《企業(yè)財(cái)務(wù)管理》課后答案-侯君邦王春萍

課后鞏固與練習(xí)答案任務(wù)一財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)知識(shí)鞏固與練習(xí)答案一單項(xiàng)選擇1-5BDADD6-10CAABD11-15DDACA16-20BCCDB二多項(xiàng)選擇1AB2ACD3AB4ABCD5ABD6ACD7BC8ABE9BC10ABCD11AB12AB13ABCD三判斷題1-5×√×√×6-10××√√√11-15√×√√√任務(wù)2價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)分析鞏固與練習(xí)一、單項(xiàng)選擇題1-5DBCDD6-10BABCB二、多項(xiàng)選擇題1.BCD2.ACD3.BC4.CD5.ABD6.ABC7.ABC8.ACD9.AC10.ABCD三、判斷題1-5×√××√6-10×√√××四、計(jì)算分析題1．方案（1）的現(xiàn)值=80（萬(wàn)元）方案（2）的現(xiàn)值=10×(P/A,10%,10)=10×6.1446=61.45（萬(wàn)元）方案（3）的現(xiàn)值=9.5×[(P/A,10%,10)×（1+10%）]=9.5×6.1446×（1+10%）=64.21（萬(wàn)元）方案（4）的現(xiàn)值=20×(P/A,10%,6)×(P/F,10%,4)=20×4.3553×0.6830=59.49（萬(wàn)元）應(yīng)選擇方案（4）。2．（1）計(jì)算預(yù)期收益率甲股票的預(yù)期收益率=0.1×20%+0.3×12%+0.4×5%+0.2×(-10%)=5.6%乙股票的預(yù)期收益率=0.1×15%+0.3×12%+0.4×8%+0.2×(-5%)=7.3%（2）計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)差甲股票的標(biāo)準(zhǔn)差==9.05%乙股票的標(biāo)準(zhǔn)差==6.56%（3）計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差率甲股票的標(biāo)準(zhǔn)離差率=9.05%/5.6%=1.62乙股票的標(biāo)準(zhǔn)離差率=6.56%/7.3%=0.90乙股票的預(yù)期收益率高于甲股票，而標(biāo)準(zhǔn)離差率低于甲股票，因此，乙股票預(yù)期收益率高且風(fēng)險(xiǎn)低，應(yīng)選擇購(gòu)買(mǎi)乙股票。案例分析參案例分析一：按揭貸款金額=120×4500×70%=378000（元）1.貸款年限為5年（期數(shù)為60期）

每月還款額=378000/(P/A,0.37%,60)=378000/53.7049=7038.47（元）2.貸款年限為10年（期數(shù)為120期）

每月還款額=378000/(P/A,0.41%,120)=378000/947172=3990.83（元）案例分析二：(1)計(jì)算預(yù)期收益方案1預(yù)期收益=60%*150+20%*60+20%*（-10）=100(萬(wàn)元)方案2預(yù)期收益=50%*200+20%*80+30%*（-20）=110（萬(wàn)元）從預(yù)期收益來(lái)看，開(kāi)發(fā)消渴啤酒比開(kāi)發(fā)潔清純凈水有利，預(yù)期每年可多獲利潤(rùn)10萬(wàn)元。（2）計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)差與標(biāo)準(zhǔn)離差率方案1標(biāo)準(zhǔn)差==65.11方案1標(biāo)準(zhǔn)離差率=65.11/100=0.65方案2標(biāo)準(zhǔn)差=96.44方案2標(biāo)準(zhǔn)離差率=96.44/110=0.88從標(biāo)準(zhǔn)離差率來(lái)看，開(kāi)發(fā)消渴啤酒的風(fēng)險(xiǎn)高于開(kāi)發(fā)潔清純凈水。（3）計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)收益方案1的風(fēng)險(xiǎn)收益=標(biāo)準(zhǔn)離差率×風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)=0.65×0.5=0.325方案1的風(fēng)險(xiǎn)收益=標(biāo)準(zhǔn)離差率×風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)=0.88×0.7=0.616從風(fēng)險(xiǎn)收益來(lái)看，開(kāi)發(fā)消渴啤酒的風(fēng)險(xiǎn)收益高于開(kāi)發(fā)潔清純凈水（4）綜合評(píng)價(jià)：開(kāi)發(fā)消渴啤酒的預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)收益均高于開(kāi)發(fā)潔清純凈水，但其風(fēng)險(xiǎn)高于開(kāi)發(fā)潔清純凈水，北方公司已陷入經(jīng)營(yíng)困境，如果沒(méi)有足夠的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，則應(yīng)選擇風(fēng)險(xiǎn)較低的項(xiàng)目，因此可選擇開(kāi)發(fā)潔清純凈水。任務(wù)3籌資管理鞏固與練習(xí)一、單項(xiàng)選擇題1-5ADCBB6-10DDABD二、多項(xiàng)選擇題1.ABD2.ABCD3.AB4.ABC5.ABC6.ABC7.AB8.BCD9.ABC10.ABCD三、判斷題1-5×√√×√6-10××√√×四、計(jì)算題1.（1）銀行借款資本成本=8%×（1-25%）=6%長(zhǎng)期債券資本成本=10%×（1-25%）/（1-2%）=7.65%普通股資本成本=1/[10×（1-5%）]+4%=14.53%留存收益資本成本=1/10+4%=14%（2）綜合資本成本=6%×100/2000+7.65%×500/2000+14.53%×1000/2000+14%×400/2000=12.28%2.每股收益無(wú)差別點(diǎn)的息稅前利潤(rùn)計(jì)算：QUOTE(EBIT-40-20)×(1-20%)==1080（萬(wàn)元）（1）預(yù)計(jì)息稅前利潤(rùn)為1000萬(wàn)元時(shí)，乙籌資方案為最優(yōu)；（2）預(yù)計(jì)息稅前利潤(rùn)為1200萬(wàn)元時(shí)，甲籌資方案為最優(yōu)。案例分析案例分析二：1.采用比較綜合資本成本法確定眾誠(chéng)公司的最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)籌資決策（1）計(jì)算個(gè)別資本成本銀行借款資本成本=6%×（1-25%）=4.50%長(zhǎng)期債券（票面利率8%）資本成本=8%×（1-25%）/（1-1%）=6.06%長(zhǎng)期債券（票面利率10%）資本成本=10%×（1-25%）/（1-1%）=7.58%普通股資本成本=2×（1+3%）/40×（1-1%）+3%=8.20%（2）計(jì)算方案一和方案二的綜合資本成本方案一的資本結(jié)構(gòu)如下：資本總量資本比重資本成本銀行借款700萬(wàn)元23.33%4.50%長(zhǎng)期債券(8%)500萬(wàn)元16.67%6.06%長(zhǎng)期債券(10%)800萬(wàn)元26.67%7.58%普通股1000萬(wàn)元33.33%8.20%合計(jì)3000萬(wàn)元100%方案一綜合資本成本=4.50%×23.33%+6.06%×16.67%+7.58%×26.67%+8.20%×33.33%=6.81%方案二的資本結(jié)構(gòu)如下：資本總量資本比重資本成本銀行借款400萬(wàn)元13.33%4.50%長(zhǎng)期債券(8%)1100萬(wàn)元36.67%6.06%普通股1500萬(wàn)元50.00%8.20%合計(jì)3000萬(wàn)元100%方案二綜合資本成本=4.50%×13.33%+6.06%+36.67%+8.20%×50.00%=6.92%（3）進(jìn)行籌資方案決策由上述計(jì)算結(jié)果知，方案一的綜合資本成本較低，故應(yīng)選擇方案一。2.采用每股利潤(rùn)無(wú)差別點(diǎn)法確定籌資方案計(jì)算兩種方案的每股利潤(rùn)無(wú)差別點(diǎn)方案一的利息費(fèi)用=700×6%+500×8%+800×10%=162（萬(wàn)元）方案二的利息費(fèi)用=400×6%+1100×8%=112（萬(wàn)元）每股利潤(rùn)無(wú)差別點(diǎn)計(jì)算過(guò)程如下：==322（萬(wàn)元）（1）眾誠(chéng)公司預(yù)計(jì)2013年的息稅前利潤(rùn)為300萬(wàn)元時(shí)，應(yīng)選擇方案二，此時(shí)：方案一的每股收益=(300-162)×(1-25%)/40=2.59（元/股）方案二的每股收益=(300-112)×(1-25%)/52.5=2.69(元/股)（2）眾誠(chéng)公司預(yù)計(jì)2013年的息稅前利潤(rùn)為400萬(wàn)元時(shí)，應(yīng)選擇方案一，此時(shí)：方案一的每股收益=(400-162)×(1-25%)/40=4.46（元/股）方案二的每股收益=(400-112)×(1-25%)/52.5=4.11(元/股)任務(wù)4營(yíng)運(yùn)資金管理鞏固與練習(xí)一、單項(xiàng)選擇題1-5BBBDA6-10BBCDC二、多項(xiàng)選擇題1.ABD2.ABCD3.ABC4.ABD5.AC6.ABCD7.ABD8.ABCD9.ABCD10.ABC三、判斷題1-5××√××6-10×√√×√四、計(jì)算分析題1.【答案】（1）A材料的經(jīng)濟(jì)訂貨批量＝EQ\R(,EQ\f(2×45000×180,20))＝900（件） （2）A材料年度最佳進(jìn)貨次數(shù)＝EQ\f(45000,900)＝50（次） （3）A材料的相關(guān)總成本＝（2×45000×180×20）1/2＝18000（元） （4）A材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量平均占用資金＝＝162000（元）2.【答案】（1）平均收賬期=60%×10+25%×30+15%×60=22.5（天）。（2）應(yīng)收賬款平均余額==312.5（萬(wàn)元）。（3）應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=312.5×40%×10%=12.5（萬(wàn)元）。（4）現(xiàn)金折扣成本=5000×60%×2%+5000×25%×1%=72.5（萬(wàn)元）。（5）稅前收益=5000-（5000×40%+12.5+80+72.5）=2835（萬(wàn)元）。案例分析提示：將國(guó)美和亞馬遜、戴爾進(jìn)行比較，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)雖然它們處于完全不同的行業(yè)，但它們卻有最關(guān)鍵的幾點(diǎn)相同之處：①都是最具成長(zhǎng)性的企業(yè)，在很短時(shí)間內(nèi)成為人們津津樂(lè)道的商業(yè)楷模；②具有非常良好的現(xiàn)金流；③幾乎完全相同的商業(yè)操作模式：在應(yīng)收和應(yīng)付賬款上，打了一個(gè)漂亮的時(shí)間差。關(guān)鍵是第三點(diǎn)，第三點(diǎn)使前兩點(diǎn)成立。這一點(diǎn)上他們共同的方式是，應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度非?？欤鴳?yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)速度卻相對(duì)較慢?？焖俚剡M(jìn)和慢速地出，手里便源源不斷地累積起了大量的現(xiàn)金。其實(shí)他們的利潤(rùn)率都非常低，甚至沒(méi)有利潤(rùn)，手里的現(xiàn)金絕大部分是要付給供應(yīng)商的。但在短則30天，長(zhǎng)則90天的賬期內(nèi)，他們卻可以合法地支配這些現(xiàn)金。任務(wù)5項(xiàng)目投資管理鞏固與練習(xí)一、單項(xiàng)選擇題1-5DBCbD6-10ABDBB11-15ABBDD二、多項(xiàng)選擇題1.ABC2.ABD3.AB4.ABC5.ABC6.ABD7.AC8.BD9.CD10.ABD三、判斷題 1-5×√√×√6-10√×√√×四、計(jì)算分析題1.答案：（1）投資總額＝原始總投資＋建設(shè)期資本化利息＝130＋20＝150（萬(wàn)元）（2）由于固定資產(chǎn)投資和開(kāi)辦費(fèi)投資是在建設(shè)期均勻投入的，所以建設(shè)期凈現(xiàn)金流量為：NCF0=-(100+10)/2=-55（萬(wàn)元）NCF1=-(100+10)/2=-55（萬(wàn)元）NCF2=-20（萬(wàn)元）項(xiàng)目計(jì)算期n=2+10=12（年）固定資產(chǎn)原值=100+20=120（萬(wàn)元）生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期每年固定資產(chǎn)折舊=(120-10)/10=11（萬(wàn)元）生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期前4年每年貸款利息＝100×10%＝10（萬(wàn)元）經(jīng)營(yíng)期前5年每年開(kāi)辦費(fèi)攤銷(xiāo)額=10/5=2（萬(wàn)元）投產(chǎn)后每年利潤(rùn)分別為10，15，20，……，55萬(wàn)元終結(jié)點(diǎn)回收額=10+20=30（萬(wàn)元）根據(jù)經(jīng)營(yíng)期凈現(xiàn)金流量的公式：經(jīng)營(yíng)期凈現(xiàn)金流量=該年凈利潤(rùn)+該年折舊+該年攤銷(xiāo)額+該年利息費(fèi)用+該年回收額NCF3＝10＋11＋10＋2＝33（萬(wàn)元）NCF4＝15＋11＋10＋2＝38（萬(wàn)元）NCF5＝20＋11＋10＋2＝43（萬(wàn)元）NCF6＝25+11+10+2=48（萬(wàn)元）NCF7＝30＋11＋2＝43（萬(wàn)元）NCF8＝35＋11＝46（萬(wàn)元）NCF9＝40＋11＝51（萬(wàn)元）NCF10＝45＋11＝56（萬(wàn)元）NCF11＝50＋11＝61（萬(wàn)元）NCF12＝55+11+30=96（萬(wàn)元）（3）項(xiàng)目的原始總投資＝130萬(wàn)元，在項(xiàng)目計(jì)算期第5年的累計(jì)凈現(xiàn)金流量＝-16（萬(wàn)元），項(xiàng)目計(jì)算期第6年的累計(jì)凈現(xiàn)金流量＝32（萬(wàn)元），所以包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期＝5＋16/48＝5.33（年）。2答案：固定資產(chǎn)折舊=（210-10）/5=40（萬(wàn)元）建設(shè)起點(diǎn)投資的凈現(xiàn)金流量NCF0=-210萬(wàn)元建設(shè)期的凈現(xiàn)金流量NCF1=0建設(shè)期末投入流動(dòng)資本的凈現(xiàn)金流量NCF2=-30萬(wàn)元經(jīng)營(yíng)期凈現(xiàn)金流量=凈利潤(rùn)+折舊NCF3～6=60+40=100萬(wàn)元項(xiàng)目終結(jié)點(diǎn)的現(xiàn)金凈流量=凈利+折舊+殘值+回收的流動(dòng)資本NCF7=60+40+10+30=140萬(wàn)元（2）NPV=NCF0+NCF1（P/F,10%,1）+NCF2(P/F,10%,2)+NCF3～6[(P/A,10%,6)-(P/A,10%,2)]+NCF7(P/F,10%,7)=99.04（萬(wàn)元）3.答案：(1)在答題紙上計(jì)算上表中用英文字母表示的項(xiàng)目的數(shù)值。A=-900萬(wàn)元B=1800萬(wàn)元(2)計(jì)算或確定下列指標(biāo)：①靜態(tài)投資回收期=3+900/1800=3.5年不包括建設(shè)期的投資回收期=3.5-1=2.5年②凈現(xiàn)值=1863.3萬(wàn)元③原始投資現(xiàn)值=1943.4萬(wàn)元④凈現(xiàn)值率=1863.3/1943.4=95.88%⑤獲利指數(shù)=1.96(3)基本具有財(cái)務(wù)可行性。4答案：（1）甲方案：年折舊=（1700-100）÷8=200萬(wàn)1-5年無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)額=200/5=40萬(wàn)元NCF0=-(170+200+100)=-2000萬(wàn)元NCF1-5=（500-320）（1-25%）+（200+40）=375萬(wàn)元NCF6-7=（500-300）（1-25%）+200=350萬(wàn)元NCF8=[（500-300）（1-25%）+200]+（100+100）=550萬(wàn)元NPV=375×P/A,10%,5+350×P/A,10%,2×P/F,10%,5+550×P/F,10%,8-2000=375×3.791+350×1.736×0.621+550×0.467-2000=55.79萬(wàn)元>0，可行（2）乙方案：年折舊=（1580-110）÷7=210萬(wàn)元1-5年無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)額=120/4=30萬(wàn)元NCF0=-(1580+120）=-1700萬(wàn)元NCF1-2=0萬(wàn)元NCF3=-120萬(wàn)元NCF4-7=（620-100）（1-25%）+（210+30）×25%=480萬(wàn)元NCF8-9=（620-100）（1-25%）+210×25%=472.5萬(wàn)元NCF10=[（620-100）（1-25%）+210×25%]+（110+120）=802.5萬(wàn)元NPV=（480×P/A,10%,4×P/F,10%,3+472.5×P/A,10%,2×P/F,10%,7+802.5×P/F,10%,10）-（120×P/F,10%,3+1700）=（480×3.170×0.751+472.5×1.736×0.513+802.5×0.386）-（120×0.751+1700）=83.16萬(wàn)元>0，可行（3）ANPV甲=55.79/（P/A,10%,8）=55.79/5.335=10.46萬(wàn)元ANPV乙=83.16/（P/A,10%,10）=83.16/6.145=13.53萬(wàn)元應(yīng)投資乙方案。任務(wù)6證券投資管理鞏固與練習(xí)一、單項(xiàng)選擇題1-5AADBD6-8CAD二、多項(xiàng)選擇題1．ABC2．AD3．ABCD4．ABD5.AB三、判斷題1-5××√√√四、計(jì)算題1.答案:

（1）假設(shè)要求的收益率為

9%,則其現(xiàn)值為:

V=80×(P/A,9%,5)+1000×(P/F,9%,5)=80×3.890+1000×0.650=

961.20(元)

假設(shè)要求的收益率為10%,

則其現(xiàn)值為:

V=80×(P/A,10%,5)+1000×(P/F,10%,5)=80×3.791+1000×0.621=924.28(元)

使用內(nèi)插法:

（2）V=80×(P/A,12%,3)+1000×(P/F,12%,3)=80×2.402+1000×0.712=904.16(元)

因?yàn)閭瘍r(jià)值904.16元大于價(jià)格900元,所以應(yīng)購(gòu)買(mǎi)。

2.答案:（1）M公司股票價(jià)值=0.15×(1+6%)/(8%-6%)=7.95(元)

N公司股票價(jià)值=0.60/8%=7.50(元)

（2）由于M公司股票現(xiàn)行市價(jià)為9元，高于其投資價(jià)值7.95元,故目前不宜投資購(gòu)買(mǎi)。N股票股票現(xiàn)行市價(jià)為7元，低于其投資價(jià)值7.50元，故值得投資購(gòu)買(mǎi)。甲企業(yè)應(yīng)投購(gòu)買(mǎi)N公司股票。3.答案:（1）

=1051.51(

元

)

該債券價(jià)值大于市場(chǎng)價(jià)格,故值得購(gòu)買(mǎi)。（2）投資收益率=(1130-1020)/1020=10.78%4.答案:（1）計(jì)算四種債券的預(yù)期收益率：

A=8%+0.7×(15%-8%)=12.9%

B=8%+1.2×(15%-8%)=16.4%

C=8%+1.6×(15%-8%)=19.2%

D=8%+2.1×(15%-8%)=22.7%

（2）ABC組合的β系數(shù)=0.7×0.5+1.2×0.2+1.6×0.3=1.07

ABC組合的預(yù)期收益率=12.9%×0.5+16.4%×0.2+19.2%×0.3=15.49%

（3）BCD組合的β系數(shù)=1.2×0.3+1.6×0.2+2.1×0.5=1.73

BCD組合的預(yù)期收益率=16.4%×0.3+19.2%×0.2+22.7%×0.5=20.11%

（4）該投資者為降低風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)選擇ABC組合。任務(wù)7利潤(rùn)分配管理鞏固與練習(xí)一、單項(xiàng)選擇題1-5DBCBC6-10DDCDB二、多項(xiàng)選擇題1.ABC2.ABC3.ACD4.BD5.BC6.AB7.ABCD8.ABC9.ABC10.ACD三、判斷題 1-5×××××6-10×××××四、計(jì)算分析題1.答案：1）2006年度公司留存利潤(rùn)＝1300－600＝700（萬(wàn)元）2007年自有資金需要量＝1000×80％＝800（萬(wàn)元）2007年外部自有資金籌集數(shù)額＝800－700＝100（萬(wàn)元）（2）2005年股利支付率＝600/1200＝50％2006年公司留存利潤(rùn)＝1300×（1－50％）＝650（萬(wàn)元）2007年自有資金需要量＝1000×80％＝800（萬(wàn)元）2007年外部自有資金籌集數(shù)額＝800－650＝150（萬(wàn)元）（3）2007年自有資金需要量＝1000×80％＝800（萬(wàn)元）2006年發(fā)放的現(xiàn)金股利＝1300－800＝500（萬(wàn)元）2.答案（1）按照稅法的規(guī)定，本年發(fā)生的虧損可以用以后五年內(nèi)的稅前利潤(rùn)彌補(bǔ)，抵減所得稅，即使以后五年內(nèi)的某年沒(méi)有盈利，也連續(xù)計(jì)算。并且在用稅前利潤(rùn)補(bǔ)虧時(shí)，按照先虧先補(bǔ)的原則進(jìn)行，即先發(fā)生的虧損先彌補(bǔ)。本題中1991年發(fā)生的虧損100000元，只能用1997年以前（不含1997年）的稅前利潤(rùn)彌補(bǔ)，不能用1997年以后（含1997年）的稅前利潤(rùn)彌補(bǔ)，共計(jì)被彌補(bǔ)70000元，還有30000元未彌補(bǔ)；1993年的虧損30000元在1997年之前沒(méi)有得到彌補(bǔ)，可以用1997年的稅前利潤(rùn)彌補(bǔ)，由于1997年的稅前利潤(rùn)10000元不足彌補(bǔ)1993年的虧損30000元，所以，1997年不需要交納所得稅。

按照規(guī)定，如果將本年的凈利潤(rùn)（或虧損）與年初未分配利潤(rùn)（或虧損）合并得出的結(jié)果即可供分配利潤(rùn)為負(fù)數(shù)，則不能進(jìn)行利潤(rùn)分配。本題中，1997年初時(shí)的未分配利潤(rùn)為（－100000＋40000－30000＋10000＋10000＋10000）＝－60000（元）。由于1997年不需要交納所得稅，所以，1997年的凈利潤(rùn)等于1997年的稅前利潤(rùn)為10000元，1997年的凈利潤(rùn)與年初未分配利潤(rùn)合并得出的可供分配利潤(rùn)為－60000＋10000＝－50000（元），因?yàn)槭秦?fù)數(shù)，所以，1997年不能進(jìn)行利潤(rùn)分配，因此，1997年不能計(jì)提盈余公積。

（2）1993年的未被彌補(bǔ)虧損20000元可以用1998年的稅前利潤(rùn)40000元彌補(bǔ)，由于1998年的稅前利潤(rùn)40000元彌補(bǔ)虧損之后還有剩余20000元，所以，1998年應(yīng)該交納所得稅，應(yīng)該交納所得稅為20000×40%＝8000（元），1998年的凈利潤(rùn)＝40000－8000＝32000（元）。

本題中，1998年初時(shí)的未分配利潤(rùn)為－50000元，1998年的凈利潤(rùn)與年初未分配利潤(rùn)合并得出的可供分配利潤(rùn)為－50000＋32000＝－18000（元），因?yàn)槭秦?fù)數(shù)，所以，1998年不能進(jìn)行利潤(rùn)分配，因此，1998年不能計(jì)提盈余公積。

（3）本題中，1999年初的未分配利潤(rùn)為－18000元，1999年應(yīng)該交納的所得稅為20000×40%＝8000（元），1999年的凈利潤(rùn)為20000－8000＝12000（元），1999年的凈利潤(rùn)與1999年初的未分配利潤(rùn)合并之后的可供分配利潤(rùn)為－18000＋12000＝－6000（元），因?yàn)槭秦?fù)數(shù)，所以，1999年不能進(jìn)行利潤(rùn)分配，因此，1999年不能計(jì)提盈余公積，不能給股東分配股利。任務(wù)8財(cái)務(wù)預(yù)算鞏固與練習(xí)一、單項(xiàng)選擇題1-5BADBC6-10BADCB二、多項(xiàng)選擇題1.AB2.CD3.ACD4.AB5.ABC6.CD7.ACD8.BC9.ABC10.ABC三、判斷題1-5×√×××6-9××√×四、計(jì)算題（1）經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入=4100×70%+3800×30%=2870+1140=4010（萬(wàn)元）（2）經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流出=（600×60%+400）+720+（800-300）+110+200+4100×10%=2700（萬(wàn)元）（3）現(xiàn)金余缺額=7+4010-2700-1400=-83（4）應(yīng)向銀行借款的最低金額=8+83=91（萬(wàn)元）（5）第四季度末應(yīng)收賬款余額=4100×30%=1230（萬(wàn)元）案例分析1、預(yù)計(jì)銷(xiāo)售量表產(chǎn)品品種一季度二季度三季度四季度合計(jì)A產(chǎn)品900015000100002000054000B產(chǎn)品40008000600012000300002、銷(xiāo)售預(yù)算表產(chǎn)品品種銷(xiāo)售數(shù)量銷(xiāo)售單價(jià)銷(xiāo)售收入一季度A產(chǎn)品900020180000B產(chǎn)品400040160000小季度A產(chǎn)品1500020300000B產(chǎn)品800040320000小計(jì)23000620000三季度A產(chǎn)品1000020200000B產(chǎn)品600040240000小計(jì)16000440000四季度A產(chǎn)品2000020400000B產(chǎn)品1200040480000小計(jì)32000880000合計(jì)A產(chǎn)品54000201080000B產(chǎn)品30000401200000小計(jì)8400022800003、現(xiàn)金收入預(yù)算表項(xiàng)目預(yù)計(jì)現(xiàn)金收入銷(xiāo)售收入合計(jì)一季度二季度三季度四季度應(yīng)收賬款期初數(shù)100000第一季度銷(xiāo)售收入204000136000340000第二季度銷(xiāo)售收入372000248000620000第三季度銷(xiāo)售收入264000176000440000第四季度銷(xiāo)售收入528000880000應(yīng)收賬款期末數(shù)352000現(xiàn)金收入合計(jì)3040005080005120007040004、生產(chǎn)預(yù)算表產(chǎn)品品種項(xiàng)目一季度二季度三季度四季度合計(jì)A產(chǎn)品預(yù)計(jì)銷(xiāo)售量900015000100002000054000加：預(yù)計(jì)期末結(jié)存75005000100007500合計(jì)1650020000200002750084000減：預(yù)計(jì)期初結(jié)存50007500500010000預(yù)計(jì)生產(chǎn)量1150012500150001750056500B產(chǎn)品預(yù)計(jì)銷(xiāo)售量4000800060001200030000加：預(yù)計(jì)期末結(jié)存4000300060004000合計(jì)800011000120001600047000減：預(yù)計(jì)期初結(jié)存1000400030006000預(yù)計(jì)生產(chǎn)量70007000900010000330005、材料采購(gòu)預(yù)算表一季度二季度三季度四季度合計(jì)A產(chǎn)品預(yù)計(jì)生產(chǎn)量（件）1150012500150001750056500材料定額單耗（千克）2222材料耗用總數(shù)（千克）23000250003000035000113000B產(chǎn)品預(yù)計(jì)生產(chǎn)量（件）7000700090001000033000材料定額單耗（千克）4444材料耗用總數(shù)（千克）28000280003600040000132000預(yù)計(jì)生產(chǎn)所需材料總量（千克）51000530006600075000245000加：期末結(jié)存量（千克）40800424005280060000合計(jì)9180095400118800135000441000減：期初結(jié)存量（千克）30000408004240052800預(yù)計(jì)材料采購(gòu)總量（千克）61800546007640082200275000材料采購(gòu)計(jì)劃單價(jià)（元/千克）2222預(yù)計(jì)采購(gòu)總成本（元）1236001092001528001644005500006、現(xiàn)金支出預(yù)算表項(xiàng)目預(yù)計(jì)現(xiàn)金支出采購(gòu)合計(jì)一季度二季度三季度四季度應(yīng)付賬款期初數(shù)50000第一季度采購(gòu)數(shù)6180061800123600第二季度采購(gòu)數(shù)5460054600109200第三季度采購(gòu)數(shù)7640076400152800第四季度采購(gòu)數(shù)82200164400應(yīng)付賬款期末數(shù)82200預(yù)計(jì)現(xiàn)金支出合計(jì)1118001164001310001586007、直接人工預(yù)算表產(chǎn)品品種項(xiàng)目一季度二季度三季度四季度合計(jì)A產(chǎn)品預(yù)計(jì)生產(chǎn)量（件）1150012500150001750021200單位產(chǎn)品人工工時(shí)2222直接人工總工時(shí)23000250003000035000113000B產(chǎn)品預(yù)計(jì)生產(chǎn)量（件）7000700090001000014600單位產(chǎn)品人工工時(shí)2222直接人工總工時(shí)1400014000180002000066000合計(jì)總工時(shí)37000390004800055000179000單位工時(shí)工資率5555預(yù)計(jì)直接人工總成本1850001950002400002750008950008、制造費(fèi)用預(yù)算表項(xiàng)目一季度二季度三季度四季度全年合計(jì)預(yù)計(jì)生產(chǎn)量1850019500240002750089500變動(dòng)制造費(fèi)用間接材料7400780096001100035800間接人工92509750120001375044750水電費(fèi)18501950240027508950維修費(fèi)18501950240027508950其他變動(dòng)制造費(fèi)用18501950240027508950變動(dòng)制造費(fèi)用小計(jì)22200234002880033000107400固定制造費(fèi)用0管理人員工資1000010000100001000040000福利費(fèi)14001400140014005600折舊費(fèi)2000020000200002000080000其它固定制造費(fèi)用500050005000500020000固定制造費(fèi)用小計(jì)36400364003640036400145600制造費(fèi)用合計(jì)58600598006520069400253000減：折舊2000020000200002000080000需用現(xiàn)金支付的制造費(fèi)用38600398004520049400173000其中：變動(dòng)制造費(fèi)用分配率=107400/179000=0.6固定制造費(fèi)用分配率=145600/179000=0.819、生產(chǎn)成本預(yù)算表產(chǎn)品項(xiàng)目單位成本生產(chǎn)成本期末存貨銷(xiāo)售成本每千克或每小時(shí)投入量成本預(yù)計(jì)生產(chǎn)量*成本期末結(jié)存*成本預(yù)計(jì)銷(xiāo)售量*成本A產(chǎn)品直接材料2元/千克2千克4元/件22600030000216000直接人工5元/小時(shí)2小時(shí)10元/件56500075000540000變動(dòng)制造費(fèi)用0.6元/小時(shí)2小時(shí)1.2元/件67800900064800固定制造費(fèi)用0.81元/小時(shí)2小時(shí)1.62元/件915301215087480合計(jì)16.82元/件950330126150908280B產(chǎn)品直接材料2元/千克4千克8元/件26400032000240000直接人工5元/小時(shí)2小時(shí)10元/件33000040000300000變動(dòng)制造費(fèi)用0.6元/小時(shí)2小時(shí)1.2元/件39600480036000固定制造費(fèi)用0.81元/小時(shí)2小時(shí)1.62元/件53460648048600合計(jì)20.82元/件68706083280624600總計(jì)1637390209430153288010、銷(xiāo)售及管理費(fèi)用預(yù)算表項(xiàng)目一季度二季度三季度四季度合計(jì)變動(dòng)銷(xiāo)售及管理費(fèi)用銷(xiāo)售傭金（1%）340062004400880022800運(yùn)雜費(fèi)（2%）68001240088001760045600合計(jì)1020018600132002640068400固定銷(xiāo)售及管理費(fèi)用廣告費(fèi)300030003000300012000差旅費(fèi)500050005000500020000銷(xiāo)售及管理人員工資1000010000100001000040000折舊費(fèi)20002000200020008000其他固定費(fèi)用400040004000400016000合計(jì)2400024000240002400096000銷(xiāo)售及管理費(fèi)用總計(jì)34200426003720050400164400減：折舊20002000200020008000預(yù)計(jì)現(xiàn)金支出3220040600352004840015640011、專(zhuān)門(mén)決策預(yù)算表項(xiàng)目一季度二季度三季度四季度合計(jì)固定資產(chǎn)購(gòu)置400004000080000長(zhǎng)期借款10000010000012、現(xiàn)金預(yù)算表項(xiàng)目一季度二季度三季度四季度合計(jì)期初現(xiàn)金余額40000464004990049300本期經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金收入3040005080005120007040002028000合計(jì)3440005544005619007533002213600本期現(xiàn)金支出直接材料采購(gòu)111800116400131000158600517800直接人工成本185000195000240000275000895000制造費(fèi)用38600398004520049400173000銷(xiāo)售及管理費(fèi)用32200406003520048400156400預(yù)繳所得稅2000020000200002000080000固定資產(chǎn)購(gòu)置04000040000080000現(xiàn)金支出合計(jì)3876004518005114005514001902200現(xiàn)金剩余或不足-4360010260050500201900311400資金籌措與運(yùn)用長(zhǎng)期借款100000100000應(yīng)付債券短期借款900004000040000170000償還短期借款900004000040000170000支付利息27001200920013100支付股利100000100000進(jìn)行短期投資0出售短期投資0期末現(xiàn)金余額46400499004930015270013、預(yù)計(jì)利潤(rùn)表項(xiàng)目金額營(yíng)業(yè)收入2280000減：營(yíng)業(yè)成本1532880銷(xiāo)售及管理費(fèi)用164400財(cái)務(wù)費(fèi)用13100利潤(rùn)總額569620減：所得稅80000凈利潤(rùn)48962014、預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)年初數(shù)年末數(shù)負(fù)債和所有者權(quán)益年初數(shù)年末數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債貨幣資金40000152700短期借款應(yīng)收賬款100000352000應(yīng)付賬款5000082200原材料存貨60000180000應(yīng)付股利1000000庫(kù)存商品存貨118651209430應(yīng)交稅費(fèi)流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)318651894130長(zhǎng)期借款100000流動(dòng)負(fù)債合計(jì)150000182200非流動(dòng)資產(chǎn)股本831951831951固定資產(chǎn)10000001080000盈余公積367052632減：累計(jì)折舊300000388000未分配利潤(rùn)33030519347非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)700000692000所有者權(quán)益合計(jì)8686511403930資產(chǎn)合計(jì)10186511586130負(fù)債和所有者權(quán)益合計(jì)10186511586130任務(wù)9財(cái)務(wù)控制鞏固與練習(xí)一、單項(xiàng)選擇題1-5DCBDB6-10CBBBB二、多項(xiàng)選擇題1.BCD2.AC3.ABCD4.AC5.ACD6.ABD7.AB8.ABC9.ABCD10.ACD三、判斷題1-5×××√√6-10×√√√√四、計(jì)算題1.（1）投資報(bào)酬率：總公司投資報(bào)酬率=56350÷520000×100%=10.84%A投資中心投資報(bào)酬率=21000÷180000×100%=11.67%B投資中心投資報(bào)酬率=18350÷176000×100%=10.43%C投資中心投資報(bào)酬率=17000÷164000×100%=10.37%評(píng)價(jià)：A投資中心業(yè)績(jī)最優(yōu)，C投資中心業(yè)績(jī)最差（2）剩余收益：A投資中心剩余收益=56350-520000×10%=4350B