公司資金管理對(duì)策 資金管理 對(duì)策 公司

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公司資金管理對(duì)策論文本文簡(jiǎn)介：1傳統(tǒng)資金管理面臨的主要難題現(xiàn)金流是企業(yè)的血液,從現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的開(kāi)展來(lái)看,大型集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)與資金管理日益趨向高度集中是歷史的必然。但是,許多企業(yè)由于缺乏必要的技術(shù)手段,資金控制才能缺乏,從而付出了沉重的代價(jià)。大型集團(tuán)公司由于成員企業(yè)多,地域分布廣泛,在資金集中管理上的問(wèn)題尤其突出。其突出表現(xiàn)是:企

公司資金管理對(duì)策論文本文內(nèi)容：

1傳統(tǒng)資金管理面臨的主要難題

現(xiàn)金流是企業(yè)的血液,從現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的開(kāi)展來(lái)看,大型集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)與資金管理日益趨向高度集中是歷史的必然。但是,許多企業(yè)由于缺乏必要的技術(shù)手段,資金控制才能缺乏,從而付出了沉重的代價(jià)。大型集團(tuán)公司由于成員企業(yè)多,地域分布廣泛,在資金集中管理上的問(wèn)題尤其突出。其突出表現(xiàn)是:企業(yè)集團(tuán)缺少統(tǒng)一集中的資金管理系統(tǒng),各個(gè)子公司、各種業(yè)務(wù)對(duì)資金流動(dòng)的影響沒(méi)有形成相關(guān)聯(lián)的完好信息,難于有效監(jiān)視,風(fēng)險(xiǎn)較大;局部子公司資金出現(xiàn)缺口,只能向銀行貸款,另一些子公司資金出現(xiàn)充裕,但由于管理分散而無(wú)法利用,導(dǎo)致整個(gè)企業(yè)集團(tuán)的資金本錢(qián)上升。

2資金集中管理的形式

資金集中管理形式的選擇本質(zhì)上是企業(yè)集團(tuán)采取集權(quán)還是分權(quán)管理策略的表達(dá),是由其行業(yè)特點(diǎn)和企業(yè)集團(tuán)資金運(yùn)行規(guī)律決定的。資金管理集權(quán)和分權(quán)的程度是資金管理中的根本策略問(wèn)題。高度集權(quán)的資金控制策略對(duì)資金的集中控制和統(tǒng)一調(diào)配有利,但不利于發(fā)揮成員企業(yè)的積極性。對(duì)于經(jīng)營(yíng)品種單一、現(xiàn)金流穩(wěn)定、有比擬固定的上下游資金鏈的企業(yè)集團(tuán)來(lái)說(shuō),可以?xún)?yōu)先選用集權(quán)程度較高的資金集中管理策略。集權(quán)程度較低的資金控制策略,有利于調(diào)動(dòng)成員企業(yè)的積極性,但又難以防止資金分散、資金使用率低、沉淀資金比例大、資金使用本錢(qián)高等固有缺點(diǎn)。對(duì)于多元化經(jīng)營(yíng)的企業(yè)集團(tuán),或者是現(xiàn)金流不非常穩(wěn)定的行業(yè),為了使其經(jīng)營(yíng)能正常進(jìn)展,往往采取集權(quán)程度較低的資金集中管理策略。企業(yè)集團(tuán)只有根據(jù)自己的實(shí)際情況,明確控制資金管理的集權(quán)程度,才能使企業(yè)集團(tuán)的資金聚而不死、分而不散、高效有序、動(dòng)態(tài)平衡。根據(jù)管理的集權(quán)與分權(quán)程度的不同以及各行業(yè)資金運(yùn)行規(guī)律的不同,資金管理大致可劃分為以下三種形式:

2.1現(xiàn)金集合庫(kù)形式

現(xiàn)金集合庫(kù)是由一組形成上下級(jí)聯(lián)動(dòng)關(guān)系的銀行賬戶(hù)和內(nèi)部結(jié)算系統(tǒng)賬戶(hù)及其定義在這一組賬戶(hù)上的資金收付轉(zhuǎn)和相應(yīng)記賬規(guī)那么組成的實(shí)際上,企業(yè)集團(tuán)和其成員企業(yè)均為獨(dú)立法人時(shí),雙方均在商業(yè)銀行開(kāi)立實(shí)際賬戶(hù),集團(tuán)賬戶(hù)交集團(tuán)結(jié)算中心或財(cái)務(wù)公司管理,作為結(jié)算業(yè)務(wù)主賬戶(hù)或稱(chēng)一級(jí)結(jié)算帳戶(hù),成員企業(yè)開(kāi)立的賬戶(hù)作為二級(jí)結(jié)算賬戶(hù),資金在開(kāi)立的兩級(jí)結(jié)算賬戶(hù)之間由協(xié)作的商業(yè)銀行或者由集團(tuán)結(jié)算中心自己根據(jù)需要或約定進(jìn)展上劃和下?lián)?。企業(yè)集團(tuán)在集團(tuán)結(jié)算中心為參加集中結(jié)算的成員企業(yè)建立對(duì)應(yīng)的內(nèi)部結(jié)算帳戶(hù),用以記錄一、二級(jí)結(jié)算賬戶(hù)之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。成員企業(yè)從系統(tǒng)外收款時(shí),資金從二級(jí)結(jié)算賬戶(hù)上劃到一級(jí)結(jié)算賬戶(hù),集團(tuán)結(jié)算中心增加該二級(jí)結(jié)算賬戶(hù)所對(duì)應(yīng)的內(nèi)部結(jié)算賬戶(hù)余額;成員企業(yè)向系統(tǒng)外付款時(shí),資金從一級(jí)結(jié)算賬戶(hù)下?lián)艿蕉?jí)結(jié)算賬戶(hù),集團(tuán)結(jié)算中心減少該二級(jí)結(jié)算賬戶(hù)所對(duì)應(yīng)的內(nèi)部結(jié)算賬戶(hù)余額;兩個(gè)成員企業(yè)系統(tǒng)內(nèi)部轉(zhuǎn)賬時(shí),集團(tuán)結(jié)算中心增減涉及交易的兩個(gè)二級(jí)結(jié)算賬戶(hù)的余額,而資金始終在外部的一級(jí)結(jié)算賬戶(hù)中未進(jìn)展任何挪動(dòng)。由于收款付款須經(jīng)過(guò)相應(yīng)貨幣的總賬戶(hù),集團(tuán)結(jié)算中心的一級(jí)結(jié)算賬戶(hù)中形成了企業(yè)集團(tuán)的不同貨幣的現(xiàn)金集合庫(kù),等于按貨幣統(tǒng)一了現(xiàn)金流,直接控制了各貨幣的頭寸凈額。為了躲避風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)集團(tuán)的資金交易員根據(jù)市場(chǎng)波動(dòng),隨時(shí)調(diào)整頭寸貨幣份額,并運(yùn)用各種衍生金融工具對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)以及保值現(xiàn)金資產(chǎn)。在充分控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,可以統(tǒng)一調(diào)劑使用沉淀資金,這正是運(yùn)用現(xiàn)金集合庫(kù)理財(cái)?shù)母竟ぷ髟?。成員企業(yè)在銀行開(kāi)設(shè)的賬戶(hù)可以采用收支合一的形式,也可以采用收支分開(kāi)的形式,其收款后的資金上劃有逐筆自動(dòng)上劃的方式,也有每日定時(shí)上劃的方式,有零余額上劃的方式,也有定額上劃的方式。值得注意的是,內(nèi)部結(jié)算賬戶(hù)的建立和記賬機(jī)制不變。

2.2集中監(jiān)控形式

集中監(jiān)控形式即成員企業(yè)定期上報(bào)資金調(diào)度表或者采用技術(shù)手段搭建一個(gè)跨銀行的資金集中監(jiān)控平臺(tái)。企業(yè)集團(tuán)不干預(yù)成員企業(yè)的資金管理,在資金使用和用途上,結(jié)其較大的自主權(quán),使其自主安排流動(dòng)資金總量,分配不同流動(dòng)資金所占的比例,自主決定購(gòu)置與公司經(jīng)營(yíng)有關(guān)的固定資產(chǎn)。然而,企業(yè)集團(tuán)對(duì)成員企業(yè)的資金借貸規(guī)模和負(fù)債比率要實(shí)行嚴(yán)格控制,這主要是為了降低成員企業(yè)的負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)。成員企業(yè)不能私自從外部商業(yè)銀行借貸,其借貸有兩種方式,也即從企業(yè)集團(tuán)借貸或者經(jīng)企業(yè)集團(tuán)批準(zhǔn)按方案向商業(yè)銀行借貸。

2.3預(yù)算驅(qū)動(dòng)撥款形式

預(yù)算驅(qū)動(dòng)撥款形式是資金集中管理業(yè)務(wù)中資金收支預(yù)算與資金結(jié)算的有機(jī)結(jié)合,它不僅解決了預(yù)算對(duì)結(jié)算的控制問(wèn)題,也解決了根據(jù)資金的不同性質(zhì)將資金按時(shí)、按量自動(dòng)回?fù)艿膯?wèn)題,提供了從根本上解決因資金集中結(jié)算而形成的大量集中的工作問(wèn)題的可行方法。預(yù)算驅(qū)動(dòng)形式可以分為以下兩種類(lèi)型。

a.定額管理形式。這是指成員企業(yè)在上報(bào)資金使用申請(qǐng)時(shí),必須按企業(yè)集團(tuán)統(tǒng)一制定的預(yù)算工程填報(bào)金額明細(xì)用途和詳細(xì)金額,即一事一單地提交付款委托書(shū),集團(tuán)結(jié)算中心按預(yù)算工程逐筆審批、撥付或受托付款,同時(shí)以預(yù)算工程為指標(biāo)監(jiān)控和考核額度執(zhí)行情況。在資金方案內(nèi),成員企業(yè)有權(quán)自行安排流動(dòng)資金,但融資權(quán)、固定資產(chǎn)投資決策權(quán)歸企業(yè)集團(tuán)統(tǒng)一控制,資本性支出必須經(jīng)企業(yè)集團(tuán)審批,超方案的經(jīng)營(yíng)性支出必須補(bǔ)報(bào)預(yù)算。企業(yè)集團(tuán)通過(guò)資金定額管理和預(yù)算報(bào)表控制成員企業(yè)的資金變動(dòng)和財(cái)務(wù)狀況,集團(tuán)結(jié)算中心是資金預(yù)算的執(zhí)行機(jī)構(gòu)。這種資金管理形式適用于資金流動(dòng)規(guī)律性不強(qiáng)、經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)多元化的企業(yè)集團(tuán)。

b.總量管理形式。這一形式同樣要求成員企業(yè)在上報(bào)資金使用申請(qǐng)時(shí)必須按企業(yè)集團(tuán)統(tǒng)一制定的預(yù)算工程和預(yù)算表格要求填報(bào)金額明細(xì)用途和詳細(xì)金額,但集團(tuán)結(jié)算中心對(duì)其成員企業(yè)采取在一定的時(shí)期內(nèi)控制資金總量的方法管理成員企業(yè)的資金。在詳細(xì)撥付時(shí),按資金預(yù)算工程的預(yù)算匯總數(shù)一筆撥付給成員企業(yè),成員企業(yè)可在此總量?jī)?nèi)自行逐筆安排使用。這種資金管理形式適用于有穩(wěn)定的現(xiàn)金流入和流出、經(jīng)營(yíng)范圍較固定的企業(yè)集團(tuán)。從現(xiàn)有客戶(hù)的理論經(jīng)歷來(lái)看,該種形式的優(yōu)點(diǎn)是能借助于軟件系統(tǒng)形成預(yù)算驅(qū)動(dòng)結(jié)算的自動(dòng)化流程,大大降低集團(tuán)結(jié)算中心的日常工作量。

3資金集中管理的效益分析

理論證明,大型集團(tuán)公司只有集約化、規(guī)?；?jīng)營(yíng),才可能在WTO條件下的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占有一席之地,全面集中管理尤其是資金的全面集中管理已成