有色金屬鈦行業(yè)深度報告高端需求拉動鈦材行業(yè)景氣向上

有色金屬鈦行業(yè)深度報告-高端需求拉動鈦材行業(yè)景氣向上投資聚焦投資邏輯高端需求驅(qū)動和應(yīng)用場景拓寬，鈦材消費保持穩(wěn)定增長。我國鈦加工材主要應(yīng)用于化工和航空航天領(lǐng)域，在下游PTA大量新建產(chǎn)能以及民航機隊數(shù)量和軍機數(shù)量持續(xù)增長的背景下，高端鈦材消費將保持穩(wěn)定增長。同時海洋領(lǐng)域鈦材消費發(fā)展前景廣闊。預(yù)計2019-2021年我國鈦材消費量將達到6.31/6.97/7.72萬噸，2019-2021年CAGR為10.4%。預(yù)計到2025年我國鈦材消費將超過11萬噸，達到2018年的2倍規(guī)模。鈦材產(chǎn)能有序擴張，高端產(chǎn)能仍呈現(xiàn)供不應(yīng)求態(tài)勢。2018年我國鈦加工材產(chǎn)量6.34萬噸，2015-2018年年均增速為9.3%。受持續(xù)收緊的環(huán)保政策影響，預(yù)計未來三年我國鈦材產(chǎn)量擴張至8萬噸規(guī)模。2018年鈦材進口量8680噸，繼續(xù)保持20%以上高增速，顯示出國內(nèi)高端鈦材供應(yīng)仍然緊張，進口依賴程度高。鈦材價格提升，行業(yè)景氣度向上，企業(yè)盈利能力增強。受需求增長和原材料價格上漲影響，2018年以來海綿鈦和鈦材價格顯著上漲，后市在消費拉動下，鈦材價格漲勢有望保持。下游消費好轉(zhuǎn)，企業(yè)訂單數(shù)顯著增長，受益于量價齊升，鈦材行業(yè)企業(yè)盈利有望在2019年迎來爆發(fā)式增長，行業(yè)景氣度抬升明顯。投資策略需求穩(wěn)定增長，價格步入上行通道，鈦材行業(yè)景氣度向上。2018年以來鈦材企業(yè)盈利能力顯著改善，2019年預(yù)計將持續(xù)增強。建議把握行業(yè)高景氣周期，優(yōu)選擁有技術(shù)優(yōu)勢和完整產(chǎn)業(yè)鏈鈦材企業(yè)，重點推薦，建議關(guān)注西部材料。一、推薦產(chǎn)能規(guī)模和技術(shù)優(yōu)勢領(lǐng)先的鈦材生產(chǎn)企業(yè)。鈦材價格上漲，下游訂單放量，產(chǎn)能規(guī)模優(yōu)勢保障公司盡享行業(yè)景氣度回升帶來的業(yè)績增厚。同時高端鈦材技術(shù)集中度高，航天航空等領(lǐng)域應(yīng)用對企業(yè)技術(shù)研發(fā)實力提出較高要求，擁有領(lǐng)先技術(shù)優(yōu)勢的企業(yè)有望率先開拓新興市場應(yīng)用，推動公司發(fā)掘新的業(yè)績增長點。推薦，建議關(guān)注西部材料。二、擁有上游海綿鈦原料的企業(yè)盈利能力更強。2018年以來，受下游需求增長和原材料價格上漲影響，海綿鈦價格大幅上漲約40%，下游鈦材價格整體上漲幅度低于20%，海綿鈦作為鈦材原料，價格大幅上漲將對鈦材企業(yè)盈利水平形成壓制。預(yù)計自產(chǎn)海綿鈦原料的企業(yè)可享受全產(chǎn)業(yè)鏈價格上漲帶來的盈利增厚，推薦。鈦行業(yè)概況鈦的物理和化學性質(zhì)鈦是一種銀白色的過渡金屬，化學符號Ti，熔點為1660℃，密度為4.54g/cm3。鈦的特征是重量輕、強度高、有良好的抗腐蝕能力。由于其穩(wěn)定的化學性質(zhì)，良好的耐高溫、耐低溫、抗強酸、抗強堿，以及高強度、低密度，被美譽為“太空金屬”。鈦常見的化合物為二氧化鈦（TiO2，即鈦白粉）和四氯化鈦（TiCl4）。鈦產(chǎn)業(yè)鏈鈦的產(chǎn)業(yè)鏈可以分為以下部分：1）鈦鐵礦、金紅石等原始礦產(chǎn)的選礦處理獲得品位更高的精礦；2）通過對精礦的再加工提純，制備高純度二氧化鈦，用于生產(chǎn)鈦白粉；3）通過對二氧化鈦氯化、還原生成四氯化鈦，制備中間產(chǎn)品海綿鈦；4）通過對海綿鈦的熔鑄加工，制取晶體結(jié)構(gòu)致密的鈦錠，用于生產(chǎn)鈦材及各種鈦合金。鈦及鈦合金的應(yīng)用鈦是20世紀50年代發(fā)展起來的一種重要的結(jié)構(gòu)金屬。鈦合金具有密度低、比強度高、耐蝕性好、導熱率低、無毒無磁、可焊接、生物相容性好、表面可裝飾性強等特性，廣泛應(yīng)用于航空航天、石油化工、船舶、海洋工程、醫(yī)療、建筑、體育用品等領(lǐng)域。需求分析：高端需求引領(lǐng)鈦材消費快速增長2018年我國鈦加工材合計消費量5.7噸，化工和航空航天是消費主力。2018年，中國鈦加工材消費量達到5.7萬噸，同比增長4.2%，2015-2018年CAGR為15.5%。2018年國內(nèi)鈦材消費領(lǐng)域中化工占據(jù)主導地位，占比為45%，航空航天領(lǐng)域占比為18%。我國鈦消費偏中低端，航空航天等高端領(lǐng)域鈦用量有待提升。2017年和非航空軍工領(lǐng)域用鈦量占鈦材整體消費比例達到64%，俄羅斯航空領(lǐng)域用鈦量占比為65%。我國航空領(lǐng)域鈦材用量則低于20%，目前仍集中于化工、電力等傳統(tǒng)領(lǐng)域。與美俄等世界鈦材強國相比，我國高端領(lǐng)域鈦材消費成長空間廣闊。消費結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，高端領(lǐng)域用鈦穩(wěn)定增長。從2016-2018年國內(nèi)鈦材消費細分數(shù)據(jù)來看，在化工、航空航天、醫(yī)藥和海洋工程領(lǐng)域，鈦材消費均出現(xiàn)不同程度的增長。從總量上來看，高端化工領(lǐng)域（如PTA）的增長幅度最大，增加了2104噸，其次是航空航天領(lǐng)域增加1309噸、醫(yī)療和海洋工程分別增長227噸和108噸。傳統(tǒng)消費領(lǐng)域如冶金、電力、體育休閑等則出現(xiàn)下滑，反映出我國鈦加工材在高端領(lǐng)域消費不斷提升的趨勢。航空領(lǐng)域引領(lǐng)高端鈦材消費增長大型商用飛機用鈦比例不斷提升。鈦材憑借高強度、耐高溫、耐疲勞、耐腐蝕和低密度等優(yōu)異性能成為飛機機體結(jié)構(gòu)材料和發(fā)動機材料的重要選擇。全球主要商用飛機用鈦量呈現(xiàn)持續(xù)上升態(tài)勢，上世紀60年代客機用鈦比例不足1%，而當前

787系列客機用鈦比例超過15%，空客最新的A350系列客機中大量使用鈦材、鋁合金和復合材料，有效降低了飛機重量和對機體疲勞和腐蝕相關(guān)檢查的工作量。民航機隊數(shù)量穩(wěn)定增長拉動鈦材需求全球民用飛機數(shù)量未來20年預(yù)計保持3.5%的穩(wěn)定增長。波音公司在“CommercialMarketOutlook（2018-2037）”中預(yù)計未來20年全球民航市場飛機數(shù)量將從當前24400架增長至48540架，2018-2037年CAGR為3.5%。其中更換需求18590架，新增需求24140架，合計需新增飛機數(shù)量42730架，對應(yīng)市場規(guī)模6.3萬億美元。其中亞太地區(qū)新增需求最為顯著，預(yù)計未來20年將新增飛機16930架，占全球新增飛機數(shù)量的40%，飛機數(shù)量將從7360架增長至18200架，2018-2037年CAGR為4.6%。預(yù)計未來20年中國機隊年均增長率為5.3%，未來20年交付量將超過9000架。根據(jù)中國商飛發(fā)布的《2018-2037年市場預(yù)測年報》，到2037年中國機隊規(guī)模將達到9965架，2018-2037年CAGR為5.3%，增速高于全球平均水平。其中單通道噴氣客機6656架，雙通道噴氣客機2343架，噴氣支線客機966架。未來二十年，中國預(yù)計將交付9008架客機，價值約1.3萬億美元（約9萬億人民幣）。其中單通道噴氣客機占66%，共計5964架；雙通道噴氣客機占23%，共計2102架；噴氣支線客機占11%，共計942架。國家建立重大專項，自產(chǎn)飛機發(fā)展空間廣闊。2006年國務(wù)院發(fā)布《國家中長期科學和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要（2006-2020）》，將“大型飛機”列入重大專項。2008年中國商用飛機有限公司成立，主要承擔中國大型客機C919和新支線飛機ARJ21的研制工作。其中C919于2017年首飛，至今已獲得28家客戶累計815架訂單；ARJ21已正式投入航線運營，訂單量達528架。據(jù)中國商飛預(yù)測，到2025年國產(chǎn)商用飛機將占據(jù)國內(nèi)市場超過10%的份額，支線客機將占據(jù)全球市場10%-20%份額，國產(chǎn)大飛機發(fā)展前景廣闊。預(yù)計2025年國產(chǎn)飛機鈦材用量將達到5800噸。截至2018年10月，ARJ21已交付8架，預(yù)計未來年產(chǎn)量達到50架。C919預(yù)計2021年實現(xiàn)量產(chǎn)，未來產(chǎn)量預(yù)計保持穩(wěn)定增長。根據(jù)曹春曉院士《鈦合金在航空工業(yè)中的應(yīng)用》數(shù)據(jù)，ARJ21鈦合金用量比例為4.8%，C919為9.0%，對應(yīng)單架用鈦量分別為1.2噸和3.8噸。結(jié)合國內(nèi)飛機產(chǎn)量預(yù)測，預(yù)計2021年國產(chǎn)飛機將帶來鈦合金需求增量68噸，2025年將增至440噸。結(jié)合航空鈦材的成材率和損耗率數(shù)據(jù)，預(yù)計2020/2025年航空領(lǐng)域鈦合金用量分別為900/5800噸。軍工領(lǐng)域為高端鈦材帶來巨大市場空間我國軍用飛機數(shù)量存在較大增長潛力。根據(jù)FlightGlobal發(fā)布的“WorldAirForce2019”報告內(nèi)容，截至2018年末，全球現(xiàn)役軍用飛機總計53953架。其中美國排名第一，擁有13398架，我國僅擁有軍用飛機3187架，和美國差距較大。隨著我國大力發(fā)展空軍，預(yù)計未來我國軍用飛機服役數(shù)量將呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢。新型軍用飛機鈦材用量不斷提升。鈦合金主要應(yīng)用在戰(zhàn)斗機的機體機構(gòu)和發(fā)動機等部件，為了減輕戰(zhàn)斗機結(jié)構(gòu)重量、提高機體壽命、滿足高溫及腐蝕環(huán)境等方面需求，新型戰(zhàn)斗機用鈦量不斷提升。美國F-22戰(zhàn)斗機用鈦量高達41%，我國當前新型戰(zhàn)機殲-20和殲-31鈦合金用量也分別達到20%和25%，顯著高于傳統(tǒng)機型。我國軍用飛機更新?lián)Q代需求高。根據(jù)“WorldAirForce2019”報告內(nèi)容，截止2018年，我國戰(zhàn)斗機組成中老舊型號戰(zhàn)斗機占比較大，如殲-7、殲-8合計占比超過三分之一，而最新一代的J-20數(shù)量僅有約10架。與美俄等空軍強國相比，我國新型號軍機數(shù)量占比顯著偏低，未來軍機升級換代需求明顯，將進一步拉動軍用飛機領(lǐng)域的鈦材需求。我國軍用飛機將進入快速發(fā)展期，預(yù)計未來20年鈦材用量達到3.4萬噸。十九大報告提出“強軍三步走”計劃——2020年基本實現(xiàn)機械化，2035年基本實現(xiàn)國防和軍隊現(xiàn)代化，2050年建成世界一流軍隊。軍用飛機在軍隊裝備中占據(jù)重要地位，預(yù)計未來需求量將大幅提升。根據(jù)中信證券研究部軍工組預(yù)測，未來20年我國各類型軍用飛機需求量預(yù)計達到6100架，其中新型四代機約400架左右，對應(yīng)鈦材用量達到7890噸。假設(shè)鈦合金生產(chǎn)部件成材率為30%，損耗率為70%，最終折算鈦材需求總量為3.4萬噸左右。化工領(lǐng)域鈦材用量繼續(xù)上升石油煉化工程和環(huán)保要求拉動化工領(lǐng)域鈦材用量上升。鈦材在化工領(lǐng)域的應(yīng)用主要為氯堿、純堿、真空制鹽、石油化纖、精細化工和無機鹽等行業(yè)，應(yīng)用于化工領(lǐng)域的電解槽、反應(yīng)器、蒸餾塔、濃縮器、分離器、熱交換器、管道、電極等部件。2018年我國化工領(lǐng)域鈦材用量為2.61萬噸，同比上漲8.8%，占鈦材整體消費比例達到45%。鈦材在化工領(lǐng)域的消費增量主要來自：1）以PTA為代表的石油煉化工程大量投產(chǎn)，拉動鈦材消費；2）環(huán)保嚴查態(tài)勢下化工企業(yè)進行產(chǎn)線升級改造和設(shè)備更新?lián)Q代，新增大量鈦制品需求。2021年化工領(lǐng)域鈦材消費預(yù)計增長至3.29萬噸，2019-2021年CAGR為8.0%。根據(jù)百川資訊統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截止2018年底，我國已建成PTA產(chǎn)能超過5200萬噸，2019-2021年我國PTA規(guī)劃在建產(chǎn)能達到2270萬噸，按照每百萬噸PTA產(chǎn)能消耗鈦材150噸計算，未來三年僅PTA領(lǐng)域鈦材消費增量即達到2700噸。在氯堿、制鹽等其他化工領(lǐng)域鈦材消費保持穩(wěn)定的情況下，預(yù)計2019-2021年我國化工領(lǐng)域鈦材消費保持約8%的年均增速，消費量分別增長至2.82/3.04/3.29萬噸。應(yīng)用場景不斷拓寬，海洋領(lǐng)域鈦材消費增長潛力大海洋領(lǐng)域鈦消費成長空間廣闊。鈦的比強度高，耐海水腐蝕和海洋氣氛腐蝕，有良好的抗腐蝕疲勞性能，可以滿足在海洋工程方面應(yīng)用的要求。在包括船舶工業(yè)、海水淡化、海上鉆井平臺、深潛器、深?？臻g站、沿海設(shè)施等領(lǐng)域有著廣闊應(yīng)用前景，海洋領(lǐng)域未來將成為鈦及鈦合金材料最具增長潛力的方向之一。船舶用鈦基數(shù)較低，未來增長空間廣闊。與國外相比，我國船用鈦合金的發(fā)展仍有較大差距。主要體現(xiàn)在：1）應(yīng)用部位少，僅在一些零星部件上使用；2）用量少，國外船舶鈦合金用量比例達到13%，我國僅有1%左右。同時，受裝備能力限制，我國生產(chǎn)的鈦合金品種、規(guī)格有限，加工與制造技術(shù)也相對落后，部分產(chǎn)品仍需要從俄羅斯進口。未來我國船舶工業(yè)鈦合金消費增長空間廣闊。按當前我國船舶工業(yè)年產(chǎn)量估算，鈦材使用比例每提升1%可帶來新增需求超過2000噸。海水淡化：鈦材在海水淡化工程中的應(yīng)用主要為鈦焊管，得益于優(yōu)異的耐腐蝕能力和剛性，鈦材成為海水淡化裝置中管道的首選材料。反滲透、低溫多效和多級閃蒸海水淡化技術(shù)是國際上已經(jīng)商業(yè)化應(yīng)用的主流技術(shù)。我國目前海水淡化裝置以反滲透和低溫多效為主，其中后者產(chǎn)水規(guī)模占比約30%，低溫多效每萬頓產(chǎn)水裝置需用5-10噸鈦焊管。海水淡化領(lǐng)域鈦材消費年增量預(yù)計為150噸。根據(jù)《全國海水利用“十三五”規(guī)劃》，到“十三五”期末，我國海水淡化總規(guī)模要達到220萬噸/日以上，截止2018年，我國海水淡化規(guī)模約120萬噸/年，即2019/2020年每年新增海水淡化規(guī)模將達到50萬噸/年，按照蒸發(fā)法占比為30%計算，對應(yīng)鈦焊管用量約150噸。2017年隨著全球先進的半潛式鉆井平臺“藍鯨1號”、“藍鯨2號”建造成功，中國的海洋油氣開采能力大幅提升。目前，鈦合金在海洋油氣的應(yīng)用部位主要包括換熱器、提升裝置、結(jié)構(gòu)件、緊固件等，平均一臺海上鉆井平臺用鈦合金量可達1500-2000噸。深?？臻g站主要建造材料為鈦合金，進一步拓寬鈦合金應(yīng)用領(lǐng)域。2013年我國首個35噸級深?？臻g站實驗平臺下水，《“十三五”國家科技創(chuàng)新規(guī)劃》將深?？臻g站列入我國

“科技創(chuàng)新2030重大項目”。根據(jù)“十三五”規(guī)劃綱要，預(yù)計2020年研制成功300噸級，2025年研制成功1500噸級，2030年研制成功3000噸級深?？臻g站?？臻g站主要建造材料為鈦合金，初步測算一個主站建設(shè)將消耗4000多噸鈦合金毛料。2025年海洋領(lǐng)域鈦材用量預(yù)計超過1.1萬噸，達到2018年3倍水平。隨著我國在海水淡化、海上油氣開采、深海工程等領(lǐng)域不斷發(fā)力以及船舶用鈦比例的提升預(yù)期，海洋領(lǐng)域鈦材用量將呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢，預(yù)計到2021年將達到6590噸，2019-2021年CAGR為20.8%，增速領(lǐng)先其他領(lǐng)域；到2025年則有望超過1.1萬噸。短期來看，我國鈦材需求主要依靠化工和航天航空領(lǐng)域消費拉動，預(yù)計2019-2021年我國鈦材消費量將達到6.31/6.97/7.72萬噸，2019-2021年CAGR為10.4%。中長期看，鈦材需求將伴隨下游應(yīng)用領(lǐng)域的拓展而呈現(xiàn)穩(wěn)定增長態(tài)勢，1）船舶、海水淡化、深?？臻g站等領(lǐng)域的鈦材使用比例進一步提升，2）國產(chǎn)大飛機實現(xiàn)量產(chǎn)，航空鈦材需求量迅速增長，預(yù)計到2025年我國鈦材用量將超過11萬噸，達到2018年規(guī)模的2倍。供給分析：環(huán)保限制擴產(chǎn)，高端鈦材供不應(yīng)求全球鈦礦資源豐富，國內(nèi)進口依賴度高鈦在地球上的儲量十分豐富，地殼豐度為0.61%，含量比常見工業(yè)金屬銅、鎳、錫、鉛、鋅更高。已知的鈦礦物約有140種，具備工業(yè)應(yīng)用價值的主要為鈦鐵礦（FeTiO3，可分為巖礦和砂礦）和金紅石（TiO2）。根據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局（USGS）數(shù)據(jù)，2018年全球鈦礦儲量為8.8億噸，主要分布在澳大利亞（28.4%）、中國（26.1%）、印度（9.7%）、南非（7.2%）和巴西（4.9%）等國。全球鈦原料及海綿鈦供應(yīng)保持穩(wěn)定。USGS統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2018年全球鈦鐵礦產(chǎn)量540萬噸，金紅石產(chǎn)量75萬噸（折TiO2），合計產(chǎn)量615萬噸，同比下滑2.5%。2018年全球海綿鈦產(chǎn)量18萬噸，同比小幅下滑0.6%。經(jīng)歷2014-2015年供應(yīng)大幅下滑后，2016年以來，全球鈦礦及海綿鈦產(chǎn)量處于穩(wěn)定狀態(tài)。國內(nèi)鈦礦資源多而不精，進口依賴度高根據(jù)USGS數(shù)據(jù)，2018年我國鈦礦儲量為2.3億噸，全球占比26.1%，僅次于澳大利亞，居全球第二位。我國鈦礦床的礦石工業(yè)類型齊全，其中原生釩鈦磁鐵礦為主要工業(yè)類型，主要分布在四川攀西和河北承德；鈦鐵砂礦主要分布在云南、海南、廣西和廣東等地。我國金紅石礦資源較少，主要分布在河南、湖北和山西等地。其中四川攀西地區(qū)和河北承德的釩鈦磁鐵礦是我國最重要的兩處鈦礦藏。我國鈦精礦生產(chǎn)主要集中在四川攀西地區(qū)，進口量逐年增長。根據(jù)攀枝花釩鈦產(chǎn)業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計，2018年中國鈦精礦產(chǎn)量約420萬噸，同比增長10.5%，其中攀西地區(qū)產(chǎn)量324萬噸，占國內(nèi)總產(chǎn)量的77.1%；進口鈦精礦312萬噸，同比增長1.7%。2015年以來，我國鈦精礦進口量呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢，反映出國內(nèi)鈦工業(yè)發(fā)展對原料需求的快速增長。中國鈦原料多而不精，難以滿足高端市場需求。我國鈦工業(yè)的原料以釩鈦磁鐵礦為主，屬于低品位巖礦，其鈣鎂雜質(zhì)含量高（≥2%），工藝流程長，生產(chǎn)成本高，環(huán)保壓力大。國內(nèi)鈦工業(yè)原料大部分用于硫酸法生產(chǎn)鈦白粉，金屬鈦工業(yè)領(lǐng)域需求量占比僅為約7%，高端航空級金屬鈦生產(chǎn)原料90%依賴進口（主要來自澳大利亞、越南等地），造成國內(nèi)高端領(lǐng)域鈦原料供應(yīng)呈現(xiàn)不穩(wěn)定狀態(tài)。國內(nèi)鈦工業(yè)穩(wěn)定發(fā)展，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)邁向中高端海綿鈦：2018年中國海綿鈦的產(chǎn)能比2017年增長了15%，達到10.7萬噸，產(chǎn)能增長的原因主要是新疆湘晟新建海綿鈦廠開工以及朝陽百盛產(chǎn)能的增加。2018年中國海綿鈦產(chǎn)量增長2.8%至7.5萬噸，國內(nèi)前七家海綿鈦生產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)量與前一年相當，2018年國內(nèi)海綿鈦行業(yè)的整體開工率達70%以上。鈦加工材：根據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會鈦鋯鉿分會統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2018年國內(nèi)主要30家鈦材生產(chǎn)企業(yè)共生產(chǎn)鈦加工材6.34萬噸，同比增長了14.4%。2015年以來我國鈦加工材產(chǎn)量呈現(xiàn)穩(wěn)定增長態(tài)勢，2015-2018年CAGR為9.3%。我國鈦材工業(yè)主要集中于陜西地區(qū)。1）我國海綿鈦生產(chǎn)主要集中在遼寧、貴州和河南等地，其中遵義鈦業(yè)、唐山天赫和洛陽雙瑞萬基的海綿鈦年產(chǎn)量均超過1萬噸；2）我國鈦加工材產(chǎn)量主要集中在陜西，其中寶鈦集團、西部材料和寶雞富士特鈦業(yè)位居行業(yè)前三位，產(chǎn)量占比超過50%，寶雞素有“中國鈦谷”之稱。鈦材企業(yè)分布呈現(xiàn)逐漸分散跡象。就鈦材細分品種而言，鈦及鈦合金錠、棒材、板材等主要集中在陜西，管材則集中在地區(qū)，如南京寶泰、寶鋼特鋼、上海樺廈等企業(yè)。中部地區(qū)則有湖南湘投金天鈦業(yè)等。近年來，鈦材生產(chǎn)企業(yè)的地域分布有逐漸分散的跡象。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，行業(yè)向中高端邁進鈦板材產(chǎn)量占比提升。在鈦產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面，2018年鈦及鈦合金板的產(chǎn)量同比增加了17.0%，占鈦材總產(chǎn)量的56.4%；棒材的產(chǎn)量同比增長4.9%，占比16.3%；管材的產(chǎn)量同比減少13%，占比11.8%；鑄件和其它鈦產(chǎn)品的產(chǎn)量同比大幅度增長，增長幅度分別達69.8%和215.3%；鍛件和絲材產(chǎn)品的產(chǎn)量分別增長了9.6%和19.9%。海綿鈦進口增長明顯，鈦加工材進出口兩旺。在進出口貿(mào)易方面，2018年海綿鈦的進口量增長了27.9%（4918t），出口量則減少了35.4%，這反映出國內(nèi)鈦加工行業(yè)因高端需求增長，對國外高端海綿鈦的需求增長較為顯著；2018年中國鈦加工材進出口量同比均出現(xiàn)20%以上增長，反映出國內(nèi)鈦材消費的穩(wěn)定增長，以及隨著國內(nèi)鈦工業(yè)日趨成熟，部分產(chǎn)品已具備一定的國際競爭力。進口數(shù)據(jù)顯示國內(nèi)高端領(lǐng)域用鈦材對國外依賴度仍較高。從鈦加工材進口數(shù)據(jù)看，主要是航空航天等高端領(lǐng)域用鈦合金板、棒材和絲材的進口量大幅增長，同比增幅均超過30%，反映出國內(nèi)高端領(lǐng)域鈦材生產(chǎn)還難以滿足下游需求。鈦管和鈦帶的進口量則較為穩(wěn)定，兩者主要應(yīng)用于電站中的焊管和板式換熱器，反映出近兩年隨著中國鈦加工企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量提升，已實現(xiàn)了部分進口替代。出口數(shù)據(jù)顯示國內(nèi)鈦加工材產(chǎn)品競爭力不斷增強。在出口方面，除鈦制品和鈦絲外，其余產(chǎn)品的出口量均同比呈現(xiàn)增長。其中鈦管、鈦帶和鈦板的出口量同比增長均超過40%，鈦棒材的出口量同比增長了8.9%，反映出國內(nèi)生產(chǎn)的鈦管、鈦帶和鈦板材等鈦加工產(chǎn)品在國際市場上已具有一定的性價比優(yōu)勢，正不斷走進國際市場。環(huán)保趨嚴態(tài)勢下，鈦材產(chǎn)能擴張或不及預(yù)期預(yù)計到2021年底國內(nèi)海綿鈦產(chǎn)能增長至18.2萬噸，未來三年CAGR為19.4%。根據(jù)鈦鋯鉿分會統(tǒng)計數(shù)據(jù)，未來三年我國海綿鈦新增產(chǎn)能主要來自：1）新疆湘晟2萬噸產(chǎn)能預(yù)計2019年中投產(chǎn)；2）洛陽雙瑞萬基二期項目新增2萬噸產(chǎn)能預(yù)計2019年底建成；

3）攀鋼海綿鈦廠計劃將其現(xiàn)有產(chǎn)能翻倍，新增產(chǎn)能1.5萬噸；4）寶雞力興鈦業(yè)新增產(chǎn)能