2017年高級(jí)會(huì)計(jì)師考試財(cái)管常用公式匯總

第二章企業(yè)投資、融資決策與管FP(1i)nP(FPF(1i)n

F(P/F,i,FA(F/A,iPA(P/A,inAPiPi

P(P/A,i,P=A(P/A,i,n)說(shuō)起P A

CmCii③代入

ii

Cm

C

iCm Cm

現(xiàn)金凈流量（可正可負(fù)）=現(xiàn)金流入量CF0QCFt收入+回收額-成本=收入+回收期（總成本-非成本）-=收入總成本+折舊+攤銷(xiāo)+利息+其他營(yíng)運(yùn)資本+回收CFt凈利潤(rùn)=（收入成本折舊攤銷(xiāo)利息其他）(1-條件：①投資發(fā)生，在期初

回收期=Amm回收期=m

(P/F,i,折現(xiàn)CFtP/FimmCFm(P/Fim)回收期=m ①nNPVn

CFCF(P/Fi1)CF(P/Fi2) CF(P/F

(1

nniFi2)Fi，n)t NPVCFt(PF,itCFt(PF,i t

ts內(nèi)含率法IRR（內(nèi)部收益率nnFIRRt)tr1NPV1>0（NPV1<0）NPVm>0，NPVm1<0，rm③代入IRRrm

NPVNPV

IRR0

rm1rmNPVm1NPVmIRRrm

NPVNPV

①

FP(1FnPi FnPn MIRR nMIRR

nPI nPI

st0(1

ARRKRf(RmRf

nnCFt/nsARRt （不折現(xiàn)）st（不折現(xiàn)17.（最佳）外部融資需要量=滿(mǎn)足企業(yè)增長(zhǎng)所需要的凈增投資額=（資產(chǎn)新增需要量負(fù)債新增融資量預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入×銷(xiāo)售凈利率×（1現(xiàn)金股利支付率 =(A×S0×g)(B×S0×g)-P×S0×(1+g)×(1為預(yù)測(cè)期的銷(xiāo)售增長(zhǎng)率；P；d外部融資需求=(A×S0×g)(B×S0×g)-P×S0×(1+g)×(1d)=g

ROA(1d)1ROA(1d)g：內(nèi)部增長(zhǎng)率；S0為基期銷(xiāo)售收入額；Pd；ROA 率=S0×(1+g)×P×(1d)+S0×(1+g)×P×(1d)×D/E=A×S0×gg

P(1d)(1D/E)AP(1d)(1D/E)ROE(1d)D/E——比率（負(fù)債/權(quán)益負(fù)債權(quán)益負(fù)債（1+D/E）——

權(quán)益權(quán)益權(quán)益

=銷(xiāo)售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)（杜邦分析法）銷(xiāo)售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率留存收益率權(quán)益乘數(shù)1-銷(xiāo)售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率留存收益率 市值配股價(jià)格配股數(shù) 價(jià) 價(jià)格配股價(jià)

市盈率= 贖回溢價(jià)=贖回價(jià)格

EBITN1I2N2N1

資本成本率 K=i(1債券資本成本①等價(jià)（按面值）Ki(1T②不等 （不按面 ）KI(1TLKPKD1P

KRfRmRf②的資本成

KW第三章yabnxyxynx2(x)2ayb b和a，然后進(jìn)行因變量值的預(yù)測(cè)。加法模型使用絕對(duì)數(shù)來(lái)表示差異，計(jì)算為

(a 平均增長(zhǎng)量：

n乘法模型使用相對(duì)數(shù)來(lái)表示差異，其計(jì)算如下

Ft1Yt(1)F

目標(biāo)利潤(rùn)=目標(biāo)邊際貢獻(xiàn)=預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入-變動(dòng)成本=預(yù)計(jì)產(chǎn)品銷(xiāo)量×（單位產(chǎn)品售價(jià)單位產(chǎn)品變動(dòng)成本）Y=a+EBIT=pxbx盈虧分界點(diǎn)也成保本點(diǎn)x

p

②pbx

xaP

EBIT(pb)x②pEBITbxx

安全邊際量=實(shí)際銷(xiāo)量利潤(rùn)成本資 率=幾何平均增長(zhǎng)率nVn

1股利支付率=凈利潤(rùn)=第四章經(jīng)濟(jì)關(guān)系式 原理

a=(a1

①直接材料成本分析：N（直接材料成本差異）=實(shí)際成本a（直接材料數(shù)量差異）=(實(shí)際數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量）b（直接材料價(jià)格差異）=（實(shí)際單價(jià)標(biāo)準(zhǔn)單價(jià)）原理 N（直接人工成本差異）=實(shí)際直接人工a（直接人工的效率差異）=（實(shí)際工時(shí)標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）b（直接人工工資率差異）=（實(shí)際工資率標(biāo)準(zhǔn)工資率）實(shí)際工時(shí) =實(shí)際工時(shí)實(shí)際分配率標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)分配率=a（變動(dòng)制造費(fèi)用效率差異）=（實(shí)際工時(shí)標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）b（變動(dòng)制造費(fèi)用耗費(fèi)差異）=（實(shí)際分配率標(biāo)準(zhǔn)分配率）

N=實(shí)際費(fèi)用總成本差異=實(shí)際成本利潤(rùn)中心各指標(biāo)的計(jì)算如下貢獻(xiàn)=銷(xiāo)售凈收入變動(dòng)成可控貢獻(xiàn)=貢獻(xiàn)可控固定成部門(mén)稅前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=可控貢獻(xiàn)不可控固定成部門(mén)稅前利潤(rùn)=部門(mén)稅前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)總部分?jǐn)偟默F(xiàn)金比率＝貨幣÷流動(dòng)負(fù)資產(chǎn)負(fù)債率＝權(quán)益系數(shù)＝現(xiàn)金轉(zhuǎn)換天數(shù)＝流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝營(yíng)運(yùn)資本＝流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債權(quán)益凈利率＝經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率＝市凈率＝每?jī)r(jià)÷每股凈資財(cái)務(wù)杠桿＝EPSEBIT利息保障倍數(shù)＝總資產(chǎn)增長(zhǎng)率＝投資率

息稅前利潤(rùn)

剩余收益=息稅前利潤(rùn)=息稅前利潤(rùn)實(shí)務(wù)中，經(jīng)濟(jì)增加值的計(jì)算如下投資資本收益率=息前稅后利潤(rùn)國(guó)資委規(guī)定的經(jīng)濟(jì)增加值如下經(jīng)濟(jì)增加值＝＝稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)－調(diào)整后資本×平均資本成本）×（1－25%調(diào)整后資本＝凈資產(chǎn)收益率凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)銷(xiāo)售收入 產(chǎn)權(quán)=銷(xiāo)售凈利率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率第七章

yaEBIT(pb)QQap

Qa第八章P

t1(1Dt(P/F,r,t)

(1特殊情況下，價(jià)值可以計(jì)算PrD

(1

D

(1 D(1 D(1P

P 1 t

(1

r r收益率又稱(chēng)為折現(xiàn)率、資本成本rgD0(1P預(yù)測(cè) 有限 永續(xù) tt

=Dn(P/F,r,n)股利增長(zhǎng)率固定（g）D0D0DnP=P=n

=n1+g)(P/F,r,n)

Dn(P/F,r,n) tP=(1r)n+t

n1+g)

(P/F,r,并購(gòu)溢價(jià)=并購(gòu)價(jià)格并購(gòu)收益=并購(gòu)后整體企業(yè)價(jià)值并購(gòu)前并購(gòu)企業(yè)價(jià)值并購(gòu)凈收益=并購(gòu)收益并購(gòu)溢價(jià)自由現(xiàn)金流量=（稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+折舊及攤銷(xiāo)）（資本支出+營(yíng)運(yùn)資本增加額）稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=息稅前利潤(rùn)×（1所得稅稅率）息稅前利潤(rùn)=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)成本×（1折扣和折讓營(yíng)業(yè)稅金及附加用營(yíng)業(yè)費(fèi)（1）平均資本成本模型價(jià)值；re為股權(quán)資本成本；rd為資本成本。re

re

(rmrf)式中：re為股權(quán)資本成本；rf為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)率；rm為市場(chǎng)投資組合的預(yù)期率(rmrf為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)；β10[1(1T)(D/為企業(yè)負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值；E例：權(quán)益乘數(shù)為2，則比例為1。