人力資本出資問題探討

人力資本出資問題探討

摘要：本文通過分析公司法中資本的含義及功能，得出出資方式應(yīng)具備的三個標準。分析了人力資本雖然不是法定的出資方式，卻完全符合出資方式的有益性、可轉(zhuǎn)讓性和債權(quán)人保護的可能性三個標準。在此基礎(chǔ)上構(gòu)建了人力資本的相關(guān)制度用以保護債權(quán)人利益。

關(guān)鍵詞：人力資本出資適格性財產(chǎn)替代清償

在公司法上，資本是指公司章程確定并載明，在公司登記管理機關(guān)登記的、由股東出資構(gòu)成的財產(chǎn)總額。然而，隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展，技術(shù)知識與能力作用的提高，資本內(nèi)涵不斷的擴大，人們提出了人力資本、知識資本等概念包括在資本的范疇中，以與物質(zhì)資本相并列。

人力資本的概念

人力資本，即凝聚在勞動者身上的知識、技能及表現(xiàn)出來的能力。其所以是資本，是因為它“是一種生產(chǎn)出來的東西，是投資的產(chǎn)物”，是未來滿足或未來收入的源泉；其所以是“人力”資本，是因為這種具有經(jīng)濟價值的知識和技能是凝聚在人的身上，與人身具有不可分離性?，F(xiàn)代西方主流經(jīng)濟學也對人力資本做了類似的概念界定，認為人力資本是體現(xiàn)在人身上的技能和生產(chǎn)知識的存量，是人們在其教育和培訓過程中積累起來的有用的和有價值的知識。

在公司法中，資本制度作為公司制度的重要內(nèi)容，是為保護債權(quán)人利益而設(shè)立的，是公司的信用基礎(chǔ)，修改前的公司法對出資方式的規(guī)定便充分體現(xiàn)了這一功能。但是，公司資本制度對債權(quán)人利益的保護作用是有限的，不能夸大，更不能絕對化而使公司資本制度成為阻礙投資自由與資本效率的制度因素；現(xiàn)代各國公司法的發(fā)展及我國新修訂的公司法均表明，公司資本制度對財產(chǎn)安全的保障更主要地體現(xiàn)在公司資本運作中的規(guī)范性，在公司設(shè)立及資本籌集階段的法律制度應(yīng)當更主要地體現(xiàn)投資自由與資本效率的價值目標。所以我國公司法中的資本制度應(yīng)該通過投資自由與資本效率的價值目標需要對公司財產(chǎn)安全目標進行修正，要求最大限度的保障投資自由與資本效率而不是局限于出資種類。

對人力資本出資適格性的分析

出資適格性是指股東用于向公司出資的財產(chǎn)應(yīng)當具備的條件與資格。由于貨幣是一種最為典型與無可爭議的出資形式，因此出資適格性問題主要是針對除貨幣以外的其他出資形式也即現(xiàn)物出資而言。

現(xiàn)物出資廣泛涉及出資人、其他股東、債權(quán)人和公司本身的利益，由于其價值需要借助人為的評估加以確定，因而極易對其他利益主體造成損害，因此各國公司法均對現(xiàn)物出資進行規(guī)制。而現(xiàn)物范圍的確定必然需要一定的標準為指導，此種標準即是出資適格性。

前面已經(jīng)指出，從整體上看，公司資本制度以公司財產(chǎn)安全為首要價值目標，以投資自由與資本效率為次要價值目標，但在公司設(shè)立和資本籌集階段的制度即有關(guān)出資的具體制度則以投資自由與資本效率為首要價值目標，以公司財產(chǎn)為次要價值目標。這樣一種價值目標的追求反映在現(xiàn)物出資的適格性上就是將公司利益作為首要的保護利益，在確立出資適格性要件時應(yīng)以公司立場為基本出發(fā)點，從而必然要求現(xiàn)物出資的有益性，凡是有利于公司經(jīng)營與營利要求的現(xiàn)物均應(yīng)予以認可，這樣既可以使公司變的方便，也可以使公司從現(xiàn)物出資中獲得應(yīng)有的利益。

根據(jù)以上分析，現(xiàn)物出資的適格性應(yīng)由有益性、可轉(zhuǎn)讓性和債權(quán)人保護可能性三者構(gòu)成：

有益性，指出資現(xiàn)物必須有利于公司生產(chǎn)經(jīng)營活動，能有助于公司達到盈利的目的，這一要件既是公司利益的必然要求，也同時體現(xiàn)了債權(quán)人的利益，因為公司經(jīng)營效益才是債權(quán)人利益的真正保障；可轉(zhuǎn)讓性，用于出資的現(xiàn)物可以脫離其權(quán)利人而由公司支配，其所產(chǎn)生的利益可以由公司享用；債權(quán)人保護可能性，雖然我們強調(diào)在出資適格性的確定上，應(yīng)以投資自由與資本效率為首要的價值目標，但同時公司財產(chǎn)安全作為次要價值目標也應(yīng)當在適格性中有所體現(xiàn)，為此我們提出將債權(quán)人的保護可能性作為出資適格性的第三個要件。所謂債權(quán)人保護可能性是指用于出資的現(xiàn)物應(yīng)能為債權(quán)人提供有效的保護，能成為實現(xiàn)債權(quán)的物質(zhì)基礎(chǔ)。

人力資本是否能和物質(zhì)資本一樣也可以成為股東的出資標的，成為公司資本的一個組成部分呢？或者說人力資本是否具備現(xiàn)物出資適格性的三個要件呢？

人力資本具備有益性

公司作為一種以營利為目的的經(jīng)濟組織形式，一切服務(wù)于其營利性生產(chǎn)經(jīng)營活動的資源均應(yīng)認為其對公司具有有益性。在現(xiàn)代社會，由于科學技術(shù)在經(jīng)濟生活中重要性的提高，人力資本對于公司的有益性更加突出與明顯。

人力資本對于公司的有益性還表現(xiàn)在它是公司核心競爭力的關(guān)鍵因素。在現(xiàn)代市場競爭中，公司的競爭力表面上是產(chǎn)品質(zhì)量、價格、知名度、市場占有率等方面的競爭，而其實質(zhì)在于公司的技術(shù)開發(fā)能力與內(nèi)部的管理水平，而這一切均取決于擁有技術(shù)開發(fā)能力和管理能力的人。而人才即擁有高級人力資本的人，必將成為企業(yè)競爭的關(guān)鍵因素，人力資本也自然成為公司核心競爭力的關(guān)鍵因素。因此，人力資本對公司的有益性已經(jīng)不同于一般意義上的有益性，而是處于一個核心的、關(guān)鍵的地位。

人力資本具備可轉(zhuǎn)讓性

只有公司擁有可支配性時，人力資本才能構(gòu)成股東的出資。在確認了人力資本對公司的有益性后，公司是否可以擁有對人力資本的支配權(quán)將是決定人力資本出資可能性的一個重要因素。我們認為，從法律角度與經(jīng)濟角度看，公司是可以擁有對人力資本的支配權(quán)的。因為：

人力資本使用權(quán)可以轉(zhuǎn)讓。盡管人力資本不能完全轉(zhuǎn)讓，其人身依附性決定了人力資本具有不可轉(zhuǎn)讓性，因而任何他人都不可能對人力資本進行完全的支配。但是，人力資本使用權(quán)的部分轉(zhuǎn)讓則是可能的，受讓人可以取得一定程度上的對人力資本的支配權(quán)。在法律與經(jīng)濟實務(wù)中，人力資本使用權(quán)的轉(zhuǎn)讓往往是通過訂立勞動合同的方式加以實現(xiàn)的。在勞動合同雙方平等協(xié)商已經(jīng)法律特別是勞動法強行保護與調(diào)整下，勞動者出讓一定期限的勞動力，按照用人單位的要求使用其勞動力，取得勞動力使用權(quán)的轉(zhuǎn)讓費，并交付勞動成果。

僅轉(zhuǎn)讓使用權(quán)同樣可以構(gòu)成出資在公司的出資方式中，對于包括土地使用權(quán)、工業(yè)產(chǎn)權(quán)在內(nèi)的現(xiàn)物出資來說，轉(zhuǎn)移所有權(quán)的要求并非其共同的要求，因為不僅土地使用權(quán)根本就不存在所有權(quán)，工業(yè)產(chǎn)權(quán)中的專利權(quán)、商標權(quán)也不存在所有權(quán)。與轉(zhuǎn)移所有權(quán)類似的應(yīng)是轉(zhuǎn)移用于出資的權(quán)利本身。在我國公司法的現(xiàn)物出資中，或者基于財產(chǎn)的法律性質(zhì)，或者由于財產(chǎn)的自然性質(zhì)，使用權(quán)可以作為現(xiàn)物出資的標的。而專利權(quán)與商標權(quán)中的使用權(quán)基于實踐的需要也被理論界和立法實務(wù)中所承認。使用權(quán)可以作為出資的關(guān)鍵原因在于它是與新修訂的公司法的精神相一致的，人力資本的使用權(quán)可以通過評估實現(xiàn)其貨幣價值并且這種使用權(quán)可以轉(zhuǎn)讓。

債權(quán)人保護的可能性

出資適格性要件中，債權(quán)人保護的可能性既可以表現(xiàn)為出資標的本身所具有的可變現(xiàn)性，也可以表現(xiàn)為法律制度設(shè)計下保護債權(quán)人的可能性。由于人力資本天然的人身依附性，一旦公司陷入清算或在其他情況需要以構(gòu)成股本的財產(chǎn)清償債權(quán)人，從自然意義上債權(quán)人不可能獲得用于出資的股東人力資本，從法律意義上債權(quán)人也不可能將股東變成債務(wù)奴隸而實現(xiàn)債權(quán)的清償，因此從出資標的本身的屬性來看，是不利于債權(quán)人利益保護的，也是有損于公司資本所承擔的債權(quán)人擔保的功能的。但是，公司資本制度為那些本身不具有債權(quán)人保護可能性的出資標的提供了另一種可能性，即責任制度的設(shè)計。我國《公司法》便規(guī)定了股東對現(xiàn)物出資股價不實的差額填補責任、擔保責任、連帶責任等制度塑造債權(quán)人保護的可能性。人力資本出資也是如此，盡管其本身不足以提供債權(quán)人利益的保護，但是《公司法》完全可以通過設(shè)立擔保責任制度、填補責任制度和連帶責任制度等，要求股東提供相應(yīng)價值的財產(chǎn)用于清償債權(quán)人的債權(quán)，從而實現(xiàn)與保護債權(quán)人的利益。

綜上所述，人力資本既具有對公司經(jīng)營的有益性，也具有可轉(zhuǎn)讓性和債權(quán)人保護可能性，雖然存在一些特殊的性質(zhì)，但完全符合出資的適格性要求。

人力資本出資的制度構(gòu)建

不可否認，人力資本出資的重要障礙是債權(quán)人的利益保護問題，無論是觀念上還是實務(wù)中，債權(quán)人保護的可行性是人們評估人力資本的重要標準。因此，承認與允許人力資本出資，必須輔之以充分有效的債權(quán)人保護機制——特別是相關(guān)責任制度的建立。針對人力資本出資存在的風險，建議應(yīng)當建立下列制度加以防止與克服。

財產(chǎn)替代清償制度

雖然人力資本使用權(quán)不能用于直接清償債權(quán)，但只要有相當于其出資額的財產(chǎn)可用于清償，債權(quán)人的利益同樣將得到保障。這就要求法律明確規(guī)定人力資本出資者的財產(chǎn)替代制度，即在公司清算時，人力資本出資者應(yīng)向清算組提供相應(yīng)財產(chǎn)，公司設(shè)立時的股東對此承擔連帶責任。

人力資本評估調(diào)整制度

針對人力資本價值的不穩(wěn)定性與風險性，建立人力資本評估調(diào)整制度，在一定期限內(nèi)對人力資本的價值進行重新評估以反映其價值的重大變化，并對相應(yīng)的原始折價額進行調(diào)整，在貶值的情況下由出資者以其他財產(chǎn)填補差額。

出資者強制人身保險制度

以人力資本進行出資的股東，應(yīng)根據(jù)其人力資本折價額投保人身保險，該保險的受益人為公司，以此對抗出資者可能遭受的各種意外風險。此種人身保險既不同于出資者以自己或其親屬為受益人所投的保險，也不同于公司為其員工所投的保險，而是基于其對人力資本存量減少或滅失，則公司可以獲得相應(yīng)的賠償用以充實公司資本。

在知識背景下，由于人的創(chuàng)新能力和知識對經(jīng)濟發(fā)展起到越來越關(guān)鍵的作用，人力資本理論及其對經(jīng)濟的發(fā)展的解釋力受到經(jīng)濟學學家以及社會各界的高度重視，“人力資本是否可以出資”是法學界面對社會經(jīng)濟發(fā)展所做出的一個初步反映。本文通過探討得出人力資本具備出