智能汽車專題報(bào)告自動(dòng)駕駛、智能網(wǎng)絡(luò)政策密集商業(yè)化加速

智能汽車專題報(bào)告-自動(dòng)駕駛、智能網(wǎng)絡(luò)政策密集商業(yè)化加速內(nèi)容提綱：一、智能、網(wǎng)聯(lián)融合發(fā)展，電子電氣架構(gòu)變革驅(qū)動(dòng)軟件定義汽車二、2020年車聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入商用元年:路側(cè)設(shè)施向規(guī)模先導(dǎo)應(yīng)用過渡，國(guó)產(chǎn)車搶占C-V2X量產(chǎn)先機(jī)三、自動(dòng)駕駛時(shí)代，地圖賽道大幅拓寬，領(lǐng)跑市場(chǎng)四、智能座艙發(fā)展趨勢(shì):一芯多屏、交互場(chǎng)景多樣化、軟件平臺(tái)化，受益芯片迭代和滲透率提升一、智能、網(wǎng)聯(lián)融合發(fā)展，電子電氣架構(gòu)變革驅(qū)動(dòng)軟件定義汽車1.1汽車發(fā)展路徑——智能化、網(wǎng)聯(lián)化汽車技術(shù)發(fā)展兼顧智能化、網(wǎng)聯(lián)化兩種發(fā)展路徑。智能網(wǎng)聯(lián)汽車通過智能化與網(wǎng)聯(lián)化兩條技術(shù)路徑協(xié)同實(shí)現(xiàn)“信息”和“控制”功能。信息功能：與駕駛無關(guān)，它通過與外部聯(lián)網(wǎng)提高車內(nèi)的娛樂、信息化程度；控制功能：與駕駛相關(guān)，通過從傳感器、外部節(jié)點(diǎn)獲得的信息更好地支持車輛決策。2020：信息化仍將保持快速發(fā)展，與駕駛相關(guān)的控制功能仍需要等待。1.1中國(guó)智能網(wǎng)聯(lián)汽車技術(shù)路線圖1.2政策：創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略正式推出，2025年實(shí)現(xiàn)L3級(jí)自動(dòng)駕駛車型規(guī)模化生產(chǎn)行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素：政策(G)、主機(jī)廠(B)以及消費(fèi)者(C)。

《創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略》發(fā)布：戰(zhàn)略愿景：2025年L3級(jí)自動(dòng)駕駛的達(dá)到規(guī)模化生產(chǎn)，L4級(jí)自動(dòng)駕駛智能汽車在特定環(huán)境下市場(chǎng)化應(yīng)用；重點(diǎn)突破技術(shù)：明確電子電氣架構(gòu)、傳感器融合、車載智能計(jì)算平臺(tái)、基礎(chǔ)地圖、云平臺(tái)為重點(diǎn)突破技術(shù)。產(chǎn)業(yè)生態(tài)：明確自動(dòng)駕駛不同市場(chǎng)主體地位，鼓勵(lì)人工智能、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)成為自動(dòng)駕駛系統(tǒng)解決方案領(lǐng)軍企業(yè)，鼓勵(lì)交通基礎(chǔ)設(shè)施企業(yè)發(fā)展成為智慧城市交通系統(tǒng)方案提供商?；A(chǔ)設(shè)施：明確了車路協(xié)同的發(fā)展方向，結(jié)合5G部署，加快推進(jìn)車聯(lián)網(wǎng)、高精度定位、地理信息系統(tǒng)以及基礎(chǔ)云平臺(tái)的建設(shè)。1.3車廠：電子電氣架構(gòu)改變驅(qū)動(dòng)軟件定義汽車電子電氣架構(gòu)的改變整車級(jí)計(jì)算平臺(tái)：整車電子電氣架構(gòu)從功能集成化向中央域控制器發(fā)展，通過OTA可對(duì)整車更新，功能改進(jìn)將是未來汽車軟件服務(wù)商業(yè)模式重要基石：1.3電動(dòng)化是自動(dòng)駕駛發(fā)展催化劑機(jī)械傳動(dòng)—>電控，反應(yīng)速度提高、精準(zhǔn)度提高、成本降低，并帶動(dòng)軟硬解耦趨勢(shì)大眾電動(dòng)化轉(zhuǎn)型最為積極，旗下奧迪、保時(shí)捷、蘭博基尼等每個(gè)子品牌都推出了主力電動(dòng)車，推出電動(dòng)品牌ID系列。大眾全球CEO迪斯宣布到2028年，大眾將會(huì)擁有超過70款純電動(dòng)車型，電動(dòng)汽車?yán)塾?jì)銷量將超過2200萬(wàn)輛。戴姆勒與寶馬則選擇將旗下的Smart與Mini子品牌轉(zhuǎn)型為純電動(dòng)品牌。1.3軟件定義汽車：商業(yè)模式發(fā)生變化新架構(gòu)有望帶來汽車商業(yè)模式變化——軟件服務(wù)收費(fèi)，自動(dòng)駕駛+娛樂服務(wù)均可收費(fèi)，娛樂服務(wù)收費(fèi)類似于流媒體會(huì)員制服務(wù)在汽車行業(yè)的的延申，自動(dòng)駕駛功能普及后將迎來進(jìn)一步爆發(fā)。自動(dòng)駕駛+OTA：訂閱更高級(jí)別的自動(dòng)駕駛功能需要花費(fèi)5.6萬(wàn)元，具體功能包括自主泊車、自動(dòng)駕駛輔助變道、自動(dòng)輔助導(dǎo)航駕駛。即使買車時(shí)不購(gòu)買，也支持交付后購(gòu)買。娛樂服務(wù)+OTA：隨著自動(dòng)駕駛功能的增加、駕駛性能及續(xù)航里程的優(yōu)化，將可能通過OTA從用戶中持續(xù)收取更新服務(wù)費(fèi)，真正實(shí)現(xiàn)通過軟件服務(wù)變現(xiàn)的商業(yè)模式。在2019年下半年特斯拉OTAV10.0更新后，特斯拉開始對(duì)部分功能收費(fèi)，車主需要額外付費(fèi)來解鎖衛(wèi)星視圖導(dǎo)航系統(tǒng)和實(shí)時(shí)交通數(shù)據(jù)等功能，新加載的功能如Netflix和youtube等平臺(tái)和游戲也屬于額外付費(fèi)的內(nèi)容。價(jià)值鏈改變，主機(jī)廠更注重軟件：大眾籌建了5000人團(tuán)隊(duì)的“汽車軟件”團(tuán)隊(duì)，開發(fā)操作系統(tǒng)，并打算到2025年，該公司自己開發(fā)的軟件比例將從目前的不足10%上升到至少60%?；诖笞詣?dòng)駕駛生態(tài)系統(tǒng)的廣度，專業(yè)化和精細(xì)化分工也將成為行業(yè)必然走向。自組建團(tuán)隊(duì)成本高昂且只能自用，不符合軟件平臺(tái)化發(fā)展趨勢(shì)，未來主機(jī)廠軟件更集中在差異化產(chǎn)品的打造。新架構(gòu)將改變汽車供應(yīng)鏈合作模式，可控的第三方軟件供應(yīng)商將迎來更多角色承擔(dān)。隨著電子電氣架構(gòu)的演變，車企和供應(yīng)商之間的合作模式也將發(fā)生改變。未來部分原屬于Tier1和Tier2的軟件能力將會(huì)被更多的可控第三方軟件供應(yīng)商所替代，而整車廠將在整車開發(fā)中處于軟件整合的核心地位。1.4消費(fèi)者：自動(dòng)駕駛接受度逐漸提高，當(dāng)前更傾向非駕駛控制的智能屬性認(rèn)為自動(dòng)駕駛不安全的消費(fèi)者比例逐年下降；大部分消費(fèi)者對(duì)聯(lián)網(wǎng)車輛可以提供更多的交通、娛樂信息表示興趣主機(jī)廠尋求品牌差異化、消費(fèi)者希望提升體驗(yàn)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)渴望發(fā)掘增量市場(chǎng)，三方共同推動(dòng)汽車人機(jī)交互效率提升傳統(tǒng)主機(jī)廠之間競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)同質(zhì)化，除少數(shù)車型外，各品牌均無法在技術(shù)上取得絕對(duì)優(yōu)勢(shì)；消費(fèi)者需求汽車在維持駕駛屬性之外還要加入更多智能移動(dòng)空間屬性，以消費(fèi)者對(duì)待液晶儀表態(tài)度為例，根據(jù)蓋世汽車的調(diào)查，62%的消費(fèi)者把液晶儀表作為買車考慮因素，并且消費(fèi)者更偏好屏幕尺寸大的液晶儀表；傳統(tǒng)的芯片、操作系統(tǒng)提供商諸如蘋果、谷歌、微軟等，在現(xiàn)有移動(dòng)終端的市場(chǎng)已經(jīng)趨于飽和，急需發(fā)掘規(guī)模龐大的增量市場(chǎng)。二、2020年車聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入商用元年：路側(cè)設(shè)施向規(guī)模先導(dǎo)應(yīng)用過渡，國(guó)產(chǎn)車搶占C-V2X量產(chǎn)先機(jī)2.1車聯(lián)網(wǎng)：C-V2X應(yīng)用場(chǎng)景豐富，自動(dòng)駕駛時(shí)代基石——安全、通暢與便捷2.2車聯(lián)網(wǎng)：交通強(qiáng)國(guó)政策推動(dòng)、技術(shù)層面不斷成熟交通強(qiáng)國(guó)等政策推動(dòng)國(guó)內(nèi)高速公路信息化投入比例不斷提升。我國(guó)正從交通大國(guó)向交通強(qiáng)國(guó)發(fā)展，其中提高信息化投入是向交通強(qiáng)國(guó)發(fā)展重要手段之一。目前國(guó)內(nèi)每公里高速公路投資中信息化投入約1%-2%，低于歐美國(guó)家3%-5%的平均投入，未來仍有較大提升空間。今年交通部重點(diǎn)推動(dòng)高速公路視頻聯(lián)網(wǎng)，要求至2020年12月底，要完成全國(guó)高速公路視頻接入工作，同時(shí)建設(shè)部級(jí)視頻云平臺(tái)并全國(guó)聯(lián)網(wǎng)運(yùn)行。5G新基建：《創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略》明確了車路協(xié)同的發(fā)展方向，結(jié)合5G部署，加快推進(jìn)車聯(lián)網(wǎng)建設(shè)。2025年車用無線通信網(wǎng)絡(luò)（LTE-V2X等）實(shí)現(xiàn)區(qū)域覆蓋，新一代車用通信無線網(wǎng)絡(luò)（5G-V2X）在部分城市、高速公路逐步開展應(yīng)用。技術(shù)層面：明確C-V2X技術(shù)路線，R16接入層協(xié)議有望于本月完成。LTE-V2X(R14，2017年發(fā)布)，滿足輔助駕駛應(yīng)用以及低級(jí)別自動(dòng)駕駛應(yīng)用的需求；LTE-V2X增強(qiáng)(R15，2018年6月發(fā)布)，滿足車輛編隊(duì)行駛等部分高級(jí)別車聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的需求；5G-V2X(R16，有望今年3月完成)，面向人車路協(xié)同和高級(jí)別自動(dòng)駕駛等更先進(jìn)的高級(jí)別車聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)。2.2工信部與地方紛紛推進(jìn)車聯(lián)網(wǎng)向規(guī)模先導(dǎo)應(yīng)用截至2019年底，由工信部支持推動(dòng)的國(guó)家級(jí)智能網(wǎng)聯(lián)(車聯(lián)網(wǎng))測(cè)試示范區(qū)共有11個(gè)，另還有超過30個(gè)城市級(jí)及企業(yè)級(jí)測(cè)試示范點(diǎn)。除此之外，還有10多個(gè)智慧高速公路開展智能網(wǎng)聯(lián)試點(diǎn)工作。車聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將從小范圍測(cè)試向規(guī)模先導(dǎo)應(yīng)用逐步過渡。2.3產(chǎn)業(yè)時(shí)間表：2020年，車聯(lián)網(wǎng)元年底層芯片巨頭：華為推出了支持LTE和LTE-V2X的雙模通信芯片Balong765；大唐發(fā)布了PC5Mode4LTE-V2X自研芯片；發(fā)布支持PC5單模的9150LTE-V2X芯片組。主機(jī)廠：13家國(guó)內(nèi)車企聯(lián)手華為發(fā)布C-V2X(基于LTE)產(chǎn)業(yè)落地時(shí)間計(jì)劃——2020H2~2021H15905-5925MHz頻段作為基于LTE-V2X技術(shù)的車聯(lián)網(wǎng)直連通信的工作頻段；一汽2019年起實(shí)現(xiàn)全系產(chǎn)品標(biāo)配車聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)；上汽通用2020年生產(chǎn)的汽車將達(dá)到100%聯(lián)網(wǎng)；福特2019年北美和中國(guó)新車達(dá)到100%聯(lián)網(wǎng)率，2020年全球新車90%聯(lián)網(wǎng)率；13家國(guó)內(nèi)車企聯(lián)合華為推出中國(guó)車企C-V2X商用路標(biāo)，在2020年下半年到2021上半年量產(chǎn)支持C-V2X的汽車。

數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)2020年全球V2X市場(chǎng)將突破6500億元，中國(guó)V2X市場(chǎng)規(guī)模超過2000億。2.3產(chǎn)業(yè)時(shí)間表：2020年，車聯(lián)網(wǎng)元年2.4車聯(lián)網(wǎng)路側(cè)設(shè)施重點(diǎn)推薦：智能交通龍頭：車聯(lián)網(wǎng)路側(cè)和車端均具備領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)；L3主要應(yīng)用場(chǎng)景為高速，車聯(lián)網(wǎng)先期信息化投入領(lǐng)域主要圍繞高速公路。公司是智慧高速解決方案供應(yīng)商，已在國(guó)內(nèi)31個(gè)省份（直轄市）完成了800多個(gè)公路機(jī)電建設(shè)項(xiàng)目，累計(jì)里程超過3萬(wàn)余公里，工程優(yōu)良率100%。宇視科技全球排名持續(xù)提升，AI+海外市場(chǎng)拓展推動(dòng)公司安防業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長(zhǎng)。根據(jù)IHSMarkit報(bào)告，2018年宇視科技位列全球視頻監(jiān)控設(shè)備市場(chǎng)第4位(國(guó)內(nèi)第三)，自2015年以來連續(xù)四年全球排名提升，公司全球份額持續(xù)提升。未來安防將與AI深度融合，AI攝像頭將大量替換傳統(tǒng)攝像頭，宇視科技目前推出"六山兩關(guān)"八大AI產(chǎn)品以及"AIReady！安防人工智能規(guī)模布署方案"，未來有望受益AI+安防市場(chǎng)的快速發(fā)展。同時(shí)，宇視科技通過在海外設(shè)立分公司，實(shí)現(xiàn)海外本地化布局，預(yù)計(jì)海外市場(chǎng)也將保持較快增長(zhǎng)。引入阿里戰(zhàn)略投資，雙方合作逐漸落地，協(xié)同效應(yīng)逐漸凸顯。19年10月，公司、阿里云、高德三方聯(lián)合發(fā)布千方阿里云城市大腦交管聯(lián)合解決方案。截至目前，阿里城市大腦項(xiàng)目已落地杭州、蘇州、吉隆坡等國(guó)內(nèi)外20余座城市，通過與阿里合作，公司有望在城市層面獲得更多資源，從而推動(dòng)兩大業(yè)務(wù)發(fā)展。風(fēng)險(xiǎn)提示：國(guó)內(nèi)車聯(lián)網(wǎng)推進(jìn)不及預(yù)期；安防業(yè)務(wù)海外市場(chǎng)拓展不及預(yù)期；中美貿(mào)易摩擦風(fēng)險(xiǎn)。2.5商用車聯(lián)網(wǎng):降本增效、盈利模式清晰相較乘用車車聯(lián)網(wǎng)，商用車作為生產(chǎn)工具、其車聯(lián)網(wǎng)功能降本增效顯著，盈利模式更加清晰從單車價(jià)值角度來看，一輛從事干線運(yùn)輸且配備車聯(lián)網(wǎng)設(shè)備的智能重卡年運(yùn)營(yíng)成本較傳統(tǒng)重卡可降低~11.8萬(wàn)元。2.5商用車聯(lián)網(wǎng):政策、主機(jī)廠與下游客戶三方需求共振，2018-2025市場(chǎng)復(fù)合增速可達(dá)28%前裝市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)因素政策法規(guī)強(qiáng)制安裝要求：商用車必須搭載符合要求的終端并建立監(jiān)測(cè)平臺(tái)等汽車廠驅(qū)動(dòng)技術(shù)升級(jí)：采集車輛數(shù)據(jù)信息，不斷升級(jí)反饋；汽車廠向后市場(chǎng)延伸：利用數(shù)據(jù)加強(qiáng)汽車廠對(duì)后市場(chǎng)布局后裝市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)因素下游客戶結(jié)構(gòu)變化以及需求升級(jí)：

商用車企業(yè)和車隊(duì)用戶占比不斷提升，專業(yè)化、精細(xì)化運(yùn)營(yíng)需求較高2018年中國(guó)商用車車聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)規(guī)模為143億元，預(yù)計(jì)2018-2025年中國(guó)商用車車聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)預(yù)計(jì)將保持28%的復(fù)合增速，2025年市場(chǎng)規(guī)模達(dá)806億元，前裝市場(chǎng)占比37%，后裝市場(chǎng)占比為63%。2.5車聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)安全:開放環(huán)境下網(wǎng)絡(luò)安全需求大幅提升汽車從封閉環(huán)境向開放網(wǎng)絡(luò)環(huán)境發(fā)展，安全風(fēng)險(xiǎn)大大提升，防護(hù)環(huán)節(jié)眾多，網(wǎng)絡(luò)安全問題復(fù)雜智能網(wǎng)聯(lián)汽車：T-BOX提供無線網(wǎng)絡(luò)通信接口，是逆向分析和網(wǎng)絡(luò)攻擊的重要對(duì)象；車載操作系統(tǒng)基于傳統(tǒng)IT操作系統(tǒng)，面臨已知漏洞威脅；OTA將成為主流功能，也成為潛在攻擊渠道；多功能汽車鑰匙流行，信號(hào)中繼及算法破解威脅較大。移動(dòng)智能終端：移動(dòng)App成為車聯(lián)網(wǎng)標(biāo)配，應(yīng)用破解成為主要威脅車聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺(tái)：傳統(tǒng)的云平臺(tái)安全問題車聯(lián)網(wǎng)通信安全：通信協(xié)議破解和中間人攻擊；協(xié)議破解及認(rèn)證是車聯(lián)網(wǎng)短距離通信主要威脅自2016年以來，汽車網(wǎng)絡(luò)安全事件的數(shù)量增長(zhǎng)了605%，僅2019年就增長(zhǎng)了一倍以上。根據(jù)IHSMarkit的數(shù)據(jù)，汽車網(wǎng)絡(luò)安全市場(chǎng)預(yù)計(jì)將從2017年的約1600萬(wàn)美元增長(zhǎng)到2025年的23億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率接近90%。三、自動(dòng)駕駛時(shí)代，地圖賽道大幅拓寬，四維圖新領(lǐng)跑市3.1自動(dòng)駕駛分級(jí)標(biāo)準(zhǔn)落地根據(jù)我國(guó)汽車駕駛自動(dòng)化分級(jí)報(bào)批稿，駕駛自動(dòng)化分成0～5級(jí)，定于2021年1月1日開始實(shí)施。根據(jù)KPMG研究數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)目前車廠自動(dòng)駕駛整體水平與大規(guī)模應(yīng)用集中在L1-L2之間，以美國(guó)、德國(guó)為首的歐美國(guó)家則處于L2與L3水平。寶馬、通用、豐田等13家國(guó)際車廠在2018年就已實(shí)現(xiàn)L2及以上級(jí)別車型量產(chǎn)，其中奧迪在自動(dòng)駕駛汽車行業(yè)已處于領(lǐng)先地位，A8已經(jīng)達(dá)到量產(chǎn)車型中L3級(jí)別。此外公司還先后發(fā)布了自動(dòng)駕駛L4級(jí)別的Elaine概念車以及L5級(jí)別的Aicon概念車。自動(dòng)駕駛系統(tǒng)通?？煞譃楦兄獙?、決策層、執(zhí)行層，以及高精地圖和車聯(lián)網(wǎng)的支持。3.1自動(dòng)駕駛感知層3.1激光雷達(dá)價(jià)格不斷下降，滿足車規(guī)級(jí)要求后有望加速L3自動(dòng)駕駛激光雷達(dá)：價(jià)格已下探至1000美元以內(nèi)，除了奧迪A8配置的法雷奧以外，其余還無法達(dá)到車規(guī)級(jí)要求。毫米波雷達(dá)：基本由國(guó)外廠商壟斷，77GHz毫米波雷達(dá)達(dá)到可量產(chǎn)狀態(tài)。根據(jù)DIGITIMES預(yù)測(cè)，2017-2022年，車載毫米波雷達(dá)市場(chǎng)的年復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到35%，2022年全球車用毫米波雷達(dá)市場(chǎng)規(guī)?？傆?jì)約160億美元；相機(jī)模組將從2017年的21億美元增長(zhǎng)至2022年的56億美元，復(fù)合增長(zhǎng)率為22%；隨著激光雷達(dá)成本不斷下降，預(yù)計(jì)到2022年市場(chǎng)有望增長(zhǎng)至40億美元，復(fù)合增長(zhǎng)率為58%。3.1攝像頭是自動(dòng)駕駛汽車之“眼”，未來將成為自動(dòng)駕駛汽車標(biāo)配車載攝像頭可以幫助ADAS系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)前向駕駛輔助、行車記錄、全景環(huán)視等功能，是ADAS系統(tǒng)的重要組成部分，按照安裝位置可分為前視、后視、環(huán)視、側(cè)視以及車內(nèi)監(jiān)控五種。前視攝像頭可以實(shí)現(xiàn)ADAS的核心功能，如自適應(yīng)巡航控制、自動(dòng)緊急剎車、前碰撞報(bào)警、車道偏離預(yù)警、交通標(biāo)志識(shí)別、行人防碰撞預(yù)警等，應(yīng)用范圍較廣。ADAS汽車未來實(shí)現(xiàn)全部輔助駕駛功能所需攝像頭數(shù)量將達(dá)到9~18個(gè)。3.1低端車ADAS功能搭載率仍有較大提升空間，自動(dòng)駕駛滲透帶動(dòng)車載攝像頭需求增長(zhǎng)低端車ADAS功能搭載率仍有較大提升空間。自動(dòng)駕駛滲透帶動(dòng)車載攝像頭需求增長(zhǎng)。目前車載攝像頭在中高端車型已基本成為標(biāo)配，但主要應(yīng)用于倒車影像顯示。未來兩年伴隨車企自動(dòng)駕駛汽車逐步量產(chǎn)落地，車載攝像頭需求將迎來快速增長(zhǎng)。一套完整的ADAS系統(tǒng)一般配備6個(gè)以上攝像頭，至少包括1或2個(gè)前視

（單目/雙目）、4個(gè)環(huán)視、1個(gè)后視，車載攝像頭未來存在數(shù)倍于目前市場(chǎng)空間的需求。根據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，全球車載攝像頭出貨量有望從2014年的2800萬(wàn)顆增至2020年的8361萬(wàn)顆。3.1重點(diǎn)推薦：5G時(shí)代光學(xué)變革加速，單客戶收入持續(xù)提升；屏下指紋方案為公司打開新成長(zhǎng)空間手機(jī)廠商持續(xù)對(duì)鏡頭方案升級(jí)創(chuàng)新，多攝滲透率快速提升，單機(jī)攝像頭數(shù)量與算法復(fù)雜度提升，手機(jī)視覺算法需求保持增長(zhǎng)。5G手機(jī)VR/AR應(yīng)用爆發(fā)帶動(dòng)對(duì)手機(jī)3D感測(cè)、建模的要求提升，TOF/結(jié)構(gòu)光方案引領(lǐng)深度視覺需求增長(zhǎng)。屏下光學(xué)指紋需求高增長(zhǎng)，公司憑借視覺算法優(yōu)勢(shì)、出眾的平臺(tái)工業(yè)化能力有望成為光學(xué)屏下指紋新競(jìng)爭(zhēng)者，打開新成長(zhǎng)空間。智能駕駛與IoT打開視覺算法藍(lán)海市場(chǎng)，預(yù)計(jì)智能駕駛多應(yīng)用場(chǎng)景視覺解決方案將在今年規(guī)?；逃?，成為公司中期發(fā)展動(dòng)力。公司擁有較強(qiáng)的通用底層算法技術(shù)，向智能駕駛與IoT應(yīng)用場(chǎng)景順利延展。風(fēng)險(xiǎn)提示：1、技術(shù)升級(jí)迭代風(fēng)險(xiǎn)；2、新業(yè)務(wù)開發(fā)和拓展不及預(yù)期、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)；3、主要客戶采購(gòu)量波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；4、核心人才流失或優(yōu)秀人才不足、人力成本上升的風(fēng)險(xiǎn)。3.2主流車廠明年會(huì)邁出L3自動(dòng)駕駛車型量產(chǎn)第一步目前國(guó)內(nèi)L3級(jí)以上的自動(dòng)駕駛量產(chǎn)車型主要有奧迪A8和廣汽AionLX；AionLX走的是機(jī)器視覺路線，和一致，為弱地圖模式，高德提供地圖。其軟硬件配置支持L3級(jí)自動(dòng)駕駛，但目前能開啟的自動(dòng)駕駛處于L2.5級(jí)水平，預(yù)計(jì)明年3月通過OTA升級(jí)實(shí)現(xiàn)L3級(jí)自動(dòng)駕駛。長(zhǎng)安、上汽今年或者明年初推出L3級(jí)自動(dòng)駕駛車型。寶馬、奔馳則將于明年推出L3級(jí)自動(dòng)駕駛車型。3.2自動(dòng)駕駛技術(shù)：Waymo、Cruise等領(lǐng)頭羊進(jìn)展較快，加快推進(jìn)商業(yè)化運(yùn)營(yíng)Waymo：在菲尼克斯市，每月有1,500名乘客試乘無人車。未來將開始在得克薩斯州，新墨西哥州，舊金山灣區(qū)，密歇根州，加利福尼亞州推進(jìn)商業(yè)化運(yùn)營(yíng)，同時(shí)對(duì)經(jīng)過技術(shù)改造的自動(dòng)駕駛卡車進(jìn)行測(cè)試。Cruise：升級(jí)和改進(jìn)測(cè)試程序后，大大減少了每公里脫離度。2019年上半年Cruise報(bào)告了32.83萬(wàn)英里的總行駛中的43次脫離（或每次脫離7635英里）。在2019年下半年，它在50.28萬(wàn)英里內(nèi)記錄了25次脫離接觸（或每次脫離接觸20,110英里）。2018年為86次（每5205英里一次），2017年為105次。3.2主流車廠走強(qiáng)地圖模式，地圖為自動(dòng)駕駛時(shí)代剛需，地圖滲透率空間可達(dá)七倍高精度地圖有兩種模式：一是的弱地圖模式，主要依靠傳感器加算法，ADAS地圖為輔；二是德日車廠的強(qiáng)地圖+激光雷達(dá)模式，傳感器傳回來的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)要跟地圖去做融合，高精地圖在導(dǎo)航中占據(jù)較為重要的位置。高精度地圖將是大部分L3自動(dòng)駕駛車輛必備，模式也至少內(nèi)置ADAS地圖。意味著自動(dòng)駕駛導(dǎo)航地圖滲透率提升空間接近7倍。目前我國(guó)前裝車載導(dǎo)航地圖（約320萬(wàn)輛）滲透率僅為15%，除了高端車型以外，大部分車型并不配置導(dǎo)航地圖。隨著L3自動(dòng)駕駛來臨，未來前裝車載導(dǎo)航地圖滲透率將有所提高.3.2商業(yè)模式改變：License+服務(wù)費(fèi)，地圖單價(jià)大幅提升高精度地圖收費(fèi)預(yù)計(jì)將采用“License+服務(wù)費(fèi)”的模式，價(jià)格大幅提升。由于高精地圖在數(shù)據(jù)搜集、數(shù)據(jù)處理、地圖制作等成本端遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)地圖。我們保守預(yù)計(jì)，高精度地圖單價(jià)或?qū)⑹莻鹘y(tǒng)導(dǎo)航地圖價(jià)格的4-5倍左右，即800-1000元/套。高精度地圖數(shù)據(jù)需要實(shí)時(shí)更新以保持高鮮度，后續(xù)高頻數(shù)據(jù)更新服務(wù)費(fèi)約為100-200元/年。我們預(yù)計(jì)至2025年，L3級(jí)別以下系統(tǒng)新車裝配率將達(dá)80%，其中L2/L3級(jí)別裝配率達(dá)25%。我們假設(shè)2021年L3級(jí)別以上高階自動(dòng)駕駛汽車滲透率為1.38%、四維高精地圖產(chǎn)品占據(jù)50%左右的市占率，結(jié)合以上推斷，2021年公司高精地圖增量收入有望實(shí)現(xiàn)1.61億元，且到2025年有望達(dá)到27.01億元，復(fù)合增速預(yù)計(jì)約102.4%。3.3高精度地圖廠商對(duì)比：、高德雙強(qiáng)領(lǐng)跑地圖覆蓋范圍、AI自動(dòng)化處理能力兩個(gè)維度決定地圖廠商競(jìng)爭(zhēng)力，地圖覆蓋范圍三家基本差不多；數(shù)據(jù)是AI算法的前提條件：每天接入到的數(shù)據(jù)量是12億公里(4000萬(wàn)輛車，滴滴數(shù)據(jù)回傳)。高德“十一”期間每天可達(dá)23億公里，因?yàn)楦叩翪端用戶量比較大。企業(yè)戰(zhàn)略：四維專注B端，、高德主打C端產(chǎn)品，百度還要兼顧整體自動(dòng)駕駛解決方案。

拿下寶馬高精度地圖訂單，獲得下游車廠認(rèn)可。高德在通用以及國(guó)內(nèi)車企方面進(jìn)展較多。3.3

：深化與華為合作，有利于公司自主品牌市場(chǎng)份額提升華為高度重視，成立智能汽車解決方案事業(yè)部，為華為集團(tuán)六大一級(jí)部門之一。打造自主品牌自動(dòng)駕駛解決方案Tier1：華為目前已與北汽、上汽、廣汽、一汽、長(zhǎng)安、東風(fēng)、、長(zhǎng)城和吉利等自主品牌車企在5G、云、AI等領(lǐng)域達(dá)成不同程度合作，基本覆蓋國(guó)內(nèi)主流自主品牌車廠。有利于自主品牌份額提升：四維圖新過去自主品牌份額較少，主要客戶為寶馬、奔馳、豐田等國(guó)外車廠，而通過給華為提供高精度地圖，從而內(nèi)嵌到自主品牌的自動(dòng)駕駛解決方案種，從而促進(jìn)公司份額提升。3.3重點(diǎn)推薦：四、智能座艙發(fā)展趨勢(shì)：一芯多屏、交互場(chǎng)景多樣化、軟件平臺(tái)化，中科創(chuàng)達(dá)受益高通芯片迭代和滲透率提升4.1智能駕駛艙：人機(jī)交互方式不斷豐富智能駕駛艙主要指配備了智能化、網(wǎng)聯(lián)化的車載產(chǎn)品，可以與人、車、路進(jìn)行智能交互。軟硬件底層技術(shù)（芯片、算法、操作系統(tǒng)）是智能座艙產(chǎn)業(yè)核心，外在表現(xiàn)形式是人機(jī)交互方式不斷豐富，即多人機(jī)交互接口，包括中控屏、液晶儀表盤、HUD等，可分為對(duì)車、對(duì)路、對(duì)人三方面智能。智能座艙發(fā)展經(jīng)歷了整體基礎(chǔ)-細(xì)分產(chǎn)品-融合方案的格局變化。先是整體的電子電器架構(gòu)和操作系統(tǒng)的出現(xiàn)，隨后各細(xì)分產(chǎn)品逐漸裝載到車上，如今的趨勢(shì)是多屏、多器件整合協(xié)同，并整合人工智能、AR等技術(shù)。典型智能座艙車型：如百萬(wàn)以上的豪華車奧迪A8，50-80萬(wàn)的高端車大眾途銳、寶馬5系，20萬(wàn)左右的標(biāo)致508，國(guó)產(chǎn)車型比如上汽榮威RX5等旗艦款(15-19萬(wàn))都有配置智能駕駛艙。各車型智能駕駛艙區(qū)別在于功能和質(zhì)量有所不同。在軟件功能方面，奧迪A8具有疲勞駕駛提示功能，而榮威RX5MAX沒有；在硬件方面，A8、途銳均裝備HUD，而標(biāo)致508、榮威RX5MAX沒有。4.1汽車電子比例提升、人機(jī)交互功能升級(jí)，促成汽車軟件價(jià)值占比不斷提高需求端：消費(fèi)升級(jí)；供給端：新電子電氣架構(gòu)不斷應(yīng)用，迭代更快，打破供給端桎梏，更多ADAS/車聯(lián)網(wǎng)功能不斷增加；非駕駛控制功能仍在提升：全液晶儀表盤滲透率將不斷提升，單車屏幕數(shù)也將不斷增加。目前智能座艙功能正從高端車型向中低端車型滲透，其中液晶儀表盤（2019年上市車型滲透率約50%，部分是機(jī)械+液晶儀表盤，未來向更大的全液晶儀表盤方向發(fā)展）、HUD等功能的滲透率還有提高空間，正處于加速發(fā)展態(tài)勢(shì)。駕駛輔助功能：360環(huán)視（2019年上市車型滲透率不到20%），駕駛員監(jiān)測(cè)等提升空間大。功能復(fù)雜程度提高促使汽車軟件價(jià)值越來越高，預(yù)計(jì)2030年軟件將占汽車內(nèi)構(gòu)成本的30%。汽車內(nèi)部的軟件代碼行數(shù)也在大幅增長(zhǎng)，從2010年的千萬(wàn)行增長(zhǎng)至2016年約1.5億行。根據(jù)麥肯錫的報(bào)告，2017年軟件能占到一輛D級(jí)車或說一輛大型車全部?jī)?nèi)構(gòu)的10%（約1200美元），而這一占比的增速將達(dá)到每年11%的復(fù)合增長(zhǎng)率，在2030年將達(dá)到30%（約5200美元）。4.1

“一芯多屏”成為智能駕駛艙的發(fā)展趨勢(shì)，等芯片巨頭競(jìng)爭(zhēng)力更強(qiáng)

“一芯多屏”

將成為智能駕駛艙的發(fā)展趨勢(shì)，等芯片巨頭競(jìng)爭(zhēng)力更強(qiáng)。目前，車載操作系統(tǒng)芯片領(lǐng)域大致可分為兩類玩家，一類是、和高通，可以提供集成度更高、功能更強(qiáng)大的智能駕駛艙芯片；

另一類是傳統(tǒng)的IVI芯片廠商，包括瑞薩、等，主要提供低成本的車載信息娛樂系統(tǒng)芯片，目前也在向集成度更高的智能駕駛艙芯片發(fā)力。我們認(rèn)為，未來智能駕駛艙將實(shí)現(xiàn)多塊屏幕在內(nèi)的融合體驗(yàn)，對(duì)芯片計(jì)算能力要求更高，“一芯多屏”

將成為智能駕駛艙的發(fā)展趨勢(shì)，單從技術(shù)能力上對(duì)比，英特爾、英偉達(dá)和高通能力更為優(yōu)秀、競(jìng)爭(zhēng)力更強(qiáng)。4.2

：打造汽車智能操作系統(tǒng)，切入駕駛輔助系統(tǒng)4.2汽車業(yè)務(wù)影響因素：芯片平臺(tái)迭代和匹配車型數(shù)量公司智能駕駛艙收費(fèi)來源于兩方面：一是為不同車廠定制開發(fā)操作系統(tǒng)，二是汽車量產(chǎn)后根據(jù)車輛銷量獲取許可證費(fèi)用。我們估計(jì)，研發(fā)下一代智能駕駛艙操作系統(tǒng)的價(jià)值量在4000萬(wàn)元左右，匹配不同車型的價(jià)值量估計(jì)在1000萬(wàn)左右。汽車量產(chǎn)后，根據(jù)單車的IP數(shù)量收取一定許可費(fèi)，價(jià)值量可從幾美元到上百美元之間。智能網(wǎng)聯(lián)汽車業(yè)務(wù)主要影響因素：芯片平臺(tái)迭代和匹配車型數(shù)量：公司在820A、SA8155平臺(tái)上開發(fā)了智能駕駛艙解決方案。高通在智能駕駛艙軟件平臺(tái)解決方案上也僅向客戶推薦兩家企業(yè)，即和Intrinsyc(物聯(lián)網(wǎng)更多)；高通共發(fā)布三代汽車操作系統(tǒng)芯片，第一款為2014年初的602A，當(dāng)時(shí)并未獲得主流車廠認(rèn)可；第二款為2016年初的820A，受到主流車廠的歡迎，2017年下半年路虎、捷豹兩款量產(chǎn)車使用820A，2018-2019年大眾、本田、PSA（標(biāo)志-雪鐵龍）等也紛紛推出搭載820A的量產(chǎn)汽車；第三款為2019年初推出的高通驍龍SA8155芯片。4.22020年：820匹配至更多量產(chǎn)車型，著力打造8155平臺(tái)820平臺(tái)：主流客戶基本實(shí)現(xiàn)覆蓋，但車型滲透率仍較低，看好2020年主流車廠將其匹配至更多車型。

820A已實(shí)現(xiàn)主流客戶覆蓋：2019年初和2019年末全球25家頭部整車廠中均為18家使用高通智能駕駛艙芯片平臺(tái)；

在2020年CES上表示，高通芯片賦能汽車超百