期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識能力檢測試題打印帶答案

期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識能力檢測試題打印帶答案

單選題（共50題）1、關(guān)于β系數(shù)，下列說法正確的是（）。A.某股票的β系數(shù)越大，其非系統(tǒng)性風(fēng)險越大B.某股票的β系數(shù)越大，其系統(tǒng)性風(fēng)險越小C.某股票的β系數(shù)越大，其系統(tǒng)性風(fēng)險越大D.某股票的β系數(shù)越大，其非系統(tǒng)性風(fēng)險越大【答案】C2、以下關(guān)于賣出看漲期權(quán)的說法，正確的是（）。A.如果已持有期貨空頭頭寸，賣出看漲期權(quán)可對其加以保護(hù)B.交易者預(yù)期標(biāo)的物價格下跌，適宜買入看漲期權(quán)C.如果已持有期貨多頭頭寸，賣出看漲期權(quán)可對其加以保護(hù)D.交易者預(yù)期標(biāo)的物價格上漲，適宜賣出看漲期權(quán)【答案】C3、有權(quán)指定交割倉庫的是()。A.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)派出機(jī)構(gòu)B.中國期貨業(yè)協(xié)會C.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)D.期貨交易所【答案】D4、某新客戶存入保證金10萬元，6月20日開倉買進(jìn)我國大豆期貨合約15手，成交價格2200元/噸，同一天該客戶平倉賣出10手大豆合約，成交價格2210元/噸，當(dāng)日結(jié)算價格2220元/噸，交易保證金比例為5%，該客戶當(dāng)日可用資金為（）元。(不考慮手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用)A.96450B.95450C.97450D.95950【答案】A5、在分析和預(yù)測期貨價格時，不同的市場參與者對基本分析和技術(shù)分析會有不同的側(cè)重?；痉治鲎⒅貙τ绊懸蛩氐姆治龊妥兞恐g的因果聯(lián)系，其優(yōu)勢在于()。A.分析結(jié)果直觀現(xiàn)實(shí)B.預(yù)測價格變動的中長期趨勢C.逢低吸納，逢高賣出D.可及時判斷買入時機(jī)【答案】B6、?在國外，股票期權(quán)執(zhí)行價格是指（）。A.標(biāo)的物總的買賣價格B.1股股票的買賣價格C.100股股票的買賣價格D.當(dāng)時的市場價格【答案】B7、若某期貨交易客戶的交易編碼為001201005688，則其客戶號為（）。A.0012B.01005688C.5688D.005688【答案】B8、TF1509期貨價格為97．525，若對應(yīng)的最便宜可交割國債價格為99．640，轉(zhuǎn)換因子為1．0167。至TF1509合約最后交割日，該國債資金占用成本為1．5481，持有期間利息收入為1．5085，則TF1509的理論價格為（）。A.1.0167*（99.640+1.5481-1.5085）B.1/1.0167*（99.640+1.5481）C.1/1.0167*(99.640+1.5481-1.5085)D.1/1.0167*(99.640-1.5085)【答案】C9、看漲期權(quán)的損益平衡點(diǎn)(不計(jì)交易費(fèi)用)等于（）。A.權(quán)利金B(yǎng).執(zhí)行價格一權(quán)利金C.執(zhí)行價格D.執(zhí)行價格+權(quán)利金【答案】D10、目前我國期貨交易所采用的交易形式是（）。A.公開喊價交易B.柜臺（OTC）交易C.計(jì)算機(jī)撮合交易D.做市商交易【答案】C11、在期貨期權(quán)交易中，期權(quán)買方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按（）買入或賣出一定數(shù)量的期貨合約。A.優(yōu)惠價格B.將來價格C.事先確定價格D.市場價格【答案】C12、某進(jìn)出口公司歐元收入被延遲1個月，為了對沖1個月之后的歐元匯率波動風(fēng)險，該公司決定使用外匯衍生品工具進(jìn)行風(fēng)險管理，以下不適合的是（）。A.外匯期權(quán)B.外匯掉期C.貨幣掉期D.外匯期貨【答案】D13、A、B雙方達(dá)成名義本金2500萬美元的互換協(xié)議，A方每年支付固定利率8．29%，每半年支付一次利息，B方支付浮動利率libor+30bps，當(dāng)前，6個月的libor為7．35%，則6個月后A方比B方（）。(lbps=0．o10/o)A.多支付20.725萬美元B.少支付20.725萬美元C.少支付8萬美元D.多支付8萬美元【答案】D14、在其他條件不變的情況下，假設(shè)我國棉花主產(chǎn)區(qū)遭遇嚴(yán)重的蟲災(zāi)，則棉花期貨價格將（）A.保持不變B.上漲C.下跌D.變化不確定【答案】B15、一筆美元兌人民幣遠(yuǎn)期交易成交時，報價方報出的即期匯率為6.8310/6.8312,遠(yuǎn)期點(diǎn)為45.01/50.33bP。如果發(fā)起方為買方，則遠(yuǎn)期全價為（）。A.6.8355B.6.8362C.6.8450D.6.8255【答案】B16、某投機(jī)者預(yù)測5月份大豆期貨合約價格將上升，故買入5手，成交價格為2015元/噸，此后合約價格迅速上升到2025元/噸，為進(jìn)一步利用該價位的有利變動，該投機(jī)者再次買入4手5月份合約，當(dāng)價格上升到2030元/噸時，又買入3手合約，當(dāng)市價上升到2040元/噸時，又買入2手合約，當(dāng)市價上升到2050元/噸時，再買入1手合約。后市場價格開始回落，跌到2035元/噸，該投機(jī)者立即賣出手中全部期貨合約。則此交易的盈虧是（）元。A.-1300B.1300C.-2610D.2610【答案】B17、4月1日，滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點(diǎn)，市場年利率為5%，年指數(shù)股息率為1%。若交易成本總計(jì)為35點(diǎn)，則6月22日到期的滬深300指數(shù)期貨（）。A.在3062點(diǎn)以上存在反向套利機(jī)會B.在3062點(diǎn)以下存在正向套利機(jī)會C.在3027點(diǎn)以上存在反向套利機(jī)會D.在2992點(diǎn)以下存在反向套利機(jī)會【答案】D18、期貨交易的交割，由期貨交易所統(tǒng)一組織進(jìn)行。A.中國期貨業(yè)協(xié)會B.中國證券業(yè)協(xié)會C.期貨交易所D.期貨公司【答案】C19、某投資者在5月份以4美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價為360美元/盎司的6月份黃金看跌期貨期權(quán)，又以3．5美元/盎司賣出一張執(zhí)行價格為360美元/盎司的6月份黃金看漲期貨期權(quán)，再以市場價格358美元/盎司買進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。當(dāng)期權(quán)到期時，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）美元/盎司。A.0.5B.1.5C.2D.3.5【答案】B20、某投資者以4010元/噸的價格買入4手（10噸／手）大豆期貨合約，再以4030元/噸的價格買入3手該合約；當(dāng)價格升至4040元/噸時，又買入2手；當(dāng)價格升至4050元/噸時，再買入1手。若不計(jì)交易費(fèi)用，期貨價格高于（）元/噸時，該交易者可以盈利。A.4010B.4020C.4026D.4025【答案】C21、2月份到期的執(zhí)行價格為380美分/蒲式耳的玉米期貨看跌期權(quán)（A、）,其標(biāo)的玉米期貨價格為380美分/蒲式耳，權(quán)利金為25美分/蒲式耳;3月份到期的執(zhí)行價格為380美分/蒲式耳的玉米期貨看跌期權(quán)（B、）,該月份玉米期貨價格為375美分/蒲式耳,權(quán)利金為15美分/蒲式耳。則下列說法不正確的有（）。A.A期權(quán)的內(nèi)涵價值等于0B.A期權(quán)的時間價值等于25美分/蒲式耳C.B期權(quán)的時間價值等于10美分/蒲式耳D.B期權(quán)為虛值期權(quán)【答案】D22、()通常將合約持有幾天、幾周甚至幾個月，待價格變至對其有利時再將合約對沖。A.長線交易者B.短線交易者C.當(dāng)日交易者D.搶帽子者【答案】A23、關(guān)于股指期貨期權(quán)的說法，正確的是（）。A.股指期貨期權(quán)的標(biāo)的物是特定的股指期貨合約B.股指期貨期權(quán)的標(biāo)的物是特定的股指期權(quán)合約C.股指期貨期權(quán)的標(biāo)的物是特定的股票價格指數(shù)D.股指期權(quán)既是一種期權(quán)合約，也是一種期貨合約【答案】A24、在期權(quán)到期前，如果股票支付股利，則理論上以該股票為標(biāo)的的美式看漲期權(quán)的價格（）。A.比該股票歐式看漲期權(quán)的價格低B.比該股票歐式看漲期權(quán)的價格高C.不低于該股票歐式看漲期權(quán)的價格D.與該股票歐式看漲期權(quán)的價格相同【答案】C25、下列期貨交易流程中，不是必經(jīng)環(huán)節(jié)的為（）。A.開戶B.競價C.結(jié)算D.交割【答案】D26、交易者在1520點(diǎn)賣出4張S&P500指數(shù)期貨合約，之后在1490點(diǎn)全部平倉，該合約乘數(shù)為250美元，在不考慮手續(xù)費(fèi)等交易成本的情況下，該筆交易（）美元。A.盈利7500B.虧損7500C.盈利30000D.虧損30000【答案】C27、人民幣遠(yuǎn)期利率協(xié)議于（）年正式推出。A.1997B.2003C.2005D.2007【答案】D28、下列關(guān)于交易所推出的AU1212，說法正確的是（）。A.上市時間是12月12日的黃金期貨合約B.上市時間為12年12月的黃金期貨合約C.12月12日到期的黃金期貨合約D.12年12月到期的黃金期貨合約【答案】D29、假設(shè)買賣雙方簽訂了一份3個月后交割一攬子股票組合的遠(yuǎn)期合約，其股票組合的市值為75萬港元，且預(yù)計(jì)一個月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利，此時市場利率為6％，則該遠(yuǎn)期合約的理論價格為（）萬港元。A.75.63B.76.12C.75.62D.75.125【答案】C30、下列選項(xiàng)中，（）不是影響基差大小的因素。A.地區(qū)差價B.品質(zhì)差價C.合約價差D.時間差價【答案】C31、上海期貨交易所關(guān)于鋁期貨合約的相關(guān)規(guī)定是：交易單位5噸／手，最小變動價位5元／噸，最大漲跌停幅度為不超過上一結(jié)算價±3％，2016年12月15日的結(jié)算價為12805元／噸。A.12890元／噸B.13185元／噸C.12813元／噸D.12500元／噸【答案】C32、以下關(guān)于期貨的結(jié)算說法錯誤的是（）。A.期貨的結(jié)算實(shí)行每日盯市制度，即客戶以開倉后，當(dāng)天的盈虧是將交易所結(jié)算價與客戶開倉價比較的結(jié)果，在此之后，平倉之前，客戶每天的單日盈虧是交易所前一交易日結(jié)算價與當(dāng)天結(jié)算價比較的結(jié)果B.客戶平倉后，其總盈虧可以由其開倉價與其平倉價的比較得出，也可由所有的單日盈虧累加得出C.期貨的結(jié)算實(shí)行每日結(jié)算制度?？蛻粼诔謧}階段每天的單日盈虧都將直接在其保證金賬戶上劃撥。當(dāng)客戶處于盈利狀態(tài)時，只要其保證金賬戶上的金額超過初始保證金的數(shù)額，則客戶可以將超過部分提現(xiàn)；當(dāng)處于虧損狀態(tài)時，一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額，則客戶必須追加保證金，否則就會被強(qiáng)制平倉D.客戶平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額與最終數(shù)額之差【答案】D33、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)可以（）。A.代理客戶進(jìn)行期貨交易并收取交易傭金B(yǎng).接受客戶委托，運(yùn)用客戶資產(chǎn)進(jìn)行投資C.運(yùn)用期貨公司自有資金進(jìn)行期貨期權(quán)等交易D.為客戶設(shè)計(jì)套期保值，套利等投資方案，擬定期貨交易操作策略【答案】D34、下列關(guān)于期權(quán)執(zhí)行價格的描述，不正確的是（）。A.對實(shí)值狀態(tài)的看漲期權(quán)來說，其他條件不變的情況下，執(zhí)行價格降低，期權(quán)內(nèi)涵價值增加B.對看跌期權(quán)來說，其他條件不變的情況下，當(dāng)標(biāo)的物的市場價格等于或高于執(zhí)行價格時，內(nèi)涵價值為零C.實(shí)值看漲期權(quán)的執(zhí)行價格低于其標(biāo)的物價格D.對看漲期權(quán)來說，標(biāo)的物價格超過執(zhí)行價格越多，內(nèi)涵價值越小【答案】D35、下列關(guān)于匯率政策的說法中錯誤的是（）A.通過本幣匯率的升降來控制進(jìn)出口及資本流動以達(dá)到國際收支平衡目的B.當(dāng)本幣匯率下降時，有利于促進(jìn)出口C.一國貨幣貶值，受心理因素的影響，往往使人們產(chǎn)生該國貨幣匯率上升的預(yù)期D.匯率將通過影響國內(nèi)物價水平、短期資本流動而間接地對利率產(chǎn)生影響【答案】C36、1月1日，上海期貨交易所3月份銅合約的價格是63200元／噸，5月份銅合約的價格是63000元／噸。某投資者采用熊市套利，則下列選項(xiàng)中可使該投資者獲利最大的是（）。A.3月份銅合約的價格保持不變，5月份銅合約的價格下跌了50元／噸B.3月份銅合約的價格下跌了70元／噸，5月份銅合約的價格保持不變C.3月份銅合約的價格下跌了250元／噸，5月份銅合約的價格下跌了170元／噸D.3月份銅合約的價格下跌了170元／噸，5月份銅合約的價格下跌了250元／噸【答案】C37、根據(jù)股指期貨理論價格的計(jì)算公式，可得：F(t，T)=S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365]=3000[1+(5％-1％)×3／12]=3030(點(diǎn))，其中：T-t就是t時刻至交割時的時間長度，通常以天為計(jì)算單位，而如果用1年的365天去除，(T-t)／365的單位顯然就是年了；S(t)為t時刻的現(xiàn)貨指數(shù)；F(t，T)表示T時交割的期貨合約在t時的理論價格(以指數(shù)表示)；r為年利息率；d為年指數(shù)股息率。A.6.2385B.6.2380C.6.2398D.6.2403【答案】C38、截至2013年，全球ETF產(chǎn)品已超過（）萬億美元。A.1B.2C.3D.4【答案】B39、3月26日，某交易者賣出50手6月甲期貨合約同時買入50手8月該期貨合約，價格分別為2270元／噸和2280元／噸。4月8日，該交易者將所持頭寸全部平倉了結(jié)，6月和8月期貨合約平倉價分別為2180元／噸和2220元／噸。該套利交易的盈虧狀況是（）。（期貨合約的交易單位每手10噸，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.虧損15000元B.虧損30000元C.盈利15000元D.盈利30000元【答案】C40、某基金經(jīng)理計(jì)劃未來投入9000萬元買入股票組合，該組合相對于滬深300指數(shù)的β系數(shù)為1.2。此時某月份滬深300股指期貨合約期貨指數(shù)為3000點(diǎn)。為規(guī)避股市上漲風(fēng)險，該基金經(jīng)理應(yīng)（）該滬深300股指期貨合約進(jìn)行套期保值。A.買入120份B.賣出120份C.買入100份D.賣出100份【答案】A41、假設(shè)當(dāng)前3月和6月的歐元/美元外匯期貨價格分別為1.3500和1.3510。10天后，3月和6月的合約價格分別變?yōu)?.3513和1.3528。那么價差發(fā)生的變化是（）。A.擴(kuò)大了5個點(diǎn)B.縮小了5個點(diǎn)C.擴(kuò)大了13個點(diǎn)D.擴(kuò)大了18個點(diǎn)【答案】A42、假設(shè)當(dāng)前3月和6月的歐元/美元外匯期貨價格分別為1.3500和1.3510。10天后，3月和6月的合約價格分別變?yōu)?.3513和1.3528。那么價差發(fā)生的變化是（）。A.擴(kuò)大了5個點(diǎn)B.縮小了5個點(diǎn)C.擴(kuò)大了13個點(diǎn)D.擴(kuò)大了18個點(diǎn)【答案】A43、1882年CBOT允許（），大大增加了期貨市場的流動性。A.會員入場交易B.全權(quán)會員代理非會員交易C.結(jié)算公司介入D.以對沖合約的方式了結(jié)持倉【答案】D44、賣出看漲期權(quán)的投資者的最大收益是()。A.無限大的B.所收取的全部權(quán)利金C.所收取的全部盈利及履約保證金D.所收取的全部權(quán)利金以及履約保證金【答案】B45、（）的國際貨幣市場分部于1972年正式推出外匯期貨合約交易。A.芝加哥期貨交易所B.堪薩斯期貨交易所C.芝加哥商業(yè)交易所D.紐約商業(yè)交易所【答案】C46、（）不是交易流程中的必經(jīng)環(huán)節(jié)。A.下單B.競價C.結(jié)算D.交割【答案】D47、中國金融期貨交易所國債期貨的報價中，報價為“101.335”意味著（）。A.面值為100元的國債期貨價格為101.335元，含有應(yīng)計(jì)利息B.面值為100元的國債期貨，收益率為1.335%C.面值為100元的國債期貨價格為101.335元，不含應(yīng)計(jì)利息D.面值為100元的國債期貨，折現(xiàn)率為1.335%【答案】C48、某行權(quán)價為210元的看跌期權(quán)，對應(yīng)的標(biāo)的資產(chǎn)當(dāng)前價格為207元。當(dāng)前該期權(quán)的權(quán)利金為8元。該期權(quán)的時間價值為（）元。A.5B.3C.8D.11【答案】A49、在反向市場中，套利者采用牛市套利的方法是希望未來兩份合約的價差（）。A.縮小B.擴(kuò)大C.不變D.無規(guī)律【答案】B50、下列掉期交易中，屬于隔夜掉期交易形式的是（）。A.O／NB.F／FC.T／FD.S／F【答案】A多選題（共20題）1、下列說法中，正確的是（）。A.當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價格低于當(dāng)時的標(biāo)的物價格時，該期權(quán)為實(shí)值期權(quán)B.當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價格高于當(dāng)時的標(biāo)的物價格時，該期權(quán)為實(shí)值期權(quán)C.當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于當(dāng)時的標(biāo)的物價格時，該期權(quán)為深度虛值期權(quán)D.當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價格高于當(dāng)時的標(biāo)的物價格時，該期權(quán)為實(shí)值期權(quán)【答案】ACD2、在出現(xiàn)漲跌停板情形時，交易所采取的控制風(fēng)險的措施包括（）。A.某期貨合約以漲跌停板價格成交時，成交撮合實(shí)行平倉優(yōu)先和時間優(yōu)先的原則，但平當(dāng)日新開倉位不適用平倉優(yōu)先的原則B.暫停所有合約的交易C.在某合約連續(xù)出現(xiàn)漲（跌）停板單邊無連續(xù)報價時，實(shí)行強(qiáng)制減倉D.迅速提高保證金比例，減緩交易【答案】AC3、以下關(guān)于期貨結(jié)算公式的表述，正確的是（）。A.平歷史倉盈虧（逐日盯市）=∑[（賣出成交價-買入成交價）×交易單位×平倉手?jǐn)?shù)]B.平倉盈虧（逐筆對沖）=平當(dāng)日倉盈虧+平歷史倉盈虧C.平倉盈虧（逐日盯市）=平當(dāng)日倉盈虧+平歷史倉盈虧D.平倉盈虧（逐筆對沖）=∑[（賣出成交價-買入成交價）×交易單位×平倉手?jǐn)?shù)]【答案】CD4、執(zhí)行價格又稱為()。A.支付價格B.行權(quán)價格C.履約價格D.敲定價格【答案】BCD5、假如面值為100000美元的1年期國債，按照8%的年貼現(xiàn)率發(fā)行，下列說法中正確的是()。A.發(fā)行價為92000美元B.利息收入為8000美元C.實(shí)際收益率等于年貼現(xiàn)率D.實(shí)際收益率為8.7%【答案】ABD6、期貨行情相關(guān)術(shù)語包括（）。A.合約B.開盤價C.收盤價D.最高價E【答案】ABCD7、以下對于國內(nèi)10年期國債期貨合約的描述中，正確的是（）。A.采用實(shí)物交割B.在中國金融期貨交易所上市C.最小變動價位為0.005元D.合約標(biāo)的為面值為100萬元人民幣、票面利率為3％的名義長期國債【答案】ABCD8、期貨投機(jī)交易在開倉階段的常見操作方法包括（）。A.入市時機(jī)選擇B.金字塔式建倉C.適度平倉D.合約交割月份的選擇【答案】ABD9、選擇入市的時機(jī)分為（）等步驟。A.研究周邊市場的變化B.研究市場趨勢C.權(quán)衡風(fēng)險和獲利前景D.決定入市的具體時間【答案】BCD10、在某一期貨合約的交易過程中，當(dāng)()時，國內(nèi)商品期貨交易所可以根據(jù)市場風(fēng)險調(diào)整其變易保證金水平。A.持倉量達(dá)到一定水平B.臨近交割期C.期貨合約出現(xiàn)連續(xù)漲跌停板D.遇到國家法定長假【答案】ABC11、（2021年12月真題）外匯掉期交易中，如果發(fā)起方為近端賣出，遠(yuǎn)端買入，則()。A.近端掉期全價=即期匯率的做市商賣價+近端掉期點(diǎn)的做市商賣價B.遠(yuǎn)端掉期全價=即期匯率的做市商賣價+遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)的做市商買價C.遠(yuǎn)端掉期全價=即期匯率的做市商買價+遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)的做市商賣價D.近端掉期全價=即期匯率的做市商買價+近端掉期點(diǎn)的做市商買價【答案】CD12、下列屬于外匯市場工具的是（）。A.貨幣互換合約B.外匯掉期合約C.無本金交割外匯遠(yuǎn)期合約D.歐洲美元期貨合約【答案】ABC13、下列關(guān)于價差交易的說法，正確的有（）。A.若套利者預(yù)期不同交割月的合約價差將縮小，則進(jìn)行賣出套利B.建倉時計(jì)算價差，用遠(yuǎn)期合約價格減去近期合約價格C.某套利者進(jìn)行買入套利，若價差擴(kuò)大，則該套利者盈利D.在價差套利交易中，交易者要同時在相關(guān)合約上進(jìn)行交易方向相反的交易【答案】ACD14、（）屬于套利交易。A.外匯期貨跨