交易行為。A.正回購B.逆回購C.現(xiàn)券交易D.質(zhì)押【答案】B4、某美國投資者買入50萬歐元，計劃投資3個月，但又擔(dān)心期間歐元對美元貶值，該投資者決定用CME歐元期貨進行空頭套期保值(每張歐元期貨合約為12．5萬歐元)。假設(shè)當(dāng)E1歐元(EUR)兌美元(USD)即期匯率為1．4432，3個月后到期的歐元期貨合約成交價格EUR／USD為1．4450。3個月后歐元兌美元即期匯率為1．4120，該投資者歐元期貨合約平倉價格EUR／USD為1．4101。因匯率波動該投資者在現(xiàn)貨市場______萬美元，在期貨市場______萬美元。(不計手續(xù)費等費用)()A.獲利1.56；獲利1.565B.損失1.56；獲利1.745C.獲利1.75；獲利1.565D.損失1.75；獲利1.745【答案】B5、美國勞工部勞動統(tǒng)計局一般在每月第()個星期五發(fā)布非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。A.1B.2C.3D.4【答案】A6、國家統(tǒng)計局根據(jù)（）的比率得出調(diào)查失業(yè)率。A.調(diào)查失業(yè)人數(shù)與同口徑經(jīng)濟活動人口B.16歲至法定退休年齡的人口與同口徑經(jīng)濟活動人口C.調(diào)查失業(yè)人數(shù)與非農(nóng)業(yè)人口D.16歲至法定退休年齡的人口與在報告期內(nèi)無業(yè)的人口【答案】A7、2011年5月4日，美元指數(shù)觸及73。這意味著美元對一攬子外匯貨幣的價值()。A.與l973年3月相比，升值了27％B.與l985年11月相比，貶值了27％C.與l985年11月相比，升值了27％D.與l973年3月相比，貶值了27％【答案】D8、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價格為2760元/噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。(豆粕的交易單位為10噸/手)該廠5月份豆粕期貨建倉價格為2790刀噸，4月份該廠以2770刀噸的價格買入豆粕1000噸，同時平倉5月份豆粕期貨合約，平倉價格為2785元/噸，該廠（）。A.未實現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損巧元/噸B.未實現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損30元/噸C.實現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利巧元/噸D.實現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利30元/噸【答案】A9、分類排序法的基本程序的第一步是()。A.對每一制對素或指標(biāo)的狀態(tài)進行評估，得山對應(yīng)的數(shù)值B.確定影響價格的幾個最主要的基木而蚓素或指標(biāo)C.將所有指標(biāo)的所得到的數(shù)值相加求和D.將每一制對素或指標(biāo)的狀態(tài)劃分為幾個等級【答案】B10、技術(shù)分析中，波浪理論是由()提出的。A.索羅斯B.菲被納奇C.艾略特D.道瓊斯【答案】C11、用敏感性分析的方法，則該期權(quán)的Delta是（）元。A.3525B.2025.5C.2525.5D.3500【答案】C12、中國的某家公司開始實施“走出去”戰(zhàn)略，計劃在美國設(shè)立子公司并開展業(yè)務(wù)。但在美國影響力不夠，融資困難。因此該公司向中國工商銀行貸款5億元，利率5．65％。隨后該公司與美國花旗銀行簽署一份貨幣互換協(xié)議，期限5年。協(xié)議規(guī)定在2015年9月1日，該公司用5億元向花旗銀行換取0．8億美元，并在每年9月1日，該公司以4％的利率向花旗銀行支付美元利息，同時花旗銀行以5％的利率向該公司支付人民幣利息。到終止日，該公司將0．8億美元還給花旗銀行，并回收5億元。A.320B.330C.340D.350【答案】A13、我國現(xiàn)行的消費者價格指數(shù)編制方法主要是根據(jù)全國（）萬戶城鄉(xiāng)居民家庭各類商品和服務(wù)項目的消費支出比重確定的。A.5B.10C.12D.15【答案】C14、某資產(chǎn)管理機構(gòu)發(fā)行了一款保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)，產(chǎn)品的主要條款如下表所示。根據(jù)主要條款的具體內(nèi)容，回答以下兩題。A.4.5B.14.5C.3.5D.94.5【答案】C15、設(shè)計交易系統(tǒng)的第一步是要有明確的交易策略思想。下列不屬于量化交易策略思想的來源的是（）。A.經(jīng)驗總結(jié)B.經(jīng)典理論C.歷史可變性D.數(shù)據(jù)挖掘【答案】C16、某上市公司大股東(甲方)擬在股價高企時減持，但是受到監(jiān)督政策方面的限制，其金融機構(gòu)(乙方)為其設(shè)計了如表7—2所示的股票收益互換協(xié)議。A.融券交易B.個股期貨上市交易C.限制賣空D.個股期權(quán)上市交易【答案】C17、國內(nèi)玻璃制造商4月和德國一家進口企業(yè)達到一致貿(mào)易協(xié)議，約定在兩個月后將制造的產(chǎn)品出口至德國，對方支付42萬歐元貨款，隨著美國貨幣的政策維持高度寬松。使得美元對歐元持續(xù)貶值，而歐洲中央銀行為了穩(wěn)定歐元匯率也開始實施寬松路線，人民幣雖然一直對美元逐漸升值，但是人民幣兌歐元的走勢并未顯示出明顯的趨勢，相反，起波動幅度較大，4月的匯率是:1歐元=9.395元人民幣。如果企業(yè)決定買入2個月后到期的人民幣/歐元的平價看漲期權(quán)4手，買入的執(zhí)行價是0.1060，看漲期權(quán)合約價格為0.0017，6月底，一方面，收到德國42萬歐元，此時的人民幣/歐元的即期匯率在0.1081附近，歐元/人民幣匯率在9.25附近。該企業(yè)為此付出的成本為（）人民幣。A.6.29B.6.38C.6.25D.6.52【答案】A18、某量化模型設(shè)計者在交易策略上面臨兩種選擇：A.3.5；5；策略二B.5；3.5；策略一C.4；6；策略二D.6；4；策略一【答案】A19、中國的固定資產(chǎn)投資完成額由中國國家統(tǒng)計局發(fā)布，每季度第一個月（）日左右發(fā)布上一季度數(shù)據(jù)。A.18B.15C.30D.13【答案】D20、國內(nèi)生產(chǎn)總值的變化與商品價格的變化方向相同，經(jīng)濟走勢從（）對大宗商品價格產(chǎn)生影響。A.供給端B.需求端C.外匯端D.利率端【答案】B21、根據(jù)下面資料，回答93-97題A.國債期貨合約+股票組合+股指期貨合約B.國債期貨合約+股指期貨合約C.現(xiàn)金儲備+股指期貨合約D.現(xiàn)金儲備+股票組合+股指期貨合約【答案】C22、下列關(guān)于量化模型測試評估指標(biāo)的說法正確的是（）。A.最大資產(chǎn)回撤是測試量化交易模型優(yōu)劣的最重要的指標(biāo)B.同樣的收益風(fēng)險比，模型的使用風(fēng)險是相同的C.一般認(rèn)為，交易模型的收益風(fēng)險比在2:1以上時，盈利才是比較有把握的D.僅僅比較夏普比率無法全面評價模型的優(yōu)劣【答案】D23、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價格為2760元／噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。該廠應(yīng)（）5月份豆粕期貨合約。A.買入100手B.賣出100手C.買入200手D.賣出200手【答案】A24、從事境外工程總承包的中國企業(yè)在投標(biāo)歐洲某個電網(wǎng)建設(shè)工程后，在未確定是否中標(biāo)之前，最適合利用（）來管理匯率風(fēng)險。A.人民幣／歐元期權(quán)B.人民幣／歐元遠期C.人民幣／歐元期貨D.人民幣／歐元互換【答案】A25、在進行利率互換合約定價時，浮動利率債券的定價可以參考（）。A.市場價格B.歷史價格C.利率曲線D.未來現(xiàn)金流【答案】A26、在線性回歸模型中，可決系數(shù)R2的取值范圍是（）。A.R2≤-1B.0≤R2≤1C.R2≥1D.-1≤R2≤1【答案】B27、在shibor利率的發(fā)布流程中，每個交易日全國銀行間同業(yè)拆借中心根據(jù)各報價行的報價，要剔除（）報價。A.最高1家，最低2家B.最高2家，最低1家C.最高、最低各1家D.最高、最低各2家【答案】D28、在保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)中，為了保證到期時投資者回收的本金不低于初始投資本金，零息債券與投資本金的關(guān)系是（）。A.零息債券的面值>投資本金B(yǎng).零息債券的面值＜投資本金C.零息債券的面值=投資本金D.零息債券的面值≥投資本金【答案】C29、運用模擬法計算VaR的關(guān)鍵是（）。A.根據(jù)模擬樣本估計組合的VaRB.得到組合價值變化的模擬樣本C.模擬風(fēng)險因子在未來的各種可能情景D.得到在不同情境下投資組合的價值【答案】C30、既可以管理匯率風(fēng)險，也可以管理投資項目不確定性風(fēng)險的是（）。A.買入外匯期貨B.賣出外匯期貨C.期權(quán)交易D.外匯遠期【答案】C31、關(guān)于參與型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品說法錯誤的是（）。A.參與型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品能夠讓產(chǎn)品的投資者參與到某個領(lǐng)域的投資，且這個領(lǐng)域的投資在常規(guī)條件下這些投資者也是能參與的B.通過參與型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的投資，投資者可以把資金做更大范圍的分散，從而在更大范圍的資產(chǎn)類型中進行資產(chǎn)配置，有助于提高資產(chǎn)管理的效率C.最簡單的參與型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品是跟蹤證，其本質(zhì)上就是一個低行權(quán)價的期權(quán)D.投資者可以通過投資參與型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品參與到境外資本市場的指數(shù)投資【答案】A32、一個紅利證的主要條款如下表所示，請據(jù)此條款回答以下五題。A.提高期權(quán)的價格B.提高期權(quán)幅度C.將該紅利證的向下期權(quán)頭寸增加一倍D.延長期權(quán)行權(quán)期限【答案】C33、期貨合約到期交割之前的成交價格都是（）。A.相對價格B.即期價格C.遠期價格D.絕對價格【答案】C34、根據(jù)下面資料，回答71-72題A.支出法B.收入法C.增值法D.生產(chǎn)法【答案】A35、()與買方叫價交易正好是相對的過程。A.賣方叫價交易B.一口價交易C.基差交易D.買方點價【答案】A36、蛛網(wǎng)模型作為一種動態(tài)均衡分析用來解釋生產(chǎn)周期較長的商品在失去均衡時的波動狀況，在現(xiàn)實經(jīng)濟生活中，最容易出現(xiàn)發(fā)散型蛛網(wǎng)波動的商品是()A.汽車B.豬肉C.黃金D.服裝【答案】B37、一段時間后，如果滬深300指數(shù)上漲l0％，那么該投資者的資產(chǎn)組合市值()。A.上漲20.4％B.下跌20.4％C.上漲18.6％D.下跌18.6％【答案】A38、（）是指留出10%的資金放空股指期貨，其余90%的資金持有現(xiàn)貨頭寸，形成零頭寸的策略。A.避險策略B.權(quán)益證券市場中立策略C.期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗浴敬鸢浮緼39、某投資者擁有的股票組合中，金融類股、地產(chǎn)類股、信息類股和醫(yī)藥類股份分別占比36%、24%、18%、和22%，其β系數(shù)分別是0.8、1.6、2.1、2.5，則該投資組合的β系數(shù)為（）。A.2.2B.1.8C.1.6D.1.3【答案】C40、在險價值計算過程中，不需要的信息是（）。A.時間長度B.置信水平C.資產(chǎn)組合未來價值變動的分布特征D.久期【答案】D41、江恩認(rèn)為，在()的位置的價位是最重耍的價位A.25%B.50%C.75%D.100%【答案】B42、根據(jù)我國國民經(jīng)濟的持續(xù)快速發(fā)展及城鄉(xiāng)居民消費結(jié)構(gòu)不斷變化的現(xiàn)狀，需要每()年對各類別指數(shù)的權(quán)數(shù)做出相應(yīng)的調(diào)整。A.1B.2C.3D.5【答案】A43、在宏觀經(jīng)濟分析中最常用的GDP核算方法是（）。A.支出法B.收入法C.增值法D.生產(chǎn)法【答案】A44、設(shè)計交易系統(tǒng)的第一步是要有明確的交易策略思想。下列不屬于量化交易策略思想的來源的是（）。A.經(jīng)驗總結(jié)B.經(jīng)典理論C.歷史可變性D.數(shù)據(jù)挖掘【答案】C45、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產(chǎn)量1.8噸，按照4600元/噸銷售。據(jù)此回答下列兩題。A.2556B.4444C.4600D.8000【答案】B46、一般來說，當(dāng)中央銀行將基準(zhǔn)利率調(diào)高時，股票價格指數(shù)將（）。A.上升B.下跌C.不變D.大幅波動【答案】B47、某投資者以資產(chǎn)s作標(biāo)的構(gòu)造牛市看漲價差期權(quán)的投資策略(即買入1單位C1，賣出1單位C2)，具體信息如表2-7所示。若其他信息不變，同一天內(nèi)，市場利率一致向上波動10個基點，則該組合的理論價值變動是()。A.0.00073B.0.0073C.0.073D.0.73【答案】A48、可逆的AR（p）過程的自相關(guān)函數(shù)（ACF）與可逆的MA（q）的偏自相關(guān)函數(shù)（PACF）均呈現(xiàn)（）。A.截尾B.拖尾C.厚尾D.薄尾【答案】B49、根據(jù)下面資料，回答81-82題A.320B.330C.340D.350【答案】A50、技術(shù)指標(biāo)乖離率的參數(shù)是()。A.天數(shù)B.收盤價C.開盤價D.MA【答案】A51、債券投資組合和國債期貨的組合的久期為（）。A.(初始國債組合的修正久期+期貨有效久期)／2B.(初始國債組合的修正久期初始國債組合的市場價值+期貨有效久期期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價值)／(期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價值+初始國債組合的市場價值)C.(初始國債組合的修正久期初始國債組合的市場價值+期貨有效久期期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價值)／期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價值D.(初始國債組合的修正久期初始國債組合的市場價值+期貨有效久期期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價值)／初始國債組合的市場價值【答案】D52、投資者對結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的發(fā)行者的要求不包括（）。A.凈資產(chǎn)達到5億B.較高的產(chǎn)品發(fā)行能力C.投資者客戶服務(wù)能力D.融資競爭能力【答案】A53、A公司希望以固定利率借入美元，B公司希望以固定利率借入日元。經(jīng)即期匯率轉(zhuǎn)換后，雙方所需要的金額大體相等。經(jīng)過稅率調(diào)整后，兩家公司可以得到的利率報價如下表所示。A.9.3%；9.7%B.4.7%；9.7%C.9.3%；6.2%D.4.7%；6.2%【答案】C54、含有未來數(shù)據(jù)指標(biāo)的基本特征是（）。A.買賣信號確定B.買賣信號不確定C.未來函數(shù)不確定D.未來函數(shù)確定【答案】B55、下列哪項不是GDP的計算方法？（）A.生產(chǎn)法B.支出法C.增加值法D.收入法【答案】C56、5月份，某進口商以67000元／噸的價格從國外進口一批銅，同時利用銅期貨對該批銅進行套期保值，以67500元／噸的價格賣出9月份銅期貨合約，至6月中旬，該進口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨合約為基準(zhǔn)價，以低于期貨價格300元／噸的價格成交。該進口商開始套期保值時的基差為（）元／噸。A.300B.-500C.-300D.500【答案】B57、滬深300指數(shù)為3000，紅利年收益率為1%，無風(fēng)險年利率為5%（均以連續(xù)復(fù)利計息），3個月期的滬深300指數(shù)期貨價格為3010，若不計交易成本，理論上的套利策略為（）。①賣空構(gòu)成指數(shù)的股票組合②買入構(gòu)成指數(shù)的股票組合③賣空滬深300股指期貨④買入滬深300股指期貨。A.①③B.①④C.②③D.②④【答案】B58、某基金經(jīng)理決定買入股指期貨的同時賣出國債期貨來調(diào)整資產(chǎn)配置，該交易策略的結(jié)果為（）。A.預(yù)期經(jīng)濟增長率上升，通脹率下降B.預(yù)期經(jīng)濟增長率上升，通脹率上升C.預(yù)期經(jīng)濟增長率下降，通脹率下降D.預(yù)期經(jīng)濟增長率下降，通脹率上升【答案】B59、某機構(gòu)持有1億元的債券組合，其修正久期為7。國債期貨最便宜可交割券的修正久期為6．8，假如國債期貨報價105。該機構(gòu)利用國債期貨將其國債修正久期調(diào)整為3，合理的交易策略應(yīng)該是（）。（參考公式，套期保值所需國債期貨合約數(shù)量=（被套期保值債券的修正久期×債券組合價值）／（CTD修正久期×期貨合約價值））A.做多國債期貨合約56張B.做空國債期貨合約98張C.做多國債期貨合約98張D.做空國債期貨合約56張【答案】D60、（）最早以法律形式規(guī)定商業(yè)銀行向中央銀行繳存存款準(zhǔn)備金。A.美國B.英國C.荷蘭D.德國【答案】A61、對賣出套期保值而言，基差走弱，套期保值效果是（）。（不計手續(xù)費等費用）A.虧損性套期保值B.期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧相抵C.盈利性套期保值D.套期保值效果不能確定，還要結(jié)合價格走勢來判斷【答案】A62、某保險公司有一指數(shù)型基金，規(guī)模為20億元，跟蹤的標(biāo)的指數(shù)為滬深300，其投資組合權(quán)重分布與現(xiàn)貨指數(shù)相同。為方便計算，假設(shè)滬深300指數(shù)現(xiàn)貨和6個月后到期的滬深300股指期貨初始值為2800點。6個月后，股指期貨交割價位3500點。假設(shè)該基金采取直接買入指數(shù)成分股的股票組合來跟蹤指數(shù)，進行指數(shù)化投資。假設(shè)忽略交易成本，并且整個期間指數(shù)的成分股沒有調(diào)整和分紅，則該基金6個月后的到期收益為（）億元。A.5.0B.5.2C.5.3D.5.4【答案】A63、客戶、非期貨公司會員應(yīng)在接到交易所通知之日起（）個工作日內(nèi)將其與試點企業(yè)開展串換談判后與試點企業(yè)或其指定的串換庫就串換協(xié)議主要條款(串換數(shù)量、費用)進行磋商的結(jié)果通知交易所。A.1B.2C.3D.5【答案】B64、7月初，某農(nóng)場決定利用大豆期貨為其9月份將收獲的大豆進行套期保值，7月5日該農(nóng)場在9月份大豆期貨合約上建倉，成交價格為2050元／噸，此時大豆現(xiàn)貨價格為2010元／噸。至9月份，期貨價格到2300元／噸，現(xiàn)貨價格至2320元／噸，若此時該農(nóng)場以市場價賣出大豆，并將大豆期貨平倉，則大豆實際賣價為（）。A.2070B.2300C.2260D.2240【答案】A65、一個紅利證的主要條款如表7—5所示，A.95B.100C.105D.120【答案】C66、產(chǎn)量x（臺）與單位產(chǎn)品成本y（元/臺）之間的回歸方程為＝365－1.5x，這說明（）。A.產(chǎn)量每增加一臺，單位產(chǎn)品成本平均減少356元B.產(chǎn)量每增加一臺，單位產(chǎn)品成本平均增加1.5元C.產(chǎn)量每增加一臺，單位產(chǎn)品成本平均增加356元D.產(chǎn)量每增加一臺，單位產(chǎn)品成本平均減少1.5元【答案】D67、在BSM期權(quán)定價中，若其他因素不變，標(biāo)的資產(chǎn)的波動率與期權(quán)的價格關(guān)系呈（）。A.正相關(guān)關(guān)系B.負(fù)相關(guān)關(guān)系C.無相關(guān)關(guān)系D.不一定【答案】A68、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，βs=1．20，βf=1．15，期貨的保證金比率為12%。將90%的資金投資于股票，其余10%的資金做多股指期貨。據(jù)此回答以下四題91-94。A.1.86B.1.94C.2.04D.2.86【答案】C69、組合保險在市場發(fā)生不利變化時保證組合價值不會低于設(shè)定的最低收益，同時在市場發(fā)生有利變化時，組合的價值（）。A.隨之上升B.保持在最低收益C.保持不變D.不確定【答案】A70、某鋼材貿(mào)易商在將鋼材銷售給某鋼結(jié)構(gòu)加工企業(yè)時采用了點價交易模式，作為采購方的鋼結(jié)構(gòu)加工企業(yè)擁有點價權(quán)。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如下表所示。A.330元/噸B.382元/噸C.278元/噸D.418元/噸【答案】A71、在設(shè)計一款嵌入看漲期權(quán)多頭的股指聯(lián)結(jié)票據(jù)時，過高的市場波動率水平使得期權(quán)價格過高，導(dǎo)致產(chǎn)品無法完全保本，為了實現(xiàn)完全保本，合理的調(diào)整是（）。A.加入更高行權(quán)價格的看漲期權(quán)空頭B.降低期權(quán)的行權(quán)價格C.將期權(quán)多頭改為期權(quán)空頭D.延長產(chǎn)品的期限【答案】A72、某互換利率協(xié)議中，固定利率為7．00％，銀行報出的浮動利率為6個月的Shibor的基礎(chǔ)上升水98BP，那么企業(yè)在向銀行初次詢價時銀行報出的價格通常為（）。A.6.00％B.6.01％C.6.02％D.6.03％【答案】C73、期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略在操作上的限制是（）。A.股票現(xiàn)貨頭寸的買賣B.股指現(xiàn)貨頭寸的買賣C.股指期貨的買賣D.現(xiàn)貨頭寸的買賣【答案】A74、在shibor利率的發(fā)布流程中，每個交易日全國銀行間同業(yè)拆借中心根據(jù)各報價行的報價，要剔除（）報價。A.最高1家，最低2家B.最高2家，最低1家C.最高、最低各1家D.最高、最低各2家【答案】D75、在完全競爭市場中，企業(yè)在短期內(nèi)是否繼續(xù)生產(chǎn)取決于價格與()之間的關(guān)系。A.邊際成本最低點B.平均成本最低點C.平均司變成本最低點D.總成本最低點【答案】C76、中國的某家公司開始實施“走出去”戰(zhàn)略，計劃在美國設(shè)立子公司并開展業(yè)務(wù)。但在美國影響力不夠，融資困難。因此該公司向中國工商銀行貸款5億元，利率5.65%。隨后該公司與美國花旗銀行簽署一份貨幣互換協(xié)議，期限5年。協(xié)議規(guī)定在2018年9月1日，該公司用5億元向花旗銀行換取0.8億美元，并在每年9月1日，該公司以4%的利率向花旗銀行支付美元利息，同時花旗銀行以5%的利率向該公司支付人民幣利息。到終止日，該公司將0.8億美元還給花旗銀行，并回收5億元。據(jù)此回答以下兩題。A.融資成本上升B.融資成本下降C.融資成本不變D.不能判斷【答案】A77、從歷史經(jīng)驗看，商品價格指數(shù)（）BDI指數(shù)上漲或下跌。A.先于B.后于C.有時先于，有時后于D.同時【答案】A78、如果價格的變動呈“頭肩底”形，期貨分析人員通常會認(rèn)為（）。A.價格將反轉(zhuǎn)向上B.價格將反轉(zhuǎn)向下C.價格呈橫向盤整D.無法預(yù)測價格走勢【答案】A79、“期貨盤面大豆壓榨利潤”是油脂企業(yè)參與期貨交易考慮的因素之一，其計算公式是（）。A.（豆粕價格＋豆油價格）×出油率－大豆價格B.豆粕價格×出粕率+豆油價格×出油率-大豆價格C.（豆粕價格＋豆油價格）×出粕率－大豆價格D.豆粕價格×出油率－豆油價格×出油率－大豆價格【答案】B80、敏感性分析研究的是（）對金融產(chǎn)品或資產(chǎn)組合的影響。A.多種風(fēng)險因子的變化B.多種風(fēng)險因子同時發(fā)生特定的變化C.一些風(fēng)險因子發(fā)生極端的變化D.單個風(fēng)險因子的變化【答案】D81、下列對信用違約互換說法錯誤的是()。A.信用違約風(fēng)險是最基本的信用衍生品合約B.信用違約互換買方相當(dāng)于向賣方轉(zhuǎn)移了參考實體的信用風(fēng)險C.購買信用違約互換時支付的費用是一定的D.CDS與保險很類似，當(dāng)風(fēng)險事件(信用事件)發(fā)生時，投資者就會獲得賠償【答案】C82、基差的空頭從基差的__________中獲得利潤，但如果持有收益是__________的話，基差的空頭會產(chǎn)生損失。（）A.縮??；負(fù)B.縮??；正C.擴大；正D.擴大；負(fù)【答案】B83、關(guān)于期權(quán)的希臘字母，下列說法錯誤的是（）。A.Delta的取值范圍為（-1，1）B.深度實值和深度虛值的期權(quán)Gamma值均較小，只有當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格和執(zhí)行價相近時，價格的波動都會導(dǎo)致Delta值的劇烈變動，因此平價期權(quán)的Gamma值最大C.在行權(quán)價附近，Theta的絕對值最大D.Rho隨標(biāo)的證券價格單調(diào)遞減【答案】D84、來自()消費結(jié)構(gòu)造成的季節(jié)性需求差異是造成化工品價格季節(jié)波動的主要原因。A.上游產(chǎn)品B.下游產(chǎn)品C.替代品D.互補品【答案】B85、5月份，某進口商以67000元／噸的價格從國外進口一批銅，同時利用銅期貨對該批銅進行套期保值，以67500元／噸的價格賣出9月份銅期貨合約，至6月中旬，該進口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨合約為基準(zhǔn)價，以低于期貨價格300元／噸的價格成交。8月10日，電纜廠實施點價，以65000元／噸的期貨價格作為基準(zhǔn)價，進行實物交收，同時該進口商立刻按該期貨價格將合約對沖平倉，此時現(xiàn)貨市場銅價格為64800元／噸，則該進口商的交易結(jié)果是（）(不計手續(xù)費等費用)。A.基差走弱200元／噸，不完全套期保值，且有凈虧損B.與電纜廠實物交收的價格為64500元／噸C.通過套期保值操作，銅的售價相當(dāng)于67200元／噸D.對該進口商來說，結(jié)束套期保值時的基差為-200元／噸【答案】D86、中國的GDP數(shù)據(jù)由中國國家統(tǒng)訓(xùn)局發(fā)布，季度GDP初步核算數(shù)據(jù)在季后()天左右公布。A.5B.15C.20D.45【答案】B87、在無套利區(qū)間中，當(dāng)期貨的實際價格高于區(qū)間上限時，可采?。ǎ┻M行套利。A.買入期貨同時賣出現(xiàn)貨B.買入現(xiàn)貨同時賣出期貨C.買入現(xiàn)貨同時買入期貨D.賣出現(xiàn)貨同時賣出期貨【答案】B88、對于金融機構(gòu)而言，假設(shè)期權(quán)的v=0．5658元，則表示（）。A.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平下降1%時，產(chǎn)品的價值提高0.5658元，而金融機構(gòu)也將有0.5658元的賬面損失。B.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平上升1%時，產(chǎn)品的價值提高0.5658元，而金融機構(gòu)也將有0.5658元的賬面損失。C.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)的波動率下降1%時，產(chǎn)品的價值將提高0.5658元，而金融機構(gòu)也將有0.5658元的賬面損失D.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)的波動率增加1%時，產(chǎn)品的價值將提高0.5658元，而金融機構(gòu)也將有0.5658元的賬面損失【答案】D89、我田大豆的主產(chǎn)區(qū)是()。A.吉林B.黑龍江C.河南D.山東【答案】B90、總需求曲線向下方傾斜的原因是()。A.隨著價格水平的下降，居民的實際財富下降，他們將增加消費B.隨著價格水平的下降，居民的實際財富上升，他們將增加消費C.隨著價格水平的上升，居民的實際財富下降，他們將增加消費D.隨著價格水平的上升，居民的實際財富上升，他們將減少消費【答案】B91、一段時間后，l0月股指期貨合約下跌到3132．0點；股票組合市值增長了6．73％：基金經(jīng)理賣出全部股票的同時，買入平倉全部股指期貨合約。此次操作共獲利()萬元。A.8113.1B.8357.4C.8524.8D.8651.3【答案】B92、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價格為2760元／噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。該廠5月份豆粕期貨建倉價格為2790元／噸，4月份該廠以2770元／噸的價格買入豆粕1000噸，同時平倉5月份豆粕期貨合約，平倉價格為2785元／噸，該廠（）。A.未實現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損15元／噸B.未實現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損30元／噸C.實現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利15元／噸D.實現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利30元／噸【答案】A93、某日銅FOB升貼水報價為20美元/噸，運費為55美元/噸，保險費為5美元/噸，當(dāng)天LME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸。據(jù)此回答以下兩題。A.75B.60C.80D.25【答案】C94、金融機構(gòu)內(nèi)部運營能力體現(xiàn)在（）上。A.通過外部采購的方式來獲得金融服務(wù)B.利用場外工具來對沖風(fēng)險C.恰當(dāng)?shù)乩脠鰞?nèi)金融工具來對沖風(fēng)險D.利用創(chuàng)設(shè)的新產(chǎn)品進行對沖【答案】C95、某家信用評級為AAA級的商業(yè)銀行目前發(fā)行3年期有擔(dān)保債券的利率為4.26%。現(xiàn)該銀行要發(fā)行一款保本型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，其中嵌入了一個看漲期權(quán)的多頭，產(chǎn)品的面值為100。而目前3年期的看漲期權(quán)的價值為產(chǎn)品面值的12.68%，銀行在發(fā)行產(chǎn)品的過程中，將收取面值的0.75%作為發(fā)行費用，且產(chǎn)品按照面值發(fā)行。如果將產(chǎn)品的杠桿設(shè)定為120%，則產(chǎn)品的保本比例在（）%左右。A.80B.83C.90D.95【答案】D96、產(chǎn)品中期權(quán)組合的價值為（）元。A.14.5B.5.41C.8.68D.8.67【答案】D97、如果價格的變動呈“頭肩底”形，期貨分析人員通常會認(rèn)為()。A.價格將反轉(zhuǎn)向上B.價格將反轉(zhuǎn)向下C.價格呈橫向盤整D.無法預(yù)測價格走勢【答案】A98、如果利率期限結(jié)構(gòu)曲線斜率將變小，則應(yīng)該（）。A.進行收取浮動利率，支付固定利率的利率互換B.進行收取固定利率，支付浮動利率的利率互換C.賣出短期國債期貨，買入長期國債期貨D.買入短期國債期貨，賣出長期國債期貨【答案】C99、下列不屬于世界上主要的石油產(chǎn)地的是()。A.中東B.俄羅斯C.非洲東部D.美國【答案】C100、某上市公司大股東(甲方)擬在股價高企時減持，但是受到監(jiān)督政策方面的限制，其金融機構(gòu)(乙方)為其設(shè)計了如表7—2所示的股票收益互換協(xié)議。A.融券交易B.個股期貨上市交易C.限制賣空D.個股期權(quán)上市交易【答案】C多選題（共40題）1、造成生產(chǎn)者價格指數(shù)（PPI）持續(xù)下滑的主要經(jīng)濟原因可能有（）。A.失業(yè)率持續(xù)下滑B.固定資產(chǎn)投資增速提高C.產(chǎn)能過剩D.需求不足【答案】CD2、某研究員對生產(chǎn)價格指數(shù)（PPI）數(shù)據(jù)和消費價格指數(shù)（CPI）數(shù)據(jù)進行了定量分析，并以PPI為被解釋變量，CPI為解釋變量，進行回歸分析。據(jù)此回答以下四題。A.CPI每上漲1個單位，PPI將會提高0.85個單位B.CPI每上漲1個單位，PPI平均將會提高0.85個單位C.CIP與PPI之間存在著負(fù)相關(guān)關(guān)系D.CPI與PPI之間存在著顯著的線性相關(guān)關(guān)系【答案】CBD3、利率衍生品依據(jù)其（）等特性，在資產(chǎn)組合管理及資產(chǎn)配置過程中有著明顯優(yōu)勢。A.高杠桿B.交易成本低C.流動性好D.違約風(fēng)險小【答案】ABCD4、下列屬于期貨程序化交易中的入市策略的是（）。A.突破策略B.均線交叉策略C.固定時間周期策略D.形態(tài)匹配策略【答案】ABCD5、下列貨幣政策工具中哪些屬于價格型貨幣政策工具？（）A.法定存款準(zhǔn)備金率B.SLOC.MLFD.SLF【答案】BCD6、下列屬于被動算法交易的有（）。A.量化對沖策略B.統(tǒng)計套利策略C.時間加權(quán)平均價格（TWAP）策略D.成交量加權(quán)平均價格（VWAP）策略【答案】CD7、路透商品研究局指數(shù)（RJ/CRB）能夠反映全球商品價格的動態(tài)變化，該指數(shù)與（）。A.通貨膨脹指數(shù)同向波動B.通貨膨脹指數(shù)反向波動C.債券收益率反向波動D.債券收益率同向波動【答案】AD8、以下選項中，（）形態(tài)的突破具有高度測算功能。?A.頭肩頂（底）B.矩形C.旗形D.三角形【答案】ABCD9、關(guān)丁BIAS指標(biāo)的運用，下列論述正確的有()A.價格偏離MA到了一定程度，一般認(rèn)為該回頭了B.正的BIAS越大，表示短期多頭的獲利越大C.BIAS越人，表明多方越強，是買入信號D.當(dāng)短期BIAS在高位下穿長期BIAS時，是賣出信號【答案】ABD10、利率期垠結(jié)構(gòu)的理論主要包括哪幾種？()A.預(yù)期理論B.市場分割C.流動性偏好理論D.倉儲理論【答案】ABC11、期貨市場的定性分析，要解決的是期貨價格的趨勢問題，趨勢問題是指（）。?A.當(dāng)下趨勢和未來趨勢B.短期趨勢和長期趨勢C.利好趨勢和利空趨勢D.舊趨勢的結(jié)束和新趨勢的產(chǎn)生【答案】ABD12、下列關(guān)于波浪理論的說法中，正確的有（）。?A.較高的一個浪又可以細(xì)分成幾個層次較低的小浪B.處于層次較低的幾個浪可以合并成一個較高層次的大浪C.波浪理論學(xué)習(xí)和掌握上很容易，最大的不足是應(yīng)用上的困難D.形態(tài)、比例和時間三個方面是波浪理論首先應(yīng)考慮的【答案】ABD13、期貨市場的定性分析，要解決的是期貨價格的趨勢問題，趨勢問題是指（）。?A.當(dāng)下趨勢和未來趨勢B.短期趨勢和長期趨勢C.利好趨勢和利空趨勢D.舊趨勢的結(jié)束和新趨勢的產(chǎn)生【答案】ABD14、突發(fā)事件對期貨價格的影響分析包括（）。?A.影響品種B.影響力度C.可重復(fù)性D.結(jié)果和預(yù)期差異【答案】ABD15、造成生產(chǎn)者價格指數(shù)(PH)持續(xù)下滑的主要經(jīng)濟原因可能有（）。A.失業(yè)率持續(xù)下滑B.固定資產(chǎn)投資增速提高C.產(chǎn)能過剩D.需求不足【答案】CD16、在分析影響塑料期貨價格的因素時，須密切關(guān)注（）。A.原油價格走勢B.需求的季節(jié)性變動C.下游企業(yè)產(chǎn)品的利潤空間D.庫存情況【答案】ABCD17、根據(jù)現(xiàn)匯與現(xiàn)鈔的不同，匯率可分為（）。A.市場匯率B.官方匯率C.現(xiàn)匯匯率D.現(xiàn)鈔匯率【答案】CD18、某場外期權(quán)條款的合約甲方為某資產(chǎn)管理機構(gòu)，合約乙方是某投資銀行，下面對其期權(quán)合約的條款說法正確的有哪些?（）A.合約基準(zhǔn)日就是合約生效的起始時間，從這一天開始，甲方將獲得期權(quán)，而乙方開始承擔(dān)賣出期權(quán)所帶來的或有義務(wù)B.合約到期日就是甲乙雙方結(jié)算各自的權(quán)利義務(wù)的日期，同時在這一天，甲方須將期權(quán)費支付給乙方，也就是履行“甲方義務(wù)”條款C.乙方可以利用該合約進行套期保值D.合約基準(zhǔn)價根據(jù)甲方的需求來確定【答案】AD19、依據(jù)下述材料，回答以下五題。A.股票分割B.投資組合的規(guī)模C.資產(chǎn)剝離或并購D.股利發(fā)放【答案】ABCD20、關(guān)于ROC指標(biāo)的應(yīng)用，以下說法正確的是()A.如果ROC波動在“常態(tài)范圍”內(nèi)，當(dāng)上升至第一條超買線時，應(yīng)賣出B.如果ROC波動在“常態(tài)范圍”內(nèi)，當(dāng)下降至第一條超買線時，應(yīng)賣出C.ROC向上突破第一條超買線后，指標(biāo)繼續(xù)朝第二條超買線漲升的可能性很大，指標(biāo)碰觸第一條超買線時，漲勢多半將結(jié)束D.ROC向下跌破第一條超賣線后，指標(biāo)繼續(xù)朝第一條超賣線下跌的可能性很人，指標(biāo)碰觸第條超賣線時跌勢多半將停止【答案】ACD21、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品市場的參與者主要包括()。A.產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)者B.產(chǎn)品發(fā)行者C.產(chǎn)品投資者D.套利交易者【答案】ABCD22、情景分析和壓力測試可以通過一些數(shù)學(xué)關(guān)系進行較為明確的因素分析，從而給出有意義的風(fēng)險度量，這些因素包括（）。?A.期權(quán)價值B.期權(quán)的DeltAC.標(biāo)的資產(chǎn)價格D.到期時間【答案】ABCD23、某金融機構(gòu)作為普通看漲期權(quán)的賣方，如果合同終止時期貨的價格上漲了，那么雙方的義務(wù)是（）。A.金融機構(gòu)在合約終止日期向?qū)Ψ街Ц叮汉霞s規(guī)模×（結(jié)算價格－基準(zhǔn)價格）B.金融機構(gòu)在合約起始日期向?qū)Ψ街Ц叮簷?quán)利金C.對方在合約終止日期向金融機構(gòu)支付：合約規(guī)?！粒ńY(jié)算價格－基準(zhǔn)價格）D.對方在合約起始日期向金融機構(gòu)支付：權(quán)利金【答案】AD24、下列各地區(qū)中，屬于我國主要的棉花生產(chǎn)地的有()A