格力電器財(cái)務(wù)報(bào)表分析

第一組：黃銳鵬 李潤(rùn) 林健成 謝進(jìn)利第一組：黃銳鵬 李潤(rùn) 林健成 謝進(jìn)利珠海格力電器股份有限企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析一．HYPERLINK企業(yè)概述 2HYPERLINK二．財(cái)務(wù)報(bào)表分析 3HYPERLINK三．企業(yè)償債能力分析 6HYPERLINK四．企業(yè)盈利能力分析 7HYPERLINK五．企業(yè)發(fā)展能力分析 11HYPERLINK六．總結(jié) 13一．企業(yè)概述1.企業(yè)介紹珠海格力電器股份有限企業(yè)前身為珠海市海利冷氣工程股份有限企業(yè),1989年經(jīng)珠海市工業(yè)委員會(huì)、中國(guó)人民銀行珠海分行同意設(shè)置,1994年經(jīng)珠海市體改委同意更名為珠海格力電器股份有限企業(yè),1996年11月18日經(jīng)營(yíng)范圍：貨物、技術(shù)進(jìn)出口（法律、法規(guī)、規(guī)章明文要求禁止進(jìn)出口貨物、技術(shù)除外）。制造、銷售：泵、閥門、壓縮機(jī)及類似機(jī)械制造；風(fēng)機(jī)、衡器、包裝設(shè)備等通用設(shè)備制造；電機(jī)制造；輸配電及控制設(shè)備制造；電線、電纜、光纜及電工器材制造;家用電力器具制造；機(jī)械設(shè)備、五金交電及電子產(chǎn)品批發(fā)；家用電器及電子產(chǎn)品專門零售。2.關(guān)鍵競(jìng)爭(zhēng)力經(jīng)過多年穩(wěn)健發(fā)展，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)主要表現(xiàn)在企業(yè)文化、聚焦戰(zhàn)略、自主創(chuàng)新、關(guān)鍵技術(shù)、品質(zhì)品牌、銷售渠道、管理團(tuán)體、規(guī)模成本、客戶資源以及全產(chǎn)業(yè)鏈等十大方面優(yōu)勢(shì)，其中關(guān)鍵競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)表現(xiàn)在“公平公正、公開透明、公私分明”務(wù)實(shí)企業(yè)文化基礎(chǔ)上，注入自主創(chuàng)新基因，以“讓天空更藍(lán)、大地更綠”為使命，將掌握關(guān)鍵技術(shù)節(jié)能、精品產(chǎn)品經(jīng)過自主掌控銷售渠道服務(wù)于全球消費(fèi)者。企業(yè)是現(xiàn)在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)規(guī)模最大空調(diào)生產(chǎn)基地，也是世界上單產(chǎn)規(guī)模最大專業(yè)化空調(diào)企業(yè)，企業(yè)取得中國(guó)品牌研究院授予“中國(guó)空調(diào)行業(yè)標(biāo)志性品牌”稱號(hào)；取得國(guó)家質(zhì)檢總局和中國(guó)名牌戰(zhàn)略推進(jìn)委員會(huì)授予“中國(guó)世界名牌”稱號(hào)，成為中國(guó)空調(diào)行業(yè)第一個(gè)也是唯一一個(gè)世界名牌。3.企業(yè)業(yè)績(jī)，在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)低位趨穩(wěn)，行業(yè)不景氣大環(huán)境下，受房地產(chǎn)調(diào)控、節(jié)能補(bǔ)助政策退出、氣候等原因影響，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)增加乏力；海外市場(chǎng)受政局、經(jīng)濟(jì)、匯率等原因影響，需求亦較為疲軟；企業(yè)堅(jiān)持以市場(chǎng)為導(dǎo)向，圍繞重點(diǎn)工作，科學(xué)決議，從容應(yīng)對(duì)，主動(dòng)開拓，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入1200.43億元，較上年同期增加19.91%；利潤(rùn)總額128.92億元，較上年同期增加47.12%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市企業(yè)股東凈利潤(rùn)108.71億元，較上年同期增加47.31%，基本每股收益3.61元，較上年增加46.15%；取得了良好經(jīng)濟(jì)效益。二．財(cái)務(wù)報(bào)表分析1.資產(chǎn)負(fù)債表該企業(yè)總資產(chǎn)本期增加2613500萬元，增加幅度為24.30%，說明企業(yè)本年資產(chǎn)規(guī)模有較大幅度增加。其中：流動(dòng)資產(chǎn)本期增加1864540萬元，增加幅度為21.92%，使總資產(chǎn)規(guī)模增加了14%。非流動(dòng)資產(chǎn)本期增加749030萬元，增加幅度為33.32%，使總資產(chǎn)規(guī)模增加了6%?？梢姳酒谫Y產(chǎn)增加主要表現(xiàn)在流動(dòng)資產(chǎn)增加上。其增加主要包含：貨幣資金增加。貨幣資金本期增加959780萬元，增加幅度為33.16%，對(duì)總資產(chǎn)影響為7%。這主要是企業(yè)存放中央銀行款項(xiàng)及存放同業(yè)款項(xiàng)增加所致。貨幣資金增加有利于企業(yè)償債能力增加。應(yīng)收票據(jù)增加。應(yīng)收票據(jù)本期增加100萬元，增加幅度為35.01%，對(duì)總資產(chǎn)影響為9%。應(yīng)收票據(jù)是企業(yè)為擴(kuò)大銷售而采取方法，有利于企業(yè)銷售增加。截止到12月31日，無因出票人無力履約而將應(yīng)收票據(jù)轉(zhuǎn)為應(yīng)收賬款情況。應(yīng)收票據(jù)質(zhì)量還是比較高。非流動(dòng)資產(chǎn)增加主要包含：發(fā)放貸款及墊款增加。發(fā)放貸款及墊款本期增加247656萬元，增加幅度118.56%，對(duì)總資產(chǎn)影響2%。主要是財(cái)務(wù)企業(yè)以放貸款及墊款增加所致。遞延所得稅資產(chǎn)增加。遞延所得稅本期增加2613500萬元，增加幅度為95%，對(duì)總資產(chǎn)影響為2%。主要是遞延所得稅負(fù)債增加所致。該企業(yè)權(quán)益總額本期增加2613500萬元，增加幅度24.30%。說明企業(yè)權(quán)益有較大幅度增加。其中：非流動(dòng)負(fù)債本期增加58787.00萬元，增加幅度50.84，其對(duì)權(quán)益影響只有1%。而流動(dòng)負(fù)債本期增加1766080萬元，增加幅度13%，對(duì)總資產(chǎn)影響達(dá)72%。所以本期權(quán)益增加主要來自流動(dòng)負(fù)債增加。包含：應(yīng)付賬款增加。應(yīng)付賬款本期增加476950萬元，增加幅度為21.04%，對(duì)總資產(chǎn)影響4%。首先，表現(xiàn)了企業(yè)良好企業(yè)信譽(yù)，另首先，能利用其余企業(yè)資金來增加本企業(yè)發(fā)展用資金。應(yīng)交稅費(fèi)增加。應(yīng)交稅費(fèi)本期增加363539萬元，增加幅度144%，對(duì)總資產(chǎn)影響3%。主要是企業(yè)利潤(rùn)增加，應(yīng)交增值稅大幅度增加所致。其余流動(dòng)負(fù)債增加。其余流動(dòng)負(fù)債本期增加1517250萬元，增加幅度96.37%，對(duì)資產(chǎn)影響11%.主要是本期銷售返利數(shù)額大量增加所致，這是企業(yè)銷售政策表現(xiàn)。全部者權(quán)益本期增加788650萬元，增加幅度28.59%，對(duì)權(quán)益影響6%。主要是未分配利潤(rùn)增加所致。本期未分配利潤(rùn)增加782330萬元，增加44.52%，對(duì)權(quán)益影響6%，而本期股本沒有改變，說明企業(yè)本期增加積累。2.利潤(rùn)表企業(yè)本期實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1093580萬元，同比增加了348987萬元，增加幅度46.87%，利潤(rùn)增加幅度較大。其中：營(yíng)業(yè)收入增加1993300萬元，增加幅度只有19.91%，但其增加數(shù)額較大，企業(yè)收入比較樂觀。利息收入本期增加62102.20萬元，增加幅度78.24%。手續(xù)費(fèi)及傭金收入增加19.17萬元，增加幅度116.18%。主要是企業(yè)發(fā)放貸款及墊款增加帶來收益。本期企業(yè)營(yíng)業(yè)總成本增加1717780萬元，增加18.61%。與營(yíng)業(yè)收入增加幅度比較靠近。其中銷售費(fèi)用：與相比，銷售費(fèi)用增加了788，270.00元，增加了53.89%。主要是銷售增加對(duì)應(yīng)銷售費(fèi)用增加以及加大市場(chǎng)銷售力度所致，但其增加偏大于營(yíng)業(yè)收入增加，企業(yè)需要改進(jìn)銷售費(fèi)用支出。企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)收入10%，同比上升了2%，利潤(rùn)總額占營(yíng)業(yè)收入11%，同比上升2%。凈利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)收入9%，同比上升2%?？梢娖髽I(yè)盈利能力有所上升。從影響營(yíng)業(yè)利潤(rùn)原因改變看，營(yíng)業(yè)成本占營(yíng)業(yè)收入67%，同比下降6%。而本期銷售費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入19%，同比上升4%。說明企業(yè)在營(yíng)業(yè)成本控制上有所成功，銷售費(fèi)用增加說明企業(yè)有擴(kuò)大產(chǎn)品銷售意途，但必須加強(qiáng)結(jié)銷售費(fèi)用控制，確保其質(zhì)量。3.現(xiàn)金流量表經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量?jī)纛~，本期下降了543890萬元，同比下降了29.55%。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入本期增加7980萬元，同比上升0.11%。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出本期增加551870萬元，同比上升9.66%。改變?cè)蛑饕潜酒谥Ц抖惪?、?jīng)驗(yàn)費(fèi)用等增加所致。投資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量?jī)纛~，本期增加202653萬元，同比下降了48.11%，主要是本期構(gòu)建固定資產(chǎn)及投資活動(dòng)支出現(xiàn)金降低所致。籌資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量?jī)纛~，本期降低了323919.60萬元，同比下降吧397.34%。主要是去年同期增發(fā)股票融入資金，本期分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付現(xiàn)金增加了150092萬元，同比上升了89.67%，現(xiàn)金流出過多。企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入90.44%，投資以及籌資現(xiàn)金流入分別占到1.20%和8.36%?？梢娖髽I(yè)現(xiàn)金注入主要來自經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生。企業(yè)現(xiàn)金流入比較穩(wěn)定且有保障。企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出占現(xiàn)金總流出83.25%，投資以及籌資現(xiàn)金流出分別占4.23%和12.5%?？梢娖髽I(yè)現(xiàn)金流出主要用于經(jīng)營(yíng)支出。其中大部分現(xiàn)金用于支付工資，利息稅費(fèi)等。

三．企業(yè)償債能力分析格力電器—償債能力指標(biāo)速動(dòng)比率(倍)0.870.850.860.94流動(dòng)比率(倍)1.101.121.081.08HYPERLINK現(xiàn)金比率（%）30.5324.9936.7239.94股東權(quán)益比率（%）21.3621.5725.6426.53資產(chǎn)負(fù)債率（%）78.6478.4374.3673.47經(jīng)過觀察格力電器短期償債能力指標(biāo)，格力電器自-間速動(dòng)比率逐年上升，比上升0.0156,比上升0.0783。其上升原因主要是速動(dòng)資產(chǎn)中貨幣資金大幅度上升，這三年來上升幅度5.77%，80.44%，33.16%。即使流動(dòng)比率略有下降，但幅度不大。而現(xiàn)金比率卻有大幅度提升，從24.99%升到39.94%，高于參考值20%。格力電器現(xiàn)金類資產(chǎn)大多為貨幣資金所組成，而，不停上升現(xiàn)金比率，說明格力電器短期付現(xiàn)能力大幅度上升，足以償付短期內(nèi)各項(xiàng)負(fù)債支出。經(jīng)過觀察格力電器長(zhǎng)久償債能力指標(biāo)，股東權(quán)益比率在逐步上升由21.36%上升到26.53%，對(duì)應(yīng)地，資產(chǎn)負(fù)債率在逐步下降從78.64%下降到73.47%，說明格力電器資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人權(quán)益保障程度高，其長(zhǎng)久償債能力強(qiáng)?？偠灾?，格力電器經(jīng)過業(yè)務(wù)模塊整合，研發(fā)新技術(shù)等方式，擴(kuò)大整體經(jīng)營(yíng)規(guī)模，增加了空調(diào)占企業(yè)主要銷售業(yè)務(wù)百分比，提升付現(xiàn)能力，使其償債能力逐步提升，且部分指標(biāo)達(dá)成所在行業(yè)優(yōu)良水平，愈加好地確保了債權(quán)人債務(wù)償付能力，為企業(yè)發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，值得投資者投資。四．企業(yè)盈利能力分析營(yíng)業(yè)毛利率單位：萬元營(yíng)業(yè)收入118,627,9499,316,1983,155,4760,431,62營(yíng)業(yè)成本80,385,9373,203,0768,132,1147,409,18營(yíng)業(yè)毛利38,242,0026,113,1115,023,3513,022,43營(yíng)業(yè)毛利率32.24%26.29%18.07%21.55%從上述表格能夠看到格力電器營(yíng)業(yè)毛利率開始到一直處于上升狀態(tài)，格力電器營(yíng)業(yè)收入也在增加，即使相比，營(yíng)業(yè)毛利率有所下降，不過總體水平呈上升趨勢(shì)。說明格力電器經(jīng)營(yíng)情況良好，企業(yè)發(fā)展?jié)摿υ酱?，贏利能力增強(qiáng)。主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率單位：萬元營(yíng)業(yè)收入118,627,9499,316,1983,155,4760,431,62營(yíng)業(yè)成本80,385,9373,203,0768,132,1147,409,18營(yíng)業(yè)稅金及附加956,16589,95497,90538,81主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)37,285,8325,523,1614,525,4512,483,62主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率31.43%25.70%17.47%20.66%從上述表格能夠看到格力電器主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率開始到一直處于上升狀態(tài)，格力電器營(yíng)業(yè)收入和主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)也在增加。即使主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率有所下降，不過總體水平呈上升趨勢(shì)。說明格力電器經(jīng)營(yíng)情況良好，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，發(fā)展?jié)摿Υ螅A利能力增強(qiáng)。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率單位：萬元營(yíng)業(yè)收入118,627,9499,316,1983,155,4760,431,62營(yíng)業(yè)成本80,385,9373,203,0768,132,1147,409,18營(yíng)業(yè)利潤(rùn)12,263,018,026,304,542,302,746,78營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率10.34%8.08%5.46%4.55%從上述表格能夠看到格力電器營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率自開始到一直處于上升狀態(tài)，格力電器營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)也在增加，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率水平呈上升趨勢(shì)。說明格力電器經(jīng)營(yíng)情況良好，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，發(fā)展?jié)摿Υ?，贏利能力增強(qiáng)。總資產(chǎn)酬勞率單位：萬元利潤(rùn)總額12,891,928,762,706,328,565,056,32利息支出-137,30-461,34-452,70-308,96息稅前利潤(rùn)12,754,618,301,365,875,854,747,35資產(chǎn)總額133,702,10107,566,8985,211,5965,604,37平均資產(chǎn)總額120,634,5096,389,2475,407,9858,567,31總資產(chǎn)酬勞率10.57%8.61%7.79%8.11%從上述表格能夠看到格力電器總資產(chǎn)酬勞率自開始到一直處于上升趨勢(shì)，格力電器總資產(chǎn)不停在增加，說明企業(yè)在擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模。即使總資產(chǎn)酬勞率有所下降，但總資產(chǎn)酬勞率總體水平呈上升趨勢(shì)。說明格力電器經(jīng)營(yíng)情況良好，企業(yè)在擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，發(fā)展?jié)摿Υ?，贏利能力增強(qiáng)。總資產(chǎn)收益率凈利潤(rùn)10,935,757,445,925,297,344,303,20凈資產(chǎn)35,466,6727,580,2018,377,1514,011,70平均凈資產(chǎn)31,523,4322,978,6716,194,4312,332,19凈資產(chǎn)收益率34.69%32.40%32.71%34.89%從上述表格能夠看到格力電器總資產(chǎn)收益率自開始到一直處于下滑狀態(tài)，格力電器總資產(chǎn)不停在增加，凈利潤(rùn)增加速度慢于企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模速度，說明企業(yè)在擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，使得企業(yè)在到總資產(chǎn)收益率下降。不過，企業(yè)凈利潤(rùn)逐年增加，格力電器經(jīng)營(yíng)情況良好，企業(yè)在擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，發(fā)展?jié)摿Υ?，贏利能力增強(qiáng)。成本費(fèi)用利潤(rùn)率利潤(rùn)總額12,891,928,762,706,328,565,056,32營(yíng)業(yè)成本80,385,9373,203,0768,132,1147,409,18營(yíng)業(yè)稅金及附加956,16589,95497,90538,81銷售費(fèi)用22,508,9314,626,228,050,408,410,13管理費(fèi)用5,089,574,055,802,783,261,978,05財(cái)務(wù)費(fèi)用-137,30-461,34-452,70-308,96成本費(fèi)用總額108,803,3092,013,7279,010,9958,027,22成本費(fèi)用利潤(rùn)率11.85%9.52%8.01%8.71%從上述表格能夠看到格力電器成本費(fèi)用利潤(rùn)率自開始到一直處于上升趨勢(shì)，格力電器利潤(rùn)總額不停在增加。即使成本費(fèi)用利潤(rùn)率有所下降，但總體水平呈上升趨勢(shì)。說明格力電器經(jīng)營(yíng)情況良好，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，發(fā)展?jié)摿Υ螅A利能力增強(qiáng)。五．企業(yè)發(fā)展能力分析格力電器-營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增加率計(jì)算表單位：萬元營(yíng)業(yè)利潤(rùn)12,263,018,026,304,542,302,746,78營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增加額4,236,703,484,001,795,52-227,營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增加率52.79%76.70%65.37%-7.66%從上圖我們能夠看出，格力電器營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增加率在為負(fù)數(shù)，但到了至，格力電器營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增加率出現(xiàn)了一個(gè)巨大增加，表現(xiàn)出良好營(yíng)業(yè)利潤(rùn)連續(xù)增加趨勢(shì)。從到，企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增加率分別為65.37%、76.70%和52.79%，我們能夠看出，在這三年，格力電器發(fā)展十分穩(wěn)定。說明該企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況好，業(yè)務(wù)擴(kuò)張能力強(qiáng)，企業(yè)連續(xù)增加能力在不停增強(qiáng)。格力電器-每股收益增加率計(jì)算表單位：元每股收益3.612.471.861.52每股收益增加額1.140.610.34-0.03每股收益增加率46.15%32.80%22.37%-1.94%從上表我們能夠看出，格力電器四年來每股收益呈正增加趨勢(shì)，從-1.94%增加率到46.15%增加率，格力電器在近四年內(nèi)為股東提供了不停增加利潤(rùn)較高良好收益。說明格力電器經(jīng)營(yíng)情況良好，發(fā)展前景較為樂觀，企業(yè)未來成