通信-持續(xù)看好算力基礎(chǔ)設(shè)施板塊推薦光模塊、ICT設(shè)備、IDC

證券研究報(bào)告·行業(yè)動(dòng)態(tài)持續(xù)看好算力基礎(chǔ)設(shè)施板塊，維持核心觀點(diǎn)隨著證券研究報(bào)告·行業(yè)動(dòng)態(tài)持續(xù)看好算力基礎(chǔ)設(shè)施板塊，維持核心觀點(diǎn)隨著AI發(fā)展，AI服務(wù)器、高速數(shù)通光模塊(800G/400G/200G)、數(shù)通交換機(jī)需求都會(huì)相應(yīng)增長(zhǎng)。此前，市場(chǎng)已廣泛關(guān)注了光模塊、AI服務(wù)器相關(guān)公司，但由于國(guó)內(nèi)交換機(jī)公司以內(nèi)銷為主，且當(dāng)下傳統(tǒng)云計(jì)算及政企需求偏弱，以及以太網(wǎng)交換機(jī)時(shí)延相對(duì)較長(zhǎng)，并不能很好滿足AI的需求，因此在大模型訓(xùn)練階段，不少公司初期會(huì)采購(gòu)英偉達(dá)的IB交換機(jī)為主。鑒于IB交換機(jī)的協(xié)議屬于私有技術(shù)，未來(lái)RoCE協(xié)議有望逐步成熟，國(guó)內(nèi)交換機(jī)公司有望逐步受益。因此，我們?cè)诔掷m(xù)推薦數(shù)通光模塊、AI服務(wù)器板塊的同時(shí)，也建議關(guān)注交換機(jī)公司。此外，隨著國(guó)內(nèi)AI服務(wù)器即將進(jìn)入大批量交付階段，國(guó)內(nèi)400G/200G光模塊需求及大功率IDC機(jī)柜需求有望逐步走強(qiáng)。本周AI板塊有所調(diào)整。我們認(rèn)為AI產(chǎn)業(yè)大勢(shì)才開始，算力需求釋放的確定性相對(duì)較高，持續(xù)重點(diǎn)推薦AI算力板塊。目前，市場(chǎng)對(duì)英偉達(dá)、谷歌、微軟2024年的800G光模塊需求已有一定預(yù)期，但對(duì)于Meta、亞馬遜的需求預(yù)判仍不清晰，同時(shí)對(duì)于國(guó)內(nèi)400G/200G光模塊在今年下半年及明年的起量也預(yù)期可能也不充分。此外，2023Q2即將結(jié)束，建議也重點(diǎn)關(guān)注中報(bào)可能表現(xiàn)較好的個(gè)股。閻貴成yanguichengAC編號(hào):S1440518040002SFC編號(hào):BNS315武超則wuchaozeAC編號(hào):s1440513090003推薦組合上期回顧：投資組合“中際旭創(chuàng)、新易盛、太辰光、工業(yè)富聯(lián)、華工科技、天孚通信、廣和通、拓邦股份”，相同權(quán)重測(cè)算平均上漲pcts贏滬深300指數(shù)2.86pcts。本期推薦：新易盛、中際旭創(chuàng)、太辰光、工業(yè)富聯(lián)、紫光股份、銳捷網(wǎng)絡(luò)、廣和通、中新賽克。持續(xù)關(guān)注：云計(jì)算(中際旭創(chuàng)、天孚通信、新易盛、華工科技、源杰科技、劍橋科技、博創(chuàng)科技、紫光股份、銳捷網(wǎng)絡(luò)、工業(yè)富聯(lián)、潤(rùn)澤科技、寶信軟件、海蘭信、奧飛數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)港等)；運(yùn)營(yíng)商(中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通)；工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)(寶信軟件、三旺通信、東土科技、映翰通等)；軍工通信與衛(wèi)星(盛路通信、鋮昌科技、上海瀚訊、海格通信、華測(cè)導(dǎo)航等)；智能網(wǎng)聯(lián)車(廣和通、和而泰、鼎通科技、天孚通信、光庫(kù)科技、移遠(yuǎn)通信、美格智能)；新能源(中天科技、亨通光電、拓邦股份、威勝信息、力合微、科士達(dá)、英維克、科華數(shù)據(jù)等)；光纖光纜(長(zhǎng)飛光纖、亨通光電、中天科技)；千兆/VR(創(chuàng)維數(shù)字、天邑股份、騰景科技)；云通信 (億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、夢(mèng)網(wǎng)科技)；液冷(英維克、高瀾股份、網(wǎng)宿科技等)。風(fēng)險(xiǎn)提示：國(guó)際環(huán)境變化影響供應(yīng)鏈及海外拓展；芯片緊缺及疫通通信推薦光模塊、ICT設(shè)備、IDCSFCSFC編號(hào):BEM208曹添雨caotianyu@SAC編號(hào):S1440522080001市場(chǎng)表現(xiàn)本報(bào)告由中信建投證券股份有限公司在中華人民共和國(guó)(僅為本報(bào)告目的，不包括香港、澳門、臺(tái)灣)提供。在遵守適用的法律法規(guī)情況下，本報(bào)告亦可能由中信建投(國(guó)際)證券有限公司在香港提供。同時(shí)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款和聲明。情影響超預(yù)期；中國(guó)5G進(jìn)展不及預(yù)期等。本報(bào)告由中信建投證券股份有限公司在中華人民共和國(guó)(僅為本報(bào)告目的，不包括香港、澳門、臺(tái)灣)提供。在遵守適用的法律法規(guī)情況下，本報(bào)告亦可能由中信建投(國(guó)際)證券有限公司在香港提供。同時(shí)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款和聲明。通信通信 圖表3：歷史推薦組合、滬深300及通信(申萬(wàn))指數(shù)當(dāng)周收益率對(duì)比(%) 2 請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款和聲明。請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款和聲明。1通信通信一、投資建議算力的底層物理基礎(chǔ)設(shè)施包括數(shù)據(jù)中心(IDC)及其內(nèi)部布放的各類設(shè)備。例如部署在IDC機(jī)柜/機(jī)架上的ICT設(shè)備，包括服務(wù)器(Server)、交換機(jī)(Switch)、路由器(Router)、安全設(shè)備、光模塊(Transceiver)等，主要由算力提供商采購(gòu)，以及IDC配套設(shè)備，包括制冷設(shè)備、電源設(shè)備等，由IDC服務(wù)商采購(gòu)。服務(wù)器與服務(wù)器之間的互聯(lián)互通一般通過(guò)交換機(jī)實(shí)現(xiàn)，即一臺(tái)服務(wù)器連接到交換機(jī)，交換機(jī)再連接到另外一臺(tái)服務(wù)器，光模塊用于服務(wù)器與交換機(jī)，交換機(jī)與交換機(jī)之間的連接。隨著AI的發(fā)展，AI服務(wù)器、高速數(shù)通光模塊(800G/400G/200G)、數(shù)通交換機(jī)需求都會(huì)相應(yīng)增長(zhǎng)。此前，市場(chǎng)已經(jīng)廣泛關(guān)注了光模塊、AI服務(wù)器相關(guān)公司，但由于國(guó)內(nèi)交換機(jī)公司以內(nèi)銷為主，且當(dāng)下傳統(tǒng)云計(jì)算及政企需求偏弱，以及以太網(wǎng)交換機(jī)時(shí)延相對(duì)較長(zhǎng)，并不能很好滿足AI的需求，因此在大模型訓(xùn)練階段，不少公司初期會(huì)采購(gòu)英偉達(dá)的IB交換機(jī)為主。但鑒于IB交換機(jī)的協(xié)議屬于私有技術(shù)，未來(lái)RoCE協(xié)議有望逐步成熟，國(guó)內(nèi)交換機(jī)公司有望逐步受益。因此，我們?cè)诔掷m(xù)推薦數(shù)通光模塊、AI服務(wù)器板塊的同時(shí)，也建議關(guān)注交換機(jī)公司，如紫光股份(國(guó)內(nèi)交換機(jī)份額TOP2，超30%)、銳捷網(wǎng)絡(luò)(國(guó)內(nèi)數(shù)通交換機(jī)份額領(lǐng)先)、菲菱科思(園區(qū)交換機(jī)為主，積極布局?jǐn)?shù)通交換機(jī))等。圖表1：數(shù)據(jù)中心相關(guān)設(shè)備互聯(lián)資料來(lái)源：Melanox，中信建投此外，我們認(rèn)為隨著國(guó)內(nèi)AI服務(wù)器即將進(jìn)入大批量交付階段，隨之而來(lái)的400G/200G光模塊需求以及大功率IDC機(jī)柜需求有望逐步走強(qiáng)，其中IDC公司我們建議關(guān)注潤(rùn)澤科技、秦淮數(shù)據(jù)、寶信軟件、奧飛數(shù)據(jù)等。本周AI板塊有所調(diào)整。我們認(rèn)為AI產(chǎn)業(yè)大勢(shì)才開始，算力需求釋放的確定性相對(duì)較高，持續(xù)重點(diǎn)推薦AI算力板塊。目前，市場(chǎng)對(duì)英偉達(dá)、谷歌、微軟2024年的800G光模塊需求已有一定預(yù)期，但對(duì)于Meta、亞馬遜的需求預(yù)判仍不清晰，同時(shí)對(duì)于國(guó)內(nèi)400G/200G光模塊在今年下半年及明年的起量也預(yù)期可能也不充分。我們認(rèn)為，中際旭創(chuàng)作為全球數(shù)通光模塊第一供應(yīng)商，建議持續(xù)關(guān)注，新易盛在北美擁有核心客戶，也值得重視。此外，2023Q2即將結(jié)束，建議也重點(diǎn)關(guān)注中報(bào)可能表現(xiàn)較好的個(gè)股。請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款和聲明。2通信通信二、推薦標(biāo)的上期回顧：投資組合“中際旭創(chuàng)、新易盛、太辰光、工業(yè)富聯(lián)、華工科技、天孚通信、廣和通、拓邦股份”，相同權(quán)重測(cè)算平均上漲0.35%，跑贏通信(申萬(wàn))指數(shù)0.09pcts，跑贏滬深300指數(shù)2.86pcts。圖表2：上期推薦投資組合漲跌幅(%)資料來(lái)源：Wind，中信建投圖表3：歷史推薦組合、滬深300及通信(申萬(wàn))指數(shù)當(dāng)周收益率對(duì)比(%)資料來(lái)源：Wind，中信建投本期推薦：新易盛、中際旭創(chuàng)、太辰光、工業(yè)富聯(lián)、紫光股份、銳捷網(wǎng)絡(luò)、廣和通、中新賽克。持續(xù)關(guān)注：云計(jì)算(中際旭創(chuàng)、天孚通信、新易盛、華工科技、源杰科技、劍橋科技、博創(chuàng)科技、紫光股份、銳捷網(wǎng)絡(luò)、工業(yè)富聯(lián)、潤(rùn)澤科技、寶信軟件、海蘭信、奧飛數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)港等)；運(yùn)營(yíng)商(中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通)；工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)(寶信軟件、三旺通信、東土科技、映翰通等)；軍工通信與衛(wèi)星(盛路通信、鋮昌科技、上海瀚訊、海格通信、華測(cè)導(dǎo)航等)；智能網(wǎng)聯(lián)車(廣和通、和而泰、鼎通科技、天孚通信、光庫(kù)科技、移遠(yuǎn)通信、美格智能)；新能源(中天科技、亨通光電、拓邦股份、威勝信息、力合微、科士達(dá)、英維克、科華數(shù)據(jù)等)；光纖光纜(長(zhǎng)飛光纖、亨通光電、中天科技)；千兆/VR(創(chuàng)維數(shù)字、天邑股份、騰景科技)；云通信(億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、夢(mèng)網(wǎng)科技)；液冷(英維克、高瀾股份、網(wǎng)宿科技等)。請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款和聲明。3通信通信三、行情回顧本期通信板塊表現(xiàn)較好。通信(申萬(wàn))指數(shù)上漲0.26%，跑贏滬深300指數(shù)2.77pcts，在申萬(wàn)31個(gè)一級(jí)行業(yè)中排名第3。二級(jí)子行業(yè)(申萬(wàn))中，通信服務(wù)下跌3.84%，通信設(shè)備上漲2.13%。圖表4：申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)周漲跌幅(%)資料來(lái)源：Wind，中信建投個(gè)股方面，ICT設(shè)備板塊表現(xiàn)較好，漲幅前五個(gè)股分別為：菲菱科思(29.93%)、聯(lián)特科技(26.26%)、共進(jìn)股份(18.35%)、銳捷網(wǎng)絡(luò)(13.59%)、華脈科技(10.00%)；漲幅后五個(gè)股分別為：超訊通信(-15.19%)、世圖表5：通信行業(yè)(申萬(wàn))個(gè)股周漲幅前十名(%)圖表6：通信行業(yè)(申萬(wàn))個(gè)股周漲幅后十名(%)資料來(lái)源：Wind，中信建投四、產(chǎn)業(yè)要聞?wù)垊?wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款和聲明。通信通信4【三大運(yùn)營(yíng)商發(fā)布5月份成績(jī)單：全網(wǎng)5G套餐用戶超12.27億】三大運(yùn)營(yíng)商相繼公布了2023年5月份的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)。從數(shù)據(jù)看，三大運(yùn)營(yíng)商5G套餐用戶繼續(xù)保持增長(zhǎng)，全網(wǎng)5G套餐用戶超過(guò)12.27196億戶，不過(guò)增速相較前兩月呈現(xiàn)放緩趨勢(shì)。在5月份，中國(guó)移動(dòng)移動(dòng)客戶數(shù)凈增32.5萬(wàn)戶，用戶總數(shù)達(dá)到9.83108億戶，5G套餐客戶數(shù)凈增814.6萬(wàn)戶，累計(jì)達(dá)到7.06956億戶，有線寬帶客戶數(shù)凈增166.2萬(wàn)戶，累計(jì)達(dá)到2.84444億戶。中國(guó)聯(lián)通5G套餐用戶達(dá)2.2962億戶，環(huán)比上月增長(zhǎng)了323.1萬(wàn)戶，“大聯(lián)接”用戶累計(jì)達(dá)到9.17876億戶，同比增加了892萬(wàn)戶；物聯(lián)網(wǎng)終端連接累計(jì)到達(dá)數(shù)4.3259億戶，同比增加了847萬(wàn)戶。中國(guó)電信移動(dòng)用戶數(shù)凈增93萬(wàn)戶，移動(dòng)用戶數(shù)累計(jì)4.0112億戶。其中，5G套餐用戶凈增339萬(wàn)戶，5G套餐用戶數(shù)累計(jì)2.9062億戶。有線寬帶業(yè)務(wù)方面，當(dāng)月中國(guó)電信有線寬帶用戶數(shù)凈增83萬(wàn)戶，有線寬帶累計(jì)用戶數(shù)1.8565億戶。固定電話業(yè)務(wù)方面，當(dāng)月中國(guó)電信固定電話用戶數(shù)凈減39萬(wàn)戶，固定電話累計(jì)用戶數(shù)1.0325億戶。(C114通信網(wǎng))【里程碑時(shí)刻！ITU通過(guò)6G框架和總體目標(biāo)建議書】據(jù)來(lái)自中國(guó)信通院的信息顯示，2023年6月12日-22日，國(guó)際電信聯(lián)盟(ITU)無(wú)線電通信部門5D工作組(ITU-RWP5D)第44次會(huì)議在瑞士日內(nèi)瓦召開，如期完成了《IMT面向2030及未來(lái)發(fā)展的框架和總體目標(biāo)建議書》。這將有利于6G全球統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的形成。作為6G綱領(lǐng)性的文件，建議書匯聚了全球6G愿景共識(shí)，描繪了6G目標(biāo)與趨勢(shì)，提出了6G的典型場(chǎng)景及能力指標(biāo)體系。建議書提出面向2030及未來(lái)的6G系統(tǒng)將推動(dòng)實(shí)現(xiàn)包容性、泛在連接、可持續(xù)性、創(chuàng)新、安全性、隱私性和彈性、標(biāo)準(zhǔn)化和互操作、互通性等七大目標(biāo)，支撐構(gòu)建包容性的信息社會(huì)，實(shí)現(xiàn)聯(lián)合國(guó)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)。6G將實(shí)現(xiàn)人、機(jī)、物的連接，實(shí)現(xiàn)物理世界和虛擬世界的連接，同時(shí)，有望將感知和人工智能等能力融合到網(wǎng)絡(luò)中，成為承載新用戶、賦能新應(yīng)用的新型數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施。6G用戶和應(yīng)用將呈現(xiàn)泛在智能、泛在計(jì)算、沉浸式多媒體和多感官通信、數(shù)字孿生和擴(kuò)展世界、智能工業(yè)、數(shù)字醫(yī)療與健康、泛在連接、感知和通信的融合、可持9大趨勢(shì)。(C114通信網(wǎng))【工信部：5G-A是5G向6G演進(jìn)的關(guān)鍵階段】第31屆中國(guó)國(guó)際信息通信展覽會(huì)在北京舉行。工業(yè)和信息化部部長(zhǎng)金壯龍?jiān)陂_幕式上發(fā)言表示，要加快新興產(chǎn)業(yè)培育，搶占未來(lái)新優(yōu)勢(shì)，前瞻布局下一代互聯(lián)網(wǎng)等前沿領(lǐng)域。對(duì)此，眾多參會(huì)代表認(rèn)為，5GAdvanced(5G-A)是5G網(wǎng)絡(luò)發(fā)展的“下一跳”，是5G走向6G的關(guān)鍵一步(C114通信網(wǎng))【Omdia復(fù)盤2023年6G峰會(huì)：避免標(biāo)準(zhǔn)碎片化是6G成功的主要挑戰(zhàn)】一年一度的6G峰會(huì)在柏林舉行，包括監(jiān)管機(jī)構(gòu)、標(biāo)準(zhǔn)機(jī)構(gòu)和運(yùn)營(yíng)商等不同對(duì)象都參加了此次峰會(huì)。在此次活動(dòng)中，關(guān)于6G是否僅涉及與5G類似的垂直行業(yè)應(yīng)用，還是將帶來(lái)全新事物的爭(zhēng)論仍在繼續(xù)。會(huì)議中概述了各種挑戰(zhàn)，包括衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)的成本效率、子網(wǎng)的頻譜分配和共享、QoS以及可持續(xù)性等關(guān)鍵價(jià)值指標(biāo)的量化。幾位演講者首次討論了考慮太赫茲頻譜以及現(xiàn)有頻段的必要性。然而，在6G成為現(xiàn)實(shí)之前，必須就標(biāo)準(zhǔn)達(dá)成一致。與會(huì)者多次重申，協(xié)作對(duì)于避免標(biāo)準(zhǔn)的碎片化至關(guān)重要。此外，標(biāo)準(zhǔn)化進(jìn)程的時(shí)間表開始出現(xiàn)，3GPP表示其首批6G研究工作可能在2024年開始。由于現(xiàn)在還處于早期階段，因此關(guān)于6G的許多問(wèn)題尚待解答。(C114通信網(wǎng))【工信部：推動(dòng)不少于3000家企業(yè)建設(shè)5G工廠】6月22日，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)專項(xiàng)工作組辦公室近日印發(fā)《工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)專項(xiàng)工作組2023年工作計(jì)劃》，圍繞政策體系、基礎(chǔ)設(shè)施、創(chuàng)新體系、融合應(yīng)用、產(chǎn)業(yè)生態(tài)等方面提出11項(xiàng)重點(diǎn)行動(dòng)54項(xiàng)具體舉措。(C114通信網(wǎng))IDC【2022年中國(guó)DaaS市場(chǎng)高速增長(zhǎng)天翼云市場(chǎng)份額位列第一】2022年中國(guó)桌面即服務(wù)的市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到3.5億美元，同比增長(zhǎng)156.8%。其中，中國(guó)電信天翼云不僅以38.7%的市場(chǎng)份額在2022H2中國(guó)DaaS市場(chǎng)位列第一，請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款和聲明。通信通信5同時(shí)在2022全年DaaS市場(chǎng)中也位列第一，年度市場(chǎng)份額達(dá)到38.0%，領(lǐng)跑中國(guó)云桌面市場(chǎng)。(C114通信網(wǎng))【中國(guó)電信天翼云召開全球發(fā)布會(huì)宣布全面進(jìn)軍國(guó)際市場(chǎng)】天翼云在香港召開“天翼云全球發(fā)布會(huì)”，正式宣布以香港為首站，全面進(jìn)軍國(guó)際市場(chǎng)。發(fā)布會(huì)以“云網(wǎng)翼連智算未來(lái)”為主題，邀請(qǐng)包括政府官員、商界領(lǐng)袖和行業(yè)專家在內(nèi)超過(guò)300名嘉賓匯聚一堂，共同見證天翼云正式揚(yáng)帆出海。本次發(fā)布會(huì)是天翼云在境外的首場(chǎng)大型發(fā)布活動(dòng)，在場(chǎng)嘉賓聚焦天翼云“云網(wǎng)融合”“自主研發(fā)”“深耕行業(yè)”三大核心優(yōu)勢(shì)，共同探討最新云技術(shù)前沿，勾畫未來(lái)發(fā)展藍(lán)圖。(C114通信網(wǎng))【光產(chǎn)業(yè)開啟新一輪代際演進(jìn)：華為全系列400G新品助運(yùn)營(yíng)商“盈”在算力時(shí)代】全社會(huì)數(shù)智化轉(zhuǎn)型持續(xù)深入下，海量數(shù)據(jù)不間斷產(chǎn)生，算力需求急劇膨脹，已經(jīng)邁入了一個(gè)嶄新的算力時(shí)代。綜合第三方報(bào)告，預(yù)計(jì)到2030年，全球產(chǎn)生且被存儲(chǔ)的數(shù)據(jù)較當(dāng)下將增長(zhǎng)超過(guò)20倍，總算力需求規(guī)模將增長(zhǎng)超過(guò)500倍。暢通數(shù)據(jù)傳輸通道、盤活數(shù)據(jù)要素流動(dòng)、使能算力資源高效調(diào)度，成為數(shù)字生產(chǎn)力躍升的關(guān)鍵，這也給“均有無(wú)而通萬(wàn)物”的運(yùn)力網(wǎng)絡(luò)提出了極高的能力要求。(C114通信網(wǎng))【XonaSpaceSystems對(duì)思博倫的近地軌道衛(wèi)星導(dǎo)航星座模擬器完成認(rèn)證】6月20日，TrendForce發(fā)布了2023年第一季度全球前十大IC設(shè)計(jì)公司的營(yíng)收排名，韋爾半導(dǎo)體在連續(xù)四個(gè)季度排名第十之后，本季度排名上升至第九的位置，營(yíng)收為5.4億美元，環(huán)比增長(zhǎng)約1.3%。TrendForce指出，第一季供應(yīng)鏈庫(kù)存消化不如預(yù)期，且適逢傳統(tǒng)淡季，整體需求清淡。不過(guò)，由于部分新品拉動(dòng)，加上特殊規(guī)格急單帶動(dòng)，第一季全球前十大IC設(shè)計(jì)公司營(yíng)收為338.6億美元，與去年第四季營(yíng)收持平，環(huán)比略增長(zhǎng)0.1%。(C114通信網(wǎng))【Q1全球IC設(shè)計(jì)廠商營(yíng)收排名：韋爾半導(dǎo)體躍至第九】6月20日，全球領(lǐng)先的測(cè)試和服務(wù)質(zhì)量保障解決方案提供商思博倫宣布，其業(yè)界首款Xona衛(wèi)星星座模擬器SimXona已通過(guò)XonaSpaceSystems的全面認(rèn)證。Xona正在開發(fā)的PULSAR是一種以低地球軌道(LEO)小型衛(wèi)星為基礎(chǔ)的商業(yè)定位、導(dǎo)航與授時(shí)(PNT)服務(wù)。Xona獲得專利的高功率小衛(wèi)星信號(hào)將通過(guò)增強(qiáng)的全球?qū)Ш叫l(wèi)星系統(tǒng)(例如GPS)來(lái)提高PNT的韌性和準(zhǔn)確性，與此同時(shí)其運(yùn)行的導(dǎo)航與授時(shí)系統(tǒng)架構(gòu)是獨(dú)立存在的。(C114通信網(wǎng))【中國(guó)鐵塔啟動(dòng)2023年無(wú)源器件集采】6月21日，2023年無(wú)源器件產(chǎn)品集中招標(biāo)項(xiàng)目已具備招標(biāo)條件，進(jìn)行公開招標(biāo)。本項(xiàng)目采購(gòu)腔體功分器、腔體耦合器、3dB電橋、負(fù)載四類49種無(wú)源器件，總數(shù)量超過(guò)1000萬(wàn)只。設(shè)置最高投標(biāo)限價(jià)，基準(zhǔn)產(chǎn)品(腔體功分器-普通型-二功分-300W-(800-3700MHz))設(shè)置最高投標(biāo)限價(jià)為16.68元/個(gè)(不含稅)，投標(biāo)人投標(biāo)報(bào)價(jià)高于最高投標(biāo)限價(jià)的，其投標(biāo)將被否決。項(xiàng)目中標(biāo)人為5個(gè)，份額分別為40%、28%、17%、10%和5%。按照投標(biāo)要求，投標(biāo)人2021年度期末資產(chǎn)總額應(yīng)不低于1億元人民幣。 (C114通信網(wǎng))【總預(yù)算36161.4萬(wàn)元！中國(guó)移動(dòng)啟動(dòng)光纜接頭盒產(chǎn)品集采】中國(guó)移動(dòng)6月20日啟動(dòng)2023年至2024年光纜接頭盒產(chǎn)品集采。招標(biāo)公告顯示，本次采購(gòu)的光纜接頭盒產(chǎn)品，預(yù)估采購(gòu)總規(guī)模約為517.65萬(wàn)套，總預(yù)算36161.4萬(wàn)元(不含稅)。其中，單端光纜接頭盒50.84萬(wàn)套，采購(gòu)預(yù)算5140.68萬(wàn)元(不含稅)；雙端多分歧光纜接頭盒32.77萬(wàn)套，采購(gòu)預(yù)算2630.72萬(wàn)元(不含稅)；雙端光纜接頭盒434.04萬(wàn)套，采購(gòu)預(yù)算2.839億(不請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款和聲明。6通信通信含稅)(C114通信網(wǎng))【中國(guó)移動(dòng)新通話及云化智能網(wǎng)新技術(shù)試驗(yàn)網(wǎng)設(shè)備擴(kuò)容集采：華為、東方通信、新訊中標(biāo)】中國(guó)移動(dòng)發(fā)布招標(biāo)公告稱，啟動(dòng)2023年至2024年新通話及云化智能網(wǎng)新技術(shù)試驗(yàn)網(wǎng)設(shè)備擴(kuò)容部分單一來(lái)源采購(gòu)，華為、東方通信、新訊三家中標(biāo)。招標(biāo)公告顯示，此次中國(guó)移動(dòng)對(duì)現(xiàn)網(wǎng)智能網(wǎng)云化網(wǎng)元進(jìn)行升級(jí)改造及擴(kuò)容，升級(jí)現(xiàn)有智能網(wǎng)能力網(wǎng)元為新通話能力網(wǎng)元并新增新通話容量287萬(wàn)用戶、智能網(wǎng)容量573萬(wàn)用戶；擴(kuò)容現(xiàn)有智能網(wǎng)通用業(yè)務(wù)平臺(tái)573萬(wàn)用戶；大區(qū)間調(diào)整現(xiàn)網(wǎng)NFV智能網(wǎng)SCPAS軟件容量6086萬(wàn)用戶；整改替換現(xiàn)網(wǎng)智能網(wǎng)云化網(wǎng)元的操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫(kù)等關(guān)鍵組件110套。(C114通信網(wǎng))【工信部：1-5月電信業(yè)務(wù)收入7125億元，同比增長(zhǎng)6.8%】據(jù)工信部網(wǎng)站消息，今年1-5月份，電信業(yè)務(wù)收入累計(jì)完成7125億元，同比增長(zhǎng)6.8%，按照上年不變價(jià)計(jì)算的電信業(yè)務(wù)總量同比增長(zhǎng)17.2%。固定互聯(lián)網(wǎng)寬帶業(yè)務(wù)收入增速小幅回升。1-5月份，三家基礎(chǔ)電信企業(yè)完成互聯(lián)網(wǎng)寬帶業(yè)務(wù)收入為1066億元，同比增長(zhǎng)6.2%，在電信業(yè)務(wù)收入中占比為15%，拉動(dòng)電信業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)0.9個(gè)百分點(diǎn)。新興業(yè)務(wù)收入保持較快增長(zhǎng)。三家基礎(chǔ)電信企業(yè)積極發(fā)展IPTV、互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)等新興業(yè)務(wù)，1-5月份共完成業(yè)務(wù)收入1519億元，同比增長(zhǎng)20.2%，在電信業(yè)務(wù)收入中占比為21.3%，拉動(dòng)電信業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)3.8個(gè)百分點(diǎn)。其中云計(jì)算和大數(shù)據(jù)收入同比分別增長(zhǎng)46.6%和47.3%，物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)25.1%。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)流量增速持續(xù)提升，5月DOU值創(chuàng)新高。1-5月份，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)累計(jì)流量達(dá)1173億GB，同比增長(zhǎng)14.2%，增速較1-4月份提升0.3個(gè)百分點(diǎn)。截至5月末，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)達(dá)14.89億戶，比上年末凈增3473萬(wàn)戶。5月當(dāng)月戶均移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)GBC五、重要公告本周公告主要包括重大合同、股權(quán)激勵(lì)、資金投向、大股東減持等。圖表7：通信行業(yè)一周重要公告/06/20/06/21公司發(fā)布《關(guān)于部分股東減持股份的預(yù)披露公告》，北京恒泰實(shí)達(dá)科技股份有限公司股東景治軍先生持有宗交易等方式減持本公司股份不超過(guò)1，089，675股，即不超過(guò)公司總市公司控股股東、實(shí)際控制人將發(fā)生變更。本次發(fā)行完成后，深蘭控股成為公司控股股東，陳海波成為公(注冊(cè)稿)》，河北中瓷電子科技股份有限公司擬向中國(guó)電子科技集團(tuán)公司第十三研究所發(fā)行股份購(gòu)買其持站射頻芯片業(yè)務(wù)資產(chǎn)及負(fù)債，擬向中國(guó)電科十三所、數(shù)字之光智慧科技集團(tuán)有限公司、北京智芯互聯(lián)半導(dǎo)體科技有限公司、中電科投資控股有限公司、限公司、中電科創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款和聲明。7通信通信/06/21/06/21條件的行股份募集配套資金。公司發(fā)布《關(guān)于公司大股東及董事、高管、監(jiān)事減持股份預(yù)披露公告》，公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理王雪穎女士直接持有公司股份18,552,778股，通過(guò)股東四川中光高技術(shù)研究所有限責(zé)任公司間接持有公司股份之日起3個(gè)交易日后的6個(gè)月內(nèi)以大宗交易方式減持，減持本公中際旭創(chuàng)股份有限公司擬通過(guò)全資子公司江蘇智馳網(wǎng)聯(lián)控股有限公司以增資及股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式收購(gòu)重慶君歌電子科技有限公司62.45%的股0.00萬(wàn)元計(jì)入注冊(cè)資本，其余21,700.00萬(wàn)元計(jì)入資本公積。本次交易完成06/21永鼎股份江蘇永鼎股份有限公司于2023年6月21日收到股東東昌廣告及其一致行動(dòng)人東昌集團(tuán)、丁建祖和丁建勇出具的《江蘇永鼎股份有限公司簡(jiǎn)式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書》，因公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)增發(fā)限制性股票、東昌廣告以集中競(jìng)價(jià)交易方式減持股份以及公司可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股被動(dòng)稀釋等原因?qū)е缕涑止杀壤?.95683%減少至資料來(lái)源：Wind，中信建投六、風(fēng)險(xiǎn)分析國(guó)際環(huán)境變化對(duì)供應(yīng)鏈的安全和穩(wěn)定產(chǎn)生影響，對(duì)相關(guān)公司向海外拓展的進(jìn)度產(chǎn)生影響；疫情影響超預(yù)期；人工智能行業(yè)發(fā)展不及預(yù)期，影響云計(jì)算產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司的需求；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，導(dǎo)致毛利率快速下滑；匯率波動(dòng)影響外向型企業(yè)的匯兌收益與毛利率，包括ICT設(shè)備、光模塊/光器件等板塊的企業(yè)；數(shù)字經(jīng)濟(jì)和數(shù)字中國(guó)建設(shè)發(fā)展不及預(yù)期等；電信運(yùn)營(yíng)商的云計(jì)算業(yè)務(wù)發(fā)展不及預(yù)期；運(yùn)營(yíng)商資本開支不及預(yù)期；云廠商資本開支不及預(yù)期；通信模組、智能控制器行業(yè)需求不及預(yù)期等。請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款和聲明。通信通信8閻貴成：中信建投證券通信&計(jì)算機(jī)行業(yè)首席分析師，北京大學(xué)學(xué)士、碩士，專注于云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)、信息安全、信創(chuàng)與5G等領(lǐng)域研究。近8年中國(guó)移動(dòng)工作經(jīng)驗(yàn)，6年多證券研究經(jīng)驗(yàn)。系2019-2021年《新財(cái)富》、《水晶球》通信行業(yè)最佳分析師第一名，2017-2018年《新財(cái)富》、《水晶球》通信行業(yè)最佳分析師第