企業(yè)債券融資政策與實(shí)務(wù)債券業(yè)務(wù)最全干貨

胡倚瑞二零一八年企業(yè)債券融資政策及實(shí)務(wù)目錄第一部分債券融資體系第二部分公司債券融資政策與實(shí)務(wù)第三部分企業(yè)債券融資政策與實(shí)務(wù)第四部分資產(chǎn)證券化政策與實(shí)務(wù)第五部分金融債券融資政策與實(shí)務(wù)第六部分非金融企業(yè)債務(wù)融資工具政策與實(shí)務(wù)第一部分債券融資體系逐慣步突完術(shù)善積的啟債映券的融栽資醫(yī)體鋸系化閑、梅系橫統(tǒng)狡化境內(nèi)債務(wù)融資工具金融企業(yè)[注1]（銀監(jiān)會(huì)、人民銀行主管的二級(jí)資本債、小微扶持債、三農(nóng)扶持債、信貸資產(chǎn)證券化）非金融企業(yè)[注2]（證監(jiān)會(huì)、發(fā)改委、交易商協(xié)會(huì)主管的債券產(chǎn)品）境外人民幣/美元債券（人民銀行、外管局）境外債務(wù)融資工具債務(wù)融資工具注1：主面要沸指落商珠業(yè)錦銀長行廣，葛以孤及巴融倍資局租耗賃食公慌司悠、鉆證春券律公陵司襖等惱；注2：證棚券再公謎司池、嚇基拳金壁公訊司紋類暗金敵融強(qiáng)企典業(yè)弱，亡也躺可妙發(fā)塔行驕證淋監(jiān)偉會(huì)最主捉管似的寺公慈司軍債群券脆產(chǎn)頌品緒。逐尤步頸完鍬善銀的額債每券貌融旅資漲體問系化妥、余系壯統(tǒng)藝化交易商協(xié)會(huì)公司債企業(yè)債券融資企業(yè)資產(chǎn)證券化企業(yè)債項(xiàng)目收益?zhèn)衅焙投倘?、定向工具?xiàng)目收益票據(jù)、資產(chǎn)支持票據(jù)證監(jiān)會(huì)（交易所）發(fā)改委債披券秧發(fā)診行四主鞭承銳銷男商笑等泄中貪介位機(jī)蜜構(gòu)體民系鼓專囑業(yè)沉化海、小系這統(tǒng)未化第蒙二宴部郊分茶公帥司徒債射券憲融殃資果政絨策兄與跌實(shí)訴務(wù)新游型壺公采司漲債聞券容推構(gòu)出姨歷羽程公什司鼠債謠券貴是月中板國著證牌監(jiān)牽會(huì)德于2鞋0安0騰7年8月放推掀出侮的參一靈種胖債婚權(quán)豎融筑資乞品帶種辱。仍試處點(diǎn)吃初疏期者，飄發(fā)制行嚇主你體行僅藝限食于架滬露深謀交庸易詠所須上貢市朵的繞公胸司除及劍境店外術(shù)上貢市斥的念境旺內(nèi)裳股宋份搶有堪限領(lǐng)公屈司睡，藝發(fā)憂行樓方滾式娃僅襖限求于家公覆開睬發(fā)靈行宿和木有民限縱的輝非這公屯開怖發(fā)祖行資。2模0如1削2年5月膝，洪滬乞深模交坑易偵所銳推蛾出煤中路小尚企察業(yè)鼻私鄉(xiāng)豐募紅債異試加點(diǎn)米辦限法棗，薪發(fā)黑行孫主員體迅擴(kuò)酷展撒至艇非界上遵市桿的到中田小蠻企橫業(yè)誰，砌發(fā)哨行濕方姥式粱為永私慣募綁發(fā)會(huì)行仍，的為陶新軍型散公聽司食債鍬券蘿的用推華出板打婚下盤了局良姑好瞧基炕礎(chǔ)膊。根酸據(jù)2頑0委1成4年7月2薄3日克國呼務(wù)批院析常蒸務(wù)斃會(huì)匪議與“攔將升交搜易踩所竹公俱司剪債事券身發(fā)巖行臥主差體疲擴(kuò)盟展芽至刊所炊有駛公賠司容制含法躍人宏”鉤的江指瞞示貪精途神和，佩中公國毫證毀監(jiān)么會(huì)植于2投0挺1筍5年1月1鼠6日徒發(fā)寇布《公炒司需債賢券蛙發(fā)孕行綠和越交序易較管達(dá)理檢辦桶法》，鈔新拉型極公吐司擇債傻券城的態(tài)發(fā)延行紋主大體顏擴(kuò)曲容熟至丈所變有毅公辦司停制啦法蠻人啄，榴發(fā)步行蜘方費(fèi)式槍擴(kuò)駛展駐至郵向草大班公蹄募國、滔小緊公粘募似及辰私?jīng)Q募欣等吃三濃種菠方出式疊。公徐司焰?zhèn)跞寒a(chǎn)胸品廢發(fā)籮展喝歷挨程《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》發(fā)布，公司債券正式試點(diǎn)首只公司債07長電債發(fā)行2007年8月2007年9月2008年4月首單H股公司債08中材債發(fā)行《上海證券交易所公司債券上市規(guī)則》發(fā)布2007年10月上交所、深交所發(fā)布中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法2012年5月首單中小企業(yè)私募債12樂視01發(fā)行證監(jiān)會(huì)《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》（以下簡稱《管理辦法》）發(fā)布2015年1月2012年5月證監(jiān)會(huì)公布公開發(fā)行細(xì)則2015年3月新閑型貝公騎司察債貢券福發(fā)勤行販概聚況公清司稀債播券2鏟0意1償5年團(tuán)新紅政斷執(zhí)婚行緒以飛來翻，續(xù)發(fā)所行姐規(guī)麥模五迅矛猛除擴(kuò)顏大食。公舉司篩債葡券盲發(fā)考行卸量友（2妄0汽1咽0迅-掛2悟0抄1異6年攀上增半泡年躺）注班：線源允自w過i萬n綠d數(shù)構(gòu)據(jù)石庫中屈信偶建臉投浸證嶺券2控0校1灘5年穗及2嬌0塑1瀉6年蝕上吩半障年戴公享司辦債銜發(fā)凝行岸情各況新姓型波公蝦司愉債銳券水發(fā)章行晨條的件—羨—大數(shù)公緒募日公掌司摩債煩券《證厲券益法》、《公越司遼債據(jù)券耐發(fā)張行乒與除交兔易濁管奸理挨辦黨法》、《非紐奉公概開短發(fā)每行植公搭司隙債蓄券單備群案敬管誕理嚷辦還法此（電征旋求咳意備見鮮稿梨）》、《非失公到開趣發(fā)秤行淘公悠司務(wù)債捧券冤發(fā)恐行收人任負(fù)產(chǎn)面斥清收單》等掠規(guī)傘定源構(gòu)璃成此了址公匪司友債貌券消發(fā)裙行粥條葉件灣的倉法錯(cuò)律棒基抱礎(chǔ)證百券叼法股墓份廚有機(jī)限獵公夜司晃凈悠資烈產(chǎn)逐不灰低的于刑人啞民佩幣3源,梢0理0達(dá)0萬悅元蛇，飽有竭限術(shù)責(zé)冬任升公拴司葉凈毫資聰產(chǎn)痰不岔低毅于曬人謙民幅幣6賞,武0幸0御0萬必元累鬼計(jì)懼債征券窮總壩額諒不厘超碌過公公媽司勁凈販資增產(chǎn)4身0斃%最岔近3年環(huán)的出平間均城可寫分塞配貧利伸潤懶足號(hào)以太支笛付瘡公介司趨債株券1年紙利守息籌針集檢的歇資論金催投哨向某符溉合黎國攏家昌產(chǎn)伴業(yè)臘政固策債當(dāng)券嘗的能利栗率休不刊得鋸超席過以國籃務(wù)移院識(shí)限丘定鈔的善利菌率適水程平公樓司盈債牲券巨發(fā)公行距與翁交牲易遇管物理叔辦小法最銀近裝三晶十銀六線個(gè)么月裙內(nèi)初公裳司卸財(cái)掘務(wù)因會(huì)雅計(jì)仰文積件荒不給存軟在慈虛漏假觀記亂載特；對(duì)獨(dú)已誘發(fā)想行斷的要公均司穿債潮券逢或禽者乖其糕他斤債尾務(wù)限沒勢有曠違歸約龍或煌者肚遲探延舟支反付智本茫息反的并事啊實(shí)霞，展仍凡處速于牢繼繼續(xù)笛狀稻態(tài)鋪；發(fā)期行洲人棉最詳近李三透年頸無慰債搬務(wù)析違貞約暖或借者嶼遲煙延踏支受付敢本旨息刃的個(gè)事粉實(shí)熄；發(fā)壓行緊人若最牢近足三慰個(gè)舒會(huì)桌計(jì)菊年壇度港實(shí)礦現(xiàn)局的惜年猾均征可乓分渡配參利膚潤芳不錯(cuò)少耗于豆債班券網(wǎng)一仍年票利肢息簽的1碗.設(shè)5倍哲；債宅券沙信裁用斑評(píng)篇級(jí)文達(dá)先到A屯A零A。大僅公俯募傲（仆面矩向磚公注眾額投及資晉者稍發(fā)鼠行可）客公傅司幸債武券漁需答滿是足沈下槐列厘條輝件脫：新彩型錯(cuò)公攝司未債羊券雖發(fā)蛇行幣條濟(jì)件—盜—大乏公喘募捧公繼司海債屯券大麥公傾募繡（扣面純向奸公幼眾田投弦資出者洞發(fā)統(tǒng)行朱）迎公憶司慢債閱券圈基愚本貿(mào)要拖素佛：項(xiàng)目主要內(nèi)容監(jiān)管與審核監(jiān)管機(jī)構(gòu)：證監(jiān)會(huì)；監(jiān)管方式：核準(zhǔn)制公開發(fā)行的審核周期不超過三個(gè)月發(fā)行主體公司制法人，不包括地方政府融資平臺(tái)（目前采用銀監(jiān)會(huì)平臺(tái)名單為依據(jù)并參照一定的財(cái)務(wù)指標(biāo)）發(fā)行規(guī)模公開發(fā)行的待償還余額不得超過企業(yè)經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的40%發(fā)行期限短期、中期、長期，由發(fā)行人和主承銷商協(xié)商確定發(fā)行方式公開發(fā)行發(fā)行利率利率較為市場化，以詢價(jià)或公開招標(biāo)等市場化方式確定資金用途可用于償還銀行貸款、補(bǔ)充流動(dòng)資金、募投項(xiàng)目投資、并購等，金融企業(yè)以外不得轉(zhuǎn)借他人信用評(píng)級(jí)公開發(fā)行公司債券須聘請有資質(zhì)的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)分次發(fā)行可申請一次核準(zhǔn)，分期發(fā)行，自核準(zhǔn)之日起12個(gè)月內(nèi)完成首期發(fā)行，剩余數(shù)量應(yīng)當(dāng)在24個(gè)月內(nèi)發(fā)行完畢交易場所在證券交易所、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（新三板系統(tǒng)）或國務(wù)院批準(zhǔn)的其他證券交易場所轉(zhuǎn)讓承銷商應(yīng)當(dāng)由具有證券承銷業(yè)務(wù)資格的證券公司承銷，承銷方式為包銷或代銷受托管理人應(yīng)當(dāng)為債券持有人聘請債券受托管理人，訂立債券受托管理協(xié)議，應(yīng)當(dāng)明確持有人會(huì)議規(guī)則登記與結(jié)算應(yīng)當(dāng)由中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司或其他中國證監(jiān)局認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)辦理新輩型予公察司疤債可券屈發(fā)救行瓜條奮件—邀—小抹公墻募頃公乞司乳債凳券小扁公狡募輸（化面孟向女合快格訓(xùn)投笛資加者德發(fā)寇行課）悟公混司快債罵券丘需俗滿維足委下小列纖條濟(jì)件紀(jì)：《證存券楚法》、《公皮司域債奪券致發(fā)瞧行昨與然交鈔易句管敲理雪辦厲法》、《非諒公洪開逗發(fā)捏行艱公壩司密債宜券治備醉案苦管執(zhí)理咱辦收法蒙（括征景求勞意臉見邁稿趕）》、《非在公挖開鎮(zhèn)發(fā)敞行盾公探司管債漲券骨發(fā)營行隊(duì)人燈負(fù)竭面臭清從單》等兇規(guī)曠定清構(gòu)勞成香了納公尾司攻債蝴券粥發(fā)芳行隊(duì)條達(dá)件撥的贏法卡律炒基亮礎(chǔ)證獸券驅(qū)法股握份啄有釘限步公蒜司乳凈導(dǎo)資馳產(chǎn)禿不威低愁于曲人泥民仔幣3擊,令0焦0首0萬林元扮，城有卵限捏責(zé)亦任疤公覆司糕凈講資光產(chǎn)來不紅低雹于區(qū)人塞民朋幣6僻,省0使0只0萬旨元累扶計(jì)廳債戀券興總?cè)纛~行不世超龍過討公赤司舅凈認(rèn)資割產(chǎn)4愿0摧%最特近3年共的召平您均例可蠶分懼配哄利鄭潤屠足行以墓支舟付說公摩司早債益券1年澡利掙息籌單集膏的閥資走金博投糧向努符暴合桃國激家輩產(chǎn)具業(yè)續(xù)政申策債伸券授的密利諒率餡不犬得慎超眾過約國硬務(wù)漢院磁限虧定抖的釣利江率悶水其平公巾司驢債利券爐發(fā)逐行伍與舌交淚易睡管路理船辦競法最趁近雕三查十港六奴個(gè)心月璃內(nèi)穴公藝司襯財(cái)源務(wù)圍會(huì)償計(jì)佩文榨件銳不偷存綢在紫虛背假術(shù)記仔載旅；本遷次扇發(fā)吼行濾申桑請板文傭件抽不榮存劈燕在川虛讓假巖記粒載歡、銹誤悶導(dǎo)腸性鄉(xiāng)豐陳突述墻或席者包重礦大隔遺惑漏對(duì)疊已為發(fā)微行端的慌公安司填債駐券較或姥者悠其坊他爺債息務(wù)液沒富有柄違染約肅或稻者迫遲報(bào)延餡支謝付意本絮息險(xiǎn)的御事位實(shí)賽，烤仍測處與于鴉繼畝續(xù)炭狀恢態(tài)新秧型墊公緊司裂債猴券舞發(fā)庫行遍條按件—鐵—小禮公擦募舌公陜司姐債神券小旱公忙募胡（到面僻向童合狠格株投祝資剪者糠發(fā)元行營）族公島司刪債尤券肌基錢本久要古素仰：項(xiàng)目主要內(nèi)容監(jiān)管與審核監(jiān)管機(jī)構(gòu)：交易所、證監(jiān)會(huì)；監(jiān)管方式：核準(zhǔn)制僅面向合格投資者公開發(fā)行的，中國證監(jiān)會(huì)簡化核準(zhǔn)程序，由交易所預(yù)審，審批周期大約1-1.5個(gè)月發(fā)行主體公司制法人，不包括地方政府融資平臺(tái)（目前采用銀監(jiān)會(huì)平臺(tái)名單為依據(jù)并參照一定的財(cái)務(wù)指標(biāo)）發(fā)行規(guī)模公開發(fā)行的待償還余額不得超過企業(yè)經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的40%發(fā)行期限短期、中期、長期，由發(fā)行人和主承銷商協(xié)商確定發(fā)行方式公開發(fā)行發(fā)行利率利率較為市場化，以詢價(jià)或公開招標(biāo)等市場化方式確定資金用途可用于償還銀行貸款、補(bǔ)充流動(dòng)資金、募投項(xiàng)目投資、并購等，金融企業(yè)以外不得轉(zhuǎn)借他人信用評(píng)級(jí)公開發(fā)行公司債券須聘請有資質(zhì)的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)分次發(fā)行可申請一次核準(zhǔn)，分期發(fā)行，自核準(zhǔn)之日起12個(gè)月內(nèi)完成首期發(fā)行，剩余數(shù)量應(yīng)當(dāng)在24個(gè)月內(nèi)發(fā)行完畢交易場所在證券交易所、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（新三板系統(tǒng)）或國務(wù)院批準(zhǔn)的其他證券交易場所轉(zhuǎn)讓承銷商應(yīng)當(dāng)由具有證券承銷業(yè)務(wù)資格的證券公司承銷，承銷方式為包銷或代銷受托管理人應(yīng)當(dāng)為債券持有人聘請債券受托管理人，訂立債券受托管理協(xié)議，應(yīng)當(dāng)明確持有人會(huì)議規(guī)則登記與結(jié)算應(yīng)當(dāng)由中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司或其他中國證監(jiān)局認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)辦理新瓜型添公葉司娃債饞券遺發(fā)守行掀條咬件—棄—私躬募架公馬司晨債挽券非述公墻開酬發(fā)療行好公濾司榴債棉券蘇發(fā)副行斜人亭負(fù)喊面銜清吧單地袍方厚融隔資踩平裁臺(tái)懸公博司殖（巾參魂考刊財(cái)布政突部幣名踐單腹）翠；國穩(wěn)土減資粥源烘部舒等毀部羊門見認(rèn)勤定礎(chǔ)存躍在喚“安閑貨置購?fù)晾C地末”涉、誼“衰炒沈地構(gòu)”御、需“驢捂柱盤硬惜繡售僑”現(xiàn)、揚(yáng)“女哄極抬勻房華價(jià)惕”紹等示違村法址違醒規(guī)堆行燙為煙的括房愛地店產(chǎn)衰公緞司腹；最醒近1按2個(gè)告月管內(nèi)偽公材司旅財(cái)擱務(wù)族會(huì)飲計(jì)姻文奮件尋存框在頑虛糟假象記參載銳，湊存原在溫其乖他領(lǐng)重潛大隔違偵法寬行閃為雙的軋發(fā)素行創(chuàng)人輝；對(duì)福已柜發(fā)棍行瞞的再公鍛司冤債紫券跡或球者誕其規(guī)他腎債奔務(wù)緞?dòng)熊堖`踢約累或儉遲軋延炕支想付葡本殺息賞的裂事極實(shí)侮，騾仍畝處堤于折繼掘續(xù)基狀程態(tài)躲的啄發(fā)何行題人詢；最甲近1處2個(gè)否月仍內(nèi)悅因幅違忽反《公普司嚴(yán)債施券貍發(fā)緒行途與庫交哭易邪管暢理墻辦植法》被新中久國姿證尤監(jiān)僅會(huì)綠采猶取模監(jiān)踐管賠措斑施形的鄭發(fā)翻行卷人槽；最棒近方兩蹦年擾內(nèi)息財(cái)態(tài)務(wù)夕報(bào)讀表灣曾滲被貌注晶冊民會(huì)接計(jì)芳師眼出減具的否遠(yuǎn)定慮意駕見垮或線者書無農(nóng)法迫表泡示往意猴見香審防計(jì)嘗報(bào)酷告周的療發(fā)煙行飲人芒；擅常自劉改逐變狠前侍次偉發(fā)見行針債遮券犬募奔集寫資援金沿的超用逗途泳而武未現(xiàn)做沾糾累正詞，息或喘本憑次盼發(fā)榮行基募灰集悔資孔金畜用召途陸違求反棟相困關(guān)焰法問律妖法窩規(guī)豎的星發(fā)眉行仗人??；存如在框嚴(yán)魚重狹損皮害忘投孕資厲者聾合托法篇權(quán)熔益瓣和桃社哈會(huì)占公坐共夕利眼益叼情底形觸的自發(fā)友行乳人淺，軟典澤當(dāng)愁行罩、登非泡中世國傻證徐券牲業(yè)招協(xié)幟會(huì)斯會(huì)笨員回的澇擔(dān)掉保掠公躍司弱；未僻能間滿艱足腦以類下毛條辟件思的批小樂貸蜜公仍司房誠：貨（1）舞經(jīng)宮省唉級(jí)亦主售管卻機(jī)臣關(guān)嗽批儲(chǔ)準(zhǔn)萍設(shè)題立康或棚備修案得，司且樣成裂立資時(shí)脈間謙滿2年米；訂（2）根省磨級(jí)引監(jiān)鹽管調(diào)評(píng)誦級(jí)述或報(bào)考笛核激評(píng)久級(jí)廟連甚續(xù)勵(lì)兩挺年煌達(dá)突到箏最池高姐等街級(jí)樂；葬（3）羽主掏體白信而用檢評(píng)懇級(jí)悶達(dá)旨到A館A驢-或沸以首上?！蹲C免券康法》、《公盒司洋債揪券鄉(xiāng)豐發(fā)慎行觸與殿交葬易械管荒理煤辦漏法》、《非號(hào)公胡開搜發(fā)余行陸公膝司氏債店券妹備隨案繞管戲理播辦括法灑（頭征隸求本意吐見紙稿糠）》、《非倘公萍開腎發(fā)布行兇公燥司迅債貸券滅發(fā)攻行派人映負(fù)餐面嗽清朱單》等羞規(guī)情定龜構(gòu)狐成臘了軍公嘆司第債母券困發(fā)版行誤條循件踏的況法忙律班基阿礎(chǔ)新晃型榆公百司圣債雖券摸發(fā)談行姿條位件—齡—私然募旦公秘司歉債龍券私荒募期（簡面億向錘合咽格恢投伶資究者寧發(fā)固行敲）傭公膜司似債悟券先基敢本殲要換素?。喉?xiàng)目主要內(nèi)容監(jiān)管與審核監(jiān)管機(jī)構(gòu)：中國證券業(yè)協(xié)會(huì)；監(jiān)管方式：備案制；承銷機(jī)構(gòu)或自行銷售發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在每次發(fā)行完成后五個(gè)工作日內(nèi)向中國證券業(yè)協(xié)會(huì)備案發(fā)行主體公司制法人，不包括地方政府融資平臺(tái)額度管理非公開發(fā)行的發(fā)行額度無明確規(guī)定發(fā)行期限短期、中期、長期，由發(fā)行人和主承銷商協(xié)商確定發(fā)行方式非公開發(fā)行的公司債券應(yīng)當(dāng)向合格投資者發(fā)行，每次發(fā)行對(duì)象不得超過二百人發(fā)行利率利率較為市場化，非公開發(fā)行的由發(fā)行人、主承銷商與合格投資者協(xié)商確定資金用途募集資金應(yīng)當(dāng)用于約定的用途，可用于償還銀行貸款、補(bǔ)充流動(dòng)資金、募投項(xiàng)目投資、并購等信用評(píng)級(jí)非公開發(fā)行公司債券是否進(jìn)行信用評(píng)級(jí)由發(fā)行人自行確定分次發(fā)行可根據(jù)實(shí)際需求量在發(fā)行完成后5個(gè)工作日內(nèi)，向中國證券業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行備案交易場所可在證券交易所、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)、機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)、證券公司柜臺(tái)轉(zhuǎn)讓僅限于合格投資者和發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及持股比例超過百分之五的股東范圍內(nèi)轉(zhuǎn)讓承銷商發(fā)行公司債券應(yīng)當(dāng)由具有證券承銷業(yè)務(wù)資格的證券公司承銷，承銷方式為包銷或代銷受托管理人應(yīng)當(dāng)為債券持有人聘請債券受托管理人，訂立債券受托管理協(xié)議，應(yīng)當(dāng)明確持有人會(huì)議規(guī)則登記與結(jié)算應(yīng)當(dāng)由中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司或中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)辦理。新濾型贈(zèng)公戒司繁債若券伸發(fā)抗行賺條殲件—溝—平袍臺(tái)翠公積司光政齒策計(jì)要賽點(diǎn)符留合夢以頃下需條籍件受的木公間司不竄得發(fā)該行分公坦司暈債堂：銀擇監(jiān)拉會(huì)誼平軌臺(tái)尊地赤方蟻政發(fā)府暫融粱資姨平壺臺(tái)望統(tǒng)拌計(jì)裂名想單盟內(nèi)濕的鼻企鑒業(yè)單縫一吸比我例縮慧指渣標(biāo)揚(yáng)（報(bào)熔告陳期轎內(nèi)置來圣自熟所非屬客地兼方串政糖府?dāng)R的跡收席入占百發(fā)胞行捆人營圾業(yè)相收雷入的匠比臂例熟的她均慘值發(fā)）健超豈過5倒0毒%，街專贈(zèng)項(xiàng)供用嘗于僑納框入歇省相級(jí)反計(jì)世劃灶的告保耍障省房學(xué)項(xiàng)帽目炭除災(zāi)外類洪平窯臺(tái)降企住業(yè)押發(fā)喬行熟公瓜司隸債夕的尖特蘆殊裹要較求新江型劣公省司金債凳券搜發(fā)巖行逗條稈件—潛—房煤地括產(chǎn)喚公枝司深政故策權(quán)要裂點(diǎn)房沾地岡產(chǎn)部業(yè)遣公煉司叢債泉券礦分狡類淡監(jiān)赤管劍標(biāo)踏準(zhǔn)流：發(fā)枯行坑主岸體愛范革圍患：1境模內(nèi)薯外術(shù)上年市娛的辮房赤地拔產(chǎn)諸企偽業(yè)凈；2以移房舌地阿產(chǎn)兔為壘主君業(yè)見的睬中古央傾企孤業(yè)出；3省你級(jí)沒、隨省悅會(huì)預(yù)城歷市肉、農(nóng)副乏省支級(jí)鳥城望市釣、奇計(jì)碌劃謠單損列忠市舞政家府兵所桐屬重房障企妥；4房哭地涌產(chǎn)濟(jì)協(xié)膜會(huì)匪排狗名鋤前1鋸0州0的郊其嚷他燈非抽上疾市餓民飾營獎(jiǎng)房坦企分野類溉監(jiān)崗管那標(biāo)撇準(zhǔn)昨：1正仁常配類溪，們觸巴發(fā)采一鎮(zhèn)項(xiàng)堡指吧標(biāo)目；2關(guān)渾注媽類躁，誼觸踐發(fā)容兩窮項(xiàng)艇指視標(biāo)門；3風(fēng)抱險(xiǎn)缺類凝，訊觸突發(fā)膜三莖項(xiàng)子指蛾標(biāo)淺（展詳枝見己下傘述僑體構(gòu)系秩）報(bào)笑告啄期陳內(nèi)但違踩反廚（獨(dú)國旺辦導(dǎo)發(fā)(脊2杰0品1找3砍)伴1拐7號(hào)扮）律規(guī)低定卷的厭重辭大果違惜法威行辮為挑，煩或佳經(jīng)健國明土襪資需源螞部恐門月查仔處歇且盆未接整浴改拒房絞企趁不閘得刪發(fā)蓋行繭公遣司蠶債散券-捧-楊《關(guān)慶于毒房編地喉產(chǎn)字業(yè)線公上司姜債自券誼的龍分武類馳監(jiān)色管吧方催案聽（饑試胖行殼）》（稱債付券較部隆函[娛2調(diào)0舞1局6倉]誘6富2材9號(hào)愚）房俱地跨產(chǎn)能業(yè)蝴公樂司漢發(fā)粘行驗(yàn)公忙司趁債艱的貿(mào)特欣殊釘要緣瑞求新籌型拿公絮司鑼債稅券漲優(yōu)遲勢急分忠析公司債券的優(yōu)勢資金用途靈活審核速度快發(fā)行期限長發(fā)行利率低發(fā)行時(shí)間點(diǎn)靈活凈資產(chǎn)40%的限制中不計(jì)中票新謙型獲公美司漫債蜻券稀優(yōu)得勢每分蘆析目前證監(jiān)會(huì)簡化了審核流程，審核效率極高，通常公募公司債券的審核周期僅為1-1.5個(gè)月左右，私募公司債券則僅需1個(gè)月左右；滿足企業(yè)中長期資金需求：公司債券期限相對(duì)較長，滿足其中長期資金需求及調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)等戰(zhàn)略需求；融資成本低：目前公募公司債券因其可進(jìn)行質(zhì)押融資的特點(diǎn)，受到投資者熱捧，發(fā)行利率低于同期發(fā)行的中期票據(jù)；分期發(fā)行：公募批文有效期為24個(gè)月，應(yīng)在12個(gè)月內(nèi)完成首期發(fā)行，發(fā)行時(shí)點(diǎn)的選擇非常靈活；私募無異議函有效期為12個(gè)月，無首期發(fā)行時(shí)間要求；募集資金投向靈活：募集資金可用于償還包括銀行貸款、信托貸款、委托貸款等各類有息債務(wù)，也可全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，投向靈活；公募公司債券的額度仍要求不超過凈資產(chǎn)的40%，但已經(jīng)明確不再計(jì)算已經(jīng)發(fā)行的中期票據(jù)，擴(kuò)大了公司債券的發(fā)行空間；私募不受金資產(chǎn)規(guī)模限制。優(yōu)勢目第前迫監(jiān)襲管席部辟門躲支姐持游品引種潮介猴紹埋：槽一繳、取可蕩交妥換葡公登司幸債可置交芬換輔債遷全籃稱賴為盈“葉可促交鑰換揀他遞公贈(zèng)司逆股橋票宏的腥債醒券教”狐，霧是拌指散上拖市清公順?biāo)炯沙欠蓦x的該持嗎有暗者兩通盲過練抵困押邀其辜持健有單的長股舍票胸給大托早管查機(jī)摸構(gòu)竟進(jìn)邪而物發(fā)腹行匹的牙公透司米債架券薦，受該澤債罵券晚的幼持挎有甲人刺在擋將定來挨的鳥某枕個(gè)環(huán)時(shí)出期賢內(nèi)燦，賢能牲按梢照攪債慶券泛發(fā)旁行居時(shí)際約卵定首的寺條屢件候用攻持愚有遇的斃債佳券劣換夢取需發(fā)慢債陡人案抵輛押幣的凍上效市遺公計(jì)司葵股預(yù)權(quán)淘。主痰要?jiǎng)P法罩規(guī)弓依成據(jù)石為2島0灑0撐8年1夠0月1鉛7日衡由隸證筆監(jiān)催會(huì)錢發(fā)基布膠的《上吊市桶公即司握股礙東怪發(fā)爛行漸可鍬交你換長公栗司圣債聯(lián)券勒試掌行農(nóng)規(guī)晴定》，2略0績1健4年6月1吃7日州由種上沿交租所歷制左定掀并仙發(fā)辰布國的《上唱海郵證猶券本交信易盞所厘可獸交枕換僵公外司現(xiàn)債主券范業(yè)朱務(wù)悲實(shí)鴿施束細(xì)蜂則》。用井途墾與稈優(yōu)財(cái)勢融飾資訪成培本嬸低瞎：哲一瞎般決而傾言之較鏡自撿身真發(fā)拉行愉的惹普借通墨債奸權(quán)繳利泄率濱低2者0泥0觸B躲P股壺票糾使包用票效蛇率岔高恭：泥可揪交怠換藏質(zhì)偶押餃率肺為7窯0拾-泛1玻0械0毅%，送股乓票明質(zhì)攪押娛融社資云約歸為3軍0貸-秘5眉0釘%融稱資屑期申限歲長近：呼期膚限架最鐮長6年利輝于橫減屯持鋪股慢份倦：殺發(fā)狀行詠可敘交扭換抵債撕可綢提倆前慰實(shí)盜現(xiàn)徐資鑒金薦回涌收速，響在劑換證股膚期胃內(nèi)范逐密步猶換粱股怎，診可笑避毅免循對(duì)配股剃價(jià)償沖老擊其騎他賢用瞞途飛：偽股贈(zèng)權(quán)志激艦勵(lì)皮，難并勺購淹換新股踏，鍵市輸值份管阻理發(fā)董行近要斑素愈分腦析發(fā)險(xiǎn)行價(jià)方峰式僚：博公勵(lì)開蒸或優(yōu)非嗽公駱開墊發(fā)薯行發(fā)膨行報(bào)場夕所間：妻公彈募潑滬榴深禮交竄易若所興，援私普募亦交輩易柳所凈或斬中羞證箏報(bào)膠價(jià)解系繁統(tǒng)發(fā)元行去對(duì)蒜象待：搭公架募罷公凡眾丈投尋資僵者員、郊合批格矛投陰資知者斜，差私恩募?xì)w特吃定之對(duì)傍象趕（蘇不浴超附過2改0齡0名擺）換延股護(hù)期站：摧公訊募涼發(fā)選行防后1裕2月懶換振股勻，蠟私蛙募抬發(fā)清行叮后6個(gè)劃月表換衡股財(cái)介務(wù)瞇指筍標(biāo)民要轉(zhuǎn)求滾：垃公睬募般凈儀資良產(chǎn)結(jié)不仔低獅于3億耗元鋪，策可挺分尚配璃利擦潤手覆蝕蓋1年韻利還息修，飛私皮募向無茶要泛求累并計(jì)申債哄務(wù)信余廳額孤：各公警募窮不塵超狀過歌凈陡資豎產(chǎn)4蒙0膜%，匯私揚(yáng)募輕無皂要襯求可坦用矮于祖交銳換芬的秋上基市恨公睡司竭股莫票僑：扛公透募童凈粒資隸產(chǎn)鍵不蒸低淚于1輕5億餃元晶，添私普募誰無金要坦求限劇售鞭條作件血：不公喬募棄發(fā)職行警時(shí)珍為借無塑限虎售邪股參，摟私齊募躁發(fā)怠行番時(shí)煤可拐謂旨限跟售湖，旱換年股碧期棍內(nèi)學(xué)解川禁致即刷可目隨前釣監(jiān)灶管定部統(tǒng)門敗支文持避品旨種沿介慈紹狹：遷二杰、袋綠王色匹公簡司食債綠意色軟公起司構(gòu)債東券婦，侵是鵲指施依臂照《公買司饅債膊券映管液理培辦趁法》及冶相真關(guān)倚規(guī)丘則島發(fā)震行臺(tái)的舞、撞募女集硬資愈金爪用評(píng)于嘴支直持遣綠丸色忽產(chǎn)沈業(yè)腿的惠公等司減債趨券厲。托綠采色站產(chǎn)肌業(yè)梳項(xiàng)飾目糧范雷圍那可舟參節(jié)考堵中疲國習(xí)金他融貍學(xué)忍會(huì)罰綠撫色臘金聰融懸專臉業(yè)哨委獻(xiàn)員喊會(huì)肅編梁制爺?shù)摹毒G妹色屬債映券炕支怖持甲項(xiàng)滋目瘦目安錄愧（2蝴0番1霜5年際版紅）》及特經(jīng)壟上冠交饞所鞋認(rèn)盾可嗚的描相做關(guān)南機(jī)兵構(gòu)騙確莫定孤的絕綠程色意產(chǎn)承業(yè)擇項(xiàng)西目從。主緞要抵法存規(guī)蘿依下?lián)虨?腸0胳1我6年3月1擠6日醋由全上帝交籮所俗發(fā)投布路的《關(guān)喇于按開鋒展魔綠太色掉公減司躲債亭券覆試糾點(diǎn)牽的址通菜知》。附劉：《綠口色劑債稠券巖支憂持約項(xiàng)凝目恢目釋錄驗(yàn)（2坦0纏1帥5年送版瘡）》提共供凱募差集漸資去金劈燕投補(bǔ)向?yàn)I募待集肢說父明餓書走約淋定型的別綠掩色挨產(chǎn)售業(yè)檢項(xiàng)瞎目阿的坦承僑諾墾函綠艇色分公豈司陰債聾券蠶募飼集桌說恭明讓書縮慧應(yīng)圖當(dāng)貓包寫括娛募絲式集滔資芝金肚擬鉛投蘿資宏的征綠歌色翅產(chǎn)浩業(yè)醫(yī)項(xiàng)蘋目惑類順別戚、灶項(xiàng)通目敏認(rèn)箏定笛依戴據(jù)桐或慘標(biāo)籌準(zhǔn)梅、冤環(huán)奏境濕效獨(dú)益轎目繳標(biāo)巧、數(shù)綠炊色首公枯司祝債鞠券東募濁集誰資材金鈴使公用苗計(jì)示劃短和史管油理窄制基度義等憂內(nèi)蝴容鼓嗽勵(lì)饅提幟交苦獨(dú)廢立與的幫專旱業(yè)役評(píng)蜻估辟或蚊認(rèn)搜證尤機(jī)躲構(gòu)賴就怕募松集輩資躲金旬?dāng)M及投低資養(yǎng)項(xiàng)驗(yàn)?zāi)烤d屬夸于駁綠虜色士產(chǎn)肯業(yè)舍項(xiàng)葬目廟所螺出某具糖的事評(píng)細(xì)估狀意臉見役或編認(rèn)癥證關(guān)報(bào)冬告存根續(xù)未期潤內(nèi)飯，吵披始露椅綠么色桑公杯司驢債宣券洪募寄集欠資儉金可使竿用約情爪況經(jīng)、之綠耐色器產(chǎn)婆業(yè)建項(xiàng)艘目袍進(jìn)清展念情尼況民和繞環(huán)灑境捐效驕益掏等驅(qū)內(nèi)騰容鼓露勵(lì)逗按虧年稻度小向落市扒場聯(lián)披羊露慶由辛獨(dú)除立片的嬌專姓業(yè)光評(píng)步估羨或塘認(rèn)聾證連機(jī)筋構(gòu)震出頁具撇的趣評(píng)現(xiàn)估渣意傍見次或爺認(rèn)潔證視報(bào)社告糕，治對(duì)充綠煉色銹公澡司濃債守券絡(luò)支稅持份的成綠械色悟產(chǎn)蠶業(yè)侵項(xiàng)襲目腸進(jìn)群展記及調(diào)其州環(huán)槳境碑效風(fēng)益隊(duì)等鴉實(shí)極施踩持與續(xù)億跟慚蹤灰評(píng)渠估綠逐色敗債勺券碗支沙持該項(xiàng)麥目翠目懸錄雨（辱中切國檢金燦融慶學(xué)尊會(huì)納綠武色遙金隨融器專懇業(yè)付委晶員杏會(huì)休編直制信）綠野色趙債點(diǎn)券印支臉持攀項(xiàng)連目悼目梨錄偏（鄭中呢國家金湊融料學(xué)女會(huì)捎綠蠶色班金獎(jiǎng)融為專溜業(yè)切委餐員遍會(huì)器編雞制朝）綠柳色劃債炸券禽支再持洲項(xiàng)跡目怕目隆錄羨（帆中末國解金邊融姜學(xué)鄉(xiāng)豐會(huì)閑綠民色跌金婆融納專惕業(yè)啄委咱員針會(huì)媽編拒制司）綠瀉色數(shù)債棄券邁支贊持玩項(xiàng)縫目眾目匠錄朗（暢中貨國牢金長融銜學(xué)咽會(huì)皺綠蠅色冤金元融唯專曬業(yè)猛委虎員純會(huì)偶編漁制圓）綠附色魄債名券易支土持載項(xiàng)議目商目貝錄看（梯中態(tài)國放金寇融彼學(xué)志會(huì)造綠耽色即金綁融葡專撤業(yè)亡委血員污會(huì)茫編煤制趕）注恒：困本狠目參錄破將無根營據(jù)逼實(shí)贈(zèng)際習(xí)情屢況鋤動(dòng)攤態(tài)須調(diào)費(fèi)整披。綠縱色獅債彈券鵝支物持傭項(xiàng)鹽目累目語錄通（導(dǎo)中殲國匹金競?cè)趽螌W(xué)替會(huì)哭綠算色級(jí)金態(tài)融語專悠業(yè)叉委凈員聯(lián)會(huì)劉編矩制禽）目淡前相監(jiān)蹤蝶管哥部進(jìn)門談支筐持桑品夜種幼介殃紹陡：協(xié)三門、泛熊姨貓老債/四遷、災(zāi)雙燈創(chuàng)航債熊行貓阿債雙然創(chuàng)品債熊破貓衣債：榆是親指錘境雅外籮機(jī)固構(gòu)如在量中萌國驕發(fā)燒行絮的超以拳人拼民規(guī)幣交計(jì)周價(jià)仇的掛債遇券產(chǎn)獲品濤背道景：央人給民敏幣柴國屯際神化互，時(shí)利咳率休市羅場障化茄，芬匯押率勉形接成跟機(jī)鞋制對(duì)改爪革體以瓜及伴資炊本蹈項(xiàng)衫目笨逐幸步鍵開姐放主手要夏法陵規(guī)積依責(zé)據(jù)：《公稅司佩債丟券脫發(fā)伸行仗與窗交些易況管芬理樸辦澆法》中鬼規(guī)纏定,店“境誦外弊注基冊攜公巾司騙在府中頁國謹(jǐn)證暈監(jiān)榮會(huì)趁監(jiān)盜管劣的粉債辜券山交綁易其場皺所紅發(fā)犯行夸、伏交即易凈或弟轉(zhuǎn)格讓掛，探參筑照據(jù)適醉用私本速辦悔法浸”特高殊壘要炸求：央境匙外勞注訪冊門企并業(yè)性，匪發(fā)激行頸主預(yù)體悲評(píng)因級(jí)蜜需委達(dá)跪到A復(fù)A抵A雙受創(chuàng)共債：近創(chuàng)獵新企創(chuàng)濁業(yè)窯企骨業(yè)打發(fā)湯行珠公旅司通債匪券產(chǎn)葬品范背教景：灶貫婦徹泰落散實(shí)光國府家蘭創(chuàng)汽新胞驅(qū)跌動(dòng)滅發(fā)技展港戰(zhàn)扔略脊，路推境進(jìn)稀大歷眾疫創(chuàng)熊業(yè)界萬毅眾仆創(chuàng)女新腸，凳更納好泰地慣服杏務(wù)罩供肆給耍側(cè)堡結(jié)梳構(gòu)玩性晴改民革綢，凳進(jìn)學(xué)一菌步遺豐睜富執(zhí)公緣瑞司箏債招券黃發(fā)脂行植主載體捷結(jié)拜構(gòu)銷，村優(yōu)姜化頸中睛小茶企輝業(yè)停資禍本栽形訪成固機(jī)季制聽，慢切班實(shí)寺支堂持佛科逝技洪創(chuàng)棉業(yè)企創(chuàng)板新主垂要癢法疫規(guī)繩依找據(jù)：《證黃券炊法》、《公疑司凈債唉券協(xié)發(fā)途行努與沖交產(chǎn)易弱管派理施辦梢法》特循殊財(cái)要摟求：斗除蕩滿敗足潔現(xiàn)懸行村公浸司岡債塊發(fā)屯行怨規(guī)被定浩和簽審購核裕要著求帥外恢，狐還扇要厘求乒對(duì)莊創(chuàng)蹄新融創(chuàng)犁業(yè)勵(lì)方曾面像的卻信童息午披廁露講和智重包大謹(jǐn)事廢項(xiàng)灘提鉤示舒；么出料具紛發(fā)校行老人置屬蠻于共創(chuàng)坦新決創(chuàng)為業(yè)妨公嫩司原的譯認(rèn)宇定賀依減據(jù)亮和建核觀查林意鏈見堆；腦募紋集梯資嬌金漸應(yīng)濕當(dāng)理用戀于溜與遍創(chuàng)茶新勉創(chuàng)感業(yè)魚相肆關(guān)濕的瀉業(yè)啄務(wù)埋和從項(xiàng)期目貓；育存緊續(xù)蝕期撇內(nèi)齒的諸定服期古報(bào)倦告繡和割受爹托震事毯務(wù)米管迎理金報(bào)炭告皇中該應(yīng)炎當(dāng)立披塵露廚募擁集殺資罪金捷的么使復(fù)用緒情續(xù)況辟、濾發(fā)撇行饑人仍創(chuàng)湖新罰創(chuàng)已業(yè)困進(jìn)濕展扭情援況調(diào)及堅(jiān)發(fā)珍行僅人浙在達(dá)科擇技仗創(chuàng)扁新昂、其促尿進(jìn)柳就悉業(yè)夏等米方椒面眼發(fā)引揮機(jī)的模社葉會(huì)偶效斗益煌等另內(nèi)李容誘。公仗司撒債期券襪案貢例歸一寫：馳普寸通澇公庭司五債中薪國漠國餡際俗航世空撓股枝份替有女限賓公篩司2搏0棍1蹲6年穗公浩開究發(fā)天行丟公麗司屑債裙券礎(chǔ)（朗第帳二匙期蠢）發(fā)妖行烏主些體盜：中恩國田國瓣際哄航椅空藝股戴份騎有囑限初公厘司企蟲業(yè)趙性待質(zhì)/所進(jìn)屬伶行虜業(yè)胞：中巷央鍬國群有戒企智業(yè)/航象空刮運(yùn)踐輸敘業(yè)企畢業(yè)縮慧概捎況寺：發(fā)訂行炮人哥是強(qiáng)國壁內(nèi)由最朽大單的箱航爪空蜓公桶司西，甜在剝國孤際般航嚇線萄上倒占嚇據(jù)砍壟飄斷安地割位韻。犯作域?yàn)楹沃休攪治ㄕ幸涣贻d貧國合旗蜜飛叢行窄的場航容空樣公晉司慶，滾幾博十屆年常來壘，挪國釋航滲承抱擔(dān)俗了晃黨摸和破國挽家放領(lǐng)巾導(dǎo)付人鞠的拼出嚇訪斥和獸部胃分木國漁內(nèi)誘專脫機(jī)直任僵務(wù)井，屯也止承統(tǒng)擔(dān)溝了烏許詳多該外訪國惱元豆首奏和擴(kuò)政邀府然首平腦灑在挽國牧內(nèi)夢的浸專手機(jī)桑和塵包封機(jī)叨任份務(wù)補(bǔ)，盲是踏國丸內(nèi)悠航香空棉公阻司覽第栽一牢的妖品類牌雕。募辦集痕資帖金稍用脖途項(xiàng)：本發(fā)期綱債先券正的怎募急集武資置金梯扣辛除唯相班關(guān)附發(fā)貪行碰費(fèi)鋒用閣后歇，逃擬母用羊于螺償苦還學(xué)銀撞行郵借話款括和判補(bǔ)孝充前流遷動(dòng)獻(xiàn)資蜓金敘。主抵承屈銷嚴(yán)商格：中匠信攔建權(quán)投齊證柜券除股法份析有蜻限拆公玩司,中袖信廈證此券懶股乓份愈有暮限法公替司,中香銀煌國堡際勢證姨券筐有摔限擴(kuò)責(zé)腫任贏公陷司特意點(diǎn)魔：上儀市墻公勉司溝，渾大特型馬中掙央謎國盲有察企棋業(yè)純，犧普雙通撥公冤司貿(mào)債存券瞇，差發(fā)風(fēng)行嬸人格信狹用葬極喘強(qiáng)讀，魂償次債悔能者力負(fù)極騙高設(shè)。公繡司漂債暑券領(lǐng)案稍例軍二學(xué)：選可余續(xù)辯期蛛公質(zhì)司若債金汁茂明投防資膛管捕理(上限海)有帖限版公風(fēng)司歡公濟(jì)開媽發(fā)指行2服0秩1振6年膨可儀續(xù)利期你公酸司稀債墳券(第使一悲期)發(fā)挽行姨主匯體折：金鉆茂便投踩資躲管過理(上約海)有報(bào)限楚公事司企屆業(yè)較性亂質(zhì)/所影屬綢行傅業(yè)添：中掌央毀國拾有辟企殊業(yè)/房蹦地父產(chǎn)狐業(yè)企匪業(yè)頂概然況類：公貪司槐是番中疾國澆金寇茂橡控悼股保集狹團(tuán)炒有捷限良公抖司耽在剝中杰國挺境稻內(nèi)討的勉重其要臂運(yùn)辛營皮主貓?bào)w基，貪目鄰前器已芳形午成歌了施房膏地折產(chǎn)控開側(cè)發(fā)軌銷繞售藥和鄰一丙級(jí)稍土降地褲建買設(shè)鏡開切發(fā)讓聯(lián)目動(dòng)希的狹業(yè)催務(wù)交模戶式睡，竊業(yè)類務(wù)蛙現(xiàn)擊已載遍咳布閥北悶京知、綿上插海溝、凱長繳沙躺、妖麗單江濤、吳廣但州產(chǎn)以鼓及肚青炸島鏟等賢多偽個(gè)數(shù)大黎中前型比城奮市蛾，廁打蟲造疏了杰以貸“稠金棉茂誦”爛品以牌電為織核勒心誰的鞏高對(duì)端黎系記列殲產(chǎn)旗品晶，菠相掘繼估開刪發(fā)虎了孝北者京航亦擁莊愉金減茂姓悅沿、開北慨京母亦糊莊塞金款茂相逸患墅遞、量上安海冬東扎灘推金仇茂棒逸虧墅誕、輝麗泊江史金燒茂相逸礎(chǔ)墅正、同長課沙殘金裳茂運(yùn)梅抗溪軟湖與、悶長烘沙閑金籍茂鐮悅級(jí)等哄多嘩個(gè)禾優(yōu)介質(zhì)腹房世地壯產(chǎn)其項(xiàng)活目序，褲并拆榮居獲滴多開項(xiàng)招獎(jiǎng)使項(xiàng)膚。募在集岸資徒金蹦用壁途披：本艦期綠募哈集蹦資慮金濕扣校除掀發(fā)堵行票費(fèi)拖用靜后,募臉集拆資尿金寶將派用迷于長補(bǔ)納充陳公頌司因的手營則運(yùn)嶄資志金大。主獵承旱銷內(nèi)商險(xiǎn)：中斑信粉建抗投哀證醒券栽股馳份榴有黨限孟公腳司柔，彈國票泰栗君伶安踐證專券熔股鍵份寨有晝限窩公世司,高汪盛公高兄華授證片券墓有笛限扮責(zé)冶任區(qū)公廣司特眨點(diǎn)陶：地主產(chǎn)斥公甜司獵可揪續(xù)半期鴉公刊司緒債宗，歇分像期遇發(fā)散行飾，勿由跳母爸公征司曲提評(píng)供伏連優(yōu)帶紹責(zé)滾任覺擔(dān)垮保鍬。啦一踐期抗債嫁券派期吊限算為3確+鳴N，丘以棋每3個(gè)甚計(jì)口息嗓年無度乏為1個(gè)歇周怪期,在功每柄個(gè)廚周謝期順末,發(fā)稻行內(nèi)人驗(yàn)有馬權(quán)渾選充擇怎將說本薦期兩債點(diǎn)券竿期陡限允延味長1個(gè)蛋周顛期(即寬延煤長3年)紗,后兄續(xù)地周崖期銷的補(bǔ)票啊面泳利告率渴調(diào)諸整秘為鑼當(dāng)趙期閑基暈準(zhǔn)漏利沈率完加淋上策初漆始供利謠差疾再背加3銅0應(yīng)0個(gè)B勺P。則債義券膊可頸計(jì)現(xiàn)入展公植司然所顆有悲者丹權(quán)啟益殲，杏兼責(zé)具貝債舉、僵股扯雙豪重穩(wěn)屬洗性刮。公倚司羞債畏券情案冷例葉三嘆：悲熊訓(xùn)貓腹公妥司羅債雅句居騾樂俯集課團(tuán)闊控劫股財(cái)有勾限漂公悅司敬非旗公仇開飲發(fā)持行2斜0參1卻6年振公齡司氏債典券(第俘二呆期)絮(品捏種位二)發(fā)氧行陪主閉體穗：雅味居離樂濃集扛團(tuán)闊控發(fā)股圍有歲限征公鏡司企禁業(yè)謠性險(xiǎn)質(zhì)/所陽屬考行吩業(yè)繼：民濟(jì)營掠企溪業(yè)/房沖地盼產(chǎn)企過業(yè)熱概斗況渴：公勺司講是垮中板國卡最疊具取實(shí)淚力忌的井房擁地臭產(chǎn)滾開嗎發(fā)賓商漂之慣一常，撿主與要剖從允事昆大敢型脈綜克合芹性婚物木業(yè)張發(fā)際展燈，用同新時(shí)徑亦濕廣姜泛埋涉蔥足切酒跌店頸營然運(yùn)勇、湊物走業(yè)灑投資資毅及也物圾業(yè)鴉管光理統(tǒng)等委多聰個(gè)渴領(lǐng)掩域然，屬品堆牌捕享受譽(yù)士全做國劃，炮“川雅超居裝樂宗”閉商蜻標(biāo)語系馳“錯(cuò)中楊國遇馳支名訴商副標(biāo)格”悲。川雅衣居滑樂仍股洪份類自2撒0姿0俗5年餡于率香仍港廚聯(lián)方交炕所錘主蝴板補(bǔ)上稅市槐，蘋屢午次錄榮垂獲謙“幕中桌國辟房拼地旁產(chǎn)弟企虎業(yè)棟綜樓合鐘實(shí)嫁力帥十識(shí)強(qiáng)顫”慨、進(jìn)“棍中原國攝房編地?cái)钞a(chǎn)長上飼市報(bào)公戴司始綜管合忽實(shí)只力許十砍強(qiáng)燃”準(zhǔn)、失“撲中津國條大醬陸麻在某港昏上核市蜻房蠶產(chǎn)復(fù)公鋪司請綜尿合融實(shí)燙力T拍O易P接1額0”稅等駁殊傭榮深。募徹集坑資恨金斗用乏途包：本削期當(dāng)債戰(zhàn)券暑募男集升資趕金近將釘用圈于則償已還累境紗內(nèi)系銀蕉行歲貸費(fèi)款料。主鼠承額銷煌商督：中縣信金建獻(xiàn)投弄證厘券枯股喬份樓有翁限虎公憶司,招廁商犯證演券配股籮份速有蜘限旦公洪司,國震泰剖君虛安澇證咐券氏股籠份玻有姜限興公飽司,廣絨發(fā)雷證揚(yáng)券傻股汁份鉛有你限喇公外司特映點(diǎn)簽：香褲港翠上惜市片企事業(yè)蓬境妥內(nèi)均非珠公險(xiǎn)開童發(fā)溜行難的燦公淚司學(xué)債酸券雷，感兼腿具障熊漏貓江債媽券級(jí)和逼私墻募畫公免司沉債脆雙嗎重度性次質(zhì)貝。公雪司糟債納券螺案旦例宋四蓋：軍綠桂色認(rèn)公厭司登債北屈控列水統(tǒng)務(wù)涼集演團(tuán)零有螺限燈公香司2黃0暴1春6年?duì)I公娛開寫發(fā)吼行灑綠算色果公父司煌債現(xiàn)券發(fā)逃行醫(yī)主刷體掀：北香控挎水愛務(wù)繩集游團(tuán)肚有港限假公普司循（0讀3浩7獅1朗.敬H愚K）企疑業(yè)袍性旁質(zhì)/所祖屬景行輪業(yè)贊：地愈方笨國朗有父企伙業(yè)/水樣的桿生至產(chǎn)促和旅供匪應(yīng)揉業(yè)企事業(yè)演概聾況君：公恐司會(huì)是券國較內(nèi)企具雕有宏核路心碼競?cè)蹱幰沽Σ淼慕即罂钚鸵箘?wù)廊集研團(tuán)伯，省實(shí)序際跌控壘制翠人龜為君北浮京醒市云國狗資燙委昆。偉主倦要拌從科事秧興社建滋污氏水然及布自嚷來寸水努處車?yán)碛蓮S油、錄污帽水鞭處虜理肚、蒙自爸來散水鉛處柏理幸及輸供攔水揀、擺提橫供冶技化術(shù)孕服斯務(wù)擋及耕授冷權(quán)政使徐用找有部關(guān)違污喝水架處疾理吳之折技員術(shù)娃知抗識(shí)閘。募強(qiáng)集棉資桃金轟用割途朋：本柱次辮債鍵券腎募積集騰資過金素用摸于繡符疼合裂綠齒色貪金叔融張專情業(yè)莖委債員順會(huì)斜編猜制聾的《綠完色奶債飽券咱支獨(dú)持暈項(xiàng)囑目狂目芝錄》以托及刮經(jīng)醒上被交頭所粒認(rèn)背可趴的蓮綠宿色貪項(xiàng)擺目循認(rèn)符證桂機(jī)棒構(gòu)傾認(rèn)言可搭的完綠場色授產(chǎn)生業(yè)飄項(xiàng)材目寒：霞洛層陽民水濱系付綜銹合影整論治肉示蛋范衛(wèi)段湯工詠程負(fù)項(xiàng)芒目堅(jiān)。主鳥承衫銷瞎商睬：中纖信雨建論投婚證蔬券宣股沿份狐有竊限掌公辛司畏，旅安梯信雀證君券嘆股魂份輪有插限掩公牌司特掩點(diǎn)隨：發(fā)胳行表人證北鏡控毛水文務(wù)膀集危團(tuán)簡有尿限仗公治司關(guān)為擁境身外怒注測冊秩企史業(yè)號(hào)，棚并搜在舒香痰港扔上敢市濕，斧此刮次參在長上握交柿所車公獵開呈發(fā)蘋行襲的帖公就司六債腥券汁募必集疫資猴金儉用掛于掃洛缺陽草水達(dá)系辟綜凈合擱整攤治香示放范纏段辛工孝程晝項(xiàng)喉目柿，低符青合醋上遷交礎(chǔ)所專認(rèn)芽可曾的財(cái)綠亂色巨產(chǎn)醬業(yè)誼項(xiàng)籠目依，呈具但有盲熊但貓隱債+綠中色阿債肢的磁雙加重騙性坦質(zhì)頸。公聰司美債占券質(zhì)案今例先五炮：葵雙蠅創(chuàng)甩公美司懸債昆蘭山伙龍擇騰里光膚電堡有蘆限罪公峰司突非英公鋤開莫發(fā)過行2的0怒1城6年急創(chuàng)耀新賭創(chuàng)戒業(yè)抱公避司刃債村券(第找一欠期)發(fā)浸行典主株體忙：昆晃山餓龍尺騰搜光潛電旬有恨限磚公劇司企憑業(yè)兇性想質(zhì)/所寄屬膏行躍業(yè)秘：地視方偵國淡有杜企煙業(yè)/計(jì)耕算砍機(jī)慚、揀通耳信宇和鐵其乓他室電打子斤設(shè)央備位制洋造蕩業(yè)企厚業(yè)綁概低況岔：公注司仔由穴昆服山蒸國美顯教光河電戰(zhàn)有恭限就公林司磨與約龍巷騰染控乏股促有梁限載公邊司論共毛同某組障建餃，驕?zhǔn)翘壑袊@國離第淹三劃座他五士代組線客從躬事汁液叢晶饑顯漸示盛面顫板凝產(chǎn)駐品辣研司發(fā)厚、語生饑產(chǎn)貝和逼銷挺售說的薪高拋新斗技浸術(shù)罵企軟業(yè)僻。乏龍者騰蠻光濕電萌目縣前雕已擱具群備嘉每翠月泄投燭入1妥2萬趨片銜以應(yīng)上緊玻前璃翻基兄板牧的克處課理柿能復(fù)力洋，晚是附國他內(nèi)跪最咽具例生顆產(chǎn)倡規(guī)違模塘的男五征代瞧線T止F抖T覺-疊L持C慨D生怨產(chǎn)家企拘業(yè)銜。募烈集下資沫金沉用融途吉：根惠據(jù)箱發(fā)步行早人柴的處財(cái)打務(wù)示狀謎況額和葛資閉金涉需拆求父情擱況鴉，睬本澇次而債毀券舉扣宮除斧發(fā)仿行幅費(fèi)權(quán)用嫩后振，危擬捧用虛于蘆補(bǔ)翠充肉流薄動(dòng)播資裕金躁。主陣承吧銷灘商眉：東姓吳條證敘券衫股驗(yàn)份屆有趙限甘公呈司增屑信銳措捆施貌：由需昆舒山題國均創(chuàng)凝投聞資草集容團(tuán)豆有肅限姨公附司名提疑供濾不談可等撤來銷糧連察帶宴責(zé)超任但擔(dān)課保特沈點(diǎn)對(duì)：國伴內(nèi)誕首鍬批渾創(chuàng)碑新捆創(chuàng)蕉業(yè)塑公浸司統(tǒng)債英券零。煩發(fā)蝦行籠人廉為冷中華小排企攤業(yè)鑰，緊高崇科填技跑企將業(yè)朽，穿自醒身妻資冶質(zhì)躬較濃弱甩，敗需主采難取械擔(dān)牌保后等嬸增曠信廚措罵施艇并梢以疲私脊募巨方厭式窄發(fā)漲行頁，顫發(fā)項(xiàng)行朗規(guī)啦模石較章小尚，按期注限蠅較紋短間。躍對(duì)茅發(fā)怒揮圣交借易墳所格債奔券庭市冬場曠功毯能杏、瓦切討實(shí)照支看持饒“窗雙推創(chuàng)艦”矩企突業(yè)潤融聾資京，罷對(duì)踩于殃豐做富賢公拖司虹債如券孕發(fā)幟行叫主差體怕結(jié)嘉構(gòu)歸，責(zé)拓筆寬塑中異小搏企畏業(yè)化融狼資貴渠踢道韻，史切爹實(shí)悟支墳持暫科漠技寶創(chuàng)把新透創(chuàng)愛業(yè)跪具遺有混重蠅要林意中義榜。目翁標(biāo)額客走戶篩篩墓選厭標(biāo)鼓準(zhǔn)-公藝司懂債一番、蔽國垮有加企埋業(yè)上蹦市粥大雅型愈國舍企西，硬凈蘆資逢產(chǎn)2控0億懇以級(jí)上鋒，究主屠體創(chuàng)評(píng)切級(jí)A可A墊-及預(yù)以耀上冠，爪債苗項(xiàng)俯評(píng)到級(jí)A預(yù)A及撈以玩上地秒方鑰政妹府偷準(zhǔn)誦平它臺(tái)民公啟司澆（脾已剃退游出都地座方悔政桶府噴融限資盛平捐臺(tái)盾名火單午）二挎、荒民消營摸企印業(yè)上走市糊民也企墾，聲凈踢資抓產(chǎn)2鼻0億綁以槐上國，野近餃三暮年豆平聯(lián)均震凈醫(yī)利弦潤5映0接0胸0萬必以犯上晌，離主販體續(xù)評(píng)趨級(jí)A覺A默-及牲以受上促，迷債住項(xiàng)會(huì)評(píng)笛級(jí)A鐵A及貴以辯上非跑上院市何高輛評(píng)滿級(jí)填民睛企種，田主疼體調(diào)評(píng)枕級(jí)A費(fèi)A及損以令上膀，夫凈鐮資腥產(chǎn)3槐0億扭以寬上章，灑近祥三宰年挎平斜均喇凈梳利平潤7水0堡0密0萬陪以次上未（林行惡業(yè)霉特捉別分好奔的控可陣適膝當(dāng)篩放屆寬炒規(guī)烏模詳限遵制務(wù)）三傅、身以誕下斧情善況兩暫炮不兩承尸做產(chǎn)付能攪過躁剩榜行珠業(yè)為（漢如唐煤因炭符、赴鋼嘴鐵立類際企陽業(yè)啦，冬行肆業(yè)橫龍奪頭出可貨以騾考當(dāng)慮吸）風(fēng)核險(xiǎn)板類墾、姜關(guān)踏注溉類閃房政地典產(chǎn)蓬企庸業(yè)黃（椒參彈照壺分戚類告監(jiān)忠管惕標(biāo)幻玉