甘肅省武威市中級(jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)財(cái)務(wù)管理模擬考試(含答案)

甘肅省武威市中級(jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)財(cái)務(wù)管理模擬考試(含答案)學(xué)校:________班級(jí):________姓名:________考號(hào):________

一、單選題(25題)1.下列各項(xiàng)中，能夠用于協(xié)調(diào)企業(yè)所有者與企業(yè)債權(quán)人矛盾的方法是()。

A.解聘B.接收C.激勵(lì)D.停止借款

2.在下列預(yù)算方法中，能夠適應(yīng)多種業(yè)務(wù)量水平并能克服固定預(yù)算方法缺點(diǎn)的是（）。

A.彈性預(yù)算方法B.增量預(yù)算方法C.零基預(yù)算方法D.流動(dòng)預(yù)算方法

3.

4.低風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券所占比重較小，高風(fēng)險(xiǎn)、高收益證券所占比重較高的投資組合屬于()。

A.冒險(xiǎn)型投資組合B.適中型投資組合C.保守型投資組合D.隨機(jī)型投資組合

5.以下關(guān)于資金時(shí)間價(jià)值的敘述中，錯(cuò)誤的是（）。

A.資金時(shí)間價(jià)值是指－定量資金在不同時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值量差額

B.資金時(shí)間價(jià)值相當(dāng)于沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)、沒(méi)有通貨膨脹條件下的社會(huì)平均利潤(rùn)率

C.根據(jù)資金時(shí)間價(jià)值理論，可以將某－時(shí)點(diǎn)的資金金額折算為其他時(shí)點(diǎn)的金額

D.資金時(shí)間價(jià)值等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率減去純粹利率

6.

7.某企業(yè)發(fā)行債券，采取了定期還本付息的計(jì)息方式，則下列說(shuō)法正確的是()。

A.在債券有效期內(nèi)企業(yè)能享受債券利息稅前扣除收益，且不需要實(shí)際付息

B.在債券有效期內(nèi)企業(yè)能享受債券利息稅前扣除收益，但是需要實(shí)際付息

C.在債券有效期內(nèi)企業(yè)不能享受債券利息稅前扣除收益，且不需要實(shí)際付息

D.在債券有效期內(nèi)企業(yè)不能享受債券利息稅前扣除收益，但是需要實(shí)際付息

8.下列各項(xiàng)中，不能協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人之間矛盾的方式是()。A.市場(chǎng)對(duì)公司強(qiáng)行接收或吞并B.債權(quán)人通過(guò)合同實(shí)施限制性借款C.債權(quán)人停止借款D.債權(quán)人收回借款

9.在采用定性預(yù)測(cè)法預(yù)測(cè)銷(xiāo)售量時(shí)，下列方法中，用時(shí)短、成本低、比較實(shí)用的是（）

A.德?tīng)柗品˙.營(yíng)銷(xiāo)員判斷法C.專(zhuān)家小組法D.產(chǎn)品壽命周期分析法

10.增值作業(yè)需要同時(shí)滿足的三條標(biāo)準(zhǔn)不包括（）。

A.該作業(yè)使其他作業(yè)得以進(jìn)行

B.該作業(yè)導(dǎo)致了狀態(tài)的改變

C.加工對(duì)象狀態(tài)的改變，可以由其他作業(yè)實(shí)現(xiàn)

D.該狀態(tài)的變化不能由其他作業(yè)來(lái)完成

11.在流動(dòng)資產(chǎn)的融資戰(zhàn)略中，使用短期融資最多的是（）。

A.期限匹配融資戰(zhàn)略B.保守融資戰(zhàn)略C.激進(jìn)融資戰(zhàn)略D.緊縮的融資戰(zhàn)略

12.一個(gè)投資方案年銷(xiāo)售收入1000萬(wàn)元，年銷(xiāo)售成本800萬(wàn)元，其中折舊100萬(wàn)元，所得稅稅率40%，則該方案年?duì)I業(yè)現(xiàn)金凈流量為()。

A.540萬(wàn)元B.160萬(wàn)元C.220萬(wàn)元D.200萬(wàn)元

13.在不考慮增值稅等相關(guān)因素的情況下，當(dāng)流動(dòng)比率小于1時(shí)，賒購(gòu)原材料若干，將會(huì)（）。

A.增大流動(dòng)比率B.降低流動(dòng)比率C.降低營(yíng)運(yùn)資金D.增大營(yíng)運(yùn)資金

14.企業(yè)營(yíng)業(yè)凈利率為20％，總資產(chǎn)凈利率為30％，則總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為（）。

A.0．67B.0．1C.0．5D.1．5

15.某企業(yè)固定資產(chǎn)為800萬(wàn)元，永久性流動(dòng)資產(chǎn)為200萬(wàn)元，波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)為200萬(wàn)元。已知長(zhǎng)期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和權(quán)益資本可提供的資金為900萬(wàn)元，則該企業(yè)采取的是（）。

A.期限匹配融資戰(zhàn)略B.激進(jìn)型融資戰(zhàn)略C.保守型融資戰(zhàn)略D.折中融資戰(zhàn)略

16.下列關(guān)于安全邊際和邊際貢獻(xiàn)的表述中，錯(cuò)誤的是（）。

A.邊際貢獻(xiàn)的大小，與固定成本支出的多少無(wú)關(guān)

B.邊際貢獻(xiàn)率反映產(chǎn)品給企業(yè)做出貢獻(xiàn)的能力

C.提高安全邊際或提高邊際貢獻(xiàn)率，可以提高利潤(rùn)

D.降低安全邊際率或提高邊際貢獻(xiàn)率，可以提高銷(xiāo)售利潤(rùn)率

17.貼現(xiàn)法借款的實(shí)際利率()。

A.大于名義利率B.等于名義利率C.小于名義利率D.大于或等于名義利率

18.第

7

題

按照剩余股利政策，假定某公司資本結(jié)構(gòu)是30%的負(fù)債資金，70%的股權(quán)資金，明年計(jì)劃投資600萬(wàn)元，今年年末股利分配時(shí)，應(yīng)從稅后凈利中保留（）萬(wàn)元用于投資需要。

A.180B.240C.360D.420

19.某集團(tuán)公司有A、B兩個(gè)控股子公司，采用集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合的財(cái)務(wù)管理體制，下列各項(xiàng)中，集團(tuán)總部應(yīng)當(dāng)分權(quán)給子公司的是()。

A.擔(dān)保權(quán)B.收益分配權(quán)C.投資權(quán)D.日常費(fèi)用開(kāi)支審批權(quán)

20.第

15

題

在協(xié)調(diào)企業(yè)所有者與經(jīng)營(yíng)者的關(guān)系時(shí)，通過(guò)所有者約束經(jīng)營(yíng)者的一種辦法是（）。

A.解聘B.接受C.激勵(lì)D.提高報(bào)酬

21.

第

8

題

（）認(rèn)為綜合資金成本由下降轉(zhuǎn)為上升的轉(zhuǎn)折點(diǎn)時(shí)的資金結(jié)構(gòu)達(dá)到最優(yōu)。

A.凈收益理論B.凈營(yíng)業(yè)收益理論C.傳統(tǒng)折衷理論D.MM理論

22.約束性固定成本是管理當(dāng)局的短期(經(jīng)營(yíng))決策行動(dòng)不能改變其具體數(shù)額的固定成本。下列屬于約束性固定成本的是()。

A.職工培訓(xùn)費(fèi)B.保險(xiǎn)費(fèi)C.新產(chǎn)品研究開(kāi)發(fā)費(fèi)D.廣告費(fèi)

23.在下列各項(xiàng)中，無(wú)法計(jì)算出確切結(jié)果的是()。

A.后付年金終值B.即付年金終值C.遞延年金終值D.永續(xù)年金終值

24.在編制預(yù)算時(shí)，將預(yù)算期與會(huì)計(jì)期間脫離開(kāi)，隨著預(yù)算的執(zhí)行不斷地補(bǔ)充預(yù)算，逐期向后滾動(dòng)，使預(yù)算期始終保持為一個(gè)固定長(zhǎng)度的預(yù)算編制方法是（）。

A.滾動(dòng)預(yù)算法B.滑動(dòng)預(yù)算法C.定期預(yù)算法D.增量預(yù)算法

25.按照資本資產(chǎn)定價(jià)模型，不影響特定股票必要收益率的因素是()。

A.股票的β系數(shù)B.市場(chǎng)組合的平均收益率C.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率D.經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)

二、多選題(20題)26.在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，企業(yè)應(yīng)采取的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略包括()。

A.提高產(chǎn)品價(jià)格B.出售多余設(shè)備C.停產(chǎn)不利產(chǎn)品D.削減存貨

27.

第

30

題

下列屬于酌量性成本的有（）。

A.研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用B.廣告宣傳費(fèi)用C.直接材料和直接人工D.職工培訓(xùn)費(fèi)

28.下列公式計(jì)算正確的有（）A.預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)＝（1＋i）×普通年金的現(xiàn)值系數(shù)

B.預(yù)付年金終值系數(shù)＝（1＋i）×普通年金終值系數(shù)

C.償債基金系數(shù)＝（1＋i）×普通年金的終值系數(shù)

D.資本回收系數(shù)＝（1＋i）×普通年金的現(xiàn)值系數(shù)

29.在某公司財(cái)務(wù)目標(biāo)研討會(huì)上，張經(jīng)理主張“貫徹合作共贏的價(jià)值理念，做大企業(yè)的財(cái)富蛋糕”：李經(jīng)理認(rèn)為“既然企業(yè)的績(jī)效按年度考核，財(cái)務(wù)目標(biāo)就應(yīng)當(dāng)集中體現(xiàn)當(dāng)年利潤(rùn)指標(biāo)”；王經(jīng)理提出“應(yīng)將企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展和持續(xù)的獲利能力放在首位，以便創(chuàng)造更多的價(jià)值”。上述觀點(diǎn)涉及的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)有（）。

A.利潤(rùn)最大化B.企業(yè)規(guī)模最大化C.企業(yè)價(jià)值最大化D.相關(guān)者利益最大化

30.

第

32

題

以下關(guān)于成本的表述，不正確的是（）。

31.下列各項(xiàng)中，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)采取低股利政策的事項(xiàng)有()。

A.物價(jià)持續(xù)上升B.陷于經(jīng)營(yíng)收縮的公司C.企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性較弱D.企業(yè)盈余不穩(wěn)定

32.某企業(yè)本月支付當(dāng)月貨款的60％，支付上月貨款的30％，支付上上月貨款的10％，未支付的貨款通過(guò)“應(yīng)付賬款”核算。已知7月份貨款為20萬(wàn)元，8月份貨款為25萬(wàn)元，9月份貨款為30萬(wàn)元，10月份貨款為50萬(wàn)元，則下列說(shuō)法正確的有()。

A.9月份支付貸款27．5萬(wàn)元

B.10月初的應(yīng)付賬款為l4．5萬(wàn)元

C.10月末的應(yīng)付賬款為23萬(wàn)元

D.10月初的應(yīng)付賬款為ll．5萬(wàn)元

33.下列屬于永續(xù)債與普通債券的主要區(qū)別的有（）。

A.不設(shè)定債券的到期日

B.大多數(shù)永續(xù)債的附加條款中包括贖回條款

C.大多數(shù)永續(xù)債的附加條款中包括利率調(diào)整條款

D.票面利率較高

34.與長(zhǎng)期負(fù)債融資相比，流動(dòng)負(fù)債融資的特點(diǎn)有()。

A.成本低B.風(fēng)險(xiǎn)大C.速度快D.彈性高

35.下列各項(xiàng)中，屬于行政事業(yè)單位基金的有()。

A.一般基金B(yǎng).固定基金C.投資基金D.專(zhuān)用基金

36.債券投資的收益是投資于債券所獲得的全部投資報(bào)酬，這些投資報(bào)酬來(lái)源于()。

A.名義利息收益B.利息再投資收益C.到期回收本金收益D.價(jià)差收益

37.

38.根據(jù)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)理論，企業(yè)的利益相關(guān)者包括()。

A.政府B.股東C.債權(quán)人D.供應(yīng)商

39.

第

29

題

金融工具是指能夠證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系或所有權(quán)關(guān)系并據(jù)以進(jìn)行貨幣資金交易的合法憑證。金融工具的特征包括（）。

A.期限性

B.流動(dòng)性

C.風(fēng)險(xiǎn)性

D.穩(wěn)定性

40.下列關(guān)于企業(yè)資本結(jié)構(gòu)影響因素的說(shuō)法，正確的有（）。

A.產(chǎn)銷(xiāo)量增長(zhǎng)率高的企業(yè)可以保持較高的負(fù)債水平

B.稅務(wù)政策和貨幣政策會(huì)影響企業(yè)的負(fù)債水平

C.管理層的偏好不會(huì)影響企業(yè)的負(fù)債水平

D.固定資產(chǎn)比例高的企業(yè)可以保持較高的負(fù)債水平

41.

第

32

題

在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立合作企業(yè)，屬于國(guó)家鼓勵(lì)舉辦的有（）。

A.產(chǎn)品出口的生產(chǎn)型B.技術(shù)先進(jìn)的生產(chǎn)型C.行業(yè)領(lǐng)先的技術(shù)型D.綜合利用資源的技術(shù)型

42.下列關(guān)于兩種證券資產(chǎn)組合的說(shuō)法中，不正確的有()。

A.當(dāng)相關(guān)系數(shù)為-1時(shí)，投資組合預(yù)期收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為0

B.當(dāng)相關(guān)系數(shù)為0時(shí)，投資組合不能分散風(fēng)險(xiǎn)

C.當(dāng)相關(guān)系數(shù)為+1時(shí)，投資組合不能降低任何風(fēng)險(xiǎn)

D.證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差等于組合中各個(gè)證券標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均數(shù)

43.

第

29

題

下列表達(dá)式中不正確的包括（）。

44.與固定預(yù)算法相比，下列各項(xiàng)中屬于彈性預(yù)算法特點(diǎn)的有（）。

A.更貼近企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理實(shí)際情況

B.考慮了預(yù)算期可能的不同業(yè)務(wù)量水平

C.預(yù)算項(xiàng)目與業(yè)務(wù)量之間依存關(guān)系的判斷水平會(huì)對(duì)彈性預(yù)算的合理性造成較大影響

D.市場(chǎng)及其變動(dòng)趨勢(shì)預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性會(huì)對(duì)彈性預(yù)算的合理性造成較大影響

45.

第

32

題

企業(yè)價(jià)值最大化的缺點(diǎn)包括（）

A.股價(jià)很難反映企業(yè)所有者權(quán)益的價(jià)值

B.法人股東對(duì)股票價(jià)值的增加沒(méi)有足夠的興趣

C.片面追求利潤(rùn)最大化，可能導(dǎo)致企業(yè)短期行為

D.對(duì)于非股票上市企業(yè)的估價(jià)不易做到客觀和準(zhǔn)確，導(dǎo)致企業(yè)價(jià)值確定困難

三、判斷題(10題)46.

第

36

題

存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）越高，說(shuō)明存貨周轉(zhuǎn)越快，在營(yíng)業(yè)成本不變的情況下，存貨的資金占用水平越高。（）

A.是B.否

47.金融租賃公司介于金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)之間，它也屬于金融機(jī)構(gòu)。()

A.是B.否

48.因?yàn)楣緜鶆?wù)必須付息，而普通股不一定支付股利，所以普通股資本成本小于債務(wù)資本成本。()

A.是B.否

49.

第

42

題

現(xiàn)金的管理成本，一般認(rèn)為是一種固定成本，這種固定成本和現(xiàn)金持有量的大小沒(méi)有關(guān)系。

A.是B.否

50.

第

36

題

商業(yè)折扣是為了鼓勵(lì)客戶盡早付款而給予的優(yōu)惠。（）

A.是B.否

51.處于衰退期的企業(yè)在制定利潤(rùn)分配政策時(shí)，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先考慮企業(yè)積累。（）

A.是B.否

52.無(wú)論資產(chǎn)之間相關(guān)系數(shù)的大小，投資組合的風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)高于所有單個(gè)資產(chǎn)中的最高風(fēng)險(xiǎn)。()

A.是B.否

53.

第

40

題

現(xiàn)金管理的存貨模式中，最佳現(xiàn)金持有量是指能夠使現(xiàn)金管理的機(jī)會(huì)成本、管理成本與固定性轉(zhuǎn)換成本之和保持最低的現(xiàn)金持有量。（）

A.是B.否

54.企業(yè)的存貨總成本隨著訂貨批量的增加而呈反方向變化。（）

A.是B.否

55.

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.東方公司擬進(jìn)行證券投資，目前無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為4%，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬為8%，各備選方案的資料如下：

（1）購(gòu)買(mǎi)A公司剛剛發(fā)行債券，持有至到期日。A公司發(fā)行債券的面值為100元，票面

利率8%，期限10年，籌資費(fèi)率3%，每年付息一次，到期歸還面值，所得稅稅率25%，A公司發(fā)行價(jià)格為87。71元。

（2）購(gòu)買(mǎi)B公司股票，長(zhǎng)期持有。B公司股票現(xiàn)行市價(jià)為每股9元，今年每股股利為0．9元，預(yù)計(jì)以后每年以6%的增長(zhǎng)率增長(zhǎng)。

（3）購(gòu)買(mǎi)C公司股票，長(zhǎng)期持有。C公司股票現(xiàn)行市價(jià)為每股9元，預(yù)期未來(lái)兩年每股股利為1．5元，從第三年開(kāi)始預(yù)期股利每年增長(zhǎng)2%，股利分配政策將一貫堅(jiān)持固定增長(zhǎng)股利政策。

（4）A公司債券的p系數(shù)為1，B公司股票的p系數(shù)為1．5，C公司股票的β系數(shù)為2。

要求：

（1）計(jì)算A公司利用債券籌資的資本成本（按一般模式計(jì)算）。

（2）計(jì)算東方公司購(gòu)買(mǎi)A公司債券的持有至到期日的內(nèi)部收益率。

（3）利用資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算A公司債券、B公司股票和C公司股票的投資人要求的必要報(bào)酬率，并確定三種證券各自的內(nèi)在價(jià)值，為東方公司作出最優(yōu)投資決策。

（4）根據(jù)第（3）問(wèn)的結(jié)果，計(jì)算東方公司所選擇證券投資的收益率

57.

58.甲公司上年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4760萬(wàn)元，發(fā)放現(xiàn)金股利190萬(wàn)元，上年年末的每股市價(jià)為20元。公司適用的所得稅稅率為25％。其他資料如下：資料l：上年年初股東權(quán)益合計(jì)為10000萬(wàn)元，其中股本4000萬(wàn)元(全部是普通股，每股面值2元，全部發(fā)行在外)；資料2：上年3月1日新發(fā)行2400萬(wàn)股普通股，發(fā)行價(jià)格為5元，不考慮發(fā)行費(fèi)用；資料3：上年12月1日按照4元的價(jià)格回購(gòu)600萬(wàn)股普通股；資料4：上年年初按面值的110％發(fā)行總額為880萬(wàn)元的可轉(zhuǎn)換公司債券，票面利率為4％，債券面值為100元，轉(zhuǎn)換比率為90。要求：(1)計(jì)算上年的基本每股收益；(2)計(jì)算上年的稀釋每股收益；(3)計(jì)算上年的每股股利；(4)計(jì)算上年末每股凈資產(chǎn)；(5)按照上年末的每股市價(jià)計(jì)算市盈率和市凈率。

59.某公司2012年度有關(guān)財(cái)務(wù)資料如下：F公司經(jīng)營(yíng)多種產(chǎn)品，最近兩年的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)摘要如下：?jiǎn)挝唬喝f(wàn)元2011年有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)如下：銷(xiāo)售凈利率10%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率l，權(quán)益乘數(shù)1.4。要求：(1)計(jì)算2012年的銷(xiāo)售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)，并計(jì)算2012年該公司的凈資產(chǎn)收益率(利用杜邦分析關(guān)系式計(jì)算)。(2)采用因素分析法分析2012年凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)變動(dòng)的具體原因。(3)假定該公司2012年的投資計(jì)算需要資金1000萬(wàn)元，公司目標(biāo)資金結(jié)構(gòu)按2012年的平均權(quán)益乘數(shù)水平確定，請(qǐng)按剩余股利政策確定該公司2012年向投資者分紅的金額。60.為適應(yīng)技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)品更新?lián)Q代較快的形勢(shì)，C公司于2015年年初購(gòu)置了一臺(tái)生產(chǎn)設(shè)備，購(gòu)置成本為4000萬(wàn)元，預(yù)計(jì)使用年限為8年，預(yù)計(jì)凈殘值率為5％。經(jīng)稅務(wù)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，該公司采用年數(shù)總和法計(jì)提折舊。C公司適用的所得稅稅率為25％。2016年C公司虧損2600萬(wàn)元。

經(jīng)張會(huì)計(jì)師預(yù)測(cè)，C公司2017年一2022年各年末未扣除折舊的稅前利潤(rùn)均為900萬(wàn)元。為此他建議，C公司應(yīng)從2017年開(kāi)始變更折舊辦法，使用直線法(即年限平均法)替代年數(shù)總和法，以減少企業(yè)所得稅負(fù)擔(dān)，對(duì)企業(yè)更有利。

在年數(shù)總和法和直線法下，2017年一2022年各年的折舊及稅前利潤(rùn)的數(shù)據(jù)分別如表1和表2所示：

表1年數(shù)總和法下的年折舊額及稅前利潤(rùn)

單位：萬(wàn)元表2直線法下的年折舊額及稅前利潤(rùn)

單位：萬(wàn)元要求：

(1)分別計(jì)算C公司按年數(shù)總和法和直線法計(jì)提折舊情況下2017年一2022年應(yīng)繳納的所得稅總額。

(2)根據(jù)上述計(jì)算結(jié)果，判斷C公司是否應(yīng)接受張會(huì)計(jì)師的建議(不考慮貨幣時(shí)間價(jià)值)。

參考答案

1.D為協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人的矛盾，通常可以采用的方式包括：①限制性借債；②收回借款或停止借款。故選項(xiàng)D正確；選項(xiàng)A、B、C為協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營(yíng)者之間矛盾的方法。

2.AA【解析】彈性預(yù)算方法，是指為彌補(bǔ)固定預(yù)算方法的缺陷而產(chǎn)生的，在按照成本（費(fèi)用）習(xí)性分類(lèi)的基礎(chǔ)上，根據(jù)量、本、利之間的依存關(guān)系，考慮到計(jì)劃期間業(yè)務(wù)量可能發(fā)生的變動(dòng)，編制出一套適應(yīng)多種業(yè)務(wù)量的費(fèi)用預(yù)算，以便分別反映在不網(wǎng)業(yè)務(wù)量的情況下所應(yīng)支出的成本費(fèi)用水平。

3.D

4.A在冒險(xiǎn)型投資組合中，投資人認(rèn)為只要投資組合做得好，就能擊敗市場(chǎng)或超越市場(chǎng)，取得遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于平均水平的收益。因此，在這種組合中，低風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券所占比重較小，高風(fēng)險(xiǎn)、高收益證券所占比重較高。

5.D無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率等于資金時(shí)間價(jià)值(純粹利率)加通貨膨脹補(bǔ)償率，由此可以看出，資金時(shí)間價(jià)值等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率減去通貨膨脹補(bǔ)償率。

6.B

7.A【答案】A

【解析】根據(jù)稅法規(guī)定，債券利息可以在稅前列支。企業(yè)債券的付息方式有定期還本付息和分期付息兩種方式。當(dāng)企業(yè)選擇定期達(dá)本付息時(shí)，在債券有效期內(nèi)享受債券利息稅前扣除收益，同時(shí)不需要實(shí)際付息。

8.A協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人矛盾的方式有：限制性借債，收回借款或停止借款。市場(chǎng)對(duì)公司強(qiáng)行接收或吞并是協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營(yíng)者矛盾的方式。

9.B營(yíng)銷(xiāo)員判斷法是由企業(yè)熟悉市場(chǎng)情況及相關(guān)變化信息的營(yíng)銷(xiāo)人員對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行預(yù)測(cè)，再將各種判斷意見(jiàn)加以綜合分析、整理，并得出預(yù)測(cè)結(jié)論的方法。這種方法用時(shí)短、成本低，比較實(shí)用。

10.C同時(shí)符合下列三條標(biāo)準(zhǔn)的作業(yè)為增值作業(yè)，否則為非增值作業(yè)：(1)該作業(yè)導(dǎo)致了狀態(tài)的改變；(2)該狀態(tài)的變化不能由其他作業(yè)來(lái)完成；(3)該作業(yè)使其他作業(yè)得以進(jìn)行。

11.C解析：流動(dòng)資產(chǎn)的融資戰(zhàn)略包括三種：期限匹配融資戰(zhàn)略、保守融資戰(zhàn)略、激進(jìn)融資戰(zhàn)略，在期限匹配融資戰(zhàn)略中，短期融資：波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)；在保守融資戰(zhàn)略中，短期融資僅用于融通部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)，即短期融資<波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)；在激進(jìn)融資戰(zhàn)略中，短期融資=波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)+部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)，即短期融資>波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)，所以，選項(xiàng)C為該題答案。

12.C年?duì)I業(yè)現(xiàn)金凈流量=（1000-800）（1-40%）+100=220（萬(wàn)元）。

13.A流動(dòng)比率小于1，即流動(dòng)資產(chǎn)小于流動(dòng)負(fù)債。在不考慮增值稅等相關(guān)因素的情況下，賒購(gòu)原材料將會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債等額增加，流動(dòng)資產(chǎn)的增加幅度大于流動(dòng)負(fù)債的增加幅度（因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)的基數(shù)?。?，使流動(dòng)比率提高，但不改變營(yíng)運(yùn)資金。

14.D總資產(chǎn)凈利率=營(yíng)業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，所以，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=總資產(chǎn)凈利率／營(yíng)業(yè)凈利率=30％／20％=1．5。

15.B流動(dòng)資產(chǎn)融資戰(zhàn)略包括期限匹配、激進(jìn)型和保守型三種。在激進(jìn)型融資戰(zhàn)略下，臨時(shí)性負(fù)債大于波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)，它不僅解決波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的資金需求，還要解決部分永久性資產(chǎn)的資金需求，本題永久性資產(chǎn)=800+200=1000(萬(wàn)元)，長(zhǎng)期來(lái)源900萬(wàn)元，說(shuō)明有100萬(wàn)元永久資產(chǎn)和波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)200萬(wàn)元由短期來(lái)源解決，因此選項(xiàng)B正確。

16.D邊際貢獻(xiàn)=銷(xiāo)售收入一變動(dòng)成本，即邊際貢獻(xiàn)的大小與固定成本無(wú)關(guān)，所以，選項(xiàng)A正確；邊際貢獻(xiàn)或邊際貢獻(xiàn)率反映產(chǎn)品的創(chuàng)利能力，所以，選項(xiàng)B正確；息稅前利潤(rùn)=安全邊際額×邊際貢獻(xiàn)率，即安全邊際額和邊際貢獻(xiàn)率與息稅前利潤(rùn)同方向變動(dòng)，所以，選項(xiàng)C正確；銷(xiāo)售（息稅前）利潤(rùn)率=安全邊際率×邊際貢獻(xiàn)率，即安全邊際率和邊際貢獻(xiàn)率與銷(xiāo)售（息稅前）利潤(rùn)率同方向變動(dòng)，所以，選項(xiàng)D錯(cuò)誤。

17.A

18.D600×70%=420(萬(wàn)元)。

19.D采用集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制時(shí)，具體應(yīng)集中制度制定權(quán)，籌資、融資權(quán)，投資權(quán)，用資、擔(dān)保權(quán)，固定資產(chǎn)購(gòu)置權(quán)，財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán)，收益分配權(quán);分散經(jīng)營(yíng)自主權(quán)、人員管理權(quán)、業(yè)務(wù)定價(jià)權(quán)、費(fèi)用開(kāi)支審批權(quán)。

20.AA【解析】在所有者與經(jīng)營(yíng)者的矛盾協(xié)調(diào)中，解聘是一種通過(guò)所有者約束經(jīng)營(yíng)者的辦法，而接收是一種通過(guò)市場(chǎng)約束經(jīng)營(yíng)者的辦法。

21.C傳統(tǒng)折衷理論認(rèn)為綜合資金成本由下降轉(zhuǎn)為上升的轉(zhuǎn)折點(diǎn)時(shí)的資金結(jié)構(gòu)達(dá)到最優(yōu)。

22.B【答案】B【解析】約束性固定成本是指管理當(dāng)局的短期經(jīng)營(yíng)決策行動(dòng)不能改變其具體數(shù)額的固定成本。如保險(xiǎn)費(fèi)、房屋租金、管理人員的基本工資等，所以B正確;廣告費(fèi)、職工培訓(xùn)費(fèi)、新產(chǎn)品研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用屬于酌量性固定成本。

23.D無(wú)限期定額支付的年金，稱(chēng)為永續(xù)年金?，F(xiàn)實(shí)中的存本取息?？梢暈橛览m(xù)

年金的一個(gè)例子。永續(xù)年金沒(méi)有終止的時(shí)間，也就沒(méi)有終值。

24.A滾動(dòng)預(yù)算法是指企業(yè)根據(jù)上一期預(yù)算執(zhí)行情況和新的預(yù)測(cè)結(jié)果，按既定的預(yù)算編制周期和滾動(dòng)頻率，對(duì)原有的預(yù)算方案進(jìn)行調(diào)整和補(bǔ)充、逐期滾動(dòng)、持續(xù)推進(jìn)的預(yù)算編制方法。故A正確。

25.D資本資產(chǎn)定價(jià)模型的基本表達(dá)式：特定股票必要收益率R＝Rf+β（Rm一Rf），其中，Rm表示市場(chǎng)組合的平均收益率，R，表示無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率，股票的β系數(shù)衡量的是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。而經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)衡量的是非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，因此，它對(duì)必要收益率沒(méi)有影響。

26.BCD【答案】BCD

【解析】在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，企業(yè)應(yīng)采取的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略包括停止擴(kuò)張、出售多余設(shè)備、停產(chǎn)不利產(chǎn)品、停止長(zhǎng)期采購(gòu)、削減存貨、停止擴(kuò)招雇員。提高產(chǎn)品價(jià)格是繁榮時(shí)期應(yīng)采取的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略，所以A不正確。

27.ABD酌量性成本的發(fā)生主要是為企業(yè)提供一定的專(zhuān)業(yè)服務(wù)，一般不能產(chǎn)生可以用貨幣計(jì)量的成果。在技術(shù)上，投入量與產(chǎn)出量之間沒(méi)有直接聯(lián)系。直接材料和直接人工屬于技術(shù)性成本。

28.AB選項(xiàng)A正確，預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)＝（1＋i）×普通年金的現(xiàn)值系數(shù)；

選項(xiàng)B正確，預(yù)付年金終值系數(shù)＝（1＋i）×普通年金的終值系數(shù)；

選項(xiàng)C錯(cuò)誤，償債基金系數(shù)＝1/普通年金的終值系數(shù)；

選項(xiàng)D錯(cuò)誤，資本回收系數(shù)＝1/普通年金的現(xiàn)值系數(shù)。

綜上，本題應(yīng)選AB。

29.ACD張經(jīng)理的觀點(diǎn)體現(xiàn)的是相關(guān)者利益最大化；李經(jīng)理的觀點(diǎn)體現(xiàn)的是利潤(rùn)最大化；王經(jīng)理的觀點(diǎn)體現(xiàn)的是企業(yè)價(jià)值最大化。所以本題答案為選項(xiàng)ACD。

30.ABD本題考核成本的相關(guān)概念。變動(dòng)成本可以作為增量產(chǎn)量的定價(jià)依據(jù)，但不能作為一般產(chǎn)品的定價(jià)依據(jù)，所以選項(xiàng)A不正確；制造成本是指企業(yè)為生產(chǎn)產(chǎn)品或提供勞務(wù)等發(fā)生的直接費(fèi)用支出，一般包括直接材料、直接人工和制造費(fèi)用，所以選項(xiàng)B不正確；制造成本不包括各種期間費(fèi)用，因此不能正確反映產(chǎn)品的真實(shí)價(jià)值消耗和轉(zhuǎn)移，所以選項(xiàng)D不正確。

31.ACD【答案】ACD

【解析】陷于經(jīng)營(yíng)收縮的公司有富余的現(xiàn)金流，多采取多分少留政策。

32.ABC9月份支付貸款=20×10％+25×30％+30×60％=27．5(萬(wàn)元)，10月初的應(yīng)付賬款=25×10％+30×(1-60％)=14．5(萬(wàn)元)，10月末(即11月初)的應(yīng)付賬款=30×10％+50×(1—60％)=23(萬(wàn)元)。

33.ABCD永續(xù)債與普通債券的主要區(qū)別在于：第一，不設(shè)定債券的到期日。第二，票面利率較高，據(jù)統(tǒng)計(jì)，永續(xù)債的利率主要分布在5％～9％，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同期國(guó)債收益率。第三，大多數(shù)永續(xù)債的附加條款中包括贖回條款以及利率調(diào)整條款。永續(xù)債實(shí)質(zhì)是一種介于債權(quán)和股權(quán)之間的融資工具。

34.ABCD

35.AC行政事業(yè)單位基金包括一般基金和投資基金。

36.ABD【答案】ABD【解析】債券投資的收益是投資于債券所獲得的全部投資報(bào)酬，這些投資報(bào)酬來(lái)源于三方面，名義利息收益(面值與票面利率的乘積)、利息再投資收益、價(jià)差收益。

37.AB

38.ABCD企業(yè)的利益相關(guān)者不僅包括股東，還包括債權(quán)人、企業(yè)經(jīng)營(yíng)者、客戶、供應(yīng)商、員工、政府等。所以本題的答案為選項(xiàng)ABCD。

39.ABC金融工具的特征：(1)期限性：是指金融工具一般規(guī)定了償還期；(2)流動(dòng)性：是指金融工具在必要時(shí)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金而不致遭受損失的能力；(3)風(fēng)險(xiǎn)性：是指金融工具的本金和預(yù)定收益遭受損失的可能性；(4)收益性：是指持有金融工具所能帶來(lái)的一定收益。

40.AB產(chǎn)銷(xiāo)量增長(zhǎng)率高的企業(yè)可以保持較高的負(fù)債水平，以發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)提升權(quán)益資本的報(bào)酬，選項(xiàng)A正確；稅務(wù)政策和貨幣政策屬于資本結(jié)構(gòu)的影響因素，選項(xiàng)B正確；企業(yè)投資人和管理當(dāng)局的態(tài)度會(huì)影響企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，選項(xiàng)C錯(cuò)誤；擁有大量固定資產(chǎn)的企業(yè)主要通過(guò)發(fā)行股票籌集資金，選項(xiàng)D錯(cuò)誤。

41.AB本題考核設(shè)立合作企業(yè)。國(guó)家鼓勵(lì)舉辦的合作企業(yè)是：(1)產(chǎn)品出口的生產(chǎn)型合作企業(yè)。(2)技術(shù)先進(jìn)的生產(chǎn)型合作企業(yè)。

42.ABD當(dāng)相關(guān)系數(shù)為-1時(shí)，投資組合預(yù)期收益率的標(biāo)準(zhǔn)差最小，有可能為0，所以選項(xiàng)A的說(shuō)法不正確。當(dāng)相關(guān)系數(shù)為0時(shí)，有風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)，此時(shí)比正相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)強(qiáng)，比負(fù)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)弱，所以選項(xiàng)B的說(shuō)法不正確。當(dāng)相關(guān)系數(shù)為+1時(shí)，投資組合不能降低任何風(fēng)險(xiǎn)，此時(shí)風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)最差，所以選項(xiàng)C的說(shuō)法正確。組合中證券的相關(guān)系數(shù)都為1時(shí)，組合的標(biāo)準(zhǔn)差才等于組合中各個(gè)證券標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均數(shù);其他情況下，只要相關(guān)系數(shù)小于1，證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差就小于組合中各個(gè)證券標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均數(shù)，所以選項(xiàng)D的說(shuō)法不正確。

43.ABCD本題考核項(xiàng)目投資基礎(chǔ)指標(biāo)的計(jì)算公式。原始投資＝初始投資＝建設(shè)投資+流動(dòng)資金投資＝(固定資產(chǎn)投資+無(wú)形資產(chǎn)投資+其他資產(chǎn)投資)十流動(dòng)資金投資，項(xiàng)目總投資＝原始投資+建設(shè)期資本化利息。

44.ABCD與固定預(yù)算法相比，彈性預(yù)算法的主要優(yōu)點(diǎn)是考慮了預(yù)算期可能的不同業(yè)務(wù)量水平，更貼近企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理實(shí)際情況。所以，選項(xiàng)A、B正確。彈性預(yù)算法的主要缺點(diǎn)有：(1)預(yù)算編制工作量大；(2)市場(chǎng)及其變動(dòng)趨勢(shì)預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性、預(yù)算項(xiàng)目與業(yè)務(wù)量之間依存關(guān)系的判斷水平等會(huì)對(duì)彈性預(yù)算的合理性造成較大影響。所以，選項(xiàng)C、D正確。

45.ABDC項(xiàng)屬于利潤(rùn)最大化和每股收益最大化的缺點(diǎn)。

【該題針對(duì)“財(cái)務(wù)管理目標(biāo)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

46.N存貨周轉(zhuǎn)率＝營(yíng)業(yè)成本/平均存貨余額，在營(yíng)業(yè)成本不變的情況下，存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）越高，則存貨周轉(zhuǎn)率計(jì)算公式的分母越小，即平均存貨越小，所以存貨的資金占用水平越低。

47.Y金融租賃公司屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)。

48.N由于債務(wù)利息可以抵稅，而股利不能抵稅，此外股票投資的風(fēng)險(xiǎn)較大，收益具有不確定性，投資者要求的報(bào)酬率較高，所以普通股資本成本大于債務(wù)資本成本。

49.N本題考核持有現(xiàn)金的成本。現(xiàn)金管理成本一般屬于固定成本，這種固定成本在一定的范圍內(nèi)和現(xiàn)金持有量之間沒(méi)有明顯的比例關(guān)系。

50.N商業(yè)折扣是為了鼓勵(lì)客戶多買(mǎi)商品而給予的價(jià)格優(yōu)惠，每次購(gòu)買(mǎi)數(shù)量越多，價(jià)格也就越便宜?，F(xiàn)金折扣是為了鼓勵(lì)客戶盡早付款而給予的優(yōu)惠。

51.N衰退期的企業(yè)不再需要大量資金，應(yīng)該以多分配股利為主，所以本題題干的說(shuō)法不正確。

52.Y當(dāng)相關(guān)系數(shù)為1時(shí)，投資組合不能分散風(fēng)險(xiǎn)，投資組合風(fēng)險(xiǎn)就是加權(quán)平均風(fēng)險(xiǎn)，此時(shí)的組合風(fēng)險(xiǎn)即為最高；而當(dāng)相關(guān)系數(shù)小于1時(shí)，投資組合風(fēng)險(xiǎn)小于加權(quán)平均風(fēng)險(xiǎn)，所以投資組合的風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)高于所有單個(gè)資產(chǎn)中的最高風(fēng)險(xiǎn)?！敦?cái)務(wù)管理》第二章投資組合的收益率等于組合內(nèi)各種資產(chǎn)的收益率的加權(quán)平均數(shù)，所以它的計(jì)算與資產(chǎn)之間的相關(guān)系數(shù)無(wú)關(guān)。當(dāng)投資組合為100％投資于最低收益率的資產(chǎn)時(shí)，組合的收益率是最低的，所以投資組合的最低收益率就是組合中單個(gè)資產(chǎn)收益率中最低的收益率；當(dāng)投資于最低收益率資產(chǎn)的比重小于100％時(shí)，投資組合的收益率就會(huì)高于單個(gè)資產(chǎn)的最低收益率。

53.N在現(xiàn)金管理的存貨模式中，最佳現(xiàn)金持有量是指能夠使現(xiàn)金管理的機(jī)會(huì)成本與固定性轉(zhuǎn)換成本之和保持最低的現(xiàn)金持有量。

54.Y企業(yè)的存貨總成本隨著訂貨批量的增加先呈現(xiàn)遞減趨勢(shì)，此時(shí)是反方向變化；在變動(dòng)訂貨成本和變動(dòng)儲(chǔ)存成本相等時(shí)，企業(yè)的總成本達(dá)到最低；然后隨著訂貨批量的增加再提高，此時(shí)是正方向變化。

55.N現(xiàn)金收支差額與期末余額均要通過(guò)協(xié)調(diào)資金籌措及運(yùn)用來(lái)調(diào)整。應(yīng)當(dāng)在保證各項(xiàng)支出所需資金供應(yīng)的前提下，注意保持期末現(xiàn)金余額在合理的上下限度內(nèi)。56.(1)A公司債券的資本成本=100×8%×(1-25%)／[87．71×(1-3%)]=7．05%

(2)100×8%×(P／A，i，10)+100×(P／F，i，10)-87．71=0

設(shè)利率為10%，100×8%×(P／A，10%，10)+100×(P／F，10%，10)-87．71=0

所以債券持有至到期日的內(nèi)部收益率=10%

(3)A公司債券投資的必要報(bào)酬率=4%+1×8%=12%。A公司債券內(nèi)在價(jià)值=100×8%×(P／A，12%，10)+100×(P／F，12%，10)=8×5．6502+100X0．322=77．4(元)

B股票投資的必要報(bào)酬率=4%+1．5X8%=16%

B公司股票內(nèi)在價(jià)值=0．9×(1+6%)／(16%-6%)=9．54(元)

C股票投資的必要報(bào)酬率=4%+2×8%=20%

A公司債券發(fā)行價(jià)格為87．71元，高于其內(nèi)在價(jià)值77．4元，故不值得投資。

B公司股票現(xiàn)行市價(jià)為9元，低于其內(nèi)在價(jià)值9．54元，故值得投資。

C公司股票現(xiàn)行市價(jià)為9元，高于其內(nèi)在價(jià)值8．19元，故不值得投資。

所以，東方公司應(yīng)投資購(gòu)買(mǎi)B公司股票。

57.

58.(1)上年年初發(fā)行在外的普通股股數(shù)=4000／2=2000(萬(wàn)股)上年發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)=2000+2400×10／12--600×1／12=3950(萬(wàn)股)基本每股收益4760／3950=1．21(元／股)(2)稀釋每股收益：可轉(zhuǎn)換債券的總面值=880／110％=800(萬(wàn)元)轉(zhuǎn)股增加的普通股股數(shù)=800／100×90=720(萬(wàn)股)轉(zhuǎn)股應(yīng)該調(diào)增的凈利潤(rùn)=800×4％×(1-25％)=24(萬(wàn)元)普通股加權(quán)平均數(shù)=3950+720=4670(萬(wàn)股)稀釋每股收益=(4760+24)／4670=1．02(元／股)(3)上年年末的普通股股數(shù)=2000+2400600=3800(萬(wàn)股)上年每股股利=190／3800=0．05(元／股)(4)上年年末的股東權(quán)益=10000+2400×5—4×600+(4760—190)=24170(萬(wàn)元)上年年末的每股凈資產(chǎn)=24170／3800=6．36(元／股)(5)市盈率=20／1．21=16．53；市凈率=20／6．36=3．1459.(1)銷(xiāo)售凈利率=1200／30000=4%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=30000／[(12500+60000)／2]=0.83權(quán)益乘數(shù)=(12500+60000)／2÷[(10000+15000)／2]=2.92012年凈資產(chǎn)收益率=4%×0.83×2.9=9.63%(2)2011年凈資產(chǎn)收益率=10%×l×1.4=14%2012年凈資產(chǎn)收益率變動(dòng)=9.63%-l4%=-4.37%其中：銷(xiāo)售凈利率變動(dòng)對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響=(4%-l0%)×1×1.4=-8.4%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動(dòng)對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響=4%×(0.83-1)×1.4=-0.95%權(quán)益乘數(shù)變動(dòng)對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響=4%×0.83×(2.9-1.4)=4.98%三者共同變動(dòng)使凈資產(chǎn)收益率降低4.37%(3)2012年凈利潤(rùn)=1200(萬(wàn)元)2012年投資所需要的權(quán)益資金=1000×1／2.9=344.83(萬(wàn)元)2012年支付的股利=1200-344.83=855.17(萬(wàn)元)60.(1)年數(shù)總和法下：2017年—2022年應(yīng)繳納的所得稅總額=794．44×25％=198．61(萬(wàn)元)

單位：萬(wàn)元直線法下：

2017年一2022年應(yīng)繳納的所得稅總額=(530.55×5-2600)×25％+530.55×25％=145.83(萬(wàn)元)

單位：萬(wàn)元

(2)根據(jù)上一問(wèn)計(jì)算結(jié)果，變更為直線法的情況下繳納的所得稅更少，所以應(yīng)接受張會(huì)計(jì)師的建議。

甘肅省武威市中級(jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)財(cái)務(wù)管理模擬考試(含答案)學(xué)校:________班級(jí):________姓名:________考號(hào):________

一、單選題(25題)1.下列各項(xiàng)中，能夠用于協(xié)調(diào)企業(yè)所有者與企業(yè)債權(quán)人矛盾的方法是()。

A.解聘B.接收C.激勵(lì)D.停止借款

2.在下列預(yù)算方法中，能夠適應(yīng)多種業(yè)務(wù)量水平并能克服固定預(yù)算方法缺點(diǎn)的是（）。

A.彈性預(yù)算方法B.增量預(yù)算方法C.零基預(yù)算方法D.流動(dòng)預(yù)算方法

3.

4.低風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券所占比重較小，高風(fēng)險(xiǎn)、高收益證券所占比重較高的投資組合屬于()。

A.冒險(xiǎn)型投資組合B.適中型投資組合C.保守型投資組合D.隨機(jī)型投資組合

5.以下關(guān)于資金時(shí)間價(jià)值的敘述中，錯(cuò)誤的是（）。

A.資金時(shí)間價(jià)值是指－定量資金在不同時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值量差額

B.資金時(shí)間價(jià)值相當(dāng)于沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)、沒(méi)有通貨膨脹條件下的社會(huì)平均利潤(rùn)率

C.根據(jù)資金時(shí)間價(jià)值理論，可以將某－時(shí)點(diǎn)的資金金額折算為其他時(shí)點(diǎn)的金額

D.資金時(shí)間價(jià)值等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率減去純粹利率

6.

7.某企業(yè)發(fā)行債券，采取了定期還本付息的計(jì)息方式，則下列說(shuō)法正確的是()。

A.在債券有效期內(nèi)企業(yè)能享受債券利息稅前扣除收益，且不需要實(shí)際付息

B.在債券有效期內(nèi)企業(yè)能享受債券利息稅前扣除收益，但是需要實(shí)際付息

C.在債券有效期內(nèi)企業(yè)不能享受債券利息稅前扣除收益，且不需要實(shí)際付息

D.在債券有效期內(nèi)企業(yè)不能享受債券利息稅前扣除收益，但是需要實(shí)際付息

8.下列各項(xiàng)中，不能協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人之間矛盾的方式是()。A.市場(chǎng)對(duì)公司強(qiáng)行接收或吞并B.債權(quán)人通過(guò)合同實(shí)施限制性借款C.債權(quán)人停止借款D.債權(quán)人收回借款

9.在采用定性預(yù)測(cè)法預(yù)測(cè)銷(xiāo)售量時(shí)，下列方法中，用時(shí)短、成本低、比較實(shí)用的是（）

A.德?tīng)柗品˙.營(yíng)銷(xiāo)員判斷法C.專(zhuān)家小組法D.產(chǎn)品壽命周期分析法

10.增值作業(yè)需要同時(shí)滿足的三條標(biāo)準(zhǔn)不包括（）。

A.該作業(yè)使其他作業(yè)得以進(jìn)行

B.該作業(yè)導(dǎo)致了狀態(tài)的改變

C.加工對(duì)象狀態(tài)的改變，可以由其他作業(yè)實(shí)現(xiàn)

D.該狀態(tài)的變化不能由其他作業(yè)來(lái)完成

11.在流動(dòng)資產(chǎn)的融資戰(zhàn)略中，使用短期融資最多的是（）。

A.期限匹配融資戰(zhàn)略B.保守融資戰(zhàn)略C.激進(jìn)融資戰(zhàn)略D.緊縮的融資戰(zhàn)略

12.一個(gè)投資方案年銷(xiāo)售收入1000萬(wàn)元，年銷(xiāo)售成本800萬(wàn)元，其中折舊100萬(wàn)元，所得稅稅率40%，則該方案年?duì)I業(yè)現(xiàn)金凈流量為()。

A.540萬(wàn)元B.160萬(wàn)元C.220萬(wàn)元D.200萬(wàn)元

13.在不考慮增值稅等相關(guān)因素的情況下，當(dāng)流動(dòng)比率小于1時(shí)，賒購(gòu)原材料若干，將會(huì)（）。

A.增大流動(dòng)比率B.降低流動(dòng)比率C.降低營(yíng)運(yùn)資金D.增大營(yíng)運(yùn)資金

14.企業(yè)營(yíng)業(yè)凈利率為20％，總資產(chǎn)凈利率為30％，則總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為（）。

A.0．67B.0．1C.0．5D.1．5

15.某企業(yè)固定資產(chǎn)為800萬(wàn)元，永久性流動(dòng)資產(chǎn)為200萬(wàn)元，波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)為200萬(wàn)元。已知長(zhǎng)期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和權(quán)益資本可提供的資金為900萬(wàn)元，則該企業(yè)采取的是（）。

A.期限匹配融資戰(zhàn)略B.激進(jìn)型融資戰(zhàn)略C.保守型融資戰(zhàn)略D.折中融資戰(zhàn)略

16.下列關(guān)于安全邊際和邊際貢獻(xiàn)的表述中，錯(cuò)誤的是（）。

A.邊際貢獻(xiàn)的大小，與固定成本支出的多少無(wú)關(guān)

B.邊際貢獻(xiàn)率反映產(chǎn)品給企業(yè)做出貢獻(xiàn)的能力

C.提高安全邊際或提高邊際貢獻(xiàn)率，可以提高利潤(rùn)

D.降低安全邊際率或提高邊際貢獻(xiàn)率，可以提高銷(xiāo)售利潤(rùn)率

17.貼現(xiàn)法借款的實(shí)際利率()。

A.大于名義利率B.等于名義利率C.小于名義利率D.大于或等于名義利率

18.第

7

題

按照剩余股利政策，假定某公司資本結(jié)構(gòu)是30%的負(fù)債資金，70%的股權(quán)資金，明年計(jì)劃投資600萬(wàn)元，今年年末股利分配時(shí)，應(yīng)從稅后凈利中保留（）萬(wàn)元用于投資需要。

A.180B.240C.360D.420

19.某集團(tuán)公司有A、B兩個(gè)控股子公司，采用集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合的財(cái)務(wù)管理體制，下列各項(xiàng)中，集團(tuán)總部應(yīng)當(dāng)分權(quán)給子公司的是()。

A.擔(dān)保權(quán)B.收益分配權(quán)C.投資權(quán)D.日常費(fèi)用開(kāi)支審批權(quán)

20.第

15

題

在協(xié)調(diào)企業(yè)所有者與經(jīng)營(yíng)者的關(guān)系時(shí)，通過(guò)所有者約束經(jīng)營(yíng)者的一種辦法是（）。

A.解聘B.接受C.激勵(lì)D.提高報(bào)酬

21.

第

8

題

（）認(rèn)為綜合資金成本由下降轉(zhuǎn)為上升的轉(zhuǎn)折點(diǎn)時(shí)的資金結(jié)構(gòu)達(dá)到最優(yōu)。

A.凈收益理論B.凈營(yíng)業(yè)收益理論C.傳統(tǒng)折衷理論D.MM理論

22.約束性固定成本是管理當(dāng)局的短期(經(jīng)營(yíng))決策行動(dòng)不能改變其具體數(shù)額的固定成本。下列屬于約束性固定成本的是()。

A.職工培訓(xùn)費(fèi)B.保險(xiǎn)費(fèi)C.新產(chǎn)品研究開(kāi)發(fā)費(fèi)D.廣告費(fèi)

23.在下列各項(xiàng)中，無(wú)法計(jì)算出確切結(jié)果的是()。

A.后付年金終值B.即付年金終值C.遞延年金終值D.永續(xù)年金終值

24.在編制預(yù)算時(shí)，將預(yù)算期與會(huì)計(jì)期間脫離開(kāi)，隨著預(yù)算的執(zhí)行不斷地補(bǔ)充預(yù)算，逐期向后滾動(dòng)，使預(yù)算期始終保持為一個(gè)固定長(zhǎng)度的預(yù)算編制方法是（）。

A.滾動(dòng)預(yù)算法B.滑動(dòng)預(yù)算法C.定期預(yù)算法D.增量預(yù)算法

25.按照資本資產(chǎn)定價(jià)模型，不影響特定股票必要收益率的因素是()。

A.股票的β系數(shù)B.市場(chǎng)組合的平均收益率C.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率D.經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)

二、多選題(20題)26.在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，企業(yè)應(yīng)采取的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略包括()。

A.提高產(chǎn)品價(jià)格B.出售多余設(shè)備C.停產(chǎn)不利產(chǎn)品D.削減存貨

27.

第

30

題

下列屬于酌量性成本的有（）。

A.研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用B.廣告宣傳費(fèi)用C.直接材料和直接人工D.職工培訓(xùn)費(fèi)

28.下列公式計(jì)算正確的有（）A.預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)＝（1＋i）×普通年金的現(xiàn)值系數(shù)

B.預(yù)付年金終值系數(shù)＝（1＋i）×普通年金終值系數(shù)

C.償債基金系數(shù)＝（1＋i）×普通年金的終值系數(shù)

D.資本回收系數(shù)＝（1＋i）×普通年金的現(xiàn)值系數(shù)

29.在某公司財(cái)務(wù)目標(biāo)研討會(huì)上，張經(jīng)理主張“貫徹合作共贏的價(jià)值理念，做大企業(yè)的財(cái)富蛋糕”：李經(jīng)理認(rèn)為“既然企業(yè)的績(jī)效按年度考核，財(cái)務(wù)目標(biāo)就應(yīng)當(dāng)集中體現(xiàn)當(dāng)年利潤(rùn)指標(biāo)”；王經(jīng)理提出“應(yīng)將企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展和持續(xù)的獲利能力放在首位，以便創(chuàng)造更多的價(jià)值”。上述觀點(diǎn)涉及的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)有（）。

A.利潤(rùn)最大化B.企業(yè)規(guī)模最大化C.企業(yè)價(jià)值最大化D.相關(guān)者利益最大化

30.

第

32

題

以下關(guān)于成本的表述，不正確的是（）。

31.下列各項(xiàng)中，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)采取低股利政策的事項(xiàng)有()。

A.物價(jià)持續(xù)上升B.陷于經(jīng)營(yíng)收縮的公司C.企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性較弱D.企業(yè)盈余不穩(wěn)定

32.某企業(yè)本月支付當(dāng)月貨款的60％，支付上月貨款的30％，支付上上月貨款的10％，未支付的貨款通過(guò)“應(yīng)付賬款”核算。已知7月份貨款為20萬(wàn)元，8月份貨款為25萬(wàn)元，9月份貨款為30萬(wàn)元，10月份貨款為50萬(wàn)元，則下列說(shuō)法正確的有()。

A.9月份支付貸款27．5萬(wàn)元

B.10月初的應(yīng)付賬款為l4．5萬(wàn)元

C.10月末的應(yīng)付賬款為23萬(wàn)元

D.10月初的應(yīng)付賬款為ll．5萬(wàn)元

33.下列屬于永續(xù)債與普通債券的主要區(qū)別的有（）。

A.不設(shè)定債券的到期日

B.大多數(shù)永續(xù)債的附加條款中包括贖回條款

C.大多數(shù)永續(xù)債的附加條款中包括利率調(diào)整條款

D.票面利率較高

34.與長(zhǎng)期負(fù)債融資相比，流動(dòng)負(fù)債融資的特點(diǎn)有()。

A.成本低B.風(fēng)險(xiǎn)大C.速度快D.彈性高

35.下列各項(xiàng)中，屬于行政事業(yè)單位基金的有()。

A.一般基金B(yǎng).固定基金C.投資基金D.專(zhuān)用基金

36.債券投資的收益是投資于債券所獲得的全部投資報(bào)酬，這些投資報(bào)酬來(lái)源于()。

A.名義利息收益B.利息再投資收益C.到期回收本金收益D.價(jià)差收益

37.

38.根據(jù)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)理論，企業(yè)的利益相關(guān)者包括()。

A.政府B.股東C.債權(quán)人D.供應(yīng)商

39.

第

29

題

金融工具是指能夠證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系或所有權(quán)關(guān)系并據(jù)以進(jìn)行貨幣資金交易的合法憑證。金融工具的特征包括（）。

A.期限性

B.流動(dòng)性

C.風(fēng)險(xiǎn)性

D.穩(wěn)定性

40.下列關(guān)于企業(yè)資本結(jié)構(gòu)影響因素的說(shuō)法，正確的有（）。

A.產(chǎn)銷(xiāo)量增長(zhǎng)率高的企業(yè)可以保持較高的負(fù)債水平

B.稅務(wù)政策和貨幣政策會(huì)影響企業(yè)的負(fù)債水平

C.管理層的偏好不會(huì)影響企業(yè)的負(fù)債水平

D.固定資產(chǎn)比例高的企業(yè)可以保持較高的負(fù)債水平

41.

第

32

題

在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立合作企業(yè)，屬于國(guó)家鼓勵(lì)舉辦的有（）。

A.產(chǎn)品出口的生產(chǎn)型B.技術(shù)先進(jìn)的生產(chǎn)型C.行業(yè)領(lǐng)先的技術(shù)型D.綜合利用資源的技術(shù)型

42.下列關(guān)于兩種證券資產(chǎn)組合的說(shuō)法中，不正確的有()。

A.當(dāng)相關(guān)系數(shù)為-1時(shí)，投資組合預(yù)期收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為0

B.當(dāng)相關(guān)系數(shù)為0時(shí)，投資組合不能分散風(fēng)險(xiǎn)

C.當(dāng)相關(guān)系數(shù)為+1時(shí)，投資組合不能降低任何風(fēng)險(xiǎn)

D.證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差等于組合中各個(gè)證券標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均數(shù)

43.

第

29

題

下列表達(dá)式中不正確的包括（）。

44.與固定預(yù)算法相比，下列各項(xiàng)中屬于彈性預(yù)算法特點(diǎn)的有（）。

A.更貼近企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理實(shí)際情況

B.考慮了預(yù)算期可能的不同業(yè)務(wù)量水平

C.預(yù)算項(xiàng)目與業(yè)務(wù)量之間依存關(guān)系的判斷水平會(huì)對(duì)彈性預(yù)算的合理性造成較大影響

D.市場(chǎng)及其變動(dòng)趨勢(shì)預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性會(huì)對(duì)彈性預(yù)算的合理性造成較大影響

45.

第

32

題

企業(yè)價(jià)值最大化的缺點(diǎn)包括（）

A.股價(jià)很難反映企業(yè)所有者權(quán)益的價(jià)值

B.法人股東對(duì)股票價(jià)值的增加沒(méi)有足夠的興趣

C.片面追求利潤(rùn)最大化，可能導(dǎo)致企業(yè)短期行為

D.對(duì)于非股票上市企業(yè)的估價(jià)不易做到客觀和準(zhǔn)確，導(dǎo)致企業(yè)價(jià)值確定困難

三、判斷題(10題)46.

第

36

題

存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）越高，說(shuō)明存貨周轉(zhuǎn)越快，在營(yíng)業(yè)成本不變的情況下，存貨的資金占用水平越高。（）

A.是B.否

47.金融租賃公司介于金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)之間，它也屬于金融機(jī)構(gòu)。()

A.是B.否

48.因?yàn)楣緜鶆?wù)必須付息，而普通股不一定支付股利，所以普通股資本成本小于債務(wù)資本成本。()

A.是B.否

49.

第

42

題

現(xiàn)金的管理成本，一般認(rèn)為是一種固定成本，這種固定成本和現(xiàn)金持有量的大小沒(méi)有關(guān)系。

A.是B.否

50.

第

36

題

商業(yè)折扣是為了鼓勵(lì)客戶盡早付款而給予的優(yōu)惠。（）

A.是B.否

51.處于衰退期的企業(yè)在制定利潤(rùn)分配政策時(shí)，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先考慮企業(yè)積累。（）

A.是B.否

52.無(wú)論資產(chǎn)之間相關(guān)系數(shù)的大小，投資組合的風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)高于所有單個(gè)資產(chǎn)中的最高風(fēng)險(xiǎn)。()

A.是B.否

53.

第

40

題

現(xiàn)金管理的存貨模式中，最佳現(xiàn)金持有量是指能夠使現(xiàn)金管理的機(jī)會(huì)成本、管理成本與固定性轉(zhuǎn)換成本之和保持最低的現(xiàn)金持有量。（）

A.是B.否

54.企業(yè)的存貨總成本隨著訂貨批量的增加而呈反方向變化。（）

A.是B.否

55.

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.東方公司擬進(jìn)行證券投資，目前無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為4%，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬為8%，各備選方案的資料如下：

（1）購(gòu)買(mǎi)A公司剛剛發(fā)行債券，持有至到期日。A公司發(fā)行債券的面值為100元，票面

利率8%，期限10年，籌資費(fèi)率3%，每年付息一次，到期歸還面值，所得稅稅率25%，A公司發(fā)行價(jià)格為87。71元。

（2）購(gòu)買(mǎi)B公司股票，長(zhǎng)期持有。B公司股票現(xiàn)行市價(jià)為每股9元，今年每股股利為0．9元，預(yù)計(jì)以后每年以6%的增長(zhǎng)率增長(zhǎng)。

（3）購(gòu)買(mǎi)C公司股票，長(zhǎng)期持有。C公司股票現(xiàn)行市價(jià)為每股9元，預(yù)期未來(lái)兩年每股股利為1．5元，從第三年開(kāi)始預(yù)期股利每年增長(zhǎng)2%，股利分配政策將一貫堅(jiān)持固定增長(zhǎng)股利政策。

（4）A公司債券的p系數(shù)為1，B公司股票的p系數(shù)為1．5，C公司股票的β系數(shù)為2。

要求：

（1）計(jì)算A公司利用債券籌資的資本成本（按一般模式計(jì)算）。

（2）計(jì)算東方公司購(gòu)買(mǎi)A公司債券的持有至到期日的內(nèi)部收益率。

（3）利用資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算A公司債券、B公司股票和C公司股票的投資人要求的必要報(bào)酬率，并確定三種證券各自的內(nèi)在價(jià)值，為東方公司作出最優(yōu)投資決策。

（4）根據(jù)第（3）問(wèn)的結(jié)果，計(jì)算東方公司所選擇證券投資的收益率

57.

58.甲公司上年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4760萬(wàn)元，發(fā)放現(xiàn)金股利190萬(wàn)元，上年年末的每股市價(jià)為20元。公司適用的所得稅稅率為25％。其他資料如下：資料l：上年年初股東權(quán)益合計(jì)為10000萬(wàn)元，其中股本4000萬(wàn)元(全部是普通股，每股面值2元，全部發(fā)行在外)；資料2：上年3月1日新發(fā)行2400萬(wàn)股普通股，發(fā)行價(jià)格為5元，不考慮發(fā)行費(fèi)用；資料3：上年12月1日按照4元的價(jià)格回購(gòu)600萬(wàn)股普通股；資料4：上年年初按面值的110％發(fā)行總額為880萬(wàn)元的可轉(zhuǎn)換公司債券，票面利率為4％，債券面值為100元，轉(zhuǎn)換比率為90。要求：(1)計(jì)算上年的基本每股收益；(2)計(jì)算上年的稀釋每股收益；(3)計(jì)算上年的每股股利；(4)計(jì)算上年末每股凈資產(chǎn)；(5)按照上年末的每股市價(jià)計(jì)算市盈率和市凈率。

59.某公司2012年度有關(guān)財(cái)務(wù)資料如下：F公司經(jīng)營(yíng)多種產(chǎn)品，最近兩年的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)摘要如下：?jiǎn)挝唬喝f(wàn)元2011年有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)如下：銷(xiāo)售凈利率10%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率l，權(quán)益乘數(shù)1.4。要求：(1)計(jì)算2012年的銷(xiāo)售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)，并計(jì)算2012年該公司的凈資產(chǎn)收益率(利用杜邦分析關(guān)系式計(jì)算)。(2)采用因素分析法分析2012年凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)變動(dòng)的具體原因。(3)假定該公司2012年的投資計(jì)算需要資金1000萬(wàn)元，公司目標(biāo)資金結(jié)構(gòu)按2012年的平均權(quán)益乘數(shù)水平確定，請(qǐng)按剩余股利政策確定該公司2012年向投資者分紅的金額。60.為適應(yīng)技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)品更新?lián)Q代較快的形勢(shì)，C公司于2015年年初購(gòu)置了一臺(tái)生產(chǎn)設(shè)備，購(gòu)置成本為4000萬(wàn)元，預(yù)計(jì)使用年限為8年，預(yù)計(jì)凈殘值率為5％。經(jīng)稅務(wù)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，該公司采用年數(shù)總和法計(jì)提折舊。C公司適用的所得稅稅率為25％。2016年C公司虧損2600萬(wàn)元。

經(jīng)張會(huì)計(jì)師預(yù)測(cè)，C公司2017年一2022年各年末未扣除折舊的稅前利潤(rùn)均為900萬(wàn)元。為此他建議，C公司應(yīng)從2017年開(kāi)始變更折舊辦法，使用直線法(即年限平均法)替代年數(shù)總和法，以減少企業(yè)所得稅負(fù)擔(dān)，對(duì)企業(yè)更有利。

在年數(shù)總和法和直線法下，2017年一2022年各年的折舊及稅前利潤(rùn)的數(shù)據(jù)分別如表1和表2所示：

表1年數(shù)總和法下的年折舊額及稅前利潤(rùn)

單位：萬(wàn)元表2直線法下的年折舊額及稅前利潤(rùn)

單位：萬(wàn)元要求：

(1)分別計(jì)算C公司按年數(shù)總和法和直線法計(jì)提折舊情況下2017年一2022年應(yīng)繳納的所得稅總額。

(2)根據(jù)上述計(jì)算結(jié)果，判斷C公司是否應(yīng)接受張會(huì)計(jì)師的建議(不考慮貨幣時(shí)間價(jià)值)。

參考答案

1.D為協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人的矛盾，通?？梢圆捎玫姆绞桨ǎ孩傧拗菩越鑲虎谑栈亟杩罨蛲Ｖ菇杩睢９蔬x項(xiàng)D正確；選項(xiàng)A、B、C為協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營(yíng)者之間矛盾的方法。

2.AA【解析】彈性預(yù)算方法，是指為彌補(bǔ)固定預(yù)算方法的缺陷而產(chǎn)生的，在按照成本（費(fèi)用）習(xí)性分類(lèi)的基礎(chǔ)上，根據(jù)量、本、利之間的依存關(guān)系，考慮到計(jì)劃期間業(yè)務(wù)量可能發(fā)生的變動(dòng)，編制出一套適應(yīng)多種業(yè)務(wù)量的費(fèi)用預(yù)算，以便分別反映在不網(wǎng)業(yè)務(wù)量的情況下所應(yīng)支出的成本費(fèi)用水平。

3.D

4.A在冒險(xiǎn)型投資組合中，投資人認(rèn)為只要投資組合做得好，就能擊敗市場(chǎng)或超越市場(chǎng)，取得遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于平均水平的收益。因此，在這種組合中，低風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券所占比重較小，高風(fēng)險(xiǎn)、高收益證券所占比重較高。

5.D無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率等于資金時(shí)間價(jià)值(純粹利率)加通貨膨脹補(bǔ)償率，由此可以看出，資金時(shí)間價(jià)值等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率減去通貨膨脹補(bǔ)償率。

6.B

7.A【答案】A

【解析】根據(jù)稅法規(guī)定，債券利息可以在稅前列支。企業(yè)債券的付息方式有定期還本付息和分期付息兩種方式。當(dāng)企業(yè)選擇定期達(dá)本付息時(shí)，在債券有效期內(nèi)享受債券利息稅前扣除收益，同時(shí)不需要實(shí)際付息。

8.A協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人矛盾的方式有：限制性借債，收回借款或停止借款。市場(chǎng)對(duì)公司強(qiáng)行接收或吞并是協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營(yíng)者矛盾的方式。

9.B營(yíng)銷(xiāo)員判斷法是由企業(yè)熟悉市場(chǎng)情況及相關(guān)變化信息的營(yíng)銷(xiāo)人員對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行預(yù)測(cè)，再將各種判斷意見(jiàn)加以綜合分析、整理，并得出預(yù)測(cè)結(jié)論的方法。這種方法用時(shí)短、成本低，比較實(shí)用。

10.C同時(shí)符合下列三條標(biāo)準(zhǔn)的作業(yè)為增值作業(yè)，否則為非增值作業(yè)：(1)該作業(yè)導(dǎo)致了狀態(tài)的改變；(2)該狀態(tài)的變化不能由其他作業(yè)來(lái)完成；(3)該作業(yè)使其他作業(yè)得以進(jìn)行。

11.C解析：流動(dòng)資產(chǎn)的融資戰(zhàn)略包括三種：期限匹配融資戰(zhàn)略、保守融資戰(zhàn)略、激進(jìn)融資戰(zhàn)略，在期限匹配融資戰(zhàn)略中，短期融資：波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)；在保守融資戰(zhàn)略中，短期融資僅用于融通部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)，即短期融資<波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)；在激進(jìn)融資戰(zhàn)略中，短期融資=波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)+部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)，即短期融資>波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)，所以，選項(xiàng)C為該題答案。

12.C年?duì)I業(yè)現(xiàn)金凈流量=（1000-800）（1-40%）+100=220（萬(wàn)元）。

13.A流動(dòng)比率小于1，即流動(dòng)資產(chǎn)小于流動(dòng)負(fù)債。在不考慮增值稅等相關(guān)因素的情況下，賒購(gòu)原材料將會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債等額增加，流動(dòng)資產(chǎn)的增加幅度大于流動(dòng)負(fù)債的增加幅度（因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)的基數(shù)小），使流動(dòng)比率提高，但不改變營(yíng)運(yùn)資金。

14.D總資產(chǎn)凈利率=營(yíng)業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，所以，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=總資產(chǎn)凈利率／營(yíng)業(yè)凈利率=30％／20％=1．5。

15.B流動(dòng)資產(chǎn)融資戰(zhàn)略包括期限匹配、激進(jìn)型和保守型三種。在激進(jìn)型融資戰(zhàn)略下，臨時(shí)性負(fù)債大于波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)，它不僅解決波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的資金需求，還要解決部分永久性資產(chǎn)的資金需求，本題永久性資產(chǎn)=800+200=1000(萬(wàn)元)，長(zhǎng)期來(lái)源900萬(wàn)元，說(shuō)明有100萬(wàn)元永久資產(chǎn)和波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)200萬(wàn)元由短期來(lái)源解決，因此選項(xiàng)B正確。

16.D邊際貢獻(xiàn)=銷(xiāo)售收入一變動(dòng)成本，即邊際貢獻(xiàn)的大小與固定成本無(wú)關(guān)，所以，選項(xiàng)A正確；邊際貢獻(xiàn)或邊際貢獻(xiàn)率反映產(chǎn)品的創(chuàng)利能力，所以，選項(xiàng)B正確；息稅前利潤(rùn)=安全邊際額×邊際貢獻(xiàn)率，即安全邊際額和邊際貢獻(xiàn)率與息稅前利潤(rùn)同方向變動(dòng)，所以，選項(xiàng)C正確；銷(xiāo)售（息稅前）利潤(rùn)率=安全邊際率×邊際貢獻(xiàn)率，即安全邊際率和邊際貢獻(xiàn)率與銷(xiāo)售（息稅前）利潤(rùn)率同方向變動(dòng)，所以，選項(xiàng)D錯(cuò)誤。

17.A

18.D600×70%=420(萬(wàn)元)。

19.D采用集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制時(shí)，具體應(yīng)集中制度制定權(quán)，籌資、融資權(quán)，投資權(quán)，用資、擔(dān)保權(quán)，固定資產(chǎn)購(gòu)置權(quán)，財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán)，收益分配權(quán);分散經(jīng)營(yíng)自主權(quán)、人員管理權(quán)、業(yè)務(wù)定價(jià)權(quán)、費(fèi)用開(kāi)支審批權(quán)。

20.AA【解析】在所有者與經(jīng)營(yíng)者的矛盾協(xié)調(diào)中，解聘是一種通過(guò)所有者約束經(jīng)營(yíng)者的辦法，而接收是一種通過(guò)市場(chǎng)約束經(jīng)營(yíng)者的辦法。

21.C傳統(tǒng)折衷理論認(rèn)為綜合資金成本由下降轉(zhuǎn)為上升的轉(zhuǎn)折點(diǎn)時(shí)的資金結(jié)構(gòu)達(dá)到最優(yōu)。

22.B【答案】B【解析】約束性固定成本是指管理當(dāng)局的短期經(jīng)營(yíng)決策行動(dòng)不能改變其具體數(shù)額的固定成本。如保險(xiǎn)費(fèi)、房屋租金、管理人員的基本工資等，所以B正確;廣告費(fèi)、職工培訓(xùn)費(fèi)、新產(chǎn)品研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用屬于酌量性固定成本。

23.D無(wú)限期定額支付的年金，稱(chēng)為永續(xù)年金。現(xiàn)實(shí)中的存本取息?？梢暈橛览m(xù)

年金的一個(gè)例子。永續(xù)年金沒(méi)有終止的時(shí)間，也就沒(méi)有終值。

24.A滾動(dòng)預(yù)算法是指企業(yè)根據(jù)上一期預(yù)算執(zhí)行情況和新的預(yù)測(cè)結(jié)果，按既定的預(yù)算編制周期和滾動(dòng)頻率，對(duì)原有的預(yù)算方案進(jìn)行調(diào)整和補(bǔ)充、逐期滾動(dòng)、持續(xù)推進(jìn)的預(yù)算編制方法。故A正確。

25.D資本資產(chǎn)定價(jià)模型的基本表達(dá)式：特定股票必要收益率R＝Rf+β（Rm一Rf），其中，Rm表示市場(chǎng)組合的平均收益率，R，表示無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率，股票的β系數(shù)衡量的是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。而經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)衡量的是非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，因此，它對(duì)必要收益率沒(méi)有影響。

26.BCD【答案】BCD

【解析】在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，企業(yè)應(yīng)采取的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略包括停止擴(kuò)張、出售多余設(shè)備、停產(chǎn)不利產(chǎn)品、停止長(zhǎng)期采購(gòu)、削減存貨、停止擴(kuò)招雇員。提高產(chǎn)品價(jià)格是繁榮時(shí)期應(yīng)采取的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略，所以A不正確。

27.ABD酌量性成本的發(fā)生主要是為企業(yè)提供一定的專(zhuān)業(yè)服務(wù)，一般不能產(chǎn)生可以用貨幣計(jì)量的成果。在技術(shù)上，投入量與產(chǎn)出量之間沒(méi)有直接聯(lián)系。直接材料和直接人工屬于技術(shù)性成本。

28.AB選項(xiàng)A正確，預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)＝（1＋i）×普通年金的現(xiàn)值系數(shù)；

選項(xiàng)B正確，預(yù)付年金終值系數(shù)＝（1＋i）×普通年金的終值系數(shù)；

選項(xiàng)C錯(cuò)誤，償債基金系數(shù)＝1/普通年金的終值系數(shù)；

選項(xiàng)D錯(cuò)誤，資本回收系數(shù)＝1/普通年金的現(xiàn)值系數(shù)。

綜上，本題應(yīng)選AB。

29.ACD張經(jīng)理的觀點(diǎn)體現(xiàn)的是相關(guān)者利益最大化；李經(jīng)理的觀點(diǎn)體現(xiàn)的是利潤(rùn)最大化；王經(jīng)理的觀點(diǎn)體現(xiàn)的是企業(yè)價(jià)值最大化。所以本題答案為選項(xiàng)ACD。

30.ABD本題考核成本的相關(guān)概念。變動(dòng)成本可以作為增量產(chǎn)量的定價(jià)依據(jù)，但不能作為一般產(chǎn)品的定價(jià)依據(jù)，所以選項(xiàng)A不正確；制造成本是指企業(yè)為生產(chǎn)產(chǎn)品或提供勞務(wù)等發(fā)生的直接費(fèi)用支出，一般包括直接材料、直接人工和制造費(fèi)用，所以選項(xiàng)B不正確；制造成本不包括各種期間費(fèi)用，因此不能正確反映產(chǎn)品的真實(shí)價(jià)值消耗和轉(zhuǎn)移，所以選項(xiàng)D不正確。

31.ACD【答案】ACD

【解析】陷于經(jīng)營(yíng)收縮的公司有富余的現(xiàn)金流，多采取多分少留政策。

32.ABC9月份支付貸款=20×10％+25×30％+30×60％=27．5(萬(wàn)元)，10月初的應(yīng)付賬款=25×10％+30×(1-60％)=14．5(萬(wàn)元)，10月末(即11月初)的應(yīng)付賬款=30×10％+50×(1—60％)=23(萬(wàn)元)。

33.ABCD永續(xù)債與普通債券的主要區(qū)別在于：第一，不設(shè)定債券的到期日。第二，票面利率較高，據(jù)統(tǒng)計(jì)，永續(xù)債的利率主要分布在5％～9％，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同期國(guó)債收益率。第三，大多數(shù)永續(xù)債的附加條款中包括贖回條款以及利率調(diào)整條款。永續(xù)債實(shí)質(zhì)是一種介于債權(quán)和股權(quán)之間的融資工具。

34.ABCD

35.AC行政事業(yè)單位基金包括一般基金和投資基金。

36.ABD【答案】ABD【解析】債券投資的收益是投資于債券所獲得的全部投資報(bào)酬，這些投資報(bào)酬來(lái)源于三方面，名義利息收益(面值與票面利率的乘積)、利息再投資收益、價(jià)差收益。

37.AB

38.ABCD企業(yè)的利益相關(guān)者不僅包括股東，還包括債權(quán)人、企業(yè)經(jīng)營(yíng)者、客戶、供應(yīng)商、員工、政府等。所以本題的答案為選項(xiàng)ABCD。

39.ABC金融工具的特征：(1)期限性：是指金融工具一般規(guī)定了償還期；(2)流動(dòng)性：是指金融工具在必要時(shí)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金而不致遭受損失的能力；(3)風(fēng)險(xiǎn)性：是指金融工具的本金和預(yù)定收益遭受損失的可能性；(4)收益性：是指持有金融工具所能帶來(lái)的一定收益。

40.AB產(chǎn)銷(xiāo)量增長(zhǎng)率高的企業(yè)可以保持較高的負(fù)債水平，以發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)提升權(quán)益資本的報(bào)酬，選項(xiàng)A正確；稅務(wù)政策和貨幣政策屬于資本結(jié)構(gòu)的影響因素，選項(xiàng)B正確；企業(yè)投資人和管理當(dāng)局的態(tài)度會(huì)影響企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，選項(xiàng)C錯(cuò)誤；擁有大量固定資產(chǎn)的企業(yè)主要通過(guò)發(fā)行股票籌集資金，選項(xiàng)D錯(cuò)誤。

41.AB本題考核設(shè)立合作企業(yè)。國(guó)家鼓勵(lì)舉辦的合作企業(yè)是：(1)產(chǎn)品出口的生產(chǎn)型合作企業(yè)。(2)技術(shù)先進(jìn)的生產(chǎn)型合作企業(yè)。

42.ABD當(dāng)相關(guān)系數(shù)為-1時(shí)，投資組合預(yù)期收益率的標(biāo)準(zhǔn)差最小，有可能為0，所以選項(xiàng)A的說(shuō)法不正確。當(dāng)相關(guān)系數(shù)為0時(shí)，有風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)，此時(shí)比正相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)強(qiáng)，比負(fù)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)弱，所以選項(xiàng)B的說(shuō)法不正確。當(dāng)相關(guān)系數(shù)為+1時(shí)，投資組合不能降低任何風(fēng)險(xiǎn)，此時(shí)風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)最差，所以選項(xiàng)C的說(shuō)法正確。組合中證券的相關(guān)系數(shù)都為1時(shí)，組合的標(biāo)準(zhǔn)差才等于組合中各個(gè)證券標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均數(shù);其他情況下，只要相關(guān)系數(shù)小于1，證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差就小于組合中各個(gè)證券標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均數(shù)，所以選項(xiàng)D的說(shuō)法不正確。

43.ABCD本題考核項(xiàng)目投資基礎(chǔ)指標(biāo)的計(jì)算公式。原始投資＝初始投資＝建設(shè)投資+流動(dòng)資金投資＝(固定資產(chǎn)投資+無(wú)形資產(chǎn)投資+其他資產(chǎn)投資)十流動(dòng)資金投資，項(xiàng)目總投資＝原始投資+建設(shè)期資本化利息。

44.ABCD與固定預(yù)算法相比，彈性預(yù)算法的主要優(yōu)點(diǎn)是考慮了預(yù)算期可能的不同業(yè)務(wù)量水平，更貼近企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理實(shí)際情況。所以，選項(xiàng)A、B正確。彈性預(yù)算法的主