企業(yè)營運資資料新金管理的原則課件

營運資金投資決策一、營運資金管理概述（一）流動資產(chǎn)1、流動資產(chǎn)的概念的組成（1）貨幣資金。（2）應(yīng)收及預(yù)付款項。（3）存貨。（4）短期投資。7/23/202312、流動資產(chǎn)的特點（1）流動資產(chǎn)占用形態(tài)具有變動性。（2）流動資產(chǎn)占用數(shù)量具有波動性。（3）流動資產(chǎn)循環(huán)與生產(chǎn)經(jīng)營周期具有一致性。（4）流動資金來源具有多樣性。（二）流動負債（1）以應(yīng)付金額是否確定為標準，可把流動負債分成應(yīng)付金額確定的流動負債和應(yīng)付金額不確定的流動負債兩種。7/23/20232①應(yīng)付金額確定的流動負債是指那些根據(jù)合同或法律規(guī)定，到期必須償付，并有確定金額的流動負債。②應(yīng)付金額不確定的流動負債是指那些要根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況，到一定時期才能確定的流動負債或應(yīng)付金額需要估計的流動負債。（2）按流動負債的形成情況為標準，可以分為自然性流動負債和人為性流動負債兩種。（三）流動資金管理的要求（1）既要保證生產(chǎn)經(jīng)營需要，又要合理節(jié)約使用資金。7/23/20233（2）資金管理和資產(chǎn)管理相結(jié)合。（3）保證資金使用和物資運動相結(jié)合。（四）營運資金政策1、營運資金持有政策有三種類型的營運資金持有政策：寬松的營運資金政策、緊縮的營運資金政策和適中的營運資金政策。7/23/202342、營運資金籌集政策（1）配合型籌資政策。（2）激進型籌資政策。（3）穩(wěn)健型籌資政策。二、現(xiàn)金管理1、現(xiàn)金的持有動機7/23/20235（1）支付動機。（2）預(yù)防動機。（3）投資動機。2、現(xiàn)金持有成本（1）現(xiàn)金的管理成本。（2）現(xiàn)金的機會成本。（3）現(xiàn)金的轉(zhuǎn)換成本。（4）現(xiàn)金短缺成本。7/23/202363、最佳現(xiàn)金持有量的確定（1）成本分析模式。（2）存貨模式。4、現(xiàn)金的日常管理（1）庫存現(xiàn)金管理，必須遵守國家規(guī)定的現(xiàn)金管理原則：①錢賬分管，會計、出納崗位分開的內(nèi)部互相牽制制度。7/23/20237②建立現(xiàn)金交接手續(xù)和每日查庫制度。③遵守規(guī)定的現(xiàn)金使用范圍。④遵守庫存現(xiàn)金限額。⑤嚴格現(xiàn)金存取手續(xù)，不得坐支現(xiàn)金。（2）銀行存款管理。企業(yè)一方面應(yīng)對結(jié)算戶存款、單位定期存款進行管理，以確保銀行存款的安全、完整；另一方面應(yīng)善于靈活運用各種轉(zhuǎn)賬結(jié)算方式有效地調(diào)度資金，以提高資金的使用效果。7/23/20238（3）現(xiàn)金收支綜合管理：①加速現(xiàn)金收款。②控制支出。控制現(xiàn)金支出的有以下幾種：一是運用“浮游量”。二是推遲支付應(yīng)付款。三是采用匯票結(jié)算方式付款。7/23/20239（4）閑置現(xiàn)金投資管理。三、應(yīng)收賬款管理1、應(yīng)收賬款的功能應(yīng)收賬款的功能是指它在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中所具有的作用。它的作用主要是增加銷售，減少存貨，加速資金周轉(zhuǎn)。2、應(yīng)收賬款的成本（1）機會成本。（2）管理成本。（3）壞賬成本。7/23/2023103、信用政策（1）信用標準。（2）信用條件。信用條件的基本表現(xiàn)方式為“2/10，N/50”四、存貨管理1、存貨的功能和成本（1）存貨的功能。存貨的功能包括：7/23/202311①為了保證企業(yè)不間斷生產(chǎn)對原材料等需要，應(yīng)有一定的存儲量。②為滿足產(chǎn)品銷售批量化、經(jīng)?；男枰?，應(yīng)有足夠的半成品、半成品存儲量。③為了保證企業(yè)均衡生產(chǎn)并降低生產(chǎn)成本，應(yīng)有一定的在產(chǎn)品存儲量。④為避免或減少經(jīng)營中可能出現(xiàn)的失誤和意外事故對企業(yè)造成的損失，也應(yīng)有一定的存儲量。7/23/202312（2）存貨的成本。①采購成本。②訂貨成本。③儲存成本。④缺貨成本。2、經(jīng)濟訂購批量的確定（1）經(jīng)濟訂購批量確定的基本模型（2）存貨的模型的擴展應(yīng)用。7/23/2023133、存貨的日?？刂疲?）存貨的歸口分級控制。①在廠長經(jīng)理的領(lǐng)導(dǎo)下，財務(wù)部門對存貨資金實行統(tǒng)一管理。②實行資金的歸口管理。③實行資金的分級管理。（2）存貨管理的ABC控制法。7/23/202314第八章財務(wù)預(yù)算第一節(jié)財務(wù)預(yù)算概述一、財務(wù)預(yù)算的涵義二、財務(wù)預(yù)算體系三、財務(wù)預(yù)算分類（一）全面預(yù)算法按其涉及的預(yù)算期分為長期預(yù)算和短期預(yù)算。（二）全面預(yù)算按其涉及的內(nèi)容分為總預(yù)算和專門預(yù)算。（三）全面預(yù)算按其涉及的業(yè)務(wù)活動領(lǐng)域分為銷售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算和財務(wù)預(yù)算。7/23/202315四、預(yù)算作用（一）奮斗的目標（二）協(xié)調(diào)的工具（三）控制的標準（四）考核的依據(jù)五、編制預(yù)算的原則（1）以明確的經(jīng)營目標作為編制預(yù)算的前提。（2）編制預(yù)算時，要全面完整。（3）預(yù)算要積極可靠、留有余地。7/23/202316六、編制預(yù)算的程序（1）最高領(lǐng)導(dǎo)機構(gòu)根據(jù)長期規(guī)劃，利用本量分析等工具，提出企業(yè)在一定時期的總目標，并下達規(guī)劃指標。（2）最基層成本控制人員自行草編預(yù)算，使預(yù)算能較為可靠，較為符合實際。（3）各部門匯總部門預(yù)算，并初步協(xié)調(diào)本部門預(yù)算，編制銷售、生產(chǎn)、財務(wù)等業(yè)務(wù)預(yù)算。7/23/202317（4）預(yù)算委員會審查、平衡業(yè)務(wù)預(yù)算，匯總出公司的總預(yù)算。（5）經(jīng)過行政首長的批準，審議機構(gòu)通過或駁回修改預(yù)算。（6）主要預(yù)算指標報告給董事會或上級主管單位，討論通過或駁回修改。7/23/202318第二節(jié)財務(wù)預(yù)算編制方法固定預(yù)算固定預(yù)算的基本特點是：（1）不考慮預(yù)算期內(nèi)業(yè)務(wù)量水平可能發(fā)和的變動，而只按照預(yù)算期內(nèi)計劃預(yù)定的某一確定的業(yè)務(wù)量水平為基礎(chǔ)確定其相應(yīng)的數(shù)額。7/23/202319（2）將預(yù)算的實際執(zhí)行結(jié)果與按預(yù)算期內(nèi)計劃規(guī)定的某一業(yè)務(wù)量水平所確定的預(yù)算數(shù)進行比較分析，并據(jù)以進行業(yè)務(wù)評價、考核。二、彈性預(yù)算1、彈性預(yù)算的特點（1）彈性預(yù)算是按照一系列業(yè)務(wù)量水平編制的，從而擴大了彈性預(yù)算的適用范圍。7/23/202320（2）彈性預(yù)算是按成本的不同性態(tài)分類列示的。便于在計劃期終了時計算“實際業(yè)務(wù)量的預(yù)算成本”（應(yīng)該達到的成本水平），使預(yù)算執(zhí)行情況的評價和考核，建立在更加現(xiàn)實和可比的基礎(chǔ)上。2、彈性預(yù)算的編制程序首先，要選擇業(yè)務(wù)量的計量單位，要選擇最能代表本部門生產(chǎn)經(jīng)營活動水平的業(yè)務(wù)量計量單位。7/23/202321其次，要確定適用的業(yè)務(wù)量水平，彈性預(yù)算的業(yè)務(wù)量范圍，視企業(yè)或部門的業(yè)務(wù)量變化情況而定，務(wù)必做到使實際業(yè)務(wù)量不超過確定的范圍。再次，逐項研究并確定各項成本和業(yè)務(wù)量之間的數(shù)量關(guān)系。主要取決于成本形態(tài)分析水平。最后，計算各項預(yù)算成本，并用一定的方式來表達。7/23/2023223、彈性預(yù)算的編制彈性成本預(yù)算=∑（單位變動成本預(yù)算×預(yù)計業(yè)務(wù)量）+固定成本預(yù)算三、零基預(yù)算所謂零基預(yù)算是指在編制預(yù)算時，對所有的預(yù)算支出均以零為基底，不考慮其以往情況如何，從實際與可能出發(fā)，研究分析每項預(yù)算有否支出的必要和支出數(shù)額大小的預(yù)算。7/23/202323這種方法的基本假定是：（1）企業(yè)現(xiàn)有的每項業(yè)務(wù)活動都是企業(yè)不斷發(fā)展所必需的；（2）現(xiàn)有的費用開支是合理而必需的；（3）增加費用預(yù)算是值得的。零基預(yù)算的特點：零基預(yù)算的基本做法是：（1）企業(yè)內(nèi)部各有關(guān)部門，根據(jù)企業(yè)的總體目標和各項部門的具體任務(wù)，提出預(yù)算期內(nèi)需要發(fā)生的各種業(yè)務(wù)活動及其費用開支的性質(zhì)、目的和數(shù)額。7/23/202324（2）對各項預(yù)算方案進行成本—效益分析。（3）根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營的客觀需要與一定期間資金供應(yīng)的實際可能，在預(yù)算期中對各個項目進行擇優(yōu)安排，分配資金，落實預(yù)算。四、滾動預(yù)算1、滾動預(yù)算的特點7/23/202325其基本特點是：凡預(yù)算執(zhí)行1個月后，即根據(jù)前1個月的經(jīng)濟結(jié)果結(jié)合執(zhí)行中發(fā)生的變化等新信息，對剩余11個月加以修訂，并自動后續(xù)1個月，重新編制新1年的預(yù)算，從而使總預(yù)算經(jīng)常保持12個月的預(yù)算期。2、滾動預(yù)算的依據(jù)3、滾動預(yù)算編制7/23/2023264、滾動預(yù)算的優(yōu)缺點流動預(yù)算的優(yōu)點是：五、全面預(yù)算（一）銷售預(yù)算（二）生產(chǎn)預(yù)算（三）直接材料預(yù)算（四）直接人工預(yù)算（五）制造費用預(yù)算（六）產(chǎn)品成本預(yù)算7/23/202327（七）期末存貨預(yù)算（八）銷售及管理費用預(yù)算（九）現(xiàn)金預(yù)算現(xiàn)金預(yù)算包括四部分：（1）現(xiàn)金收入（2）現(xiàn)金支出（3）現(xiàn)金收支差額（4）資金的籌集與運用7/23/202328（十）預(yù)計損益表（十一）預(yù)計資產(chǎn)負債表（十二）預(yù)計現(xiàn)金流量表7/23/202329第九章財務(wù)控制第一節(jié)財務(wù)控制概述一、財務(wù)控制的必要性二、財務(wù)控制的過程1、確定標準2、對照這些標準衡量業(yè)績3、糾正偏離標準和計劃的情況三、財務(wù)控制的分類（1）財務(wù)控制按其控制環(huán)節(jié)（過程）可分為制定計劃、日?？刂坪投ㄆ诳己嗽u價。7/23/202330（2）財務(wù)控制按其控制標準可分為制度控制、定額控制、計劃控制、目標控制、責(zé)任控制和內(nèi)部牽制。（3）財務(wù)控制按控制內(nèi)容分為財務(wù)控制組織和財務(wù)控制活動。四、財務(wù)控制的原則1、明確目標，堅持標準2、財務(wù)控制應(yīng)同財務(wù)計劃和職位相適應(yīng)3、財務(wù)控制要與企業(yè)中的控制人員相適應(yīng)7/23/2023314、例外控制5、財務(wù)控制的程序化和靈活性相結(jié)合第二節(jié)財務(wù)控制方法一、控制系統(tǒng)控制系統(tǒng)主要由內(nèi)部控制機制與內(nèi)部控制制度兩部分組成：（一）內(nèi)部控制機制（二）內(nèi)部控制制度7/23/2023321、組織控制2、政策制度控制3、授權(quán)控制二、標準成本及控制分析（一）標準成本的制定目標成本（率）=目標銷售收入（1）—目標利潤（率）7/23/2023331、材料標準的制訂2、人工標準的制訂3、制造費用標準的制訂（二）成本差異分析1、直接材料差異分析直接材料差異=實際材料成本—標準材料成本=實際價格×實際數(shù)量—標準價格×標準數(shù)量=（實際價格—標準價格）×實際數(shù)量+（實際數(shù)量—標準數(shù)量）×標準價格=價格差異+數(shù)量差異7/23/2023342、直接人工差異分析直接人工差異=實際人工成本—標準人工成本=實際工資率×實際工時—標準工資率×標準工時=（實際工資率—標準工資率）×實際工時+（實際工時—標準工時）×標準工資率=工資率差異+人工效能差異3、制造費用差異分析彈性預(yù)算制造費用=固定制造費用（POH）+變動制造費用（VOH）×預(yù)算數(shù)量（BV）7/23/202335三、損益（收支）管理（一）預(yù)算控制的必要性（1）企業(yè)所有者擁有企業(yè)的最終決策權(quán)，但由于企業(yè)所有者遠離企業(yè)，在搭便車問題普遍存在的情況下，這種決策的權(quán)行使事實上成為不可能。（2）預(yù)算也是一個業(yè)績衡量系統(tǒng)。（3）預(yù)算是常被運用在獎勵與懲罰系統(tǒng)中。7/23/202336（二）預(yù)算控制的方法1、長期預(yù)算與短期預(yù)算相結(jié)合企業(yè)通常要為預(yù)算年度制定詳細的銷售數(shù)量、單價、成本、稅金以及銷售而引致的資金籌集預(yù)算，這些預(yù)算都屬于短期預(yù)算，能為企業(yè)內(nèi)部各個責(zé)任中心（成本中心、利潤中心和投資中心）提供內(nèi)部“契約”。7/23/2023372、參與預(yù)算由于企業(yè)內(nèi)部信息不對稱普遍存在，所以就有兩種相應(yīng)的制定預(yù)算的方式。3、項目預(yù)算項目預(yù)算是指在普通預(yù)算的基礎(chǔ)上，又區(qū)分每個項目分別給予管理人員一定的數(shù)量權(quán)限的預(yù)算。7/23/2023384、緊縮預(yù)算如果企業(yè)規(guī)定本期內(nèi)預(yù)算金額如果沒有實際支出的話，則節(jié)省的部分金額在下一期的預(yù)算中將不再存在，這種類型的預(yù)算叫緊縮預(yù)算。5、增量預(yù)算與零基預(yù)算增量預(yù)算，是以基期各種費用的實際支出數(shù)為基礎(chǔ)，然后結(jié)合計劃期各有關(guān)因素（業(yè)務(wù)量變動、成本降低要求等）來確定各種費用項目在預(yù)算期的數(shù)額，并且在原有基礎(chǔ)上增減一定的百分比。7/23/2023396、固定預(yù)算與彈性預(yù)算相結(jié)合以上所講的都是固定預(yù)算，即預(yù)算不隨著類似產(chǎn)量、提供的服務(wù)量等變化而變化的預(yù)算。四、資金管理在企業(yè)財務(wù)管理實踐中，資金具有五層含義：（1）現(xiàn)金：指企業(yè)庫存現(xiàn)金及活期銀行存款（2）現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物（3）速動資產(chǎn)（4）營運資產(chǎn)（5）全部財務(wù)資源7/23/202340（一）現(xiàn)金管理概述企業(yè)持有現(xiàn)金的動機主要有如下三個方面：支付的動機、預(yù)防的動機和投機的動機。（二）現(xiàn)金的“浮游量”管理現(xiàn)金“浮游量”（Float）是指企業(yè)銀行存款賬面余額與銀行里企業(yè)存款賬面余額（企業(yè)可動用存款余額）之間的差額。7/23/202341簡單介紹幾種控制現(xiàn)金浮收、浮支的方法1、鎖箱法（Lockboxes）2、集中銀行法3、零余額賬戶法（三）最佳現(xiàn)金余額管理1、現(xiàn)金預(yù)算管理2、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模型3、存貨模型7/23/202342第十章財務(wù)分析第一節(jié)財務(wù)分析概述一、財務(wù)分析的意義1、財務(wù)分析是評價財務(wù)狀況、衡量經(jīng)營業(yè)績的重要依據(jù)2、財務(wù)分析是挖掘潛力、改進工作、實現(xiàn)理財目標的重要手段3、財務(wù)分析是合理實施投資決策的重要步驟7/23/202343二、財務(wù)分析的內(nèi)容1、企業(yè)所有者2、企業(yè)債權(quán)人3、企業(yè)經(jīng)營決策者4、政府經(jīng)濟管理機構(gòu)第二節(jié)財務(wù)分析方法一、趨勢分析法7/23/202344（一）重要財務(wù)指標的比較1、定基動態(tài)比率定基動態(tài)比率=分析期數(shù)額÷固定基期數(shù)額

2、環(huán)比動態(tài)比率環(huán)比動態(tài)比率=分析期數(shù)額÷前期數(shù)額（二）會計報表的比較7/23/202345（三）會計報表項目構(gòu)成的比較二、比率分析法常見的比率指標主要有以下三類：（一）構(gòu)成比率（二）效率比率（三）相關(guān)比率（1）對比項目的相關(guān)性7/23/202346（2）對比口徑的一致性（3）衡量標準的科學(xué)性三、因素分析法第三節(jié)財務(wù)指標分析一、償債能力分析（一）短期償債能力分析1、流動比率7/23/202347流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債2、速動比率速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負債3、現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金+有價證券）÷流動負債（二）長期償債能力分析1、資產(chǎn)負債率7/23/202348資產(chǎn)負債率=負債總額÷資產(chǎn)總額有形資產(chǎn)負債率=負債總額÷有形資產(chǎn)總額有形資產(chǎn)總額=資產(chǎn)總額－（無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)+待攤費用+待處理財產(chǎn)損失）2、產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率=負債總額÷所有者權(quán)益7/23/202349有形凈值負債率=負債總額÷有形凈值總額有形凈值=有形資產(chǎn)總額－負債總額3、已獲利息倍數(shù)已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤÷債務(wù)利息二、營運能力分析（一）人力資源營運能力的分析7/23/202350勞動效率=商品產(chǎn)品銷售收入凈額或凈產(chǎn)值÷平均職工人數(shù)（二）資產(chǎn)營運能力的分析周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=周轉(zhuǎn)額÷資產(chǎn)平均余額周轉(zhuǎn)期（天數(shù)）=計算期天數(shù)÷周轉(zhuǎn)次數(shù)=資產(chǎn)平均余額×計算期天數(shù)÷周轉(zhuǎn)額7/23/2023511、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（Receivable）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=賒銷收入凈額÷應(yīng)收賬款平均余額賒銷收入凈額=銷售收入－現(xiàn)銷收入－銷售折扣與折讓應(yīng)收賬款平均余額=（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）÷27/23/202352應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期（天數(shù)）（AgeofReceivable)=計算期天數(shù)÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=計算期天數(shù)×應(yīng)收賬款平均余額÷賒銷收入凈額（2）存貨周轉(zhuǎn)率（Inyent）存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷貨成本÷存貨平均余額7/23/202353存貨平均額=（期初存貨+期末存貨）÷2存貨周轉(zhuǎn)期（天數(shù)）=計算期天數(shù)÷存貨周轉(zhuǎn)率=計算期天數(shù)×存貨平均余額÷銷貨成本（3）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（CurrentAssetsTurnover），是指流動資產(chǎn)的平均占用額與流動資產(chǎn)在一定時期所完成的周轉(zhuǎn)額（銷售收入）之間的比率。7/23/202354流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷售收入凈額÷流動資產(chǎn)平均占用額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天數(shù)）=計算期天數(shù)÷流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=計算期天數(shù)×流動資產(chǎn)平均占用額÷銷售收入凈額2、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（Fixed）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額÷固定資產(chǎn)平均凈值7/23/2023553、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（TotalAssets）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)銷售收入凈額與資產(chǎn)總額的比率。其計算公式如下：總額產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額÷資產(chǎn)平均占用額三、盈利能力分析（一）企業(yè)盈利能力的一般分析7/23/20