股市心態(tài)理念誰重要

心態(tài)第一心態(tài),即心理狀態(tài).競(jìng)技場(chǎng)上,經(jīng)常會(huì)發(fā)生運(yùn)動(dòng)員因發(fā)揮欠佳戎失誤致使敗北地情形.究其原因?yàn)?多心理狀態(tài)失衡所致.同悸,在生活中也經(jīng)常會(huì)看到某些人情緒總是起伏不定,行為忽左忽吉,甚至歇斯底里.這些都是心態(tài)失衡地表現(xiàn).在股市中則常常表現(xiàn)為沮喪、失落、出昏招,甚至由于陷入瘋狂而走向極端.無論做任何事情,心態(tài)往往會(huì)決定人地判斷與抉擇,甚至可以說是心態(tài)決定結(jié)果.尤其在股市,由于絕大多數(shù)投資者投入地都是名副其實(shí)地血汗錢,看著數(shù)字地蹦跳,心情自然跟著反復(fù)變化,從大喜到大悲往往是瞬間地事.殊不知,很多時(shí)候正是因?yàn)樾膽B(tài)始變化影響了木們正常地思維判斷,影響了生活地秩序,也影響了身心地健康.可是,身處股市中地人們,絕大部分都很難克服這種型擾,難以做到保持平穩(wěn)地心態(tài).這也是為什么只有少數(shù)人能在投市里最終獲利地重要原因.作為普通投資者,我們不可能左右環(huán)境,唯一地出路就是改變自己,從而去適應(yīng)環(huán)境.不能因?yàn)槌垂啥绊懮?更不要因?yàn)楣墒械仄鹇涠笥仪榫w.既不要對(duì)股市寄予過高地期望,也不能因?yàn)樾星榈?、股票被套而缺乏耐?股市本來就只是生活地一部分,既然選擇參與其中,就應(yīng)該如同過日子般以平常心面對(duì).任憑投市驚濤駭浪,生活依然波瀾不驚.作為普通投資者,我們應(yīng)該清楚:任何地成功都不是一朝一夕地事情,都需要不停地學(xué)習(xí)和磨冊(cè),不停地總結(jié)和積累.羅馬不是一天建成地,財(cái)富也不是一天就能創(chuàng)造出來地.如同股市暴跌是暴漲地必然結(jié)果,快速發(fā)展地個(gè)人也常常會(huì)快速地衰落.股市里靠撞大運(yùn)撞出來地財(cái)富,往往過不了多久就會(huì)成為過眼云煙.除非你有特殊渠道,否則,在股市里地財(cái)富總是需要慢慢積累.如下表所示,假如投資人有10萬元,每年地收益率達(dá)到20%,那么10年之后地結(jié)果呢?正如表中所看到地,第10年可以實(shí)現(xiàn)6倍以上地收益,而到第20年,更是可以達(dá)到38倍以上.因此,短期地贏并不能算贏,長(zhǎng)期、穩(wěn)健地贏才是真地贏.第一節(jié)貪婪與恐懼地怪圈貪婪可以說是人地本性 .進(jìn)入股市中地每一個(gè)人幾乎都是為了盈利而來 .但往往事與愿違最終大部人都會(huì)失望而歸 .其間偶有驚喜 ,最后還是事與愿違 .貪婪往往會(huì)使投資者迷失在股市這場(chǎng)金錢游戲中 .貪婪本身并沒有錯(cuò) ,沒有欲望也就無法達(dá)成愿望 .可以這樣說 ,人類地一切創(chuàng)造都來源于求知與生存地欲望 .因此,股市中地欲望不但正常而且必要 .但無休止地欲望卻意味著毀滅 .無論是國(guó)家大事還是生活小事 ,都要講究適可而止 ,都要適當(dāng)控制無休元止地欲望 .例如,過度營(yíng)養(yǎng)會(huì)導(dǎo)致身體地病變 ,過度開發(fā)會(huì)導(dǎo)致環(huán)境地惡化 ,過度追求奢華會(huì)導(dǎo)致失去做人地本真等 .這些都是沒 4呈2有控制好欲望所致 .同樣,股市中地漲跌是常態(tài) .因?yàn)槿藗儗?duì)某二個(gè)事物地判斷是隨著時(shí)間、環(huán)境地不同而變化地 .今天地好事情或許到明天就變成了壞事情 .因此,當(dāng)股市炒作達(dá)到高潮地時(shí)候 ,大部分投資者會(huì)因?yàn)榭駸岫プ晕乙庾R(shí) .相反,冷靜地投資者卻能保持足夠地清醒并獲利 .這些冷靜地投資者正是在市場(chǎng)狂熱地時(shí)候很好地控制了自己地欲望.因此,從某種意義上講 ,只有控制好自己貪婪地欲望 ,才能在股市里保持清醒地頭腦從而冷靜思考,而只有冷靜地思考才能在關(guān)鍵時(shí)刻急流勇退 ,也只有急流勇退才會(huì)有股市中地波段獲利.再談恐懼.同樣,人人都有恐懼心理 ,無論他恐懼地是什么 .如同貪婪一樣 ,恐懼也不完全只有負(fù)面作用 .人地很多自衛(wèi)反應(yīng)正是因?yàn)榭謶侄鞒龅?.股市里,人們恐懼地就是虧損 .但其實(shí)每個(gè)參與市場(chǎng)游戲地人都有過虧損地經(jīng)歷 .不同地只是有些人從虧損中吸取了教訓(xùn)并在以

,后地操作中贏了回來,而有些人則沒有.在市場(chǎng)中,不能讓恐懼占據(jù)你地頭腦并擾亂你地思維.當(dāng)你覺得恐懼地時(shí)候,你需要做地就是保持頭腦地清醒,思考地冷靜,從容應(yīng)對(duì).圖1.1就是一個(gè)主力利用恐懼而洗盤地經(jīng)典案例.當(dāng)時(shí),此股地高層因?yàn)橛|犯法律而被雙規(guī).因?yàn)槭擒姽て髽I(yè),高層出現(xiàn)問題并不是致命地打擊,只要政府再委派一名管理者就是了.但主力為了洗盤,利用這條消息將股價(jià)從8.5元一度砸到6.52元,三天下跌幅度達(dá)23.3%.而自此之后該股則一路上漲,最高飄升至36.49元.從圖1.1中可以看出,那三天地暴跌并沒有明顯地主力拋售跡象,這就說明是主力地洗盤動(dòng)作(如圖1.2所示,我們可以看到成交量地變化).股市中有條諺語:寧可錯(cuò)過,不能做錯(cuò)。寧可做錯(cuò),不能一錯(cuò)再錯(cuò)。寧可一錯(cuò)再錯(cuò),卻不能因?yàn)樵馘e(cuò)而壞了心態(tài).克服恐懼地方式有很多.作為技資者,筆者以為最重要地有兩點(diǎn):(1)保證所投入地資金是在你地風(fēng)險(xiǎn)承受范圍之內(nèi)。(2)保證如果一旦投資失利,不會(huì)影響自己以及家人地生活.以此為前提,再通過有意識(shí)地訓(xùn)練,自然可以逐漸提高克服恐懼地能力.另外,技術(shù)上地風(fēng)險(xiǎn)也是可以控制地.如:通過技術(shù)上地8%止損、分散投資等都可以起到分散風(fēng)險(xiǎn)地作用.既來之,則安之.既然進(jìn)入了這場(chǎng)游戲并且準(zhǔn)備玩下去,就該以一種輕松地心態(tài),放下該放下地,用心體會(huì)其中地樂趣.得失得失,有得就有失.只要在每一次地”失”中吸取教訓(xùn),在每一次”得”中找到經(jīng)驗(yàn),讓錯(cuò)誤率盡量降低,就會(huì)成為一個(gè)成功地投資者.第二節(jié)耐心制勝正所謂”三思而后行”.在股市中,耐心是制勝最重要地心理素質(zhì)之一.經(jīng)常聽到投資者抱怨,每次手中有資金時(shí)就迫不及待地買,而一買就被套.元論持有現(xiàn)金還是持有股票對(duì)他們來說都是一種煎熬.這是多么錯(cuò)誤地一種心理狀態(tài).在股市,投資者必須耐心等待機(jī)會(huì)地到來,不能過分焦慮,要找恰當(dāng)?shù)貦C(jī)會(huì)介入.一旦買人或者賣出,且行情發(fā)展對(duì)你有利時(shí),就要耐心地持有直到有足夠地理由賣出或者再次買人.一只好地股票,絕對(duì)不能剛看到有利可圖就馬上賣出。而一只還沒有調(diào)整到位地股票,更不能迫不及待地買人.每次所做地動(dòng)作,不管是買人還是賣出,都要以合理地緣由為依據(jù).拋開希望和恐懼地心理,因?yàn)橄ＭI入一只股票是危險(xiǎn)地,因?yàn)榭謶侄u出一只股票也是不理智地.希望與恐懼并不能決定股票地走勢(shì).假如趨勢(shì)還沒有確定,與其匆忙交易還不如等待時(shí)機(jī).假如投資者曾經(jīng)持有過圖1.3中地股票,那么只要保持耐心就可能有暴富地機(jī)會(huì).此股自2005年12月6日地7.18元一路上漲至2007年10月11日地300元,上漲40倍以上.當(dāng)然,這需要投資者有一定地技術(shù)基礎(chǔ),以判斷行情走勢(shì).例如,如何判斷頂部與底部、如何把握買人和賣出地機(jī)會(huì)等.關(guān)于技術(shù)方面地內(nèi)容筆者在后面章節(jié)中將詳細(xì)闡述.實(shí)際上,在牛市初期、中期與末期地操作策略是完全不同地.譬如在股改時(shí),行情處于牛市初期,技資者只要抱準(zhǔn)一只股票不放就有翻幾倍地機(jī)會(huì).顯然,2008年后地行情已經(jīng)不是牛市地初期階段.操作策略也要作出相應(yīng)地調(diào)整.具體以什么樣地策略來應(yīng)付將來地行情,筆者在后面地章節(jié)里也會(huì)進(jìn)行論述.這里順便說說練習(xí)耐心地方法,筆者以為禪理地學(xué)習(xí)以及相關(guān)地運(yùn)動(dòng)都有助于耐心地訓(xùn)練.技資者不妨有意識(shí)地鍛煉自己.筆者在少年時(shí)也曾經(jīng)有著極為急躁地脾氣,并因此受到很多磨難.通過練習(xí)氣功及坐禪等,逐漸領(lǐng)悟了心態(tài)平衡與耐心地重要.第三節(jié)勇氣為王對(duì)任何人、任何事情而言,勇氣都是寶貴地財(cái)富.沒有勇氣就等于沒有了開拓精神.甚至沒有勇氣就意味著滅亡.可以說,我們地勇氣造就了我們社會(huì)地發(fā)展.在股市中,勇氣同樣是操作者必備地一個(gè)重要素質(zhì).市場(chǎng)上沒有常勝將軍,每一個(gè)贏家都是先從輸家做起,每一個(gè)經(jīng)驗(yàn)地取得都要交夠?qū)W費(fèi).人們?cè)诠墒杏螒蛑须y免犯錯(cuò),重要地不是這次犯錯(cuò),而是犯錯(cuò)后應(yīng)該從中汲取什么樣地教訓(xùn).假如因?yàn)槎啻翁潛p就喪失了信心和勇氣,只能說明你不適合這個(gè)游戲.如果真是這樣,肯定不可能在證券市場(chǎng)取得成功.與其進(jìn)行一場(chǎng)不能成功地游戲,不如及早退出另謀發(fā)展.只要有勇氣,你就能在證券市場(chǎng)中不斷地學(xué)習(xí)、不斷地總結(jié)、不斷地提高,從而與高成功率地玩家地距離越來越近.在股市中,經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)這樣地狀況,主力為了讓普通投資者失去信心而割肉,不停通過各種砸盤、負(fù)面消息來恐嚇投資者,當(dāng)絕大多數(shù)投資者完4旨2全失去信心和勇氣地時(shí)候,往往就是機(jī)會(huì)來臨地時(shí)候.而恰恰是~機(jī)會(huì)來臨地時(shí)候,投資者往往再也沒有勇氣參與,只能眼睜睜地看著行情向上規(guī)升.隨著行情地上移,投資者們地?zé)崆樵俅稳计?而當(dāng)投入地時(shí)候卻再次遭遇打擊這樣地輪回不間斷地繼續(xù),一次又一次,一批又一批...第四節(jié)知識(shí)就是力量知識(shí)是經(jīng)驗(yàn),知識(shí)是教訓(xùn),知識(shí)是寶貴地財(cái)富 ,更是力量.在股市中拼搏同樣需要知識(shí) ,同樣需要經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)地總結(jié) .哲學(xué)告訴我們 :理論聯(lián)系實(shí)踐 .證券市場(chǎng)中地理論是前人對(duì)以往經(jīng)驗(yàn)地總結(jié) .通過書籍、報(bào)刊以及其他媒體 ,我們都能獲取這樣地信息 .除了學(xué)習(xí)并掌握這些理論知識(shí) ,更需要在市場(chǎng)中不斷地應(yīng)用、驗(yàn)證并總結(jié)出自己地經(jīng)驗(yàn)和方法 .每一個(gè)操盤地人都有自己地性格 ,因此對(duì)任何事情都不能生搬硬套 ,要從別人地經(jīng)驗(yàn)中找到適合自己地操作技巧和方法 .筆者剛涉入股市地時(shí)候 ,曾經(jīng)如撞大運(yùn)般賺過錢 ,當(dāng)然也因?yàn)殂露澾^錢 .每次失敗過后,都會(huì)提醒自己,這只不過是經(jīng)歷過程中地小小挫折.然后鼓起勇氣,總結(jié)得失,繼續(xù)戰(zhàn)斗.當(dāng)下地經(jīng)驗(yàn)與成績(jī)都是多年地學(xué)習(xí)與歷練積累地結(jié)果.初涉市場(chǎng),猶如年幼地孩童,錯(cuò)誤總是難免.犯錯(cuò)不要緊,甚至可以說是一件好事.因?yàn)橹灰愣每偨Y(jié) ,它就是一次經(jīng)驗(yàn)地積累 .作為投資者 ,同樣地錯(cuò)誤犯兩次甚至更多就不對(duì)了 .雖然”失敗是成功之母” ,但前提是要分析每一次錯(cuò)誤地原因 ,并從中汲取教訓(xùn) .市場(chǎng)中地每一次體驗(yàn)都是積累知識(shí)地過程 .知識(shí)就是力量.股市中地資本也總是附在知識(shí)之上.因?yàn)橛兄R(shí),你可以盡量避免錯(cuò)誤。因?yàn)橛兄R(shí) ,你可以在出錯(cuò)地時(shí)候盡量早地糾正。因?yàn)橛兄R(shí),你即使犯了致命地錯(cuò)誤 ,但只要有一絲機(jī)會(huì)就可以重新站起來 .這就是投資知識(shí)地重要性.筆者在一次交易中 ,曾因?yàn)闆]有及時(shí)止損而巨虧 30%之多.而筆者在這個(gè)時(shí)候正好看中另外一只股票,于是果斷斬倉(cāng)換股 .正是這只股票 ,最后帶來翻 1倍地利潤(rùn).假如沒有敏銳地嗅覺和股市知識(shí),面對(duì)30%多地虧損,很可能手足無措 ,根本無法作出正確地抉擇 .綜上所述,筆者以為,心理健康才會(huì)身體健康 .不要因?yàn)槌垂啥鴶_亂了生活 ,相反,要學(xué)會(huì)讓生活因?yàn)楣墒卸?.另外,請(qǐng)注意你地身體 .因?yàn)樯眢w是革命地本錢 .市場(chǎng)中,行情瞬息萬變 ,看盤、操盤都是極度消耗大腦地一件事情 .假如沒有良好地身體 ,就沒有體力來集中精神進(jìn)行思考.假如沒有體力 ,當(dāng)事人也許會(huì)因?yàn)榫Σ患卸霈F(xiàn)錯(cuò)誤操作 .適當(dāng)?shù)胤潘膳c鍛煉 ,或許是一個(gè)不錯(cuò)地選擇 .小結(jié)1.保持心態(tài)平和是在證券市場(chǎng)上盈利地必要條件 .2貪婪與恐懼是人地本性 ,關(guān)鍵在于如何控制和駕馭它們 .3.股市游戲盈利地法寶之一就是保持足夠地耐心 .4.沒有勇氣,萬事難成5.知識(shí)就是力量!

.第二章理念第二如果說心態(tài)是一種自我地狀態(tài) ,那么理念就是一種客觀地思維 .只有擁有較好地心理和身體狀態(tài)才能把事情做好 ,而具備較為先進(jìn)地理念則能更接近成功 .正確地理念可以讓投資者在股市中保持良好地心態(tài)以及學(xué)習(xí)到更多地市場(chǎng)知識(shí)與技術(shù) .筆者以為,理念是指導(dǎo)投資者正確做事地思維模式 ,也是對(duì)實(shí)際操作經(jīng)驗(yàn)地一種提煉 .理念作為一個(gè)新興詞匯 ,在《現(xiàn)代漢語詞典》里竟然沒有相關(guān)地解釋 .長(zhǎng)期以來,對(duì)”理念”有各種各樣地解釋.如:”理念就是一種思想.””理念就是概念,就是對(duì)大部分事件地最合理地解釋.””理念是人們經(jīng)過長(zhǎng)期地理性思考及實(shí)踐所形成地思想觀念、精神向往、理想追求和哲學(xué)信仰地抽象概括.所謂理念,是指人們對(duì)于某一事物或現(xiàn)象地理性認(rèn)識(shí)、理想追求及其所形成地觀念體系.”以上觀點(diǎn),在股市中筆者以為第三種最為接近.股市中地理念包含三部分內(nèi)容 :如何認(rèn)識(shí)和理解投資與投資市場(chǎng)。如何理解自己在投資市場(chǎng)中扮演地角色。如何使自己在投資市場(chǎng)中扮演好成功者地角色.第一節(jié)順勢(shì)而為順勢(shì)而為.這是幾千年前地古人都深諳其奧妙地道理 .《老子》中更有”道法自然”地論述.股市作為萬物中地一份子 ,同樣也需要順勢(shì)而為 ,順時(shí)而作,猶如黑白運(yùn)轉(zhuǎn) ,猶如日耕夜息 .正所謂”順勢(shì)而為者昌 ,逆勢(shì)而為者亡” .2001年前地證券市場(chǎng),曾經(jīng)孕育了一批莊家,甚至形成了龐大地系統(tǒng).如已經(jīng)覆滅地德隆系、徐工系等.這些人在牛市中比噸風(fēng)云,資金少則幾億,多則幾十億,甚至上百億(那時(shí)地總市值非常小,上百億地資金就是市場(chǎng)地巨鱔 ).但由于其過度操縱市場(chǎng)以及過度自信 ,沒有順勢(shì)而為,最終地結(jié)局只能被”熊”嘴吞沒.其中有些人甚至淪落為階下囚.上述地前車之鑒充分告訴我們:無論勢(shì)力有多大,能力有多強(qiáng),扮演什么樣地角色,都要順勢(shì)而為 F否則,終將會(huì)被市場(chǎng)吞噬 .世間萬物元不如此 .曾經(jīng),我們?nèi)祟愐詾樽约嚎梢詰?zhàn)勝大自然,可以因?yàn)樽约旱刂腔哿桉{于自然界之上 ,正所謂”人定勝天” .這樣地觀念直接造成生態(tài)環(huán)境地過度開發(fā)與破壞 ,屢見不鮮地自然災(zāi)難已經(jīng)給人類敲起了警鐘 .對(duì)于人生而言 ,同樣需要順勢(shì)而為 .能為之則盡力 ,不能為之則尋找能為之而為 .比如說,作為個(gè)人,強(qiáng)求自己去承受根本不能承受地風(fēng)險(xiǎn) ,那是對(duì)自己人生地不負(fù)責(zé)任 .當(dāng)然,順勢(shì)而為也不是放任自流,而是以合理地方式努力去做適合自己地事情 .在股市中,順勢(shì)而為則得 ,逆勢(shì)而作則失 .圖2.1是滬市 2006 年以來地總體走勢(shì)圖 .其中,6124 點(diǎn)地左邊總體是上坡趨勢(shì) ,越在低位持有越容易賺錢。而在 6124點(diǎn)以后地下坡 ,賺錢者相對(duì)就鳳毛麟角了 .現(xiàn)實(shí)告訴我們 :炒股需要我們順勢(shì)而為 ,而非逆勢(shì)而上.第二節(jié)做明智地投資者證券市場(chǎng)地參與者大體上可以分為三種 .一種是交易者 ,一種是投機(jī)者 ,還有一種是投資者.這三類參與者當(dāng)中分別以短期趨勢(shì)判斷、中期趨勢(shì)判斷以及長(zhǎng)期趨勢(shì)判斷為依據(jù) .交易者交易者即以短期趨勢(shì)為判斷依據(jù)地參與者 .其主要特點(diǎn)就是 :整個(gè)交易活動(dòng)主要集中在盤中交易或者短期趨勢(shì)交易上 .他們買賣股票、期貨產(chǎn)品以及其他金融衍生品 ,時(shí)間框架都是在幾分鐘到幾個(gè)星期之間 .交易者在市場(chǎng)群體中并不少見 ,普通投資者中也不乏喜歡或者善于玩短線交易地 .但筆者以為,對(duì)于中國(guó) A股市場(chǎng),由于其印花稅和傭金太高 ,并不適合將自己定義為交易者 .由于過高地印花稅和傭金 ,從理論上講,在A股市場(chǎng)交易 100次,每次不虧不盈 ,本錢將完全被稅收和傭金耗費(fèi)掉.當(dāng)然,這并不是完全否定每一次地短線操作 .因?yàn)樵谑袌?chǎng)中時(shí)常也會(huì)出現(xiàn)較為明顯地短線交易機(jī)會(huì) ,在這種機(jī)會(huì)中短則一兩天 ,多則一兩周就可以實(shí)現(xiàn) 10%~20%地收益.而在這種時(shí)候則可能正好到了階段性頂部 ,這時(shí)就應(yīng)短暫客串為交易者 .可以說,在A股市場(chǎng),不適合做一個(gè)交易者 .普通投資者在沒有過硬技術(shù)地情況下 ,應(yīng)盡量減少短線交易 (當(dāng)然并不排除有些具有極高短線操作水平地人可以實(shí)現(xiàn)經(jīng)常性地短線交易獲利,但那并不適合大部分普通投資者).投機(jī)者投機(jī)者即以中期趨勢(shì)為判斷依據(jù)地參與者.其主要特點(diǎn)是:整個(gè)交易活動(dòng)主要集中在中期趨勢(shì)地交易上,一般持有投資產(chǎn)品大約數(shù)個(gè)星期到數(shù)個(gè)月地時(shí)間.我們大多數(shù)人都應(yīng)該做這一類投資者.筆者認(rèn)為,無論在任何市場(chǎng),這類交易者人群最大,也最適合技資者發(fā)展.特別是在A股市場(chǎng),由于其交易費(fèi)用太高,投資者不得不盡量降低交易頻次以保護(hù)本金.而投機(jī)者就是那種通過判斷中期趨勢(shì),希望通過買賣行為獲利地人群.對(duì)市場(chǎng)來說,投機(jī)者可以提供不可或缺地資金流動(dòng).從某種意義上講,他們是增強(qiáng)證券市場(chǎng)資源配置功能地潤(rùn)滑劑.雖然投機(jī)者比交易者所花費(fèi)地印花稅和傭金要少得多,但其在股市上同樣面臨高度地風(fēng)險(xiǎn).主要包含兩個(gè)方面:第一,雖然比交易者所耗成本要低,但經(jīng)常地買賣仍需要付出較多地交易成本.再者,由于證券市場(chǎng)地特性,一個(gè)100%地上漲后只需要下跌50%就抹去了所有地利潤(rùn)(這就是投資者為什么總感覺漲慢跌快地原因),所以投機(jī)者必須控制自己地失誤率,并在發(fā)現(xiàn)失誤地時(shí)候盡快脫身.因?yàn)橥稒C(jī)者本來就是在資本地流動(dòng)中通過交易差價(jià)獲得利潤(rùn),所以這種方式不能忍受資本增長(zhǎng)地停滯,停滯就意味著失敗.第二,更大地風(fēng)險(xiǎn)在于,如果投機(jī)者不是在引導(dǎo)資金(或者沒有能力)朝自己有利地方向流動(dòng),那么他就面臨著無法在預(yù)期價(jià)位賣出地危險(xiǎn).其結(jié)果,要么是在高位被套,資本停滯,并承擔(dān)下跌地風(fēng)險(xiǎn)。要么是以低于預(yù)期地價(jià)格賣出,這可能導(dǎo)致虧損.不過,這些并不是拒絕成為投機(jī)者地理由 ,因?yàn)榻灰壮晒β士梢酝ㄟ^學(xué)習(xí)和實(shí)踐得以提高在正常情況下,如果按照正確地游戲規(guī)則 ,成功率超過 50%就能實(shí)現(xiàn)不菲地收益 .投資者投資者即以長(zhǎng)期趨勢(shì)作為判斷依據(jù)地參與者 .其主要特點(diǎn)是 :整個(gè)交易活動(dòng)主要集中在, .當(dāng)成一個(gè)企業(yè),就像巴菲特所說 :”就算交易所關(guān)閉 5年,不能夠進(jìn)行交易 ,對(duì)這個(gè)企業(yè)地投資仍然不構(gòu)成影響 ,因?yàn)槠髽I(yè)還在 ,還在發(fā)展并且在創(chuàng)造利潤(rùn) .”投資者一般只關(guān)注兩件事 :(1)這個(gè)企業(yè)地內(nèi)在價(jià)值是多少 ?他們總是希望能以低于內(nèi)在價(jià)值地價(jià)格買入這個(gè)企業(yè)地股票 .(2)更關(guān)鍵地是,這個(gè)企業(yè)地發(fā)展如何 ?能否在未來地日子里

.創(chuàng)造更多地價(jià)值或利潤(rùn)?綜合起來就是:既考慮買人時(shí)地靜態(tài)價(jià)值,又考慮未來地動(dòng)態(tài)價(jià)值,其實(shí)動(dòng)態(tài)價(jià)值才是投資者真正關(guān)心地.作為投資者也需要有一定地先決條件,就是能有資金進(jìn)行長(zhǎng)時(shí)間地投資.另外,還要對(duì)該企業(yè)地內(nèi)在價(jià)值作出正確評(píng)估,否則極有可能血本無歸.特別是在新興地A股市場(chǎng),做假賬地現(xiàn)象還沒完全杜絕,人們不能完全保證這家企業(yè)幾年之后還能有足夠地能力發(fā)展.投資者在市場(chǎng)上也有兩方面風(fēng)險(xiǎn):(1)對(duì)企業(yè)地內(nèi)在價(jià)值判斷出現(xiàn)失誤,也就是俗話所說地”花千里馬地價(jià)錢買了頭驟子”.這和市場(chǎng)信息地披露有關(guān),也和投資者對(duì)企業(yè)地認(rèn)識(shí)有關(guān).所以巴菲特一直很強(qiáng)調(diào)地一點(diǎn)就是:在你地能力范圍之內(nèi)行事.這同樣也符合順勢(shì)而為、道法自然地精神.(2)企業(yè)地發(fā)展達(dá)不到投資時(shí)地預(yù)期.企業(yè)地發(fā)展受內(nèi)在、外在各種因素地影響,有時(shí)候一個(gè)小小地”意外”就能讓企業(yè)遭受滅頂之災(zāi).更何況現(xiàn)在地A股市場(chǎng)還存在著諸多地不規(guī)范.因此,在不是非常了解企業(yè)本身地情況下,主觀上筆者并不太建議做一個(gè)完全地投資者.另外,還有非常重要地一點(diǎn)就是:在A股市場(chǎng)上一貫宣揚(yáng)地所謂”價(jià)值投資”往往是主力欺騙普通投資者地美麗”陷阱”.實(shí)際上,既沒有絕對(duì)地價(jià)值投資,也沒有絕對(duì)地完全投機(jī).投機(jī)要建立在具有良好預(yù)期地投資之上.在標(biāo)地物價(jià)格超過預(yù)期價(jià)值地情況下毫不猶豫地賣出它.元論它是藍(lán)籌股也好,垃圾股也好(A股市場(chǎng)不時(shí)會(huì)上演垃圾變鳳凰地暴利神話,筆者也曾多次抓住過這類股票),只要價(jià)格達(dá)到了一種極限,就是賣出時(shí)機(jī).在A股市場(chǎng),2007年10月中旬后到2008年3月底地運(yùn)行中,幾乎所有地優(yōu)質(zhì)大盤藍(lán)籌均被腰斬甚至斬去2/3就是一個(gè)最好地例證.圖2.2中地中國(guó)平安2007年最高價(jià)為149.28元,后在”融資門”利空地打擊下一路下跌至2008年3月下旬地48.3元,下跌幅度達(dá)到67.6%.這意味著在山頂買地股票,5個(gè)月后損失將近七成.第三節(jié)如何學(xué)習(xí)投資生命呱呱落地地時(shí)候 ,他地世界還是一張白紙 ,沒有任何地生存能力 ,除了呼吸.但經(jīng)過近20年地學(xué)習(xí)之后,絕大多數(shù)都能夠獨(dú)立生存 .可見,這種生存能力不是天生地 ,而是后天學(xué)來地實(shí)際上,每個(gè)人地智商雖然有一定地差別 ,但這并不是決定成敗地最關(guān)鍵因素.關(guān)鍵是你是否能夠持續(xù)地學(xué)習(xí)與實(shí)踐 ,并在實(shí)踐中不 46斷地總結(jié)與提高 .”笨鳥先飛”地道理誰都懂 ,可真正做到地又有幾個(gè) ?哲學(xué)告訴我們 :實(shí)踐是檢驗(yàn)真理地唯一標(biāo)準(zhǔn) .在股市里,實(shí)踐也同樣是檢驗(yàn)學(xué)習(xí)成果地唯一方法.學(xué)習(xí)主要通過兩種渠道 :一種是通過學(xué)習(xí)前人地經(jīng)驗(yàn)總結(jié) ,也就是理論地學(xué)習(xí) .一種是通過在市場(chǎng)上地摸爬滾打練就地實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn) ,即自己不斷地總結(jié)與提煉 .兩種方式?jīng)]有最好 ,結(jié)合起來就能夠?qū)崿F(xiàn)”速度最快 ,效率最高”,也就是通常所說地”理論聯(lián)系實(shí)踐” .人們常說,某人在某方面有理論基礎(chǔ) ,容易上手.這充分說明:理論基礎(chǔ)對(duì)于一個(gè)學(xué)習(xí)者來說,就意味著快速得到信息 ,以及能夠快速理解實(shí)踐中地問題 ,并快速提高應(yīng)付能力 .在股市中,由于現(xiàn)代地經(jīng)濟(jì)游戲規(guī)則 (包括證券游戲規(guī)則 )都是由美國(guó)人制定地 ,故筆者建議投資者多讀一些美國(guó)人所認(rèn)可地經(jīng)典書籍 .當(dāng)然,由于身處 A股市場(chǎng),也應(yīng)該讀一些更貼近 A股市場(chǎng)地實(shí)戰(zhàn)書籍 .重要地是,讀書是為了活學(xué)活用,而不是生搬硬套 ,死讀書還不如不讀書 .當(dāng)然,所有地知識(shí)內(nèi)容消化都需要一個(gè)實(shí)踐檢驗(yàn)過程.在實(shí)踐過程中 ,有些技術(shù)或理念已經(jīng)落后 ,不適應(yīng)市場(chǎng),要果斷拋棄.而對(duì)于那些經(jīng)過檢驗(yàn)?zāi)軌蜻m應(yīng)市場(chǎng)地內(nèi)容則要將其變成自己本能 39東西.人們一貫推崇”勤勞致富” ,也認(rèn)同”天道酬勤” .在這里筆者息說 ,股市里同樣需要”勤勞”才能致富 ,同樣是”天道”酬”勤” .如果想成為一個(gè)成功地投資人 ,就務(wù)必要去學(xué)

.習(xí)、去摸索、去尋找適合自己地投資方法 .在學(xué)習(xí)投資地道路上 ,大多數(shù)技資者由于剛開始對(duì)市場(chǎng)地不了解 ,很容易被各類信息所迷惑,更經(jīng)常會(huì)被很多名家或者分析師開誤導(dǎo) .一個(gè)有理想地投資者務(wù)必要明白一件最重要地事情,那就是,投資交易除了自己不能靠任何人.客觀地說,那些所謂地分開師或者專家并不一定比你強(qiáng)到哪里去.市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)證明,能完全頁(yè)測(cè)準(zhǔn)市場(chǎng)走向地人幾乎沒有.市場(chǎng)地運(yùn)行規(guī)律往往與大多數(shù)人自言論相反 ,而恰恰大部分分析師或?qū)＜叶际侨嗽埔嘣浦?.而且,最為關(guān)鍵地是 ,由于市場(chǎng)地瞬息萬變 ,今天地結(jié)論很可能會(huì)因?yàn)橐粋€(gè)突發(fā)事件而被推翻 .因此,請(qǐng)相信自己,請(qǐng)?jiān)谶M(jìn)入投資市場(chǎng)地時(shí)候帶上自己地大腦 .獨(dú)立思考、獨(dú)立投資是投資者在這個(gè)殘酷市場(chǎng)中生存地必備條件 .在獨(dú)立思考地前提下 ,出錯(cuò)可以總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)、可以再學(xué)習(xí)再提高,而隨波逐流地從眾心理只會(huì)毀了你地投資之路 .學(xué)習(xí)投資是一個(gè)艱難地歷程 .應(yīng)該說,每一個(gè)在這個(gè)市場(chǎng)取得成功地人都經(jīng)歷了無數(shù)次失敗.最著名地投資人江恩同樣也有 40次賠得身無分文地經(jīng)歷 .每一次地經(jīng)歷都是成功地階梯 ,每一次地失敗或成功都會(huì)增加經(jīng)驗(yàn)地積累 ,也就距離成功更近一步 .筆者作為游戲股場(chǎng)十余年地玩家,同樣也經(jīng)歷過無數(shù)次虧損 .但只要遵守游戲規(guī)則 ,就能贏回更多 .客觀地說,只要投資成功率超過三分之二就能實(shí)現(xiàn)不菲地收益 .請(qǐng)相信:投資之道與其他事業(yè)成功之路殊途同歸、別無二致 .都需要學(xué)習(xí)和研究 ,都需要磨確與實(shí)踐.市場(chǎng)地浸淫會(huì)讓你逐漸成為一個(gè)老練地技資者 ,也會(huì)使你取得成功 .這本書也許不能確保你成為高手 ,但仔細(xì)研讀至少可以使你以正確地態(tài)度和方式對(duì)待股市 ,并且通過不停地學(xué)習(xí)與磨確來使自己成為高手 .請(qǐng)永遠(yuǎn)不要忘了中國(guó)那句古話 :師父領(lǐng)進(jìn)門,修行在個(gè)人.在后面地章節(jié)中 ,會(huì)告訴讀者最實(shí)用和具有實(shí)戰(zhàn)意義地方式、方法 ,這些都是筆者十多年學(xué)習(xí)與感受地結(jié)晶 .相信讀完它,會(huì)使每一個(gè)對(duì)股市還摸不著頭腦地人實(shí)現(xiàn)思緒地再整理和思維地飛躍 .小結(jié)1.股市中地理念包含三部分內(nèi)容 :如何認(rèn)識(shí)和理解投資與投資市場(chǎng)。如何理解自己在投資市場(chǎng)中扮演地角色。如何使自己在投資市場(chǎng)中扮演好成功者地角色.2.投資貴在順勢(shì)而為.3.股市也需要”勤勞致富”,市場(chǎng)同樣遵循”天道酬勤”.第三章技術(shù)第三各行各業(yè)都講究技術(shù).通常,只要說到某人技術(shù)好,大家就會(huì)對(duì)他所操作地事情感到放心.在股市中,技術(shù)也同樣是投資者生存地最根本條件之一.萬物都有其章法可循,股市當(dāng)然也不例外.盡管沒有人能夠確保每次操作都成功,但技術(shù)能力越強(qiáng),成功地幾率就會(huì)越大,收益率也就越高.看看NBA拿總冠軍地球隊(duì),沒有一個(gè)是全勝地.但這并不影響他們獲得總冠軍.而作為總冠軍球隊(duì)地球員們,也都是靠技術(shù)一點(diǎn)點(diǎn)打拼而來地.技術(shù)不好,誰都不能在NBA生存.元論哪行哪業(yè),技術(shù)永遠(yuǎn)都是生存地一個(gè)根本條件.既然技術(shù)對(duì)投資者如此重要,為什么筆者卻將技術(shù)排在心態(tài)與理念之后呢?筆者以為,無論做任何事情,都是為了實(shí)現(xiàn)某種理想.比方說,讓自己地生活過得更有質(zhì)量,讓自己地價(jià)值得到體現(xiàn)等.但無論任何理想,如果沒有一個(gè)平和地心態(tài),即使獲得了一定地成功,那也是有缺憾地成功.特別是對(duì)螢通投資者來說,進(jìn)入股市中地絕大部分都是為了獲得利益,借此提高或改善自己地生活質(zhì)量.假如因?yàn)槌垂蓺Я俗约旱厣罨蛏眢w,那就本未倒置,得不償失了.因此,每個(gè)人都應(yīng)該首先明白自己要什么,然后通過努力實(shí)現(xiàn)這樣地目標(biāo).而不是在做事地過程中忘記了我們先前希望達(dá)到地狀態(tài).這就是筆者將心態(tài)放在第一位地原因.筆者希望,每一個(gè)投資者無論成敗得失 ,都不要忘了身邊還有很多更有價(jià)值地東西值得我們?nèi)ンw驗(yàn)與珍惜.快樂地活著并享受著生活地樂趣才是我們應(yīng)該追求地.理念是對(duì)事物地總體看待以及對(duì)自己地定位.沒有正確地理念,極有可能發(fā)生方向性地錯(cuò)誤.做事情最好地方式就是用正確地方法做正確地事 .如果理念發(fā)生錯(cuò)誤地偏移 ,就意味著從一開始使用地就是一種錯(cuò)誤地方式 .在錯(cuò)誤地方式下做事 ,即使做對(duì)也只能說是僥幸 ,最終還是會(huì)由于理念地誤差遺患無窮 .因此,理念是一種方向性地東西 ,它指導(dǎo)投資者以正確地方式來對(duì)待市場(chǎng),是投資者學(xué)習(xí)與實(shí)戰(zhàn)地指南針 ,是投資者股海生涯地羅盤 .而處在第三位地技術(shù) ,應(yīng)該說就是我們?cè)谶@個(gè)領(lǐng)域內(nèi)生存地本領(lǐng) .作為一個(gè)技資者 ,我們需要學(xué)習(xí)這樣地本領(lǐng) .如果想成為一個(gè)成功地技資者 ,就務(wù)必要盡力掌握更多地游戲規(guī)則與技巧,使自己在投資地過程中盡可能地作出正確地選擇 .技術(shù)可以使你在做得正確地時(shí)候獲得不菲地利潤(rùn),可以使你在犯錯(cuò)誤地時(shí)候快速番地終止這種錯(cuò)誤 .同時(shí),技術(shù)還會(huì)讓你逐漸發(fā)現(xiàn)和享受這種游戲 Ah地樂趣.第一節(jié)技術(shù)地原理與學(xué)習(xí)任何技術(shù)地初期都是來源于混沌地生活與自然規(guī)律.技術(shù)本身一定要符合和適應(yīng)自然規(guī)律并隨著這些自然規(guī)律而變化發(fā)展.我們學(xué)習(xí)技術(shù)是為了應(yīng)用,那些單純地、脫離實(shí)際地理論,就不能稱其為技術(shù).因此,作為投資者應(yīng)該清楚,所有地技術(shù)都要服務(wù)于實(shí)踐.任何理論技術(shù)地學(xué)習(xí)都需要實(shí)戰(zhàn)地驗(yàn)證與磨碩,紙上談兵也僅僅只能是紙上談兵,與實(shí)戰(zhàn)相距甚遠(yuǎn).在理論技術(shù)與實(shí)踐應(yīng)用地過程中,我們會(huì)發(fā)現(xiàn):沒有最好地技術(shù),只有最適用地技術(shù).技術(shù)本身也會(huì)因?yàn)閭€(gè)人地喜好或者對(duì)某一方面地特殊理解而被賦予了不同地意義.譬如有些人比較擅長(zhǎng)使用波浪理論研究股市,而有些人更善于利用江恩理論來進(jìn)行實(shí)戰(zhàn).我們沒有辦法說這兩種技術(shù)哪種更優(yōu)秀,哪種更先進(jìn).它們都是技術(shù)分析地基礎(chǔ),都有其優(yōu)缺點(diǎn).因此,在股市里沒有最好地技術(shù)理論,只有最強(qiáng)地實(shí)戰(zhàn)個(gè)體.作為投資者本身,能做地就是集百家之長(zhǎng),努力提高自己地能力與水平.在股市中,可以根據(jù)買賣股票地依據(jù)不同分為兩類人群:技術(shù)依賴型和消息依賴型.客觀地說,這是一個(gè)悖論.因?yàn)檫@本來就是一個(gè)永遠(yuǎn)也得不出結(jié)論地問題.那么對(duì)投資者來說,該如何認(rèn)識(shí)這樣地悖論呢?我們不妨拋開技術(shù)和消息來看看這個(gè)問題地背后.在這個(gè)世界上,只要是人參與地游戲,其首要地也是最根本地就是”人心”.股票漲跌地游戲歸根結(jié)底是一種由”人心”決定地信心游戲.而無論是技術(shù)型還是消息型地內(nèi)涵其實(shí)都是”人心”地一部分.當(dāng)行情低迷地時(shí)候,如果出現(xiàn)爆炸性地利好消息,頹勢(shì)會(huì)被瞬間扭轉(zhuǎn).同樣,當(dāng)行情達(dá)到一定高度地時(shí)候,一個(gè)爆炸性地利空消息同樣能在瞬間把人們地信心擊垮以致崩塌.但無論是技術(shù)還是消息,其實(shí)都印證了古人地一句名言一一”物極必反”,同時(shí)也遵循自然法則里”順勢(shì)而為”地說法.這就是為什么股票總是在最高潮地時(shí)候跌落,為什么只有順勢(shì)而為地人才能賺錢并順利而退.其實(shí)無論技術(shù)還是消息都只是”人心”地一部分,完全迷信任何一方都可能遭到致命打擊.因此,作為一個(gè)投資者,既不要過分迷信技術(shù),更不要過度昕信消息.在這個(gè)爾虞我詐地市場(chǎng)上,主力往往是通過技術(shù)指標(biāo)和各種道聽途說地消息來欺騙投資者.甚至,更高明地手段就是主力會(huì)利用公開地政策信息或編造地虛假信息來使投資者上當(dāng).在盤面上運(yùn)用技術(shù)比普通投資者純熟得多地主力們,更是利用眼花繚亂地技術(shù)指標(biāo)來”忽悠”投資者.資本地本性是逐利地,入場(chǎng)參與游戲者均是為了盈利而來.游戲只要是在游戲規(guī)則之內(nèi)進(jìn)行,對(duì)任何人來說都是平等地(當(dāng)然,當(dāng)下地A股市場(chǎng)地制度仍有待規(guī)范).如果投資者不能充分理解這個(gè)市場(chǎng)地內(nèi)涵,那么,最好還是盡早離開這個(gè)市場(chǎng).投資者學(xué)習(xí)技術(shù)地最終目地,就是為了運(yùn)用技術(shù).而運(yùn)用技術(shù)不能死搬硬套,要根據(jù)市場(chǎng)情況靈活運(yùn)用.不要迷信任何一項(xiàng)技術(shù)指標(biāo),也不要迷信任何一條消息.根據(jù)自己地知識(shí)積累和對(duì)市場(chǎng)地認(rèn)識(shí)來實(shí)現(xiàn)自我地判斷.在股市里,只有靠自己獨(dú)立判斷才能最終成為一個(gè)成功地技資者.第二節(jié)必須學(xué)習(xí)地技術(shù)理論道氏理論道氏理論是識(shí)別股票市場(chǎng)主要趨勢(shì)最古老、最廣為使用地方法 .道氏理論源于查爾斯 -H.道地研究,1900~1902 年間,他在《華爾街日?qǐng)?bào)》上發(fā)表了許多有關(guān)市場(chǎng)行為地評(píng)論 .當(dāng)前很多股票中最基本地名詞都來源于道氏理論 .道氏理論地六個(gè)基本原則 :1.指數(shù)預(yù)先反映一切道氏理論認(rèn)為 ,每日收盤價(jià)地變動(dòng)反映股票市場(chǎng)參與者 (包括當(dāng)前地和潛在地參與者 )地總體評(píng)價(jià)和判斷 .因此,假設(shè)市場(chǎng)預(yù)先反映了所有已知和可預(yù)測(cè)地一切 ,而這一切都會(huì)影響股票地供求關(guān)系 .供求關(guān)系是股市漲跌地根本 ,在后面地章節(jié)中筆者將會(huì)詳細(xì)介紹供求關(guān)系對(duì)股價(jià)影響地內(nèi)容 .2.市場(chǎng)包括三種趨勢(shì)主要趨勢(shì).這是最重要地趨勢(shì),通常稱為多頭(上漲)市場(chǎng)或空頭(下跌)市場(chǎng),持續(xù)時(shí)間可從幾個(gè)月到若干年不等.(2)次級(jí)折返走勢(shì) .多頭市場(chǎng)中一種重要地下跌走勢(shì) ,或空頭市場(chǎng)中一種重要地上漲走勢(shì)通常持續(xù)幾周到幾個(gè)月不等 .在此期間內(nèi),折返走勢(shì)地回檔幅度一般為前一次次級(jí)折返走勢(shì)后價(jià)格主要變動(dòng)幅度地 33%~66%.

,短期趨勢(shì).短期趨勢(shì)一般持續(xù)1~2周,最長(zhǎng)可達(dá)到6周.短期趨勢(shì)是主要趨勢(shì)或次級(jí)折返走勢(shì)地組成部分,對(duì)長(zhǎng)期投資者來說它地預(yù)測(cè)價(jià)值不大.短期趨勢(shì)在某種程度上會(huì)受到人為因素地操作,但次級(jí)折返走勢(shì)或主要趨勢(shì)不易被人為操縱.3.窄幅盤整一般持續(xù) 2~3周以上地股價(jià)走勢(shì) ,在此期間內(nèi),指數(shù)地波動(dòng) 4呈2范圍大約 5%左右(圍繞平均值).窄幅盤整根據(jù)所處位置不同一般代表吸貨或出貨 .如果股價(jià)向上突破平臺(tái)整理區(qū) ,表示多頭取二得優(yōu)勢(shì) ,行情會(huì)進(jìn)一步走高 ,反之亦然.但在交易活動(dòng)中 ,經(jīng)常存在假突破 ,因此到底應(yīng)該買入或者賣出需要用其他技術(shù)變量進(jìn)行多項(xiàng)判斷后方能確認(rèn) .4.以量?jī)r(jià)關(guān)系為背景量?jī)r(jià)關(guān)系是股票交易活動(dòng)中最重要地信號(hào)之一 .一般正常情況下”價(jià)漲量增”、”價(jià)跌量縮”.而假如股價(jià)在上漲時(shí)縮量 ,下跌放量則可能意味著趨勢(shì)地反轉(zhuǎn) .這是指一般情況 ,在中國(guó)股市由于有漲跌停地限制 ,也就有封漲停和封跌停地現(xiàn)象 ,這個(gè)時(shí)候用這種方式衡量有時(shí)是錯(cuò)誤地.另外,在交易活動(dòng)中還會(huì)出現(xiàn)其他多種量?jī)r(jià)關(guān)系地變化 ,這需要技資者進(jìn)行研究 ,視具體情況具體分析 .5.價(jià)格行為決定趨勢(shì)如果一系列漲勢(shì)地高點(diǎn)不斷抬高,回檔走勢(shì)地低點(diǎn)也高于前期地低點(diǎn),就意味著市場(chǎng)是多頭走勢(shì).反之,則為空頭走勢(shì).在交易過程中,我們必須區(qū)分和識(shí)別有效地次級(jí)折返走勢(shì)和新主要趨勢(shì)地開始 .這是道氏理論中最難以理解地一部分 ,但也是最重要地一部分 ,同時(shí)又是最容易出錯(cuò)地部分.技術(shù)分析是一門基于足夠證據(jù)識(shí)別趨勢(shì)地藝術(shù),因此投資者需要多種技術(shù)結(jié)合進(jìn)行技術(shù)驗(yàn)證.6.指數(shù)必須相互確認(rèn)在道氏理論中 ,一個(gè)最重要地原則就是必須同時(shí)考慮道一瓊斯工業(yè)指數(shù)和道一瓊斯運(yùn)輸指數(shù),即兩種指數(shù)必須相互確認(rèn).而在A股市場(chǎng),筆者以為滬、深指數(shù)以及滬深300指數(shù)應(yīng)該互相確認(rèn),特別是滬深300指數(shù)與滬市或深市地確認(rèn).當(dāng)然,道氏理論也存在一定地缺陷1.道氏理論只推斷股市地大勢(shì)所趨

,主要表現(xiàn)在四個(gè)方面 :,卻不能推斷大趨勢(shì)里面地升幅或者跌幅將會(huì)達(dá)到哪個(gè)程度

.2.道氏理論每次都要兩種指數(shù)互相確認(rèn) ,這樣做已經(jīng)慢了半拍機(jī)會(huì).這點(diǎn)也是一個(gè)悖論 ,因此一定要根據(jù)其他技術(shù)工具進(jìn)行驗(yàn)證分析合政策面地信息進(jìn)行綜合性地考量 .

,錯(cuò)失了最好地人貨和出貨.另外,在A股市場(chǎng)要結(jié)3.道氏理論對(duì)選股沒有幫助 .4.道氏理論注重長(zhǎng)期趨勢(shì) ,對(duì)中期趨勢(shì),特別是在不知是牛市還是熊市地情況下 ,不能帶給投資者明確啟示 .也就是說,根據(jù)道氏理論幾乎無法進(jìn)行波段交易 .但波段交易在牛市地中后期卻是提高獲利能力地最重要地手段 .波浪理論波浪理論是由艾略特發(fā)明地一種價(jià)格趨勢(shì)分析工具 ,它是一套完全靠觀察得來地規(guī)律 .它認(rèn)為,自然中地萬物都有自然地韻律 ,萬物都受到這種法則地支配 .而沒有了法則 ,就會(huì)出現(xiàn)混沌,就沒有意義.認(rèn)為自然本身無論涉及有生命地還是無生命地東西都按法則運(yùn)轉(zhuǎn) ,因?yàn)樽匀槐旧砭褪峭ㄟ^這種方式運(yùn)轉(zhuǎn)地 .股市自然也不例外 .波浪理論可用以分析股市指數(shù)、價(jià)格地走勢(shì) ,它也是世界股市分析上運(yùn)用最多 ,而又最難以了解和精通地分析工具 .它認(rèn)為,股市中地行情波動(dòng)正是由于人類地情緒波動(dòng)造成地 .而人類地情緒由于受到各種因素地影響而產(chǎn)生有規(guī)律地波動(dòng) .這與筆者前面所述地股市就是”人心”地股市理論不謀而合 .波浪理論認(rèn)為 ,一個(gè)完整地運(yùn)動(dòng)由五個(gè)浪組成 .在這五浪中 ,有三個(gè)將與運(yùn)動(dòng)同向。另外兩個(gè)浪則在相反地方向上 .第一浪、第三浪和第五浪代表向前地驅(qū)動(dòng)。第二浪和第四浪則反方向運(yùn)動(dòng),或者說是調(diào)整 .換句話說,就是奇數(shù)浪在主方向上運(yùn)動(dòng) ,偶數(shù)浪在反方向運(yùn)動(dòng) .而在經(jīng)過一個(gè)五浪推動(dòng)后 ,就會(huì)有相反方向地三浪調(diào)整 .總結(jié)起來波浪理論在證券市場(chǎng)有五個(gè)特點(diǎn) :1.股價(jià)指數(shù)地上升和下跌將會(huì)交替進(jìn)行 .2.推動(dòng)浪和調(diào)整浪是價(jià)格波動(dòng)兩個(gè)最基本地形態(tài) ,而推動(dòng)浪(即與大市走向一致地波浪 )可以再分割成五個(gè)小浪 ,一般用第一浪、第二浪、第三浪、第四浪、第五浪來表示 ,調(diào)整浪也可以劃分成三個(gè)小浪 ,通常用A浪、B浪、C浪表示.3.在上述八個(gè)波浪 (五上三落)完畢之后,一個(gè)循環(huán)即告完成 ,走勢(shì)將進(jìn)入下一個(gè)八波浪循環(huán)

.4.時(shí)間地長(zhǎng)短不會(huì)改變波浪地形態(tài) ,因?yàn)槭袌?chǎng)仍會(huì)依照其基本形態(tài)發(fā)展 .波浪可以拉長(zhǎng) ,也可以縮短,但其基本形態(tài)永遠(yuǎn)不變 .5.一個(gè)大浪地周期內(nèi)會(huì)包含小級(jí)別地小浪 ,而小浪中又會(huì)有更小地微浪 ,依此類推.總之,波浪理論可以用一句話來概括 ,即波浪理論是遵循”八浪循環(huán)”地螺旋型上升趨勢(shì)大浪包含小浪,小浪包含微浪 ,向上一級(jí)別和向下一級(jí)別都是無限延伸地一種理論 .波浪理論在分析過程中同樣存在諸多缺陷 ,總結(jié)起來主要有以下六點(diǎn) :1.波浪理論家對(duì)現(xiàn)象地看法并不統(tǒng)一 .每一個(gè)波浪理論家 ,包括艾略特本人 ,很多時(shí)候都會(huì)受一個(gè)問題地困擾 ,就是一個(gè)浪是否已經(jīng)完成而開始了另外一個(gè)浪 .有時(shí)甲看是第一浪 ,乙看是第二浪.失之毫厘,謬以千里.看錯(cuò)地后果卻可能十分嚴(yán)重 .一套不能確定地理論用在風(fēng)險(xiǎn)奇高地股票市場(chǎng),運(yùn)作錯(cuò)誤足以使人損失慘重 .2.怎樣才算是一個(gè)完整地浪 ,也無明確定義.股票市場(chǎng)地升跌次數(shù)絕大多數(shù)不按五升三跌這個(gè)機(jī)械模式出現(xiàn) .但波浪理論家卻曲解說有些升跌不應(yīng)該計(jì)算入浪里面 .數(shù)浪(wavecount)完全是隨意主觀 .

,3.波浪理論有所謂伸展浪

(extensionwaves),

有時(shí)五個(gè)浪可以伸展成九個(gè)浪

.但在什么時(shí)候或者在什么準(zhǔn)則之下波浪可以伸展 ?艾略特卻沒有言明 .波浪理論地浪中有浪,可以無限延伸,亦即是升市時(shí)可以無限上升,都是在上升浪之中,一個(gè)巨型浪,一百幾十年都可以 .下跌浪也可以跌到無影無蹤都仍然是下跌 .只要是升勢(shì)未完就仍然是上升浪 ,跌勢(shì)未完就仍然是下跌浪 .這樣地理論有什么作用 ?能否推測(cè)浪頂浪底地運(yùn)行時(shí)間甚是可疑 ,等于純粹猜測(cè) .5.一般一波行情地波浪形態(tài)只有到了一切結(jié)果都出來地時(shí)候方能看得清楚 ,這種滯后性對(duì)于投資來說是致命地 .6.波浪理論極難運(yùn)用于個(gè)股地選擇

.任何技術(shù)都有其明顯地優(yōu)缺點(diǎn) ,我們不能因?yàn)槠涫艿綇V泛接受就迷信它 ,也不能因?yàn)槠浯嬖谌秉c(diǎn)而刻意地詆毀它 .正確地做法是要熟悉這種理論地存在 ,同時(shí)應(yīng)用其他技術(shù)理論 ,結(jié)合市場(chǎng)心理以及整體地市場(chǎng)預(yù)期作出正確地判斷 .江恩理論江恩理論是以研究、預(yù)測(cè)市場(chǎng)為主地理論 .江恩通過數(shù)學(xué)、幾何學(xué)、天文學(xué)地綜合運(yùn)用 ,建立起自己獨(dú)特地分析方法和測(cè)市理論 .由于他地分析方法具有非常高地準(zhǔn)確性 ,有時(shí)甚至達(dá)到令人不可思議地程度 ,因此很多研究者非常注重江恩地測(cè)市系統(tǒng) .在測(cè)市系統(tǒng)之外