期貨從業(yè)資格之期貨投資分析提升訓(xùn)練?？糂卷附答案

期貨從業(yè)資格之期貨投資分析提升訓(xùn)練?？糂卷附答案

單選題（共50題）1、在下列經(jīng)濟(jì)指標(biāo)中，（）是最重要的經(jīng)濟(jì)先行指標(biāo)。A.采購經(jīng)理人指數(shù)B.消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)C.生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)D.國內(nèi)生產(chǎn)總值【答案】A2、下列哪項(xiàng)期權(quán)的收益函數(shù)是非連續(xù)的？（）A.歐式期權(quán)B.美式期權(quán)C.障礙期權(quán)D.二元期權(quán)【答案】D3、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產(chǎn)量1.8噸，按照4600元/噸銷售。僅從成本角度考慮可以認(rèn)為（）元／噸可能對(duì)國產(chǎn)大豆現(xiàn)貨及期貨價(jià)格是一個(gè)較強(qiáng)的成本支撐。A.2556B.4444C.4600D.8000【答案】B4、關(guān)于頭肩頂形態(tài)，以下說法錯(cuò)誤的是（）。A.頭肩頂形態(tài)是一個(gè)可靠的沽出時(shí)機(jī)B.頭肩頂形態(tài)是一種反轉(zhuǎn)突破形態(tài)C.在相當(dāng)高的位置出現(xiàn)了中間高，兩邊低的三個(gè)高點(diǎn)，有可能是一個(gè)頭肩頂部D.頭肩頂?shù)膬r(jià)格運(yùn)動(dòng)幅度是頭部和較低肩部的直線距離【答案】D5、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價(jià)格為2760元／噸，我國某飼料廠計(jì)劃在4月份購進(jìn)1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進(jìn)行套期保值。該廠應(yīng)（）5月份豆粕期貨合約。A.買入100手B.賣出100手C.買入200手D.賣出200手【答案】A6、基差的空頭從基差的__________中獲得利潤，但如果持有收益是__________的話，基差的空頭會(huì)產(chǎn)生損失。（）A.縮??；負(fù)B.縮?。徽鼵.擴(kuò)大；正D.擴(kuò)大；負(fù)【答案】B7、若固息債券的修正久期為3，市場利率上升0.25%，考慮凸度因素，則債券價(jià)格為（）。A.漲幅低于0.75%B.跌幅超過0.75%C.漲幅超過0.75%D.跌幅低于0.75%【答案】D8、財(cái)政支出中的經(jīng)常性支出包括()。A.政府儲(chǔ)備物資的購買B.公共消贊產(chǎn)品的購買C.政府的公共性投資支出D.政府在基礎(chǔ)設(shè)施上的投資【答案】B9、在保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)中，為了保證到期時(shí)投資者回收的本金不低于初始投資本金，零息債券與投資本金的關(guān)系是（）。A.零息債券的面值>投資本金B(yǎng).零息債券的面值＜投資本金C.零息債券的面值=投資本金D.零息債券的面值≥投資本金【答案】C10、假設(shè)該產(chǎn)品中的利息是到期一次支付的，市場利率為()時(shí)，發(fā)行人將會(huì)虧損。A.5.35％B.5.37％C.5.39％D.5.41％【答案】A11、某股票組合市值8億元，β值為0．92。為對(duì)沖股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，基金經(jīng)理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應(yīng)的空頭頭寸，賣出價(jià)格為3263．8點(diǎn)。一段時(shí)間后，10月股指期貨合約下跌到3132．0點(diǎn)；股票組合市值增長了6．73%?；鸾?jīng)理賣出全部股票的同時(shí)，買入平倉全部股指期貨合約。此次操作共獲利（）萬元。A.8113.1B.8357.4C.8524.8D.8651.3【答案】B12、回歸系數(shù)含義是（）。A.假定其他條件不變的情況下，自變量變化一個(gè)單位對(duì)因變量的影響B(tài).自變量與因變量成比例關(guān)系C.不管其他條件如何變化，自變量與因變量始終按該比例變化D.上述說法均不正確【答案】A13、無風(fēng)險(xiǎn)收益率和市場期望收益率分別是0．06利0．12。根措CAPM模型，貝塔值為1．2的證券X的期望收益率為()。A.0.06B.0.12C.0.132D.0.144【答案】C14、假設(shè)檢驗(yàn)的結(jié)論為（）。A.在5%的顯著性水平下，這批食品平均每袋重量不是800克B.在5%的顯著性水平下，這批食品平均每袋重量是800克C.在5%的顯著性水平下，無法檢驗(yàn)這批食品平均每袋重量是否為800克D.這批食品平均每袋重量一定不是800克【答案】B15、關(guān)于期權(quán)的希臘字母，下例說法錯(cuò)誤的是()。A.Delta的取值范圍為(-1，1)B.深度實(shí)值和深度虛值期權(quán)的Gamma值均較小，只要標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格和執(zhí)行價(jià)格相近，價(jià)格的波動(dòng)都會(huì)導(dǎo)致Delta值的劇烈變動(dòng)，因此平價(jià)期權(quán)的Gamma值最大C.在行權(quán)價(jià)附近，Theta的絕對(duì)值最大D.Rh0隨標(biāo)的證券價(jià)格單調(diào)遞減【答案】D16、假設(shè)基金公司持有金融機(jī)構(gòu)為其專門定制的上證50指數(shù)場外期權(quán)，當(dāng)市場處于下跌行情中，金融機(jī)構(gòu)虧損越來越大，而基金公司為了對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)并不愿意與金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行提前協(xié)議平倉，使得金融機(jī)構(gòu)無法止損。這是場外產(chǎn)品（）的一個(gè)體現(xiàn)。A.市場風(fēng)險(xiǎn)B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)C.操作風(fēng)險(xiǎn)D.信用風(fēng)險(xiǎn)【答案】B17、MACD指標(biāo)的特點(diǎn)是()。A.均線趨勢性B.超前性C.跳躍性D.排他性【答案】A18、下列關(guān)于倉單質(zhì)押表述正確的是()。A.質(zhì)押物價(jià)格波動(dòng)越大，質(zhì)押率越低B.質(zhì)押率可以高于100％C.出質(zhì)人擁有倉單的部分所有權(quán)也可以進(jìn)行質(zhì)押D.為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)提供長期融資【答案】A19、設(shè)計(jì)交易系統(tǒng)的第一步是要有明確的交易策略思想。下列不屬于策略思想的來源的是()。A.自下而上的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)B.自上而下的理論實(shí)現(xiàn)C.自上而下的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)D.基于歷史數(shù)據(jù)的數(shù)理挖掘【答案】C20、程序化交易模型評(píng)價(jià)的第一步是（）。A.程序化交易完備性檢驗(yàn)B.程序化績效評(píng)估指標(biāo)C.最大資產(chǎn)回撤比率計(jì)算D.交易勝率預(yù)估【答案】A21、備兌看漲期權(quán)策略是指（）。A.持有標(biāo)的股票，賣出看跌期權(quán)B.持有標(biāo)的股票，賣出看漲期權(quán)C.持有標(biāo)的股票，買入看跌期權(quán)D.持有標(biāo)的股票，買入看漲期權(quán)【答案】B22、某美國投資者買入50萬歐元，計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心期間歐元對(duì)美元貶值，該投資者決定用CME歐元期貨進(jìn)行空頭套期保值(每張歐元期貨合約為12．5萬歐元)。假設(shè)當(dāng)E1歐元(EUR)兌美元(USD)即期匯率為1．4432，3個(gè)月后到期的歐元期貨合約成交價(jià)格EUR／USD為1．4450。3個(gè)月后歐元兌美元即期匯率為1．4120，該投資者歐元期貨合約平倉價(jià)格EUR／USD為1．4101。因匯率波動(dòng)該投資者在現(xiàn)貨市場______萬美元，在期貨市場______萬美元。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)()A.獲利1.56；獲利1.565B.損失1.56；獲利1.745C.獲利1.75；獲利1.565D.損失1.75；獲利1.745【答案】B23、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產(chǎn)量1.8噸，按照4600元/噸銷售。黑龍江大豆的理論收益為（）元／噸。A.145.6B.155.6C.160.6D.165.6【答案】B24、在其他因素不變的情況下，當(dāng)油菜籽人豐收后，市場中豆油的價(jià)格一般會(huì)()。A.不變B.上漲C.下降D.不確定【答案】C25、某可轉(zhuǎn)換債券面值1000元，轉(zhuǎn)換比例為40，實(shí)施轉(zhuǎn)換時(shí)標(biāo)的股票的市場價(jià)格為每股24元，那么該轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值為（）。A.960元B.1000元C.600元D.1666元【答案】A26、某企業(yè)從歐洲客商處引進(jìn)了一批造紙?jiān)O(shè)備，合同金額為500?000歐元，即期人民幣匯率為1歐元=8.5038元人民幣，合同約定3個(gè)月后付款?？紤]到3個(gè)月后將支付歐元貨款，因此該企業(yè)賣出5手CME期貨交易所人民幣/歐元主力期貨合約進(jìn)行套期保值，成交價(jià)為0.11772。3個(gè)月后，人民幣即期匯率變?yōu)?歐元=9.5204元人民幣，該企業(yè)買入平倉人民幣/歐元期貨合約，成交價(jià)為0.10486。期貨市場損益（）元。A.612161.72B.-612161.72C.546794.34D.-546794.34【答案】A27、以下不屬于影響產(chǎn)品供給的因素的是()。A.產(chǎn)品價(jià)格B.生產(chǎn)成本C.預(yù)期D.消費(fèi)者個(gè)人收入【答案】D28、對(duì)于反轉(zhuǎn)形態(tài)，在周線圈上，每根豎直線段代表相應(yīng)一個(gè)星期的全部價(jià)格范圍，A.開盤價(jià)B.最高價(jià)C.最低價(jià)D.收市價(jià)【答案】D29、某研究員對(duì)生產(chǎn)價(jià)格指數(shù)（PPI）數(shù)據(jù)和消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（CPI）數(shù)據(jù)進(jìn)行了定量分析，并以PPI為被解釋變量，CPI為解釋變量，進(jìn)行回歸分析。據(jù)此回答以下四題。A.負(fù)相關(guān)關(guān)系B.非線性相關(guān)關(guān)系C.正相關(guān)關(guān)系D.沒有相關(guān)關(guān)系【答案】C30、證券期貨市場對(duì)（）變化是異常敏感的。A.利率水平B.國際收支C.匯率D.PPI【答案】A31、下述哪種說法同技術(shù)分析理論對(duì)量價(jià)關(guān)系的認(rèn)識(shí)不符？()A.量價(jià)關(guān)系理論是運(yùn)用成交量、持倉量與價(jià)格的變動(dòng)關(guān)系分析預(yù)測期貨市場價(jià)格走勢的一種方法B.價(jià)升量不增，價(jià)格將持續(xù)上升C.價(jià)格跌破移動(dòng)平均線，同時(shí)出現(xiàn)大成交量，是價(jià)格下跌的信號(hào)D.價(jià)格形態(tài)需要交易量的驗(yàn)證【答案】B32、計(jì)算互換中英鎊的固定利率()。A.0.0425B.0.0528C.0.0628D.0.0725【答案】B33、假設(shè)某債券投資組合的價(jià)值是10億元，久期12．8，預(yù)期未來債券市場利率將有較大波動(dòng)，為降低投資組合波動(dòng)，希望降低久期至3．2。當(dāng)前國債期貨報(bào)價(jià)為110，久期6．4。投資經(jīng)理應(yīng)（）。A.賣出國債期貨1364萬份B.賣出國債期貨1364份C.買入國債期貨1364份D.買入國債期貨1364萬份【答案】B34、下列關(guān)于利用衍生產(chǎn)品對(duì)沖市場風(fēng)的描述，不正確的是（）。A.構(gòu)造方式多種多樣B.交易靈活便捷C.通常只能消除部分市場風(fēng)險(xiǎn)D.不會(huì)產(chǎn)生新的交易對(duì)方信用風(fēng)險(xiǎn)【答案】D35、根據(jù)下面資料，回答97-98題A.10B.8C.6D.7【答案】D36、期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略執(zhí)行的關(guān)鍵是（）。A.隨時(shí)持有多頭頭寸B.頭寸轉(zhuǎn)換方向正確C.套取期貨低估價(jià)格的報(bào)酬D.準(zhǔn)確界定期貨價(jià)格低估的水平【答案】D37、金融機(jī)構(gòu)維護(hù)客戶資源并提高自身經(jīng)營收益的主要手段是（）。A.具有優(yōu)秀的內(nèi)部運(yùn)營能力B.利用場內(nèi)金融工具對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)C.設(shè)計(jì)比較復(fù)雜的產(chǎn)品D.直接接觸客戶并為客戶提供合適的金融服務(wù)【答案】D38、通常情況下，資金市場利率指到期期限為()內(nèi)的借貸利率，是一組資金市場利率的期限結(jié)構(gòu)。A.一個(gè)月B.一年C.三年D.五年【答案】B39、在無套利基礎(chǔ)下，基差和持有期收益之問的差值衡量了()選擇權(quán)的價(jià)值。A.國債期貨空頭B.國債期貨多頭C.現(xiàn)券多頭D.現(xiàn)券空頭【答案】A40、下列選項(xiàng)中，不屬丁持續(xù)整理形態(tài)的是()。A.三角形B.矩形C.V形D.楔形【答案】C41、期貨加現(xiàn)金增值策略中期貨頭寸和現(xiàn)金頭寸的比例一般是（）。A.1:3B.1:5C.1:6D.1:9【答案】D42、產(chǎn)品中嵌入的期權(quán)是()。A.含敲入條款的看跌期權(quán)B.含敲出條款的看跌期權(quán)C.含敲出條款的看漲期權(quán)D.含敲入條款的看漲期權(quán)【答案】D43、某陶瓷制造企業(yè)在海外擁有多家分支機(jī)構(gòu)，其一家子公司在美國簽訂了每年價(jià)值100萬美元的訂單，并約定每年第三季度末交付相應(yīng)貨物并收到付款，因?yàn)檫@項(xiàng)長期業(yè)務(wù)較為穩(wěn)定，雙方合作后該訂單金額增加了至200萬美元。第三年，該企業(yè)在德國又簽訂了一系列貿(mào)易合同，出口價(jià)值為20萬歐元的貨物，約定在10月底交付貨款。當(dāng)年8月人民幣的升值匯率波動(dòng)劇烈，公司關(guān)注了這兩筆進(jìn)出口業(yè)務(wù)因匯率風(fēng)險(xiǎn)而形成的損失，如果人民幣兌歐元波動(dòng)大，則該公司為規(guī)避匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)采取的策略是（）。A.買入歐元/人民幣看跌權(quán)B.買入歐元/人民幣看漲權(quán)C.賣出美元/人民幣看跌權(quán)D.賣出美元/人民幣看漲權(quán)【答案】A44、在有效市場假說下，連內(nèi)幕信息的利用者也不能獲得超額收益的足哪個(gè)市場？()A.弱式有效市場B.半強(qiáng)式有效市場C.半弱式有效市場D.強(qiáng)式有效市場【答案】D45、假如市場上存在以下在2014年12月28目到期的銅期權(quán)，如表8—5所示。A.5592B.4356C.4903D.3550【答案】C46、根據(jù)下面資料，回答71-72題A.買入；17B.賣出；17C.買入；16D.賣出；16【答案】A47、()是第一大焦炭出口國，在田際焦炭貿(mào)易巾具有重要的地位。A.美國B.中國C.俄羅斯D.日本【答案】B48、在中國的利率政策中，具有基準(zhǔn)利率作用的是（）。A.存款準(zhǔn)備金率B.一年期存貸款利率C.一年期國債收益率D.銀行間同業(yè)拆借利率【答案】B49、從歷史經(jīng)驗(yàn)看，商品價(jià)格指數(shù)（）BDI指數(shù)上漲或下跌。A.先于B.后于C.有時(shí)先于，有時(shí)后于D.同時(shí)【答案】A50、某一攬子股票組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對(duì)應(yīng)，其當(dāng)前市場價(jià)值為75萬港元，且預(yù)計(jì)一個(gè)月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利。此時(shí)，市場利率為6%，恒生指數(shù)為15000點(diǎn)，3個(gè)月后交割的恒指期貨為15200點(diǎn)。(恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50港元)這時(shí)，交易者認(rèn)為存在期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)，應(yīng)該（）。A.在賣出相應(yīng)的股票組合的同時(shí)，買進(jìn)1張恒指期貨合約B.在賣出相應(yīng)的股票組合的同時(shí)，賣出1張恒指期貨合約C.在買進(jìn)相應(yīng)的股票組合的同時(shí)，賣出1張恒指期貨合約D.在買進(jìn)相應(yīng)的股票組合的同時(shí)，買進(jìn)1張恒指期貨合約【答案】C多選題（共20題）1、循環(huán)周期理論中周期一般分為()。A.長期循環(huán)B.中期循環(huán)C.短期循環(huán)D.交易周期【答案】ABC2、當(dāng)模型設(shè)計(jì)構(gòu)建完成并且轉(zhuǎn)化為代碼之后，下一步投資者需要在專業(yè)軟件的幫助下進(jìn)行檢驗(yàn)，檢驗(yàn)的內(nèi)容包括（）。A.模型的交易邏輯是否完備B.策略是否具備盈利能力C.盈利能力是否可延續(xù)D.成交速度是否較快【答案】ABCD3、無意的自成交行為（）。A.具有相同利益的賬戶發(fā)出的買賣指令得到匹配成交B.發(fā)出的買賣指令具有合法的、不同的目的C.發(fā)出的買賣指令具有合法的、相同的目的D.只是系統(tǒng)偶然性的撮合成交【答案】ABD4、下列對(duì)于互換協(xié)議作用說法正確的有（）。A.對(duì)資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理B.構(gòu)造新的資產(chǎn)組合C.對(duì)利潤表進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理D.對(duì)所有者權(quán)益進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理【答案】AB5、金融機(jī)構(gòu)為了維護(hù)客戶資源會(huì)給其客戶提供一攬子金融服務(wù)，包括（）。A.設(shè)計(jì)比較復(fù)雜的產(chǎn)品B.提供融資服務(wù)C.提供風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)D.提供多層次的服務(wù)【答案】ABCD6、一般來說，投資者獲得的信息可以分為三個(gè)層次——市場信息、公其信息和全部信息。在滬深300指數(shù)期貨1F1110的投資分析中，屬于市場信息的是A.2011年8月8日道瓊斯指數(shù)跌幅達(dá)5.55%B.2011年9月1同1F1110持倉量為2824手C.2011年9月1同1F1110收盤價(jià)為28376D.2011年9月1同1F1110收盤價(jià)為28376【答案】ABCD7、我國的外匯儲(chǔ)備主要包括()。A.美元資產(chǎn)B.歐元資產(chǎn)C.日元資產(chǎn)D.英鎊資產(chǎn)【答案】ABCD8、應(yīng)用形態(tài)理論應(yīng)注意（）。A.形態(tài)理論還不是很成熟B.形態(tài)理論掌握難度較高C.站在不同的角度，對(duì)同一形態(tài)可能產(chǎn)生不同的解釋D.形態(tài)理論要求形態(tài)完全明朗才能行動(dòng)，有錯(cuò)過機(jī)會(huì)的可能【答案】AB9、下列關(guān)于交易平臺(tái)的說法，正確的是（）。A.程序化交易必須要在專門的電子平臺(tái)上運(yùn)行B.程序化交易不一定要在專門的電子平臺(tái)上運(yùn)行C.平臺(tái)的選擇可以從便利性、功能、成本等三個(gè)方面考慮D.交易模型的設(shè)計(jì)構(gòu)建者可以選擇軟件公司提供的第三方平臺(tái)【答案】ACD10、影響股票投資價(jià)值的因素包括()。A.股利政策B.每股收益C.市場因素D.公司凈資產(chǎn)【答案】ABCD11、追求收益厭惡風(fēng)險(xiǎn)的投資者的共同偏好包括()。A.如果兩種證券組合具有相同的期型收益率利不同的收益率方差，那么投資者選擇方差較小的組合B.如果兩種證券組合具響相同的收益率方差利不同的期型收益率，那么投資者選擇期型收益率大的組合C.如果兩種證券組合具響相同的期望收益率利不同的收盞率方差，那么投資者選擇方差較人的組合D.如果兩種證券組合具有相同的收益率方差利不同的期型的收益率，那么投資者選擇期望收益率小的組合【答案】AB12、下列描述中屬于極端情景的有（）。A.相關(guān)關(guān)系走向極端的+1或-1B.歷史上曾經(jīng)發(fā)生過的重大損失情景C.模型參數(shù)不再適用D.波動(dòng)率的穩(wěn)定性被打破【答案】ABCD13、權(quán)益類衍生品的重要特性使得它在（）等方面得到廣泛應(yīng)用。A.傳統(tǒng)阿爾法（Alpha）策略B.現(xiàn)金資產(chǎn)證券化策略C.指數(shù)化投資策略D.備兌看漲期權(quán)策略【答案】ABCD14、下列公式中，表達(dá)正確的是（）A.升貼水=現(xiàn)貨最終價(jià)格—期貨平倉價(jià)格B.平倉基差=現(xiàn)貨最終價(jià)格+期貨平倉價(jià)格C.現(xiàn)貨最終價(jià)格=期貨平倉價(jià)格+升貼水D.現(xiàn)貨最終價(jià)格=期貨平倉價(jià)格—升貼水【答案】AC15、利用期貨市場，企業(yè)可實(shí)現(xiàn)庫存風(fēng)險(xiǎn)的管理，主要體現(xiàn)在（）。A.規(guī)避原材料貶值風(fēng)險(xiǎn)B.規(guī)