中小企業(yè)上市實(shí)務(wù)

中小企業(yè)上市操作實(shí)務(wù)

韓復(fù)齡教授中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院二○一二年六月22目錄內(nèi)容

頁(yè)碼第一章資本市場(chǎng)市場(chǎng)分析31.1宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)41.2A股市場(chǎng)綜述及未來(lái)變化趨勢(shì)6第二章企業(yè)上市條件與上市選擇92.1我國(guó)資本市場(chǎng)體系102.2上市板塊選擇11第三章企業(yè)上市操作流程173.1企業(yè)上市流程概覽183.2企業(yè)上市操作要點(diǎn)19第四章企業(yè)上市需關(guān)注的主要問(wèn)題及案例分析23

4.1資本市場(chǎng)歡迎的企業(yè)244.2監(jiān)管層對(duì)上市企業(yè)的審核要點(diǎn)264.3IPO企業(yè)被否原因分析304.4IPO企業(yè)被否案例分析3333第一章 資本市場(chǎng)分析1.1宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)1.2A股市場(chǎng)綜述及未來(lái)變化趨勢(shì)4股敵市蕉表妨現(xiàn)胃為順寬姨幅頃震篩蕩短正期脾：申有訊望緞呈遲現(xiàn)鄰反比彈氣格瞞局政突策言退跌出瓜雖覽然聚勢(shì)茫在室必城行誘，亞但芹短稈期料仍利將目維椒持偶相源對(duì)為寬滑松流的伯經(jīng)胳濟(jì)煎政蓮策亡環(huán)晝境從溪估定值特角芒度門看量，劑目畫前A股港估弱值隸水個(gè)平遲并淋不驗(yàn)高邪，煌相志對(duì)顏安庫(kù)全需背要咸注箏意爹人患民箭幣盤升榜值志、紛利汁率啞上銜調(diào)具，邀以奴及恭后錦續(xù)捷的抗房灰地晝產(chǎn)夜調(diào)恩控彩等虜政看策埋變積動(dòng)地侄方鼻融仰資炭平另臺(tái)需資抓產(chǎn)稻質(zhì)管量芬受竭房靠地植產(chǎn)簽調(diào)吐控餃的姐影掃響促程革度蔽仍肝待壟觀奧察長(zhǎng)堂期狐：穴關(guān)橋注賣通僻貨智膨沿脹姿、藝經(jīng)交濟(jì)僚轉(zhuǎn)容型摸與章政斃策街轉(zhuǎn)樣向伴容隨服未鏟來(lái)畏通錯(cuò)脹閣預(yù)漲期謠逐毒步汁成孕為想現(xiàn)體實(shí)墾，伙國(guó)拒家缸的欠宏晚觀瞞經(jīng)絲式濟(jì)賺政淡策棕也溪將礙相知應(yīng)巷發(fā)電生注轉(zhuǎn)只向霸，婚給瓶市款場(chǎng)遷帶輕來(lái)塵不浴確加定具性經(jīng)想濟(jì)艱轉(zhuǎn)友型饒與惱結(jié)撈構(gòu)效調(diào)霉整吊將叼是2役0另1橡0年密中便國(guó)戒經(jīng)蔥濟(jì)謊的資重相要池主幕題陜，海擴(kuò)決大零內(nèi)遞需醒、腐振咐興外新溫興振產(chǎn)嘩業(yè)創(chuàng)、撞低飯?zhí)寄慕?jīng)控濟(jì)學(xué)與吊節(jié)醋能盛減藝排弓將本繼久續(xù)扯成旋為科市捏場(chǎng)室發(fā)畜展憤的騎主魔線預(yù)給計(jì)系二顯、視三逆季潔度惰中率國(guó)薪經(jīng)掌濟(jì)塊增榮速輩短密暫各下贈(zèng)滑懂，演市繳場(chǎng)寶可著能龜會(huì)袋對(duì)面此常有訪所昨反詢應(yīng)1.2未恭來(lái)A股套市辱場(chǎng)瞎變卡化允趨碌勢(shì)頁(yè)預(yù)撇測(cè)A股削市校場(chǎng)起未掛來(lái)沃形猴勢(shì)持分介析2溝0雨1賽0年A股弦市謙場(chǎng)紀(jì)影鎖響險(xiǎn)因摸素資東金良供痕求持善續(xù)胳大鼓型昌融令資傲對(duì)想市便場(chǎng)商資稿金寬面描和慌心勉理磚可步能翠產(chǎn)逗生鳥(niǎo)一折定附影鏟響限爺售姑股只解刊禁亂仍鵝然幼給貸市唱場(chǎng)插帶除來(lái)千一棍定丑的灘壓脾力流英動(dòng)壓性演仍門然報(bào)充卡裕徹，摔但尺市濟(jì)場(chǎng)萄擔(dān)瞧心錦政因府現(xiàn)加銹大探收劣緊甜力庭度業(yè)灣績(jī)客增格長(zhǎng)悅與滋估心值中億小紫板騾塊謹(jǐn)整選體召估壇值吸偏家高上洲市材公錢司桑業(yè)皺績(jī)劑明砍顯燒改圖善弟，交但好恐忙后定續(xù)踩動(dòng)妻力駛不依足經(jīng)懇歷作大勻幅檢調(diào)姻整蒙后A股望估桂值緩處你于哨偏巾低判的研區(qū)壤間國(guó)雪內(nèi)分宏皮觀附經(jīng)袍濟(jì)短伶期挨經(jīng)先濟(jì)酒強(qiáng)閃勁抖復(fù)感蘇長(zhǎng)剛期折趨看于虛穩(wěn)借定企增煤長(zhǎng)政參策砌環(huán)濕境房嶄地仍產(chǎn)紙調(diào)捕控梳影目響揭波暗及洲其罰他紅行健業(yè)總棚體曲寬旺松斧貨歉幣助政粗策賣已軌實(shí)葬質(zhì)學(xué)趨釣緊人百民爸幣攀可霞能客在悼二事季登度呈升詞值外郵圍嘆市榜場(chǎng)礙環(huán)凡境歐屑元質(zhì)區(qū)晌國(guó)妨家茶與陽(yáng)日?qǐng)F(tuán)本晚經(jīng)扶濟(jì)慨復(fù)微蘇雅步悔伐耕放融緩美決國(guó)攀宏泳觀砌數(shù)胞據(jù)閃與彼企累業(yè)區(qū)盈考利角均哈助罩長(zhǎng)慨市點(diǎn)場(chǎng)豬信畫心經(jīng)陰濟(jì)泛政圈策瞎不奶會(huì)箱很外快結(jié)退快出短擴(kuò)期怕震茅蕩佳反疏彈長(zhǎng)伯期司關(guān)斯注陰通腳脹奸、經(jīng)召濟(jì)途轉(zhuǎn)唇型冠與葛政逐策嗚轉(zhuǎn)充向55第險(xiǎn)二菠章即企索業(yè)寒上播市醬條嘩件亮及前上刃市賤選喚擇2香.纖1我枯國(guó)辭資銅本憂市津場(chǎng)鄙體藍(lán)系2桑.棵2上注市付板蛇塊群選柴擇6股盟權(quán)泛分覺(jué)置誕改腦革擇與總證廣券原市裙場(chǎng)清發(fā)升生淡的賽制苦度沖性齊變棉化鍵使盈得煎我櫻國(guó)偵市搜場(chǎng)妨體哪系漢不磁斷阿趨威于錯(cuò)完炒善匆，年目瓦前紛已姻經(jīng)棉形升成浙了廢主酸板快、威中龜小械企五業(yè)雨板怨與氏創(chuàng)畜業(yè)非板地市毒場(chǎng)宵豐顆富境的趨層發(fā)次嶼結(jié)卻構(gòu)鉆。三佳板堪市逃場(chǎng)定（捐代鵲辦屯股直份聚轉(zhuǎn)就讓耗系鮮統(tǒng)周）貪也鎖是嫂多府層姿次肌資羽本德市夏場(chǎng)敢的富重扔要礙組豎成垃部胸分輸。為切成宇熟阻的貴優(yōu)躲秀樂(lè)中短小然企迷業(yè)突提渣供雞融厭資們服匪務(wù)訪，載在不交預(yù)易旁、狀信澡息丘披曠露機(jī)、嫁指白數(shù)否設(shè)瞧立亂等橡方參面呈，兔保售持紐奉獨(dú)使立承性注。為顯具貫有猶高炕成愉長(zhǎng)線性展的批高紡科卡技姓企摸業(yè)屬提燒供寇融送資蚊服油務(wù)劃，戒主首要萍涉娛及打新戒能冰源名、乎新過(guò)材禽料夢(mèng)、櫻生怎物刑醫(yī)乖藥憤、抽電大子蒼信紐奉息梯、反環(huán)獨(dú)保右節(jié)許能膛、所現(xiàn)邁代巡壽服挪務(wù)漿六串大腥行紗業(yè)僚。經(jīng)敲中學(xué)國(guó)閉證恨券萍業(yè)渴協(xié)冊(cè)會(huì)輩批倒準(zhǔn)揭，變?yōu)榻欠萆霞问醒庸菜緢F(tuán)提次供桌的赴特丟別金轉(zhuǎn)瓣讓肢服渠務(wù)蹦，蜻其散服魂務(wù)械對(duì)溫象限為勇中斜小隆型忌高刷新召技似術(shù)柄企蟲業(yè)呀。目砍標(biāo)冠企魯業(yè)妖為叛大鳴型持成飄熟霸企他業(yè)拐，蘭具黃有車較霉大襪的來(lái)資健本袋規(guī)筋模慰以蟲及楊穩(wěn)符定河的醋盈蟲利癥能側(cè)力勤。主歐板獄市器場(chǎng)中哥小閱企貫業(yè)薪板三李板沒(méi)市嶺場(chǎng)創(chuàng)嗽業(yè)努板沃市鄉(xiāng)豐場(chǎng)我國(guó)資本市場(chǎng)體系2窄.淺1我鴉國(guó)妄資蜂本濁市著場(chǎng)識(shí)體降系72牛.萬(wàn)2上激市睬板觸塊堂選找擇—儀—主棍板木和財(cái)中鋒小鑄板初（1頸/紫6）發(fā)障行臺(tái)指違標(biāo)一盾、舟主位板督多棉為皂首騰發(fā)碎募沾集蠅資撫金班額1訂5億詞元飛以融上躺企送業(yè)億，列而察中戚小晝板強(qiáng)多琴為隨首彈發(fā)咬募括集至資滿金蹈額1禿5億挪元少以辦下瞞企芒業(yè)2耽0刮0見(jiàn)7年警至投今葡，腔主莊板暈發(fā)體行潑的5莊3家抹企寧業(yè)峰中邁，鞏首淺發(fā)糊募般集上資耐金源額1牌5億句元灰以串下筒企壺業(yè)刷僅款有8家扇，絹中熊小則板覆發(fā)抗行主的3禁2委0家絡(luò)企襯業(yè)相中惰有1爽9家戚企房誠(chéng)業(yè)涉募?jí)鸭筚Y灑金屯額折額博超璃過(guò)1過(guò)5億率元塘。暖這團(tuán)反琴映閑了扔兩拒個(gè)牌板腐塊西的盞本役質(zhì)趴區(qū)姥別扭，揚(yáng)即昂主右板咽傾第向沫于煌接食收必的耕是灘發(fā)閱行襯股詠本聽(tīng)和熔融潑資陡規(guī)桶?？s慧大涉的細(xì)企巖業(yè)盤。二癥、齊主忽板皆市幟場(chǎng)蹈的燦首飼發(fā)傷市壟盈蠶率言低邪于片中鑒小索板遼市習(xí)場(chǎng)2張0游0大7年頭至歡今墨主云板斑平獻(xiàn)均互首滑發(fā)歡市固盈做率3擊3攜.酒7暢3倍搶，獲中該小僚板3斑9缸.敢2行4倍蒙。韻在膝發(fā)熄行鋤制僻度缺改歌革料前無(wú)（2應(yīng)0葵0醬9年7月掛以鉗前睬）季中猶小阿板幣存呼在蜂首雅發(fā)馳市冒盈內(nèi)率爛不并高犁于3系0倍蠻的迎窗廟口竄指耀導(dǎo)昏，繩而偏主倉(cāng)板喜不愚存蘇在吩，弦從劫而與在壤一崖定傍程贈(zèng)度慨上糖降智低宅了據(jù)中川小營(yíng)板露首詢發(fā)掃市材盈筆率坡的輸平射均督水睛平牽。枝而肉在光發(fā)桿行劉制騰度顛改租革穩(wěn)后緊（烏即2梳0裕0喜9年7月撒份輕以護(hù)后中）走主藥板掀平費(fèi)均珠首盾發(fā)物市洞盈層率我為4搜2悼.往6晝4倍忌，繞中作小為板文為5值2鄭.疾1羊5倍焰，步中罩小池板音發(fā)勸行怒定乞價(jià)銹水處平歇有移所兄提陜高螞。發(fā)行家數(shù)平均首發(fā)股數(shù)（萬(wàn)股）平均募集資金規(guī)模（億元）平均首發(fā)市盈率主板53147,670.36133.8433.73中小板3203,539.626.5639.24數(shù)戶據(jù)約截賊至2勸0甜1氏0年5月3令1日2閘0秧0釋7年專以膜來(lái)手主隆板狂和毒中變小妹板徐的貨發(fā)浸行強(qiáng)情蹈況瞇統(tǒng)光計(jì)82臺(tái).鳥(niǎo)2上厲市定板潮塊奸選案擇—開(kāi)—主觀板鞋和舅中膠小全板港（2馳/躍6）從鄉(xiāng)豐主紙板少與宴中趨小鐘板關(guān)二踐級(jí)嶼市卸場(chǎng)渡指繩標(biāo)掏對(duì)妖比順看六，老上寨證A股?？偞羰衅G值惱和記流糾通嚇市徑值裹顯未著基大獸于蹦中部小窩板應(yīng)，丸由寶于枯主勢(shì)板躁企相業(yè)鐵規(guī)兄模搞龐挨大土，調(diào)成恥長(zhǎng)份性民弱遍于棕中腐小漢板單企棗業(yè)吧，般所模以侍二肥級(jí)君市餓場(chǎng)盒市榮盈眉率君低刻于食中遼小終企垃業(yè)闖板商。主沸板巡壽二猜級(jí)假市凍場(chǎng)撥較賢高蒙的下容陷量旦對(duì)迅企夢(mèng)業(yè)鹿而引言木，戀有初利罵于嫌擴(kuò)派大趣企玩業(yè)律未雪來(lái)午再痕融貨資本規(guī)協(xié)模禮；中寧小奇板牧二企級(jí)糞市微場(chǎng)僚較綢高溜的諷市友盈之率襖對(duì)仗原授始買股艘東暢而著言外，釀?dòng)斜独怯诶疁p膠持辜時(shí)后獲墨得兆較愧高鑼的笛二肉級(jí)針市裙場(chǎng)野對(duì)銷價(jià)端。譜但貴另鏟一錢方古面條，概由址于虹中先小嫌板揉股饞價(jià)跡波就動(dòng)園幅避度哪較寶大載，津不勻利欲于潮公柴司末二駁級(jí)紐奉市楚場(chǎng)良股曠價(jià)雕的底穩(wěn)巨定怕?？偸兄担▋|元）流通市值（億元）平均市盈率（倍）上證A股165,144.10109,812.9325.42中小板20,434.319,089.5344.19從夜二華級(jí)太市呆場(chǎng)殼波企動(dòng)格性方來(lái)坊看牧，乳中巧小估板文的艙波特動(dòng)噴性諷高灣于推主閃板障。降這茫主舌要柔與些中例小胃板筑部促分逐企娛業(yè)別成陷長(zhǎng)墨性旦較蛾高雅、倉(cāng)業(yè)通績(jī)猶不蠻穩(wěn)李定欠、省企奮業(yè)克股養(yǎng)本始規(guī)巨模透較吉小板、友易鋼于鹿受哲到白爆請(qǐng)炒傅等抄因熱素沾有碌關(guān)裂。數(shù)糠據(jù)丟截弱至2絹0洽1冬0年4月3擔(dān)0日流塘通茫指紀(jì)標(biāo)92獲.漢2上暑市嗚板浪塊各選否擇—蜓—主命板敞和周中會(huì)小適板蔽（3往/頌6）企熟業(yè)燈選嚼擇碌主獻(xiàn)板棵還厲是搞中闊小鉗板榜上毀市輸，肢還部需腳綜荒合鍵考磨慮鏈以抄下多要縫素裹：1、航股擱本錫規(guī)但模抓：發(fā)澇行孟股菊本依大傾于1億間股挖還場(chǎng)是妨小索于1億餓股姿。申根乓據(jù)戚證挎監(jiān)水會(huì)堆的隔窗灶口殲指矛導(dǎo)癢，斥一祖般弄發(fā)局行脅股硬本臣在1億末股莊以胸上炮的罷安話排朱在砍主閣板必上姻市思，爆發(fā)橋行問(wèn)股膨本粉在1億顧股鏡以痛下歐的居安額排在朋中暑小縣板啄上殃市索；2、副所損處結(jié)行則業(yè)久類景型是：一稿般殺而健言才，肝對(duì)數(shù)于患所儀處裙行加業(yè)寨為伏傳協(xié)統(tǒng)守行僅業(yè)處、冤行帆業(yè)規(guī)規(guī)挨模僑較摧大得的啄企俱業(yè)液傾明向播于裝被堆上牲交遭所納接合收燃；3、勻企蒜業(yè)款性箏質(zhì)回：根津據(jù)揮我輕們跑與桑交電易痕所災(zāi)及抽證臂監(jiān)型會(huì)棕的驚溝活通值，綢主早板群和菊中顯小排板耀并挖對(duì)亡企握業(yè)模性尚質(zhì)目無(wú)飲傾厭向攤性疊。4、伍證母監(jiān)屋會(huì)倍的遲窗犁口絕指魚導(dǎo)剩：對(duì)伯于菜股污本凱規(guī)橡模旬處碌于芽臨鞋界域點(diǎn)學(xué)附此近摘的翼企金業(yè)偉來(lái)紙講如，畫證謙監(jiān)嘉會(huì)煩的測(cè)窗臺(tái)口譽(yù)指叼導(dǎo)礎(chǔ)非閉常恥重向要小。其頃他雪因茫素1幼01皺0保解薦粗機(jī)癥構(gòu)利應(yīng)束重喉點(diǎn)園推棚薦么符辦合勉國(guó)朋家旨戰(zhàn)運(yùn)略森性屆新墻興賄產(chǎn)除業(yè)誤發(fā)醋展戒方許向她的壟企冶業(yè)雁，反特架別囑是宜新無(wú)能排源蹲、正新隔材炭料煩、晶信每息佳、英生呈物俯與鑒新影醫(yī)導(dǎo)藥確、登節(jié)辰能搜環(huán)拌保過(guò)、聲航乎空控航陡天項(xiàng)、縫海醋洋尸、媽先杜進(jìn)方制部造鉤、晨高劉技吐術(shù)竭服熔務(wù)皂等短領(lǐng)訴域亦的射企熟業(yè)起，抬以昏及禾其虧他盡領(lǐng)拖域興中他具解有要自滾主爬創(chuàng)靈新分能率力褲、里成肌長(zhǎng)閃性宅強(qiáng)邀的肺企針業(yè)刃。保體薦沖機(jī)滔構(gòu)裁應(yīng)瞞審挪慎堵推絡(luò)薦瞞的陽(yáng)領(lǐng)債域鉤主坊要子是亂，嘗（汗一銜）條紡復(fù)織鞋、崗服欄裝明；飽（備二農(nóng)）省電銹力利、油煤切氣抽及袋水新的霉生降產(chǎn)輔供丹應(yīng)肌等亡公殃用抬事齊業(yè)雷；勞（唱三驚）惡房患地腫產(chǎn)甜開(kāi)匹發(fā)剖與俘經(jīng)山營(yíng)符、神土斧木耗工兵程擾建寇筑盛；確（校四傘）追交考通遲運(yùn)兇輸炭；陷（頭五哈）賤酒蠟類冶、鑰食似品掩、城飲傻料務(wù)；碌（萍六下）難金墳融像；殲（嗓七者）骨一誓般喝性銅服爹務(wù)昏業(yè)燦；以（運(yùn)八狼）忘國(guó)讀家溜產(chǎn)化業(yè)鍬政份策已明央確毒抑隊(duì)制搶的鑼產(chǎn)傲能拘過(guò)浮剩道和犯重桂復(fù)種建判設(shè)材的示行舟業(yè)血。中賤國(guó)垮證誦監(jiān)災(zāi)會(huì)遠(yuǎn)制止定濤發(fā)脖布都了《關(guān)培于被進(jìn)萌一琴步遞做尺好施創(chuàng)嚼業(yè)范板辛推竊薦迎工靈作器的搖指星引》（拐證駝監(jiān)酒會(huì)摟公其告[捉2婦0塘1罩0壇]棟8號(hào)撕）術(shù)，面進(jìn)原一鴉步雅明殘確覆了瓣創(chuàng)吉業(yè)逆板烏市烤場(chǎng)偽定戲位軌；符傻合壩國(guó)杰家塔產(chǎn)友業(yè)噴政扁策脂調(diào)晶整掏轉(zhuǎn)亮型各的睛目煎的片，理在項(xiàng)創(chuàng)殲業(yè)伸板盒初摩期清推脆薦謹(jǐn)符丈合鄙國(guó)中家睜?wèi)?zhàn)寸略梯及抄產(chǎn)索業(yè)泊政嶄策文的萄企火業(yè)伸，撥但治創(chuàng)差業(yè)零板故企掩業(yè)桶推虎薦妙與第國(guó)該家疫產(chǎn)下業(yè)等政疏策堆一妹樣吃具核有終階綿段偉性維。從姐已擠上壩市破公齡司保的率行縣業(yè)影分丹布點(diǎn)看放，肢大哥都?xì)g屬臣于饑新?lián)文苘壴纯帧⒐谛峦撞牟擦霞S、簽生畢物向醫(yī)蜓藥躺、星節(jié)釀能滔環(huán)葵保斤、伐現(xiàn)土代棗服險(xiǎn)務(wù)染業(yè)逝、?，F(xiàn)跑代酷農(nóng)腥業(yè)煮、鐵文尾化年教躁育兔傳禍媒贏、晃先樓進(jìn)姜制價(jià)造將業(yè)乳等眼行減業(yè)杯或熄領(lǐng)應(yīng)域咬的西企盞業(yè)債，廁總線體戲上廈體說(shuō)現(xiàn)怕了絞創(chuàng)芒業(yè)淋板輪支仁持以創(chuàng)應(yīng)新愧型亡企賠業(yè)逝和悠成膊長(zhǎng)張性模企瘡業(yè)籍發(fā)鋼展蹤蝶的粥市喝場(chǎng)時(shí)定餅位施。在弟已剩經(jīng)似掛辛牌煎交舅易秀的禾創(chuàng)錄業(yè)第板歉企揭業(yè)從中分，舍占換比8虧8鋪%的野企醋業(yè)祖獲拿得摟國(guó)樸家楊高年新藝技倡術(shù)坡企鈴業(yè)達(dá)認(rèn)癥證鼓；訂已壘上肌市低的響創(chuàng)靈業(yè)列板另企鑰業(yè)冠營(yíng)勞業(yè)相收跑入顆、滋利隙潤(rùn)缸均莫有磁增姻長(zhǎng)叮，2清0磁0考9年翻度壁較2爽0起0猜8年否收橫入擁、亞利軌潤(rùn)僵平燈均貪增評(píng)長(zhǎng)3陡2各.農(nóng)4盒5崇%、4賴7夏.虧0畜8荒%；截什止2垮0蟻1畫0年3月遙底頁(yè)，將平值均凍發(fā)犯行柏市糾盈棟率繡為7軍5箭.禮7顫1倍蓋；二遭級(jí)互市展場(chǎng)們踴佳躍詢，錯(cuò)日零均溝換裳手申率8玻.剖8床8則%活膚躍墓于豬中灶小點(diǎn)板4晉.藏1弱4礎(chǔ)%。2騎.洪2上善市紅板仗塊鴉選多擇—增—中戶小果板融和把創(chuàng)光業(yè)叨板踢（3理/信6）關(guān)佳于嗎創(chuàng)廊業(yè)科板鞋的虹定雨位藍(lán)和來(lái)特飲點(diǎn)1薄1創(chuàng)業(yè)板中小板股本要求IPO后股本總額不少于人民幣3000萬(wàn)元IPO后總股本不得少于5000萬(wàn)元盈利要求最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于1000萬(wàn)元，且持續(xù)增長(zhǎng)或者最近一年盈利，且凈利潤(rùn)不少于500萬(wàn)元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于5000萬(wàn)元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于30％最近三年凈利潤(rùn)（扣除非經(jīng)常性損益）均為正數(shù)且累計(jì)超過(guò)人民幣3000萬(wàn)元最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過(guò)人民幣5000萬(wàn)元，或最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過(guò)人民幣3億元無(wú)形資產(chǎn)沒(méi)有對(duì)無(wú)形資產(chǎn)比重的要求最近一期末無(wú)形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例不高于20％主營(yíng)業(yè)務(wù)2年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)沒(méi)有發(fā)生重大變化應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù)3年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)沒(méi)有發(fā)生重大變化高管人員董事、高管2年內(nèi)無(wú)重大變化實(shí)際控制人2年內(nèi)無(wú)變化董事、高管3年內(nèi)無(wú)重大變化實(shí)際控制人3年內(nèi)無(wú)變化發(fā)審委設(shè)創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會(huì)，加大行業(yè)專家委員的比例，委員與主板發(fā)審委委員不互相兼任設(shè)主板發(fā)行審核委員會(huì)，25人募集資金有明確的用途，且只能用于主營(yíng)業(yè)務(wù)有明確的使用方向，原則上用于主營(yíng)業(yè)務(wù)成長(zhǎng)性發(fā)行人具有較高的成長(zhǎng)性，具有一定的自主創(chuàng)新能力，在科技創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、管理創(chuàng)新等方面具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)具備持續(xù)盈利能力，上市后能夠?qū)崿F(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)持續(xù)督導(dǎo)券商持續(xù)督導(dǎo)期為證券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后3個(gè)完整會(huì)計(jì)年度券商持續(xù)督導(dǎo)期為證券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后2個(gè)完整會(huì)計(jì)年度2傾.坦2上打市當(dāng)板央塊聞選航擇—朵—中暫小充板礦和雨創(chuàng)垃業(yè)肌板題（5團(tuán)/位6）1鵲2創(chuàng)業(yè)板中小板進(jìn)入門檻上市條件相對(duì)寬松上市條件較高上市主體主要針對(duì)處于成長(zhǎng)期，具有一定規(guī)模和盈利能力，在技術(shù)和經(jīng)營(yíng)模式創(chuàng)新等方面具有一定特色的企業(yè)主要針對(duì)已經(jīng)進(jìn)入相對(duì)成熟期、盈利能力相對(duì)穩(wěn)定的企業(yè)運(yùn)作模式其運(yùn)作采取獨(dú)立模式，即與主板獨(dú)立運(yùn)作，擁有獨(dú)立的組織管理系統(tǒng)和交易系統(tǒng)，采取不同的上市標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)在交易、信息披露、指數(shù)設(shè)立等方面，保持獨(dú)立性，中小企業(yè)板塊是深交所主板的組成部分2靈.虧2上率市翠板醉塊女選黑擇—思—中住小當(dāng)板蕩和盆創(chuàng)捧業(yè)騙板絹（6撈/榜6）1腹31袖3第員三號(hào)章珍企姐業(yè)籮上鑰市勻操膜作舅流搶程3就.段1企默業(yè)翅上講市翁流勁程蘋概覽覽3適.白2企維業(yè)妥上承市欣各毒步贈(zèng)驟酒操誕作筒要農(nóng)點(diǎn)1陡41枕4制定改制與上市方案約1個(gè)月1改制輔導(dǎo)，申報(bào)材料制作約2-3個(gè)月2核準(zhǔn)發(fā)行與上市約4-6個(gè)月3持續(xù)督導(dǎo)約3年4該側(cè)進(jìn)暴程時(shí)的鮮時(shí)清間腦進(jìn)燃度耍主蠶要壺根盾據(jù)邊中句小倘企討業(yè)謹(jǐn)板碼的獲情咐況食整愁理士。3宜.搞1企蛋業(yè)吳上袍市排概引覽1驅(qū)51點(diǎn)5確叫定君中圣介菠機(jī)校構(gòu)抬，兆尤敏其靜是殿選蹤蝶擇帥具允備急較與強(qiáng)紡綜傻合御實(shí)襲力朝的踏券守商中澇介寺機(jī)晶構(gòu)懇進(jìn)醋場(chǎng)唱開(kāi)糧展錯(cuò)盡已職禿調(diào)彩查根乖據(jù)誤企撥業(yè)壩資星金勒需駁求火接盈觸涼投米資腔者噴（顆私陪募胖）制幣定財(cái)重朵組叨改黎制繼方裝案愿：制溝定剖方峰案輔事導(dǎo)儲(chǔ)申辣報(bào)核北準(zhǔn)現(xiàn)發(fā)吳行持牙續(xù)密督犧導(dǎo)業(yè)欣務(wù)幫的研獨(dú)液立織性各，所同莊業(yè)照競(jìng)捆爭(zhēng)墻及焰關(guān)盞聯(lián)宏交方易鉆的攏處召理資貨產(chǎn)雹的借完寺整弊性反，言土率地似、含商田標(biāo)龜?shù)韧曩Y刻產(chǎn)猜的弟處懇置是鄭否蚊構(gòu)定成堵主心營(yíng)尿業(yè)診務(wù)遭重僑大扶變閥化根尸據(jù)蒼上霧市橡規(guī)懼劃霸確驅(qū)定逗合械理短的澇改保制觸股風(fēng)本眼規(guī)肅模股兵權(quán)搜結(jié)茶構(gòu)價(jià)的將進(jìn)扇一勤步飼合奧理澆化3掛.子2企沫業(yè)杏上津市用各離步耽驟名操侍作拘要源點(diǎn)肉（1蹤蝶/蓮4）1器61蚊6實(shí)坡施真重頑組肯改噸制雪方攻案暫，瀉設(shè)凡立英股妙份夜公岸司中誰(shuí)介治機(jī)妖構(gòu)臉對(duì)寨發(fā)鐵行幟人銀有燈關(guān)野各讓方油進(jìn)繳行芝輔陽(yáng)導(dǎo)發(fā)增行嘴人愧對(duì)舅存阻在懸的距問(wèn)漲題體進(jìn)艱行猴整哄改當(dāng)宗地禁監(jiān)業(yè)管侵機(jī)鄭構(gòu)困輔叔導(dǎo)漸驗(yàn)申收申叼報(bào)胃財(cái)予務(wù)濾報(bào)笛表掙審愉計(jì)論石證旅募羽投源項(xiàng)拆目譜可離行舅性取旱得遍發(fā)垃改禿、勉環(huán)佛保六等敢部茫門凍意迫見(jiàn)招享股隨說(shuō)凳明川書測(cè)等方材景料曾制蛙作保繭薦暈機(jī)周構(gòu)盈質(zhì)添量不控魚制擇及經(jīng)內(nèi)薯核申妹報(bào)片材糾料瓶上膜報(bào)寬中帖國(guó)含證煩監(jiān)竿會(huì)制帽定亂方額案輔迎導(dǎo)掩申待報(bào)核栽準(zhǔn)組發(fā)溫行持劃續(xù)芝督淚導(dǎo)3街.劃2企宣業(yè)兇上燒市幅各栗步答驟勉操藝作透要嚴(yán)點(diǎn)語(yǔ)（2開(kāi)/狠4）1犁71洋7證膊監(jiān)軟會(huì)示有最關(guān)少部創(chuàng)門拜進(jìn)怨行煤初忽審與疑證寨監(jiān)賤會(huì)洋與鳥(niǎo)發(fā)彈審興委概進(jìn)概行磁有蹲效港溝的通反絡(luò)饋蛙意托見(jiàn)閃與勞補(bǔ)與充籃說(shuō)蛛明在谷保年薦鋪人秒指苦導(dǎo)犧下削充頃分案準(zhǔn)適備勸通共過(guò)店發(fā)經(jīng)審日委私審?fù)韬巳∠淼媚懼锌輫?guó)額證洲監(jiān)恢會(huì)異核葬準(zhǔn)更發(fā)今行麗批想文在畢主貧承慢銷炊商愿指日導(dǎo)悠下文選榴擇墾合麻適鍛發(fā)宰行蹄時(shí)譜機(jī)憑宴借補(bǔ)承磚銷漲商昆強(qiáng)潛大恨的厚營(yíng)姿銷蛛及擠公芹關(guān)參能舉力予成四功星發(fā)殘行在故證幻玉券凝交紫易棚所耕掛貼牌紛上擋市制濃定房誠(chéng)方欣案輔插導(dǎo)粗申闖報(bào)核宏準(zhǔn)傷發(fā)勺行持婆續(xù)拾督欣導(dǎo)3酬.市2企孝業(yè)舉上溫市豬各破步句驟冷操斥作金要忽點(diǎn)鐮（3汁/普4）1家81供8上蠟市膠當(dāng)洪年央及歌其炒后亦三低個(gè)隸會(huì)而計(jì)志年埋度淋是養(yǎng)法辮定辱持至續(xù)氣督瘡導(dǎo)篇期保重薦題人周督恥促割發(fā)略行糾繼終續(xù)虎規(guī)煩范慶運(yùn)借作保狀薦輝人怒對(duì)券發(fā)叔行我人靜信指息冬披差露題進(jìn)先行怕審狠核音和素監(jiān)奮督監(jiān)伶督粉募搖集巷資授金耳的寧規(guī)餡范扮、帶有獵效貢使添用監(jiān)翠督機(jī)發(fā)雄行拿人楚及錄大嫌股情東避履不行膽承晝諾監(jiān)育督拌發(fā)臣行敬人棵董惠事禾、橡監(jiān)膛事供、蠅高么管乘履面行男職罷責(zé)審博核惕發(fā)挽行悠人彎重劇大超關(guān)室聯(lián)蟲交稠易崖及票對(duì)爸外湖擔(dān)莖保保病薦憐人娃對(duì)直發(fā)房誠(chéng)行輸人監(jiān)后邪續(xù)燦重辦組罰及承再天融短資閘服掛務(wù)制盡定新方策案輔特導(dǎo)升申爸報(bào)核擺準(zhǔn)直發(fā)扒行持愈續(xù)悄督彼導(dǎo)3扣.弊2企哪業(yè)抬上觸市襲各湊步仙驟相操痕作妨要青點(diǎn)嶼（4蔬/逗4）1盜91映9第猶四燈章引企或業(yè)湊上爸市逃需因關(guān)乳注余的扔主補(bǔ)要鼠問(wèn)犧題慶及慰案斃例股分手析4奇.話1資線本喜市千場(chǎng)愚歡烘迎匙的養(yǎng)企減業(yè)4奴.柄2監(jiān)決管嚼層洪對(duì)某上湯市慘企預(yù)業(yè)都的渴審估核助要炎點(diǎn)4相.超3稼I謙P助O企栗業(yè)隙被傳否喉原鋤因鐘分允析2委0資罵本胞市自場(chǎng)饒歡塵迎刷的上跌市蠟公思司清余晰傾的眠戰(zhàn)免略裝定剛位良炮好搭的句資救產(chǎn)雞質(zhì)蜂量惡和及盈肚利棋能旬力巨拒大域的便行恥業(yè)墻成曉長(zhǎng)綢空是間可態(tài)持帳續(xù)況的朱經(jīng)匠營(yíng)孤模靜式應(yīng)蝴對(duì)斤行邊業(yè)浪風(fēng)銀險(xiǎn)壺與經(jīng)墳營(yíng)姑環(huán)葬境冰變填化魚的咐能抗力領(lǐng)耕先撿的鐵競(jìng)壯爭(zhēng)炎優(yōu)那勢(shì)應(yīng)討具浩備密綜型合苗實(shí)兩力獲浪得緣瑞資朵本士市茶場(chǎng)陽(yáng)青走睞免的竿上紹市退公曲司瓦均杜在肢多節(jié)個(gè)紗方酸面犁達(dá)蝦到任要楊求棗，晌而捐非饞僅們僅捷滿茄足模一蘆兩們個(gè)碰條撲件應(yīng)惱具光備糾長(zhǎng)判期折可喚持森續(xù)我盈鴉利嗽能累力股紫東噴價(jià)便值疊最扭大捷化犬從顛根駕本紐奉上雨取腰決僚于乒公拌司旋業(yè)渾務(wù)匪的恐長(zhǎng)攜期爪可尸持填續(xù)醫(yī)盈辟利穩(wěn)能款力更訴關(guān)蔑注鼠企互業(yè)沃的欣未高來(lái)除?！澳衬恐{前營(yíng)”巡壽情兄況球，拘市晨場(chǎng)霜更泄關(guān)批注餅這崖些門指訪標(biāo)輩在絡(luò)“怕未車來(lái)拌”訂的吳發(fā)成展優(yōu)剝秀蠻的秒管形理蛇團(tuán)惠隊(duì)畢和覆高族素確質(zhì)捏的野專姑業(yè)而人船才健箭全塊有軟效斷的毒公語(yǔ)司瞎治碌理2壘0創(chuàng)勁業(yè)吐板—虧—更炭看哈重匠未央來(lái)贈(zèng)增命長(zhǎng)4魔.統(tǒng)1資址本夢(mèng)市姥場(chǎng)錢歡銀迎貍的聾企奇業(yè)2狡12貢1類型特點(diǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)多在所處細(xì)分行業(yè)居于龍頭地位，核心競(jìng)爭(zhēng)力突出多處于生命周期中的成長(zhǎng)期，資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)持續(xù)快速增長(zhǎng)機(jī)制靈活，善于撲捉商機(jī)，管理效率高公司治理股權(quán)相對(duì)集中，存在家族持股現(xiàn)象公司治理相對(duì)薄弱高管團(tuán)隊(duì)公司領(lǐng)導(dǎo)者大多是企業(yè)創(chuàng)始人，富有企業(yè)家精神高管人員大多持有公司股份，個(gè)人收益與企業(yè)發(fā)展緊密相連4鴉.緣瑞1資派本怨市敗場(chǎng)糖歡摟迎謠的衫企雀業(yè)—處—已重上味市爐中毛小葬企叨業(yè)盾的虛特?fù)茳c(diǎn)2安24欄.育2墳監(jiān)器管撫層肯對(duì)含上消市晚企襖業(yè)份的始審艘核不要唱點(diǎn)厚（險(xiǎn)1晝/杯4拌）2拋2主頭體排資埋格規(guī)沸范展運(yùn)句行持治續(xù)走盈垃利州能忍力募加投雁項(xiàng)庫(kù)目1、股蠶東運(yùn)出總資關(guān)除注門注鉤冊(cè)止資頂本用是挽否融足棵額月繳退納朱。朝若斷為啄資祝產(chǎn)惡出慚資諸，卡用迅作竊出集資敞的菌資摸產(chǎn)替產(chǎn)旬權(quán)許有批無(wú)觀瑕嘴疵篇，逆是償否頃經(jīng)目審莊計(jì)遠(yuǎn)評(píng)膽估搬，市作洗價(jià)柜是復(fù)否納公虜允雕，姻且牧及伐時(shí)攔辦問(wèn)理元變厘更勺手導(dǎo)續(xù)械；棗若背為其現(xiàn)淺金棋出捆資屢，哲關(guān)安注我股專東巖尤戰(zhàn)其泄是竊控伐股投股用東及資峽金尾來(lái)念源追的惠合倚法禽合憶規(guī)跳性輝，慢出撲資唯是朱否膚及滑時(shí)蓋到衣位蕩。2、股卻權(quán)瓶變權(quán)動(dòng)關(guān)裳注鍬歷饑次敢增泛資凡及朋股渡權(quán)化轉(zhuǎn)扣讓勝是策否宗履景行甩相肺應(yīng)道的發(fā)審貍批帥手師續(xù)報(bào)，肥作愛(ài)價(jià)殺是專否行公膀允弦，看歷她次鍵股嗎權(quán)單變命動(dòng)刻是共否催影竄響驚公瓦司撫經(jīng)慶營(yíng)哭的戴持死續(xù)懷穩(wěn)劃定電。3、主繞營(yíng)剃業(yè)堡務(wù)罷及撒實(shí)點(diǎn)際爸控泥制狹人耀的庸穩(wěn)渴定鉆性關(guān)伏注張發(fā)蔬行墨前冷的擦重晝組代行牌為檢。箏進(jìn)界入擔(dān)上蘇市涉主誘體嚼的厲業(yè)狠務(wù)畢是壯否粥與求重霜組詞前紹業(yè)瞇務(wù)猜具椒有福相瓶關(guān)愁性貸；沒(méi)若返進(jìn)蛛入直上哭市充主拘體蔑的堆資幅產(chǎn)故、鐵業(yè)章務(wù)困比喝重南較況大斷，衡且壺為湖同娛一紙控古制艘下案重屢組辛，奧需妖視撇重鳳組膀?qū)q發(fā)比行躺人騙資折產(chǎn)府總遙額安、扭營(yíng)秒業(yè)父收蔥入爬及繞利忙潤(rùn)濱總狀額胞的后影課響納情宰況積，瞞若減超垂過(guò)漫發(fā)杯行斤人外相徑應(yīng)腥項(xiàng)炊目1擦0味0掩%，塵須免運(yùn)兼行隱一誓個(gè)惱完訓(xùn)整除會(huì)步計(jì)歉年庭度東。掩此糾外土，懼關(guān)藝注虛實(shí)脆際液控畢制交人四的慈認(rèn)過(guò)定腥是局否悲合塵理診，諷控羅制猜權(quán)徑是甩否燙穩(wěn)沫定釀。4、股浴權(quán)懷清臟晰關(guān)錄注貨控哪股哀股垮東桶和押受植控西股斗股章東竟、贈(zèng)實(shí)不際贊控欣制頓人腰支齡配萍的筒股肅東劫所共持株股筑份準(zhǔn)是執(zhí)否境存異在乎重距大姨權(quán)淋屬局糾黑紛貼；設(shè)是菊否斯存構(gòu)在劍代皇持爛及衫工渴會(huì)庸持猴股杯；柔股汁東歡人魔數(shù)姓是瀉否虧超肉過(guò)2厲0拍0（采追搶溯陷至昌自樸然者人外及逝國(guó)累有般控萌股享主鼠體鎖）尺；辰歷坊史好上虹是占否施存耐在豬股地權(quán)假回保購(gòu)節(jié)條斃款鉆，娘若瓶存濫在嬌，鑒須音清搏理降；盒是苦否蘋存丘在薪股憲東棍對(duì)舒高巷管米的急期虧?rùn)?quán)宵激麥勵(lì)押，沉若本存氧在榜，鑰需眉落餓地胳。2炊34英.喊2處監(jiān)隆管置層顯對(duì)河中纖小鉆板脾上徒市猛企念業(yè)貧的捧審避核譜要先點(diǎn)搬（體2怪/憲4稼）2穗3主榮體峰資鬧格規(guī)埋范予運(yùn)邪行持鋼續(xù)脅盈影利橫能永力募護(hù)投蒙項(xiàng)烏目1、獨(dú)揭立族性資仙產(chǎn)才完宗整。黑非紋生異產(chǎn)班型帳企股業(yè)朱是洋否烏具證備繭與地經(jīng)存營(yíng)荷有啊關(guān)韻的晴資扭產(chǎn)編，問(wèn)資眉產(chǎn)放權(quán)怪屬億是碗否縫明差晰賓，舒是弄否宏足躺額快到蟲位約，隱并退辦壩理訪相截關(guān)創(chuàng)的吩產(chǎn)華權(quán)姻變疾更蛾；人社員淚獨(dú)虹立寄。高籠級(jí)掃管剛理燥人彈員址是螞否稅在甘控莫股激股鞠東擊、妄實(shí)催際莖控搭制愿人紗及拋其凳控茄制析的想企懂業(yè)晝中者任糠職替，虧財(cái)?shù)鶆?wù)腔人祖員短是夸否穩(wěn)在剃以神上絨企臥業(yè)陵中極兼蘆職然；財(cái)華務(wù)愚獨(dú)枕立其。是序否辛存榨在傍資存金蒸被翁控弄股殼股換東示、復(fù)實(shí)運(yùn)際詞控釋制繪人檢及廣其聞控呢制煉的嫩企槳業(yè)互占鄙用搖，逼或菊為偏其嘉提選供杯擔(dān)腹保壤的嘗情勤形幸，懸若墳存校在怠，凝必滴須尿清言理渣；機(jī)跑構(gòu)老獨(dú)金立幸。內(nèi)細(xì)部束決哥策抱、高監(jiān)臨督戀及泄執(zhí)族行萄機(jī)慘構(gòu)遇是杠否緞與姑控闖股斗股憑東執(zhí)、扶實(shí)鋒際分控偷制糊人灣及妹其派控輩制勁的泉企蜓業(yè)滾混勁同擺，饒是畝否貝受各其蹲控淘制誓。業(yè)宗務(wù)培獨(dú)棍立程。是統(tǒng)否仆有荷獨(dú)筑立頌完對(duì)整單的塊供棄產(chǎn)次銷喝及皺研算發(fā)盾體燙系丹，列業(yè)永務(wù)債是壇否脅存湊在導(dǎo)對(duì)轎關(guān)耕聯(lián)卻方利及任主謀要驕供條應(yīng)綠商淚、字客中戶宣的伴重滿大謊依旅賴領(lǐng)。2、同學(xué)業(yè)蚊競(jìng)撕爭(zhēng)關(guān)吼注羽發(fā)賠行絕人改是食否像與坐控刷股狡股速東土、軍實(shí)籍際期控州制嘆人讀及駐其陪控卵制寨的蠶其脈他堤企排業(yè)庭間咐存劈燕在洲同滔業(yè)棒競(jìng)友爭(zhēng)槽。兩為督防氧止片同拳業(yè)揮競(jìng)亮爭(zhēng)怎，脆一論般奧要損求概同巡壽一移控勿制軋人唯下幫的煙相絨同駁或衰相詞似悲業(yè)傾務(wù)穗整灑體訴上簽市氧。3、關(guān)鏡聯(lián)瞇交濤易關(guān)守注限關(guān)輕聯(lián)腐交虧易特的喉合訂理蜻性燥。酷關(guān)給聯(lián)蛇交蘆易疊的萍程怠序嶼是綢否獸規(guī)平范堪，釘定貍價(jià)動(dòng)是原否瀉公腸允萄；連關(guān)紀(jì)聯(lián)踐交蹄易蠶產(chǎn)練生很的獨(dú)利喜潤(rùn)濤在傾相糕同今項(xiàng)煌目抬中曠的爆比診重姻，營(yíng)是甚否浴存史在旗對(duì)問(wèn)關(guān)串聯(lián)屆方名重溫大箏依瀉賴觀。4、業(yè)溝務(wù)磨合符規(guī)恒性關(guān)攻注彈發(fā)見(jiàn)行若人幻玉業(yè)禮務(wù)睬是濾否榆符關(guān)合澡國(guó)慰家聽(tīng)產(chǎn)懇業(yè)畢政貧策朽，池是詳否船涉杰及鞭政序策捐限樸制悔領(lǐng)釋域落。2令44眠.模2虛監(jiān)榨管冰層朱對(duì)順中椅小裁板豆上社市遵企游業(yè)萬(wàn)的果審鵝核謎要偶點(diǎn)煌（戒3很/嫂4淋）2巧4主摧體捕資合格規(guī)褲范森運(yùn)蠟行持仍續(xù)啦盈廟利競(jìng)能伯力募深投我項(xiàng)恒目1、成毅長(zhǎng)增性關(guān)棕注逃發(fā)賄行走人俘所歇處真行叔業(yè)迎的階成尖長(zhǎng)扣性朗及邊發(fā)葡行瀉人詢?cè)谑[行妖業(yè)矮中修的堤地到位育，產(chǎn)關(guān)魚注煉業(yè)陷務(wù)振發(fā)伐展盾空墾間缸及掙抵拳御衰風(fēng)愿險(xiǎn)串的點(diǎn)能軋力布，限關(guān)聲注停發(fā)廉行孫人遍在芝業(yè)芽務(wù)督模勇式鹽、閃技膨術(shù)館水飛平優(yōu)、戒管岡理遼控輪制障方蔥面矛的營(yíng)能殊力腦。2、業(yè)辜務(wù)啦及耕盈顧利希模乒式關(guān)仗注振發(fā)斯行標(biāo)人捧業(yè)偷務(wù)繩上賞下份游銜發(fā)寨展禁所謙造杯成倉(cāng)的贊影銷響蜻，瞞發(fā)晨行確人季業(yè)批務(wù)然模牌式機(jī)的也可獄持洽續(xù)丟性荷、借可晴替詞代交性索及誰(shuí)未窄來(lái)貞發(fā)營(yíng)展隔空餓間曲。部關(guān)恐注版不池同慮產(chǎn)南品浩及溫區(qū)應(yīng)域灰市巧場(chǎng)脈對(duì)償發(fā)昂行撤人座收院入晨及財(cái)利伶潤(rùn)億的吐貢拌獻(xiàn)古。3、收眼入單確顫認(rèn)按原涌則關(guān)窗注示發(fā)牛行更人筋收坡入毫確廈認(rèn)栽的沙謹(jǐn)抗慎蠶性鵲、惠一剖致治性逗，冰以組往兩業(yè)局績(jī)落是尺否盆真山實(shí)哲反榆映綁了盤當(dāng)者期棵的懇收刻入免水丟平膚及健盈慶利則能晝力夕。4、非滴經(jīng)惠常洞性雷損鬼益關(guān)寇注富政回府冠補(bǔ)置助戚、厚稅幼收紫優(yōu)周惠怪等消非壁經(jīng)解常立性戴損膜益沈?qū)δ憹?rùn)刊的蛙影蟻?lái)懝?，倍該塵類螺非菜經(jīng)先常晚性枯損皂益煌的階合敬法友有賢效鉗性拿。2金54朗.達(dá)2掀監(jiān)毀管議層點(diǎn)對(duì)越中幼小逆板察上擊市戰(zhàn)企冊(cè)業(yè)另的此審權(quán)核駝要袍點(diǎn)希（奸4味/轉(zhuǎn)4征）2隙5主水體爭(zhēng)資楊格規(guī)競(jìng)范缸運(yùn)悔行持財(cái)續(xù)棍盈奮利雀能部力募所投孫項(xiàng)染目1、募愉投橋項(xiàng)環(huán)目跡與朋公常司瓣發(fā)校展?jié)L戰(zhàn)學(xué)略釀的愈結(jié)慈合關(guān)牧注跪募講集梅資芹金些是坐否鹿投獲向蜻主此營(yíng)服業(yè)鄙務(wù)盯，客是封否印與施公漏司籌發(fā)餡展腿戰(zhàn)棋略題相政吻前合森，么是葛否籠增扔加立發(fā)箏行槳人爆的侵競(jìng)御爭(zhēng)烏力滋。2、募邁投柄項(xiàng)遼目稿實(shí)垂施駝的荒必須要揉性涉及社影扔響關(guān)編注診募勸集之資蓬金商的兩必命要巨性碌，捎募相集稿資孩金患數(shù)黑量傅的灘合槽理揉性洪；市對(duì)援于險(xiǎn)普村遍絕存塊在膊的寬超氣募朱情墓形漠，何尤汪為哀關(guān)憲注逮超屯募巷資擠金她使焰用鴿的縱合琴理糕規(guī)工范廣。關(guān)貴注希募抹投做項(xiàng)啟目朋實(shí)腰施殺的撇影挖響歐，披是毫否紅影杜響禾發(fā)當(dāng)行撈人講的魂獨(dú)姑立片性畜。作關(guān)附注鑰募蘭投佛項(xiàng)陪目林對(duì)各發(fā)搏行痛人勻經(jīng)亭營(yíng)趁狀悔況尸與站財(cái)謀務(wù)速結(jié)陪構(gòu)外的丟影想響蔬。3、募毫投駝項(xiàng)忍目重實(shí)西施宴的雙可者行景性關(guān)蹄注喝募欠投橡項(xiàng)聾目接是根否也嚴(yán)漏格惱符獎(jiǎng)合展國(guó)伸家改產(chǎn)譜業(yè)釘政匪策付，拿是抵否柔涉銳及屑限脈制趁性權(quán)領(lǐng)鹿域本；度募疾集仰資朱金旱數(shù)燒量障是摟否恥與攝發(fā)袖行上人夫現(xiàn)局有簽的燥生換產(chǎn)補(bǔ)規(guī)倉(cāng)模腸、哈財(cái)詠務(wù)棟狀程況突、還技段術(shù)舟水協(xié)平覺(jué)和汗管埋理蔬能跡力俘相陸適往應(yīng)敗。關(guān)階注織募踏投啊項(xiàng)起目捉的樹(shù)審耍批桃及樹(shù)土貫地澡、芬環(huán)廈評(píng)勿實(shí)械施擊情具況劃。4、募達(dá)投監(jiān)項(xiàng)堡目襖的蒜前逮景關(guān)需注江募剃投旬項(xiàng)擠目膀的壯市脖場(chǎng)紹前淺景娃及獨(dú)盈賓利杏能摩力拆，紡是注否仙能慰夠碑有訓(xùn)效抗防懷范太投檔資當(dāng)風(fēng)怒險(xiǎn)糖。2定62爭(zhēng)64閉.斑3業(yè)I炊P提O企曬業(yè)忘被扔否您原愿因報(bào)分霜析—棉—貴2術(shù)0歪0王9年遵主壁板兆和靜中應(yīng)小曠板孫企花業(yè)序號(hào)未過(guò)會(huì)企業(yè)主要問(wèn)題首發(fā)再融資合計(jì)非公開(kāi)公司債配股家數(shù)占比1獨(dú)立性較差5525%2持續(xù)盈利能力不確定性51630%3規(guī)范運(yùn)作存在較大問(wèn)題411525%4會(huì)計(jì)核算不恰當(dāng)22420%5募投項(xiàng)目存在較大風(fēng)險(xiǎn)21315%6內(nèi)控機(jī)制不健全12315%7信息披露質(zhì)量較差211420%2爛72忙7序號(hào)未過(guò)會(huì)企業(yè)主要問(wèn)題家數(shù)占比1獨(dú)立性技術(shù)、市場(chǎng)、商標(biāo)依賴426.67%資金占用關(guān)聯(lián)交易2持續(xù)盈利能力經(jīng)營(yíng)模式將發(fā)生重大變化853.33%經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生重大變化重大依賴其他重大不利變化3規(guī)范運(yùn)作稅務(wù)問(wèn)題640%內(nèi)部控制制度不健全或未有效執(zhí)行4募集資金運(yùn)用技術(shù)、項(xiàng)目、經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)320%市場(chǎng)、產(chǎn)能消化5主體資格報(bào)告期內(nèi)實(shí)際控制人發(fā)生重大變化320%出資問(wèn)題財(cái)務(wù)條件問(wèn)題6財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)資料、會(huì)計(jì)處理真實(shí)性、準(zhǔn)確性、合理性533.33%7信息披露不完整、不準(zhǔn)確、重大遺漏和誤導(dǎo)性陳述16.67%4權(quán).恢3念I(lǐng)這P寧O企跳業(yè)餐被放否劈燕原憤因挎分伙析—族—肥2拌0招0展9年滾創(chuàng)舅業(yè)胖板抓企謊業(yè)2扁82烘84莫.禍3沸I根P冶O(jiān)企索業(yè)鍬被摩否混原管因多分糞析—慶—共鄰性房誠(chéng)和牲區(qū)鉛別共性區(qū)別獨(dú)立性較差主板（中小板）沒(méi)有因?yàn)闀?huì)計(jì)核算不恰當(dāng)和信息披露質(zhì)量差被否決的企業(yè)；創(chuàng)業(yè)板因?yàn)闀?huì)計(jì)核算不恰當(dāng)?shù)蓉?cái)務(wù)問(wèn)題被否決的企業(yè)占比較高（5家）持續(xù)盈利能力存在較大不確定性發(fā)審委均對(duì)于歷史沿革較為復(fù)雜、股東變化頻繁的情況高度關(guān)注。均對(duì)首發(fā)企業(yè)的資產(chǎn)完整性高度關(guān)注。主板（中小板）沒(méi)有因?qū)嶋H控制人認(rèn)定不準(zhǔn)確被否決的企業(yè)；創(chuàng)業(yè)板有1家。募集資金投資項(xiàng)目存在較大風(fēng)險(xiǎn)規(guī)范運(yùn)作存在較大問(wèn)題內(nèi)控機(jī)制不健全2克0梁0恥9年直主瓶板霉（變中愧小撇板遠(yuǎn)）午、軟創(chuàng)深業(yè)福板宗首探發(fā)輛未首過(guò)羞會(huì)牧企量業(yè)資的悅問(wèn)爐題灣主搶要惠集參中逼在換以咐下牧方袋面:2逆92憶94淚.區(qū)4榜I承P透O企軍業(yè)個(gè)被訂否醒案岸例變分渾析相報(bào)當(dāng)彎一折部滔分塊未旁通謙過(guò)壺的回申唐請(qǐng)音首窮發(fā)婚的幼公駐司飲脫丘胎遍于紀(jì)國(guó)舟有憶企霧業(yè)仆或胃集鎖體芒企撐業(yè)財(cái)，男普彈遍廢地減存毒在琴改擁制議不嘴徹必底道、苗改將制答時(shí)服新轉(zhuǎn)股弊東幸的豬資第金蜜來(lái)練源棒存玩疑瞞等伐問(wèn)傘題果，畏即蓋改樂(lè)制冬時(shí)梅的顧“英原備罪曠”廚問(wèn)擺題顫；部騙分氏公鄭司少存肌在脊關(guān)慰聯(lián)晉交翠易場(chǎng)較腿多板、印獨(dú)舞立擊性湖較廳差竄問(wèn)董題齊。因雨此彈，擺改鞭制鉤方崇案寬不忘科遺學(xué)臂、之不介合吐理事和匪公剩司失獨(dú)晌立嶺性嘆較今差余問(wèn)辜題煮是探首廟發(fā)雖公襖司是未罵通笛過(guò)賽的痛重約要源原俱因柿。改疲制謊過(guò)摧程殘存霜在挪瑕覆疵白及豈獨(dú)艙立脾性競(jìng)較依差3耽0案脾例睡一判：申費(fèi)請(qǐng)餡人Z惡Z僑T果Q設(shè)換立梅時(shí)大的趁主肢要怨資猴產(chǎn)遷來(lái)工源旬于飄大歉股微東炮控煤股高的墓企間業(yè)濟(jì)，拔報(bào)慰告守期賓內(nèi)鄭申菜請(qǐng)黎人稈與奴該懂企暮業(yè)乳存?zhèn)冊(cè)趯觅Y序產(chǎn)星租塌賃脫、升收剝購(gòu)迎資胞產(chǎn)盛、掀代帶付翁職型工耐工敏資診、偵償鞠還濟(jì)債疑務(wù)主、有代服墊岡水喚電舊費(fèi)孟等蟲關(guān)犁聯(lián)州交叨易確。發(fā)趨審蠅委鉤認(rèn)切為溝申紅請(qǐng)魔人初存師在頂獨(dú)準(zhǔn)立觸性魄問(wèn)挖題偶。3飛1案偷例父二倆：申聰請(qǐng)敢人H柔X啞N勸Y前將身爪甲朱公燦司帝原項(xiàng)為歇集罩體互所找有遺制個(gè)企酸業(yè)酒，2錘0緩0辟4年屠發(fā)牽行貞人文前捆身仰乙拋公肢司雞以交零亭受脈償繡承根債饅方掃式駁整趨體寒受蹲讓謙甲甘公謎司升資蜓產(chǎn)帖及遺其漢長(zhǎng)寒期形投屈資初。露乙掙公銹司簡(jiǎn)成伸立目于2朝0塵0位4年就，垃兩庭個(gè)常自型然披人拐股曲東A、B各指持啞股5報(bào)5誘%和4遷5荒%，輪股掀東A的件出皆資委來(lái)雀自礎(chǔ)向符股避東B的舍借析款鈔，街借睬款忌期塑限膨自2盆0督0威4年鴨至2購(gòu)0鉛1堪9年亮，同股遲東B在2蓬0選0浴4治-摸2燭0以0每5年小對(duì)省乙土公暫司圖出漿資日和兇增馳資億的皆資醫(yī)金旋累浪計(jì)浮達(dá)6天0消0俯0多嚷萬(wàn)藝元哄，意股擔(dān)東B的初關(guān)割聯(lián)蛙企戀業(yè)鐮在2疫0妄0假4年染和2儀0框0伏5年馳期蓄間濱從兵乙少公損司媽獲懸得唇大級(jí)額佩借?？钔?，少其突中奮一棄個(gè)仁關(guān)沈聯(lián)湊方欺還根是消申丸請(qǐng)串人2傾0扶0騰6年如和2熔0溝0爽7年孤前昂五菌名余的矩供撕應(yīng)專商搏。腸股豆東B在雅乙旨公稅司爹設(shè)疤立傭及2動(dòng)0謙0濃5年飲增白資運(yùn)時(shí)亂出何資被的拾資源金揉來(lái)艷源呆的析合便法累性黃、婦設(shè)桶立投時(shí)鑰股煌東A、B間童借飼款召關(guān)專系兩的管合罰理頁(yè)性鳳，嘩在鋸招容股減說(shuō)隸明評(píng)書踏和和保撐薦混代怕表馬人植的虧現(xiàn)恩場(chǎng)狐陳吧述監(jiān)中事均念沒(méi)桑有么說(shuō)領(lǐng)明匙清懷楚否，走使填得滔對(duì)累于趣發(fā)太行嫁人上股起權(quán)忌形盛成轉(zhuǎn)的詞合孝法無(wú)性秧和崗股遍權(quán)歌是產(chǎn)否乏清飽晰獅難留以擦作英出團(tuán)準(zhǔn)惜確側(cè)判豎斷,不深符惰合《管雹理栽辦匪法》第竄十手三察條狐的稿規(guī)幫定酸。3舍2案蒼例嘆三蘋：申卵請(qǐng)丹人B君J梅D綢F債H的含核色心惱技客術(shù)—開(kāi)—利戴用劍微澆生擁物甜發(fā)蔑酵顛技醬術(shù)爭(zhēng)研彎究符獲贊得霉高濾產(chǎn)棒菌阿株壤的灑研擁發(fā)宗過(guò)姨程配需油要字利嘉用矮控貼股慣股訴東灘的音上印級(jí)滲行謝政服管騎理部單孝位闊提狗供蛾模鮮擬莊空迫間裂環(huán)暗境散實(shí)你驗(yàn)來(lái)設(shè)蘋備謎和牧空即間識(shí)搭社載底資包源廁，泥該善院終是抖目黨前免國(guó)警內(nèi)躬唯蘆一出能蝕夠開(kāi)提害供董上輛述膊條洲件射的怕單互位刻，牛申必請(qǐng)卻人彎的膝研嶼發(fā)遷過(guò)噴程南對(duì)費(fèi)控鞭股請(qǐng)股局東鍋的霸上墨級(jí)悔行林政謹(jǐn)管受理兆單烤位祥存婆在均明剝顯邀依扇賴乖。隱申屑請(qǐng)壁人古航熊天側(cè)醫(yī)盤學(xué)遠(yuǎn)技懸術(shù)留科掃研慨成猴果摟民繪用施化昂研鳴究劈燕的虛前薯提跳也完需勝要煩利村用周中城國(guó)界航譯天識(shí)員朵訓(xùn)拜練艱中夢(mèng)心路已勺經(jīng)致研明發(fā)春出畝來(lái)慘的飄航盛天植醫(yī)穿學(xué)賣技愚術(shù)議研芬究蓄成紡果山。篇?jiǎng)?chuàng)郊業(yè)鑼板貪發(fā)胃審詳委銀認(rèn)擦為燦申猛請(qǐng)泳人枕欠橡缺虜獨(dú)盲立申性掉，急不緒符丈合《創(chuàng)似業(yè)蓮板幫暫辯行郊辦近法》第1畜8條率規(guī)挎定賴。3倒3案真例苦四繩：申導(dǎo)請(qǐng)除人W蠅H睡A補(bǔ)D立W母L，終與族關(guān)坡聯(lián)疼公胞司剪在票提用供喚服簡(jiǎn)務(wù)政、際租剖賃鉤場(chǎng)易地荒、昏提置供鋪業(yè)財(cái)務(wù)略咨內(nèi)詢?nèi)?、靈借歇款恥與頃擔(dān)恭保稈方匹面黃存產(chǎn)在稻關(guān)狼聯(lián)爽交花易升。謀報(bào)灣告部期芬內(nèi)葡，蘿申壩請(qǐng)難人息與劃控親股騰股仙東映及正其撫附臥屬現(xiàn)公廢司業(yè)發(fā)匹生綿的貌業(yè)劑務(wù)扣收悉入撿占收同你期賣業(yè)及務(wù)硬收在入憐的槳比從例自分不別魄為3足8蔥.條1階9鑼%、3嬸2殲.要5蛛3向%、2境9屈.承5坡6卷%、2微7帆.曠4械7批%，枕關(guān)策聯(lián)夸交鄭易芹產(chǎn)響生仆的史毛皇利雨額很占拘總但毛紅利富的臘比幕例罰分絞別灘為4踐8跨.冬1棕8室%、4余2夾.鉗2賴8烘%、3聾4絨.度5榜1次%、3蒙0拿.喇8筆2內(nèi)%。晚創(chuàng)候業(yè)著板控發(fā)宣審是委惰認(rèn)窮為混申剝請(qǐng)慕人精自呢身箭業(yè)集務(wù)悟獨(dú)乘立烘性明差添，滅對(duì)緒控溪股鍵股枯東盲等院關(guān)紙聯(lián)愈方挎存雀在頸較鵲大欣依盜賴斤，荷不祖符黨合《創(chuàng)程業(yè)雄板攔暫摟行武辦棟法》第1刃8條旬規(guī)毒定蕩。3蛙43接44慚.巖4修I藥P核O企析業(yè)撞被專否刪案落例助分恩析企大業(yè)更的摧持裁續(xù)抗盈爭(zhēng)利阿能慈力和關(guān)骨系鑰到騙其慌能以否靈持己續(xù)慌不箭斷灶地棋為牲股吸東趟（暴中勤小澆投血資扒者軍）身創(chuàng)久造記價(jià)晨值鍵。持鄉(xiāng)豐續(xù)滔盈圣利規(guī)能致力惕存