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認(rèn)證類型：個(gè)人認(rèn)證

認(rèn)證主體：何**（實(shí)名認(rèn)證）

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IP屬地：廣東 上傳時(shí)間：2023-06-20 格式：PPTX 頁(yè)數(shù)：18 大小：6.85MB 積分：15 舉報(bào) 版權(quán)申訴

青島海爾與通用家電并購(gòu)案分析弓濟(jì)賓宋欣欣周詩(shī)宇魏夢(mèng)欣邱名榮宋丹本文檔共18頁(yè)；當(dāng)前第1頁(yè)；編輯于星期三\17點(diǎn)51分收購(gòu)過程前景展望基本介紹123目錄本文檔共18頁(yè)；當(dāng)前第2頁(yè)；編輯于星期三\17點(diǎn)51分1公司及收購(gòu)背景介紹本文檔共18頁(yè)；當(dāng)前第3頁(yè)；編輯于星期三\17點(diǎn)51分海爾集團(tuán)，創(chuàng)于1984年，是全球大型家電第一品牌，目前已從傳統(tǒng)制造家電產(chǎn)品的企業(yè)轉(zhuǎn)型為面向全社會(huì)孵化創(chuàng)客的平臺(tái)。海爾集團(tuán)旗下品牌有海爾、統(tǒng)帥、卡薩帝、斐雪派克等。通用家電是北美領(lǐng)先的家用電器公司，屬于通用電氣公司，其總部設(shè)在美國(guó)肯塔基州路易斯維爾。該公司擁有約1.2萬名員工，其中約96%都在美國(guó)。本文檔共18頁(yè)；當(dāng)前第4頁(yè)；編輯于星期三\17點(diǎn)51分1243自進(jìn)入21世紀(jì)以來，隨著全球家電行業(yè)的逐漸成熟，GE家電業(yè)務(wù)無論是市場(chǎng)增長(zhǎng)率還是相對(duì)市場(chǎng)占有率都在不斷下滑。伊萊克斯收購(gòu)GE失敗之后，GE公司通過光華管理學(xué)院找到了海爾，產(chǎn)生了收購(gòu)意向。GE集團(tuán)一直對(duì)中國(guó)市場(chǎng)很重視，2014年與北京大學(xué)光華管理學(xué)院開始合作，對(duì)其高層進(jìn)行培訓(xùn)，希望深入了解中國(guó)市場(chǎng)。海爾一直在全球范圍尋找機(jī)遇，而GE家電恰巧符合海爾的投資要求，因此短短數(shù)月雙方就迅速達(dá)成一致。背景&原因本文檔共18頁(yè)；當(dāng)前第5頁(yè)；編輯于星期三\17點(diǎn)51分青島海爾的貨幣資金情況從貨幣資金方面說，海爾最近兩年貨幣資金項(xiàng)達(dá)到了最近十年的最高水平。這是海爾出手最闊綽的一次，也是海爾集團(tuán)海外并購(gòu)史上最大的一樁。根據(jù)青島海爾披露的數(shù)據(jù)，GE家電2013年、2014年的營(yíng)收分別為57.8億美元和59億美元，凈利率為3.1%和3.3%。而2014年GE總營(yíng)收為1485.89億美元，稅前利潤(rùn)153.45億美元，家電業(yè)務(wù)的盈利貢獻(xiàn)只有1.3%。青島海爾2013年和2014年是稅后凈利率分別為4.8%和5.6%，相比之下比GE高很多。青島海爾的數(shù)據(jù)可以看出，海爾有能力和實(shí)力與GE聯(lián)合尋求新的突破。本文檔共18頁(yè)；當(dāng)前第6頁(yè)；編輯于星期三\17點(diǎn)51分青島海爾資產(chǎn)規(guī)模柱形圖單位：萬元海爾是中國(guó)家電市場(chǎng)最強(qiáng)大的品牌，其價(jià)值超過1500億元，同時(shí)也擁有覆蓋全國(guó)市場(chǎng)乃至全球市場(chǎng)的銷售網(wǎng)絡(luò)，在國(guó)內(nèi)有42家海爾工貿(mào)公司，9000多個(gè)銷售網(wǎng)點(diǎn)，12000個(gè)售后服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)。在海外，現(xiàn)有全球貿(mào)易公司61個(gè)，服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)11000多個(gè)，營(yíng)銷網(wǎng)點(diǎn)143330個(gè)。相比之下，GE的家電規(guī)模太小，基本只在美國(guó)本土，大概只有15%的市場(chǎng)份額。上有惠而浦、伊萊克斯兩家家電巨頭的打壓。本文檔共18頁(yè)；當(dāng)前第7頁(yè)；編輯于星期三\17點(diǎn)51分2收購(gòu)過程本文檔共18頁(yè)；當(dāng)前第8頁(yè)；編輯于星期三\17點(diǎn)51分

從收購(gòu)消息披露，到正式完成交割，歷時(shí)將近5個(gè)月。2016年1月15日，海爾與通用在美國(guó)簽署了合作諒解備忘錄。同日，雙方簽署了《股權(quán)與資產(chǎn)購(gòu)買協(xié)議》，協(xié)議規(guī)定，海爾將通過現(xiàn)金方式購(gòu)買GE及其子公司所持有的家電業(yè)務(wù)資產(chǎn)，交易金額為54億美元，這其中包括GE家電全部的研發(fā)制造能力、在美國(guó)的9家工廠以及遍布全球的渠道和售后網(wǎng)絡(luò)。本文檔共18頁(yè)；當(dāng)前第9頁(yè)；編輯于星期三\17點(diǎn)51分截至6月6日，全部?jī)r(jià)款55.8億美元已向通用及相關(guān)主體支付完畢。收購(gòu)之后通用家電的總部仍將保留在美國(guó)肯塔基州路易斯維爾，且會(huì)在現(xiàn)有高管團(tuán)隊(duì)的引領(lǐng)下，開展日常工作，獨(dú)立運(yùn)營(yíng)。本文檔共18頁(yè)；當(dāng)前第10頁(yè)；編輯于星期三\17點(diǎn)51分海爾通用早在2008年，通用電氣就曾宣布，計(jì)劃出售或分拆其家用電器板塊，意圖剝離其增長(zhǎng)緩慢和不穩(wěn)定的業(yè)務(wù)。據(jù)相關(guān)媒體當(dāng)時(shí)報(bào)道稱，出售價(jià)格在50億美元至80億美元之間。

此后很長(zhǎng)一段時(shí)間，眾多潛在買家都有意拿下通用的家電業(yè)務(wù)，其中除海爾外，也不乏美的、三星、LG等國(guó)際知名企業(yè)。但最終還是海爾憑借其雄厚的資金支持和強(qiáng)大的企業(yè)背景脫穎而出。本文檔共18頁(yè)；當(dāng)前第11頁(yè)；編輯于星期三\17點(diǎn)51分3青島海爾前景展望本文檔共18頁(yè)；當(dāng)前第12頁(yè)；編輯于星期三\17點(diǎn)51分本文檔共18頁(yè)；當(dāng)前第13頁(yè)；編輯于星期三\17點(diǎn)51分通過對(duì)比分析發(fā)現(xiàn)，青島海爾在簽訂協(xié)議后其資產(chǎn)負(fù)債率略有增長(zhǎng)，上升幅度為7.81%，也就是說明青島海爾在與GE家電聯(lián)盟之后，其債權(quán)融資保持原有比例增長(zhǎng)，其基本結(jié)構(gòu)保持不變。在這種資本結(jié)構(gòu)下，青島海爾短期償債能力較聯(lián)盟前有所提高，其流動(dòng)比率上升幅度為171%；速動(dòng)比率由聯(lián)盟前的1.19上升到3.37，上升幅度為183%；現(xiàn)金流量比率有所提高由聯(lián)盟前的0.17上升到0.25，上升幅度為47%，償債能力全面提高。數(shù)據(jù)解讀本文檔共18頁(yè)；當(dāng)前第14頁(yè)；編輯于星期三\17點(diǎn)51分營(yíng)運(yùn)能力對(duì)比通過分析我們可以看出，聯(lián)盟后存貨周轉(zhuǎn)率增幅達(dá)2.63%，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率增幅達(dá)19.88%，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率均有所降低。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是綜合評(píng)價(jià)企業(yè)全部資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)質(zhì)量和利用效率的重要指標(biāo)。而聯(lián)盟后總資產(chǎn)增長(zhǎng)較銷售收入增長(zhǎng)幅度大，從而導(dǎo)致總資產(chǎn)增長(zhǎng)率較聯(lián)盟前略有所下降。企業(yè)應(yīng)采取措施提高各項(xiàng)資產(chǎn)的利用效率，處置閑置不用的資產(chǎn)，提高銷售收入，從而提高公司整體的營(yíng)運(yùn)能力。本文檔共18頁(yè)；當(dāng)前第15頁(yè)；編輯于星期三\17點(diǎn)51分當(dāng)前的海爾正致力于轉(zhuǎn)型成為真正的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。通用電氣家電擁有優(yōu)秀的員工和龐大的用戶資源，相信能與海爾攜手實(shí)現(xiàn)從傳統(tǒng)的家電領(lǐng)先品牌到網(wǎng)器社群平臺(tái)的轉(zhuǎn)型，成為網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的引領(lǐng)者，為用戶提供最佳體驗(yàn)。作為青島海爾進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)的戰(zhàn)略舉措的一部分，與GE家電的聯(lián)盟必將在這其中扮演重要的角色。本文檔共18頁(yè)；當(dāng)前第16頁(yè)；編輯于星期三\17點(diǎn)51分從青島海爾的角度講，與GE公司的聯(lián)盟除了可以獲得充足的資源以彌補(bǔ)自身的不足以外，更重要的的借助于GE公司提升自身的管理，提高出口能力，以致在國(guó)際市場(chǎng)上能有一席之地?？梢?/p>