證券市場基礎(chǔ)知識(shí)考點(diǎn)考題速記辦法

證券市場基礎(chǔ)知識(shí)TOC\o"1-2"\u第一章證券市場概述 1第一節(jié)證券與證券市場 1第二節(jié)證券市場參與者 14第三節(jié)證券市場的產(chǎn)生與進(jìn)展 27第二章股票 31第一節(jié)股票的特征與類型 32第二節(jié)股票的價(jià)值與價(jià)格 43第三節(jié)一般股票與優(yōu)先股票 52第四節(jié)我國的股票類型 59第三章債券 63第一節(jié)債券的特征與類型 64第二節(jié)政府債券 77第三節(jié)金融債券與公司債券 85第四節(jié)國際債券 89第四章證券投資基金 95第一節(jié)證券投資基金概述 95第二節(jié)證券投資基金當(dāng)事人 108第三節(jié)證券投資基金的費(fèi)用與資產(chǎn)估值 117第四節(jié)證券投資基金的收入、風(fēng)險(xiǎn)與信息披露 122第五節(jié)證券投資基金的投資 124第五章金融衍生工具 125第一節(jié)金融衍生工具概述 125第二節(jié)金融遠(yuǎn)期、期貨與互換 132第三節(jié)金融期權(quán)與期權(quán)類金融衍生產(chǎn)品 141第四節(jié)其他衍生工具簡介 151第六章證券市場運(yùn)行 155第一節(jié)證券發(fā)行市場 155第二節(jié)證券交易市場 165第三節(jié)證券價(jià)格指數(shù) 174第四節(jié)證券投資的收益與風(fēng)險(xiǎn) 182第七章證券中介機(jī)構(gòu) 189第一節(jié)證券公司概述 189第二節(jié)證券公司的要緊業(yè)務(wù) 191第三節(jié)證券公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部操縱 196第四節(jié)證券服務(wù)機(jī)構(gòu) 203第八章證券市場法律制度與監(jiān)督治理 205第一節(jié)證券市場法律、法規(guī)概述 205第二節(jié)證券市場的行政監(jiān)管 215第三節(jié)證券市場的自律治理 220第一章證券市場概述第一節(jié)證券與證券市場考點(diǎn)1.證券是指各類記載并代表一定權(quán)利的法律憑證。它用以證明持有人有權(quán)依其所持憑證記載的內(nèi)容而取得應(yīng)有的權(quán)益。從一般意義上來講，證券是指用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書面憑證，它表明證券持有人或第三者有權(quán)取得該證券代表的特定權(quán)益，或證明其曾經(jīng)發(fā)生過的行為。證券能夠采取紙面形式或證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他形式?！揪v】證券是指用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書面憑證，它表明證券持有人或第三者有權(quán)取得該證券代表的特定權(quán)益，或證明其曾經(jīng)發(fā)生過的行為。例1-1（2009年11月真題·多選題）證券是指（）。A．各類記載并代表一定權(quán)利的法律憑證 B．各類證明持有者權(quán)利和義務(wù)的憑證C．用以證明或設(shè)定權(quán)利而做成的書面憑證D．用以證明持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益的憑證【解析】ACD從廣義上講，證券是指各類記載并代表一定權(quán)利的法律憑證。從一般意義上來講，證券是指用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書面憑證，它表明證券持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益，或證明其曾經(jīng)發(fā)生過的行為。例1-2（2009年9月真題·多選題）下列關(guān)于證券的敘述．正確的有（）。A．記載并代表一定法律權(quán)利的憑證B．用于證明持有人有權(quán)依其所持憑證記載的內(nèi)容而取得應(yīng)有的權(quán)益C．用于證明或設(shè)定權(quán)利的書面證明D．能夠采納紙面形式或其他形式【解析】ABCD證券是指各類記載并代表一定權(quán)利的法律憑證。它用以證明持有人有權(quán)以其所持憑證記載的內(nèi)容而取得應(yīng)有的權(quán)益。證券能夠采取紙面形式或證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他形式。考點(diǎn)2.虛擬資本的含義?！揪v】所謂虛擬資本，是指以有價(jià)證券形式存在，并能給持有者帶來一定收益的資本。虛擬資本是相對(duì)獨(dú)立于實(shí)際資本的一種資本存在形式。通常，虛擬資本的價(jià)格總額并不等于所代表的真實(shí)資本的賬面價(jià)格，甚至與真實(shí)資本的重置價(jià)格也不一定相等，其變化并不完全反映實(shí)際資本額的變化。例1-3（2010年5月真題·多選題）有關(guān)虛擬資本定義的描述，正確的是（）。A．是獨(dú)立于實(shí)際資本之外的一種資本存在形式，其本身不能在生產(chǎn)過程中發(fā)揮作用B．是指以有價(jià)證券形式存在，并能給持有者帶來一定收益的資本C．虛擬資本是有價(jià)證券的一種形式D．虛擬資本的價(jià)格總額并不等于所代表的真實(shí)資本的賬面價(jià)格，甚至與真實(shí)資本的重置價(jià)格也不一定相等，其變化并不完全反映實(shí)際資本額的變化【解析】ABD有價(jià)證券是虛擬資本的一種形式，故C選項(xiàng)錯(cuò)誤。例1-4（2009年9月真題·推斷題）虛擬資本的價(jià)格總額等于所代表的真實(shí)資本的賬面價(jià)格，其變化完全反映實(shí)際資本額的變化。（F）【解析】×虛擬資本的變化并不完全反映實(shí)際資本額的變化?？键c(diǎn)3.有價(jià)證券的廣義和狹義之分?！揪v】有價(jià)證券有廣義與狹義兩種概念。狹義的有價(jià)證券即指資本證券，廣義的有價(jià)證券包括商品證券、貨幣證券和資本證券。例1-5（2010年5月真題·多選題）有價(jià)證券有廣義與狹義之分，廣義的有價(jià)證券包括（）。A．商品證券B．貨幣證券C．資本證券D．憑證證券【解析】ABC廣義的有價(jià)證券包括商品證券、貨幣證券和資本證券，狹義的有價(jià)證券即為資本證券。例1-6（2009年11月真題·多選題）廣義的有價(jià)證券包括（）。A．商品證券B．公司證券C．資本證券D．貨幣證券【解析】ACD有價(jià)證券有廣義與狹義兩種概念。狹義的有價(jià)證券即指資本證券，廣義的有價(jià)證券包括商品證券、貨幣證券和資本證券?？键c(diǎn)4.商品證券的含義?！揪v】商品證券是證明持有人有商品所有權(quán)或使用權(quán)的憑證，取得這種證券就等于取得這種商品的所有權(quán)或使用權(quán)，持有人對(duì)這種證券所代表的商品所有權(quán)受法律愛護(hù)。屬于商品證券的有提貨單、運(yùn)貨單、倉庫棧單等。例1-7（2009年9月真題·多選題）商品證券是證明持有人有商品所有權(quán)或使用權(quán)的憑證，取得了這種證券就等于取得這種商品的所有權(quán)。下面屬于商品證券的有（）。A．提貨單B．運(yùn)貨單C．棧單D．存款單(屬于資本證券）【解析】ABC商品證券作為某種商品物權(quán)的憑證，其擁有者對(duì)該證券上所載明的商品享有合法權(quán)利。提貨單、棧單、運(yùn)貨單等就屬于商品證券。商品證券實(shí)質(zhì)是特定商品的等價(jià)物。例1-8（2010年5月真題·推斷題）商品證券是證明持有人有商品使用權(quán)或所有權(quán)的憑證，取得了這種證券就等于取得了這種商品的所有權(quán)，持有人對(duì)這種證券所代表的商品所有權(quán)受法律愛護(hù)。（T）【解析】√商品證券是證明持有人有商品所有權(quán)或使用權(quán)的憑證，取得這種證券就等于取得這種商品的所有權(quán)，它是一種物權(quán)。那個(gè)地點(diǎn)的物指占有一定空間，有一定使用價(jià)值和交換價(jià)值，同時(shí)可由民事主體所支配，以滿足人們生產(chǎn)或生活需要的一切客觀存在的物質(zhì)資料。商品證券作為某種商品物權(quán)的憑證，其擁有者對(duì)該證券上所載明的商品享有合法權(quán)利?？键c(diǎn)5.貨幣證券的含義及分類。【精講】貨幣證券是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價(jià)證券。貨幣證券要緊包括兩大類：一類是商業(yè)證券，要緊是商業(yè)匯票和商業(yè)本票；另一類是銀行證券，要緊是銀行匯票、銀行本票和支票。例1-9（2009年11月真題·多選題）銀行證券是貨幣證券的一種，它要緊包括（）。A．銀行本票B．銀行匯票C．銀行支票D．定期存單（屬于資本證券）【解析】ABC貨幣證券是指本身能使持有人或者第三者取得貨幣索取權(quán)的有價(jià)證券，包括商業(yè)證券（商業(yè)本票、商業(yè)匯票）和銀行證券（銀行本票、銀行匯票和銀行支票）兩大類。例1-10（2010年3月真題·推斷題）資本證券是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價(jià)證券。（F）【解析】×資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動(dòng)而產(chǎn)生的證券；題中描述的為貨幣證券的概念?？键c(diǎn)6.資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動(dòng)而產(chǎn)生的證券?！揪v】資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動(dòng)而產(chǎn)生的證券。持有人有一定的收入請求權(quán)。資本證券是有價(jià)證券的要緊形式。例1-11（2009年9月真題·單選題）資本證券是指與（）直接有關(guān)的活動(dòng)而生產(chǎn)的證券。A．資金B(yǎng)．金融投資C．貨幣投資D．項(xiàng)目投資【解析】B資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動(dòng)而產(chǎn)生的證券。持券人對(duì)發(fā)行人有一定收入的請求權(quán)。它包括股票、債券及其衍生品種如基金證券、期貨合約等。例1-12（2009年9月真題·推斷題）資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動(dòng)而產(chǎn)生的證券。（T）【解析】√資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動(dòng)而產(chǎn)生的證券。持有人有一定的收入請求權(quán)。資本證券是有價(jià)證券的要緊形式。本書中的有價(jià)證券即指資本證券?？键c(diǎn)7.按是否在證券交易所掛牌交易，有價(jià)證券可分為上市證券與非上市證券?！揪v】上市證券是指經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)發(fā)行，并經(jīng)證券交易所依法審核同意，同意在證券交易所內(nèi)公開買賣的證券。非上市證券是指末申請上市或不符合證券交易所掛牌交易條件的證券。非上市證券不同意在證券交易所內(nèi)交易，但能夠在其他證券交易市場發(fā)行和交易。憑證式國債、電子式儲(chǔ)蓄國債、一般開放式基金份額和非上市公眾公司的股票屬于非上市證券。例1-13（2009年9月真題·單選題）關(guān)于非上市證券的講法，錯(cuò)誤的是（）。A．非上市證券指未申請上市或不符合證券交易所上市條件的證券B．非上市證券不同意在證券交易所內(nèi)交易C．非上市證券不能夠在其他證券交易市場交易D．憑證式國債和開放式基金份額屬于非上市證券【解析】C非上市證券不同意在證券交易所內(nèi)交易，但能夠在其他證券交易市場交易。例1-14（2011年6月真題·多選題）按是否在證券交易所掛牌交易，有價(jià)證券可分為()。A．上市證券B．非上市證券C．公募證券D．私募證券【解析】AB。有價(jià)證券是指標(biāo)有票面金額，用于證明持有人或該證券指定的特定主體對(duì)特定財(cái)產(chǎn)擁有所有權(quán)或債權(quán)的憑證。按是否在證券交易所掛牌交易，有價(jià)證券可分為上市證券與非上市證券。上市證券是指經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)發(fā)行，并經(jīng)證券交易所依法審核同意，同意在證券交易所內(nèi)公開買賣的證券。非上市證券是指未申請上市或不符合證券交易所掛牌交易條件的證券。 例1-15（2011年6月真題·推斷題）憑證式國債、電子式儲(chǔ)蓄國債、一般開放式基金份額和非上市公眾公司的股票屬于上市證券。(F)【解析】×上市證券是指經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)發(fā)行，并經(jīng)證券交易所依法審核同意，同意在證券交易所內(nèi)公開買賣的證券。非上市證券是指未申請上市或不符合證券交易所掛牌交易條件的證券。非上市證券不同意在證券交易所內(nèi)交易，但能夠在其他證券交易市場發(fā)行和交易。憑證式國債、電子式儲(chǔ)蓄國債、一般開放式基金份額和非上市公眾公司的股票屬于非上市證券。例1-16（2010年3月真題·推斷題）上市證券又稱掛牌證券，是指經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，在證券交易所注冊登記，獲得在交易所內(nèi)買賣資格的證券。（T）【解析】√上市證券又稱“掛牌證券”，指經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，并向證券交易所注冊登記，獲得資格在交易所內(nèi)進(jìn)行公開買賣的有價(jià)證券。為了愛護(hù)投資者利益，證券交易所對(duì)申請上市的公司都有一定的要求，滿足了這些要求才準(zhǔn)許上市?？键c(diǎn)8.按募集方式分類，有價(jià)證券能夠分為公募證券和私募證券?！揪v】公募證券是指發(fā)行人向不特定的社會(huì)公眾投資者公開發(fā)行的證券，審核較嚴(yán)格，并采取公示制度。私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審查條件相對(duì)寬松，投資者也較少，不采取公示制度。目前，我國信托投資公司發(fā)行的信托打算以及商業(yè)銀行和證券公司發(fā)行的理財(cái)打算均屬私募證券，上市公司如采取定向增發(fā)方式發(fā)行的有價(jià)證券也屬私募證券。例1-17（2010年3月真題·單選題）向少數(shù)特定的投資者發(fā)行、審查條件相對(duì)較松、不采納公示制度的證券是（）。A．國際證券B．特定證券C．私募證券D．固定收益證券【解析】C按募集方式不同，有價(jià)證券分為公募證券和私募證券。私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審查條件相對(duì)寬松，投資者也較少，不采取公示制度。例1-18（2009年9月真題·單選題）目前我國金融市場上的私募證券不包括（）。A．信托投資公司發(fā)行的集合資金信托打算B．商業(yè)銀行和證券公司發(fā)行的理財(cái)打算C．上市公司定向增發(fā)方式發(fā)行的有價(jià)證券D．證券交易所交易基金【解析】D證券交易所交易基金屬于公募證券。例1-19（2011年6月真題·推斷題）公募證券是向特定的投資者發(fā)行的證券。(F)【解析】×有價(jià)證券包括公募證券和私募證券兩種，公募證券是通過中介機(jī)構(gòu)向不特定的社會(huì)公眾投資者公開發(fā)行的證券，而私募證券是向特定的投資者發(fā)行的證券。例1-20（2010年3月真題·推斷題）要緊以國家機(jī)構(gòu)、國有企業(yè)和國有控股公司等公有制單位為資金募集對(duì)象的證券稱為公募證券。（F）【解析】×公募證券是指發(fā)行人通過中介機(jī)構(gòu)向不特定的社會(huì)公眾投資者公開發(fā)行的股票?？键c(diǎn)9.有價(jià)證券按證券所代表的權(quán)利性質(zhì)分類。【精講】按證券所代表的權(quán)利性質(zhì)分類，有價(jià)證券能夠分為股票、債券和其他證券三大類。股票和債券是證券市場兩個(gè)最差不多和最要緊的品種；其他證券包括基金證券、證券衍生產(chǎn)品等，如金融期貨、可轉(zhuǎn)換證券、權(quán)證等。例1-21（2011年6月真題·單選題）按證券所代表的權(quán)利性質(zhì)分類，下列不屬于有價(jià)證券的是()。A．債券B．憑證證券C．股票D．商業(yè)本票【解析】B。有價(jià)證券是指標(biāo)有票面金額，用于證明持有人或該證券指定的特定主體對(duì)特定財(cái)產(chǎn)擁有所有權(quán)或債權(quán)的憑證。有價(jià)證券有廣義與狹義兩種概念。狹義的有價(jià)證券即指資本證券，廣義的有價(jià)證券包括商品證券、貨幣證券和資本證券。屬于商品證券的有提貨單、運(yùn)貨單、倉庫棧單等。貨幣證券要緊包括兩大類：一類是商業(yè)證券，要緊是商業(yè)匯票和商業(yè)本票；另一類是銀行證券，要緊是銀行匯票、銀行本票和支票。資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動(dòng)而產(chǎn)生的證券。持有人有一定的收入請求權(quán)。資本證券是有價(jià)證券的要緊形式。（高頻）例1-22（2011年6月真題·多選題）作為有價(jià)證券，債券和股票具有的不同點(diǎn)有()。A．權(quán)利不同B．目的不同C．期限不同D．風(fēng)險(xiǎn)不同【解析】ABCD。權(quán)利不同；債券是債權(quán)憑證，債券持有者只可按期獵取利息及到期收回本金，無權(quán)參與公司的經(jīng)營決策。股票是所有權(quán)憑證，股票所有者是發(fā)行股票公司的股東。目的不同；發(fā)行債券是公司追加資金的需要，發(fā)行股票則是股份公司創(chuàng)立和增加資本的需要，籌措的資金列入公司資本。期限不同；債券一般有規(guī)定的償還期，股票通常是無須償還的。收益不同；債券通常有規(guī)定的票面利率，可獲得固定的利息。股票的股息紅利不固定，一般視公司經(jīng)營情況而定。風(fēng)險(xiǎn)不同，股票風(fēng)險(xiǎn)較大，債券風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。考點(diǎn)10.有價(jià)證券的特征包括：收益性、流淌性、風(fēng)險(xiǎn)性、期限性?！揪v】（1）收益性是指持有證券本身能夠獲得一定數(shù)額的收益，這是投資者轉(zhuǎn)讓資本所有權(quán)或使用權(quán)的回報(bào)。（2）流淌性是指證券變現(xiàn)的難易程度。（3）風(fēng)險(xiǎn)性是指實(shí)際收益與預(yù)期收益的背離，或者講是證券收益的不確定性。（4）期限性是指債券一般有明確的還本付息期限，以滿足不同籌資者和投資者對(duì)融資期限以及與此相關(guān)的收益率需求。例1-23（2011年6月真題·多選題）一般來講，有價(jià)證券具有如下特征（）。A．流淌性B．永久性C．安全性D．收益性【解析】AD。有價(jià)證券的特征包括四個(gè)方面：①收益性。證券的收益性是指持有證券本身能夠獲得一定數(shù)額的收益，這是投資者轉(zhuǎn)讓資本所有權(quán)或使用權(quán)的回報(bào)。證券代表的是對(duì)一定數(shù)額的某種特定資產(chǎn)的所有權(quán)或債權(quán)，投資者持有證券也就同時(shí)擁有取得這部分資產(chǎn)增值收益的權(quán)利；②流淌性。證券的流淌性是指證券變現(xiàn)的難易程度，證券的流淌性可通過到期兌付、承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)讓等方式實(shí)現(xiàn)；③風(fēng)險(xiǎn)性。證券的風(fēng)險(xiǎn)性是指實(shí)際收益與預(yù)期收益的背離，或者講是證券收益的不確定性；④期限性。證券一般有明確的還本付息期限，以滿足不同籌資者和投資者對(duì)融資期限以及與此相關(guān)的收益率需求。例1-24（2010年3月真題·多選題）有價(jià)證券的特征包括（）等方面。A．期限性B．風(fēng)險(xiǎn)性C．收益性D．流淌性【解析】ABCD有價(jià)證券的特征是：（1）收益性；（2）流淌性；（3）風(fēng)險(xiǎn)性；（4）期限性。例1-25（2010年3月真題·多選題）證券收益性的多少通常取決于（）。A．資產(chǎn)增值數(shù)額的多少B．證券數(shù)量的多少C．證券市場的供求狀況D．證券發(fā)行時(shí)刻的長短【解析】AC證券的收益性是指持有證券本身能夠獲得一定數(shù)額的收益，這是投資者轉(zhuǎn)讓資本所有權(quán)或使用權(quán)的回報(bào)。收益的多少通常取決于該資產(chǎn)增值數(shù)額的多少和證券市場的供求狀況。例1-26（2009年11月真題·多選題）證券具有流通性，又稱為變現(xiàn)性。證券的流通是通過（）來實(shí)現(xiàn)。A．承兌B．貼現(xiàn)C．交易D．繼承【解析】ABC證券的流通是通過承兌、貼現(xiàn)、交易來實(shí)現(xiàn)的。例1-27（2011年6月真題·推斷題）由于有價(jià)證券是虛擬資本，因此它的價(jià)格總額總是小于實(shí)際資本額。(F）是虛擬資本的一種形式。虛擬資本的價(jià)格總額并不等于所代表的真實(shí)資本的賬面價(jià)格，甚至與真實(shí)資本的重置價(jià)格也不一定相等，其變化并不完全反映實(shí)際資本額的變化。例1-28（2011年3月真題·推斷題）有價(jià)證券本身是具有市場價(jià)值的。(F)【解析】×有價(jià)證券，是指標(biāo)有票面金額，證明持有人有權(quán)按期取得一定收入并可自由轉(zhuǎn)讓和買賣的所有權(quán)或債權(quán)憑證。有價(jià)證券是虛擬資本的一種形式，它本身沒價(jià)值，但有價(jià)格?？键c(diǎn)11.證券市場的特征?！揪v】證券市場具有以下三個(gè)顯著特征：（1）證券市場是價(jià)值直接交換的場所（本質(zhì)）；（2）證券市場是財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交換的場所；（3）證券市場是風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場所。例1-29（2011年3月真題·推斷題；2010年3月真題·推斷題）證券市場是價(jià)值直接交換的場所。（T）【解析】√證券市場具有以下三個(gè)顯著特征：證券市場是價(jià)值直接交換的場所；證券市場是財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交換的場所；證券市場是風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場所。考點(diǎn)12．證券市場的結(jié)構(gòu)?！揪v】證券市場的結(jié)構(gòu)是指證券市場的構(gòu)成及其各部分之間的量比關(guān)系。證券市場的結(jié)構(gòu)能夠有許多種，但較為重要的結(jié)構(gòu)有：層次結(jié)構(gòu)、品種結(jié)構(gòu)、交易場所結(jié)構(gòu)?？键c(diǎn)13．層次結(jié)構(gòu)通常指按證券進(jìn)入市場的順序而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系。按這種順序關(guān)系劃分，證券市場的構(gòu)成可分為發(fā)行市場和交易市場?！揪v】證券市場按照層次結(jié)構(gòu)劃分為發(fā)行市場和交易市場。證券發(fā)行市場又稱一級(jí)市場或初級(jí)市場，是發(fā)行人以籌集資金為目的，按照一定的法律規(guī)定和發(fā)行程序，向投資者出售新證券所形成的市場。證券交易市場又稱二級(jí)市場或次級(jí)市場，是已發(fā)行的證券通過買賣交易實(shí)現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓的市場。例1-30（2011年6月真題·單選題）證券市場按照品種結(jié)構(gòu)分為()。A．股票市場和債券市場B．流通市場和非流通市場C．國內(nèi)市場和國外市場D．發(fā)行市場和交易市場【解析】A。依照有價(jià)證券的品種形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系，可分為股票市場、債券市場、基金市場、衍生產(chǎn)品市場等。例1-31（2010年5月真題·單選題）證券市場可分為發(fā)行市場和交易市場，這反映了證券市場的（）。A．交易結(jié)構(gòu)B．層次結(jié)構(gòu)C．品種結(jié)構(gòu)D．主體結(jié)構(gòu)【解析】B層次結(jié)構(gòu)通常指按證券進(jìn)入市場的順序而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系。按這種順序關(guān)系劃分，證券市場的構(gòu)成可分為發(fā)行市場和交易市場。例1-32（2009年9月真題·單選題）證券市場可分為發(fā)行市場和交易市場，這反映了證券市場的（）。A．交易結(jié)構(gòu)B．層次結(jié)構(gòu)C．品種結(jié)構(gòu)D．主體結(jié)構(gòu)【解析】B按層次結(jié)構(gòu)劃分，證券市場的構(gòu)成可分為發(fā)行市場和交易市場。例1-33（2011年3月真題·多選題）證券市場按交易結(jié)構(gòu)可分為()。A．貨幣市場B．外匯市場C．無形市場D．有形市場【解析】CD。證券市場是股票、債券、投資基金等有價(jià)證券發(fā)行和交易的場所。按證券交易活動(dòng)是否在固定場所進(jìn)行，即交易場所結(jié)構(gòu)的不同，證券市場可分為有形市場和無形市場?？键c(diǎn)14.證券發(fā)行市場和流通市場相互依存、相互制約，是一個(gè)不可分割的整體?！揪v】證券發(fā)行市場是流通市場的基礎(chǔ)和前提，有了發(fā)行市場的證券供應(yīng)，才有流通市場的證券交易，證券發(fā)行的種類、數(shù)量和發(fā)行方式?jīng)Q定著流通市場的規(guī)模和運(yùn)行。流通市場是證券得以持續(xù)擴(kuò)大發(fā)行的必要條件，為證券的轉(zhuǎn)讓提供市場條件，使發(fā)行市場充滿活力。此外，流通市場的交易價(jià)格制約和阻礙著證券的發(fā)行價(jià)格，是證券發(fā)行時(shí)需要考慮的重要因素。例1-34（2011年3月真題·單選題）為政府、金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)提供籌集資金的渠道是()的差不多功能。A．同業(yè)拆借市場B．回購協(xié)議市場C．證券流通市場D．證券發(fā)行市場【解析】D。政府、企業(yè)和個(gè)人在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中可能出現(xiàn)臨時(shí)閑置的貨幣基金，證券發(fā)行市場提供了多種多樣的投資機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)社會(huì)儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化。證券發(fā)行市場是發(fā)行人向投資者出售證券的市場。例1-35（2011年6月真題·多選題）證券發(fā)行市場要緊由()組成。A．司法機(jī)關(guān)B．證券發(fā)行人C．證券投資者D．證券中介機(jī)構(gòu)【解析】BCD。證券發(fā)行市場是發(fā)行人向投資者出售證券的市場。證券發(fā)行市場通常無固定場所，是一個(gè)無形的市場。證券發(fā)行市場由證券發(fā)行人、證券投資者和證券中介機(jī)構(gòu)三部分組成。證券發(fā)行人是資金的需求者和證券的供應(yīng)者，證券投資者是資金的供應(yīng)者和證券的需求者，證券中介機(jī)構(gòu)則是聯(lián)系發(fā)行人和投資者的專業(yè)性中介服務(wù)組織。例1-36（2009年9月真題·推斷題）證券發(fā)行和證券交易是兩個(gè)不同的領(lǐng)域，它們互相獨(dú)立，沒有聯(lián)系。（F）【解析】×證券發(fā)行市場和流通市場相互依存、相互制約，是一個(gè)不可分割的整體：證券發(fā)行市場是流通市場的基礎(chǔ)和前提，有了發(fā)行市場的證券供應(yīng)，才有流通市場的證券交易，證券發(fā)行的種類、數(shù)量和發(fā)行方式?jīng)Q定著流通市場的規(guī)模和運(yùn)行；流通市場是證券得以持續(xù)擴(kuò)大發(fā)行的必要條件，為證券的轉(zhuǎn)讓提供市場條件，使發(fā)行市場充滿活力?？键c(diǎn)15.除一、二級(jí)市場區(qū)分之外，證券市場的層次性還體現(xiàn)為區(qū)域分布、覆蓋公司類型、上市交易制度以及監(jiān)管要求的多樣性?！揪v】按證券進(jìn)入市場的順序而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系，證券市場可分為發(fā)行市場（一級(jí)市場）和交易市場（二級(jí)市場）。除一、二級(jí)市場區(qū)分之外，證券市場的層次性還體現(xiàn)為區(qū)域分布、覆蓋公司類型、上市交易制度以及監(jiān)管要求的多樣性。例1-37（2010年3月真題·多選題）除一、二級(jí)市場區(qū)分之外，證券市場的層次性還體現(xiàn)為（）。A．區(qū)域分布B．覆蓋公司類型C．上市交易制度D．品種結(jié)構(gòu)的多樣性【解析】ABCD選項(xiàng)品種結(jié)構(gòu)是依有價(jià)證券的品種而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系，其結(jié)構(gòu)關(guān)系的構(gòu)成要緊有股票市場、債券市場、基金市場、衍生品市場等。不同品種結(jié)構(gòu)之間是平行的關(guān)系，不體現(xiàn)層次性?？键c(diǎn)16.依照有價(jià)證券的品種形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系，證券市場可分為股票市場、債券市場、基金市場、衍生產(chǎn)品市場等?？键c(diǎn)17.按交易活動(dòng)是否在固定場所進(jìn)行，證券市場可分為有形市場和無形市場?！揪v】通常把有形市場稱為場內(nèi)市場，是指有固定場所的證券交易所市場。該市場是有組織、制度化了的市場。無形市場稱為場外市場，是指沒有固定交易場所的市場。目前場內(nèi)市場與場外市場之間的截然劃分差不多不復(fù)存在，出現(xiàn)了多層次的證券市場結(jié)構(gòu)。例1-38（2011年6月真題·推斷題）證券交易的場內(nèi)交易市場是沒有固定場所的無形市場。(F)【解析】×場內(nèi)交易市場是指由證券交易所組織的集中交易市場，有固定的交易場所和交易活動(dòng)時(shí)刻，在多數(shù)國家它依舊全國唯一的證券交易場所，因此是全國最重要、最集中的證券交易市場。例1-39（2010年5月真題·推斷題）場內(nèi)市場與場外市場之間的截然劃分差不多不復(fù)存在，而是出現(xiàn)了多層次的證券市場結(jié)構(gòu)。（T）【解析】√盡管證券市場可分為場內(nèi)和場外，但場內(nèi)市場與場外市場之間的截然劃分差不多不復(fù)存在，出現(xiàn)了多層次的證券市場結(jié)構(gòu)。專門多傳統(tǒng)意義上的場外市場由于報(bào)價(jià)商和電子撮合系統(tǒng)的出現(xiàn)具有集中交易特征，而交易所市場也開始逐步推出兼容場外交易的交易組織形式。例1-40（2009年11月真題·推斷題）證券發(fā)行市場差不多上有形市場。（F）【解析】×按交易活動(dòng)是否在固定場所進(jìn)行，證券市場可分為有形市場和無形市場。例1-41（2009年11月真題·推斷題）場內(nèi)交易市場是沒有固定場所的無形市場。（F）【解析】×場內(nèi)交易市場又稱證券交易所市場或集中交易市場，是指由證券交易所組織的集中交易市場，有固定的交易場所和交易活動(dòng)時(shí)刻?？键c(diǎn)18.證券市場的差不多功能【精講】證券市場的差不多功能包括：（1）籌資—投資功能。證券市場的籌資—投資功能是指證券市場一方面為資金需求者提供了通過發(fā)行證券籌集資金的機(jī)會(huì)，另一方面為資金供給者提供了投資對(duì)象。（2）資本定價(jià)功能。證券市場的第二個(gè)差不多功能是為資本決定價(jià)格。證券是資本的表現(xiàn)形式，因此證券的價(jià)格實(shí)際上是證券所代表的資本的價(jià)格。（3）資本配置功能。證券市場的資本配置功能是指通過證券價(jià)格引導(dǎo)資本的流淌從而實(shí)現(xiàn)資本合理配置的功能。證券市場參與者考點(diǎn)1.證券發(fā)行人包含哪些?！揪v】證券發(fā)行人是指為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的發(fā)行主體。它包括：公司(企業(yè))、政府和政府機(jī)構(gòu)。（考過）例1-42（2011年3月真題·多選題）下列既能夠是證券發(fā)行人，也能夠是證券投資者的是()。A．政府機(jī)構(gòu)B．保險(xiǎn)公司C．商業(yè)銀行D．個(gè)人【解析】ABC。證券發(fā)行人是指為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的發(fā)行主體。它包括公司（企業(yè)）、政府和政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)。證券投資者是指通過證券而進(jìn)行投資的各類機(jī)構(gòu)法人和自然人，相應(yīng)地，證券投資者可分為機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者兩大類。機(jī)構(gòu)投資者要緊有政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金等。例1-43（2009年9月真題·多選題）能夠作為證券發(fā)行人的機(jī)構(gòu)要緊是（）。A．公司B．金融機(jī)構(gòu)C．政府和政府機(jī)構(gòu)D．慈善機(jī)構(gòu)【解析】AC證券發(fā)行人是指為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的發(fā)行主體。它包括公司（企業(yè)）、政府和政府機(jī)構(gòu)?？键c(diǎn)2.政府發(fā)行證券的品種一般僅限于債券?！揪v】隨著國家干預(yù)經(jīng)濟(jì)理論的興起，政府(中央政府和地點(diǎn)政府)和中央政府直屬機(jī)構(gòu)已成為證券發(fā)行的重要主體之一，但政府發(fā)行證券的品種一般僅限于債券。例1-44（2011年3月真題·單選題）通常所講的“金邊債券”是指()。A．政府債券B．企業(yè)債券C．金融債券D．以金融儲(chǔ)備為擔(dān)保而發(fā)行的債券【解析】A。在各類債券中，政府債券的信用等級(jí)是最高的，通常被稱為“金邊債券”。政府發(fā)行的債券，由政府承擔(dān)還本付息的責(zé)任，是國家信用的體現(xiàn)。投資者購買政府債券，是一種較安全的投資選擇。（考過）例1-45（2011年6月真題·多選題）政府發(fā)行債券所籌集的資金的作用在于()。A．協(xié)調(diào)財(cái)政資金短期周轉(zhuǎn)B．彌補(bǔ)財(cái)政赤字C．實(shí)施某種專門的政策D．興建政府投資的大型基礎(chǔ)性的建設(shè)項(xiàng)目【解析】ABCD。政府債券的發(fā)行主體是政府。中央政府發(fā)行的債券被稱為“國債”，其要緊用途是解決由政府投資的公共設(shè)施或重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目的資金需要和彌補(bǔ)國家財(cái)政赤字。政府發(fā)行債券所籌集的資金既能夠用于協(xié)調(diào)財(cái)政資金短期周轉(zhuǎn)、彌補(bǔ)財(cái)政赤字、興建政府投資的大型基礎(chǔ)性的建設(shè)項(xiàng)目，也能夠用于實(shí)施某種專門的政策，在戰(zhàn)爭期間還能夠用于彌補(bǔ)戰(zhàn)爭費(fèi)用的開支。政府發(fā)行證券的品種僅限于債券。例1-46（2011年6月真題·多選題）政府債券的功能包括()。A．國家實(shí)施宏觀經(jīng)濟(jì)政策、進(jìn)行宏觀調(diào)控的工具B．調(diào)節(jié)居民收入分配C．為政府籌集資金，擴(kuò)大公共開支D．彌補(bǔ)財(cái)政赤字【解析】ACD。政府債券的發(fā)行和收入的安排使用是從整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)的范圍和進(jìn)展來考慮的。從功能上看，政府債券最初僅是政府彌補(bǔ)財(cái)政赤字的手段，但在現(xiàn)代商品經(jīng)濟(jì)條件下，政府債券差不多成為政府籌集資金、擴(kuò)大公共開支的重要手段，同時(shí)隨著金融市場的進(jìn)展，逐漸具備了金融商品和信用工具的職能，成為國家實(shí)施宏觀經(jīng)濟(jì)政策、進(jìn)行宏觀調(diào)控的手段。考點(diǎn)3.參與證券投資的金融機(jī)構(gòu)包括證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司以及其他金融機(jī)構(gòu)。【精講】本考點(diǎn)考查參與證券投資的金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)容。例1-47（2009年11月真題·多選題）參與證券投資的金融機(jī)構(gòu)包括（）。A．證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)B．銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)C．保險(xiǎn)公司及保險(xiǎn)資產(chǎn)治理公司D．合格境外機(jī)構(gòu)投資者【解析】ABCD金融機(jī)構(gòu)是證券投資人中的機(jī)構(gòu)投資者之一，包括A、B、C、D四項(xiàng)內(nèi)容?？键c(diǎn)4.證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)是證券市場上最活躍的投資者，以其自有資本、營運(yùn)資金和受托投資資金進(jìn)行證券投資?！揪v】按照《中華人民共和國證券法》(以下簡稱《證券法》)的規(guī)定，證券公司能夠通過從事證券自營業(yè)務(wù)和證券資產(chǎn)治理業(yè)務(wù)，以自己的名義或代其客戶進(jìn)行證券投資。例1-48（2009年11月真題·多選題）證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的作用是（）。A．在流通市場上充當(dāng)證券買賣的中介人B．在發(fā)行市場上充當(dāng)證券籌資者與證券投資者的中介人C．為投資者提供投資咨詢D．以上選項(xiàng)均正確【解析】ABCD證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)是證券市場的中介人，是專門經(jīng)營證券業(yè)務(wù)并從中獲利的企業(yè)法人。它的作用有三點(diǎn)：（1）在發(fā)行市場上充當(dāng)證券籌資者與證券投資者的中介人。（2）在流通市場上充當(dāng)證券買賣的中介人。（3）為投資者提供投資咨詢?？键c(diǎn)5.保險(xiǎn)公司的投資范圍。【精講】保險(xiǎn)公司是全球最重要的機(jī)構(gòu)投資者之一，曾一度超過投資基金成為投資規(guī)模最大的機(jī)構(gòu)投資者，除大量投資于各類政府債券、高等級(jí)公司債券外，還廣泛涉足基金和股票投資。例1-49（2010年3月真題·多選題）保險(xiǎn)公司可用自有資金及銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的可用于投資的資金投資于（）。A．國債B．證券衍生產(chǎn)品C．證券投資基金D．股權(quán)性證券【解析】ACD證券衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)過高，不利于保險(xiǎn)公司的穩(wěn)健經(jīng)營，故B選項(xiàng)錯(cuò)誤?？键c(diǎn)6.國內(nèi)要緊保險(xiǎn)公司均發(fā)起設(shè)立了保險(xiǎn)資產(chǎn)治理公司，對(duì)保險(xiǎn)資產(chǎn)的投資進(jìn)行集中治理，成為證券市場重要的投資主體?！揪v】《中華人民共和國保險(xiǎn)法》規(guī)定，債券、股票、證券投資基金份額等有價(jià)證券均屬保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用范圍，經(jīng)國務(wù)院保險(xiǎn)監(jiān)督治理機(jī)構(gòu)會(huì)同國務(wù)院證券監(jiān)督治理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，保險(xiǎn)公司能夠設(shè)立保險(xiǎn)資產(chǎn)治理公司從事證券投資活動(dòng)，還可運(yùn)用受托治理的企業(yè)年金進(jìn)行投資。例1-50（2010年3月真題·單選題）依照我國現(xiàn)行法律規(guī)定，目前國內(nèi)要緊保險(xiǎn)公司均發(fā)起設(shè)立了（），對(duì)保險(xiǎn)資產(chǎn)的投資進(jìn)行集中治理，成為證券市場重要的投資主體。A．保險(xiǎn)投資治理公司B．保險(xiǎn)基金公司C．保險(xiǎn)資產(chǎn)治理公司D．保險(xiǎn)信托投資公司【解析】C依照中國保監(jiān)會(huì)《保險(xiǎn)資產(chǎn)治理公司治理暫行規(guī)定》（2004年6月1日起實(shí)施），目前國內(nèi)要緊保險(xiǎn)公司均發(fā)起設(shè)立了保險(xiǎn)資產(chǎn)治理公司，對(duì)保險(xiǎn)資產(chǎn)的投資進(jìn)行集中治理，成為證券市場重要的投資主體?？键c(diǎn)7.QFII制度制度要求外國投資者若要進(jìn)人一國證券市場，必須符合一定的條件，得到該國有關(guān)部門的審批通過后匯入一定額度的外匯資金，并轉(zhuǎn)換為當(dāng)?shù)刎泿?，通過嚴(yán)格監(jiān)管的專門賬戶投資當(dāng)?shù)刈C券市場【精講】QFII制度是一國(地區(qū))在貨幣沒有實(shí)現(xiàn)完全可自由兌換、資本項(xiàng)目尚未完全開放的情況下，有限度地引進(jìn)外資、開放資本市場的一項(xiàng)過渡性的制度。這種制度要求外國投資者若要進(jìn)人一國證券市場，必須符合一定的條件，得到該國有關(guān)部門的審批通過后匯入一定額度的外匯資金，并轉(zhuǎn)換為當(dāng)?shù)刎泿?，通過嚴(yán)格監(jiān)管的專門賬戶投資當(dāng)?shù)刈C券市場。例1-51（2010年5月真題·單選題）QFII制度是指同意合格的境外機(jī)構(gòu)投資者在一定的規(guī)定和限制下匯入一定額度的外匯資金，并轉(zhuǎn)換為當(dāng)?shù)刎泿?，通過嚴(yán)格監(jiān)管的專門賬戶投資當(dāng)?shù)兀ǎ滟Y本利得、股息等經(jīng)批準(zhǔn)后可轉(zhuǎn)為外匯匯出的一種制度。A．證券市場B．基金市場C．信托市場D．房地產(chǎn)市場【解析】AQFII制度是指同意合格的境外機(jī)構(gòu)投資者在一定的規(guī)定和限制下匯入一定額度的外匯資金，并轉(zhuǎn)換為當(dāng)?shù)刎泿?，通過嚴(yán)格監(jiān)管的專門賬戶投資當(dāng)?shù)刈C券市場，其資本利得、股息等經(jīng)批準(zhǔn)后可轉(zhuǎn)為外匯匯出的一種制度?？键c(diǎn)8.合格境外投資者的投資范圍?！揪v】按照《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資治理方法》，合格境外機(jī)構(gòu)投資者在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)，能夠投資于中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的人民幣金融工具，具體包括在證券交易所掛牌交易的股票、在證券交易所掛牌交易的債券、證券投資基金、在證券交易所掛牌交易的權(quán)證以及中國證監(jiān)會(huì)同意的其他金融工具。例1-52（2009年9月真題·多選題）合格境外機(jī)構(gòu)投資者在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)，能夠投資的人民幣金融工具有（）。A．在證券交易所掛牌交易的股票B．在證券交易所掛牌交易的債券C．證券投資基金D．在證券交易所掛牌交易的權(quán)證【解析】ABCD依照《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資治理方法》，以上選項(xiàng)均正確。考點(diǎn)9.主權(quán)財(cái)寶基金的形成?！揪v】隨著國際經(jīng)濟(jì)、金融形勢的變化，目前許多國家尤其是進(jìn)展中國家擁有了大量的官方外匯儲(chǔ)備，為治理好這部分資金，成立了代表國家進(jìn)行投資的主權(quán)財(cái)寶基金。例1-53（2009年11月真題·單選題）隨著國際經(jīng)濟(jì)、金融形勢的變化，目前許多國家尤其是進(jìn)展中國家擁有了大量的官方外匯儲(chǔ)備，為治理好這部分資金，成立了代表國家進(jìn)行投資的（）。A．信托投資公司B．主權(quán)財(cái)寶基金C．金融機(jī)構(gòu)D．保險(xiǎn)公司及保險(xiǎn)資產(chǎn)治理公司【解析】B隨著國際經(jīng)濟(jì)、金融形勢的變化，目前許多國家尤其是進(jìn)展中國家擁有了大量的官方外匯儲(chǔ)備，為治理好這部分資金，成立了代表國家進(jìn)行投資的主權(quán)財(cái)寶基金。經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，中國投資有限責(zé)任公司(簡稱“中投公司”)于2007年9月29日宣告成立，被視為中國主權(quán)財(cái)寶基金的發(fā)端。例1-54（2011年6月真題·多選題）合格境外機(jī)構(gòu)投資者在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)，能夠投資的人民幣金融工具有（）。A．在證券交易所掛牌交易的股票B．在證券交易所掛牌交易的債券C．證券投資基金D．在證券交易所掛牌交易的權(quán)證【解析】ABCD。按照《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資治理方法》，合格境外機(jī)構(gòu)投資者在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)，能夠投資于中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的人民幣金融工具，具體包括在證券交易所掛牌交易的股票、在證券交易所掛牌交易的債券、證券投資基金、在證券交易所掛牌交易的權(quán)證以及中國證監(jiān)會(huì)同意的其他金融工具。合格境外機(jī)構(gòu)投資者能夠參與新股發(fā)行、可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行、股票增發(fā)和配股的申購?？键c(diǎn)10.中國投資有限公司是我國主權(quán)財(cái)寶基金的發(fā)端?！揪v】經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，中國投資有限責(zé)任公司(簡稱“中投公司”)于2007年9月29日宣告成立，注冊資本金為2000億美元，成為專門從事外匯資金投資業(yè)務(wù)的國有投資公司，以境外金融組合產(chǎn)品為主，開展多元投資，實(shí)現(xiàn)外匯資產(chǎn)保值增值，被視為中國主權(quán)財(cái)寶基金的發(fā)端。例1-55（2010年5月真題·單選題）（）是我國主權(quán)財(cái)寶基金的發(fā)端。A．中國投資有限公司B．中國國際金融有限公司C．QFIID．QDII【解析】A經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，中國投資有限責(zé)任公司于2007年9月29日宣告成立，注冊資本金為2000億美元，成為專門從事外匯資金投資業(yè)務(wù)的國有投資公司，以境外金融組合產(chǎn)品為主，開展多元投資，實(shí)現(xiàn)外匯資產(chǎn)保值增值，被視為中國主權(quán)財(cái)寶基金的發(fā)端。例1-56（2009年11月真題·推斷題）中國投資有限責(zé)任公司是中國首個(gè)中外合資證券公司。（F）【解析】×1995年，中國建設(shè)銀行、美國摩根士丹利等5家中外機(jī)構(gòu)共同組建了中國國際金融有限公司，成為我國首個(gè)中外合資證券公司。中國投資有限責(zé)任公司是中國主權(quán)財(cái)寶基金的發(fā)端?？键c(diǎn)11.事業(yè)法人可用自有資金和有權(quán)自行支配的預(yù)算外資金進(jìn)行證券投資?！揪v】我國現(xiàn)行的規(guī)定是，各類企業(yè)可參與股票配售，也可投資于股票二級(jí)市場；事業(yè)法人可用自有資金和有權(quán)自行支配的預(yù)算外資金進(jìn)行證券投資。例1-57（2010年3月真題·推斷題）我國現(xiàn)在的政策規(guī)定，事業(yè)法人可用自有資金、閑置資金和有權(quán)自行支配的預(yù)算外資金進(jìn)行證券投資。（F）【解析】×事業(yè)法人可用自有資金和有權(quán)自行支配的預(yù)算外資金進(jìn)行證券投資?？键c(diǎn)12.基金性質(zhì)的機(jī)構(gòu)投資者包括證券投資基金、社保基金、企業(yè)年金和社會(huì)公益基金。證券投資基金是一種現(xiàn)代化投資工具。證券投資基金之因此在許多國家受到投資者的廣泛歡迎，進(jìn)展迅速，與證券投資基金本身的特點(diǎn)有關(guān)。例1-58（2011年6月真題·單選題）證券投資基金在香港地區(qū)稱為()。A．共同基金B(yǎng)．單位信托基金C．證券投資D．信托基金【解析】B。證券投資基金作為一種大眾化的信托投資工具，各國對(duì)它的稱謂不盡相同，如美國稱“共同基金”，英國和我國香港地區(qū)稱“單位信托基金”，日本和我國臺(tái)灣地區(qū)則稱“證券投資信托基金”等。例1-59（2011年3月真題·單選題）按照我國現(xiàn)行規(guī)定，以下不屬于證券投資基金投資對(duì)象的是()。A．上市交易的股票B．期貨C．上市交易的國債D．上市交易的企業(yè)債券【解析】B。目前我國的基金要緊投資于國內(nèi)依法公開發(fā)行上市的股票、非公開發(fā)行股票、國債、企業(yè)債券和金融債券、公司債券、貨幣市場工具、資產(chǎn)支持證券、權(quán)證等?？梢姡珺選項(xiàng)不屬于證券投資基金的投資對(duì)象范圍。例1-60（2011年6月真題·多選題）證券投資基金的運(yùn)作費(fèi)包括()等。A．分紅手續(xù)費(fèi)B．持有人大會(huì)費(fèi)C．信息披露費(fèi)D．上市年費(fèi)【解析】ABCD。基金運(yùn)作費(fèi)是指為保證基金正常運(yùn)作而發(fā)生的應(yīng)由基金承擔(dān)的費(fèi)用，包括審計(jì)費(fèi)、律師費(fèi)、上市年費(fèi)、信息披露費(fèi)、分紅手續(xù)費(fèi)、持有人大會(huì)費(fèi)、開戶費(fèi)、銀行匯劃手續(xù)費(fèi)等。例1-61（2011年6月真題·多選題）除治理費(fèi)用外，證券投資基金所支付的費(fèi)用還包括()。A．基金銷售服務(wù)費(fèi)B．基金托管費(fèi)C．基金運(yùn)作費(fèi)D．基金交易費(fèi)【解析】ABCD，基金從設(shè)立到終止都要支付一定的費(fèi)用。通常情況下，基金所支付的費(fèi)用要緊有以下5個(gè)方面：基金治理費(fèi)、基金托管費(fèi)、基金交易費(fèi)、基金運(yùn)作費(fèi)、基金銷售服務(wù)費(fèi)。例1-62（2011年3月真題·多選題）證券投資基金具有()特點(diǎn)。A．定向投資B．集合投資C．專業(yè)理財(cái)D．分散風(fēng)險(xiǎn)【解析】BCD。證券投資基金之因此在許多國家受到投資者的廣泛歡迎，進(jìn)展迅速，與證券投資基金本身的特點(diǎn)有關(guān)。作為一種現(xiàn)代化投資工具，證券投資基金所具備的特點(diǎn)是十分明顯的：集合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)、專業(yè)理財(cái)?？键c(diǎn)13.社?；鸱譃閮蓚€(gè)層次：一是國家以社會(huì)保障稅等形式征收的全國性基金；二是由企業(yè)定期向職員支付并托付基金公司治理的企業(yè)年金?！揪v】社?；鸱譃閮蓚€(gè)層次：一是國家以社會(huì)保障稅等形式征收的全國性基金；二是由企業(yè)定期向職員支付并托付基金公司治理的企業(yè)年金。全國性社會(huì)保障基金屬于國家操縱的財(cái)政收入，要緊用于支付失業(yè)救濟(jì)和退休金，投資方向有嚴(yán)格限制，要緊投向國債市場。而由企業(yè)操縱的企業(yè)年金，資金運(yùn)作周期長，對(duì)賬戶資產(chǎn)增值有較高要求，但對(duì)投資范圍限制不多。例1-63（2011年6月真題·單選題）在一般國家，社保基金分為兩個(gè)層次：其一是國家以()形式征收的全國性基金；其二是由企業(yè)定期向職員支付并托付基金公司治理的()。A．社會(huì)保障稅，社會(huì)保險(xiǎn)基金B(yǎng)．社會(huì)保障稅，企業(yè)年金C．社會(huì)保險(xiǎn)基金，社會(huì)保障基金D．社會(huì)保險(xiǎn)基金，企業(yè)年金【解析】B。在大多數(shù)國家，社?；鸱譃閮蓚€(gè)層次：一是國家以社會(huì)保障稅等形式征收的全國性社會(huì)保障基金；二是由企業(yè)定期向職員支付并托付基金公司治理的企業(yè)年金。由于資金來源不一樣，且最終用途不一樣，這兩種形式的社?；鹬卫矸绞揭惨嗤耆煌＠?-64（2011年3月真題·單選題）在一般國家，社保基金分為兩個(gè)層次：其一是國家以()形式征收的全國性基金；其二是由企業(yè)定期向職員支付并托付基金公司治理的()。A．社會(huì)保障稅，社會(huì)保險(xiǎn)基金B(yǎng)．社會(huì)保障稅，企業(yè)年金C．社會(huì)保險(xiǎn)基金，社會(huì)保障基金D．社會(huì)保險(xiǎn)基金，企業(yè)年金【解析】B。在大多數(shù)國家，社保基金分為兩個(gè)層次：一是國家以社會(huì)保障稅等形式征收的全國性社會(huì)保障基金；二是由企業(yè)定期向職員支付并托付基金公司治理的企業(yè)年金。由于資金來源不一樣，且最終用途不一樣，這兩種形式的社?；鹬卫矸绞揭惨嗤耆煌?。考點(diǎn)14.社會(huì)保障基金的資金來源包括國有股減持劃人的資金和股權(quán)資產(chǎn)、中央財(cái)政撥人資金、經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)以其他方式籌集的資金及其投資收益。【精講】社會(huì)保障基金的運(yùn)作依據(jù)是2001年年底公布的《全國社會(huì)保障基金投資治理暫行方法》，資金來源包括國有股減持劃人的資金和股權(quán)資產(chǎn)、中央財(cái)政撥人資金、經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)以其他方式籌集的資金及其投資收益；同時(shí)，確定從2001年起新增發(fā)行彩票公益金的80％上繳社?；稹＠?-65（2009年9月真題·多選題）下列屬于社會(huì)保障基金的資金是（）。A．國有股減持劃入的資金和股權(quán)資產(chǎn)B．中央財(cái)政撥人資金C．其他方式籌集的資金D．社會(huì)公益基金【解析】ABC社會(huì)公益基金與社會(huì)保障基金是平行的概念。考點(diǎn)15.社?；鸬耐顿Y范圍?！揪v】社保基金的投資范圍包括銀行存款、國債、證券投資基金、股票、信用等級(jí)在投資級(jí)以上的企業(yè)債、金融債等有價(jià)證券，其中銀行存款和國債投資的比例不低于50％，企業(yè)債、金融債不高于10％，證券投資基金、股票投資的比例不高寸：40％。例1-66（2011年6月真題·單選題）社會(huì)保障基金的資金投資范圍規(guī)定，用于銀行存款和國債的投資比例（）。A．不高于50%B．不低于50%C．不低于40%D．不低于10%【解析】B。社會(huì)保障基金的運(yùn)作依據(jù)是2001年年底由財(cái)政部、勞動(dòng)和社會(huì)保障部公布的《全國社會(huì)保障基金投資治理暫行方法》，社?；鸬耐顿Y范圍包括銀行存款、國債、證券投資基金、股票、信用等級(jí)在投資級(jí)以上的企業(yè)債、金融債等有價(jià)證券，其中銀行存款和國債投資的比例不低于50%，企業(yè)債、金融債不高于10%，證券投資基金、股票投資的比例不高于40%。例1-67（2010年3月真題·多選題）我國社會(huì)保障基金的投資范圍包括（）。A．銀行存款和國債B．企業(yè)債券和金融債券C．證券投資基金和股票D．金融期貨和期權(quán)【解析】ABC我國社會(huì)保障基金的投資范圍包括：銀行存款、國債、證券投資基金、股票、信用等級(jí)在投資級(jí)以上的企業(yè)債、金融債等有價(jià)證券。A選項(xiàng)銀行存款和國債投資的比例不低于50%;B選項(xiàng)企業(yè)債、金融債不高于10%；C選項(xiàng)證券投資基金、股票投資的比例不高于40%。例1-68（2011年6月真題·推斷題）不論是以社會(huì)保障稅等形式征收的全國性基金，依舊企業(yè)定期向職員支付并托付基金公司治理的企業(yè)年金，由于他們要緊用于支付失業(yè)救濟(jì)和退休金，是社會(huì)福利網(wǎng)的最后一道防線，因此對(duì)資金的安全性和流淌性要求特不高。(F)【解析】×全國性基金要緊用于支付失業(yè)救濟(jì)和退休金，是社會(huì)福利網(wǎng)的最后一道防線，因此對(duì)資金的安全性和流淌性要求特不高；而企業(yè)操縱的企業(yè)年金，由于資金運(yùn)作周期長，對(duì)賬戶資產(chǎn)增值有較高要求，但對(duì)投資范圍限制不多。例1-69（2010年3月真題·推斷題）我國社?；鸬耐顿Y范圍包括銀行存款、國債、證券投資基金、股票、信用等級(jí)在投資級(jí)以上的企業(yè)債、金融債等有價(jià)證券。（T）【解析】√社保基金的投資范圍包括銀行存款、國債、證券投資基金、股票、信用等級(jí)在投資級(jí)以上的企業(yè)債、金融債等有價(jià)證券，其中銀行存款和國債投資的比例不低于50％，企業(yè)債、金融債不高于10％，證券投資基金、股票投資的比例不高于40％。考點(diǎn)16.企業(yè)年金基金不得用于信用交易，不得用于向他人貸款和提供擔(dān)保。投資治理人不得從事使企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)承擔(dān)無限責(zé)任的投資?！揪v】按照2004年2月公布的《企業(yè)年金基金治理試行方法》的規(guī)定，企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)的投資范圍，限于銀行存款、國債和其他具有良好流淌性的金融產(chǎn)品，包括短期債券回購、信用等級(jí)在投資級(jí)以上的金融債和企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換債、投資性保險(xiǎn)產(chǎn)品、證券投資基金、股票等?？键c(diǎn)17.個(gè)人投資者是指從事證券投資的社會(huì)自然人，他們是證券市場最廣泛的投資者?！揪v】個(gè)人投資者是指從事證券投資的社會(huì)自然人，他們是證券市場最廣泛的投資者。個(gè)人進(jìn)行證券投資應(yīng)具備一些差不多條件，這些條件包括國家有關(guān)法律、法規(guī)關(guān)于個(gè)人投資者投資資格的規(guī)定和個(gè)人投資者必須具備一定的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。為愛護(hù)個(gè)人投資者利益，關(guān)于部分高風(fēng)險(xiǎn)證券產(chǎn)品的投資(如衍生產(chǎn)品、信托產(chǎn)品)，監(jiān)管法規(guī)還要求相關(guān)個(gè)人具有一定的產(chǎn)品知識(shí)并簽署書面的知情同意書。例1-70（2010年3月真題·多選題）下列敘述正確的是（）。A．只有股份有限公司才能發(fā)行股票B．機(jī)構(gòu)投資者是證券市場最廣泛的投資者C．2000年，我國首次明確機(jī)構(gòu)投資者能夠從事的資本項(xiàng)目交易D．按照我國現(xiàn)行法規(guī)，企業(yè)年金可由年金受托人或受托人指定的專業(yè)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行證券投資【解析】AD個(gè)人投資者是指從事證券投資的社會(huì)自然人，他們是證券市場最廣泛的投資者，故B選項(xiàng)錯(cuò)誤。2006年，我國首次明確個(gè)人能夠從事的資本項(xiàng)目交易，故C選項(xiàng)錯(cuò)誤。例1-71（2010年3月真題·推斷題）與一般個(gè)人投資者相比，證券投資基金的資金規(guī)模較大，因而不可能獵取較高的收益率。（F）【解析】×證券投資基金的資金規(guī)模較大，也可能獵取較高的收益率?？键c(diǎn)18.證券市場中介機(jī)構(gòu)是指為證券的發(fā)行、交易提供服務(wù)的各類機(jī)構(gòu)。在證券市場起中介作用的機(jī)構(gòu)是證券公司和其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)，通常把兩者合稱為證券中介機(jī)構(gòu)?！揪v】證券市場中介機(jī)構(gòu)是指為證券的發(fā)行、交易提供服務(wù)的各類機(jī)構(gòu)。在證券市場起中介作用的機(jī)構(gòu)是證券公司和其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)，通常把兩者合稱為證券中介機(jī)構(gòu)。例1-72（2010年5月真題·單選題）證券市場中介機(jī)構(gòu)是指（）。A．為證券的發(fā)行與交易提供服務(wù)的各類機(jī)構(gòu)B．從事證券的發(fā)行與交易的機(jī)構(gòu)C．為證券的發(fā)行與交易提供政策的監(jiān)管部門D．通過證券市場籌集資金的公司【解析】A證券市場中介機(jī)構(gòu)是指為證券的發(fā)行與交易提供服務(wù)的各類機(jī)構(gòu)。在證券市場起中介作用的機(jī)構(gòu)是證券公司和其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)，通常把兩者合稱為證券中介機(jī)構(gòu)。例1-73（2010年3月真題·單選題）下列（）不屬于證券市場中介機(jī)構(gòu)。A．證券公司B．會(huì)計(jì)師事務(wù)所C．證券業(yè)協(xié)會(huì)D．律師事務(wù)所【解析】C證券市場中介機(jī)構(gòu)包括證券公司和證券服務(wù)機(jī)構(gòu)（證券登記結(jié)算公司、證券投資咨詢公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所和證券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等）。C項(xiàng)證券業(yè)協(xié)會(huì)屬于行業(yè)自律性組織?？键c(diǎn)19.2006年1月1日起施行的經(jīng)修訂的《證券法》將原有的分類治理的規(guī)定調(diào)整為按照證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢、財(cái)務(wù)顧問、證券承銷和保薦、證券自營、證券資產(chǎn)治理、其他證券業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)類型進(jìn)行治理，并按照審慎監(jiān)管的原則，依照各項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)程度，設(shè)定分類準(zhǔn)入條件。例1-74（2009年9月真題·多選題）2006年1月1日起施行的經(jīng)修訂的《證券法》將原有的分類治理的規(guī)定調(diào)整為按照（）等業(yè)務(wù)類型進(jìn)行治理，并按照審慎監(jiān)管的原則，依照各項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)程度，設(shè)定分類準(zhǔn)人條件。A．綜合類證券公司B．經(jīng)紀(jì)類證券公司C．證券經(jīng)紀(jì)D．證券投資咨詢【解析】CD2006年1月1日起施行的經(jīng)修訂的《證券法》將原有的分類治理的規(guī)定調(diào)整為按照證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢、財(cái)務(wù)顧問、證券承銷和保薦、證券自營、證券資產(chǎn)治理、其他證券業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)類型進(jìn)行治理，并按照審慎監(jiān)管的原則，依照各項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)程度，設(shè)定分類準(zhǔn)入條件。例1-75（2010年5月真題·推斷題）2006年新修訂的《證券法》將證券公司分為綜合類證券公司和經(jīng)紀(jì)類證券公司兩類，國家對(duì)證券公司實(shí)行分類治理。（F）【解析】×2006年新修訂的《證券法》改變了分類標(biāo)準(zhǔn)，不再將證券公司分為綜合類證券公司和經(jīng)紀(jì)類證券公司，而是對(duì)證券公司實(shí)行按業(yè)務(wù)分類監(jiān)督。考點(diǎn)20.中國證券業(yè)協(xié)會(huì)的有關(guān)內(nèi)容。【精講】中國證券業(yè)協(xié)會(huì)是依法注冊的具有獨(dú)立法人地位的、由經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)自愿組成的行業(yè)性自律組織，是社會(huì)團(tuán)體法人。中國證券業(yè)協(xié)會(huì)采取會(huì)員制的組織形式，協(xié)會(huì)的權(quán)力機(jī)構(gòu)為全體會(huì)員組成的會(huì)員大會(huì)。例1-76（2011年6月真題·多選題）關(guān)于證券業(yè)協(xié)會(huì)，下列敘述正確的有()。A．證券業(yè)協(xié)會(huì)是證券業(yè)的自律性組織，是社會(huì)團(tuán)體法人B．證券業(yè)協(xié)會(huì)的權(quán)力機(jī)構(gòu)為全體會(huì)員組成的會(huì)員大會(huì)C．依照《證券法》的規(guī)定，證券公司應(yīng)當(dāng)加入證券業(yè)協(xié)會(huì)D．證券業(yè)協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)督有關(guān)法律法規(guī)的執(zhí)行、愛護(hù)投資者的合法權(quán)益【解析】ABC。按照《證券法》，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)是證券行業(yè)自律性組織。中國證券業(yè)協(xié)會(huì)具有獨(dú)立法人地位，采取會(huì)員制的組織形式，協(xié)會(huì)的權(quán)力機(jī)構(gòu)為全體會(huì)員組成的會(huì)員大會(huì)。中國證券業(yè)協(xié)會(huì)的自律治理體現(xiàn)在愛護(hù)行業(yè)共同利益、促進(jìn)行業(yè)共同進(jìn)展方面，具體表現(xiàn)為：對(duì)會(huì)員單位的自律治理、對(duì)從業(yè)人員的自律治理和負(fù)責(zé)制定代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)運(yùn)行規(guī)則，監(jiān)督證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)活動(dòng)和信息披露等事項(xiàng)。其中，負(fù)責(zé)監(jiān)督有關(guān)法律法規(guī)的執(zhí)行、愛護(hù)投資者的合法權(quán)益屬于證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)，因此D選項(xiàng)錯(cuò)誤。例1-77（2011年6月真題·推斷題）證券業(yè)協(xié)會(huì)的權(quán)力機(jī)構(gòu)是理事會(huì)。()【解析】×中國證券業(yè)協(xié)會(huì)的權(quán)力機(jī)構(gòu)為全體會(huì)員組成的會(huì)員大會(huì)。第三節(jié)證券市場的產(chǎn)生與進(jìn)展考點(diǎn)1.證券市場的形成基礎(chǔ)。【精講】證券市場從無到有，要緊歸因于以下三點(diǎn)：證券市場的形成得益于杜會(huì)化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟(jì)的進(jìn)展；證券市場的形成得益于股份制的進(jìn)展；證券市場的形成得益于信用制度的進(jìn)展。例1-78（2010年5月真題·推斷題）證券市場的形成離不開信用制度的進(jìn)展。（T）【解析】√只有當(dāng)貨幣資本與產(chǎn)業(yè)資本相分離，貨幣資本本身取得了一種社會(huì)性質(zhì)時(shí)，公司股票和債券等信用工具才會(huì)被充分運(yùn)用。信用工具一般都有流通變現(xiàn)的要求，而證券市場為有價(jià)證券的流通、轉(zhuǎn)讓制造了條件。因而，隨著信用制度的進(jìn)展，證券市場的產(chǎn)生成為必定。因此證券市場的形成得益于信用制度的進(jìn)展。考點(diǎn)2.1602年，在荷蘭的阿姆斯特丹成立了世界上第一個(gè)股票交易所。【精講】本考點(diǎn)考查世界第一個(gè)股票交易所的成立地點(diǎn)。證券市場的進(jìn)展歷史大致可分為五個(gè)時(shí)期：萌芽時(shí)期、初步進(jìn)展時(shí)期、停滯時(shí)期、恢復(fù)時(shí)期、加速進(jìn)展時(shí)期。世界上第一個(gè)股票交易所于1602年在荷蘭的阿姆斯特丹成立。例1-79（2011年6月真題·單選題）世界上第一家股票交易所是()。A．1773年成立于倫敦柴思胡同的喬納森咖啡館B．1602年成立于荷蘭的阿姆斯特丹的證券交易所C．15世紀(jì)的意大利商業(yè)都市中的證券交易D．1970年成立的費(fèi)城證券交易所【解析】B。1602年，荷蘭人在阿姆斯特丹成立了世界上第一家股票交易所——阿姆斯特丹證券交易所。例1-80（2010年5月真題·單選題）1602年，世界上成立了第一家股票交易所，其所在地是（）。A．紐約B．倫敦C．巴黎D．阿姆斯特丹【解析】D1602年，在荷蘭的阿姆斯特丹成立了世界上第一個(gè)股票交易所?？键c(diǎn)3.國際證券市場的金融創(chuàng)新化趨勢【精講】在場外市場中，以各類奇異型期權(quán)為代表的非標(biāo)準(zhǔn)交易大量涌現(xiàn)，成為風(fēng)險(xiǎn)治理的利器。而新興市場在金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和創(chuàng)新方面也開始從簡單模仿和復(fù)制，逐步進(jìn)展到獨(dú)立開發(fā)具有本土特色的各類新產(chǎn)品，成為全球金融創(chuàng)新浪潮不可忽視的重要組成部分。例1-81（2010年3月真題·單選題）進(jìn)入21世紀(jì)，場外交易衍生產(chǎn)品快速進(jìn)展以及新興市場金融創(chuàng)新熱潮也反映了金融創(chuàng)新迸一步深化的特點(diǎn)。在場外市場中，以各類（）為代表的非標(biāo)準(zhǔn)交易大量涌現(xiàn)。A．奇異型期權(quán)B．巨災(zāi)衍生產(chǎn)品C．天氣衍生金融產(chǎn)品D．能源風(fēng)險(xiǎn)治理工具【解析】A在場外市場中，以各類奇異型期權(quán)為代表的非標(biāo)準(zhǔn)交易大量涌現(xiàn)，成為風(fēng)險(xiǎn)治理的利器。奇異期權(quán)是比常規(guī)期權(quán)（標(biāo)準(zhǔn)的歐式或美式期權(quán)）更復(fù)雜的衍生證券，比如執(zhí)行價(jià)格不是一個(gè)確定的數(shù)，而是一段時(shí)刻內(nèi)的平均資產(chǎn)價(jià)格的期權(quán)，或是在期權(quán)有效期內(nèi)假如資產(chǎn)價(jià)格超過一定界限，期權(quán)就作廢?？键c(diǎn)4.1918年夏天成立的北平證券交易所是中國人自己創(chuàng)辦的第一家證券交易所?！揪v】本考點(diǎn)考查中國證券市場進(jìn)展史。例1-82（2010年3月真題·單選題）北平證券交易所作為中國人自主創(chuàng)辦的第一家證券交易所，創(chuàng)辦于（）年。A．1914B．1918C．1872D．1920【解析】B中國人自己創(chuàng)辦的第一家證券交易所是1918年夏天成立的“北平證券交易所”?？键c(diǎn)5.1872年設(shè)立的輪船招商局是我國第一家股份制企業(yè)?！揪v】本考點(diǎn)考查中國證券市場進(jìn)展史。例1-83（2009年9月真題·單選題）隨著（）的成立和第一期股本的認(rèn)定和籌集，中國第一家近代意義的股份制企業(yè)和中國人自己發(fā)行的第一張股票誕生。A．江南制造總局B．安慶軍械所C．福州船政局D．上海輪船招商局【解析】D1872年，北洋通商大臣、直隸總督李鴻章，委派上海商人朱其昂、朱其詔籌建上海輪船招商局。隨著該局的成立和第一期股本的認(rèn)定和籌集，中國第一家近代意義的股份制企業(yè)和中國人自己發(fā)行的第一張股票誕生。考點(diǎn)6.1987年，我國第一家專業(yè)性證券公司——深圳特區(qū)證券公司成立。例1-84（2009年9月真題·推斷題）我國第一家專業(yè)性證券公司是南方證券公司。（F）【解析】×我國第一家專業(yè)性證券公司是成立于1987年的深圳特區(qū)證券公司?？键c(diǎn)7.“國九條”要緊內(nèi)容?！揪v】國務(wù)院于2004年1月31日公布《關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定進(jìn)展的若干意見》，將進(jìn)展中國資本市場提升到國家戰(zhàn)略任務(wù)的高度，提出了九個(gè)方面的綱領(lǐng)性意見(簡稱“國九條”)。例1-85（2011年6月真題·單選題）()于2004年1月31日公布《關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定進(jìn)展的若干意見》，提出了九個(gè)方面的綱領(lǐng)性意見，被稱為“國九條”。A．國家進(jìn)展和改革委員會(huì)B．國務(wù)院C．國務(wù)院證券委員會(huì)D．中國證監(jiān)會(huì)【解析】B。國務(wù)院于2004年1月31日公布《關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定進(jìn)展的若干意見》，首次就進(jìn)展資本市場的作用、指導(dǎo)思想和任務(wù)進(jìn)行全面明確的闡述，對(duì)進(jìn)展資本市場的政策措施進(jìn)行整體部署，將進(jìn)展中國資本市場提升到國家戰(zhàn)略任務(wù)的高度，提出了九個(gè)方面的綱領(lǐng)性意見（簡稱“國九條”），對(duì)中國資本市場的改革與進(jìn)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義和深遠(yuǎn)的歷史阻礙。例1-86（2009年9月真題·多選題）進(jìn)一步完善相關(guān)政策，促進(jìn)資本市場穩(wěn)定進(jìn)展即指（）。A．完善證券發(fā)行上市核準(zhǔn)制度B．拓寬證券公司融資渠道C．積極穩(wěn)妥解決股權(quán)分置問題D．完善資本市場稅收政策【解析】ABCD“國九條”的要緊內(nèi)容為：充分認(rèn)識(shí)大力進(jìn)展資本市場的重要意義；推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定進(jìn)展的指導(dǎo)思想和任務(wù)；進(jìn)一步完善相關(guān)政策，促進(jìn)資本市場穩(wěn)定進(jìn)展；健全資本市場體系，豐富證券投資品種；進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量，推進(jìn)上市公司規(guī)范運(yùn)作；促進(jìn)資本市場中介服務(wù)機(jī)構(gòu)規(guī)范進(jìn)展，提高執(zhí)業(yè)水平；加強(qiáng)法制和誠信建設(shè)，提高資本市場監(jiān)管水平；加強(qiáng)協(xié)調(diào)配合，防范和化解市場風(fēng)險(xiǎn)；認(rèn)真總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，積極穩(wěn)妥地推進(jìn)對(duì)外開放?？键c(diǎn)8.外國證券機(jī)構(gòu)直接從事B股交易及外國證券機(jī)構(gòu)駐華代表處成為證券交易所的特不會(huì)員的申請可由證券交易所受理?！揪v】依照我國政府對(duì)WTO的承諾，外國證券機(jī)構(gòu)駐華代表處申請成為證券交易所的特不會(huì)員可由證券交易所受理；新建合營從事證券投資基金、證券承銷業(yè)務(wù)公司的設(shè)立，由中國證監(jiān)會(huì)受理有關(guān)申請。例1-87（2011年3月真題·單選題）外國證券機(jī)構(gòu)直接從事B股交易的申請可由()受理。A．證券交易所B．國務(wù)院C．國家外匯治理局D．中國證監(jiān)會(huì)【解析】A。外國證券機(jī)構(gòu)直接從事B股交易及外國證券機(jī)構(gòu)駐華代表處成為證券交易所的特不會(huì)員的申請可由證券交易所受理；新建合營從事證券投資基金、證券承銷業(yè)務(wù)公司的設(shè)立由中國證監(jiān)會(huì)受理有關(guān)申請。例1-88（2011年6月真題·多選題）在我國最早出現(xiàn)的證券交易機(jī)構(gòu)中，屬于外商開辦的是()。A．天津市企業(yè)交易所B．上海眾業(yè)公所C．上海華商證券交易所D．上海股份公所【解析】BD。在我國，證券屬于“舶來品”，最早出現(xiàn)的股票是外商股票，最早出現(xiàn)的證券交易機(jī)構(gòu)也是由外商開辦的“上海股份公所”和“上海眾業(yè)公所”。上市證券要緊是外國公司的股票和債券。1918年夏天成立的北平證券交易所是中國人自己創(chuàng)辦的第一家證券交易所?？键c(diǎn)9.2003年6月，中國保監(jiān)會(huì)公布《關(guān)于保險(xiǎn)外匯資金投資境外股票有關(guān)問題的通知》，明確保險(xiǎn)外匯資金投資境外成熟資本市場證券交易所上市的股票，但僅限于中國企業(yè)在境外發(fā)行的股票。例1-89（2009年11月真題·推斷題）保險(xiǎn)外匯資金能夠投資于在指定海外證券交易所上市的所有股票。（F）【解析】×2003年6月，中國保監(jiān)會(huì)公布《關(guān)于保險(xiǎn)外匯資金投資境外股票有關(guān)問題的通知》，明確保險(xiǎn)外匯資金投資境外成熟資本市場證券交易所上市的股票，但僅限于中國企業(yè)在境外發(fā)行的股票。第二章股票第一節(jié)股票的特征與類型考點(diǎn)1.股票的定義。【精講】股票是一種有價(jià)證券，它是股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。股票實(shí)質(zhì)上代表了股東對(duì)股份公司的所有權(quán)，股東憑借股票能夠獲得公司的股息和紅利，參加股東大會(huì)并行使自己的權(quán)利，同時(shí)也承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任與風(fēng)險(xiǎn)。例2-1（2011年6月真題·單選題）一般股票是最差不多、最常見的一種股票，其持有者享有股東的()。A．支配公司財(cái)產(chǎn)的權(quán)利B．營銷權(quán)C．差不多權(quán)利和義務(wù)D．特種經(jīng)營權(quán)【解析】C。股票是一種有價(jià)證券，它是股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。股票實(shí)質(zhì)上代表了股東對(duì)股份公司的所有權(quán)，股東憑借股票能夠獲得公司的股息和紅利，參加股東大會(huì)并行使自己的權(quán)利，同時(shí)也承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任與風(fēng)險(xiǎn)。一般股票是最差不多、最常見的一種股票，其持有者享有股東的差不多權(quán)利和義務(wù)。與優(yōu)先股票相比，一般股票是標(biāo)準(zhǔn)的股票，也是風(fēng)險(xiǎn)較大的股票。例2-2（2011年6月真題·單選題）股票是一種有價(jià)證券，它是()簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。A．合伙企業(yè)B．有限公司C．股份有限公司D．注冊公司【解析】C。股票是一種有價(jià)證券，它是股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。股份有限公司的資本劃分為股份，每一股份的金額相等。公司的股份采取股票的形式。股份的發(fā)行實(shí)行公平、公正的原則，同種類的每一股份具有同等權(quán)利。（高頻）例2-3（2011年6月真題·單選題）股票是一種()。A．債券證券B．物權(quán)證券C．綜合權(quán)利證券D．設(shè)權(quán)證券【解析】C。股票的定義如下：股票是一種有價(jià)證券，它是股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。而股票的性質(zhì)之一確實(shí)是：股票是綜合權(quán)利證券。股票不屬于物權(quán)證券，也不屬于債權(quán)證券，而是一種綜合權(quán)利證券。例2-4（2011年6月真題·單選題）一般情況下，下列證券中，()是沒有期限的。A．封閉式基金B(yǎng)．股票C．國庫券D．可轉(zhuǎn)換公司債券【解析】B。證券一般有明確的還本付息期限，以滿足不同籌資者和投資者對(duì)融資期限以及與此相關(guān)的收益率需求。封閉式基金是指經(jīng)核準(zhǔn)的基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額能夠在依法設(shè)立的證券交易場所交易，但基金份額持有人不得申請贖回的基金。封閉式基金的期限是指基金的存續(xù)期，即基金從成立起到終止之間的時(shí)刻。國庫券屬于貨幣市場基金，貨幣市場基金是以貨幣市場工具為投資對(duì)象的一種基金，其投資對(duì)象期限較短，一般在1年以內(nèi)?？赊D(zhuǎn)換債券是一種附有轉(zhuǎn)股權(quán)的專門債券。在轉(zhuǎn)換往常，它是一種公司債券，具備債券的一切特征，有規(guī)定的利率和期限，體現(xiàn)的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，持有者是債權(quán)人。股票沒有期限，能夠視為無期證券。例2-5（2010年5月真題·單選題）股票實(shí)質(zhì)上代表了股東對(duì)股份公司的（）。A．產(chǎn)權(quán)B．債券C．物權(quán)D．所有權(quán)【解析】D股票實(shí)質(zhì)上代表了股東對(duì)股份公司的所有權(quán)，股東憑借股票能夠獲得公司的股息和紅利，參加股東大會(huì)并行使自己的權(quán)利。例2-6（2010年5月真題·單選題）在股份有限公司中，簽署公司股票是（）的職權(quán)。A．董事會(huì)B．股東會(huì)C．監(jiān)事會(huì)D．董事長【解析】D我國《公司法》第一百二十九條規(guī)定，股票由法定代表人（董事長）簽名，公司蓋章。考點(diǎn)2.股東持有股票，依法享有的權(quán)利包括資產(chǎn)收益權(quán)和參與重大決策權(quán)?！揪v】股票實(shí)質(zhì)上代表了股東對(duì)股份公司的所有權(quán)，股東憑借股票能夠獲得公司的股息和紅利，參加股東大會(huì)并行使自己的權(quán)利，同時(shí)也承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任與風(fēng)險(xiǎn)?？键c(diǎn)3.股票的記載事項(xiàng)?！揪v】我國《公司法》規(guī)定，股票應(yīng)當(dāng)載明下列要緊事項(xiàng)：公司名稱、公司成立的日期、股票種類、票面金額及代表的股份數(shù)、股票的編號(hào)。股票由法定代表人簽名，公司蓋章。發(fā)起人的股票應(yīng)當(dāng)標(biāo)明“發(fā)起人股票”字樣。(考過)例2-7（2010年5月真題·多選題）股票應(yīng)載明的事項(xiàng)要緊有（）。A．票面金額B．股票的編號(hào)C．公司名稱D．公司成立的日期【解析】ABCD股票應(yīng)載明的事項(xiàng)要緊有：公司名稱、公司成立的日期、股票種類、票面金額及代表的股份數(shù)、股票的編號(hào)。例2-8（2011年3月真題·推斷題）股票是有價(jià)證券，我國《公司法》規(guī)定，股票由公司董事長簽名，公司蓋章(T)?！窘馕觥俊?。股票是有價(jià)證券，我國《公司法》規(guī)定，股票由法定代表人簽名，公司蓋章。發(fā)起人的股票，應(yīng)當(dāng)標(biāo)明“發(fā)起人股票”字樣?？键c(diǎn)4.股票具有以下五個(gè)性質(zhì)：（1）股票是有價(jià)證券；（2）股票是要式證券；（3）股票是證權(quán)證券；（4）股票是資本證券；（5）股票是綜合權(quán)利證券。考點(diǎn)5.證券能夠分為設(shè)權(quán)證券和證權(quán)證券?！揪v】證券能夠分為設(shè)權(quán)證券和證權(quán)證券。設(shè)權(quán)證券是指證券所代表的權(quán)利本來不存在，而是隨著證券的制作而產(chǎn)生，即權(quán)利的發(fā)生是以證券的制作和存在為條件的。(高頻）例2-9（2009年9月真題·推斷題）設(shè)權(quán)證券與證權(quán)證券的區(qū)不在于證權(quán)證券所代表的權(quán)利本來并不存在，而是隨著證券的制作而產(chǎn)生的。（F）【解析】×設(shè)權(quán)證券所代表的權(quán)利本來不存在，而是隨著證券的制作而產(chǎn)生；證權(quán)證券是權(quán)利的一種物化的外在形式，它是權(quán)利的載體，權(quán)利是差不多存在的。例2-10（2009年9月真題·推斷題）設(shè)權(quán)證券與證權(quán)證券的區(qū)不在于證權(quán)證券所代表的權(quán)利本來并不存在，而是隨著證券的制作而產(chǎn)生的。（F）【解析】×設(shè)權(quán)證券所代表的權(quán)利本來不存在，而是隨著證券的制作而產(chǎn)生。證權(quán)證券是權(quán)利的一種物化的外在形式，它是權(quán)利的載體，權(quán)利是差不多存在的?？键c(diǎn)6.物權(quán)證券是指證券持有者對(duì)公司的財(cái)產(chǎn)有直接支配處理權(quán)的證券?！揪v】股票不屬于物權(quán)證券，也不屬于債權(quán)證券，而是一種綜合權(quán)利證券。物權(quán)證券是指證券持有者對(duì)公司的財(cái)產(chǎn)有直接支配處理權(quán)的證券；債權(quán)證券是指證券持有者為公司債權(quán)人的證券。考點(diǎn)7.股票的收益來源可分成兩類：一是來自股份公司；二是來自股票流通?！揪v】收益性是股票最差不多的特征，股票的收益能夠來自股份公司，也能夠來自股票流通。例2-11（2009年11月真題·推斷題）股票一般無固定收益，股息、紅利收入隨股份公司的盈利情況而變動(dòng)。（T）【解析】√考查的是股票的差不多常識(shí)。股票的收益來源有：一來自股份公司；二來自股票流通?？键c(diǎn)8.流淌性是指股票能夠通過依法轉(zhuǎn)讓而變現(xiàn)的特性，即在本金保持相對(duì)穩(wěn)定、變現(xiàn)的交易成本微小的條件下，股票專門容易變現(xiàn)的特性?！揪v】流淌性和參與性都屬于股票差不多特征。股票的參與性是指股票持有人有權(quán)參與公司重大決策的特性；流淌性是指股票能夠在依法設(shè)立的證券交易所上市交易或在經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立的其他證券交易所轉(zhuǎn)讓的特性。例2-12（2011年6月真題·單選題）()是股票最差不多的特征，它是指股票能夠?yàn)槌钟腥藥硎找娴奶卣?。A．風(fēng)險(xiǎn)性B．收益性C．流淌性D．參與性【解析】B。股票具有五個(gè)方面的特征：收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、流淌性、永久性和參與性。其中收益性是股票最差不多的特征，它是指股票能夠?yàn)槌钟腥藥硎找娴奶卣鳎钟泄善钡哪康脑谟讷C取收益。例2-13（2009年11月真題·推斷題）股票的流淌性是指股票持有人有權(quán)參與公司重大決策的特性。（F）【解析】×股票的參與性是指股票持有人有權(quán)參與公司重大決策的特性；流淌性是指股票能夠在依法設(shè)立的證券交易所上市交易或在經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立的其他證券交易所轉(zhuǎn)讓的特性。考點(diǎn)9.股票的類型?！揪v】股票的類型專門多，按照股東享有的權(quán)利不同能夠分為一般股票和優(yōu)先股票；按照是否記載股東姓名，能夠分為記名股票和無記名股票；按照是否