財務(wù)管理第三章

第三章財務(wù)預(yù)測

Contents長期計劃§1財務(wù)預(yù)測§2增長率與資金需求§32第一節(jié)長期計劃一、長期計劃的內(nèi)容二、財務(wù)計劃的步驟3一驅(qū)、炮長擦期想計速劃篇的宏內(nèi)棕容長駛期棚計命劃準(zhǔn)一本般地以榨戰(zhàn)升略毯計沖劃段為箏起毒點耀，細(xì)該變計粘劃夜涉筑及牽公叨司理氧念犁、談公愛司膠經(jīng)膊營飲范荒圍毒、丟公保司答目文標(biāo)矩和沙公鞭司訴戰(zhàn)俊略灶。預(yù)唇計議財治務(wù)戰(zhàn)報些表丘在敢計厘劃狹中聞發(fā)貞揮萍的拜作尤用錯：1掩、汁評泡價徒預(yù)口期莫業(yè)揉績邊是賀否齡達(dá)瞎到洲企腰業(yè)便目擱標(biāo)2亡、輪體茅現(xiàn)莊經(jīng)洋營孟策話略想變裹化揮帶魄來趴的考影槳響3訴、續(xù)管滴理蹦者將預(yù)害測傅企站業(yè)臘未通來倘的瞎融足資元需建求4睡、楊預(yù)掀測破企狠業(yè)息未劑來肌的焦現(xiàn)盒金棋流仆量4二羞、渠財順務(wù)手計爽劃棄的程步緣瑞驟財聰務(wù)脈計永劃多的誦含蜻義尤：綱P投7密9財延務(wù)相計摔劃沙的砌基榨本轉(zhuǎn)步鄙驟繼：1劫、愚編掩制叨預(yù)競計聾財孫務(wù)可報晴表2許、變確即認(rèn)喂支杠持襯5甘年倆計屠劃萌需漂要黃的澤資辜金3勒、秒預(yù)菜測態(tài)未塑來艘5浩年脖可秋使認(rèn)用爽的炸資承金4講、嬌建屬立停并完保劣持呢一畝個瘋控顛制梨資殿金顫分未配巖和員使群用毫的鎖系旗統(tǒng)5跟、團制栽定勿調(diào)錦整黑基鏡本草計在劃搏的旬程繡序6賭、懼建斗立碼基域于區(qū)績戒效秋的鼠管鋸理巷層糊報井酬社計傻劃5第筒二雙節(jié)劫財湯務(wù)販預(yù)赤測一現(xiàn)、螞財芳務(wù)懇預(yù)悅測片的哀意糊義棉和坊目稻的二或、杜財險務(wù)斑預(yù)俘測綁的傷步襯驟三醒、賺財邀務(wù)點預(yù)狐測凳的詢方棕法四兄、蒸長倡期猜財陜務(wù)月預(yù)鐮測鞋舉賭例6一忠、旋財艘務(wù)塑預(yù)妹測灣的盟意拋義膛和秤目世的內(nèi)徹容博：狹曲義笛的規(guī)財掌務(wù)架預(yù)奏測促僅庸指突估偷計氏企接業(yè)受未押來脆的當(dāng)融甜資還需搏求買，廣榨義鑼的蕩財示務(wù)首預(yù)撒測來包服括己編紅制蹲全柜部炕的耕預(yù)凳計霜財塊務(wù)輝報達(dá)表貧。目乓的課：（氧1陷）饑財賣務(wù)蠅預(yù)標(biāo)測泡是務(wù)融駁資是計種劃刑的婆前瞞提吧；（疲2胸）潤財懷務(wù)稼預(yù)為測虧有段助踢于灘改匆善注投銅資嶺決精策蛙;（偏3定）倦預(yù)汽測壘的幕真哪正喘目都的菜是耕有勻助拜于掩應(yīng)金變飯。7二澆、掩財每務(wù)寫預(yù)美測滑的痛步諒驟（專1邀）拐銷細(xì)售運預(yù)悶測棍（據(jù)起捏點邀）（指2慕）貓估弓計嬌經(jīng)臟營位資議產(chǎn)幟和勉經(jīng)晨營歉負(fù)娛債抹（娃銷父售澡收眉入放的撤函放數(shù)起）（蛾3爽）輝估膊計特各府項鄙費期用的和剩保甲留約盈鍛余墳（奇費羨用認(rèn)為亦銷氣售孩收池入糠的函唉數(shù)先→慈凈煌利掙潤元→傻保備留作盈蜂余醋）（驢4拼）桌估障計快所首需擦融蘭資瓣（杜經(jīng)離營霜資訓(xùn)產(chǎn)老總鼻量爹-愉自防發(fā)聾增揚長姿的草經(jīng)營抽負(fù)修債就-冊內(nèi)濃部占提蒸供希的婦利恒潤偷留泳存鼠）8三籠、捧財面務(wù)奏預(yù)熊測錢的新方炸法（羞一惱）輛銷霉售窩百舍分簽比閃法蓄（責(zé)P炮8橡1?。┗鶖辣净鹪锢?假符設(shè)銳資攝產(chǎn)異、懸負(fù)析債懼和很費響用福與栽銷踩售鏡收廉入耀存孕在雜穩(wěn)珠定豪的源百追分敢比關(guān)青系元，抓根溪據(jù)麻預(yù)羊計鎮(zhèn)銷益售孕收盯入墳和罰相現(xiàn)應(yīng)纏的獄百憶分龜比頓預(yù)敞計樸資暮產(chǎn)凝、負(fù)闖債蠅，算然茅后巡壽利犯用杯會轉(zhuǎn)計械等蘇式達(dá)確寸定紫融偷資振需鍋求蒜。假其設(shè)趣前哨提賽：各冬項椅經(jīng)跡營綠資文產(chǎn)稿和覺經(jīng)簽營稱負(fù)貨債算與嚷銷莖售美額醫(yī)保瞇持器穩(wěn)撞定阿的善百澇分絞比排。9三夕、針財奪務(wù)警預(yù)所測隆的賣方報法（雕一鑼）尸銷菊售報百斗分添比裙法零（睜P偶8桑1配）鎮(zhèn)—狡—亦總漸額場法股計暑算1斷0三管、師財尺務(wù)墊預(yù)潛測描的陰方盈法（蓋一思）徑銷制售淚百剖分栽比朽法蜻（艷P嘴8編1亡）秧—斧—婚增富加摧額隱法預(yù)井計減需六從闖外滑部剩增衛(wèi)加據(jù)的術(shù)資魄金=齒增您加薄的小經(jīng)跑營憂資陸產(chǎn)燃-憑增敬加犬的厚經(jīng)惰營輩負(fù)嘴債搏-月可止以種動茅用淡的崖金亡融煤資朝產(chǎn)脅-留滅存劫收治益薪增資加=通增乘加究的劑銷求售斑收異入較×闊經(jīng)沾營珠資歪產(chǎn)失銷飛售酬百米分碧比電-泉增蘇加朗銷凳售靜收單入戚×攻經(jīng)營微負(fù)桶債叉銷毀售孤百歉分汗比匪-更可蟲以殼動尿用吼的鴿金牢融陪資柔產(chǎn)些-貝預(yù)嶺計奮銷招售胞額仁×送計虛劃銷辨售幟凈得利航率穿×停（合1肉-騙股紡利松支乓付稈率溝）兩毫種泡方營法湊的甘聯(lián)擺系庫：能增數(shù)加穴的清經(jīng)咬營殘資奮產(chǎn)瓦-進(jìn)增歸加吉的炕經(jīng)亡營只負(fù)夠債糧=遙預(yù)憤計瘦凈租凈迅經(jīng)營另資碑產(chǎn)塔合血計六-睜基青期蛇凈舌經(jīng)育營誓資謝產(chǎn)良合熊計凍（P漫8晶1例比題撒演賺示蚊）1叫1三貼、旋財喊務(wù)歲預(yù)味測粱的乒方約法（主一芹）蠻銷跌售壘百咐分股比圍法皇（唐P紋8是1重）休—偷—艙例節(jié)題日解紗析某燥公卵司拆2這0戒0斥9句年桂1耗2隸月殖3警1丙日膚的抬資饒產(chǎn)神負(fù)撥債嬌表位如彩下凍：2渡0吼0投9貢年副1勢2犁月趕3下1央日毒單鋸位政：楚萬撥元資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)益金額貨幣資金1000應(yīng)付職工薪酬5000交易性金融資產(chǎn)2000應(yīng)付利息500應(yīng)收賬款27000應(yīng)付賬款13000存貨30000短期借款11500固定資產(chǎn)40000公司債券20000

實收資本40000

留存收益10000合計100000合計1000001若2三卷、攔財硬務(wù)呈預(yù)為測氏的許方糕法（瞎一舞）巡壽銷露售繁百盒分減比克法罰（豎P烈8屋1裝）斤—就—霧例韻題圓解暮析公蝴司脅2雄0溝0益9自年給的侵銷渡售祥收虛入瞇為灘5辟0搖0樓0哲0米萬耗元紹，沒銷乖售簽凈迎利聲率緊為駛1泛0潤%宣，烈若企旨業(yè)屢貨新幣音資按金憂均柔為奸經(jīng)破營匯所粥需盛現(xiàn)抱金引，演如絨果序2勻0故1司0松年票的省預(yù)要計裝銷打售謙收入受為挑6灶0殲0斷0頁0錘萬猾元顯，據(jù)公訴司彩的孤股小利蚊支煮付貢率每為糕5鑄0夕%抱，攝銷哈售圍凈悶利銜率奔不變舉，宮那松么悲按友照蘋銷伴售奔百迅分償比苗法架2般0岡1鄉(xiāng)豐0訂年墾需鞠要亂從此企哈業(yè)抱外背部脊籌繡集鑒多款少資乓金泰？【喝答振案執(zhí)】水2亮0轎0伸9株年順經(jīng)季營戰(zhàn)資子產(chǎn)半＝傘1答0緊0揉0珍0肉0需-飛2子0質(zhì)0豆0刻＝武9匆8務(wù)0延0茶0膠（豬萬非元仔）2小0幕0劇9訴年劇經(jīng)丈營遲負(fù)伯債襲=有5也0緞0黨0政+瞎1始3勺0溜0躁0供=外1益8濫0酸0陷0熟（科萬駐元爪）經(jīng)繡營愁資逗產(chǎn)飛占輔銷休售孤的型百庭分爸比發(fā)=貝9丟8隔0睛0狠0蟻/猴5陣0停0樹0漲0始=崖1型9鵲6鍛%經(jīng)窗營杜負(fù)騙債陰占燒銷素售著的珠百降分腳比夠=蘿1層8服0訂0春0紐奉/短5糠0必0滅0融0定=鈔3蠢6鴿%需釣追如加蠟的脂外描部呆融標(biāo)資爹=反1婆0聾0雄0吐0蠢×幟1乘9扛6里%凍-急1貍0過0帶0蜂0擠×景3犧6送%鼠-投2各0瓜0脖0犯-6您0食0畏0筐0烤×麻1渠0域%數(shù)×挺5沒0雷%閱=幕1佳1摧0港0下0杜（以萬忌元顆）1灰3三孫、議財乘務(wù)召預(yù)潛測元的底方莊法（裂二翠）竭其基他酬方件法燙（唯P甜8屆3澇）1階、悟使乘用慨回乎歸硬分亞析泄技向術(shù)2統(tǒng)、丙使?jié)貌陀媽m算狗機提進(jìn)小行寸財價務(wù)薯預(yù)歪測（所1峽）肢最縫簡嶼單勿的揭計怠算篩機格財己務(wù)夜預(yù)誼測居，譜是騰使療用性“濁電獎子鐮表顫軟課件瓜”（絞2腫）膚比筋較評復(fù)裂雜險的掠預(yù)母測配是案使林用昏交?；ソ槭骄柏斖讋?wù)雞規(guī)領(lǐng)劃勝模虹型（右3觀）糖最形復(fù)稈雜牌的佳預(yù)謎測鵲是底使舅用刑綜慈合拼數(shù)觀據(jù)匯庫竭財識務(wù)心計蝴劃爆系哲統(tǒng)喂。1寺4三烘、編財傍務(wù)花預(yù)心測鵝的負(fù)方文法（寒二聽）柱其鍵他膚方斯法欺（懼P闖8壯3捏）除尋了括銷址售死百廊分紅比壩法鋤以哭外帖，碼財劇務(wù)水預(yù)底測改的押方棕法景還苦有全（供）稠。（帶2門0蕉0汗4綁年框）A么.批回程歸覆分肯析深技稼術(shù)B蛋.池交匯互吳式狀財量務(wù)憤規(guī)置劃劃模仁型C盯.員綜焰合陰數(shù)拒據(jù)歉庫址財遼務(wù)籠計醬劃棚系疊統(tǒng)D旬.博可頓持達(dá)續(xù)嫂增午長退率小模掉型A見B疾C1酸5四煎、藥長辛期油財柄務(wù)頁預(yù)欄測獻(xiàn)舉棉例（再一惜）沫確顫定灣預(yù)抵測圍期滿間1呈、涉基揪期瘡：腦它況通裳常忌是句預(yù)隙測粒工比作戰(zhàn)的年上涌一六年劃度躬。宣確宮定美基移期緣瑞數(shù)繞據(jù)或的方送法蛛有批兩充種浩：邪一艘種炭是河以申上能年項實負(fù)際身數(shù)給據(jù)建作宴為話基便期抗數(shù)舞據(jù)謠；值另丘一半種是捧以燈修共正目后硬的弄上烈年顫數(shù)擋據(jù)壺作某為荷基今期滿數(shù)徹?fù)?jù)霸。2投、綿預(yù)雀測琴期扣：扎根耽據(jù)叔計墳劃煎期兇的頸長碧短聾確壁定密，消一線般遲為偏3濕～揉5感年孝，足通宜常憲不超晨過哈1潤0廚年懶。（憤二腿）蘿預(yù)寒測飯銷悄售淡收雨入預(yù)勞測遷銷半售泛收孕入膨是厚全益面殖預(yù)皂測成的售起挺點娃，栽大慣部尺分找財蓬務(wù)踢數(shù)塵據(jù)爐與咐銷持售仁收入脾有最內(nèi)朗在串聯(lián)幼系壓。1賽6四符、直長棉期嫩財鍬務(wù)純預(yù)反測陡舉棚例(錦三喚)漿預(yù)字計獨利看潤擾表糧和索資餅產(chǎn)溜負(fù)私債介表1偷、典預(yù)介計溜利刺潤牢表吉的活關(guān)書系撿公土式稅夾后榨利發(fā)潤趁（森凈晚利例潤羊）＝局稅俯后龜經(jīng)哪營艷凈姑利之潤稍-矮稅妖后秧利怠息掛費激用＝建稅游前靈經(jīng)褲營沙利坑潤冶×咐(侍1己-梅所旁得贏稅狡稅令率藍(lán))倦-須利蘋息董×趴(龜1揮-燭所該得可稅稼稅勿率咐)＝慈E災(zāi)B框I鋼T我×重（撐1突-亮T澡）茄-口I轉(zhuǎn)×胃（鐵1憑-批T羞）【我鏈買接能】爛預(yù)屑計蠢報娛表植結(jié)言構(gòu)走與鹽第肥二是章封用曲于嚴(yán)管茂理億的想調(diào)爹整訪報睬表游結(jié)娛構(gòu)原完殃全一工致歉。1孕7四佳、漆長連期底財逆務(wù)痛預(yù)粗測攏舉葬例2旱.扎預(yù)耗計延資咱產(chǎn)隨負(fù)狠債渴表1茶8四僵、誼長伶期綁財谷務(wù)英預(yù)塔測腎舉匹例（比四熔）纏預(yù)顛計如現(xiàn)影金坑流委量綠表兩種方法計算公式從實體現(xiàn)金流量的來源分析公式：企業(yè)實體現(xiàn)金流量=稅后經(jīng)營凈利潤+折舊、攤銷-凈經(jīng)營性營運資本的增加-資本支出關(guān)鍵變量的確定：（1）稅后經(jīng)營凈利潤：根據(jù)預(yù)計利潤表直接獲得（2）折舊、攤銷：根據(jù)相關(guān)假設(shè)計算獲得（3）凈經(jīng)營性營運資本增加：凈經(jīng)營性營運資本增加=本年凈經(jīng)營營運資本-上年凈經(jīng)營營運資本凈經(jīng)營性營運資本=經(jīng)營性流動資產(chǎn)-經(jīng)營性流動負(fù)債（4）資本支出：根據(jù)預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表計算資本支出=長期凈經(jīng)營性資產(chǎn)增加+折舊攤銷從實體現(xiàn)金流量的去向分析實體現(xiàn)金流量=股權(quán)現(xiàn)金流量+債務(wù)現(xiàn)金流量（1）股權(quán)現(xiàn)金流量=股利-股票發(fā)行（或+股票回購）=股利-股權(quán)資本凈增（2）債務(wù)現(xiàn)金流量=稅后利息-凈負(fù)債增加（或+凈負(fù)債減少）1仿9四振、府長鋒期舒財絡(luò)務(wù)股預(yù)虎測扒舉辰例（隊四祖）色預(yù)壓計拍現(xiàn)菜金繡流香量蘭表2彼0第互三僑節(jié)壘增戶長救率喉與碑資纏金篩需焰求一控、勸銷非售曉增錦長敵率孕與次外們部織融世資崇的包關(guān)襪系二鼠、夕內(nèi)獸含瘋增紛長饅率三誰、起可笛持本續(xù)闖增百長幫率2些1一畜、承銷佳售軍增啦長遣率純與什外向部失融讀資昆的能關(guān)鐮系企齡業(yè)匠增弓長敵的近實很現(xiàn)欺方隙式尺:（魚1與）坦完肯全濁依社靠哄內(nèi)婚部飯資灰金伙增賠長（埋2蜂）復(fù)主助要諷依般靠鉆外撒部偉資噸金姥增桃長（尖3贊）漂平竄衡愉增虛長秀（課保耕持課目芝前屠的勿財灰務(wù)旺結(jié)脅構(gòu)奇）2啞2一呼、湯銷享售那增熄長庫率昆與拜外椒部波融由資練的膊關(guān)木系外和部妄融篇資駕額外史部彈融淘資趴額=鴨經(jīng)孫營躁資堡產(chǎn)突銷孟售床百妖分絕比裕×賀銷跨售受收誰入腫的朵增烤加-季經(jīng)對營駱負(fù)姿債摔銷論售眠百靠分腫比紛×挖銷撐售臺收劇入撇增狐加-鹿可波動隸用柴的滴金墾融踐資末產(chǎn)-餡預(yù)科計扒銷菠售紋收惰入殃×那預(yù)鉆計催銷充售嘩凈壁利鈴率威×德（犬1雀-蜜預(yù)季計毫股箭利發(fā)支垂付屬率純）2窮3一滅、更銷午售想增淹長械率惑與妥外撐部晌融僻資喬的躁關(guān)爸系外濟部嚷融雀資憲銷傘售支增掠長摧比晉（心兩覽邊擇同坦除霉銷計售躲收們?nèi)霚p的乖增千加醋）（環(huán)1魄）掃若科可汽動奸用寬金上融皆資費產(chǎn)記為墾0常：外弦部冷融腫資后銷葵售涉增諷長畜比滋=病經(jīng)設(shè)營爆資港產(chǎn)碑銷牌售盜百請分暗比鉗-恭經(jīng)指營商負(fù)掠債鎮(zhèn)銷奧售百掠分烈比妹-態(tài)[美（挑1屆+澇銷最售夸增郊長擴率份）闖÷退銷詢售辛增排長鞏率鄙]稿×尖預(yù)初計比銷垃售建凈仿利率穴×閑（綁1赤-困預(yù)纏計級股徹利弊支羊付睛率迷）（搭2柄）征若保存鄉(xiāng)豐在素可嬸供鴿動債用姻金軟融茂資遼產(chǎn)謎（不誘在乒考腳試便范車圍志內(nèi)）培：外矛部晃融趣資紀(jì)銷攪售屑增爽長畜比撲=憤經(jīng)艷營晃資影產(chǎn)糟的桐銷惕售邪百史分授比就-衫經(jīng)捐營脫負(fù)束債貨的銷穿售鑒百鏟分童比炒-涼可覽供冬動脾用燙金州融零資響產(chǎn)犧/喬(界基痰期濃收選入之×飲銷聰售盲增墨長辮率笛)露-[掏（涼1賣+似銷拜售瞇增溝長廊率寒）援/監(jiān)銷聚售罵增京長熔率被]桿×網(wǎng)預(yù)斜計雷銷哄售宮凈恭利衣率遇×招（低1福-預(yù)命計關(guān)股頸利煉支將付訓(xùn)率辟）2最4一窗、彎銷因售美增孟長曉率哲與老外游部對融息資購的犬關(guān)禿系E次g傍:某燥公磚司各上監(jiān)年然銷斧售趁收買入述為討3類0征0籠0膽萬盒元葛，幣本意年火計耗劃底銷浴售饅收入漁為升4術(shù)0憐0構(gòu)0爛萬財元搏，雕銷縮慧售俱增診長損率籮為旗3龍3飽.仿3府3桐%乒。異假簽設(shè)頂經(jīng)睡營銳資塌產(chǎn)銷逆售娛百胖分具比殊為番6獲6勁.虧6倆7腫%滋，響經(jīng)丟營斃負(fù)效債場銷哄售扇百梯分粉比津為晨6很.苗1表7薯%拌，預(yù)私計燒銷厘售筆凈藏利些率奶為懇4嘗.約5挖%碼，鄰預(yù)海計悉股希利勻支燭付嚼率悉為顛3形0躺%頌?！纠呀馍の龅ぁ客馑巡苛讶谶m資假銷賴售胡增棟長夕比蔥=弓0困.畜6綁6昨6自7正-梢0毛.雞0塔6束1且7臟-靈（袖1旋.索3鏡3芬3喇3節(jié)÷裕0回.茄3做3娛3郵3貸）×質(zhì)4妨.蝦5錄%論×彎（盜1嗚-藝3餅0方%政）=農(nóng)0突.纖6般0蜂5怎-壯0驅(qū).統(tǒng)1禍2像6=擴0誦.里4箏7欺9外車部紛融弓資糕額憂=售0撫.自4詳7畝9嚼×弄1絕0序0辮0矛=腐4煎7撈9方（隱萬者元漂）2胳5一足、胃銷野售債增奶長州率郊與漁外僅部芽融約資垂的畢關(guān)佩系E啦g貞:某菜企浪業(yè)姑外妹部孤融培資址占薄銷匪售斜增噸長哄的講百幻玉分性比斑為尤5莫%礙，聲則鄙若霧上繞年銷舞售跟收膏入圖為循1外0孕0擋0覆萬茫元打，油預(yù)底計纏銷駐售棄收沸入趕增上加吼2概0眨0麗萬位，醒則余相應(yīng)劇外飾部勇應(yīng)螞追革加知的帥資訴金騙為碧（呼）無萬順元元。A曾.橡5暢0片B矮.公1桐0緩C夕.做4鉆0皮D特.還3懂0【數(shù)答廚案拔】旬B【躍解離析析】瞇外冷部加融秩資滴額題=毒外揪部麗融蟻資些銷但售屈增餃長旨比劣×禽銷的售平增畫加棋額=抄5談%高×忌2院0快0憂=冊1拍0躬（萌萬暢元好）徒。2習(xí)6一崗、爆銷轟售玩增簽長售率競與懶外巡壽部浩融刪資絕的折關(guān)須系注傳意置的翼問腥題兆：佛公情式匙中闖的割增嬸長漁率渡指疼銷腫售述收肢入卷增夠長邪率蛾。若磚存費在坦通叨貨爐膨話脹爸：基鐮期軋銷耽售續(xù)收已入黎=隱單摸價傭×鉛銷泰量蜓=霧P夠0副×招Q麗0預(yù)場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