13銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)阿薩法估課件

第十三章銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)估李子白教授廈門大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融系2023/7/261

第一節(jié)銀行資產(chǎn)負(fù)債表C庫存現(xiàn)金及存放在其他銀行的存款S在公開市場(chǎng)上購買的政府和私人附息證券L向顧客提供的貸款和租賃資金MA其他資產(chǎn)D由顧客擁有并存放在銀行中的存款NDB從貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)上籌措的非存款借款EC銀行所有者向銀行提供的長(zhǎng)期資金C+S+L+MA=D+NDB+EC2023/7/262

一、銀行資產(chǎn)（一）現(xiàn)金和存放在其他銀行的存款

1.庫存現(xiàn)金

2.存放中央銀行款項(xiàng)

3.存放同業(yè)款項(xiàng)

4.在途托收現(xiàn)金

現(xiàn)金資產(chǎn)流動(dòng)性最強(qiáng)，通常被稱為一級(jí)準(zhǔn)備。2023/7/263

（二）有價(jià)證券投資性證券：流動(dòng)性部分——可銷售證券（二級(jí)準(zhǔn)備）收入型部分——持有到期型證券，以盈利為目的。可分為征稅證券和免稅證券。通常采用歷史成本計(jì)價(jià)（市價(jià)則在附注中披露）。交易賬戶證券：為再出售而持有，即為博取短期買賣差價(jià)利潤(rùn)而購買的證券，以市價(jià)計(jì)價(jià)。2023/7/264

（三）貸款賬戶拆放同業(yè)（已售聯(lián)邦基金）；買入返售證券；總貸款（總租賃）——所有債權(quán)的總和。貸款損失準(zhǔn)備——分為特定儲(chǔ)備和一般儲(chǔ)備凈貸款和租賃（扣除損失準(zhǔn)備金后的凈值）逾期貸款2023/7/265

（四）其他資產(chǎn)銀行設(shè)施和固定資產(chǎn)擁有的其他房地產(chǎn)商譽(yù)及其他無形資產(chǎn)所有其他資產(chǎn)2023/7/266

二、銀行負(fù)債（一）存款活期存款儲(chǔ)蓄存款定期存款（二）非存款負(fù)債（借款）2023/7/267

三、資本賬戶（所有者權(quán)益）（一）普通股（二）優(yōu)先股（三）資本公積（四）留存收益（未分配利潤(rùn)）（五）補(bǔ)償損失準(zhǔn)備金一些國(guó)家的銀行還有資本準(zhǔn)備金；庫存股票2023/7/268

四、銀行表外項(xiàng)目未使用承諾備用信貸協(xié)議衍生合約（期貨合約、期權(quán)、互換等）——收益和損失必須以當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)值計(jì)算2023/7/269

第二節(jié)銀行損益表損益表又稱利潤(rùn)表，記錄一定時(shí)期的財(cái)務(wù)流量狀況，反映銀行的收支信息和盈虧狀況。資產(chǎn)負(fù)債表則是記錄了某一時(shí)點(diǎn)所持有的資產(chǎn)、負(fù)債、股東權(quán)益的存量狀況。損益表的編制依據(jù)以下平衡公式：收入－支出＝利潤(rùn)或者：凈收入＝總收入－總費(fèi)用銀行的收入主要是生息資產(chǎn)帶來的利息收入，主要支出費(fèi)用在獲得收入時(shí)產(chǎn)生。2023/7/2610

總收入現(xiàn)金資產(chǎn)×現(xiàn)金資產(chǎn)平均收益率+證券投資×證券投資平均收益率+發(fā)放的貸款×貸款平均收益率+其他資產(chǎn)×其他資產(chǎn)平均收益率總費(fèi)用總存款×存款平均利息成本+非存款借款×非存款借款平均利息成本+股東權(quán)益×股東權(quán)益平均成本+貸款損失預(yù)提+雇員的薪酬及福利金+管理費(fèi)用+其他費(fèi)用+應(yīng)付稅金2023/7/2611

利潤(rùn)表分為四個(gè)主要部分：利息收入利息費(fèi)用非利息收入非利息費(fèi)用2023/7/2612

凈利息收入=利息收入－利息支出利息收入貸款利息證券投資收益其他利息收入利息支出存款利息短期借款利息長(zhǎng)期借款利息凈利息收入又被稱為利息邊際，是決定銀行盈利與否的關(guān)鍵因素（貸款損失預(yù)提費(fèi)用應(yīng)從稅前收入中扣除）2023/7/2613

凈非利息收入=非利息收入－非利息支出非利息收入信托業(yè)務(wù)費(fèi)用收入存款賬戶服務(wù)費(fèi)交易賬戶收益和費(fèi)用其他非利息收入非利息支出工資與薪金其他人事費(fèi)用辦公樓及設(shè)備凈費(fèi)用其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用2023/7/2614

損益表凈利息收入－貸款損失預(yù)提

計(jì)提貸款損失后的凈利息收入＋/－凈非利息收入稅前凈收入稅收凈利潤(rùn)－分紅未分配利潤(rùn)2023/7/2615第三節(jié)銀行績(jī)效評(píng)價(jià)一、財(cái)務(wù)比率方法（一）盈利性指標(biāo)衡量商業(yè)銀行運(yùn)用資金賺取收益的能力。（1）股權(quán)收益率（ROE）＝凈收入/總股本股權(quán)收益率又稱凈資產(chǎn)收益率、權(quán)益報(bào)酬率，是銀行資金運(yùn)用效率與財(cái)務(wù)管理能力的綜合體現(xiàn)，同股東財(cái)富直接相關(guān)，反映股東對(duì)銀行投資的回報(bào)。2023/7/2616

（2）資產(chǎn)收益率（ROA）=凈收入/總資產(chǎn)資產(chǎn)收益率是管理效率指標(biāo)，反映銀行將資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為凈收益方面的能力。資產(chǎn)收益率指標(biāo)可以將資產(chǎn)負(fù)債表和損益表中相關(guān)信息有機(jī)結(jié)合起來，集中體現(xiàn)銀行運(yùn)用其全部資金獲取利潤(rùn)的能力。2023/7/2617

（3）凈利息收益率＝（利息收入－利息支出）/總資產(chǎn)凈利息收益率是影響銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的關(guān)鍵因素，反映的是通過嚴(yán)格控制盈利性資產(chǎn)和尋求最便宜的資金來源，實(shí)現(xiàn)的利息收入與利息支出的差額。該指標(biāo)可以有效反映銀行在籌資放款這一主要業(yè)務(wù)中的獲利能力。2023/7/2618

（4）凈非利息收益率＝（非利息收入－非利息支出）/總資產(chǎn)不僅反映銀行獲利能力，還反映銀行經(jīng)營(yíng)管理效率。較高的凈非利息收益率意味著相對(duì)較低的各類費(fèi)用支出和較高的銀行管理效率。凈非利息收益率的提高有時(shí)也意味著經(jīng)營(yíng)中潛在風(fēng)險(xiǎn)的提高，主要因?yàn)榉抢⑹杖胫休^大部分通過表外業(yè)務(wù)取得，伴隨著一定的或有負(fù)債及其它風(fēng)險(xiǎn)。2023/7/2619

（5）凈經(jīng)營(yíng)收益率＝（經(jīng)營(yíng)總收入－經(jīng)營(yíng)總支出）/總資產(chǎn)既是盈利性指標(biāo)又是效率指標(biāo)，表明管理層與職員使收益增長(zhǎng)大于成本增長(zhǎng)的能力。由損益表得知，銀行經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)來自經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中各項(xiàng)利息收入和非利息收入，不受證券交易、調(diào)整會(huì)計(jì)政策、設(shè)備盤盈盤虧等不經(jīng)常發(fā)生的營(yíng)業(yè)外活動(dòng)影響，是銀行經(jīng)營(yíng)能力和成果的真實(shí)反映。因而凈經(jīng)營(yíng)收益率指標(biāo)反映了銀行真實(shí)、穩(wěn)定的獲利能力。2023/7/2620

（6）每股收益率（EPS）＝凈收入/普通股股本（7）傳統(tǒng)衡量盈利能力的指標(biāo)收入差額＝總利息收入/總盈利資產(chǎn)－總利息支出/總生息負(fù)債該差額可衡量作為中介的金融機(jī)構(gòu)在存貸款方面的效率以及所服務(wù)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度。競(jìng)爭(zhēng)越激烈，平均資產(chǎn)收益與平均負(fù)債成本之間差額越小。2023/7/2621

（二）風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)1.信用風(fēng)險(xiǎn)不良資產(chǎn)/（總貸款和租賃）注銷貸款凈額/（總貸款和租賃）每年的貸款損失準(zhǔn)備/（總貸款和租賃）貸款撥備率（貸款損失準(zhǔn)備/貸款）不良資產(chǎn)/股本2023/7/2622

2.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)金資產(chǎn)/總資產(chǎn)現(xiàn)金資產(chǎn)與政府債券/總資產(chǎn)流動(dòng)性資產(chǎn)/流動(dòng)性負(fù)債易變負(fù)債/負(fù)債總額核心存款/總資產(chǎn)（負(fù)債總額）流動(dòng)性缺口（流動(dòng)性缺口比率）流動(dòng)性覆蓋率（LCR）凈穩(wěn)定融資比率（NSFR）2023/7/2623

3.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（1）價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)賬面值/資產(chǎn)預(yù)估市值股本賬面值/股本預(yù)估市值銀行的債券及其他固定收入資產(chǎn)/銀行股本普通股及優(yōu)先股每股市值2023/7/2624

（2）利率風(fēng)險(xiǎn)FundingGAP＝RSAs－RSLsGAPRatio＝RSAs/RSLs相對(duì)缺口比率＝（RSAs－RSLs）/總資產(chǎn)2023/7/2625

4.償債（清償）能力風(fēng)險(xiǎn)股本/總資產(chǎn)股本/風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)資本/加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)杠桿率（核心資本凈額/表內(nèi)外總資產(chǎn)余額）2023/7/2626

二、股權(quán)收益率模型——杜邦分析法（一）兩因素的杜邦分析法ROE＝ROA×EMEM（equitymultiplier），股權(quán)乘數(shù)＝總資產(chǎn)/資本，反映銀行的融資政策，對(duì)融資來源（債務(wù)或資本）的選擇和融資結(jié)構(gòu)的決策。ROA衡量銀行總體運(yùn)營(yíng)效率，它的提高會(huì)帶來ROE的提高，即ROE通過資產(chǎn)收益率間接反映了銀行盈利能力。2023/7/2627

凈利息收益率＝（利息收入－利息支出）/總資產(chǎn)

＋非利息凈收益率＝（非利息收入-非利息支出）/總資產(chǎn)

－影響凈收入的特殊交易＝（貸款損失準(zhǔn)備金±證券收入/損失＋稅收－其他凈收入）/總資產(chǎn)

＝資產(chǎn)收益率或資產(chǎn)管理產(chǎn)生收入的能力＝ROA

ROA的計(jì)算2023/7/2628

股權(quán)收益率指標(biāo)還通過權(quán)益乘數(shù)（EM）體現(xiàn)了的銀行風(fēng)險(xiǎn)狀況，提高EM也可以改善股權(quán)收益率水平，但帶來較大風(fēng)險(xiǎn)。一方面EM加大，銀行資本的比重降低，清償力風(fēng)險(xiǎn)加大，資產(chǎn)損失較易導(dǎo)致銀行破產(chǎn)清算；另一方面，EM會(huì)擴(kuò)大ROA的波動(dòng)幅度，較大的EM導(dǎo)致ROE更加不穩(wěn)定。股權(quán)收益率模型以ROE為核心，揭示了銀行盈利性和風(fēng)險(xiǎn)之間的制約關(guān)系，反映了銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。2023/7/2629銀行對(duì)股東投資的回報(bào)率（ROE）股權(quán)乘數(shù)（EM）或?yàn)榱颂岣吖蓶|凈收益而采用的金融杠桿衡量銀行總體運(yùn)營(yíng)效率的總資產(chǎn)收益率（ROA）銀行凈利潤(rùn)率（PM）衡量資產(chǎn)管理效率的資產(chǎn)利用率（AU）有關(guān)資本結(jié)構(gòu)的決策1.應(yīng)該使用什么樣的融資渠道2.應(yīng)該支付給股東多少股利有關(guān)的管理決策1.籌集與投資的資金組合2.銀行的規(guī)模應(yīng)該多大3.運(yùn)營(yíng)成本的控制4.服務(wù)的定價(jià)5.如何最小程度地減少稅負(fù)2023/7/2630

（二）三因素杜邦分析方法ROE＝凈利潤(rùn)/總資產(chǎn)×總資產(chǎn)/總股本

＝凈利潤(rùn)/經(jīng)營(yíng)總收入×經(jīng)營(yíng)總收入/總資產(chǎn)×總資產(chǎn)/總股本

＝銀行利潤(rùn)率（PM）×資產(chǎn)利用率（AU）×股權(quán)乘數(shù)（EM）2023/7/2631

該模型顯示，銀行ROE指標(biāo)取決于PM、AU和EM這三個(gè)因素。PM的提高需要通過合理的資產(chǎn)和服務(wù)定價(jià)來擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模增加收入和控制費(fèi)用開支兩個(gè)方面來實(shí)現(xiàn)，因而PM指標(biāo)體現(xiàn)了銀行資金運(yùn)用和費(fèi)用管理的效率。AU體現(xiàn)了銀行資產(chǎn)組合管理效率。資產(chǎn)組合包括各種不同期限、不同收益率的資產(chǎn)。良好的資產(chǎn)管理可以在保證銀行正常經(jīng)營(yíng)的情況下提高資產(chǎn)利用率。2023/7/2632

通過上面的分析，可以將三因素模型理解為：ROE=資金運(yùn)用和費(fèi)用管理效率×資產(chǎn)管理效率×風(fēng)險(xiǎn)因素采用這種分析方法，可以從這三個(gè)方面理解ROE指標(biāo)的決定及其變化的原因，評(píng)價(jià)銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。2023/7/2633

（三）四因素杜邦分析方法銀行利潤(rùn)率（PM）不僅同資金運(yùn)用以及費(fèi)用管理效率有關(guān)，也同銀行的稅賦支出有關(guān)。PM=凈利潤(rùn)/經(jīng)營(yíng)總收入

=凈利潤(rùn)/稅前利潤(rùn)×稅前利潤(rùn)/經(jīng)營(yíng)總收入銀行稅前利潤(rùn)是營(yíng)業(yè)中的應(yīng)稅所得，不包括免稅收入和特殊的營(yíng)業(yè)外收入。凈利潤(rùn)/稅前利潤(rùn)越高，說明銀行的稅賦支出越少，稅賦管理較為成功。2023/7/2634

將PM分解后，得到四因素模型：ROE=凈利潤(rùn)/稅前利潤(rùn)×稅前利潤(rùn)/經(jīng)營(yíng)總收入×經(jīng)營(yíng)總收入/總資產(chǎn)×總資產(chǎn)/總股本由此將ROE理解為：ROE=稅賦管理效率×費(fèi)用管理效率×資產(chǎn)管理效率×風(fēng)險(xiǎn)因素2023/7/2635

三、以RAROC和EVA為核心的績(jī)效評(píng)價(jià)以會(huì)計(jì)方式為基礎(chǔ)的ROE指標(biāo)無法從經(jīng)濟(jì)角度建立一個(gè)價(jià)值創(chuàng)造模式。因?yàn)闀?huì)計(jì)方式?jīng)]有扣減昂貴的資本成本，沒有考慮到銀行資產(chǎn)的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)、未來現(xiàn)金流的價(jià)值以及股權(quán)資本的機(jī)會(huì)成本，也沒有反映銀行經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的績(jī)效。傳統(tǒng)的績(jī)效評(píng)價(jià)體系無法具體量化銀行各個(gè)業(yè)務(wù)部門和產(chǎn)品線的經(jīng)營(yíng)績(jī)效，難以為資源配置決策提供支持。2023/7/2636

90年代以來，國(guó)際銀行界逐漸認(rèn)識(shí)到應(yīng)該從價(jià)值創(chuàng)造的角度審視風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)。目前發(fā)達(dá)國(guó)家先進(jìn)銀行績(jī)效的評(píng)價(jià)，最流行的方法是經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本回報(bào)率（riskadjustedreturnoncapital，RAROC）和經(jīng)濟(jì)增加值（economicvalue-added，EVA）。以經(jīng)濟(jì)資本為基礎(chǔ)的RAROC和EVA績(jī)效評(píng)價(jià)，一是加強(qiáng)銀行的資本成本意識(shí)；二是強(qiáng)化銀行的價(jià)值創(chuàng)造理念。2023/7/26371.經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本回報(bào)率（RAROC）RAROC是指經(jīng)預(yù)期損失和以經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量的非預(yù)期損失調(diào)整后的收益率。RAROC＝（營(yíng)業(yè)收入－經(jīng)營(yíng)成本－預(yù)期損失）/經(jīng)濟(jì)資本＝（凈利息收入＋非利息收入＋投資收益－經(jīng)營(yíng)成本－預(yù)期損失－稅收）/經(jīng)濟(jì)資本

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經(jīng)濟(jì)資本（economicalcapital，EC）是指銀行在一定置信水平下，為了應(yīng)對(duì)未來一定期限內(nèi)資產(chǎn)的非預(yù)期損失（UL）而應(yīng)該持有的資本金。經(jīng)濟(jì)資本的設(shè)定是為了覆蓋非預(yù)期損失，反映了資本抵御風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)在要求。RAROC可用于衡量一筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和收益是否匹配，以決定是否開展這項(xiàng)業(yè)務(wù)和為如何定價(jià)提供依據(jù)——必須是在具有正確的價(jià)格轉(zhuǎn)移和分配方式的假設(shè)條件下。2023/7/2639

在資產(chǎn)組合層面，可利用RAR