2018中級(jí)經(jīng)濟(jì)師-經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)知識(shí)全套講義

第【提示】財(cái)政乘數(shù)效應(yīng)表明：當(dāng)政府投資或支出擴(kuò)大、稅收減少時(shí)，對(duì)國民收入有加倍擴(kuò)大的作用，從而產(chǎn)生宏觀經(jīng)濟(jì)的擴(kuò)張效應(yīng)；當(dāng)政府投資或支出減少、稅收增加時(shí)，對(duì)國民收入有加倍收縮的作用，從而產(chǎn)生宏觀經(jīng)濟(jì)的緊縮效應(yīng)。【經(jīng)典例題】【例題：2014年單選題】如果邊際消費(fèi)傾向?yàn)?.8，則稅收乘數(shù)為（）A.-5 B.-4C.4 D.5【答案】B【解析】稅收乘數(shù)+政府購買支出乘數(shù)=平衡預(yù)算乘數(shù)=1政府購買支出乘數(shù)=1/(1-0.8)=5稅收乘數(shù)=1-5=-4或者：稅收乘數(shù)=-0.8/(1-0.8)=-4延伸1，稅收乘數(shù)為-4，表明稅收增長10%，國民收入減少40%。延伸2，政府購買支出乘數(shù)為5，表明政府購買支出增長10%，國民收入增長50%【例題：2011年/2016多選題】財(cái)政政策乘數(shù)包括()。A．稅收乘數(shù)B．政府購買支出乘數(shù)C．債務(wù)乘數(shù) D．平衡預(yù)算乘數(shù)E．赤字預(yù)算乘數(shù)【答案】ABD二、財(cái)政政策時(shí)滯財(cái)政政策的實(shí)施一般會(huì)產(chǎn)生下列五種時(shí)滯，依次為認(rèn)識(shí)時(shí)滯、行政時(shí)滯、決策時(shí)滯、執(zhí)行時(shí)滯以及效果時(shí)滯。這些時(shí)滯又分為內(nèi)在時(shí)滯（只涉及行政單位，與立法機(jī)關(guān)無關(guān)，即這種時(shí)滯只屬于研究過程，與決策機(jī)關(guān)沒有關(guān)系）和外在時(shí)滯（從財(cái)政當(dāng)局采取措施到這些措施對(duì)經(jīng)濟(jì)體系產(chǎn)生影響的時(shí)間）。時(shí)滯類型內(nèi)容內(nèi)在時(shí)滯認(rèn)識(shí)時(shí)滯這是指從經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象發(fā)生變化到?jīng)Q策者對(duì)這種需要調(diào)整的變化有所認(rèn)識(shí)所經(jīng)過的時(shí)間。這段延遲時(shí)間的長短，主要取決于行政部門掌握經(jīng)濟(jì)信息和準(zhǔn)確預(yù)測的能力。行政時(shí)滯這是指財(cái)政部門在制定采取何種政策之前對(duì)經(jīng)濟(jì)問題調(diào)查研究所耗費(fèi)的時(shí)間。外在時(shí)滯決策時(shí)滯這是指財(cái)政部門將分析的結(jié)果提交給立法機(jī)關(guān)審議通過所需要的時(shí)間。執(zhí)行時(shí)滯這是指政策議案在立法機(jī)關(guān)批準(zhǔn)后交付有關(guān)單位付諸實(shí)施所需要的時(shí)間。效果時(shí)滯這是指政策正式實(shí)施到已對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響所需要的時(shí)間。財(cái)政政策時(shí)滯的存在，對(duì)財(cái)政政策的實(shí)施效果會(huì)產(chǎn)生一定的影響，可能使財(cái)政政策在實(shí)施過程中出現(xiàn)與政策制定初衷相反的效果?！窘?jīng)典例題】【例題：2012年單選題】由于財(cái)政政策（）的存在，可能使財(cái)政政策在實(shí)施過程中出現(xiàn)與政策制定初衷相反的效果。Ａ．乘數(shù)Ｂ．時(shí)滯Ｃ．停滯Ｄ．預(yù)期【答案】B【考點(diǎn)五】我國財(cái)政政策實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)我國在1993—1997年實(shí)施了適度從緊（緊縮性）的財(cái)政政策；從1998—2004年開始實(shí)施了積極（擴(kuò)張性）的財(cái)政政策；從2005—2008年開始實(shí)施了穩(wěn)?。ㄖ行裕┴?cái)政政策；從2008年第4季度開始實(shí)施新的積極財(cái)政政策一、2008年第4季度實(shí)施新的積極財(cái)政政策的主要內(nèi)容1.擴(kuò)大政府公共投資，加強(qiáng)各項(xiàng)重點(diǎn)建設(shè)；2．實(shí)施結(jié)構(gòu)性減稅政策，減輕企業(yè)和居民負(fù)擔(dān)3．大幅增加對(duì)低收入群體的補(bǔ)貼，擴(kuò)大居民消費(fèi)需求4．優(yōu)化財(cái)政支出結(jié)構(gòu)，保障和改善民生5．大力支持科技創(chuàng)新和節(jié)能減排，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變。二、我國實(shí)施財(cái)政政策的基本經(jīng)驗(yàn)1. 始終把握相機(jī)抉擇這個(gè)財(cái)政政策管理的基本要求2. 實(shí)現(xiàn)短期調(diào)控與長期發(fā)展政策的有機(jī)結(jié)合3. 加強(qiáng)宏觀調(diào)控政策之間的協(xié)調(diào)配合4. 注重國內(nèi)外政策的協(xié)調(diào)【經(jīng)典例題】【例題：2012年單選題】為應(yīng)對(duì)國際金融危機(jī)沖擊，我國從２００８年第四季度開始實(shí)施的積極財(cái)政政策，與１９９８年為應(yīng)對(duì)亞洲金融危機(jī)實(shí)施的積極財(cái)政政策不同的是進(jìn)行了（）。Ａ.全面增稅Ｂ．全面減稅Ｃ．結(jié)構(gòu)性減稅Ｄ．結(jié)構(gòu)性增稅【答案】C【解析】2008年第四季度開始實(shí)施的積極財(cái)政政策內(nèi)容之一是實(shí)施結(jié)構(gòu)性減稅政策，減輕企業(yè)和居民負(fù)擔(dān)。C選項(xiàng)正確?！镜?7章主要考點(diǎn)總結(jié)】考點(diǎn)主要內(nèi)容回顧1.財(cái)政政策的功能與目標(biāo)（1）含義：政府對(duì)財(cái)政收支關(guān)系進(jìn)行調(diào)整的指導(dǎo)原則和措施。（2）功能：協(xié)調(diào)、導(dǎo)向、穩(wěn)定、控制（3）目標(biāo)：四目標(biāo)（充分就業(yè)、物價(jià)基本穩(wěn)定、國際收支平衡、經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長）2.財(cái)政政策工具經(jīng)濟(jì)過熱時(shí)，政府縮小預(yù)算支出、減少政府投資、減少補(bǔ)貼支出、減少公共支出，增加稅收，增加國債。3.財(cái)政政策類型自動(dòng)穩(wěn)定和相機(jī)抉擇；擴(kuò)張、緊縮和中性4.財(cái)政政策乘數(shù)和時(shí)滯（1）稅收乘數(shù)+政府購買支出乘數(shù)=平衡預(yù)算乘數(shù)=1（2）認(rèn)識(shí)、行政、決策、執(zhí)行和效果5.我國財(cái)政政策實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)（1）2008年第4季度積極財(cái)政政策的內(nèi)容：結(jié)構(gòu)性減稅（2）始終把握相機(jī)抉擇這個(gè)財(cái)政政策管理的基本要求中級(jí)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)知識(shí)第三部分貨幣與金融【貨幣與金融教材脈絡(luò)】金融風(fēng)險(xiǎn)與金融監(jiān)管金融風(fēng)險(xiǎn)與金融監(jiān)管【貨幣與金融考情分析】年度單項(xiàng)選擇題多項(xiàng)選擇題合計(jì)題量分值題量分值2007-2017111161223第十八章貨幣供求與貨幣均衡【本章考情分析】年份單選題多選題合計(jì)2017年4題4分2題4分8分2016年2題2分1題2分4分2015年3題3分1題2分5分2014年3題3分2題4分7分2013年3題3分1題2分5分2012年3題3分1題2分5分【本章考點(diǎn)概覽】【本節(jié)考點(diǎn)詳解】【考點(diǎn)一】貨幣需求一、貨幣需求和貨幣需求量1、貨幣需求含義：

貨幣需求指經(jīng)濟(jì)主體在既定的收入和財(cái)富范圍內(nèi)能夠并愿意持有貨幣的行為。【提示1】貨幣需求作為一種經(jīng)濟(jì)需求，是由貨幣需求能力和貨幣需求愿望共同決定的有效需求?！咎崾?】貨幣需求是一種派生需求，派生于人們對(duì)商品的需求。貨幣具有流通手段、支付手段和貯藏手段等職能，能夠滿足商品生產(chǎn)和交換的需要，以及以貨幣形式持有財(cái)富的需要。2、貨幣需求量：在特定的時(shí)間和空間范圍內(nèi)，經(jīng)濟(jì)中各個(gè)部門需要持有的貨幣數(shù)量。一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)濟(jì)對(duì)貨幣的客觀需求量。【總結(jié)】貨幣需求是經(jīng)濟(jì)需求、有效需求、派生需求和客觀需求【經(jīng)典例題】【例題：2005年多選題】下列關(guān)于貨幣需求的說法中，正確的是（）

A.貨幣需求是一種主觀需求B.貨幣需求是一種客觀需求

C.貨幣需求是一種有效需求D.貨幣需求是一種派生需求

E.貨幣需求是一種經(jīng)濟(jì)需求【答案】BCDE【解析】貨幣需求作為一種經(jīng)濟(jì)需求，是由貨幣需求能力和貨幣需求愿望共同決定的有效需求；貨幣需求是客觀貨幣需求、也是一種派生需求（即派生于人們對(duì)商品的需求）。【例題：2017年多選題】貨幣需求作為一種經(jīng)濟(jì)需求，是有（）共同決定。A．貨幣需求能力B．貨幣價(jià)值C．貨幣需求愿望D．貨幣供應(yīng)數(shù)量E．貨幣供應(yīng)能力【答案】AC【解析】貨幣需求作為一種經(jīng)濟(jì)需求，是由貨幣需求能力和貨幣需求愿望共同決定的有效需求。二、貨幣需求理論貨幣需求理論函數(shù)內(nèi)容傳統(tǒng)貨幣數(shù)量說費(fèi)雪現(xiàn)金交易數(shù)量說費(fèi)雪交易方程式：MV=PTP--物價(jià)水平，隨著貨幣量的變動(dòng)而被動(dòng)的變動(dòng)。M--代表貨幣量，是最活躍的因素，會(huì)經(jīng)常變動(dòng)，并且是主動(dòng)變動(dòng)。V--貨幣流通速度，由制度因素決定，在短期內(nèi)難以改變，視為常數(shù)。T--商品和勞務(wù)的交易量，取決于資本、勞動(dòng)和自然資源供給狀況以及生產(chǎn)技術(shù)水平等非貨幣因素，大體上是穩(wěn)定的。即：貨幣量×貨幣流通速度=物價(jià)水平×商品和勞務(wù)的交易量【結(jié)論】交易方程式反映的是貨幣量決定物價(jià)水平的理論。假定其他因素不變，物價(jià)水平與貨幣量成正比。劍橋?qū)W派的現(xiàn)金余額數(shù)量說1.劍橋?qū)W派的主要代表人是庇古。2.劍橋方程式貨幣價(jià)值貨幣價(jià)值（即貨幣購買力，為物價(jià)指數(shù)的倒數(shù)）Y總資源（總收入）K總資源中愿意以貨幣形式持有的比重（相當(dāng)于交易方程式中貨幣流通速度的倒數(shù)）M名義貨幣供給【結(jié)論】庇古認(rèn)為貨幣的價(jià)值由貨幣供求的數(shù)量關(guān)系決定。貨幣價(jià)值與名義貨幣供給量成反比?，F(xiàn)金交易數(shù)量說與現(xiàn)金余額數(shù)量說的異同（１）不同點(diǎn)：現(xiàn)金余額數(shù)量說的貨幣需求是以人們的手持現(xiàn)金來表示的，不僅是作為交易媒介的貨幣，也包括貯藏貨幣（２）相同點(diǎn)：劍橋方程式和交易方程式本質(zhì)是一致的，都是試圖說明物價(jià)和貨幣價(jià)值的升降取決于貨幣量的變化。假定其他因素不變，物價(jià)水平與貨幣量成正比，貨幣價(jià)值與貨幣量成反比。凱恩斯貨幣需求理論【流動(dòng)性偏好論】1.凱恩斯流動(dòng)性偏好學(xué)說的基本思想經(jīng)濟(jì)主體之所以需要貨幣，是因?yàn)榇嬖凇傲鲃?dòng)性偏好”這一心理，即愿意持有具有完全流動(dòng)性的貨幣而不是其他缺乏流動(dòng)性的資產(chǎn)，以應(yīng)付日常的、臨時(shí)的或投機(jī)的需要，從而產(chǎn)生貨幣需求。2.影響流動(dòng)性偏好的三種動(dòng)機(jī)①交易動(dòng)機(jī)：由于收入和支出的時(shí)間不一致，為進(jìn)行日常交易而產(chǎn)生的持有貨幣的愿望。②預(yù)防動(dòng)機(jī)：為應(yīng)付各種緊急情況而產(chǎn)生的持有貨幣的愿望。如應(yīng)付失業(yè)、疾病等意想不到的需要，以及企業(yè)不時(shí)之需③投機(jī)動(dòng)機(jī)：由于利率的不確定性，根據(jù)市場利率變化的預(yù)期持有貨幣以便從中獲利的動(dòng)機(jī)。3.凱恩斯的貨幣需求函數(shù)（1）交易動(dòng)機(jī)和預(yù)防動(dòng)機(jī)構(gòu)成交易性需求，由獲得的收入的多少?zèng)Q定，是國民收入的增函數(shù)，即：L1=L1（y）（2）投機(jī)動(dòng)機(jī)構(gòu)成投機(jī)需求，由利率的高低決定，是利率的減函數(shù)，即：L2=L2（i）（3）凱恩斯的貨幣需求函數(shù)是：L（貨幣需求）=L1（y）+L2（i）【提示】流動(dòng)性陷阱：當(dāng)利率降到某一低點(diǎn)時(shí)，貨幣需求會(huì)無限增大，此時(shí)無人愿意持有債券，都愿意持有貨幣，流動(dòng)性偏好具有絕對(duì)性，這就是著名的流動(dòng)性陷阱。4.凱恩斯貨幣需求理論的發(fā)展凱恩斯的貨幣需求函數(shù)建立在“未來的不確定性”和“收入是短期資產(chǎn)”兩個(gè)基本假定之上。弗里德曼現(xiàn)代貨幣數(shù)量說【貨幣需求理論】1.弗里德曼接受了劍橋?qū)W派的觀點(diǎn)，認(rèn)為人們持有貨幣不僅僅是因?yàn)榻粨Q，也因?yàn)樨泿攀秦?cái)富的緣故，但他又認(rèn)為貨幣數(shù)量說不是產(chǎn)出、貨幣收入或物價(jià)水平的理論，而是貨幣需求理論。2.影響貨幣需求的因素:(1)財(cái)富總額:恒久性收入越高，所需貨幣越多。（同向）(2)財(cái)富構(gòu)成:人力財(cái)富是指個(gè)人在將來獲得收入方面的能力，非人力財(cái)富即物質(zhì)財(cái)富。未來的人力財(cái)富總要轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的非人力財(cái)富，轉(zhuǎn)化過程需要貨幣。人力財(cái)富比例越高，所需準(zhǔn)備的貨幣就越多。（同向）(3)各種資產(chǎn)的預(yù)期收益和機(jī)會(huì)成本（反向）: 其他金融資產(chǎn)（股票、債券、定期存單）的收益率越高，持有貨幣的機(jī)會(huì)成本越大，持有貨幣的數(shù)量就會(huì)越少。如果物價(jià)上漲，通貨膨脹，持有貨幣意味著損失，人們就會(huì)減少貨幣持有量。(4)其他因素 ：影響貨幣需求的各種隨機(jī)因素。3.貨幣需求函數(shù)：=f（恒久性收入Yp；非人力財(cái)富的比例W；存款、債券和股票的預(yù)期名義收益率im,ib,ie；物價(jià)水平的預(yù)期變動(dòng)率1/p·dp/dt;隨機(jī)因素的影響μ）【經(jīng)典例題】【例題：2017年單選題】經(jīng)濟(jì)學(xué)家凱恩斯提出的貨幣需求理論又稱為（）A．現(xiàn)金交易數(shù)量理論B．流動(dòng)性偏好理論C．現(xiàn)金余額數(shù)量理論D．恒久性收入理論【答案】B【解析】凱恩斯貨幣需求理論又成為流動(dòng)性偏好理論，經(jīng)濟(jì)主體之所以需要貨幣，是因?yàn)榇嬖凇傲鲃?dòng)性偏好”這一心理，即愿意持有具有完全流動(dòng)性的貨幣而不是其他缺乏流動(dòng)性的資產(chǎn)，以應(yīng)付日常的、臨時(shí)的或投機(jī)的需要，從而產(chǎn)生貨幣需求?！纠}：2015年單選題】美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家費(fèi)雪提出了交易方程式MV=PT,其主要結(jié)論是（）。

A.貨幣量決定物價(jià)水平B.物價(jià)水平?jīng)Q定貨幣流通速度

C.貨幣流通速度決定物價(jià)水平D.商品和勞務(wù)的交易量

【答案】A【解析】2013年單選考點(diǎn)，費(fèi)雪的現(xiàn)金交易數(shù)量說的結(jié)論是貨幣量決定物價(jià)水平?！纠}：2004年、2007年多選題】在弗里德曼的貨幣需求函數(shù)中，與貨幣需求成正比的因素有（）

A.恒久性收入B.人力財(cái)富比例C.存款的利率D.債券的收益率E.股票的收益率【答案】AB【解析】各種金融資產(chǎn)（債券、股票、存款）的預(yù)期收益率是持有貨幣的機(jī)會(huì)成本，金融資產(chǎn)的預(yù)期收益率越大，持有貨幣的機(jī)會(huì)成本越高，持有貨幣的數(shù)量就會(huì)減少。因此本題C、D、E項(xiàng)與貨幣需求成反比，不選?！究键c(diǎn)二】貨幣供給一、貨幣供給與貨幣供應(yīng)量

1.貨幣供給的含義貨幣供給主體即一國或貨幣區(qū)的銀行系統(tǒng)向經(jīng)濟(jì)主體供給貨幣以滿足其貨幣需求的行為。分為：貨幣供給的機(jī)制側(cè)重于貨幣的創(chuàng)造過程；貨幣供給的決定側(cè)重于分析決定貨幣供應(yīng)量的因素。2.貨幣供應(yīng)量的含義貨幣供應(yīng)量是即流通中的貨幣數(shù)量。貨幣供應(yīng)量在數(shù)量上等于流通中的貨幣量，兩者呈一一對(duì)應(yīng)關(guān)系。二、貨幣供給層次劃分1.貨幣供給層次劃分的基本原則貨幣既包括流動(dòng)中的現(xiàn)金，也包括在銀行體系的各種存款，甚至各種票據(jù)及其他信用工具也在一定程度上作為貨幣替代物參與流動(dòng)，不同形態(tài)的貨幣流動(dòng)性不同。目前一般依據(jù)資產(chǎn)的流動(dòng)性，即各種貨幣資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為通貨或現(xiàn)實(shí)購買力的能力來劃分不同貨幣層次。2.我國貨幣層次劃分①M(fèi)0=流通中貨幣

②M1=M0+單位活期存款

③M2=M1+單位定期存款+個(gè)人存款+其他存款（財(cái)政存款除外）

【提示】①M(fèi)0是指企業(yè)事業(yè)單位、個(gè)人、機(jī)關(guān)團(tuán)體、非存款類金融機(jī)構(gòu)所持有的硬幣和現(xiàn)鈔總和（即通常所指的現(xiàn)金）②M1是我國的狹義貨幣供應(yīng)量,即流通中的貨幣和單位活期存款。因其流動(dòng)性較強(qiáng)，是中央銀行重點(diǎn)調(diào)控對(duì)象。③M2是我國廣義貨幣量，包括M1以及一些準(zhǔn)貨幣（單位定期存款、個(gè)人存款、其他存款）。M2是研究宏觀調(diào)控的主要變量?！窘?jīng)典例題】【例題：2013年單選題】目前劃分貨幣供應(yīng)量層次的一般依據(jù)是（）。A．貨幣的名義購買力B．貨幣的實(shí)際購買力C．一定時(shí)期內(nèi)全社會(huì)的各類存款量D．貨幣資產(chǎn)的流動(dòng)性【答案】D【解析】劃分原則：資產(chǎn)的“流動(dòng)性”【例題：2016年單選題】我國廣義貨幣供應(yīng)量M2的構(gòu)成是（）A．流通中貨幣B．流通中貨幣，單位活期存款，單位定期存款，個(gè)人存款和其他存款（財(cái)政存款除外）C．流通中貨幣，單位活期存款D．流通中貨幣，單位活期存款，單位定期存款，個(gè)人存款【答案】B【解析】廣義貨幣供應(yīng)量包括流通中貨幣，單位活期存款，單位定期存款，個(gè)人存款和其他存款（財(cái)政存款除外）【例題：2017年多選題】流通中貨幣（M0）的持有者包括（）。A．企事業(yè)單位B．存款類金融機(jī)構(gòu)C．非存款類金融機(jī)構(gòu)D．個(gè)人E．機(jī)關(guān)團(tuán)體【答案】ACDE【解析】M0是指企業(yè)事業(yè)單位、個(gè)人、機(jī)關(guān)團(tuán)體、非存款類金融機(jī)構(gòu)所持有的硬幣和現(xiàn)鈔總和（即通常所指的現(xiàn)金）三、社會(huì)融資規(guī)模

1.社會(huì)融資規(guī)模的含義

社會(huì)融資規(guī)模是指一定時(shí)期內(nèi)(每月、每季或每年)實(shí)體經(jīng)濟(jì)（即境內(nèi)非金融企業(yè)和住戶）從金融體系獲得的全部資金總額。2.社會(huì)融資規(guī)模統(tǒng)計(jì)指標(biāo)的主要構(gòu)成四個(gè)部分9項(xiàng)目金融機(jī)構(gòu)通過表內(nèi)業(yè)務(wù)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)提供的資金支持①人民幣貸款②外幣貸款金融機(jī)構(gòu)通過表外業(yè)務(wù)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)提供的資金支持③委托貸款、④信托貸款⑤未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票實(shí)體經(jīng)濟(jì)利用規(guī)范的金融工具、在正規(guī)金融市場所獲得的直接融資⑥非金融企業(yè)境內(nèi)股票籌資⑦非金融企業(yè)境內(nèi)企業(yè)債券籌資其他方式向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)提供的資金支持⑧投資性房地產(chǎn)⑨其他：保險(xiǎn)公司賠償、小額貸款公司和貸款公司貸款（3）社會(huì)融資規(guī)模與傳統(tǒng)的貸款指標(biāo)不同，它既包括實(shí)體經(jīng)濟(jì)從銀行業(yè)獲得的融資，也包括實(shí)體經(jīng)濟(jì)從證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)獲得的融資。所以社會(huì)融資規(guī)模是一個(gè)全面反映金融與經(jīng)濟(jì)關(guān)系，以及金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金支持的總量指標(biāo)。2010年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議首次提出“社會(huì)融資總規(guī)模”概念，2011年起由中國人民銀行發(fā)布社會(huì)融資規(guī)模數(shù)據(jù)?！纠}：多選題】下列項(xiàng)目屬于社會(huì)融資規(guī)模統(tǒng)計(jì)指標(biāo)的有（）A．人民幣貸款B．保險(xiǎn)公司賠償C．未貼現(xiàn)銀行承兌匯票D．委托貸款E．金融機(jī)構(gòu)之間貸款【答案】ABCD【解析】社會(huì)融資規(guī)模是指一定時(shí)期內(nèi)(每月、每季或每年)實(shí)體經(jīng)濟(jì)（即境內(nèi)非金融企業(yè)和住戶）從金融體系獲得的全部資金總額。金融機(jī)構(gòu)之間的貸款、政府部門貸款均不屬于社會(huì)融資規(guī)模統(tǒng)計(jì)指標(biāo)。四、信用創(chuàng)造貨幣機(jī)制和信用擴(kuò)張、存款派生機(jī)制貨幣供應(yīng)量包括現(xiàn)金和存款，其中現(xiàn)金是中央銀行的負(fù)債，存款是商業(yè)銀行的負(fù)債。1、中央銀行的信用創(chuàng)造貨幣機(jī)制中央銀行利用自身掌握的貨幣發(fā)行權(quán)和信貸管理權(quán)，來創(chuàng)造信貸資金來源。信用創(chuàng)造貨幣是當(dāng)代不兌現(xiàn)的信用貨幣制度下貨幣供給機(jī)制的重要內(nèi)容，并且信用創(chuàng)造貨幣的功能為中央銀行所掌握。

2、商業(yè)銀行的擴(kuò)張信用、創(chuàng)造派生存款機(jī)制（1）商業(yè)銀行具備在央行發(fā)行貨幣的基礎(chǔ)上擴(kuò)張信用、創(chuàng)造派生存款的能力。（2）商業(yè)銀行不能無限制地創(chuàng)造派生存款。一般來說，銀行體系擴(kuò)張信用、創(chuàng)造派生存款的能力要受到三類因素的制約：

①受到交存中央銀行存款準(zhǔn)備金的限制。

②要受到提取現(xiàn)金數(shù)量的限制。

③要受到企事業(yè)單位及社會(huì)公眾繳付稅款等限制。3、貨幣供應(yīng)量的公式M=B×k

其中：B基礎(chǔ)貨幣現(xiàn)金商業(yè)銀行在中央銀行的存款k“貨幣乘數(shù)”，基礎(chǔ)貨幣的擴(kuò)張倍數(shù)，取決于商業(yè)銀行在其所吸收的全部存款中需存入中央銀行部分所占比重即存款準(zhǔn)備金率，以及需轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金及財(cái)政存款等所占比重的貨幣結(jié)構(gòu)比率。即貨幣乘數(shù)=存款準(zhǔn)備金率和貨幣結(jié)構(gòu)比率合計(jì)的倒數(shù)【經(jīng)典例題】【例題：2012年單選題】貨幣乘數(shù)等于存款準(zhǔn)備金率與（）之和的倒數(shù)。A.貼現(xiàn)率B.利息率C.存款結(jié)構(gòu)比率D.貨幣結(jié)構(gòu)比率【答案】D【解析】通過本題掌握貨幣乘數(shù)的計(jì)算【例題：2014年多選題】基礎(chǔ)貨幣包括（）。A.中央銀行發(fā)行的貨幣B.財(cái)政部門在中央銀行的存款C.財(cái)政部門在商業(yè)銀行的存款D.中央銀行的資產(chǎn)E.商業(yè)銀行在中央銀行的存款【答案】AE【解析】“基礎(chǔ)貨幣”，包括現(xiàn)金和商業(yè)銀行在中央銀行的存款【例題：2016年單選】在不兌現(xiàn)信用貨幣制度下，信用創(chuàng)造貨幣的功能通常由（）掌握A．財(cái)政部門B．政策性銀行C．中央銀行D．商業(yè)銀行【答案】C【解析】本題根據(jù)“創(chuàng)造貨幣”即可選擇“中央銀行”。【考點(diǎn)三】貨幣均衡一、貨幣均衡的特征1.貨幣均衡的含義貨幣均衡即貨幣供求均衡，是指在一定時(shí)期經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的貨幣需求與貨幣供給在動(dòng)態(tài)上保持一致的狀態(tài)。2.貨幣均衡的特征（1）貨幣均衡是貨幣供給與貨幣需求的大體一致，而非貨幣供給與貨幣需求在數(shù)量上的完全相等。（2）貨幣均衡是一個(gè)動(dòng)態(tài)過程；在短期內(nèi)貨幣供求可能不一致，但在長期內(nèi)是大體一致的。（3）現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的貨幣均衡在一定程度上反映了經(jīng)濟(jì)總體均衡狀況。二、貨幣失衡的兩種狀況貨幣失衡的兩種狀況—總量性貨幣失衡和結(jié)構(gòu)性貨幣失衡

1.總量性貨幣失衡：貨幣供給在總量上偏離貨幣需求達(dá)到一定程度從而使貨幣運(yùn)行影響經(jīng)濟(jì)的狀態(tài)。包括兩種情況：①貨幣供應(yīng)量<貨幣需求量：供給不足的情況，很少出現(xiàn)。②貨幣供應(yīng)量>貨幣需求量：供給過多，經(jīng)常出現(xiàn)。原因很多，如政府向中央銀行透支以融通財(cái)政赤字；一味追求經(jīng)濟(jì)增長速度而不適當(dāng)?shù)牟扇U(kuò)張性貨幣政策刺激經(jīng)濟(jì)等。后果之一是引發(fā)嚴(yán)重通貨膨脹。2.結(jié)構(gòu)性貨幣失衡：貨幣供需總量大體一致，但貨幣供需結(jié)構(gòu)不相適應(yīng)。原因是社會(huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不合理，所以必須通過經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整加以解決。中央銀行在宏觀調(diào)控時(shí)更多的注意總量性失衡?！窘?jīng)典例題】【例題：2004年多選題】貨幣均衡是用來說明貨幣供給與貨幣需求的關(guān)系，其特征有（）

A.貨幣供給與貨幣需求大體一致

B.貨幣供給與貨幣需求在數(shù)量上完全相等

C.貨幣均衡是一個(gè)動(dòng)態(tài)過程

D.貨幣均衡是一個(gè)靜態(tài)過程

E.現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中貨幣均衡在一定程度上反映了經(jīng)濟(jì)總體均衡狀況【答案】ACE【解析】通過本題掌握貨幣均衡的三大特征。三、貨幣均衡水平?jīng)Q定1.貨幣在運(yùn)動(dòng)過程中通過其內(nèi)在機(jī)制的自我調(diào)節(jié)，能夠自發(fā)保持供給與需求的均衡關(guān)系，而貨幣供應(yīng)量正是按貨幣需求向流通領(lǐng)域供給貨幣的結(jié)果，是貨幣供求關(guān)系的產(chǎn)物。因此，流通領(lǐng)域的貨幣數(shù)量取決于貨幣的均衡水平。2.研究貨幣均衡問題，固然首先要涉及貨幣的自身均衡問題，但更重要的是研究貨幣的均衡水平及由此而決定的流通領(lǐng)域中的貨幣數(shù)量與宏觀經(jīng)濟(jì)其他變量的綜合平衡問題。（1）貨幣數(shù)量與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系

經(jīng)濟(jì)總體均衡，總的要求是達(dá)到或保持社會(huì)總供給與總需求之間的平衡關(guān)系。社會(huì)總供給是以商品價(jià)格總額形態(tài)表現(xiàn)，表現(xiàn)為一定時(shí)期的國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）。社會(huì)總需求是以貨幣形態(tài)出現(xiàn)，表現(xiàn)為通過貨幣的多次周轉(zhuǎn)而實(shí)現(xiàn)的社會(huì)購買力（MV）。因此：保持總供給與總需求的均衡關(guān)系，要求處理好貨幣數(shù)量與經(jīng)濟(jì)增長之間的關(guān)系?！窘Y(jié)論】假定貨幣流通速度相對(duì)穩(wěn)定，貨幣供應(yīng)量應(yīng)當(dāng)與GDP同步增長。（2）貨幣數(shù)量與物價(jià)上漲的關(guān)系物價(jià)自然上漲（剔除通貨膨脹影響的物價(jià)上漲）的因素：①勞動(dòng)生產(chǎn)率提高在技術(shù)或勞動(dòng)密集型程度不同的部門并不一致，從而造成“剪刀差”現(xiàn)象，調(diào)整時(shí)，一般是通過調(diào)高價(jià)格低于價(jià)值的那部分勞動(dòng)密集型產(chǎn)品的價(jià)格，以使價(jià)格體系趨于合理化，結(jié)果必然是價(jià)格總水平上漲；②隨著產(chǎn)品的更新?lián)Q代，技術(shù)性能不斷提高，也無形中使同類產(chǎn)品的價(jià)格自然上升，結(jié)果也是導(dǎo)致物價(jià)總水平的不斷上漲?！窘Y(jié)論】若考慮物價(jià)自然上升的因素，流通領(lǐng)域中貨幣數(shù)量的增長應(yīng)略高于國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長。貨幣供應(yīng)量增長率=國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率+物價(jià)自然上漲率【經(jīng)典例題】【2017年單選題】關(guān)于貨幣均衡水平的說法，正確的是（）A．流通中的貨幣數(shù)量取決于貨幣的均衡水平B．流通中的貨幣必須借助外力才可能保持供求均衡水平C．如果考慮物價(jià)自然上升的影響，流通中貨幣數(shù)量的增長應(yīng)等于國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長D．如果考慮物價(jià)自然上升的影響，流通中貨幣數(shù)量的增長應(yīng)低于國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長【答案】A【解析】貨幣在運(yùn)動(dòng)過程中通過其內(nèi)在機(jī)制的自我調(diào)節(jié)，能夠自發(fā)保持供給與需求的均衡關(guān)系，而貨幣供應(yīng)量正是按貨幣需求向流通領(lǐng)域供給貨幣的結(jié)果，是貨幣供求關(guān)系的產(chǎn)物，因此流通領(lǐng)域的貨幣數(shù)量取決于貨幣的均衡水平。若考慮物價(jià)自然上升的因素，流通領(lǐng)域中貨幣數(shù)量的增長應(yīng)略高于國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長?！究键c(diǎn)四】通貨膨脹世界最大面值紙幣100萬億的津巴布韋元。可兌換2.5元人民幣，2008年該國通貨膨脹率達(dá)到2200000%一、通貨膨脹的含義1、通貨膨脹是種普遍的超額需求，即太多貨幣追逐太少的商品；2、人均貨幣存量或人均貨幣所得的普遍上升；3、不能增加就業(yè)或產(chǎn)出的貨幣投入所導(dǎo)致的物價(jià)水平處于持續(xù)上漲的狀態(tài)；4、薩繆爾森在其《經(jīng)濟(jì)學(xué)》中的定義是在一定時(shí)期內(nèi)，商品和生產(chǎn)要素價(jià)格總水平持續(xù)不斷的上漲。5、馬克思貨幣理論中的定義是：在紙幣流通條件下，由于紙幣的過度發(fā)行而引起的紙幣貶值，物價(jià)上漲的現(xiàn)象?！究偨Y(jié)】多種通貨膨脹的定義有兩點(diǎn)是共同的：有效需求大于有效供給物價(jià)持續(xù)上漲【通用定義】在價(jià)值符號(hào)流通條件下，由于貨幣供給過度而引起的貨幣貶值，物價(jià)上漲的現(xiàn)象?！窘?jīng)典例題】【例題：2015年單選題】西方經(jīng)濟(jì)學(xué)和馬克思主義貨幣理論都將（）作為通貨膨脹的基本標(biāo)志。A．貨幣供求總量失衡B．工資上漲C．物價(jià)上漲D．進(jìn)出口總額失衡【答案】C【解析】通貨膨脹的基本標(biāo)志是物價(jià)上漲。二、通貨膨脹的類型

1、按通貨膨脹的成因分為：需求拉上型通貨膨脹；成本推進(jìn)型通貨膨脹；輸入型通貨膨脹；結(jié)構(gòu)型通貨膨脹（1）需求拉上型通貨膨脹：是指社會(huì)總需求過度增長，超過了社會(huì)總供給的增長幅度，導(dǎo)致商品和勞務(wù)供給不足、物價(jià)持續(xù)上漲的通貨膨脹類型。需求拉上型通貨膨脹特點(diǎn)：①自發(fā)性：即支出的增長是獨(dú)立的，與實(shí)際的或預(yù)期的成本增長無關(guān)；②誘發(fā)性：成本的增長導(dǎo)致工資及其他收入的增長，誘使消費(fèi)支出增長。③支持性：政府為阻止失業(yè)率上升而增加支出，或采取擴(kuò)張性財(cái)政政策或貨幣政策以增加總需求。

（2）成本推進(jìn)型通貨膨脹：因成本自發(fā)性增加而導(dǎo)致物價(jià)上漲的通貨膨脹。分為：①“工資推進(jìn)型通貨膨脹”工資和物價(jià)螺旋上升的通貨膨脹。②“利潤推進(jìn)型通貨膨脹”壟斷企業(yè)為保證實(shí)現(xiàn)其利潤目標(biāo)而操縱的市場、人為抬高產(chǎn)品價(jià)格而引起的通貨膨脹。

（3）輸入型通貨膨脹：進(jìn)口商品價(jià)格上升，費(fèi)用增加而使物價(jià)總水平上漲所引致的通貨膨脹。這實(shí)質(zhì)上是一種通貨膨脹的國際傳導(dǎo)現(xiàn)象。（4）結(jié)構(gòu)型通貨膨脹：經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)方面的因素變動(dòng)所引致的，即使總供求處于均衡狀態(tài)，也會(huì)引起物價(jià)總水平上漲的通貨膨脹類型。2、按照通貨膨脹的表現(xiàn)形式分為公開型通貨膨脹和抑制型通貨膨脹

（1）公開型通貨膨脹：物價(jià)水平隨貨幣數(shù)量變動(dòng)而自發(fā)波動(dòng)，故而物價(jià)上漲是通貨膨脹的基本標(biāo)志，又稱為開放性通貨膨脹。（2）抑制型通貨膨脹：一國實(shí)行物價(jià)管制的情況下，商品供給短缺不能由物價(jià)上漲來反映，只表現(xiàn)人們普遍持幣待購而使貨幣流通速度減慢，又稱為隱蔽性通貨膨脹。【經(jīng)典例題】【例題：2008年單選題】抑制型通貨膨脹的表現(xiàn)（）A、人們持幣待購，使貨幣流通速度變慢B、物價(jià)普遍上漲C、有效需求不足D、貨幣貶值【答案】A【解析】通過本題掌握通貨膨脹按表現(xiàn)形式不同所作的分類?！纠}：2013年單選題】經(jīng)濟(jì)學(xué)家薩繆爾森在其經(jīng)典著作《經(jīng)濟(jì)學(xué)》中，對(duì)通貨膨脹的定義是（）。A．在一定時(shí)期內(nèi)，商品和生產(chǎn)要素價(jià)格總水平持續(xù)不斷上漲的現(xiàn)像B．在紙幣流通條件下，因紙幣過度發(fā)行而引起的紙幣貶值、物價(jià)上漲的現(xiàn)象C．在開放經(jīng)濟(jì)條件下，因進(jìn)口商品價(jià)格上升而使物價(jià)總水平上漲的現(xiàn)象D．在一定時(shí)期內(nèi)，由于人們普遍持幣待購而使貨幣流通速度減慢的現(xiàn)象【答案】A【解析】薩繆爾森在其《經(jīng)濟(jì)學(xué)》中的定義是在一定時(shí)期內(nèi)，商品和生產(chǎn)要素價(jià)格總水平持續(xù)不斷的上漲?！局R(shí)點(diǎn)】通貨膨脹的原因

1、直接原因：在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中，形成通貨膨脹的直接原因不僅在于過度的現(xiàn)金發(fā)行，更在于過度的信用供給，無論是現(xiàn)金通貨，還是存款貨幣，都是通過信貸供給的，因此過度的信貸供給是造成通貨膨脹的直接原因。2、主要原因?qū)е滦庞霉┙o過度的原因：（1）財(cái)政原因發(fā)生財(cái)政赤字或推行赤字政策。（2）信貸原因信用膨脹，銀行信用提供的貨幣量超過經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)貨幣數(shù)量的客觀需求。其原因包括，財(cái)政赤字的壓力，社會(huì)上過熱的經(jīng)濟(jì)增長要求，銀行自身決策失誤等。3、其他原因：導(dǎo)致財(cái)政赤字，信用膨脹，進(jìn)而導(dǎo)致貨幣過度供給的原因主要有投資規(guī)模過大、國民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)比例失衡、國際收支長期順差等?！窘?jīng)典例題】【例題：2012年單選題】造成通貨膨脹的直接原因是（）。Ａ．財(cái)政赤字規(guī)模過大Ｂ．信貸供給過度Ｃ．定期存款余額過大Ｄ．國際收支長期保持順差【答案】B【解析】通過本題掌握通貨膨脹的形成原因三、通貨膨脹的治理

綜合國際國內(nèi)一般經(jīng)驗(yàn)，治理措施主要有緊縮的需求政策和積極的供給政策。1、緊縮的需求政策（緊縮性財(cái)政政策和緊縮性貨幣政策）緊縮性財(cái)政政策（“增收節(jié)支”少花錢）緊縮性貨幣政策（少給錢）①減少政府支出：②增加稅收：③發(fā)行公債：①提高法定存款準(zhǔn)備金率②提高再貼現(xiàn)率③公開市場業(yè)務(wù)：通貨膨脹時(shí)期，中央銀行一般會(huì)在公開市場向商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)出售有價(jià)證券。2、積極的供給政策在抑制總需求的同時(shí)，積極運(yùn)用刺激生產(chǎn)的方法增加供給來治理通貨膨脹，主要措施有減稅、削減社會(huì)福利開支、適當(dāng)增加貨幣供給發(fā)展生產(chǎn)和精簡規(guī)章制度?！究键c(diǎn)小貼士】考試時(shí)治理通貨膨脹的措施通常有三種考核方式：一是治理通貨膨脹的措施有哪些？二是治理通貨膨脹的貨幣政策和財(cái)政政策的區(qū)分（最重要）三是治理通貨膨脹的緊縮需求政策和積極供給政策的區(qū)分（最難理解）緊縮需求政策的措施之一是“增加稅收”，積極供給政策之一是“減稅”，二者并不矛盾。政府通過增加稅收，將私人手中的錢集中到政府手中，從而使得私人少花錢，進(jìn)而抑制總需求，屬于用緊縮需求的政策來治理通貨膨脹的措施。政府也可以通過“減稅”來刺激某些產(chǎn)品的生產(chǎn)，從而增加產(chǎn)品的供給，進(jìn)而增加社會(huì)總供給，屬于用積極供給的政策來治理通貨膨脹的措施?！窘?jīng)典例題】【例題：2016年多選】通常情況下，政府治理通貨膨脹可采取的措施有（）。A．增加稅收B．提高法定存款準(zhǔn)備金率C．增加政府購買性支出D．中央銀行通過公開市場向金融機(jī)構(gòu)出售有價(jià)證券E．削減社會(huì)福利支出【答案】AE【解析】本題注意“政府”兩字，政府采取的措施屬于財(cái)政政策。【第18章主要考點(diǎn)總結(jié)】考點(diǎn)主要內(nèi)容回顧1.貨幣需求（1）貨幣需求是經(jīng)濟(jì)需求、有效需求、派生需求和客觀需求（2）傳統(tǒng)貨幣數(shù)量說—費(fèi)雪現(xiàn)金交易數(shù)量說+劍橋?qū)W派現(xiàn)金余額數(shù)量說假定其他因素不變，物價(jià)水平與貨幣量成正比，貨幣價(jià)值與貨幣量成反比。（3）凱恩斯貨幣需求理論（3動(dòng)機(jī)、2需求、2假設(shè)、1陷阱）（4）弗里德曼現(xiàn)代貨幣數(shù)量說（財(cái)富總額、財(cái)富構(gòu)成、金融資產(chǎn)預(yù)期收益和機(jī)會(huì)成本）2.貨幣供給（1）貨幣供給層次劃分原則：流動(dòng)性（2）貨幣供給層次：①M(fèi)0=流通中貨幣②M1=M0+單位活期存款③M2=M1+單位定期存款+個(gè)人存款+其他存款（財(cái)政存款除外）

（3）社會(huì)融資規(guī)模統(tǒng)計(jì)指標(biāo)構(gòu)成（表內(nèi)、表外、金融市場和其他）（4）中央銀行信用創(chuàng)造貨幣機(jī)制和商業(yè)銀行信用擴(kuò)張、存款派生機(jī)制3.貨幣均衡（1）貨幣均衡的特征：大體一致；動(dòng)態(tài)過程；反映經(jīng)濟(jì)總體均衡（2）貨幣失衡的類型：總量和結(jié)構(gòu)性（3）貨幣均衡水平的決定：假定貨幣流通速度相對(duì)穩(wěn)定，貨幣供應(yīng)量應(yīng)當(dāng)與GDP同步增長；若考慮物價(jià)自然上升的因素，流通領(lǐng)域中貨幣數(shù)量的增長應(yīng)略高于國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長。4.通貨膨脹（1）含義：物價(jià)上漲（2）類型：成因（需求拉上、成本推進(jìn)、輸入、結(jié)構(gòu)型）表現(xiàn)（公開型和抑制型）（3）形成的直接原因：過度的信貸供給（4）治理（緊縮需求+積極供給）第十九章中央銀行與貨幣政策【本章考情分析】年份單選題多選題合計(jì)2017年1題1分1題2分3分2016年3題3分2題4分7分2015年1題1分2題4分5分2014年3題3分1題2分5分2013年3題3分2題4分7分2012年3題3分1題2分5分【本章考點(diǎn)概覽】【本章考點(diǎn)詳解】【考點(diǎn)一】中央銀行一、中央銀行制度1、中央銀行制度的定義中央銀行也稱貨幣當(dāng)局，處于金融中介體系的中心環(huán)節(jié)，是發(fā)行的銀行、銀行的銀行和政府的銀行，具有國家行政管理機(jī)關(guān)和銀行的雙重性質(zhì)。中國人民銀行是我國的中央銀行，它的主要職能是：①制定和執(zhí)行貨幣政策；②維護(hù)金融穩(wěn)定；③提供金融服務(wù)【經(jīng)典例題】【例題：2010年多選題】關(guān)于中央銀行職能的說法，正確的有()。A．銀行的銀行B．政策性銀行C．議會(huì)的銀行D．政府的銀行E．發(fā)行的銀行【答案】ＡDＥ【解析】通過本題掌握中央銀行的含義及職能。2、建立中央銀行制度的必要性中央銀行制度是指由中央銀行代表國家管理一國的金融業(yè)，并以其為核心構(gòu)成商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)為融資媒介的金融體制。（1）集中貨幣發(fā)行權(quán)的需要。

（2）代理國庫和為政府籌措資金的需要。

（3）管理金融業(yè)的需要。

（4）國家對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)行干預(yù)的需要。二、中央銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)特征

中央銀行是國家干預(yù)經(jīng)濟(jì)、調(diào)節(jié)全國貨幣流通與信用的金融監(jiān)管機(jī)關(guān)，利用其所擁有的經(jīng)濟(jì)力量，如基礎(chǔ)貨幣、利率等，對(duì)金融和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行管理、控制和調(diào)節(jié)。中央銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)特征：

（1）不以營利為目的。以金融調(diào)控為己任，穩(wěn)定幣值，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展是其宗旨。（2）不經(jīng)營一般性銀行業(yè)務(wù)或非銀行金融業(yè)務(wù)：不對(duì)任何個(gè)人、企事業(yè)單位、社會(huì)團(tuán)體提供擔(dān)保或直接發(fā)放貸款，它的業(yè)務(wù)服務(wù)對(duì)象是政府部門、商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)。（3）在制定和執(zhí)行貨幣政策時(shí)，中央銀行具有相對(duì)獨(dú)立性，不應(yīng)受到其他部門或機(jī)構(gòu)行政干預(yù)和牽制?！窘?jīng)典例題】【例題：2008年多選題】中央銀行的特征主要表現(xiàn)為（）

A.不以營利為目的

B.只與企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)發(fā)生往來

C.在制定和執(zhí)行貨幣政策時(shí)具有相對(duì)獨(dú)立性

D.在制定和執(zhí)行財(cái)政政策時(shí)具有相對(duì)獨(dú)立性

E.可以經(jīng)營商業(yè)銀行業(yè)務(wù)【答案】AC【解析】中央銀行不予企業(yè)發(fā)生往來，B項(xiàng)錯(cuò)誤；中央銀行制定和執(zhí)行貨幣政策，而不是財(cái)政政策，D項(xiàng)錯(cuò)誤；中央銀行不經(jīng)營一般性銀行的業(yè)務(wù)，E項(xiàng)錯(cuò)誤。三、中央銀行的主要業(yè)務(wù)中央銀行的主要業(yè)務(wù)具體業(yè)務(wù)內(nèi)容貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)貨幣發(fā)行是中央銀行的主要業(yè)務(wù)。中國人民銀行是我國法定的唯一的貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)。對(duì)銀行的業(yè)務(wù)集中存款準(zhǔn)備金以法律形式規(guī)定商業(yè)銀行繳存中央銀行的存款準(zhǔn)備金比率，并通過這部分準(zhǔn)備金來管理商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)。充當(dāng)最后貸款人中央銀行的信貸業(yè)務(wù)主要有：（1）接受商業(yè)銀行提交的有價(jià)證券作為抵押物而向商業(yè)銀組織的再抵押放款；（2）為商業(yè)銀行貼現(xiàn)商業(yè)票據(jù)的再貼現(xiàn)（3）再貸款組織全國銀行間的清算各商業(yè)銀行都向中央銀行繳存存款準(zhǔn)備金，并在中央銀行開立往來賬戶，各商業(yè)銀行之間可通過該賬戶辦理非現(xiàn)金結(jié)算，全國清算業(yè)務(wù)為中央銀行的主要中間業(yè)務(wù)，并由此使中央銀行成為全國金融業(yè)的清算中心。對(duì)政府的業(yè)務(wù)代理國庫：中央銀行接受各級(jí)國庫存款，又執(zhí)行國庫簽發(fā)的支票辦理轉(zhuǎn)賬手續(xù)或現(xiàn)金付款，成為政府的總會(huì)計(jì)和總出納。國庫存款是中央銀行的主要負(fù)債之一，因而中央銀行代理國庫，既為政府提供了財(cái)政收支服務(wù)，又增加了自身的資金實(shí)力。代理國家債券發(fā)行代理國家發(fā)行債券以及債券到期時(shí)的還本付息事宜。對(duì)國家給予信貸支持主要采用直接給國家財(cái)政以貸款或購買國債形式?！咎崾尽恐醒脬y行購買國債是指中央銀行在發(fā)行市場直接購買國債保管外匯和黃金儲(chǔ)備代理政府交易和儲(chǔ)備黃金、外匯，為補(bǔ)充國際儲(chǔ)備或保值而進(jìn)行黃金、外匯交易。制定并監(jiān)督執(zhí)行有關(guān)金融管理法規(guī)代表政府參加國際金融組織，出席國際會(huì)議【經(jīng)典例題】【例題：2017年單選題】關(guān)于中央銀行對(duì)政府業(yè)務(wù)的說法，正確的是（）。A．中央銀行通過公開市場操作買賣國債B．中央銀行監(jiān)督商業(yè)銀行交易和儲(chǔ)備黃金或外匯C．中央銀行負(fù)責(zé)在商業(yè)銀行向國家財(cái)政提供商業(yè)貸款時(shí)進(jìn)行清算D．中央銀行辦理國庫業(yè)務(wù)既為政府提供了財(cái)務(wù)收支服務(wù)，又增強(qiáng)了自身資金實(shí)力【答案】D【解析】本題考核較為細(xì)致，中央銀行通過公開市場操作買賣國債，即中央銀行在流通市場（二級(jí)市場）上購買了國債，交易對(duì)象是商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)，所以A選項(xiàng)屬于中央銀行對(duì)銀行的業(yè)務(wù)，但如果是中央銀行在發(fā)行市場（一級(jí)市場）直接購買國債就屬于中央銀行對(duì)政府的業(yè)務(wù)；中央銀行代理政府交易和儲(chǔ)備黃金或外匯，B選項(xiàng)錯(cuò)誤；商業(yè)銀之間由于票據(jù)交換所產(chǎn)生的應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)，通過在中央銀行的往來賬戶辦理非現(xiàn)金結(jié)算，由此使中央銀行成為全國金融業(yè)的清算中心，這屬于中央銀行對(duì)銀行的業(yè)務(wù)，C選項(xiàng)錯(cuò)誤。【例題：2012年多選題】下列金融業(yè)務(wù)中，屬于中央銀行對(duì)商業(yè)銀行提供的有（）。A.集中存款準(zhǔn)備金B(yǎng).最后貸款人C.貨幣發(fā)行D.保管外匯和黃金儲(chǔ)備E.清算業(yè)務(wù)【答案】ABE【解析】通過本題掌握中央銀行的業(yè)務(wù)種類?！纠}：2012年單選題】在我國，具有人民幣發(fā)行權(quán)的機(jī)構(gòu)是（）.A.中國銀行B.交通銀行C.中國人民銀行D.國家外匯管理局【答案】C【解析】本題在2014年重復(fù)考核。四、中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)（央行記錄資金運(yùn)動(dòng)情況的項(xiàng)目）負(fù)債（央行記錄資金來源情況的項(xiàng)目1.國外資產(chǎn)（外匯、貨幣黃金）2.對(duì)政府債權(quán)3.對(duì)其他存款性公司債權(quán)4.對(duì)其他金融性公司債權(quán)5.對(duì)非金融性部門債權(quán)6.其他資產(chǎn)1.儲(chǔ)備貨幣（貨幣發(fā)行、其他存款性公司存款）2.不計(jì)入儲(chǔ)備貨幣的金融性公司存款3.發(fā)行債券4.國外負(fù)債5.政府存款6.自有資金7.其他負(fù)債總資產(chǎn)總負(fù)債【經(jīng)典例題】【例題:2016年多選題】下列貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目中，屬于負(fù)債項(xiàng)目的有（）。A．儲(chǔ)備貨幣B．對(duì)政府債券C．政府存款D．自有資金E．對(duì)非金融性部門債權(quán)【答案】ACD【解析】中央銀行的負(fù)債項(xiàng)目包括儲(chǔ)備貨幣、政府存款、自有資金等。對(duì)政府債券及對(duì)非金融性部門債權(quán)屬于資產(chǎn)?！究键c(diǎn)二】貨幣政策一、貨幣政策的含義及目標(biāo)1、貨幣政策的含義貨幣政策并不等同于金融政策，它只是金融政策的一部分，是一國金融當(dāng)局制定和執(zhí)行的通過貨幣量、利率或其他中介指標(biāo)影響宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的手段。貨幣政策一般包括三個(gè)方面的內(nèi)容：（1）政策目標(biāo)；（2）實(shí)現(xiàn)目標(biāo)所運(yùn)用的政策工具；（3）預(yù)期達(dá)到的政策效果。2、貨幣政策的目標(biāo)總體而言，一國貨幣政策的目標(biāo)體系一般由四項(xiàng)構(gòu)成（1）穩(wěn)定物價(jià)：（2）經(jīng)濟(jì)增長：（3）充分就業(yè)：（4）平衡國際收支在難以保持四個(gè)目標(biāo)之間統(tǒng)一的情況下，一國在一定時(shí)期內(nèi)選擇其他一個(gè)或兩個(gè)目標(biāo)作為側(cè)重點(diǎn)，例如，《中華人民共和國中國人民銀行法》規(guī)定，貨幣政策目標(biāo)是保持貨幣幣值穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長。這一政策要求在抑制物價(jià)上漲幅度的同時(shí)維持適度的經(jīng)濟(jì)增長率，并且決不以犧牲經(jīng)濟(jì)增長為前提?！窘?jīng)典例題】【例題：2011年多選題】一國貨幣政策目標(biāo)體系通常包括()。A．物價(jià)穩(wěn)定B．充分就業(yè)C．國際收支平衡D．社會(huì)公平E．經(jīng)濟(jì)增長【答案】ABCE二、貨幣政策工具（一）、一般性政策工具（或稱為“傳統(tǒng)貨幣政策工具”）一般性貨幣政策工具具體內(nèi)容法定存款準(zhǔn)備金率①含義：法定存款準(zhǔn)備金率是指根據(jù)法律規(guī)定，商業(yè)銀行等將其吸收的存款和發(fā)行的票據(jù)存放在中央銀行的最低比率。通常以不兌現(xiàn)貨幣形式存放在中央銀行。②效用：體現(xiàn)在它對(duì)商業(yè)銀行的信用擴(kuò)張能力、對(duì)貨幣乘數(shù)的調(diào)節(jié)。若中央銀行采取緊縮政策，提高法定存款準(zhǔn)備金率，貨幣乘數(shù)減少，限制了存款貨幣銀行的信用擴(kuò)張能力、最終起到收縮貨幣供應(yīng)量和信貸量的效果。③缺陷：一是央行調(diào)整法定存款準(zhǔn)備金率時(shí)，商業(yè)銀行可以變動(dòng)其在央行的超額存款準(zhǔn)備金，從反方向抵銷法定存款準(zhǔn)備金率政策的作用。二是對(duì)貨幣乘數(shù)的影響很大，作用力度很強(qiáng)，往往被當(dāng)作是一劑“猛藥”三是成效較慢、時(shí)滯較長：對(duì)貨幣供應(yīng)量和信貸量的影響要通過商業(yè)銀行的輾轉(zhuǎn)存貸逐級(jí)遞推而實(shí)現(xiàn)。因此，法定存款準(zhǔn)備金率政策往往是作為貨幣政策的一種自動(dòng)穩(wěn)定機(jī)制，而不將其當(dāng)作適時(shí)調(diào)整的經(jīng)常性政策工具來使用再貼現(xiàn)①含義：是指商業(yè)銀行持客戶貼現(xiàn)的商業(yè)票據(jù)向中央銀行請(qǐng)求貼現(xiàn)，以取得中央銀行的信用支持。②再貼現(xiàn)政策的基本內(nèi)容是中央銀行根據(jù)政策需要調(diào)整再貼現(xiàn)率。當(dāng)中央銀行提高再貼現(xiàn)率時(shí)，商業(yè)銀行借入資金的成本上升，基礎(chǔ)貨幣得到收縮。③優(yōu)缺點(diǎn)：與法定存款準(zhǔn)備金率比較，再貼現(xiàn)工具的彈性相對(duì)較大，作用力度相對(duì)要緩和一些。由于商業(yè)銀行還有出售證券、發(fā)行存單等融資方式，所以再貼現(xiàn)政策的主動(dòng)權(quán)操縱在商業(yè)銀行手中，該政策是否能夠獲得預(yù)期效果，還取決于商業(yè)銀行是否采取主動(dòng)配合態(tài)度。公開市場業(yè)務(wù)①含義：中央銀行在證券市場上公開買賣國債、發(fā)行票據(jù)的活動(dòng)即為公開市場業(yè)務(wù)。中央銀行在公開市場的證券交易活動(dòng)對(duì)象主要是商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)。②公開市場業(yè)務(wù)目的在于調(diào)控基礎(chǔ)貨幣，進(jìn)而影響貨幣供應(yīng)量和市場利率。③優(yōu)缺點(diǎn)：優(yōu)點(diǎn)：與法定存款準(zhǔn)備金率政策相比較，公開市場操作更具有彈性、更具優(yōu)越性。一是影響商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金，直接影響貨幣供應(yīng)量；二是中央銀行能夠隨時(shí)根據(jù)金融市場的變化，進(jìn)行經(jīng)常性、連續(xù)性的操作；三是中央銀行可以主動(dòng)出擊四是操作規(guī)模方向可以靈活安排，所以中央銀行有可能用其對(duì)貨幣供應(yīng)量進(jìn)行微調(diào)。局限性：一是金融市場不僅必須具備全國性，而且具有相當(dāng)?shù)莫?dú)立性。二是必須有其他貨幣政策工具配合。【經(jīng)典例題】【例題：2015年單選題】.在貨幣政策工具中，對(duì)貨幣乘數(shù)影響大、作用力度強(qiáng)，往往被當(dāng)做一劑“猛藥”的是（）。A．再貼現(xiàn)B．公開市場操作C．法定存款準(zhǔn)備金率D．窗口指導(dǎo)【答案】C【解析】本題通過“猛藥”即可選擇法定存款準(zhǔn)備率?！纠}：2011年多選題】關(guān)于一般性貨幣政策工具的說法，正確的有()。A．中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率，擴(kuò)大了商業(yè)銀行的信用擴(kuò)張能力B．商業(yè)銀行掌握著再貼現(xiàn)政策的主動(dòng)權(quán)C．法定存款準(zhǔn)備金率政策作用力度強(qiáng)D．調(diào)整法定存款準(zhǔn)備金率能迅速影響貨幣供應(yīng)量E．中央銀行運(yùn)用公開市場業(yè)務(wù)直接影響貨幣供應(yīng)量【答案】BCE【解析】通過本題掌握各種一般性貨幣政策的有關(guān)內(nèi)容。2、選擇性貨幣政策工具傳統(tǒng)的三大貨幣工具，都屬于對(duì)貨幣總量的調(diào)節(jié)，以影響宏觀經(jīng)濟(jì)。在這些一般性政策工具之外，還可以有選擇的對(duì)某些特殊領(lǐng)域的信用加以調(diào)節(jié)和影響。選擇性貨幣政策包括：消費(fèi)者信用控制、不動(dòng)產(chǎn)信用控制、優(yōu)惠利率、預(yù)繳進(jìn)口保證金選擇性貨幣政策工具具體內(nèi)容消費(fèi)者信用控制中央銀行對(duì)不動(dòng)產(chǎn)以外的各種耐用消費(fèi)品的銷售融資予以控制，包括規(guī)定分期付款購買耐用消費(fèi)品的首付最低金額，還款最長期限，適用的耐用消費(fèi)品種類等。不動(dòng)產(chǎn)信用控制中央銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)對(duì)客戶購買房地產(chǎn)等方面放款的限制措施，抑制房地產(chǎn)及其他不動(dòng)產(chǎn)的交易投機(jī)?！窘?jīng)典例題】【例題：單選題】中央銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)對(duì)客戶購買房地產(chǎn)等方面放款的限制措施，屬于（）A一般貨幣政策工具B選擇性貨幣政策工具C直接信用控制D間接信用指導(dǎo)【答案】B【解析】中央銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)對(duì)客戶購買房地產(chǎn)等方面放款的限制措施，稱為不動(dòng)產(chǎn)信用控制，是中央銀行有選擇的在不動(dòng)產(chǎn)方面的融資加以限制，屬于選擇性貨幣政策工具。3．直接信用控制（1）含義：直接信用控制是指中央銀行以行政命令或其他方式，從質(zhì)和量兩個(gè)方面，直接對(duì)金融機(jī)構(gòu)尤其是商業(yè)銀行的信用活動(dòng)進(jìn)行控制。（2）手段：利率最高限、信用配額、流動(dòng)比率和直接干預(yù)等。其中規(guī)定存貸款最高利率限制，是最常使用的直接信用管制工具。4.間接信用指導(dǎo)間接信用指導(dǎo)即中央銀行通過道義勸告、窗口指導(dǎo)等辦法間接影響商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造。其中：窗口指導(dǎo)是指中央銀行根據(jù)產(chǎn)業(yè)行情，物價(jià)趨勢和金融市場動(dòng)向等經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中出現(xiàn)的新情況和新問題，對(duì)商業(yè)銀行提出信貸增減建議。窗口指導(dǎo)沒有法律約束力，但影響力往往較大?！窘?jīng)典例題】【例題：2016年多選題】中央銀行使用的一般性貨幣政策工具包括（）。A．法定存款準(zhǔn)備金率B．再貼現(xiàn)率C．窗口指導(dǎo)D．消費(fèi)者信用控制E．公開市場操作【答案】ABE【解析】一般性貨幣政策工具包括法定準(zhǔn)備金、再貼現(xiàn)和公開市場業(yè)務(wù)。三、貨幣政策的中介目標(biāo)貨幣政策的中介目標(biāo)又稱為貨幣政策的中間指標(biāo)、中間變量等，它是介于貨幣政策工具變量和貨幣政策目標(biāo)變量之間的變量指標(biāo)，貨幣政策目標(biāo)一經(jīng)確定，中央銀行可以按照可控性、可測性和相關(guān)性的三大原則選擇相應(yīng)的中介目標(biāo)。貨幣政策目標(biāo)的變量指標(biāo)包括：1、利率：通常指短期的市場利率，具體操作有的使用銀行間同業(yè)拆借利率，有的使用短期國庫券利率。原因包括：（1）短期市場利率具有可控性：央行可通過調(diào)整再貼現(xiàn)率、存款準(zhǔn)備金率或在公開市場買賣國債，改變資金供求關(guān)系，引導(dǎo)短期市場利率的變化。（2）短期市場利率具有可測性：該利率與各種支出變量有穩(wěn)定聯(lián)系，央行可通過收集各方面資料對(duì)利率進(jìn)行定量分析與預(yù)測（3）短期市場利率具有相關(guān)性：該利率的變化會(huì)影響金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、居民的資金實(shí)際成本和機(jī)會(huì)成本，改變其行為，最終達(dá)到收緊或放松銀根等目的2、貨幣供應(yīng)量：整個(gè)社會(huì)的貨幣存量，是可以用作購買商品和支付勞務(wù)費(fèi)的貨幣總額。就可測性而言，是因?yàn)樗鼈兌挤謩e反映在中央銀行、商業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，可以隨時(shí)進(jìn)行量的測算和分析；就可控性而言，基礎(chǔ)貨幣由中央銀行直接控制，狹義貨幣供應(yīng)量、廣義貨幣供應(yīng)量雖然不由中央銀行直接控制，但中央銀行可通過對(duì)基礎(chǔ)貨幣的控制、調(diào)整準(zhǔn)備金率及其他措施間接的控制就相關(guān)性而言，中央銀行只要控制住了貨幣供應(yīng)量，就能控制一定時(shí)期的社會(huì)總需求，從而有利于實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)。3、超額準(zhǔn)備金或基礎(chǔ)貨幣：（1）超額準(zhǔn)備金是指商業(yè)銀行及存款性金融機(jī)構(gòu)在中央銀行存款帳戶上的實(shí)際準(zhǔn)備金超過法定準(zhǔn)備金的部分。超額準(zhǔn)備金往往因?yàn)槠淙Q于商業(yè)銀行的意愿和財(cái)務(wù)狀況而不易為貨幣當(dāng)局測度和控制。（2）基礎(chǔ)貨幣：滿足可測性與可控性要求，數(shù)字一目了然，不少國家把它視為較為理想的中介目標(biāo)。4、通貨膨脹率自20世紀(jì)90年代起，一些國家把貨幣政策中介目標(biāo)由貨幣供應(yīng)量轉(zhuǎn)為通貨膨脹率，由此形成所謂的通貨膨脹目標(biāo)制。即設(shè)定一個(gè)適合的通貨膨脹率并且予以盯住，如果通貨膨脹率處于正常范圍，參考利率、貨幣供應(yīng)量等指標(biāo)狀況，制定適宜的貨幣政策；如果通貨膨脹率超出范圍，暫停其他項(xiàng)目的調(diào)節(jié)，以控制通貨膨脹率為貨幣政策的主要任務(wù)?！窘?jīng)典例題】【例題：2016年單選題】通常情況下，作為貨幣政策中介目標(biāo)的利率是（）A．法定存款準(zhǔn)備金利率B．短期市場利率C．優(yōu)惠利率D．固定利率【答案】B【解析】利率是貨幣政策的中介目標(biāo)，通常指短期的市場利率，具體操作有的使用銀行間同業(yè)拆借利率，有的使用短期國庫券利率。【例題：2017年多選題】中央銀行選擇貨幣政策中介目標(biāo)依據(jù)的原則包括（）。A．誘發(fā)性B．可控性C．自發(fā)性D．可測性E．相關(guān)性【答案】BDE【解析】中央銀行選擇貨幣政策中間目標(biāo)遵循的原則是可控性、可測性、相關(guān)性。四、貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制1.含義：貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制是指中央運(yùn)用貨幣政策工具影響中介指標(biāo)，進(jìn)而最終實(shí)現(xiàn)既定目標(biāo)的傳導(dǎo)途徑與作用機(jī)理。貨幣傳導(dǎo)機(jī)制是否順暢直接影響貨幣政策的實(shí)施效果。2.發(fā)展（1）改革開放前：傳導(dǎo)路徑是中國人民銀行總行通過中國人民銀行分支機(jī)構(gòu)向企業(yè)（居民）傳導(dǎo)。傳導(dǎo)過程簡單、直接，從政策手段直接到最終目標(biāo)。（2）20世紀(jì)90年代以來：傳導(dǎo)體系：中央銀行貨幣市場金融機(jī)構(gòu)企業(yè)（居民）初步建立了政策工具操作目標(biāo)中介目標(biāo)最終目標(biāo)的間接傳導(dǎo)機(jī)制。（3）貨幣政策的有效性取決于傳導(dǎo)機(jī)制的效率貨幣政策傳導(dǎo)效率取決于以下幾方面：①能夠?qū)ω泿耪咦儎?dòng)作出靈敏反應(yīng)的經(jīng)濟(jì)主體②較為發(fā)達(dá)的金融市場③較高程度的利率匯率市場化五、近年來我國貨幣政策的實(shí)踐時(shí)間政策變化2006-2008年上半年“適度從緊”轉(zhuǎn)向“從緊”2008下半年-2010年“適度寬松”2011-2017連續(xù)7年實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策【2018年教材新增內(nèi)容】穩(wěn)健的貨幣政策要保持中性，管住貨幣供給總閘門、保持貨幣信貸和社會(huì)融資規(guī)模合理增長，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定，促進(jìn)多層次資本市場健康發(fā)展，更好為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線?！窘?jīng)典例題】【例題：2016年單選題】自2011年起，我國已連續(xù)六年實(shí)施（）的貨幣政策A．積極B．寬松C．穩(wěn)健D．緊縮【答案】C【解析】我國近7年一直連續(xù)實(shí)行穩(wěn)健的貨幣政策?！镜?9章主要考點(diǎn)總結(jié)】考點(diǎn)主要內(nèi)容回顧1.中央銀行（1）發(fā)行的銀行、銀行的銀行、政府的銀行（2）建立中央銀行制度的必要性（集中貨幣發(fā)行權(quán)）（3）中央銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)特征（不以營利為目的，不經(jīng)營一般銀行業(yè)務(wù)，制定執(zhí)行貨幣政策具有相對(duì)獨(dú)立性）（4）中央銀行主要業(yè)務(wù)（貨幣發(fā)行、對(duì)銀行的業(yè)務(wù)、對(duì)政府的業(yè)務(wù)）（5）中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表（資產(chǎn)+負(fù)債）2.貨幣政策（1）目標(biāo)（2）工具：①一般性貨幣政策工具（法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)、公開市場業(yè)務(wù)）②選擇性貨幣政策工具（消費(fèi)者信用控制、不動(dòng)產(chǎn)信用控制、優(yōu)惠利率、預(yù)繳進(jìn)口保證金）③直接信用控制（利率最高限、信用配額、流動(dòng)比率和直接干預(yù)）④間接信用指導(dǎo)（道義勸告和窗口指導(dǎo)）（3）貨幣政策的中介目標(biāo)（3原則；4目標(biāo)）（4）貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制（5）我國貨幣政策的實(shí)踐第二十章商業(yè)銀行與金融市場【本章考情分析】年份單選題多選題合計(jì)2017年3題3分1題2分5分2016年2題2分1題2分4分2015年2題2分1題2分4分2014年2題2分1題2分4分2013年1題1分1題2分3分2012年2題2分1題2分4分【本章考點(diǎn)概覽】【本章考點(diǎn)詳解】【知識(shí)點(diǎn)】商業(yè)銀行的運(yùn)營與管理一、商業(yè)銀行的性質(zhì)1、商業(yè)銀行的定義：也稱為存款貨幣銀行，是最典型的銀行，以營利為目的，主要以吸收存款和發(fā)放貸款形式為工商企業(yè)提供融資服務(wù)并辦理結(jié)算業(yè)務(wù)的金融企業(yè)。2、商業(yè)銀行的性質(zhì)：商業(yè)銀行區(qū)別與一般工商企業(yè)比較商業(yè)銀行是金融企業(yè)，是承擔(dān)著資金融通職能的企業(yè)。與中央銀行、政策性銀行比較商業(yè)銀行是以營利為目的的企業(yè)，它的經(jīng)營目標(biāo)是利潤最大化，中央銀行和政策性銀行一般不以盈利為目的。與非銀行金融機(jī)構(gòu)比較商業(yè)銀行的經(jīng)營范圍廣泛，業(yè)務(wù)種類齊全，是唯一能夠吸收活期存款的金融機(jī)構(gòu)。非銀行金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營范圍窄，經(jīng)營不完全的信用業(yè)務(wù)，或不以銀行信用方式融通資金。【經(jīng)典例題】【例題：多選題】商業(yè)銀行是最典型的銀行，與非銀行金融機(jī)構(gòu)比較，區(qū)別主要在于（）

A.是否以盈利為目的B.是否經(jīng)營完全的信用業(yè)務(wù)

C.經(jīng)營范圍的寬窄D.是否以銀行信用方式融通資金

E.經(jīng)營管理制度

【答案】BCD【解析】通過本題掌握商業(yè)銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)的區(qū)別。商業(yè)銀行的職能與組織形式

1.商業(yè)銀行的主要職能職能內(nèi)容信用中介吸收存款、發(fā)放貸款，發(fā)揮著化貨幣為資本的作用。是商業(yè)銀行最基本的職能。支付中介接受客戶的委托，為工商企業(yè)辦理與貨幣資本有關(guān)的技術(shù)性業(yè)務(wù)，如匯兌、非現(xiàn)金結(jié)算等。使商業(yè)銀行成為企業(yè)的總會(huì)計(jì)、總出納。信用創(chuàng)造商業(yè)銀行發(fā)行信用工具，滿足流通界對(duì)流通手段和支付手段的需要，并使銀行可以超出自有資本與吸收資本的總額而擴(kuò)張信用。2、商業(yè)銀行的組織形式按機(jī)構(gòu)設(shè)置分類單一銀行制不設(shè)分支機(jī)構(gòu)，美國許多州立銀行?？偡中兄圃O(shè)多層分支機(jī)構(gòu)，目前世界各國一般都采用這種銀行制度。按業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍專業(yè)化只經(jīng)營吸存發(fā)貸的傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)。綜合化可經(jīng)營所有商業(yè)性融資業(yè)務(wù)，即全能銀行制【經(jīng)典例題】【例題：2009年單選題】商業(yè)銀行受企業(yè)委托，為其辦理與貨幣資本運(yùn)動(dòng)有關(guān)的技術(shù)性業(yè)務(wù)，成為企業(yè)的總會(huì)計(jì)、總出納。這體現(xiàn)了商業(yè)銀行的（）作用。A．信用中介B．支付中介C．信用創(chuàng)造D．貨幣投放【答案】B【解析】通過本題掌握商業(yè)銀行的職能?！纠}：2017年單選題】商業(yè)銀行最基本的職能是（）。A．支付中介B．信用創(chuàng)造貨幣C．集中準(zhǔn)備金D．信用中介【答案】D【解析】商業(yè)銀行的職能包括信用中介、支付中介和信用創(chuàng)造，其中信用中介是最基本的職能。2013年單選題考點(diǎn)。三、商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)有負(fù)債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)。負(fù)債業(yè)務(wù)【提示】商業(yè)銀行全部資金來源包括自有資金和吸收的外來資金。自有資金包括成立時(shí)發(fā)行股票籌集的股本以及公積金、未分配利潤。這部分也稱為權(quán)益資本；外來資金的形成渠道（負(fù)債業(yè)務(wù)）主要是吸收存款、向中央銀行借款、從同業(yè)拆借市場拆借、發(fā)行金融債券、從國際貨幣市場借款等，其中又以“吸收存款”為主。吸收存款是銀行組織資金來源的主要業(yè)務(wù)。借款業(yè)務(wù)再貼現(xiàn)或向中央銀行借款、同業(yè)拆借、發(fā)行金融債券、國際貨幣市場借款、結(jié)算過程中的短期資金占用資產(chǎn)業(yè)務(wù)商業(yè)銀行將所聚集的貨幣資金加以運(yùn)用的業(yè)務(wù)，是商業(yè)銀行獲得收益的主要業(yè)務(wù)。票據(jù)貼現(xiàn)銀行應(yīng)客戶要求，買進(jìn)未到付款日期的票據(jù)。貼現(xiàn)業(yè)務(wù)形式上是票據(jù)的買賣，實(shí)際上是信用業(yè)務(wù)，即銀行通過貼現(xiàn)間接貸款給票據(jù)持有人。貸款在銀行資產(chǎn)中的比重一般排在首位。貸款的類型如下：（1）按歸還期限劃分，分為：①短期貸款期限在1年以內(nèi)的貸款②中期貸款期限在1～5年的貸款③長期貸款期限在5年以上的貸款

（2）按貸款條件劃分，分為：①信用貸款以借款人信譽(yù)發(fā)放的貸款。②擔(dān)保貸款以特定抵押品作為擔(dān)保的貸款，包括保證貸款、抵押貸款和質(zhì)押貸款。（3）以用途為標(biāo)準(zhǔn)，可以分為①資本貸款以設(shè)備的更新改造或增添固定資產(chǎn)等為目的的貸款，屬于投資性質(zhì)的貸款。②商業(yè)貸款以企業(yè)原材料的購進(jìn)以及商品交易等為目的貸款，屬于生產(chǎn)或經(jīng)營周轉(zhuǎn)性質(zhì)的貸款。③消費(fèi)貸款以消費(fèi)為目的的個(gè)人發(fā)放的貸款。投資業(yè)務(wù)是銀行以其資金作為投資而持有各種有價(jià)證券的業(yè)務(wù)活動(dòng)。為防范風(fēng)