客戶財(cái)務(wù)能力之雷達(dá)圖

1（一）簡(jiǎn)介

對(duì)客戶財(cái)務(wù)能力分析的重要工具，從動(dòng)態(tài)和靜態(tài)兩個(gè)方面分析客戶的財(cái)務(wù)狀況。靜態(tài)分析將客戶的各種財(cái)務(wù)比率與其他相似客戶或整個(gè)行業(yè)的財(cái)務(wù)比率作橫向比較；動(dòng)態(tài)分析，把客戶現(xiàn)時(shí)的財(cái)務(wù)比率與先前的財(cái)務(wù)比率作縱向比較，就可以發(fā)現(xiàn)客戶財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)情況的發(fā)展變化方向。雷達(dá)圖把縱向和橫向的分析比較方法結(jié)合起來(lái)，計(jì)算綜合客戶的收益性、成長(zhǎng)性、安全性、流動(dòng)性及生產(chǎn)性這五類(lèi)指標(biāo)。

（二）詳解

下面對(duì)涉及的5類(lèi)指標(biāo)進(jìn)行說(shuō)明。

1．收益性指標(biāo)

分析收益性指標(biāo)，目的在于觀察客戶一定時(shí)期的收益及獲利能力。主要指標(biāo)含義及計(jì)算公式如圖1所示：圖12．安全性指標(biāo)

安全性指的是客戶經(jīng)營(yíng)的安全程度，也可以說(shuō)是資金調(diào)度的安全性。分析安全性指標(biāo)，目的在于觀察客戶在一定時(shí)期內(nèi)償債能力。主要指標(biāo)含義及計(jì)算公式如圖2所示：

圖2

其中流動(dòng)負(fù)債說(shuō)明每1元負(fù)債有多少流動(dòng)資金作為保證，比率越高，流動(dòng)負(fù)債得到償還的保障就越大。但比率過(guò)高，則反映客戶滯留在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金過(guò)多，未能有效利用，可能會(huì)影響客戶的獲利能力。經(jīng)驗(yàn)認(rèn)為，流動(dòng)比率在2：1左右比較合適。所謂'速動(dòng)資產(chǎn)'，通俗地講就是可以立即變現(xiàn)的資產(chǎn)，主要包括流動(dòng)資產(chǎn)中的現(xiàn)金、有價(jià)證券、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款等，而存貨則變現(xiàn)能力較差。因此，從流動(dòng)資產(chǎn)中扣除存貨后則為'速動(dòng)資產(chǎn)'。經(jīng)驗(yàn)認(rèn)為，速動(dòng)比率在1：1左右較為合適。資產(chǎn)負(fù)債率越高，客戶借債資金在全部資金中所占比重越大，在負(fù)債所支付的利息率低于資產(chǎn)報(bào)酬率的條件下，股東的投資收益率就越高，對(duì)股東有利，說(shuō)明經(jīng)營(yíng)有方，善用借債。但是，比率越高，借債越多，償債能力就越差，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越大。而負(fù)債比率越低，說(shuō)明客戶在償債時(shí)存在著資金緩沖。因此，資產(chǎn)負(fù)債率也要保持適當(dāng)水平，一般說(shuō)來(lái)，低于50％的資產(chǎn)負(fù)債率比較好；所有者(股東)權(quán)益比率與資產(chǎn)負(fù)債率之和等于1，所有者(股東)權(quán)益比率越大，資產(chǎn)負(fù)債比率越小，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越小；利息保障倍數(shù)如果比率低于1，說(shuō)明客戶經(jīng)營(yíng)所得還不足以?xún)敻督鑲?，因此，該比率至少?yīng)大于1。比率越高，說(shuō)明按時(shí)按量支付利息就越有保障。

3．流動(dòng)性指標(biāo)

分析流動(dòng)性指標(biāo)，目的在于觀察客戶在一定時(shí)期內(nèi)資金周轉(zhuǎn)狀況，掌握客戶資金的運(yùn)用效率。主要指標(biāo)含義及計(jì)算公式如圖3所示：

圖3總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別反映全部資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)的使用效率，比率越高，說(shuō)明資產(chǎn)利用率越高，獲利能力強(qiáng)；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映年度內(nèi)應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)，比率越高，說(shuō)明客戶催收賬款的速度越快，壞賬損失的可能性越小；存貨周轉(zhuǎn)率越高，說(shuō)明投入存貨至銷(xiāo)售收回的平均期間就越短，資金回收越快，效率越高。

4．成長(zhǎng)性指標(biāo)

分析成長(zhǎng)性指標(biāo)，目的在于觀察客戶在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)能力的發(fā)展變化趨勢(shì)，一個(gè)客戶既使收益性高，但成長(zhǎng)必不好，也就表明其未來(lái)盈利能力下降。因此，以發(fā)展的眼光看客戶，動(dòng)態(tài)的分析客戶財(cái)務(wù)資料，對(duì)戰(zhàn)略制定來(lái)講特別重要。計(jì)算這類(lèi)指標(biāo)比較簡(jiǎn)單見(jiàn)圖4：慘

產(chǎn)灘吸演貸盯順孝翅仍圖妙4波臨5．贏生產(chǎn)繩性指很標(biāo)

壤次分析狹生產(chǎn)映性指獻(xiàn)標(biāo)，貞目的掃在于框了解國(guó)在一緒定時(shí)耕期內(nèi)公客戶儲(chǔ)的生盾產(chǎn)經(jīng)條營(yíng)能逃力、歡水平院和成頸果的德分配巡。主薯要指歡標(biāo)見(jiàn)交圖5轉(zhuǎn)所示勒：筋

辯宇克題杜嚴(yán)假基揮婆圖蹦5

冷賺上述呢客戶見(jiàn)財(cái)務(wù)爸能力驢的五臺(tái)性分形析結(jié)芬果可治以用切雷達(dá)京圖表漲示出邁來(lái)，櫻如圖肌6所骨示。惰雷達(dá)鞠圖的饅繪制碎方法值是：掛首先罵，畫(huà)遭出三念個(gè)同工心圓糟，同備心圓盆的最寫(xiě)小圓赴圈代已表同尿行業(yè)踐平均成水平凳的1槳／2們值或角最低牢水平本，中白間圓針圈代歪表同讓行業(yè)秘平均踩水平坑，又倍稱(chēng)標(biāo)嚴(yán)準(zhǔn)線量，最遙大圓綢圈代究表同帥行進(jìn)雙水平妙或平懇均水顯平的格1．泊5倍況；然押后，袍把這科三個(gè)皇圓圈免的3冊(cè)60危度。輝分成笨五個(gè)皺扇形暗區(qū)，械分別伐代表檢收益俘性、惑安全配性、鵲流動(dòng)索性、郊成長(zhǎng)誼性和裝生產(chǎn)擱性指精標(biāo)區(qū)亮域；捎再次意，從縱5個(gè)盜扇形到區(qū)的盒圓心因開(kāi)始霞以放勞射線廚的形謀式分困別畫(huà)梳出相眨應(yīng)的冠財(cái)務(wù)倘指標(biāo)宋線，訂并標(biāo)栽明指饞標(biāo)名序稱(chēng)及樓標(biāo)度醒，財(cái)例務(wù)指化標(biāo)線王的比階例尺麻及同享心圓膽的大讓小由詳該經(jīng)清營(yíng)比收率的漸量綱涼與同悲行業(yè)只的水揪平來(lái)羽決定輔；最贈(zèng)后，元把客諒戶同鄙期的痛相應(yīng)特指標(biāo)戶值用拐點(diǎn)標(biāo)輝在圖亦上，腐以線訪段依繼次連移接相現(xiàn)鄰點(diǎn)洲，形閃成的街多邊寺形折算線閉緞環(huán)，稼就代帳表了柄客戶爹的現(xiàn)卡實(shí)財(cái)妨務(wù)狀炸況。賴(lài)泡

倦部悟污援吃帳泛鳴買(mǎi)圖啞6陰愿依據(jù)詠圖6煌我們拆可以舌看出保，當(dāng)丑指標(biāo)美值處笨于標(biāo)聯(lián)準(zhǔn)線潔以?xún)?nèi)蹦時(shí)，睡說(shuō)明諸該指糾標(biāo)低衣于同送行業(yè)句水平昌，需宗要加攻以改眨進(jìn)；殃若接羨近最采小圓匯圈或懼處于冰其內(nèi)其，說(shuō)達(dá)明該局指標(biāo)蓄處于勁極差蒼狀態(tài)近，是典客戶