第二章-信用和利息課件

第八章信用和利息教學(xué)重點：主要掌握現(xiàn)代信用形式。教學(xué)目的：學(xué)習信用的產(chǎn)生、發(fā)展情況，現(xiàn)代信用主要形式及信用的作用?，F(xiàn)代經(jīng)濟是信用經(jīng)濟。第一節(jié)信用的產(chǎn)生及發(fā)展一、概念：

是商品買賣中的延期付款或貨幣的借貸行為,是以償還為條件的價值單方面的轉(zhuǎn)移，是價值運動的特殊形式。（一）基本特征:

1、以償還為條件

2、償還時還帶有一個增加額信用與貨幣的聯(lián)系:現(xiàn)代經(jīng)濟中幾乎沒有不含貨幣因素的信用,也幾乎沒有不含信用因素的貨幣二者融為一體時→金融（二）表現(xiàn)形式1、以收回為前提條件的付出—貸出2、以保證歸還為義務(wù)的獲得—借入（三）構(gòu)成的基本要素債權(quán)、債務(wù)。信用關(guān)系是種債權(quán)債務(wù)關(guān)系。凡借貸行為都包括兩個當事人：貸者（商品或貨幣所有者）——債權(quán)人借者（商品或貨幣需要者）——債務(wù)人高利貸的作用：1、促使自然經(jīng)濟解體2、為資本主義生產(chǎn)方式提供了貨幣資本和自由勞動者1、利息率高2、非生產(chǎn)性

3、寄生性4、保守性（一）高利貸信用特點：最早的信用形式存在的社會基礎(chǔ)自然經(jīng)濟二、產(chǎn)生和發(fā)展（二）借貸資本

1、借貸資本：生息資本的現(xiàn)代形式，是貨幣資本家為獲取利息而暫時貸放給職能資本家使用的貨幣資本。

借貸資本是從產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)過程中游離出來的部分閑置的貨幣資本。

2、借貸資本的特點：（1）體現(xiàn)資本所有權(quán)與使用權(quán)的分離。（2）它是一種資本商品。（3）它具有特殊的運動形式?！半p重支出，雙重歸流”ＧＧＷＰＷ’Ｇ’Ｇ’（三）信用的功能

1、融通資金和資金再分配

2、提供和創(chuàng)造信用貨幣

3、調(diào)節(jié)社會經(jīng)濟第二節(jié)現(xiàn)代信用形式商業(yè)信用銀行信用國家信用消費信用國際信用租賃信用最基本的信用形式特點：直接信用（1）貸出的資本是產(chǎn)業(yè)資本中的商品資本。（2）債權(quán)人和債務(wù)人是商品生產(chǎn)者或經(jīng)營者。優(yōu)點：方便和及時缺點：有局限性定義：企業(yè)之間以賒銷商品和預(yù)付貨款等形式提供的信用。分為賣方信用和買方信用。一、商業(yè)信用形式：賒購賒銷、分期付款、預(yù)付貨款、委托代銷、預(yù)付定金（與訂金不同）

定金與訂金有什么區(qū)別

二者從內(nèi)容上、法律后果上都有明顯不同。定金是規(guī)范的法律概念，是合同當事人為確保合同的履行而自愿約定的一種擔保形式。商品交易中，買家履行合同后，定金應(yīng)當?shù)肿鲀r款或者收回；若買家不履行合同，無權(quán)要求返還定金，賣家不履行合同，應(yīng)雙倍返還定金。我國《擔保法》還規(guī)定：定金應(yīng)以書面形式約定，不得超過主合同標準額的20%。當事人一旦以書面形式對定金作了約定并實際支付了定金，即產(chǎn)生相應(yīng)的法律后果。另一方面，定金作為合同履行的一種擔保，《擔保法》中規(guī)定：擔保合同(即定金條款)是主合同的從合同，若主合同無效，定金條款無效。換言之，若合同無效，定金條款亦無效，收受定金的一方應(yīng)返還定金。如一方過錯造成主合同無效，過錯方應(yīng)承擔相應(yīng)的民事責任，而不是沒收或雙倍返還定金了。訂金并非一個規(guī)范的法律概念，實際上它具有預(yù)付款的性質(zhì)，是當事人的一種支付手段，并不具備擔保性質(zhì)。交易中，買家不履行合同義務(wù)，并不表示喪失了請求返還訂金的權(quán)利；反之，若賣家不履行義務(wù)亦不須雙倍返還訂金，但這并不意味著合同違約方無須承擔違約責任。簽訂正式房屋預(yù)售契約之前，買賣雙方簽訂的認購書(或稱意向書)并不是房屋買賣契約，不具備房屋預(yù)售契約的法律效力，只是一份廣義的合同。若認購書中有定金條款，則若購房者在簽訂認購書后反悔，發(fā)展商有權(quán)沒收購房者的定金；若發(fā)展商違約，不與購房者簽訂正式的預(yù)售合同，則購房者有權(quán)要求發(fā)展商雙倍返還定金。如果認購書中約定的只是訂金，那么就不具備定金的法律后果了。特點：間接信用、創(chuàng)造信用（1）脫離產(chǎn)業(yè)資本的循環(huán)而可以獨立進行轉(zhuǎn)移的貨幣形態(tài)的資本。（2）債權(quán)人是銀行自身，債務(wù)人是企業(yè)和個人（3）與產(chǎn)業(yè)資本的動態(tài)不完全一致。二、銀行信用定義：銀行及其他金融機構(gòu)以貨幣形式提供的信用。存款與信貸是其典型的形式。商業(yè)信用與銀行信用的比較商業(yè)信用缺點銀行信用優(yōu)點規(guī)模受工商業(yè)資本量的限制數(shù)量上，不受工商企業(yè)資本量的限制提供受方向的限制使用方向上，不受商品使用價值的局限期限受到限制期限上不受限制在管理和調(diào)節(jié)上有一定局限性規(guī)模大、成本低、風險小的優(yōu)勢政府以債務(wù)人的身份，籌集資金的一種借貸行為。包括國內(nèi)信用、國際信用定義：三、國家信用特點：（1）主體是政府，以債務(wù)人或債權(quán)人身份出現(xiàn)（2）形式主要是發(fā)行政府債券，其次國際貸款（3）資金用途多定向與銀行信用的聯(lián)系：此消彼長國家信用與銀行信用的區(qū)別：資金分配的主體不同籌集資金的目標不同資金分配的渠道不同資金分配的重點不同資金分配的形式不同企業(yè)、銀行和其他金融機構(gòu)向消費者個人提供，用于生活消費的信用。定義：四、消費信用主要形式：信用卡（記賬信貸）：貸記卡分期付款：類似商業(yè)信用消費貸款：信用貸款、抵押貸款

作用：企業(yè)以此解決生產(chǎn)與消費的矛盾貸記卡、準貸記卡、借記卡廣義的信用卡是指銀行、金融機構(gòu)向信用良好的單位和個人簽發(fā)的、可以在指定的商店和場所進行直接消費，并可在發(fā)卡銀行及聯(lián)營機構(gòu)的營業(yè)網(wǎng)點存取款、辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算的一種信用憑證和支付工具。狹義的信用卡即銀行卡。根據(jù)《銀行卡業(yè)務(wù)管理辦法》(中國人民銀行1999年1月5日頒布)規(guī)定，銀行卡包括信用卡和借記卡兩種。信用卡按是否向發(fā)卡銀行交存?zhèn)溆媒鹩挚煞譃橘J記卡、準貸記卡兩種。貸記卡是指發(fā)卡銀行給予持卡人一定的信用額度，持卡人可在信用額度內(nèi)先消費、后還款的信用卡；準貸記卡是指持卡人必須先按發(fā)卡銀行的要求交存一定數(shù)額的備用金，當備用金賬戶余額不足支付時，可在發(fā)卡銀行規(guī)定的信用額度內(nèi)透支的信用卡。借記卡按照不同功能分為轉(zhuǎn)賬卡、專用卡、儲值卡。信用卡和借記卡的主要區(qū)別在于，前者具有透支功能，后者沒有透支功能。信用卡1978

中行廣州分行與香港東亞銀行簽定協(xié)議，國內(nèi)代理“維薩”“萬事達”等7種信用卡。1985中行珠海分行推出大陸第一張珠江卡1986

中行北京分行在全國范圍內(nèi)發(fā)行長城卡1989

工行發(fā)行全國通用的牡丹卡1990

建行在廣州發(fā)行第一張人民幣萬事達卡，1991

農(nóng)行發(fā)行金穗卡2000工行、金盛保險公司、威士國際組織推出國內(nèi)第一張貸記卡——牡丹金盛卡，可以先消費后還款，短期透支免息，最長56天，金卡最多可透支5萬，普通卡2萬。免息期、循環(huán)利息、滯納金的計算

免息期怎么算信用卡都有20天（25天）到50（56天）的免息期，指從刷卡日期（銀行記賬日）到還款日中間最長的一最長的免息期。假如銀行規(guī)定下月20日為還款期，你在本月1日消費，你的最長免息還款期是50天；本月2日消費，還款期為49天...月末那天消費，還款期只有最短的20天最短免息期是在帳單日當天刷卡,最長的是在帳單日后一天!

你的信用卡帳單日是每月1號,最后還款日是25號!你在7月1號刷的卡,就會被記入6月2號到7月1號的結(jié)算周期,你的最后還款日是7月25號。你在7月2號刷卡,會被記入7月2號到8月1號的周期,最后還款日就是8月25號!循環(huán)利息怎么算國際通行的信用卡計息方式有兩種：全額計息和按未清償部分計息目前大部分銀行采取的是全額計息方式，持卡人如果在免息還款期內(nèi)不能全額還款，即便只有1分錢，銀行也會按當期賬單的全額計息，每天萬分之五，按月計算復(fù)利。滯納金怎么算滯納金的計算方法是，未能在到期還款日(含)前償還最低還款額（消費總額的10%），應(yīng)支付所用款項從記賬日起至還款日止的透支利息外，還按照最低還款額未還部分的5%支付滯納金。使用信用卡注意事項第一，透支取現(xiàn)不劃算?，F(xiàn)在多數(shù)銀行對于信用卡透支取現(xiàn)，不分本地異地，一般要收取3%左右的手續(xù)費，最低為30元。另外，銀行還要從取現(xiàn)當日開始每天按取現(xiàn)金額的萬分之五收取利息，折合為年利率是18%，是現(xiàn)行六個月至一年期貸款利率的三倍多。同時，每個月還要加收5%的滯納金。最好不要用信用卡透支取現(xiàn)。第二，盡量不要向信用卡內(nèi)存錢。信用卡的最大優(yōu)點是利用個人信用透支消費，而預(yù)存現(xiàn)金則與該理念背道而馳。另外，消費者存入信用卡里的錢，在取出時要支付取現(xiàn)手續(xù)費。第三，信用卡信用額度一般在5000～20000元，通常情況下我們用不了這么多的信用額度，萬一信用卡丟失可能造成不必要的損失。持卡人可以通過銀行網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)或者去柜臺調(diào)整信用卡的限額，減低風險。頻頻有人上“黑名單”例1：程女士看中一套30多萬元的房子，由于辦理貸款需要提供自己的信用證明，于是到人民銀行申請出具自己的信用記錄。因為一直沒有從銀行借錢，覺得記錄不會有問題，但沒想到幾張沒有及時銷戶的借記卡拖欠銀行10元年費，使信用記錄單被標上“污點”。原來，程女士辦理了許多銀行的存折和借記卡，以為存折和借記卡都是“先存款后取款”不會產(chǎn)生任何費用，就把不用的卡丟到了一邊。沒想到，有些存折和借記卡里面的金額只有個位數(shù)，銀行每年收取小額賬戶管理費后，就產(chǎn)生欠費記錄。例2∶市民周先生和妻子看好一輛車，準備分期付款購車。妻子王女士遂提出申請，向銀行貸款。銀行致電王女士：您先生曾有兩張信用卡惡意欠貸且已被凍結(jié)，我們無法貸款給您！”因為已婚人士辦理貸款后，負債由夫妻雙方共同承擔，需要提供夫妻雙方資料。周先生雖沒有直接向銀行申請貸款，但他也是實質(zhì)借款人之一，具有共同償還貸款的責任。周先生曾有信用卡惡意欠貸且達到信用卡被凍結(jié)的不良記錄，銀行無論如何不敢貸款給這樣的客戶。染“污點”可能不自知目前信用記錄不良的數(shù)據(jù)由各商業(yè)銀行反饋到人民銀行，最后進入全國聯(lián)網(wǎng)的個人征信系統(tǒng)。各銀行判斷個人信用，決定是否提供服務(wù)的標準大致相同：連續(xù)三次或累計六次的違約記錄。個人消費貸款逾期還貸、還貸不足額，及住房公積金貸款未及時還款、住宅電話欠費等，都將產(chǎn)生個人信用違約記錄。今后水、電繳費信息、案件訴訟信息等也將陸續(xù)錄入征信系統(tǒng)中。銀行在發(fā)放每筆貸款和每張信用卡時，都會向征信系統(tǒng)提交查詢報告，查詢申請人的信用情況，再根據(jù)個人的信用情況來判斷是否發(fā)放貸款或信用卡。一旦被銀行認定有不良信用記錄，任何的借貸都可能被拒絕。人行已經(jīng)開展個人信用信息查詢服務(wù)，人們憑身份證可以很方便地拿到自己的信用記錄。避免不良記錄有辦法辦法1：信用卡是通過透支、還款才能考量信用的。必要的透支就是一場考驗，最終檢驗持卡人的信用程度。如果“循規(guī)蹈矩”，有了信用卡卻從不透支，就沒法在銀行留下信用記錄。辦法2：信用卡辦理分期付款的額度是調(diào)節(jié)好。最好不要一次性辦理多筆分期付款，第一筆結(jié)清后再辦理第二筆，這樣不僅保持了良好信用，信用額度也會隨之調(diào)高。辦法3：個人應(yīng)謹慎保管自己的身份證等證件。在申請貸款或信用卡的時候應(yīng)主動多提供幾個聯(lián)系電話。如果聯(lián)系電話發(fā)生變更，應(yīng)及時通知銀行，以免因遺忘還款，銀行又通知不到而留下不該留的“污點”。辦法4：銀行都對未激活的信用卡收取年費。一些人在使用信用卡的過程中，雖然將錢還上了，但經(jīng)常會錯過還款日期。這樣，除了會產(chǎn)生滯納金外，也會給持卡者留下信用污點。另外，存折、借記卡也有類似問題。由于所存余額不多，漸漸成為“睡眠卡”退出流通環(huán)節(jié)。但是，大多銀行對這種卡仍然正常收取年費。對待“睡眠卡”，消費者務(wù)必要妥善處理。第三節(jié)信用工具一、信用工具概念:又稱交易工具或金融商品，是金融市場上的交易對象。利率是其價格。它是使信用活動得以進行并證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的合法憑證。信用工具是持有者的金融資產(chǎn)，是一種債權(quán)，不具備物質(zhì)形態(tài)。二、信用工具的特征：1、償還性即期限性2、流動性即變現(xiàn)能力3、風險性即安全性4、收益性即收益率

（1）名義收益率（2）即期收益率（3）平均（實際）收益率

三、短期信用工具

支票：由存款人簽發(fā)的指定銀行支付給收款人的憑證。

商業(yè)匯票：由債權(quán)人簽發(fā)的指定債

票

匯票

務(wù)人到期付款的命令式的憑證。

銀行匯票：是銀行為客戶辦理異地據(jù)

匯款的憑證。

商業(yè)本票：由債務(wù)人簽發(fā)承諾到期

本票

付款的承諾式的憑證。

銀行本票：由銀行簽發(fā)的承諾同城

支付款項的承諾式的憑證。

商業(yè)票據(jù)：是為商業(yè)信用服務(wù)的信用工具（證明債權(quán)債務(wù)的憑證）。商業(yè)票據(jù)包括商業(yè)匯票和商業(yè)本票。銀行票據(jù)包括銀行匯票和銀行本票。本票按出票人分商業(yè)本票、銀行本票匯票按承兌者分商業(yè)承兌匯票、銀行承兌匯票本票見票即付，無需承兌；同城資金結(jié)算。匯票債務(wù)人承兌才能生效；異地資金結(jié)算承兌：是匯票必須具備的法律行為。指由付款人在匯票上簽字蓋章承認到期付款的手續(xù)。商業(yè)企業(yè)承兌的匯票稱為商業(yè)承兌匯票，銀行承兌的匯票稱為銀行承兌匯票。背書：票據(jù)持有人在轉(zhuǎn)讓票據(jù)時在票據(jù)背面簽字并承擔連帶清償?shù)呢熑?。即背書人（前手）對被背書人（后手）有償付的連帶責任。貼現(xiàn)：由銀行購買未到期的票據(jù)。貼現(xiàn)票據(jù)有自償性即票據(jù)到期時，隨商業(yè)行為結(jié)束，自動清償，風險小。貼現(xiàn)息=票據(jù)金額×貼現(xiàn)天數(shù)×月貼現(xiàn)率/30天四、長期信用工具：股票、債券、基金股票與債券的共同點——有價證券股票與債券的區(qū)別

企業(yè)債券與股票的區(qū)別：債券到期必須償還，而股票無需償還本金；企業(yè)債券必須按期如數(shù)還本付息，不論企業(yè)收益如何；普通股票的收益則取決于企業(yè)盈利狀況購買債券后成為企業(yè)的債權(quán)人，購買股票則成為企業(yè)的所有人。股份公司發(fā)行的，用以證明投資者的股東身份，并據(jù)以獲得股息的憑證。股票是一種虛擬資本，是資本所有權(quán)的證明文件。具體見P276股票的種類：普通股股票、優(yōu)先股股票

A股、B股、H股、N股、S股

股票的價格：P277普通股與優(yōu)先股股東的權(quán)利：P277（一）股票定義：用來表明債券債務(wù)關(guān)系，證明債券人有按約定的條件取得利息和收回本金權(quán)利的債券資本政權(quán)。種類：政府債券公司債券金融債券公司債券（企業(yè)債券）是企業(yè)為籌集資金而發(fā)行的債務(wù)憑證特點：可抵押也可憑信用風險較大利率較高期限較長(二）債券企業(yè)債券的種類：（1）是否記名記名債券不記名債券（2）有無抵押品抵押債券信用債券質(zhì)押債券擔保債券（3）收益方式固定利率企業(yè)債券浮動利率企業(yè)債券分紅企業(yè)債券（4）本金償還方式分期償還債券可轉(zhuǎn)換債券一次性償還可贖債券政府債券種類：中央政府債券、地方政府債券特點：風險小，利率低國家的信用工具，是政府為了籌集資金而發(fā)行的債權(quán)憑證。金融債券銀行或其他金融機構(gòu)發(fā)行的債務(wù)憑證。特點：公開發(fā)售期限為1~5年利率略高金融債券分類：長期次級債券中短期金融債券國內(nèi)金融債券外國債券歐洲債券

（三）基金證券

概念：證券投資基金屬于信托憑證，是一種利益共享、風險共擔的集合證券信托投資方式。即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管和基金管理人運作資金，從事股票、債券及貨幣市場拆借等金融投資的資金管理方式。托管人和管理人：托管人是對基金管理人監(jiān)督和保管投資基金資產(chǎn)的機構(gòu)，持有人權(quán)益的代表，由有實力商行或信托投資公司擔任。與管理人簽委托協(xié)議并收報酬。管理人是負責基金具體投資操作和日常管理機構(gòu)，由投資基金管理公司擔任。二者關(guān)系：管理人由投資專家組成，負責經(jīng)營，不接觸及擁有基金資產(chǎn)。托管人由金融機構(gòu)擔任，負責保管資產(chǎn)，依據(jù)基金管理機構(gòu)指令處置基金資產(chǎn)并監(jiān)督管理人運作的合法、合規(guī)性。特點：小額投資、費用低廉專家理財：最大特點組合投資、分散和控制風險規(guī)模經(jīng)濟、共同收益流動性高，變現(xiàn)性強基金公司賺取的費用：手續(xù)費：認購費、申購費、贖回費運營費：管理費、托管費投資盈虧屬于基金投資者開放式基金：開放式基金指無固定存續(xù)期，基金發(fā)行總額不固定，基金單位總數(shù)隨時增減，投資者按基金的報價申購或贖回基金單位的基金形式。追加購買或贖回時，價格不同于原始發(fā)行價，以凈資產(chǎn)為基礎(chǔ)確定。開放式基金的優(yōu)勢和獲利方式：優(yōu)勢：價格由凈值決定，可自由申購、贖回；流動性好；透明度高；激勵約束強。獲利方式：凈值增長現(xiàn)金分紅收益紅利再投資受益封閉式基金：封閉式基金指基金規(guī)模（總額及份數(shù)）發(fā)行前已經(jīng)確定，在封閉期內(nèi)，基金單位總數(shù)不變，不能追加認購或贖回，風險比開放式大。基金上市后，投資者通過證券市場集中競價轉(zhuǎn)讓基金憑證的基金形式。專家:基民投資基金“十戒”一戒喜低厭高開放式基金沒有貴踐，在某個時間點上，所有基金不問凈值高低，都是站在同一起跑線上。二戒喜新厭舊新基金在相當長的發(fā)行期、封閉期和建倉期內(nèi)不會產(chǎn)生效益，增加了機會成本，而經(jīng)過市場考驗的老基金，選擇得當能迅速分享投資收益。三戒炒股思路將基金等同于股票，以為凈值高了風險也高，用高拋低吸、追漲殺跌、逢高減磅、短線進出、見好就收、買跌不買漲等股票炒作思路對待基金，常常賠了手續(xù)費，又降低了收益率。四戒組合不當為規(guī)避因管理人失誤造成的風險，應(yīng)以同類基金不重復(fù)選擇，核心與非核心基金配置比例適當為原則進行組合。五戒束之高閣持有人應(yīng)依據(jù)投資目標、收益預(yù)期以及風險承受能力，適時調(diào)整投資組合，以實現(xiàn)自身收益的最大化。六戒跟風贖回決定你進退的依據(jù)，應(yīng)該是基金管理公司的基本面、投資收益率和你對后市的判斷。而不是看到別人贖回，也跟著贖回。七戒分紅即走基金是否具有投資價值，應(yīng)該照其累計凈值和一慣表現(xiàn)。對運作良好的基金，只能在更高的價位上才能補回。八戒不設(shè)止損以為基金不是股票，可以不設(shè)止損點。九戒唯數(shù)據(jù)論挑選基金遠不像比數(shù)目大小那么簡單，業(yè)績好的基金往往是風險較大的股票型基金。十戒不問費率費率的高低直接影響到基金的績效，運作費率不同，基金收益會有很大的差別，費率低、績效好的基金理財能力更強。會買的投資者選擇基金時會考慮費率因素，以期獲取更好的投資回報。懶人如何投資基金投資者只要辦理了基金定期定額投資之后，基金代銷機構(gòu)就會定期于每月約定扣款日，在投資者指定資金賬戶內(nèi)自動完成扣款進行基金申購。這種方式類似銀行的零存整取。它最大的好處在于可以讓投資者不必在意市場漲跌，通過長期平均來分散風險攤薄投資成本，因而被稱之為“懶人投資法”?；鸲ㄆ诙~投資優(yōu)點：投資門檻低?；鸸久吭隆岸ㄍ丁钡纳曩徬孪薹艑挼?00元，低收入者可以輕易介入；手續(xù)簡便。只需辦理一次性手續(xù)，以后每期扣款均可自動進行；投資者獲得的收益享受免稅的待遇。第四節(jié)利息與利率教學(xué)重點：重點掌握決定利率變化的因素，我國利率市場化的改革。教學(xué)目的：

學(xué)習利率基礎(chǔ)知識，并在此基礎(chǔ)上探討決定利率水平變化的因素，利率變動對經(jīng)濟的影響，以及我國利率體制和利率市場化的改革問題。讓渡資金的報酬（收益）或使用資金的代價（成本）。一、利息的定義和本質(zhì)：本質(zhì)：定義：債權(quán)方取得的報酬；債務(wù)方付出的代價利息是借貸資金隨時間推移發(fā)生的價值增值，是借貸資金時間價值的絕對表現(xiàn)形式；利息是產(chǎn)品剩余價值的一部分；利息是貨幣資本的價格。理解：二、利率的定義及表示方法定義：利息額與借貸資本價值之比。利息與本金的比率。

借貸資金時間價值的相對表現(xiàn)形式表示方法：年利率%月利率%o日利率%oo

拆息年利率＝12×月利率＝360×日利率三、利息的計算方法:單利法和復(fù)利法單利法:Ｒ＝ＰｒｎＡ=P·(1+ｒ·ｎ)適用短期資金借貸Ｒ-利息額P-本金ｒ-利息率ｎ-借貸期限Ａ-本利之和注：復(fù)利法:

Ａ=P(1+ｒ)適用長期投資P-本金（現(xiàn)值）ｒ-利息率n-借貸期限Ａ-本利之和(終值)

注：ｎ按利率是否按市場規(guī)律自由變動官定利率公定利率市場利率按照利率是否浮動固定利率浮動利率按取得利率的主體存款利率貸款利率四、利率的種類按利率的制定基準利率差別利率基準利率：在多種利率并存的條件下起決定作用的利率。一般為中央銀行的再貼現(xiàn)率我國為貸款利率差別利率：針對不同貸款種類和借款對象實行的不同利息。按利率的真實水平名義利率實際利率利率體系層次構(gòu)成備注中央銀行利率再貸款利率；再貼現(xiàn)利率；金融機構(gòu)在央行存款利率調(diào)節(jié)和主導(dǎo)作用（基準利率）商業(yè)銀行利率存款利率；貸款利率；金融債券利率；同業(yè)拆借利率傳遞中介市場利率民間借貸利率；債券利率利率體系的基礎(chǔ)（一）平均利潤率（二）供求（三）物價（四）銀行存貸利差五、利率決定六、我國利率管理體制改革

——利率市場化1.利率市場化的概念2.利率市場化的必要性3.利率市場化后中央銀行的調(diào)控機制4.我國利率市場化的制約因素5.我國利率市場化的步驟6.利率市場化的具體措施7.我國利率市場化的沿革

1、利率市場化的概念

國家控制基準利率，其他利率是基本放開由市場決定，即由市場供求關(guān)系確定。2.利率市場化的必要性（1）從國際上看，利率市場化成為當今世界潮流（2）利率市場化是市場經(jīng)濟的客觀要求（3）利率市場化是順利實施貨幣政策目標的內(nèi)在要求３、利率市場化后中央銀行的調(diào)控機制A.選擇和確定基準利率B.中央銀行有效調(diào)控基準利率C.基準利率的變動傳導(dǎo)到金融機構(gòu)和金融市場，改變其他利率D.其他利率的變動影響微觀經(jīng)濟主體的行為（企業(yè)投資、居民消費）E.宏觀經(jīng)濟運行發(fā)生變化４.我國利率市場化的制約因素（1）微觀經(jīng)濟主體缺乏利益的約束機制（2）金融機構(gòu)對利率的調(diào)控，反應(yīng)不靈敏（3）中央銀行宏觀調(diào)控手段不健全（4）金融市場特別是貨幣市場發(fā)展不完善

５.我國利率市場化的步驟1）放開同業(yè)拆借利率2）調(diào)整金融機構(gòu)貸款利率，使其略高于貨幣市場利率3）調(diào)整中央銀行的再貸款利率和再貼現(xiàn)率，使其成為基準利率。4）擴大、取消貸款利率浮動幅度，設(shè)定存款利率上限

5）取消所有的利率限制，全面放開利率。我國利率市場化改革秩序選擇：先外幣，后本幣；先農(nóng)村，后城市；先貸款，后存款；先浮動，后放開６.利率市場化的具體措施1）利率管理由指令性集中管理轉(zhuǎn)向?qū)蛐蛷椥怨芾?，逐步放松利率管制?）逐步提高利率水平，完善利率結(jié)構(gòu)。3）健全經(jīng)濟主體的利益和風險機制，提高利率彈性。4）為利率市場化創(chuàng)造一個良好環(huán)境。７、我國利率市場化的改革進程1995年，《中國人民銀行關(guān)于“九五”時期深化利率改革方案》初步提出利率市場化改革基本思路。1996年6月1日，放開銀行間同業(yè)拆借市場利率。1997年6月，銀行間債券市場正式啟動，同時放開了債券市場債券回購和現(xiàn)券交易利率。1998年，將金融機構(gòu)對小企業(yè)的貸款利率浮動幅度由10％擴大到20％，農(nóng)村信用社的貸款利率最高上浮幅度由40％擴大到50％。1998年3月，改革再貼現(xiàn)利率及貼現(xiàn)利率的生成機制，放開了貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率。1999年10月，對保險公司大額定期存款實行協(xié)議利率，對保險公司3000萬元以上、