當(dāng)代金融創(chuàng)新的原因與措施

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當(dāng)代金融創(chuàng)新的原因與措施論文本文簡介：金融創(chuàng)新自上個世紀60年代以來一直受到全球銀行業(yè)的大力追捧,并逐步開展成為各銀行集團核心競爭力的一個重要組成局部,尤其是商業(yè)銀行。他們通過對金融制度、金融產(chǎn)品、交易方式、金融組織、金融市場等的創(chuàng)新和變革,以重新優(yōu)化組合金融領(lǐng)域各種要素,同時實現(xiàn)各種資源的重新配置,金融創(chuàng)新亦已成為金融體系促進實體經(jīng)濟

當(dāng)代金融創(chuàng)新的原因與措施論文本文內(nèi)容：

金融創(chuàng)新自上個世紀60年代以來一直受到全球銀行業(yè)的大力追捧,并逐步開展成為各銀行集團核心競爭力的一個重要組成局部,尤其是商業(yè)銀行。他們通過對金融制度、金融產(chǎn)品、交易方式、金融組織、金融市場等的創(chuàng)新和變革,以重新優(yōu)化組合金融領(lǐng)域各種要素,同時實現(xiàn)各種資源的重新配置,金融創(chuàng)新亦已成為金融體系促進實體經(jīng)濟運行的“引擎〞。我國商業(yè)銀行不僅需要面對國內(nèi)外劇烈的市場競爭,在國際化過程中同時還要應(yīng)對國際金融全球化的宏大風(fēng)險,所以深化分析我國商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的動因,結(jié)合我國商業(yè)銀行目前金融創(chuàng)新的現(xiàn)狀,找到金融創(chuàng)新的打破口就顯得尤為重要。

一、金融創(chuàng)新的動因分析

當(dāng)代金融創(chuàng)新起源于20世紀50年代末和60年代初,到80年代形成高潮,到了90年代,金融創(chuàng)新理論根本上形成了體系,并成為金融研究的一個重要領(lǐng)域。其中具有代表性的觀點認為:金融創(chuàng)新從微觀角度來看主要集中在金融市場格局的創(chuàng)新及其定價機制方面;而宏觀角度來看,那么主要集中在金融創(chuàng)新對金融制度的影響。而金融創(chuàng)新目前的研究主要包括:動因理論、運行(傳導(dǎo))機制、經(jīng)濟效應(yīng)分析三個方面。其中商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的動因分析那么主要包括以下三個方面:

(一)根本動因:追逐利潤

假設(shè)金融機構(gòu)沒有逐利的動機,那么商業(yè)銀行就可能進展金融創(chuàng)新。例如:我國在方案經(jīng)濟體制時期,銀行設(shè)立的目的是為經(jīng)濟開展籌集和分配資金,所有的資金運用都是按照行政命令的方式制定和執(zhí)行,充其量就是政府的出納,絲毫沒有按照市場的需求來合理配置資金。在方案經(jīng)濟向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌時期時,由于其還不是真正意義上獨立的經(jīng)濟實體,還帶有局部方案經(jīng)濟的色彩,金融創(chuàng)新的欲望也缺乏。但是,隨著經(jīng)濟體制改革和金融體制改革的深化,特別是入世5年保護期的完畢,金融機構(gòu)的活動空間越來越大,利益性的經(jīng)營形式也逐步成為銀行金融業(yè)開展決策重要目的。

(二)躲避金融管制

無論在哪個國家,金融業(yè)一般要較其他行業(yè)受到更為嚴格的管理,當(dāng)政府的金融管制阻礙了金融業(yè)務(wù)活動和金融業(yè)的進一步開展,造成金融機構(gòu)利潤下降和經(jīng)營困難時,金融機構(gòu)為了自身的生存和開展,就會千方百計地通過金融創(chuàng)新,繞過金融管理當(dāng)局的法規(guī)限制,努力把約束以及由此造成的損失減少到最低限度,以便贏得競爭優(yōu)勢。比方:具代表性的金融創(chuàng)新產(chǎn)品有歐洲美元(1958,國際銀行機構(gòu))、歐洲債券(1959,國際銀行機構(gòu))、平行貸款(1959,國際銀行機構(gòu))、自動轉(zhuǎn)賬(1961,英國)和混合賬戶(60年代末,英國)。這些金融創(chuàng)新都可以較好解釋該時期商業(yè)銀行與市場拓展相關(guān)聯(lián)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新和商業(yè)銀行的“逆境創(chuàng)新〞、快速增長的財富對金融資產(chǎn)創(chuàng)新需求所引致的金融創(chuàng)新、以及金融市場管制措施越多的國家往往更容易成為金融創(chuàng)新的集中地等現(xiàn)象。

(三)轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險和高科技的應(yīng)用

具有代表性的是70年代布雷頓森林體系完全崩潰與兩次石油危機所促成的為防范和轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險的金融創(chuàng)新。其中電子計算機技術(shù)進步以及在金融行業(yè)迅速推廣也構(gòu)成該時期的背景的一局部。這個時期金融創(chuàng)新的主要目的是為了轉(zhuǎn)嫁市場風(fēng)險,具有代表性的金融產(chǎn)品創(chuàng)新有浮動利率票據(jù)(1970,國際銀行機構(gòu))、聯(lián)邦住宅抵押貸款(1970,美國)、外匯期貨(1972,美國)、外匯遠期(1973,國際銀行機構(gòu))、浮動利率債券(1974,美國)和利率期貨(1975,美國)等。20世紀70年代的通貨膨脹和匯率、利率反復(fù)無常的波動,使投資回報率具有很大的不確定性,從而鼓勵各商業(yè)銀行不斷創(chuàng)造出可以降低利率風(fēng)險的新的金融工具。

另外一個重要的動因就是高科技的應(yīng)用。尤其是現(xiàn)代通訊技術(shù)和計算機技術(shù)在金融業(yè)中得到廣泛的應(yīng)用,并引發(fā)金融領(lǐng)域內(nèi)一場改變歷史的“技術(shù)革命〞,使得以往無法實現(xiàn)的交融效勞得以實現(xiàn),并大幅度降低了本錢費用,使得金融機構(gòu)進步了擴張區(qū)域性業(yè)務(wù)的功能。這也是一個推動金融創(chuàng)新的重要因素。

(四)金融自由化

上個世紀80年代,由于世界性的債務(wù)危機的爆發(fā),西歐各國普遍放松金融管制,金融自由化顯著增強。此階段金融創(chuàng)新產(chǎn)品大多以銀行表外業(yè)務(wù)的形式出現(xiàn),具有代表性的金融創(chuàng)新產(chǎn)品有貨幣互換(1980,美國)、利率互換(1981,美國)、票據(jù)發(fā)行便利(1981,美國)、期權(quán)交易(1982,美國)、期貨交易(1982,美國)、可變期限債券(1985,美國)、汽車貸款證券化(1985,美國)等。由于金融管制部門對商業(yè)銀行存貸款利率的限制,迫使商業(yè)銀行在資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)以外尋找新的利潤增長點,使得這一時期的銀行表外業(yè)務(wù)得到空前創(chuàng)新和開展。同時各國對商業(yè)銀行的準備金提出了相應(yīng)要求,使得銀行采用諸如貸款出售(證券化)、備用信譽證、互換交易等表外業(yè)務(wù)形式將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至表外,以減輕資本充足性的壓力并獲得較高收入。

二、我國商業(yè)銀行金融創(chuàng)新中存在的問題

(一)金融品種單一

消費信貸、網(wǎng)上銀行、租賃、個人理財業(yè)務(wù)等只是少量創(chuàng)辦,仍處于初級的探究階段,投資銀行、商業(yè)銀行、國際金融和衍生金融工具業(yè)務(wù)等方面,尚有可觀的開展空間?，F(xiàn)階段,我國商業(yè)銀行新業(yè)務(wù)的開展規(guī)模仍然較小,在銀行的整體業(yè)務(wù)規(guī)模中占的比重仍然較低。從整體情況來看,中國的銀行整體規(guī)模還非常小。

(二)金融創(chuàng)新數(shù)量擴張快、質(zhì)量低

由于金融創(chuàng)新主體素質(zhì)不高,創(chuàng)新的內(nèi)容顯得比擬淺薄。同時我國金融創(chuàng)新的科技含量較小,深度不夠。我國金融所依托的硬件設(shè)施和軟件技術(shù)還很落后與西方國家的銀行業(yè)務(wù)電腦化、專業(yè)化、經(jīng)營管理的信息化還相距甚遠。而且,我國網(wǎng)絡(luò)技術(shù)程度整體上還比擬落后,也限制了我國金融創(chuàng)新程度的進步。

(三)業(yè)務(wù)創(chuàng)新不平衡

資產(chǎn)業(yè)務(wù)是指運用貨幣資本來獲得利潤的業(yè)務(wù),主要由局部組成,即現(xiàn)金資產(chǎn)、放款、證券投資和其他資產(chǎn)。從金融創(chuàng)新的動因來看,我國金融創(chuàng)新的動因有所偏向,金融機構(gòu)創(chuàng)新的微觀動機那么偏向于在無序競爭中搶占市場份額,出現(xiàn)了許多不計本錢甚至負效益的金融創(chuàng)新。中間業(yè)務(wù)主要是指那些銀行不需動用或較少動用自己的資金僅以中間人的身份代客戶辦理收付和其他委托事項提供各類金融效勞并收取效勞費和傭金的業(yè)務(wù)它具有風(fēng)險低、盈利高、效勞性強等特征。近年來,中間業(yè)務(wù)是一個開展很快的業(yè)務(wù),其開展速度已大大超過了傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。與國外商業(yè)銀行相比我國銀行經(jīng)營的中間業(yè)務(wù)主要是匯兌、結(jié)算等業(yè)務(wù)。

(四)金融創(chuàng)新環(huán)境約束

一方面,作為經(jīng)營主體來看,在很大的程度上,我國的金融體系仍存在一定程度的壟斷,四大國有銀行無論在機構(gòu)數(shù)量、從業(yè)人員以及資產(chǎn)負債規(guī)模等方面都占有壟斷地位,這種行業(yè)的壟斷,不利于金融創(chuàng)新。另外,金融管制仍相當(dāng)嚴格,過多的金融管制抑制了金融創(chuàng)新。

另一方面,作為商業(yè)銀行金融產(chǎn)品的消費主體來看,社會公眾是商業(yè)銀行最大的客戶群。目前的情況是:我國城鄉(xiāng)居民儲蓄意識強但消費意識、投資理財意識較弱通過商業(yè)銀行這個中介來投資理財、消費的意識淡薄。目前全國城鄉(xiāng)居民儲蓄存款達萬億元民間手持資金約萬億元。但長期以來國人根深蒂固的消費觀念使得消費信貸、個人理財?shù)葮I(yè)務(wù)至今仍不能像西方那樣成為銀行收入的主要來源之一。社會公眾金融意識淡薄不僅影響了商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新也助長了銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營的惰性從而沒有也不可能向消費者提供全面、優(yōu)質(zhì)、高效的零售業(yè)務(wù)。

三、商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的對策

(一)立足市場及客戶

金融創(chuàng)新是增強自身實力,進步自身競爭力的重要舉措,因此每一項金融品種的創(chuàng)新,都要與客戶嚴密聯(lián)絡(luò)起來,同時需與追求經(jīng)營效益最大化結(jié)合起來。這就從客觀上要求我們在創(chuàng)新時,既要考慮實際情況,又要符合市場需求和消費者的需要。

(二)堅持原創(chuàng)和高起點

在確定金融創(chuàng)新主攻方向時,商業(yè)銀行應(yīng)選擇技術(shù)原創(chuàng)型創(chuàng)新為打破口。其根據(jù)是:第一,技術(shù)原創(chuàng)型創(chuàng)新代表著當(dāng)今國際潮流,以此為打破口,可以發(fā)揮我國商業(yè)銀行的后發(fā)優(yōu)勢,保持技術(shù)上的高起點。第二,在我國還存在比擬嚴格的金融管制的情況下,技術(shù)原創(chuàng)型創(chuàng)新受金融管制的程度相對較小,因此比擬實在可行。

(三)加強創(chuàng)新科技含量

隨著信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的開展,金融創(chuàng)新的范圍進一步擴大,金融創(chuàng)新的進程進一步加快。進步金融產(chǎn)品的科技含量,延伸金融的效勞觸角,是商業(yè)銀行進步核心競爭力的關(guān)鍵。

(四)平衡業(yè)務(wù)間創(chuàng)新比重

加大存款業(yè)務(wù)創(chuàng)新。首要的任務(wù)是進展存款產(chǎn)品和業(yè)務(wù)手段的創(chuàng)新,要大力開展個人銀行、企業(yè)銀行和網(wǎng)上銀行,推出高品位、多功能的金融產(chǎn)品,為客戶提供方便快捷的全方位效勞,穩(wěn)定現(xiàn)有的客戶群。

一是要進步匯兌、結(jié)算業(yè)務(wù)的效勞效率,保住已有的市場份額。

二是要迅速增加代