學位論文--淺談私營企業(yè)期間費用的控制

PAGEiii前言私營企業(yè)在面臨嚴峻挑戰(zhàn)的同時，內(nèi)部控制的薄弱，尤其是期間費用的控制不力成為其前進道路上的絆腳石。而社會各界沒有給予足夠的重視，同其他類型的企業(yè)相比，私營企業(yè)的實際財務負責人往往是家族成員，大多數(shù)私營企業(yè)內(nèi)部會計控制規(guī)范不完整，存在費用劃定界限不清，會計信息失真等情況。私營企業(yè)對期間費用的控制不力，使得財務部門難以為業(yè)主及管理層提供真實、有效的財務信息，從一定程度上縮短了私營企業(yè)生命周期。因此，如何如何做好私營企業(yè)期間費用的控制工作，是一個值得研究的問題！目錄一般部分1.企業(yè)一般概況 11.1企業(yè)的管理體制和組織機構 11.2企業(yè)財務報表 12.企業(yè)資產(chǎn)與資本分析 42.1企業(yè)資產(chǎn)分析 42.1.1企業(yè)資產(chǎn)構成分析 52.1.2固定資產(chǎn)分析 52.1.3流動資產(chǎn)分析 62.2企業(yè)資本分析 72.2.1.權益資本分析 92.2.2.負債資本分析 93.企業(yè)償債能力分析 113.1短期償債能力分析 113.2長期償債能力分析 124.企業(yè)獲利能力分析 124.1與收入相關的獲利能力指標分析 124.2與資產(chǎn)相關的獲利能力指標分析 134.3與融資相關的獲利能力指標分析 135.企業(yè)資產(chǎn)周轉能力分析 155.1總資產(chǎn)周轉率分析 155.2流動資產(chǎn)周轉率能力分析 155.3營業(yè)周期分析 155.4固定資產(chǎn)周轉率分析 166.企業(yè)風險分析 166.1籌資風險分析 166.2投資風險分析 166.3破產(chǎn)風險分析 167.杜邦財務分析 16專題部分摘要 191.期間費用的發(fā)生對私營企業(yè)的影響 201．1期間費用對私營企業(yè)財務管理的影響 201.2期間費用對私營企業(yè)會計信息質(zhì)量的影響 212.私營企業(yè)期間費用控制中存在的問題 212.1銷售費用方面存在的問題 212.2管理費用方面存在的問題 222.3財務費用方面存在的問題 223.我國私營企業(yè)期間費用控制薄弱的原因 223.1私營業(yè)主將決策權和經(jīng)營權高度集中，財務管理不受重視 233.2高素質(zhì)財務人員的缺失 233.3企業(yè)管理制度的缺乏，導致浪費 234.我國私營企業(yè)期間費用控制的措施 244.1對各項費用實施源泉控制 244.2私營業(yè)主幾各部門負責人努力提高個人素質(zhì) 244.3積極吸收高素質(zhì)人才 244.4企業(yè)要建立健全會計制度 24結束語 25參考文獻： 26致謝 27PAGEi一般部分陽泉學院畢業(yè)論文PAGE181.企業(yè)一般概況1.1企業(yè)的管理體制和組織機構太原煤氣化股份有限公司是1998年12月由太原煤炭氣化（集團）有限責任公司、山西省經(jīng)濟建設投資公司、北京華煤工貿(mào)公司、中煤多種經(jīng)營公司、四達礦業(yè)公司等五家發(fā)起人共同發(fā)起設立，并于2000年6月22日在深交所成功上市的一個集采煤、洗煤、煉焦、造氣、煤化工、整體式鋰電LED礦燈生產(chǎn)與銷售為一體的大型煤炭綜合加工利用企業(yè)。公司董事會下轄：董事會設立專門委員會（戰(zhàn)略委員會、提名委員會、審計委員會、薪酬與考核委員會）、秘書處、審計部、法律事務部。機關職能部室下轄綜合部、財務部、證券部、投資管理部、人力資源部（社會保險公司、勞務公司）、計劃管理部、企業(yè)管理部（政策調(diào)研室）、生產(chǎn)管理部（總調(diào)度室）、機械動力部（能源管理部）、質(zhì)量環(huán)保部、安全監(jiān)察局、基建管理部（工程質(zhì)量監(jiān)督站）、通風管理部、地質(zhì)測量部。機關直屬機構下轄技術中心、信息中心、清欠辦公室。公司下設嘉樂泉煤礦、爐峪口煤礦、東河煤礦、焦化廠、第二焦化廠、晉陽選煤廠、運銷分公司、供銷分公司、鐵運公司、汽車運輸公司十一個單位；擁有山西神州煤業(yè)有限責任公司、山西華南煤化有限公司、龍泉能源發(fā)展有限公司、北京金奧維科技有限公司、深圳神州投資發(fā)展公司、山西靈石華苑煤業(yè)有限公司六家控股公司。主導產(chǎn)品為原煤、精煤、焦炭、煤氣、化工產(chǎn)品等，精煤質(zhì)量達10級，焦炭為特級冶金焦。公司產(chǎn)品暢銷國內(nèi)冶金、電力、紡織、化工等行業(yè)，部分產(chǎn)品出口美國、德國、日本、印度等國家。公司上市以來，著力培育“知時求進，事在人為”的企業(yè)核心理念和“艱苦創(chuàng)業(yè)，開拓創(chuàng)新，求實創(chuàng)效，服務創(chuàng)優(yōu)”的企業(yè)精神，嚴格按照《公司法》、《上市公司治理準則》和《公司章程》的要求，不斷修訂完善了各項議事規(guī)則和內(nèi)部管理制度，以成本管理為中心全面加強企業(yè)基礎管理，以分配制度改革為切入點穩(wěn)步推進“三項制度”改革，在完善公司法人治理結構實現(xiàn)規(guī)范運作方面做了不懈努力，在提升企業(yè)核心競爭力上邁出了實質(zhì)性步伐。1.2企業(yè)財務報表表1資產(chǎn)負債表編制單位：太原煤氣化股份有限公司公司2011年12月31日單位：元資產(chǎn)行次年末數(shù)年初數(shù)負債及所有者權益行次年末數(shù)年初數(shù)一、流動資產(chǎn):

二、流動負債:

貨幣資金1350563130.38579818760.28短期借款68

350000000260000000

交易性金融資產(chǎn)2

2487357.04

應付票據(jù)69

150920000145460000

應收票據(jù)3517930642.84

582381517.71應付賬款70321760841.39258464265.50應收股利4

預收賬款71218066501.77104014044.62應收利息5

應付工資7273958296.86122749752.02應收賬款6171497384.34276501110.03應付福利費73其他應收款759593309.4679888447.70

應付股利74

預付賬款8124930089.8835466584.18應交稅金75240603830.36122749752.02應收補貼款9

其他應交款80

存貨10306995900.72330425197.59其他應付款81261694220.211698065891.61待攤費用11預提費用82

一年內(nèi)到期的長期債券投資21

預計負債83

其他流動資產(chǎn)24-256757007.46-56881345.72一年內(nèi)到期的長期負債86

10000001000000

流動資產(chǎn)合計311533997814.661884481677.49其他流動負債90

504663194.44504663194.44

長期投資:

長期股權投資32

13286000.0013286000.00

流動負債合計1001617176724.141668378896.62長期債權投資34

長期負債:

長期投資合計38

長期借款101

固定資產(chǎn):

2068995678.54

1529009253.90應付債券102

固定資產(chǎn)原價392080134947.471538115264.36長期應付款103

99180153.8337289668.47

減：累計折舊1011139268.939106010.46專項應付款106

28949647.5920750910

固定資產(chǎn)凈值412068995678.541529009253.90其他長期負債108

減：固定資產(chǎn)減值準備42

長期負債合計110

128129801.42

580405789.47固定值產(chǎn)凈額43遞延稅項:

工程物資44204767.60138472.60

非流動負債合計111

128129801.4258040578.47

在建工程4547031854.103817294850.69負債合計1141745306525.561726419475.09固定資產(chǎn)清理46

固定資產(chǎn)合計50所有者權益(或股東權益):

無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn):

實收資本（或股本）115395190000395190000無形資產(chǎn)51

80938311.7784294850.69減：已歸還投資116

長期待攤費用5223777157.7824368367.74資本公積117649172871.30680477702.02其他資產(chǎn)資產(chǎn)53

盈余公積118

135359200.37

114658715.43無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)合計601,768,296.104,383,794.42歸屬母公司所有者權益合計119

1785788719.821608949928.02

少數(shù)股東權益120

282255221.65

264862740.24遞延稅項：

45118882.5826480634.19

未分配利潤12160609664857非流動資產(chǎn)合計61

2279352652.371715750525.86

所有者權益（或股東權益）合計1222068043941.471873812668.26資產(chǎn)總計673813350467.033600232143.35負債及所有者權益（或股東權益）總計1353813350467.033600232143.35表2利潤表編制單位：太原煤氣化股份有限公司2011年12月單位：元項目本年金額上年金額一、營業(yè)收入3426082976.092687169549.47減：營業(yè)成本2482744092.062084658661.68營業(yè)稅金及附加59101586.4832827476.01銷售費用203034931.29164541140.08管理費用164597389.38104182932.92財務費用37178894.3431755328.09資產(chǎn)減值損失84431299.3328660205.12加：公允價值變動損益（損失以“-”號填列）507507.04投資收益（損失以“-”號填列）68133.78-811829.63其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益0.00二、營業(yè)利潤（虧損以“-”填列）395570424.03239731975.94加：營業(yè)外收入365108.30277742.97減：營業(yè)外支出16910696.659887191.20其中：非流動資產(chǎn)處置損失4793464.123539.61三、利潤總額（虧損總額以“-”號填列）379025435.68230122527.71減：所得稅費用94210831.75635491127.01四、凈利潤（凈虧損以“-”號填列）284814603.93166631400.70歸屬母公司所有者的凈利潤267422122.52143496424.12少數(shù)股東的凈利潤17392481.4123134976.58五、每股收益：（一）基本每股收益0.67670.3631（二）稀釋每股收益0.67670.3631表3現(xiàn)金流量表編制單位：太原煤氣化股份有限公司2011年12月單位：元項 目本期金額上期金額一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：

銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金4249237628.312875925575.19收到的稅費返還

收到其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金427492.794271356.29經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計4249665121.102880196931.48購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金

1910673673.292008819829.74支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金

643014201.09286351848.99支付的各項稅費

492403053.61423260990.30支付其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金

229178138.70153292432.02經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計

3275269066.692871725101.05經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額

974396054.418471830.43二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：

收回投資收到的現(xiàn)金

13965275.5113965275.51取得投資收益收到的現(xiàn)金

575640.824930886.39處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額

2285740.582494675.86處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額

收到其他與投資活動有關的現(xiàn)金

投資活動現(xiàn)金流入小計

2861381.4021390837.76購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金

698621625.12271397301.15投資支付的現(xiàn)金

2487357.04126000000取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額

支付其他與投資活動有關的現(xiàn)金

投資活動現(xiàn)金流出小計

701108982.16271397301.15投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額

-698247600.76-250006463.39三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：

吸收投資收到的現(xiàn)金

174000000

取得借款收到的現(xiàn)金

450000000820000000收到其他與籌資活動有關的現(xiàn)金

1295000012950000籌資活動現(xiàn)金流入小計

462950000994000000償還債務支付的現(xiàn)金

865663194.44459188980.96分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金

102690889.1142886778.63支付其他與籌資活動有關的現(xiàn)金

籌資活動現(xiàn)金流出小計

968354083.55502075759.59籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額

-505404083.55491924240.41四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響

五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額

-229255629.90250389607.45加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額

579818760.28329429152.83六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額

350563130.38579818760.282.企業(yè)資產(chǎn)與資本分析2.1企業(yè)資產(chǎn)分析如果把企業(yè)所有資產(chǎn)的集合看作是一個封閉的系統(tǒng)，企業(yè)各種資產(chǎn)項目或類別是系統(tǒng)中的各組成要素，那么資產(chǎn)結構就是企業(yè)不同項目或類別的資產(chǎn)之間的相互聯(lián)系和相互作用。在持續(xù)經(jīng)營條件下，企業(yè)的整體資產(chǎn)為企業(yè)和投資者帶來的未來經(jīng)濟利益，比各單項資產(chǎn)或各類資產(chǎn)帶來的未來經(jīng)濟利益更大；否則企業(yè)就應當進行清算，將各項資產(chǎn)單獨出售，而不是持續(xù)經(jīng)營。在一定時期內(nèi)，投資者（包括股東和債權人）投入企業(yè)的資本是一定的，這意味著企業(yè)能夠取得的經(jīng)濟資源是一定的，亦即企業(yè)資產(chǎn)總額在一定時期內(nèi)固定不變，增加某一項單項資產(chǎn)（或增加某一類別的資產(chǎn)），必然會導致其他單項資產(chǎn)（或其他類別的資產(chǎn)）數(shù)量上的減少。因此，通?？梢杂酶鱾€單項資產(chǎn)或各類資產(chǎn)在企業(yè)資產(chǎn)總額中所占的比重來表示資產(chǎn)結構，當增加某一項（類）資產(chǎn)時，該項（類）資產(chǎn)的比重就會上升，其他各項（類）資產(chǎn)的比重就會下降。2.1.1企業(yè)資產(chǎn)構成分析1．總資產(chǎn)＝流動資產(chǎn)＋結構性資產(chǎn)2．流動資產(chǎn)＝貨幣資產(chǎn)＋生息資產(chǎn)＋信用資產(chǎn)＋存貨資產(chǎn)（1）貨幣資產(chǎn)：現(xiàn)金、各種銀行等金融機構存款和可立即用于支付的票據(jù)。特點：流動性最強，是現(xiàn)實的支付能力和償債能力。作用：滿足日常支付；預防不測風險；應付市場變化；進行利率或價格投機。過多:資金閑置，獲利為零；喪失發(fā)展和獲利機會。（2）生息資產(chǎn)：是企業(yè)利用正常生產(chǎn)經(jīng)營中暫時多余的資金，購入或持有的可隨時變現(xiàn)的有價證券或其他投資。如企業(yè)購買的國庫券、短期債券、商業(yè)匯票或本票、可轉讓存單等短期投資和應收票據(jù)。（3）信用資產(chǎn)：指企業(yè)以信用為基礎向他人賒銷商品或提供勞務時所形成的應收賬款或應收票據(jù)。主要包括無擔保應收票據(jù)、應收賬款、其他應收款等。特點：賒銷商品項目是確定的；交易數(shù)量有限；回收期比較確定。作用：通過延長付款期或增加信用資產(chǎn)數(shù)量，擴大銷售量；通過市場占有率的提高和產(chǎn)量的增加，實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟。過多：應收賬款管理費用上升，壞賬增多，企業(yè)資產(chǎn)風險增大。原則：應收賬款的增加應以不增加壞賬損失和縮短賬齡為前提；應收賬款的減少應以不減少銷售收入和不增加賒銷數(shù)額為前提。（4）存貨資產(chǎn)：指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為銷售或者為生產(chǎn)耗用而儲備的資產(chǎn)。如商品、產(chǎn)成品、半成品、在產(chǎn)品及各種材料、燃料、包裝物、低值易耗品等。特點：占用資金多；影響較大。作用：保證原料供應；均衡生產(chǎn)；有利銷售。過多：存貨成本增加；市場風險增大。原則：增加應以滿足生產(chǎn)、不盲目采購和無產(chǎn)品積壓為前提；減少應以壓縮庫存量，加速周轉但不影響生產(chǎn)為前提。該公司總資產(chǎn)為3813350467.03，與去年相比呈上升趨勢；其存貨資產(chǎn)、信用資產(chǎn)、生息資產(chǎn)、貨幣資產(chǎn)與去年同期相比也上升了不少。2.1.2固定資產(chǎn)分析固定資產(chǎn)是指企業(yè)使用期限超過1年的房屋、建筑物、機器、機械、運輸工具以及其他與生產(chǎn)、經(jīng)營有關的設備、器具、工具等。不屬于生產(chǎn)經(jīng)營主要設備的物品，單位價值在2000元以上，并且使用年限超過2年的，也應當作為固定資產(chǎn)。固定資產(chǎn)是企業(yè)的勞動手段，也是企業(yè)賴以生產(chǎn)經(jīng)營的主要資產(chǎn)。從會計的角度劃分，固定資產(chǎn)一般被分為生產(chǎn)用固定資產(chǎn)、非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)、租出固定資產(chǎn)、未使用固定資產(chǎn)、不需用固定資產(chǎn)、融資租賃固定資產(chǎn)、接受捐贈固定資產(chǎn)等。1．通過計算“固定資產(chǎn)原值÷全年產(chǎn)品產(chǎn)量”，并與前期比較，可能發(fā)現(xiàn)閑置固定資產(chǎn)或減少固定資產(chǎn)未銷帳的問題；也能發(fā)現(xiàn)經(jīng)營性租賃的固定資產(chǎn)或增加了固定資產(chǎn)沒有入賬；2．通過計算“本年折舊額÷固定資產(chǎn)原值”，并與前期比較，可能發(fā)現(xiàn)本期折舊額計算錯誤；3．通過計算“累計折舊÷固定資產(chǎn)原值”，并與前期比較，可能發(fā)現(xiàn)累計折舊核算錯誤；4．比較各年度、各月的修理及維護費用，可能發(fā)現(xiàn)資本性支出與收益性支出相混淆的錯誤；5．比較各年度固定資產(chǎn)增減變動，分析增減變化的原因；6．分析固定資產(chǎn)的構成及其增減變動情況，與在建工程、現(xiàn)金流量表、生產(chǎn)能力等相關信息交叉復核，檢查固定資產(chǎn)相關金額的合理性和準確性；7．分析本期末固定資產(chǎn)減值準備數(shù)額占期末固定資產(chǎn)原值的比例，并與期初數(shù)比較；（其他準備類似）8．通過“應提折舊固定資產(chǎn)原值×本期折舊率”的計算，驗證本期折舊額總體合理性；9．通過“本期折舊額÷固定資產(chǎn)原值”的計算，并與上年比較，驗證本期折舊額合理性與準確性；10、通過“累計折舊÷固定資產(chǎn)原值”的計算，評估固定資產(chǎn)老化率與可能的損失。與上年相比固定資產(chǎn)情況編制單位：太原煤氣化股份有限公司公司2011年12月單位：元項目2010年數(shù)據(jù)2011年數(shù)據(jù)固定資產(chǎn)原值1538115264.362080134947.47累計折舊9106010.4611139268.93固定資產(chǎn)凈值1529009253.902068995678.54通過上表以看出：本年固定資產(chǎn)與上年相比增加了，同時導致其累計折舊和固定資產(chǎn)凈值的增加。2.1.3流動資產(chǎn)分析流動資產(chǎn)是指企業(yè)可以在一年或者越過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者運用的資產(chǎn)，是企業(yè)資產(chǎn)中必不可少的組成部分。它包括：現(xiàn)金，銀行存款，應收賬款，其他應收款，存款，預付賬款。這些是常用的科目。還有應收票據(jù)、應收股利。（1）貨幣資金主要是分析，貨幣資金占用量的變動情況，以及實際占用量脫離計劃用的程度、原因和貨幣資金占用過大或過小對企業(yè)的影響。另外，對貨幣資金需要量的預測，可以確定貨幣資金的最佳存量，日常工作中再根據(jù)企業(yè)貨幣資金收支的實際需要量對這個最佳存量進行修正，既可以得到一個適合本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營需要的貨幣資金合理存量，即計劃限額，這個指標通常反映在企業(yè)的財務計劃中。企業(yè)貨幣資金存量規(guī)模及增加速度是否合理，可以通過與計劃限額比較。A

應收賬款占用情況分析分為正常占用和非正常占用，通過計算非正常占用的比率來反映應收賬款占用的合理性。區(qū)分正常和非正常的兩個標準：1應收賬款的性質(zhì)與發(fā)生原因。凡結算制度允許的為正常，違反規(guī)定的賒銷、預付款項為不正常。2、結算期限。超過結算其的為不正常。還可以采用賬齡分析法，基本做法就是將各應收帳款首先區(qū)分為超過結算期和沒超過的兩類。然后對超過結算期的按拖欠時間長短來分為若干階段。B

存貨資產(chǎn)變動情況分析存貨資產(chǎn)是企業(yè)流動資產(chǎn)的主要組成部分，一般要占流動資產(chǎn)的50%左右，是流動資產(chǎn)分析的主要內(nèi)容。材料存貨、在產(chǎn)品存貨、產(chǎn)成品存貨?？梢圆捎靡蛩胤治龇?。C長期投資變動情況分析股票投資、債券投資以及聯(lián)營投資。流動性指資產(chǎn)經(jīng)過正常程序、無重大損失的轉換為現(xiàn)金并以之履行有關契約的能力。

它有兩個必不可少的構成要素。

A.資產(chǎn)——現(xiàn)金轉換，轉換效率用資產(chǎn)變現(xiàn)能力來描述。

反映變現(xiàn)能力有兩個指標：資產(chǎn)轉換成現(xiàn)金時間的長短、資產(chǎn)預期價格與實際變現(xiàn)額之間的差額。

B.契約尤其是債務契約和其他付現(xiàn)契約的履行。

整體上講，流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力優(yōu)于長期資產(chǎn)。(2)流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力分析。

流動資產(chǎn)不同構成項目的變現(xiàn)能力及其對整個流動資產(chǎn)變現(xiàn)速度的影響不盡相同。

貨幣資金：變現(xiàn)能力最強。

短期投資：由于金融市場的靈活性，短期有價證券投資相對于其他實物形態(tài)資產(chǎn)更容易轉化為貨幣資金。

結算資產(chǎn)：即應收款項。

其變現(xiàn)能力大于存貨資產(chǎn)，其中應收票據(jù)的變現(xiàn)能力大于其他結算資產(chǎn)。預付賬款的變現(xiàn)能力也比較強。

存貨資產(chǎn)：變現(xiàn)能力的強弱決定于商品市場的銷路是否暢通。

待攤費用和待處理財產(chǎn)損失：本身并沒有變現(xiàn)能力，而且會對流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力產(chǎn)生反向作用。

一年內(nèi)到期或收回的長期投資：變現(xiàn)能力視其離到期日的時間長短而定。

實際工作中，可將流動資產(chǎn)分為兩類：速動資產(chǎn)和非速動資產(chǎn)。速動資產(chǎn)包括貨幣資金、短期投資、應收款項和一年內(nèi)到期或收回的長期投資。

特別說明：速動資產(chǎn)的范圍目前尚存在爭議。在計算上，我國一般采用減法。

速動資產(chǎn)＝流動資產(chǎn)－存貨－待攤費用2.2企業(yè)資本分析如果把市場經(jīng)濟條件下的企業(yè)看作是一個個有生命個體的話，那么，資金則是企業(yè)的血液，一個企業(yè)要生存、要經(jīng)營、要發(fā)展則必須籌集和擁有一定數(shù)量的資金?？傮w說，企業(yè)籌集資金的渠道只有兩條：其一、所有者投入資金；其二，借入資金，即負債取得。就我國目前的現(xiàn)實狀況來說，很多企業(yè)特別是國有大中型企業(yè)在負債當初，對企業(yè)負債以及負債經(jīng)營給企業(yè)帶來的負面效應認識不足，致使這些企業(yè)負債額過高，資產(chǎn)負債率過大，償債壓力過重，企業(yè)經(jīng)營陷入困境。就發(fā)展趨勢看，不少企業(yè)又在步其后塵，因此，對企業(yè)負債經(jīng)營，從財務角度進行深層次的思考，顯得尤其必要。資本結構的相對合理性可以運用財務杠桿原理分析。財務杠桿原理。杠桿是一種物理現(xiàn)象，其基本原理是作用力乘臂長等于反作用力乘其臂長。若將這種原理用于企業(yè)籌資決策，則可以負債加權益資本作為企業(yè)資本的“臂長”，在同等的經(jīng)營“力度”下，該臂長越長，企業(yè)所獲取的經(jīng)營效益越大，在企業(yè)權益資本一定的情況下，要加強其資本的“臂長”，只有加大負債比重。這種以負債手段獲取企業(yè)權益資本收益的現(xiàn)象，稱為財務杠桿。其作用可通過下式顯示出來。式中，期望收益率若大于負債資金成本率，則期望權益資本收益率必然大于期望收益率，且負債比值愈大，其率愈高；反之，當期望收益率小于資金成本率時，期望權益資本收益率必然小于期望收益率，且負債比值愈大，其率愈小。一個成功的經(jīng)營者要善于利用負債手段提高企業(yè)權益資本收益率，以實現(xiàn)企業(yè)收益最大化。對財務杠桿的量化衡量指標是財務杠桿率，其意指權益資本收益率的增長幅度與全部資本收益率的增長幅度之比。為了便于操作計算，其公式可以強化為：可見當企業(yè)利潤既定的情況下，資本結構中負債越大，利息支出越多，則財務杠桿比率越大，然而由此導致的財務風險也越大。企業(yè)只要能夠合理運用財務杠桿原理就可以實現(xiàn)資本結構的良性循環(huán)。否則，不加強事前的預測和規(guī)劃，不實行主動的財務管理，就會形成兩種惡性循環(huán)：一是負債過重→高風險→投資者望而卻步→負債籌資→債務更重→效益流失，凈資產(chǎn)收益降低；二是權益過大→低效運行→投資吸引力不高→效益不佳。（1）股東權益比率＝股東權益總額／資產(chǎn)總額×100%根據(jù)資產(chǎn)負債表相關數(shù)據(jù)計算可得：2011年的股東權益比率＝2068043941.47/3813350467.03×100%=54%2010年的股東權益比率＝1873812668.26/3600232143.35×100%=52%反映所有者提供的資本在總資產(chǎn)中的比重，反映企業(yè)的基本財務結構是否穩(wěn)定。一般來說比率高是低風險、低報酬的財務結構，比率低是高風險、高報酬的財務結構。（2）資產(chǎn)負債比率＝負債總額／資產(chǎn)總額×100%根據(jù)資產(chǎn)負債表相關數(shù)據(jù)計算可得：2011年的資產(chǎn)負債比率=1745306525.56/3813350467.03×100%=45%2010年的資產(chǎn)負債比率=1726419475.09/3600232143.35×100%=48%反映總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債得來的。（3）資本負債比率＝負債合計／股東權益期末數(shù)×100%2011年的資本負債比率＝1745306525.56/2068043941.47×100%=84%2010年的資本負債比率＝1726419475.09/1873812668.26×100%1=92%它比資產(chǎn)負債率這一指標更能準確地揭示企業(yè)的償債能力狀況，因為公司只能通過增加資本的途徑來降低負債率。資本負債率為200%為一般的警戒線，若超過則應該格外關注。（4）長期負債比率＝長期負債／資產(chǎn)總額×100%根據(jù)資產(chǎn)負債表相關數(shù)據(jù)計算可得：2011年的長期負債比率＝128129801.42/3813350467.03×100%=3.4%2010年的長期負債比率＝58040578.47/3600232143.35×100%=1.6%判斷企業(yè)債務狀況的一個指標。它不會增加到企業(yè)的短期償債壓力，但是它屬于資本結構性問題，在經(jīng)濟衰退時會給企業(yè)帶來額外風險。（5）有息負債比率＝（短期借款＋一年內(nèi)到期的長期負債＋長期借款＋應付債券＋長期應付款）／股東權益期末數(shù)×100%2011年的有息負債比率＝（350000000+1000000+0+0+99180153.83）/2068043941.47*100%=22%2010年的有息負債比率＝（260000000+1000000+0+0+37289668.47）/1873812668.26*100%=16%無息負債與有息負債對利潤的影響是完全不同的，前者不直接減少利潤，后者可以通過財務費用減少利潤；因此，公司在降低負債率方面，應當重點減少有息負債，而不是無息負債，這對于利潤增長或扭虧為盈具有重大意義。在揭示公司償債能力方面，100%是國際公認的有息負債對資本的比率的資本安全警戒線。項目2010年末2011年末股東權益率52%54%資產(chǎn)負債比率48%45%資本負債比率92%84%長期負債比率1.6%3.4%有息負債比率16%22%總體來講企業(yè)的財務結構逐漸向高風險、高報酬的方向發(fā)展，但是在實際的發(fā)展過程中企業(yè)通過借債來增加企業(yè)的總資產(chǎn)比率上升說明企業(yè)的償債能力下降，但是對所有者來說該比率的上升說明企業(yè)利用較少的自有資本投資形成生產(chǎn)經(jīng)營用的資產(chǎn)不僅擴大了生產(chǎn)規(guī)模，而且在經(jīng)營狀況良好的條件下，還可以利用財務杠桿原理來提高利潤。企業(yè)的而資本負債率更加明確的反映了企業(yè)目前的償債能力相比于去年有所下降，就長期負債率來說，隨著市場經(jīng)濟的逐步穩(wěn)定的發(fā)展，此項這表對于企業(yè)的發(fā)展并無直接的影響。綜合各項指標說明企業(yè)2010年的償債能力有所下降但是還在企業(yè)發(fā)展合理范圍之內(nèi)2.2.1.權益資本分析權益資本，是企業(yè)依法籌集并長期擁有、自主支配的資本。我國企業(yè)主權資金，包括實收資本、資本公積金、盈余公積金和未分配利潤，在會計中稱“所有者權益”。主權資本籌資方式主要有吸收直接投資、發(fā)行普通股票、發(fā)行優(yōu)先股票和利用留存收益。（1）吸收直接投資吸收直接投資，是指企業(yè)按照“共同投資、共同經(jīng)營、共擔風險、共享利潤”的原則，直接吸收國家、法人、個人投入資金的一種籌資方式。企業(yè)采用吸收直接投資方式籌集的資金一般可分為三類：吸收國家投資，吸收法人投資，吸收個人投資。(2)發(fā)行普通股股票，是股份公司發(fā)給股東用來證明其在公司投資入股并借以取得股利的一種有價證券。普通股股票，是公司發(fā)行的代表首股東享有平等權利和義務，不加特別限制，股利不固定的股票。發(fā)行普通股股票是股份有限公司籌集權益資金最常見的方式，企業(yè)發(fā)行普通股股票籌集的資金成為普通股股本。(3)發(fā)行優(yōu)先股優(yōu)先股股票，是一種兼具普通股票和債券特點的有價證券。優(yōu)先股股票募集的資金成為優(yōu)先股股本。發(fā)行優(yōu)先股股票是公司獲得權益資金的方式之一。(4)保存留存利潤留存利潤，是指公司以稅后利潤支付股東的股利后，余下的歸公司支配的利潤。留存利潤是構成公司的主權資本的一部分，也是公司進行權益籌資的重要方式，可為債權人提供保障，為公司未來的舉債提供方便，增強公司的舉債能力。而且由于它一般不用象外部籌資那樣動用現(xiàn)金支付較高的籌資費用，因此，很多公司也愿意使用該籌資方式。該企業(yè)主要采用通過發(fā)行普通股票和直接投資來募集資金，留存利潤所占比例小于發(fā)行股票和直接投資。2.2.2.負債資本分析負債經(jīng)營有利有弊，其規(guī)模是否適當，直接關系到企業(yè)的生存和發(fā)展，因此，有必要從財務的角度對企業(yè)負債經(jīng)營的效應、規(guī)模和風險進行理性的分析。企業(yè)進行負債經(jīng)營的首要問題，就是決定舉借多少資金，亦即舉債規(guī)?；蜇搨~度的確定問題。從財務角度考慮，一個企業(yè)要確定合理的負債規(guī)模必須考慮以下幾個關鍵因素，這些因素都不同程度地影響企業(yè)的負債規(guī)模。（1）企業(yè)資金需要量預測企業(yè)舉債時，為了避免盲目負債，企業(yè)必須對未來若干期內(nèi)的生產(chǎn)經(jīng)營活動進行合理規(guī)劃，依據(jù)資金流量狀況，對企業(yè)固定資金、流動資金需要量進行預測，對由于銷售活動引起的資金流入量進行測算?？锼愠龊侠淼呢搨~度，以確保生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常進行。（2）借入資金與權益資金的比例分析如前所述，企業(yè)籌資渠道只有兩條，一條是投資人投入的權益資金，一條是借入資金。若企業(yè)通過以上兩條渠道籌集資金用于項目投資時，必須開展借入資金與權益資金的比例分析，以合理確定負債規(guī)模。通常企業(yè)借入資金都要支付利息，且利息率比較固定。（3）舉債的附帶條件通常情況下，債權人當讓渡資金使用權時，是要以獲取一定的收益報酬為前提的，收益報酬的大小取決于資金成本的高低和債權債務期限長短。同時，債權人為了減少債務人的拖欠風險，債務人舉債時，債權人都附有擔保、抵押等附帶條件。因此，當企業(yè)舉債時，若債務資金成本率較低，且債權人附帶條件較為優(yōu)越，此時，若能適當?shù)靥岣哓搨?guī)模，對企業(yè)經(jīng)營可能是有利的，若舉債時，債權人附帶條件極為苛刻，那么企業(yè)舉債應慎之又慎，以減少不必要的甚至重大的經(jīng)營風險。（4）負債規(guī)模與債務結構在企業(yè)負債規(guī)模既定的前提下，優(yōu)化組合合理的債務結構就顯得尤為必要，從負債償還期限長短來說，企業(yè)負債不能是同一期限，否則債務一旦到期，企業(yè)負債壓力會過重。從財務理財角度考慮，企業(yè)的負債總額中流動負債不宜過大，中長期負債應合理搭配，使企業(yè)償還債務的義務在不同會計期間較為均衡履行。從負債內(nèi)容上說，應通過向銀行或金融機構舉借、租賃、發(fā)行債券、簽發(fā)承兌商業(yè)匯票等多種形式，并盡量采用資金成本率低的負債形式，講求負債經(jīng)營的經(jīng)濟效益和結構優(yōu)勢。權益資金與借入資金的根本區(qū)別在于：借入資金是要償還的。由于負債取得與負債償還的時間上的先后分離，極易造成企業(yè)樂于舉債，不思償還，目前，我國很多企業(yè)陷入債務危機，均與人們抱有此種思想認識相關。因此，企業(yè)舉債，進行負債經(jīng)營時，應充分考慮企業(yè)未來期間，債務到期時的償付能力。企業(yè)一旦負債過度、經(jīng)營不善、喪失償債能力，這種風險就要轉化為財務危機，使企業(yè)陷入困境。鑒于此，負債企業(yè)必須做到如下幾點：（1）增強風險意識，確保企業(yè)財務處于穩(wěn)健狀態(tài)財力風險是企業(yè)經(jīng)營中一個十分重要的概念。在現(xiàn)代社會，企業(yè)外部環(huán)境和市場供求變化莫測；今天一個財務狀況良好的企業(yè)，明天可能就會因外部條件的變化而變得資不抵債。（2）面對可能出現(xiàn)的財務風險信號進行監(jiān)測例如：如果負債企業(yè)的流動比率低于1，資產(chǎn)負債率高于60%等，這將是企業(yè)面臨較大財務風險的第一危險信號，應引起負債企業(yè)的高度重視。此外，如果負債企業(yè)財務狀況出現(xiàn)一些不良狀況，如存貨劇增、銷售量下降，應收賬款增大，成本上升等，負債企業(yè)都應密切注意，進行監(jiān)測分析，以防止可能危及企業(yè)生存的重大財務危機發(fā)生。從企業(yè)的利潤表分析可知，在企業(yè)借外債基本不變的情況下，企業(yè)總資金的增長主要依靠權益資本的增長，但是負債經(jīng)營在企業(yè)經(jīng)營過程中也有有利的一面，在能夠償還的能力之內(nèi)可以改變資金結構，由于負債取得與負債償還的時間上的先后分離，可以為企業(yè)的資金周轉提供便利，提高資產(chǎn)的流動和變現(xiàn)能力。3.企業(yè)償債能力分析財務分析是以企業(yè)財務報告及其他相關資料為主要依據(jù)，對企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果進行評價和刨析，反映企業(yè)在運營過程中的利弊得失和發(fā)展趨勢，從而為改進企業(yè)財務管理工作和優(yōu)化經(jīng)濟決策提供重要的財務信息。總結和評價企業(yè)財務狀況與經(jīng)營成果的分析指標包括償債能力指標，營運能力指標，盈利能力指標和發(fā)展能力指標。償債能力是償還各到期債務的能力，企業(yè)要保持該償債能力，為保證生產(chǎn)經(jīng)營正常運作，維護企業(yè)信譽和籌措資金的能力。企業(yè)償債能力分析包括短期償債能力指標分析和長期能力指標分析。3.1短期償債能力分析企業(yè)的短期償債能力的衡量指標主要有流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率。（1）流動比率流動比率是流動資產(chǎn)與流動負債的比率，它表明企業(yè)每一流動負債有多少流動資產(chǎn)作為償還保證，反映企業(yè)用可在短期內(nèi)轉變?yōu)橄冗M的流動資產(chǎn)償還到期流動負債的能力。流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債×100%2011年年末流動比率=1533997814.66÷1617176724.14×100%=94.86%2011年年初流動比率=1884481677.49÷1668378896.62×100%=1.12%一般情況下流動比率越高，反映企業(yè)短期償債能力越強。債權人的權益越有保證。計算表明企業(yè)償債能力很強。（2）速動比率速動比率是企業(yè)速動資產(chǎn)與流動負債的比值。其較流動比率更能準確可靠地評價企業(yè)資產(chǎn)的流動性及償債能力。速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負債×100%速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨-預付賬款-一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)-其他流動資產(chǎn)2010年年初速動比率=1884481677.49-35466584.18-（-56881345.72）｝/1668378896.62×100%=1.14%2011年年末速動比率=｛1533997814.66-124930089.88-（-256757007.46）/1617176724.14×100%=1.03%一般情況下速動比率越高，反映企業(yè)短期償債能力越強。計算表明年末速動比率比年初的速動比率下降一些，但并沒有償債風險。（3）現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率是企業(yè)一定時期的現(xiàn)金類資產(chǎn)同流動負債的比率，它可以從現(xiàn)金流量角度來反映企業(yè)當期償債的能力。現(xiàn)金比率=現(xiàn)金類資產(chǎn)÷流動負債×100%現(xiàn)金類資產(chǎn)=貨幣資金+短期有價證券2011年年初現(xiàn)金比率=579818760.28÷1668378896.62×100%=34%2011年年末現(xiàn)金比率=350563130.38÷1617176724.14×100%=56%國際上認為，企業(yè)的現(xiàn)金比率為0.2時為宜，2007年度年初與年末現(xiàn)金比率差距較大，說明其償債能力增強。3.2長期償債能力分析評價企業(yè)長期償債能力的主要財務比率有：資產(chǎn)負債率，負債權益比率和利息保障倍數(shù)。（1）資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率是企業(yè)負債總額與資產(chǎn)總額的比。它表明企業(yè)資產(chǎn)總額中，債權人提供資金所占的比重，以及企業(yè)資產(chǎn)對債權人權益的保障程度。資產(chǎn)負債率越小表明企業(yè)長期償債能力越強，反之，則越弱。資產(chǎn)負債率=負債總額÷資產(chǎn)總額×100%2011年的資產(chǎn)負債比率=1745306525.56/3813350467.03×100%=45%2010年的資產(chǎn)負債比率=1726419475.09/3600232143.35×100%=48%由計算結果表明，該企業(yè)的債務負擔輕，企業(yè)資金實力強，該企業(yè)的償債能力較強，企業(yè)償債得到保障。（2）產(chǎn)權比率分析是企業(yè)負債總額與所有者權益總額的比率，是企業(yè)財務結構穩(wěn)健與否的重要標志，也稱資本負債率。產(chǎn)權比率=負債總額÷所有者權益總額×100%2011年的產(chǎn)權比率＝1745306525.56/2068043941.47×100%=84%2010年的產(chǎn)權比率＝1726419475.09/1873812668.26×100%1=92%由計算結果表明：企業(yè)的長期償債能力增強，債權人權益的保障成度增強，承擔風險變小4.企業(yè)獲利能力分析獲利能力是指企業(yè)獲取利潤的能力。利潤是企業(yè)內(nèi)外有關各方都關心的中心問題、利潤是投資者取得投資收益、債權人收取本息的資金來源,是經(jīng)營者經(jīng)營業(yè)績和管理效能的集中表現(xiàn),也是職工集體福利設施不斷完善的重要保障。因此,企業(yè)盈利能力分析十分重要。盈利能力分析是指企業(yè)獲取利潤的能力,是投資者取得投資收益、債權人收取本息的資金來源,是經(jīng)營者經(jīng)營業(yè)績的體現(xiàn),也是職工集體福利設施不斷完善的重要保障。因此盈利能力分析十分重要。主要用企業(yè)資金利潤率、銷售利潤率、成本費用利潤率去評價。4.1與收入相關的獲利能力指標分析(1)營業(yè)利潤率營業(yè)利潤率是企業(yè)利潤總額與企業(yè)銷售收入凈額達比率。它反映企業(yè)銷售收入中,職工為社會勞動新創(chuàng)價值所占的份額。其計算公式為:營業(yè)利潤率=利潤總額/銷售收入凈額×100%由利潤表相關數(shù)據(jù)可計算的：2011年的營業(yè)利潤率=379025435.68/284814603.93=1.33%2010年的營業(yè)利潤率=230122527.71/166631400.70=1.38%該項比率越高,表明企業(yè)為社會新創(chuàng)價值越多,貢獻越大,也反映企業(yè)在增產(chǎn)的同時,為企業(yè)多創(chuàng)造了利潤,實現(xiàn)了增產(chǎn)增收，2011年的營業(yè)利潤率比2010年的小，說明企業(yè)2011年實現(xiàn)的沒有增收。（2）成本費用利潤率成本費用利潤率是指企業(yè)利潤總額與成本費用總額的比率。它是反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)生的耗費與獲得的收益之間關系的指標、計算公式為。成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額×100%由利潤表相關數(shù)據(jù)可計算得：2011年的成本費用利潤率=379025435.68/(2482744092.06+59101586.48+203034931.29+164597389.38+37178894.34)=12.8%2010年的成本費用利潤率=230122527.71/(2084658661.68+32827476.01+164541140.08+104182932.92-31755328.09)=9.5%該比率越高,表明企業(yè)耗費所取得的收益越高，這是一個能直接反映增收節(jié)支、增產(chǎn)節(jié)約效益的指標。2010年的成本費用利潤率比2011年低，表明2011年企業(yè)耗費所取得的收益較高。4.2與資產(chǎn)相關的獲利能力指標分析總資產(chǎn)利潤率是企業(yè)利潤總額與企業(yè)資產(chǎn)平均總額的比率,即過去所說的資金利潤率。它是反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果的指標,也是衡量企業(yè)利用債權人和所有者權益總額所取得盈利的重要指標。其計算公式為:總資產(chǎn)利潤率=利潤總量/資產(chǎn)平均總額×100%由資產(chǎn)負債表和利潤表相關數(shù)據(jù)可計算得：2011年的總資產(chǎn)利潤率=379025435.68/[(3813350467.03+3600232143.35)/2]=18%2010年的總資產(chǎn)利潤率=230122527.71/[(3813350467.03+3600232143.35)/2]=16%資產(chǎn)平均總額為年初資產(chǎn)總額與年末資產(chǎn)總額的平均數(shù)。此項比率越高,表明資產(chǎn)利用的效益越好,整個企業(yè)獲利能力越強,經(jīng)營管理水平越高，2011年的總資產(chǎn)利潤率比2010年的總資產(chǎn)利潤率大，說明2011年的資產(chǎn)利用的效益比上年的好，企業(yè)2011年的獲利能力更強，經(jīng)營水平更高。4.3與融資相關的獲利能力指標分析(1)資本金利潤率資本金利潤率是企業(yè)的利潤總額與資本金總額的比率,是反映投資者投入企業(yè)資本金的獲利能力的指標。計算公式為:資本金利潤率=利潤總額/資本金總額×100%由資產(chǎn)負債表和利潤表相關數(shù)據(jù)可計算得：2011年的資本金利潤率=379025435.68/395190000=95.9%2010年的資本金利潤率=230122527.71/395190000=58.2%這一比率越高,說明企業(yè)資本金的利用效果越好,反之,則說明資本金的利用效果不佳，2011年的資本金利潤率比2010年的資本金利潤率大，說明2011年的資本金利用效果比上年的好。企業(yè)資本金是所有者投入的主權資金,資本金利潤率的高低直接關系到投資者的權益,是投資者最關心的問題。當企業(yè)以資本金為基礎,吸收一部分負債資金進行生產(chǎn)經(jīng)營時,資本金利潤率就會因財務杠桿原理的利用而得到提高,提高的利潤部分,雖然不是資本金直接帶來的,但也可視為資本金有效利用的結果。它還表明企業(yè)經(jīng)營者精明能干,善于利用他人資金,為本企業(yè)增加盈利。反之,如果負債資金利息太高,使資本金利潤率降低,則應視為財務杠桿原理利用不善的表現(xiàn)。這里需要指出,資本金利潤率指標中的資本金是指資產(chǎn)負債表中的實收資本,但是用來作為實現(xiàn)利潤的墊支資本中還包括資本公積、盈余公積、未分配利潤等留用利潤(保留盈余),這些也都屬于所有者權益。（2）權益利潤率權益利潤率是企業(yè)利潤總額與平均股東權益的比率。它是反映股東投資收益水平的指標。計算公式為:權益利潤率=利潤總額/平均股東權益×100%由資產(chǎn)負債表相關數(shù)據(jù)可計算得：2011年的權益利潤率=379025435.68/[(2068043941.47+1873812668.26)/2]=14%2010年的權益利潤率=230122527.71/[(2068043941.47+5634836383.31)/2]=12%股東權益是股東對企業(yè)凈資產(chǎn)所擁有的權益,凈資產(chǎn)是企業(yè)全部資產(chǎn)減去全部負債后的余額。股東權益包括實收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤。平均股東權益為年初股東權益額與年末股東權益額的平均數(shù)。該項比率越高,表明股東投資的收益水平越高,獲利能力越強。反之,則收益水平不高,獲利能力不強2011年的權益利潤率比2010年的權益利潤率大，說明2011年股東投資的收益水平比2010年的股東投資的收益水平高，獲利能力更強。權益利潤率指標具有很強的綜合性,它包含了總資產(chǎn)和凈權益比率、總資產(chǎn)周轉率和(按利潤總額計算的)銷售收入利潤率這三個指標所反映的內(nèi)容。各指標的關系可用公式表示如下:股東權益利潤率=利潤總額/平均股東權益=(總資產(chǎn)/平均股東權益)×(銷售收入/總資產(chǎn))×(利潤總額/銷售收入)為了反映投資者可以獲得的利潤,上述資本金利潤率和股東權益利潤率指標中的利潤額,也可按稅后利潤計算。獲利能力指標項目指標年初比率年末比率與收入相關的獲利能力銷售利潤率1.381.33成本利潤率9.5%12.8%與資產(chǎn)相關的獲利能力總資產(chǎn)利潤率16%18%與融資相關的獲利能力資本金利潤率58.2%959%權益利潤率12%14%就各項指標顯示，說明企業(yè)的市場競爭力越來越強，發(fā)展?jié)摿υ酱螅Y產(chǎn)利用效益越來越好，經(jīng)營管理水平不斷提高，起企業(yè)的成本費用率反映了企業(yè)增收節(jié)支，增產(chǎn)節(jié)支的效益，對成本費用控制良好。企業(yè)自有資本獲取收益能力加強，運營能力不斷提高，對企業(yè)的投資人、債權人利益的保證程度越高。綜合反映企業(yè)的獲利能力不斷加強。5.企業(yè)資產(chǎn)周轉能力分析企業(yè)資產(chǎn)周轉率分析包括：總資產(chǎn)周轉率、流動資產(chǎn)周轉率、固定資產(chǎn)周轉率等。5.1總資產(chǎn)周轉率分析總資產(chǎn)周轉率=主營業(yè)務收入÷資產(chǎn)平均占用額2010年資產(chǎn)周轉率＝2687169549.47÷[(3813350467.03+3600232143.35)÷2]=86.9%2011年資產(chǎn)周轉次數(shù)＝3426082976.09÷[(3813350467.03+3600232143.35)÷2]=52.32%從計算結果可以看出2007年的總資產(chǎn)周轉率比2006年減慢，說明企業(yè)利用全部資產(chǎn)進行經(jīng)營的效率較差。5.2流動資產(chǎn)周轉率能力分析（1）流動資產(chǎn)周轉率=營業(yè)收入÷平均流動資產(chǎn)總額平均流動資產(chǎn)總額=（流動資產(chǎn)總額年初數(shù)+流動資產(chǎn)總額年末數(shù)）/2流動資產(chǎn)周轉期=平均流動資產(chǎn)總額×360÷營業(yè)收入11年流動資產(chǎn)周轉率=3426082976.09/[(3813350467.03+3600232143.35)÷2]=11.69%10年流動資產(chǎn)周轉率=2687169549.47/[(3813350467.03+3600232143.35)÷2]=1.17%由上述計算結果看出：應收賬款周轉率有所下降表明資產(chǎn)流動性下降，短期償債能力也下降；存貨周轉率上升表明，變現(xiàn)速度加快，資產(chǎn)占用水平降低；流動資產(chǎn)周轉率大幅度下降表明流動資產(chǎn)的利用效果下降。5.3營業(yè)周期分析1.反映它的主要指標有應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動資產(chǎn)周轉率。（1）應收賬款周轉率=主營業(yè)務收入÷平均應收賬款余額應收賬款周轉期=平均應收賬款余額×360÷營業(yè)收入2011年應收賬款周轉率=3426082976.0÷[（171497384.34+276501110.03)÷2]=3.09%2010年應收賬款周轉率=2687169549.47÷[（171497384.34+276501110.03)÷2]=2.59%（2）存貨周轉率=主營業(yè)務成本÷平均存貨余額存貨周轉期=平均存貨余額×360/營業(yè)成本11年存貨周轉率=2482744092.06÷[(306995900.72+330425197.59)÷2]=6.07%10年存貨周轉率=2084658661.68÷[(306995900.72+330425197.59)÷2]=7.79%5.4固定資產(chǎn)周轉率分析固定資產(chǎn)周轉率=主營業(yè)收入÷固定資產(chǎn)平均凈值2011年固定資產(chǎn)周轉次數(shù)＝3426082976.09÷[(2068995678.54+1529009253.90)÷2]=8.76%2010年固定資產(chǎn)周轉次數(shù)＝2687169549.47÷[(2068995678.54+1529009253.90)÷2]=12.72%從以上計算結果表明，公司2011年度的固定資產(chǎn)周轉率比2006年度升高，表明固定資產(chǎn)使利用充分，固定資產(chǎn)投資的得當，機構合理能充分發(fā)揮效率。6.企業(yè)風險分析6.1籌資風險分析籌資風險是指企業(yè)在籌資活動中由于資金供需市場、宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化或籌資來源結構、幣種結構、期限結構等因素而給企業(yè)帶來的預期結果與實際結果的差異。財務杠桿系數(shù)（DFL）=每股盈余變動率/息稅前利潤變動率=息稅前利潤/（息稅前利潤一利息支出）按照財務杠桿系數(shù)公式可以看出，當企業(yè)利息支出不變時，增加息稅前利潤，財務杠桿系數(shù)減少，對權益資本收益變動的影響就會越小，相應籌資風險程度亦越低，財務風險就會減低，反之則財務風險上升。該企業(yè)籌資風險程度較低，財務風險也較低。6.2投資風險分析投資分析主要表現(xiàn)在技術、資金、市場、實施、社會政策、管理這6大方面，6.3破產(chǎn)風險分析破產(chǎn)是指債務人不能清償?shù)狡趥鶆斩鴮е陆?jīng)營主體解體的一種客觀狀態(tài)。7.杜邦財務分析杜邦財務分析就是將企業(yè)營運能力償債能力和盈利能力等方面的分析納入到一個有機的分析系統(tǒng)中,全面的對財務狀況經(jīng)營狀況進行解剖的和分析。從而對企業(yè)經(jīng)濟效益做出較為準確的評價與判斷。財務分析方法很多,其中應用比較廣泛的為杜邦財務分析體系。杜邦財務分析體系是利用各財務指標間的內(nèi)在關系,對企業(yè)綜合經(jīng)營理財及經(jīng)濟效益進行系統(tǒng)分析評價的方法.杜邦財務分析體系各主要指標之間的關系如下:凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)凈利率×權益乘數(shù)=營業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉率×權益乘數(shù)其中：營業(yè)凈利潤=凈利潤÷營業(yè)收入總資產(chǎn)周轉率=營業(yè)收入÷平均資產(chǎn)總額權益乘數(shù)=資產(chǎn)總額÷所有者權益總額=1÷(1－資產(chǎn)負債率)從以上公式中可以看出，決定凈資產(chǎn)收益率高低的因素有三個：營業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉率和資產(chǎn)負債率。營業(yè)凈利率對權益凈利率有很大作用，營業(yè)凈利率越高，權益凈利率也越高。影響營業(yè)凈利率的因素是營業(yè)收入和營業(yè)成本。營業(yè)收入高而營業(yè)成本低，則營業(yè)凈利率高。凈資產(chǎn)收益率0.87%凈資產(chǎn)收益率0.87%權益乘數(shù)15.12總資產(chǎn)凈利率0.058%權益乘數(shù)15.12總資產(chǎn)凈利率0.058%凈利潤÷營業(yè)收入營業(yè)收入÷資產(chǎn)平均總額負債總額/資產(chǎn)總額×100%年初86.98%年末93.39%營業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉率0.11%52.32%凈利潤÷營業(yè)收入營業(yè)收入÷資產(chǎn)平均總額負債總額/資產(chǎn)總額×100%年初86.98%年末93.39%營業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉率0.11%52.32%1÷（1-資產(chǎn)負債率）93.39%營業(yè)收入-成本費用總額+投資收益+營業(yè)外收支凈額-所得稅費用3426082976.09-2482744092.06+68133.78+365108.3-16910696.65-94210831.7596.41流動資產(chǎn)+非流動資產(chǎn)年初1884481677.49年末1533997814.66流動負債+長期負債年初157693828.47128129801.42年末504663194.44

580405789.47營業(yè)成本+營業(yè)稅金及附加+銷售費用+管理費用+財務費用2482744092.06+59101586.48+203034931.29+流動資產(chǎn)+非流動資產(chǎn)年初1884481677.49年末1533997814.66流動負債+長期負債年初157693828.47128129801.42年末504663194.44

580405789.47營業(yè)成本+營業(yè)稅金及附加+銷售費用+管理費用+財務費用2482744092.06+59101586.48+203034931.29+164597389.38+37178894.34/凈資產(chǎn)收益率分析表項目營業(yè)凈利率總資產(chǎn)周轉率權益成數(shù)凈資產(chǎn)收益率2010年-0.068%87.07%7.68-0.45%2011年0.058%52.32%15.120.87%通過上表可以明顯地看出，該公司權益凈利率的變動在于權益乘數(shù)變動和總資產(chǎn)凈利率變動兩方面共同作用的結果?？傎Y產(chǎn)周轉率揭示企業(yè)資產(chǎn)總額實現(xiàn)營業(yè)收入的綜合能力，2011年的總資產(chǎn)周轉率較2010年有所下降，說明資產(chǎn)沒有得到很好的利用。權益乘數(shù)反映所有者權益與總資產(chǎn)的關系，權益乘數(shù)越大說明企業(yè)負債程度越高，能給企業(yè)帶來較大的財務杠桿利益，但同時也帶來了較大的償債風險。PAGE19專題部分陽泉學院畢業(yè)論文PAGE19淺談私營企業(yè)期間費用的控制摘要：私營企業(yè)在面臨嚴峻挑戰(zhàn)的同時，內(nèi)部控制的薄弱，尤其是期間費用的控制不力成為其前進道路上的絆腳石。而社會各界沒有給予足夠的重視，同其他類型的企業(yè)相比，私營企業(yè)的實際財務負責人往往是家族成員，其內(nèi)部會計控制的基礎工作相對薄弱，大多數(shù)私營企業(yè)內(nèi)部會計控制規(guī)范不完整，存在費用劃定界限不清，會計信息失真等情況。私營企業(yè)對期間費用的控制不力，使得財務部門難以為業(yè)主及管理層提供真實、有效的財務信息，從一定程度上縮短了私營企業(yè)生命周期。因此，如何如何做好私營企業(yè)期間費用的控制工作，是一個值得研究的問題。本文主要分為四個部分，第一部分是期間費用的發(fā)生對私營企業(yè)的影響，第二部分是論述私營企業(yè)期間費用管理中存在的問題；第三部分是針對問題找出原因；如：1、私營業(yè)主將決策權和經(jīng)營權高度集中，財務管理不受重視；2、高素質(zhì)財務人才的缺失，3、企業(yè)管理制度的缺乏，導致浪費。第四部分是本文的重點，通過對存在的問題和原因找出私營企業(yè)期間費用控制的措施，1、對各項費用實施源泉控制；2、私營業(yè)主提高個人素質(zhì)；3、積極吸收人才；4、企業(yè)要建立健全會計制度；第五部分得出結論，并對改革后私營企業(yè)的發(fā)展進行展望。本文從私營企業(yè)常見的幾項用入手，分析期間費用控制中存在的問題，并提出解決的措施，無論對我國私營業(yè)主的經(jīng)營管理，還是對我國私營經(jīng)濟的發(fā)展，都有著積極意義！關鍵字：私營企業(yè)；期間費用；控制

伴隨改革開放的進行，私營經(jīng)濟迅速崛起，不僅吸收了和安置了大批勞動力，而且推動了技術的進步和社會的發(fā)展。如今私營企業(yè)已成為國民經(jīng)濟的重要組成部分，但私營企業(yè)在面臨嚴峻挑戰(zhàn)的同時，內(nèi)部控制的薄弱，尤其是期間費用的控制不力成為其前進道路上的絆腳石。如何如何做好私營企業(yè)期間費用的控制工作，是很重要的！本文從私營企業(yè)常見的幾項用入手，分析期間費用控制中存在的問題，并提出解決的措施，對私營企業(yè)今后的發(fā)展提供參考依據(jù)。1.期間費用的發(fā)生對私營企業(yè)的影響期間費用是企業(yè)當期費用中的重要組成部分，是指本期發(fā)生的，不能直接或間接歸入某種產(chǎn)品成本的，直接計入損益的各項費用，包括銷售費用、管理費用和財務費用。它對私營企業(yè)的發(fā)展有著舉足輕重的影響。1．1期間費用對私營企業(yè)財務管理的影響期間費用是私營企業(yè)的一項較大的耗費，大多數(shù)私營企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范不完善，存在經(jīng)營管理不完善、費用界限劃分不清、浪費嚴重、會計信息失真等問題，而對期間費用的管理不力，是財務部門難以為管理層提供真實有效的財務信息，從而一定程度上也影響了私營企業(yè)財務管理的決策。例如某私營企業(yè)可生產(chǎn)甲、乙兩種產(chǎn)品，兩產(chǎn)品均征增值稅，甲產(chǎn)品銷售收入為100000元，成本為90000元，毛利10000元，乙產(chǎn)品銷售收入為90000元，成本為80000元，毛利也為10000元，安正常的決策順序理應選擇投資回報率告的乙產(chǎn)品。由于期間費用直接計入當期損益，對利潤有所影響，所以如果考慮期間費用的耗費，那么可能選擇的結果就會大不相同，甲的生產(chǎn)工藝簡單，乙較為復雜，它們各自耗費的管理費用及財務費用為3500元和4500元，兩產(chǎn)品中甲產(chǎn)品的供應商客戶是大型企業(yè)，銷售量大而穩(wěn)定，而乙產(chǎn)品的客戶是小型企業(yè)，兩產(chǎn)品所花的銷售費用分別為2000元和6000元，所以考慮期間費用后做出的決策是選擇甲產(chǎn)品的生產(chǎn)。損益發(fā)生情況表甲產(chǎn)品乙產(chǎn)品收入10000090000成本9000080000毛利1000010000管理及財務費用35004500銷售費用20006000利潤4500-500應選擇產(chǎn)品是否十分明顯，考慮期間費用后的利潤表明，正確的決策是選擇甲產(chǎn)品的生產(chǎn)。如果對期間費用的核算存在偏差，就很難提供準確的數(shù)據(jù)，也就使得財務管理不能在企業(yè)管理中發(fā)揮作用。1.2期間費用對私營企業(yè)會計信息質(zhì)量的影響會計信息反映了企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的情況，期間費用的確認計量和報告是否準確、可靠直接影響會計信息質(zhì)量的可靠性、相關性、可理解性、可比性及謹慎性。在企業(yè)會計核算中具有重要的作用，它對私營企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果都有直接或間接的調(diào)整作用，因此，做好期間費用的控制，有助于私營業(yè)主根據(jù)相關會計信息，評價財務狀況，及時調(diào)整計劃，也是私營業(yè)主改善經(jīng)營管理的重要依據(jù)。2.私營企業(yè)期間費用控制中存在的問題近年來，我國私營企業(yè)發(fā)展迅速，從1989年至2010年我國私營