生金融工具會計

中航油事件始末

中國航油成立于1993年，由中央直屬大型國企中國航空油料控股公司控股，總部和注冊地均位于新加坡。公司成立之初經(jīng)營十分困難，一度瀕臨破產(chǎn)，后在總裁陳久霖的帶領(lǐng)下，一舉扭虧為盈，從單一的進口航油采購業(yè)務(wù)逐步擴展到國際石油貿(mào)易業(yè)務(wù)，并于2001年在新加坡交易所主板上市，成為中國首家利用海外自有資產(chǎn)在國外上市的中資企業(yè)。經(jīng)過一系列擴張運作后，公司已成功從一個貿(mào)易型企業(yè)發(fā)展成工貿(mào)結(jié)合的實體企業(yè)，實力大為增加。短短幾年間，其凈資產(chǎn)增長了700多倍，股價也是一路上揚，市值增長了4倍，一時成為資本市場的明星。2003年下半年：中航油公司開始交易石油期權(quán)(op－tion)，最初涉及200萬桶石油，中航油在交易中獲利。

2004年一季度：油價攀升導(dǎo)致公司潛虧580萬美元，公司決定延期交割合同，期望油價能回跌；交易量也隨之增加。2004年二季度：隨著油價持續(xù)升高，公司的賬面虧損額增加到3000萬美元左右。公司因而決定再延后到2005年和2006年才交割；交易量再次增加。

2004年10月：油價再創(chuàng)新高，公司此時的交易盤口達5200萬桶石油；賬面虧損再度大增。

10月10日：面對嚴重資金周轉(zhuǎn)問題的中航油，首次向母公司呈報交易和賬面虧損。為了補加交易商追加的保證金，公司已耗盡近2600萬美元的營運資本、1.2億美元銀團貸款和6800萬元應(yīng)收賬款資金。賬面虧損高達1.8億美元，另外已支付8000萬美元的額外保證金。

10月20日：母公司提前配售15%的股票，將所得的1.08億美元資金貸款給中航油。

10月26日和28日：公司因無法補加一些合同的保證金而遭逼倉，蒙受1.32億美元實際虧損。

11月8日到25日：公司的衍生商品合同繼續(xù)遭逼倉，截至25日的實際虧損達3.81億美元。

12月1日：在虧損5.5億美元后，中航油宣布向法庭申請破產(chǎn)保護令。第六章衍生金融工具會計核心知識點：衍生金融工具的會計確認、計量原理第一節(jié)衍生金融工具概述第二節(jié)套期保值交易以外的衍生金融工具會計第三節(jié)套期會計第四節(jié)衍生金融工具相關(guān)信息的披露第一節(jié)衍生金融工具概述一、衍生金融工具的含義

二、衍生金融工具的分類三、衍生金融工具的功用與風(fēng)險四、衍生金融工具會計的內(nèi)容一、衍生金融工具的定義

亦稱衍生金融產(chǎn)品、派生金融產(chǎn)品或衍生品等，是相對于基本金融工具而言的金融工具。

衍生金融工具衍生金融工具是同時具有以下三個特征：其價值隨特定利率、金融工具價格、商品價格、匯率、價格或利率指數(shù)、信用等級或信用指數(shù)或其他變量的變動而變動；不要求初始凈投資，或要求的初始凈投資小于預(yù)期對市場因素變化有類似反應(yīng)的其他類型合同所要求的初始凈投資；在未來某一日期進行結(jié)算。CAS19IAS39的定義P145SFAS133的定義P145[例6-1]合同1：

ABC公司與XYZ公司簽訂了一項按1億元名義本金確定的利率互換合同，該合同要求ABC公司按8%的固定利率向XYZ公司支付利息，XYZ公司按3個月期的倫敦銀行同業(yè)拆借利率（按季調(diào)整）的變動金額向ABC公司支付利息，雙方并不交換名義本金。上述合同是否屬于衍生金融工具？

判斷：合同2：

ABC公司與XYZ公司簽訂了一項遠期合約，約定一年后按每股55元的價格購入現(xiàn)行市價為每股50元的T股票100萬股，ABC公司在合同開始時按約定預(yù)付5000萬元。

二、衍生金融工具的分類按據(jù)以衍生的基本金融工具及應(yīng)用領(lǐng)域不同劃分股票衍生工具外匯衍生工具利率衍生工具按風(fēng)險與收益對稱與否劃分風(fēng)險與收益對稱的衍生工具（遠期式）風(fēng)險與收益不對稱的衍生工具（期權(quán)式）按交易方式不同劃分場內(nèi)交易衍生工具（期貨與期權(quán)）場外交易衍生工具（遠期與互換）按交易方式和特點劃分金融遠期金融期貨金融期權(quán)金融互換金融遠期又稱為金融遠期合約、金融遠期交易，是指交易雙方分別承諾在將來某一特定時間購買和提供某種金融工具，并事先簽訂合約，確定價格，以便將來進行交割。按目的不同可將作為金融工具的遠期合約分為三大類：投資、套期保值和投機1、投資：投資指以簽訂遠期合約的方式于將來某一時期以固定的價格購買用于投資的某種基礎(chǔ)金融工具。2、套期保值：套期保值指為避免交易風(fēng)險而買入或賣出期貨的行為。套期保值和投機兩者都構(gòu)成遠期市場的不可缺少的因素。套期保值又可按具體情況分為：

1）外幣應(yīng)收應(yīng)付款套期保值

2）外幣約定套期保值

3）外幣投資凈額套期保值3、投機：運用遠期合約進行外幣投機指的是投機者在預(yù)測外匯變動趨勢的基礎(chǔ)上，利用遠期合約謀取利潤。

1）遠期外匯合約簽訂時，會計處理上不考慮溢價或折價。2）資產(chǎn)負債表日因調(diào)整“應(yīng)收期匯合約款”或“應(yīng)付期匯合約款”帳面價值而產(chǎn)生的差額計入當期損益所謂金融期貨FinancialFutures，是指以金融工具作為標的物的期貨合約。金融期貨交易是指交易者在特定的交易所通過公開競價方式成交，承諾在未來特定日期或期間內(nèi)，以事先約定的價格買入或賣出特定數(shù)量的某種金融商品的交易方式。金融期貨交易具有期貨交易的一般特征，但與商品期貨相比，其合約標的物不是實物商品，而是金融商品，如外匯、債券、股票指數(shù)等。金融期貨主要種類有:金融期貨基本上可分為三大類：外匯（匯率）期貨、利率期貨和股票指數(shù)期貨。

1）外匯期貨是指協(xié)約雙方同意在未來某一時期，根據(jù)約定價格---匯率，買賣一定標準數(shù)量的某種外匯的可轉(zhuǎn)讓的標準化協(xié)議。外匯期貨包括以下幣種：日元、英鎊、德國馬克、瑞士法郎、荷蘭盾、法國法郎、加拿大元、美元等；

2）利率期貨是指協(xié)議雙方同意在約定的將來某個日期按約定條件買賣一定數(shù)量的某種長短期信用工具的可轉(zhuǎn)讓的標準化協(xié)議。利率期貨交易的對象有長期國庫券、政府住宅抵押證券、中期國債、短期國債等；

3）股票指數(shù)期貨是指協(xié)議雙方同意在將來某一時期按約定的價格買賣股票指數(shù)的可轉(zhuǎn)讓的標準化合約。最具代表性的股票指數(shù)有美國的道·瓊斯股票指數(shù)和標準·普爾500種股票指數(shù)、英國的金融時報工業(yè)普通股票指效、香港的恒生指數(shù)、日本的日經(jīng)指數(shù)等。金融期權(quán)（financialoption）是以期權(quán)為基礎(chǔ)的金融衍生產(chǎn)品，指以金融商品或金融期貨合約為標的物的期權(quán)交易。具體地說，其購買者在向出售者支付一定費用后，就獲得了能在規(guī)定期限內(nèi)以某一特定價格向出售者買進或賣出一定數(shù)量的某種金融商品或金融期貨合約的權(quán)利。金融期權(quán)是賦予其購買者在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價格（協(xié)議價StrikingPrice）或執(zhí)行價格（ExercisePrice）購買或出售一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)（潛含金融資產(chǎn)UnderlyingFinancialAssets，或標的資產(chǎn)）的權(quán)利的合約。場內(nèi)交易的金融期權(quán)主要包括股票期權(quán)、利率期權(quán)和外匯期權(quán)。股票期權(quán)與股票期貨分類相似，主要包括股票期權(quán)和股指期權(quán)。股票期權(quán)是在單個股票基礎(chǔ)上衍生出來的選擇權(quán)，股指期權(quán)主要分為兩種，一種是股指期貨衍生出來的股指期貨期權(quán)，例如新加坡交易所交易的日經(jīng)225指數(shù)期權(quán)，是從新加坡交易所交易的日經(jīng)225指數(shù)期貨衍生出來的；另一種是從股票指數(shù)衍生出來的現(xiàn)貨期權(quán)，例如大阪證券交易所日經(jīng)225指數(shù)期權(quán)，是日經(jīng)225指數(shù)衍生出來的。兩種股指期權(quán)的執(zhí)行結(jié)果是不一樣的，前者執(zhí)行得到的是一張期貨合約，而后者則進行現(xiàn)金差價結(jié)算。金融互換（FinancialSwaps）：金融互換是約定兩個或兩個以上的當事人按照商定條件，在約定的時間內(nèi)，交換一系列現(xiàn)金流的合約。金融互換的功能：1、通過金融互換可雜全球各市場之間進行套利，從而一方面降低籌資者的融資成本或提高投資者的資產(chǎn)收益，另一方面促進全球金融市場的一體化。

2、利用金融互換，可以管理資產(chǎn)負債組合中的利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險。

3、金融互換為表外業(yè)務(wù)，可以逃避外匯管制、利率管制及稅收限制。金融互換的種類：金融互換雖然歷史較短，但品種創(chuàng)新卻日新月異。除了傳統(tǒng)的利率互換和貨幣互換外，一大批新的金融互換品種不斷涌現(xiàn)。利率互換：利率互換是指雙方同意在未來的一定期限內(nèi)根據(jù)同種貨幣的同樣的名義本金交換現(xiàn)金流，其中一方的現(xiàn)金流根據(jù)浮動利率計算出來，而另一方的現(xiàn)金流根據(jù)固定利率計算?；Q的期限通常在2年以上，有時甚至在15年以上。貨幣互換：貨幣互換是將一種貨幣的本金和固定利息與另一貨幣的等價本金和固定利息進行交換。其主要原因是雙方在各自國家中的金融市場上具有比較優(yōu)勢。其他互換：交叉貨幣利率互換、零息互換、后期確定互換等

三、衍生金融工具的功用和風(fēng)險主要功能：對沖風(fēng)險：通過投資或購買與標的資產(chǎn)負相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來沖銷資產(chǎn)潛在風(fēng)險損失的一種風(fēng)險管理策略。（套期保值）投機套利：預(yù)測衍生金融工具的價格走向跨期賺取價格變動差異。

主要風(fēng)險

信用風(fēng)險（CreditRisk）市場風(fēng)險（MarketRisk流動性風(fēng)險（LiquidityRisk）作業(yè)風(fēng)險（OperationRisk）法律風(fēng)險（LegalRisk）現(xiàn)金流量風(fēng)險（CashFlowRisk）

滿足了市場對規(guī)避風(fēng)險和保值的要求；促進了基礎(chǔ)金融工具的發(fā)展；拓寬了金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)；提高了金融體系的效率；降低了企業(yè)的籌資成本（比如互換）；促進了金融市場的證券化主要作用四、衍生金融工具會計的內(nèi)容按照衍生金融工具會計的表現(xiàn)類別，分為期貨合同會計、遠期合同會計、期權(quán)會計和互換會計。按照衍生金融工具會計的目的和作用，分為投機套利會計和套期保值會計。按照衍生金融工具處理過程的不同環(huán)節(jié)，分為基本會計處理和信息披露。第二節(jié)套期保值交易以外的衍生金融工具會計一、期貨合同會計二、遠期合同會計三、期權(quán)會計四、互換會計一、期貨合同會計衍生工具不作為有效套期工具的，一般應(yīng)按交易性金融資產(chǎn)或金融負債核算，其主要賬務(wù)處理為：（1）向證券期貨經(jīng)紀公司申請開立買賣賬戶，按存入的資金借記“其他貨幣資金”科目，貸記“銀行存款”科目。（2）企業(yè)取得衍生工具時，按其公允價值借記“衍生工具”科目，按發(fā)生的交易費用借記“投資收益”科目，按實際支付的金額貸記“其他貨幣資金”科目。（3）資產(chǎn)負債表日，衍生工具的公允價值高于其賬面余額的差額，借記“衍生工具”科目，貸記“公允價值變動損益”科目；公允價值低于其賬面余額的差額，做相反的會計分錄。（4）衍生工具終止確認時，應(yīng)比照“交易性金融資產(chǎn)”、“交易性金融負債”等科目的相關(guān)規(guī)定進行處理。[例6-2]2011年施恩公司發(fā)生以下期貨投資業(yè)務(wù)：（1）11月1日向證券期貨經(jīng)紀公司申請開立期貨買賣賬戶，存入資金20萬元：（2）11月2日買入大豆期貨合約20手，每手10噸，2000元/噸，交易保證金為合約價值的10%，交易手續(xù)費4元/手；（3）11月30日結(jié)算價1970元/噸；（4）12月31將上述大豆期貨合約全部平倉，平倉成交價1950元/噸，交易手續(xù)費4元/手。會計處理：（1）11月1日向證券期貨經(jīng)紀公司申請開立期貨買賣賬戶，存入資金20萬元借：其他貨幣資金——存出投資款200000貸：銀行存款200000（2）11月2日買入大豆期貨20手，交納交易保證金40000元（20×10×2000×10%），交易手續(xù)費80元（20×4）借：衍生工具——大豆期貨40000投資收益80貸：其他貨幣資金——存出投資款40080（3）11月30日，大豆期貨合約虧損6000元[20×10×（2000-1970）]借：公允價值變動損益6000貸：衍生工具——大豆期貨6000

（4）12月31日，大豆期貨合約虧損4000元[20×10×（1970-1950）]借：公允價值變動損益4000貸：衍生工具——大豆期貨4000（5）12月31日，將上述大豆期貨全部平倉，并支付交易手續(xù)費4元/手借：其他貨幣資金——存出投資款30000貸：衍生工具——大豆期貨30000借：投資收益80貸：其他貨幣資金——存出投資款80借：投資收益10000貸：公允價值變動損益10000

[例6-3]2011年川利公司發(fā)生以下期貨投資業(yè)務(wù)：（1）11月1日向證券期貨經(jīng)紀公司申請開立期貨買賣賬戶，存入資金50萬元；（2）11月2日，賣出銅期貨10手，每手20噸，19000元/噸，交易保證金為合約價值的10%，交易手續(xù)費為成交金額的4‰；（3）11月30日結(jié)算價18800元/噸；（4）12月15日將上述銅期貨全部平倉，平倉成交價18500元/噸，交易手續(xù)費為成交金額的4‰。會計處理：（1）11月1日向證券期貨經(jīng)紀公司申請開立期貨買賣賬戶，存人資金50萬元借：其他貨幣資金——存出投資款500000貸：銀行存款500000（2）11月2日賣出銅期貨10手，交納交易保證金380000元（10×20×19000×10%），交易手續(xù)費15200元（10×20×19000×4‰）借：衍生工具——銅期貨380000投資收益15200貸：其他貨幣資金——存出投資款395200（3）11月30日，銅期貨合約盈利40000元[10×20×（19000-18800）]借：衍生工具——銅期貨40000貸：公允價值變動損益40000

（4）12月15日，銅期貨合約盈利60000元[10×20×（18800-18500）]借：衍生工具——銅期貨60000貸：公允價值變動損益60000（5）12月15日，將上述銅期貨全部平倉，并按成交金額的4‰支付交易手續(xù)費14800元（10×20×18500×4‰）借：其他貨幣資金——存出投資款480000貸：衍生工具——銅期貨480000借：投資收益14800貸：其他貨幣資金——存出投資款14800借：公允價值變動損益100000貸：投資收益100000二、遠期合同會計

遠期合同規(guī)定了交換的資產(chǎn)、日期、價格和數(shù)量對于外匯遠期，由于存在資金的時間價值，所以應(yīng)對各計量時點的遠期匯率進行折現(xiàn)因此，公允價值取決合同約定利率，現(xiàn)行遠期匯率和折現(xiàn)率【例6-4】：川利公司2011年1月1日簽訂4個月的購買100萬歐元的遠期合同，已知使用利率為6﹪。日期即期匯率2011年4月30日遠即期匯率2001.1.011010.52011.3.3110.610.72011.4.3010.810.8首先計算公允價值變動日期合同匯率市場遠期匯率差異預(yù)計的現(xiàn)金流量折現(xiàn)因子預(yù)計公允價值變動2011.3.3110.510.70.220萬元1.00519.9萬元2011.4.3010.510.80.330萬元130萬元1.1日簽訂合同，不作會計分錄2011.3.31借：衍生工具—遠期合同19.9萬元貸：公允價值變動損益19.9萬元2011.4.30借：公允價值變動損益19.9萬元衍生工具—遠期合同10.1萬元貸：投資收益30萬元借：銀行存款30萬元貸：衍生工具—遠期合同30萬元三、期權(quán)會計金融期權(quán)是指規(guī)定期權(quán)的買方有權(quán)在約定的時間或約定的時期內(nèi)，按照約定價格買進或賣出一定數(shù)量的某種相關(guān)資產(chǎn)或金融工具的權(quán)利，也可以根據(jù)需要放棄行使這一權(quán)利的合約。期權(quán)有買權(quán)合約（看漲期權(quán)合約）和賣權(quán)合約（看跌期權(quán)）。按照期權(quán)的買方和賣方來劃分，期權(quán)合約可以劃分為四種基本類型：買入看漲期權(quán)；賣出看漲期權(quán)；買入看跌期權(quán)；賣出看跌期權(quán)。買入看漲期權(quán)：看漲期權(quán)的買方認為未來某金融資產(chǎn)的價格會上升，買入看漲期權(quán)可以在未來以低于市價的價格買入金融資產(chǎn)賣出看漲期權(quán)：看漲期權(quán)的賣方認為未來行情的走勢將下降，看漲期權(quán)的買方未來執(zhí)行權(quán)力的可能性比較小，賣出一定的金融資產(chǎn)合約可以收到一定的期權(quán)費。買入看跌期權(quán)：看跌期權(quán)的買方認為未來行情將下跌，買入看跌期權(quán)可在未來以高于市價的價格將手中的金融資產(chǎn)賣出，避免行情下跌的風(fēng)險。賣出看跌期權(quán)：看跌期權(quán)的賣方認為未來行情將上漲，看跌期權(quán)的買方未來執(zhí)行權(quán)力的可能性比較小，賣出看跌期權(quán)可獲得相應(yīng)的期權(quán)費。期權(quán)實際是一種選擇權(quán)，就是買進或賣出期貨合約的選擇權(quán)。在期權(quán)交易中，期權(quán)購買者向期權(quán)出售者支付一定數(shù)量的期權(quán)費后，就取得在規(guī)定時期內(nèi)按協(xié)定價格向期權(quán)出售者購買或出售一定數(shù)量的某種商品合約的權(quán)利。對于期權(quán)的買方，獲得權(quán)利，無需承擔(dān)義務(wù)。而賣方必須履行義務(wù)。金融期權(quán)會計處理的關(guān)鍵問題有兩個：一是期權(quán)費與期權(quán)合約價值的確定；二是期權(quán)合約公允價值變動損益的處理。期權(quán)費的價值包括期權(quán)的內(nèi)在價值和時間價值，期權(quán)的內(nèi)在價值指期權(quán)標的物的現(xiàn)行市價與期權(quán)合約的執(zhí)行價格之間的差額，期權(quán)合約未到期之前，期權(quán)費的價值中還包含表示獲利可能性的時間價值。企業(yè)應(yīng)按期權(quán)費作為期權(quán)合約的初始計量金額并確認衍生工具。一般期權(quán)應(yīng)用中，期權(quán)到期前各期末，其公允價值變動損益是否需要確認，取決于期權(quán)合約形成金融資產(chǎn)、金融負債還是權(quán)益工具；對于期權(quán)合約形成金融資產(chǎn)和金融負債，其公允價值變動損益要計入當期損益，權(quán)益工具的公允價值變動不予以確認?！纠?-5】ABC公司于2010年2月1向EFG公司發(fā)行以自身普通股為標的的看漲期權(quán)。根據(jù)該期權(quán)合同，如果EFG公司行權(quán)（行權(quán)價為102元），EFG公司有權(quán)以每股102元的價格從ABC公司購入普通股1000股。其他有關(guān)資料如下：（1）合同簽訂日2010年2月1日（2）行權(quán)日（歐式期權(quán)）2011年1月31日

注：歐式期權(quán)只有在合約到期時才能行權(quán)。與之對應(yīng)的還有一個美式期權(quán)，即持有方在任何時候都可以行權(quán)。（3）2010年2月1日每股市價100元（4）2010年12月31日每股市價104元（5）2011年1月31日每股市價104元（6）2011年1月31日應(yīng)支付的固定行權(quán)價格102元（7）期權(quán)合同中的普通股數(shù)量1000股說明：買方預(yù)計期權(quán)的公允價值會上漲，故與賣方達成協(xié)議簽訂期權(quán)合同?？礉q期權(quán)又稱買進期權(quán)，即對買方有利的期權(quán)。（8）2010年2月1日期權(quán)的公允價值5000元（9）2010年12月31日期權(quán)的公允價值3000元（10）2011年1月31日期權(quán)的公允價值2000元[（104－102）×1000]假定不考慮其他因素，ABC公司的賬務(wù)處理如下：情形1：期權(quán)將以現(xiàn)金凈額結(jié)算（金融負債）：即到期期權(quán)價值是發(fā)行方以現(xiàn)金來支付給購買方，支付的金額為期權(quán)到期價值。屬于“在潛在不利條件下支付現(xiàn)金或金融資產(chǎn)的義務(wù)”的情況，故作為金融負債核算。

ABC公司：2011年1月31日，向EFG公司支付相當于本公司普通股1000股市值的金額。

EFG公司：同日，向ABC公司支付1000股×l02元=102000元。（1）2010年2月1日，確認發(fā)行的看漲期權(quán)：借：銀行存款5000貸：衍生工具——看漲期權(quán)5000注意：衍生工具是共同類科目，具有雙重性質(zhì)。通過衍生工具核算的業(yè)務(wù)，要么是金融資產(chǎn)，要么是金融負債，不會是權(quán)益工具。衍生工具期末如為借方余額，則表示金融資產(chǎn)；如果衍生工具為貸方余額，則表示金融負債。結(jié)合負債章節(jié)提到的金融負債，衍生工具若表示金融負債，則屬于以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債。以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債在具體核算時會涉及兩個賬戶：交易性金融負債和衍生工具。

（2）2010年12月31日，確認期權(quán)公允價值減少：借：衍生工具——看漲期權(quán)2000貸：公允價值變動損益2000（3）2011年1月31日，確認期權(quán)公允價值減少：借：衍生工具——看漲期權(quán)1000貸：公允價值變動損益1000在同一天，EFG公司行使了該看漲期權(quán)，合同以現(xiàn)金凈額方式進行結(jié)算。ABC公司有義務(wù)向EFG公司交付104000元（104×1000），并從EFG公司收取102000元（102×1000），ABC公司實際支付凈額為2000元。反映看漲期權(quán)結(jié)算的賬務(wù)處理如下：借：衍生工具——看漲期權(quán)2000貸：銀行存款2000說明：在實際工作中，2011年1月31日的公允價值可能不等于2000，即公允價值2000沒有完全反映期權(quán)的內(nèi)在價值，此時出現(xiàn)的差額計入投資收益。情形2：以普通股凈額結(jié)算（金融負債）：即到期時是以股票來支付期權(quán)到期的價值，金額相當于期權(quán)到期的價值，股數(shù)是以到期時市價計算的。即股數(shù)=期權(quán)到期價值/執(zhí)行日股票市價，并以股數(shù)*面值作為股本，即股本=股數(shù)*面值，差額作為資本公積——股本溢價,即期權(quán)價值-股本=資本公積屬于“衍生工具，且交付非固定數(shù)量的自身權(quán)益工具”的情況，故作為金融負債核算。除期權(quán)以普通股凈額結(jié)算外，其他資料與情形1相同。因此，除以下賬務(wù)處理外，其他賬務(wù)處理與情形1相同。

2011年1月31日：借：衍生工具——看漲期權(quán)2000貸：股本19.2（2000/104）資本公積——股本溢價l980.8情形3：以現(xiàn)金換普通股方式結(jié)算（權(quán)益工具）：即到期是按約定的股數(shù)賣出股票給期權(quán)購買方，按賣出股票收到的金額借記“銀行存款”，按賣出股票面值貸記“股本”，差額記“資本公積-股本溢價”屬于“衍生工具，且交付固定數(shù)量的自身權(quán)益工具”的情況，故作為權(quán)益工具核算。采用以現(xiàn)金換普通股方式結(jié)算，是指EFG公司如行使看漲期權(quán)，ABC公司將交付固定數(shù)量的普通股，同時從EFG公司收取固定金額的現(xiàn)金。（1）2010年2月1日，發(fā)行看漲期權(quán)；確認該期權(quán)下，一旦EFG公司行權(quán)將導(dǎo)致ABC公司發(fā)行固定數(shù)量股份，并收到固定金額的現(xiàn)金。借：銀行存款5000貸：資本公積——股本溢價5000（2）2010年12月31日，不需進行賬務(wù)處理。因為沒有發(fā)生現(xiàn)金收付。（3）2011年1月31日，反映EFG公司行權(quán)。該合同以總額進行結(jié)算，ABC公司有義務(wù)向EFG公司交付l000股本公司普通股，同時收取l02000元現(xiàn)金。借：銀行存款l02000貸：股本l000資本公積——股本溢價l01000【例6一6】

XYZ公司于20×7年2月1日與MNO公司簽訂一項期權(quán)合同。根據(jù)該合同，XYZ公司有權(quán)要求MNO公司于20X8年1月31日購入XYZ公司普通股1000股，面值1元，對價為98000元，即每股98元。因此，XYZ公司實際購入了以股份為標的的看跌期權(quán)。如XYZ公司到時不行權(quán)，不需要作出任何支付。其他有關(guān)資料如下：(1)合同簽訂日20×7年2月1日(2)行權(quán)日(歐式期權(quán)，僅能在到期時行權(quán))20X8年1月311日(3)20×7年2月1日每股市價100元(4)20X7年12月31日每股市價95元(5)20X8年1月31日每股市價95元(6)20X8年1月31日應(yīng)支付的固定行權(quán)價格98元(7)期權(quán)合同中的普通股數(shù)量1000股(8)20×7年2月1日期權(quán)的公允價值5000元(9)20×7年12月31日期權(quán)的公允價值4000元(10)20X8年1月31日期權(quán)的公允價值3000元假定不考慮其他因素，XYZ公司的賬務(wù)處理如下：情形1：期權(quán)將以現(xiàn)金凈額結(jié)算(1)20×7年2月1日，確認購入看跌期權(quán)：期權(quán)合同簽訂日，普通股的市場價格為100元；期權(quán)合同的初始公允價值為5000元，此為XYZ公司于合同簽訂日支付給MNO公司的金額。合同簽訂日，期權(quán)的內(nèi)在價值為零，僅有時間價值，因為其行權(quán)價格98元低于股票當時的市場價格100元。也就是說，對XYZ公司而言，行權(quán)是“不經(jīng)濟”的，該期權(quán)屬于價外期權(quán)。借：衍生工具——看跌期權(quán)5000

貸：銀行存款5000(2)20×7年12月31日，確認期權(quán)的公允價值下降：股票的公允價值下降為95元，看跌期權(quán)的公允價值下降為4000元，其中3000[(98—95)x1000]元屬于內(nèi)在價值，1000元屬于剩余的時間價值。借：公允價值變動損益1000

貸：衍生工具——看跌期權(quán)1000

(3)20X8年1月31日，確認期權(quán)公允價值下降：股票的公允價值仍然為95元，期權(quán)合同的公允價值下降為3000[(98—95)xl000]元，均屬于內(nèi)在價值，因為不再剩下時間價值。借：公允價值變動損益1000

貸：衍生工具——看跌期權(quán)1000

在同一天，MNO公司行使了該看跌期權(quán)，合同以現(xiàn)金凈額方式進行結(jié)算。MNO公司有義務(wù)向XYZ公司交付98000(98×1000)元，XYZ公司有義務(wù)向MNO公司支付95000(95×1000)元，XYZ公司實際收到凈額為3000元。確認期權(quán)合同的結(jié)算：借：銀行存款3000

貸：衍生工具——看跌期權(quán)3000情形2：以普通股凈額結(jié)算除要求以普通股凈額結(jié)算而不是以現(xiàn)金凈額結(jié)算外，其他資料如情形l。因此，與情形l相比，只有20~8年1月31日的賬務(wù)處理不同。

20x8年1月31日，XYZ公司行權(quán)且以普通股凈額結(jié)算。MNO公司有義務(wù)XYZ公司交付與98000(98x1000)元等值的XYZ公司普通股，XYZ公司有義務(wù)向MNO公司交付與95000(95×1000)元等值的XYZ公司普通股。兩者相抵，MNO公司有義務(wù)向XYZ公司交付與3000元等值的XYZ公司普通股3l.6(3000／95)股：借：股本31.6

資本公積——股本溢價2968.4

貸：衍生工具——看跌期權(quán)3000情形3：以現(xiàn)金換普通股方式結(jié)算采用以現(xiàn)金換普通股方式結(jié)算，是指XYZ公司如行權(quán)，MNO公司將收到固定數(shù)量XYZ公司普通股，同時向XYZ公司支付固定金額的現(xiàn)金。除此結(jié)算方式外，其他資料與情形l和情形2相同。因此，XYZ公司的固定行權(quán)價為98元。如果XYZ公司行權(quán)，將以每股98元的價格向MNO公司出售本公司普通股1000股。

(1)20x7年2月1日，確認支付期權(quán)費，獲得期權(quán)：借：資本公積——股本溢價5000

貸：銀行存款5000(2)20x7年12月31日，不需進行賬務(wù)處理。因為沒有現(xiàn)金收付，且期權(quán)合同符合XYZ公司權(quán)益工具的定義。

(3)20x8年1月31日，反映XYZ公司行權(quán)。該合同以總額進行結(jié)算，MNO公司有義務(wù)從XYZ公司購入1000股XYZ公司普通股，同時支付98000元現(xiàn)金：借：銀行存款98000

貸：股本1000

資本公積——股本溢價97000四、互換會計金融互換合同是互換雙方根據(jù)自身的需要在一定時期內(nèi)相互交換一定貨幣流量的過程，包括利率互換和貨幣互換兩種基本類型。金融互換合同的運用效果主要取決于互換的目的以及參與者對市場利率和匯率行情的趨勢分析。在互換的整個過程中，除了匯率風(fēng)險和利率風(fēng)險外，還存在著信用風(fēng)險和結(jié)算風(fēng)險。為降低互換交易風(fēng)險，達到預(yù)期的目的，互換業(yè)務(wù)的管理應(yīng)著重在以下方面慎重行事：１、從互換交易的類別和具體目的出發(fā)，科學(xué)預(yù)測市場匯率和利率；２、謹慎選擇互換對手，所確定的對方必須是實力雄厚、資信良好者；３、盡量減少互換本金，并在資金交付時盡可能做到同時入帳。

（一）利率互換的會計處理利率互換指交易雙方在債務(wù)幣種相同的情況下，通過簽訂合同交換不同形式利率的一種交易行為。利率互換是要利用雙方在國際市場上的比較優(yōu)勢來達到管理債務(wù)或降低籌資成本的目的。無論是籌資階段，還是清償債務(wù)階段，企業(yè)都可通過利率互換來規(guī)避利率風(fēng)險。要想達到互換的目的，取得良好的互換效果，互換操作必須遵循以下原則：在互換利率趨于下跌的情況下，適時地將固定利率互換成浮動利率；在利率呈上長走勢的情況下，適時地將浮動利率換成固定利率。利率互換中，由于交換的貨幣是相同的，只是利率形式不同，所以一般采用凈額支付的方法來支付利息，即由利息支出較高的一方向利息支出較低的一方支付按相同本金和兩種利率形式計算出的利息差額。兩者差額的處理視合同的目的和計量基礎(chǔ)而定，在初始確認后以成本基礎(chǔ)計量的情況下，兩者差額以“互換損益”列入當期損益表；若初始確認后以公允價值基礎(chǔ)計量，兩者差額構(gòu)成合同公允價值的組成部分，與公允價值變動一道作為一項金融資產(chǎn)或金融負債計入資產(chǎn)負債表。

（二）貸幣互換的會計處理貨幣互換指交易雙方在幣種不同的情況下，通過簽訂合同相互交換不同幣種的貨幣和利率的一種交易行為。貨幣互換交易中的本金和利率是一起互換的。在貨幣交換中，期初可以交換本金，也可以不交易本金，但到期必須交換本金。一般而言，出于債務(wù)管理的目的而交換的貸幣，期初可不交換本金；而在籌集資金進程中的貨幣互換，則在互換開始時就交換本金。與利率互換一樣，雙方都是通過互換來發(fā)揮各自的比較優(yōu)勢。貨幣互換的會計核算原理與利率互換基本相同第三節(jié)套期會計套期會計的含義套期關(guān)系的種類公允價值套期會計與現(xiàn)金流量套期會計比較一、套期會計概念

二、套期工具與被套期項目的指定三、套期關(guān)系的種類四、套期有效性五、套期會計處理規(guī)范主要知識點簡例資料：某企業(yè)的記賬本位幣是人民幣，發(fā)行了一期5年期的美元浮動利率債券。為了規(guī)避該金融負債的外匯風(fēng)險，該企業(yè)與某金融企業(yè)簽訂了一項交叉貨幣利率互換合同，并將該合同指定為套期工具，將美元浮動利率債券指定為被套期項目。發(fā)行債券企業(yè)金融企業(yè)收到浮動利率美元利息債券持有者支付浮動利率美元利息支付固定利率人民幣利息避險：美元對人民幣匯率變動風(fēng)險及美元利率變動風(fēng)險。套期工具：互換合同被套期項目：美元浮動利率債券套期關(guān)系一、套期會計概念一種特殊的會計處理方法，其核心是在同一會計期間對稱地確認套期工具的利得（或損失）與被套期項目的損失（或利得），以體現(xiàn)套期保值效應(yīng)。企業(yè)為規(guī)避外匯風(fēng)險、利率風(fēng)險、商品價格風(fēng)險、股票價格風(fēng)險、信用風(fēng)險等，指定一項或一項以上套期工具，使套期工具的公允價值或現(xiàn)金流量變動，預(yù)期抵銷被套期項目的全部或部分公允價值或現(xiàn)金流量變動。套期套期會計套期關(guān)系兩端：套期工具被套期項目企業(yè)風(fēng)險管理策略套期的預(yù)期：套期工具的公允價值或現(xiàn)金流量變動利得被套期項目公允價值或現(xiàn)金流量變動損失抵銷一、套期會計概念在套期開始時有正式記錄，包括對套期關(guān)系及企業(yè)進行此項套期行為的風(fēng)險管理策略的描述；該套期可有效地抵消公允價值或現(xiàn)金流量變動，并與企業(yè)的風(fēng)險管理策略一致；對于現(xiàn)金流量套期，預(yù)期交易必須可能發(fā)生，且存在最終影響凈收益的現(xiàn)金流量風(fēng)險；套期的有效性可予以可靠計量；應(yīng)對套期有效性進行持續(xù)評價，且確保套期在整個報告期內(nèi)均有效。運用套期會計的條件二、套期工具與被套期項目的指定其公允價值應(yīng)當能夠可靠地計量相對于“被套期項目”的、用于規(guī)避被套期項目引起的風(fēng)險的工具衍生工具通常可以作為套期工具。例外情況是：無法有效地對沖被套期項目風(fēng)險的衍生工具不能作為套期工具。非衍生金融資產(chǎn)或非衍生金融負債通常不能作為套期工具。例外情況是：被套期風(fēng)險為外匯風(fēng)險時，某些非衍生金融資產(chǎn)或非衍生金融負債可以作為套期工具。只有涉及報告主體以外的主體的工具(含符合條件的衍生工具或非衍生金融資產(chǎn)或非衍生金融負債)才能作為套期工具。套期工具的基本條件套期工具套期工具的指定原則關(guān)于套期工具二、套期工具與被套期項目的指定因具有風(fēng)險敞口而被指定為套期活動對象的資產(chǎn)、負債、確定性承諾或預(yù)期交易具有特定被套期風(fēng)險的項目可作為被套期項目。衍生工具不能作為被套期項目，但對于外購的、嵌在另一項金融工具(主合同)

中的期權(quán)，如果其與主合同存在緊密關(guān)系，且混合工具沒有被指定為以公允價值計量且其變動計人當期損益的金融工具，則可以作為被套期項目。某些持有至到期投資可作為被套期項目。對于信用風(fēng)險或外匯風(fēng)險，企業(yè)可以將持有至到期投資作為被套期項目，而對于利率風(fēng)險或提前還款風(fēng)險，則不可以作為被套期項目。在運用套期會計方法時，只有涉及報告主體以外的主體的資產(chǎn)、負債、確定承諾或很可能發(fā)生的預(yù)期交易才能作為被套期項目。被套期項目被套期項目的指定原則關(guān)于被套期項目三、套期關(guān)系的種類對已確認資產(chǎn)或負債或確定承諾的公允價值變動風(fēng)險所作的套期公允價值套期現(xiàn)金流量套期境外經(jīng)營凈投資套期對已確認資產(chǎn)或負債或預(yù)期交易的現(xiàn)金流量變動風(fēng)險所作的套期對企業(yè)在境外經(jīng)營凈資產(chǎn)中享有的份額所面臨的外匯風(fēng)險進行的套期例1：債券公允價值套期現(xiàn)金流量套期規(guī)避已持有資產(chǎn)或已承擔(dān)負債的損失規(guī)避未來現(xiàn)金流出量的增大或流入量的減少帶來的損失固定利率債券（已確認資產(chǎn)或負債）浮動利率債券（已確認資產(chǎn)或負債）例2：存貨庫存已有（已確認資產(chǎn)）預(yù)期購入（預(yù)期交易）避險重點公允價值套期與現(xiàn)金流量套期的比較

套期有效性：通過套期工具抵消被套期項目公允價值或現(xiàn)金流量變動風(fēng)險的程度.套期有效性的意義：只有達到一定程度的有效性和在整個報告期內(nèi)均有效的套期行為，才能認定套期關(guān)系成立,進而采用套期會計程序;

對符合有效性標準的套期行為中套期無效部分的未實現(xiàn)損益,按常規(guī)會計程序進行處理.套期有效的實質(zhì):套期保值效應(yīng)四、套期有效性問題套期有效性的評價：

IAS39:對有效的套期關(guān)系,被套期項目的可預(yù)期公允價值或現(xiàn)金流量的變動應(yīng)幾乎全部為套期工具的相應(yīng)變動所抵消,且實際結(jié)果應(yīng)在80%～125%的范圍內(nèi).主要條款比較法比率分析法回歸分析法非衍生金融資產(chǎn)金融負債通常不能作為套期工具；對外匯風(fēng)險進行套期，某些非衍生金融資產(chǎn)或金融負債可以作為套期工具。利得或損失當期損益套期工具衍生工具非衍生工具賬面價值因匯率變動形成的公允價值變動形成的（一）公允價值套期——套期工具的利得或損失的處理外幣借款用來對同種外幣結(jié)算的（銷售）確定承諾進行套期持有至到期投資作為規(guī)避外匯風(fēng)險的套期工具五、套期會計處理規(guī)范也應(yīng)當按此規(guī)定處理的被套期項目還包括：按成本與可變現(xiàn)凈值孰低進行后續(xù)計量的存貨按攤余成本進行后續(xù)計量的金融資產(chǎn)或可供出售金融資產(chǎn)利得或損失當期損益被套期項目因被套期風(fēng)險形成的（一）公允價值套期——被套期項目的利得或損失的處理（一）公允價值套期——終止運用公允價值套期會計方法的條件

該套期不再滿足運用套期會計方法的條件企業(yè)撤銷了對套期關(guān)系的指定滿足以下三個條件之一，則終止運用套期工具展期或被另一項套期工具替換時，展期或替換是企業(yè)正式書面文件所載明的套期策略組成部分的，不作為已到期或合同終止處理。套期工具已到期、被出售、合同終止或已行使中國一家出口商于20×5年11月3日向一家美國進口商銷售一批商品，售價為＄100000，購銷合同訂明購貨方應(yīng)于20×6年2月1日支付貨款。中國出口商于20×5年11月3日與外匯經(jīng)紀銀行簽訂一項按90天遠期匯率向銀行賣出＄100000的遠期外匯合約，以避免這筆應(yīng)收賬款可能承受的外匯變動風(fēng)險。有關(guān)匯率如下：[例6-6]公允價值套期20×5年11月3日即期匯率：＄1=￥8.3520×5年11月3日90天遠期匯率：＄1=￥8.220×5年12月31日即期匯率：＄1=￥8.320×6年2月1日即期匯率：＄1=￥8.14該出口商將期匯合約用于外幣應(yīng)收款套期保值的賬務(wù)處理…

日期內(nèi)容賬務(wù)處理20×5年11月3日銷售商品借：應(yīng)收賬款——美元戶835000

貸：主營業(yè)務(wù)收入83500020×5年11月3日簽訂期匯合約，指定套期關(guān)系，確認貼水損益借：被套期項目——應(yīng)收美元賬款835000

貸：應(yīng)收賬款——美元戶835000借：應(yīng)收期匯合約款——人民幣戶820000

套期損益*15000

貸：套期工具——應(yīng)付期匯合約款——美元戶83500020×5年12月31日確認被套期項目和套期工具的公允價值變動損益借：套期損益5000

貸：被套期項目——應(yīng)收美元賬款5000借：套期工具——應(yīng)付期匯合約款——美元戶5000

貸：套期損益500020×6年2月1日確認被套期項目和套期工具的公允價值變動損益借：套期損益16000

貸：被套期項目——應(yīng)收美元賬款16000借：套期工具——應(yīng)付期匯合約款——美元戶16000

貸：套期損益16000收回貨款借：銀行存款——美元戶814000

貸：被套期項目——應(yīng)收美元賬款814000履行期匯合約借：套期工具——應(yīng)付期匯合約款——美元戶814000

貸：銀行存款——美元戶814000借：銀行存款——人民幣戶820000

貸：應(yīng)收期匯合約款——人民幣戶820000套期損益套期工具——應(yīng)付美元期匯合約款835000835000①應(yīng)收賬款——美元戶主營業(yè)務(wù)收入50005000④被套期項目銀行存款835000835000②應(yīng)收人民幣期匯合約款③820000貼水150008350005000⑤50001600016000⑥16000⑦16000美元戶814000⑨814000820000人民幣戶820000⑩⑧美元戶814000814000套期工具的利得或損失

A當期損益所有者權(quán)益取E與F兩者孰低有效部分

B無效部分

C等于A與B之差E:套期工具自套期開始的累計利得或損失(絕對數(shù))F:被套期項目自套期開始的預(yù)計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的累計變動額(絕對數(shù))（二）現(xiàn)金流量套期——套期工具利得或損失的初始確認初始計量確認注意:（二）現(xiàn)金流量套期——套期工具利得或損失的后續(xù)處理要求應(yīng)區(qū)別以下三種情況進行處理：情況1：被套期項目為預(yù)期交易，且該預(yù)期交易使企業(yè)隨后確認一項金融資產(chǎn)或一項金融負債的情況2：被套期項目為預(yù)期交易，且該預(yù)期交易使企業(yè)隨后確認一項非金融資產(chǎn)或一項非金融負債的情況3：不屬于以上(1)或(2)所指情況的原計入所有者權(quán)益的套期工具的利得或損失何時計入相關(guān)期間的損益重點思考（二）現(xiàn)金流量套期——終止運用現(xiàn)金流量套期會計方法的條件

套期工具已到期、被出售、合同終止或已行使該套期不再滿足運用套期會計方法的條件預(yù)期交易預(yù)計不會發(fā)生企業(yè)撤銷了對套期關(guān)系的指定原計入所有者權(quán)益的套期工具的利得或損失在各種情況下的相關(guān)處理……注意:乙公司2010年8月1日預(yù)期將在2011年1月30日銷售一批A商品20噸，根據(jù)目前的市場價格情況，預(yù)期銷售價格為300000元；而綜合市場情況分析，未來銷售價格有走低的風(fēng)險。為了規(guī)避現(xiàn)金流量風(fēng)險，乙公司于2010年8月1日與某金融機構(gòu)簽訂了一項衍生金融工具合同B，將其用于為此項預(yù)期銷售進行套期保值。衍生金融工具B的標的資產(chǎn)與被套期的預(yù)期銷售商品A的數(shù)量、質(zhì)量、產(chǎn)地、銷售地以及價格變動等要素均相同，衍生金融工具B的結(jié)算日也與商品A的預(yù)期銷售日相同。簽約當天，衍生工具B的公允價值為0；2010年12月31日，衍生工具B的公允價值上漲了20000元，20噸商品A的預(yù)期銷售價格為280000元；結(jié)算日，衍生工具B的公允價值又上漲了30000元，20噸商品A的實際銷售價格也比1個月以前的預(yù)期價格下降了30000元。[例6-7]現(xiàn)金流量套期假定：乙公司經(jīng)分析，此項套期因關(guān)鍵條款相同而完全有效；不考慮衍生工具B的時間價值以及商品A的增值稅因素等。資本公積——其他資本公積套期工具——衍生工具B2000020000①銀行存款或應(yīng)收賬款250000③250000主營業(yè)務(wù)收入3000030000②50000④50000⑤5000050000

2010年8月1日套期工具公允價值為0，被套期項目尚未發(fā)生，不予以確認乙公司用期匯合約對預(yù)期銷售進行套期保值的賬務(wù)處理…①2010年12月31日確認套期工具公允價值變動②2011年1月30日確認套期工具公允價值變動③2011年1月30日確認商品A的銷售④2011年1月30日確認衍生工具B的結(jié)算⑤2011年1月30日結(jié)轉(zhuǎn)套期工具的累計公允價值變動損益（三）境外經(jīng)營凈投資套期1、會計處理原則對境外經(jīng)營凈投資的套期，企業(yè)應(yīng)按類似于現(xiàn)金流量套期會計的規(guī)定處理:（1）套期工具形成的利得或損失中屬于有效套期的部分，應(yīng)當直接確認為所有者權(quán)益，并單列項目反映。處置境外經(jīng)營時，上述在所有者權(quán)益中單列項目反映的套期工具利得或損失應(yīng)當轉(zhuǎn)出，計入當期損益。（2）套期工具形成的利得或損失中屬于無效套期的部分，應(yīng)當計入當期損益。【例6一8】2010年10月1日，施恩公司(記賬本位幣為人民幣)在其美國子公司FS有一項境外凈投資外幣2000萬美元。為規(guī)避境外經(jīng)營凈投資外匯風(fēng)險，施恩公司與某境外金融機構(gòu)簽訂了一項外匯遠期合同，約定于2011年1月31日賣出2000萬美元。施恩公司每季度對境外凈投資余額進行檢查，且依據(jù)檢查結(jié)果調(diào)整對凈投資價值的套期。其他有關(guān)資料如下表:

日期即期匯率(美元/人民幣)遠期匯率(美元/人民幣)遠期合同的公允價值（人民幣萬元）

2010年10月1日6.766.730元2010年12月31日6.661402011年1月31日6.56340

施恩公司在評價套期有效性時，將遠期合同的時間價值排除在外。假定施恩公司的上述套期滿足運用套期會計方法的所有條件。施恩公司的賬務(wù)處理如下(單位:人民幣元):(1)2010年10月1日借:被套期項目——境外經(jīng)營凈投資135200000（2000萬×6.76）貸:長期股權(quán)投資135200000外匯遠期合同的公允價值為零，不作賬務(wù)處理。(2)2010年12月31日借:套期工具——外匯遠期合同1400000【（6.73-6.66）×2000萬】財務(wù)費用——匯兌損失600000貸:資本公積——其他資本公積（套期）2000000【（6.76-6.66）×2000萬】(確認遠期合同的公允價值變動)借:外幣報表折算差額2000000貸:被套期項目——境外經(jīng)營凈投資2000000(確認對子公司凈投資的匯兌損益)(3)2011年1月31日借:套期工具——外匯遠期合同2000000【（6.73-6.56）×2000萬-1400000】貸:資本公積——其他資本公積（套期）2000000【（6.76-6.56）×2000萬-2000000】(確認遠期合同的公允價值變動)借:外幣報表折算差額2000000貸:被套期項目——境外經(jīng)營凈投資2000000(確認對子公司凈投資的匯兌損益)借:銀行存款3400000貸:套期工具——外匯遠期合同3400000(確認外匯遠期合同的結(jié)算)注:境外經(jīng)營凈投資套期(類似現(xiàn)金流量套期)產(chǎn)生的利得在所有者權(quán)益中列示，直至子公司被處置第四節(jié)衍生金融工具相關(guān)信息的披露一、披露的特點1、定量與定性信息相結(jié)合2、確認與未確認項目的風(fēng)險程度差異3、公允價值的披露4、事前判斷與預(yù)計二、披露的內(nèi)容（cas37p160）1、一般信息的披露2、風(fēng)險信息的披露安全閥基本知識如果壓力容器(設(shè)備/管線等)壓力超過設(shè)計壓力…1.盡可能避免超壓現(xiàn)象堵塞(BLOCKED)火災(zāi)(FIRE)熱泄放(THERMALRELIEF)如何避免事故的發(fā)生?2.使用安全泄壓設(shè)施爆破片安全閥如何避免事故的發(fā)生?01安全閥的作用就是過壓保護!一切有過壓可能的設(shè)施都需要安全閥的保護!這里的壓力可以在200KG以上,也可以在1KG以下!設(shè)定壓力(setpressure)安全閥起跳壓力背壓(backpressure)安全閥出口壓力超壓(overpressure)表示安全閥開啟后至全開期間入口積聚的壓力.幾個壓力概念彈簧式先導(dǎo)式重力板式先導(dǎo)+重力板典型應(yīng)用電站鍋爐典型應(yīng)用長輸管線典型應(yīng)用罐區(qū)安全閥的主要類型02不同類型安全閥的優(yōu)缺點結(jié)構(gòu)簡單,可靠性高適用范圍廣價格經(jīng)濟對介質(zhì)不過分挑剔彈簧式安全閥的優(yōu)點預(yù)漏--由于閥座密封力隨介質(zhì)壓力的升高而降低,所以會有預(yù)漏現(xiàn)象--在未達到安全閥設(shè)定點前,就有少量介質(zhì)泄出.100%SEATINGFORCE75502505075100%SETPRESSURE彈簧式安全閥的缺點過大的入口壓力降會造成閥門的頻跳,縮短閥門使用壽命.ChatterDiscGuideDiscHolderNozzle彈簧式安全閥的缺點彈簧式安全閥的缺點=10090807060500102030405010%OVERPRESSURE%BUILT-UPBACKPRESSURE%RATEDCAPACITY普通產(chǎn)品平衡背壓能力差.在普通產(chǎn)品基礎(chǔ)上加裝波紋管,使其平衡背壓的能力有所增強.能夠使閥芯內(nèi)件與高溫/腐蝕性介質(zhì)相隔離.平衡波紋管彈簧式安全閥的優(yōu)點優(yōu)異的閥座密封性能,閥座密封力隨介質(zhì)操作壓力的升高而升高,可使系統(tǒng)在較高運行壓力下高效能地工作.ResilientSeatP1P1P2先導(dǎo)式安全閥的優(yōu)點平衡背壓能力優(yōu)秀有突開型/調(diào)節(jié)型兩種動作特性可遠傳取壓先導(dǎo)式安全閥的優(yōu)點對介質(zhì)比較挑剃,不適用于較臟/較粘稠的介質(zhì),此類介質(zhì)會堵塞引壓管及導(dǎo)閥內(nèi)腔.成本較高.先導(dǎo)式安全閥的缺點重力板式產(chǎn)品的優(yōu)點目前低壓儲罐呼吸閥/緊急泄放閥的主力產(chǎn)品.結(jié)構(gòu)簡單.價格經(jīng)濟.重力板式產(chǎn)品的缺點不可現(xiàn)場調(diào)節(jié)設(shè)定值.閥座密封性差,并有較嚴重的預(yù)漏.受背壓影響大.需要很高的超壓以達到全開.不適用于深冷/粘稠工況.幾個常用規(guī)范ASMEsectionI-動力鍋爐(FiredVessel)ASMEsectionVIII-非受火容器(UnfiredVessel)API2000-低壓安全閥設(shè)計(LowpressurePRV)API520-火災(zāi)工況計算與選型(FireSizing)API526-閥門尺寸(ValveDimension)API527-閥座密封(SeatTightness)介質(zhì)狀態(tài)(氣/液/氣液雙相).氣態(tài)介質(zhì)的分子量&Cp/Cv值.液態(tài)介質(zhì)的比重/黏度.安全閥泄放量要求.設(shè)定壓力.背壓.泄放溫度安全閥不以連接尺寸作為選型報價依據(jù)!如何提供高質(zhì)量的詢價?彈簧安全閥的結(jié)構(gòu)彈簧安全閥起跳曲線彈簧安全閥結(jié)構(gòu)彈簧安全閥結(jié)構(gòu)導(dǎo)壓管活塞密封活塞導(dǎo)向不平衡移動副(活塞)導(dǎo)管導(dǎo)閥彈性閥座P1P1P2先導(dǎo)式安全閥結(jié)構(gòu)先導(dǎo)式安全閥的工作原理頻跳安全閥的頻跳是一種閥門高頻反復(fù)開啟關(guān)閉的現(xiàn)象。安全閥頻跳時，一般來說密封面只打開其全啟高度的幾分只一或十幾分之一，然后迅速回座并再次起跳。頻跳時，閥瓣和噴嘴的密封面不斷高頻撞擊會造成密封面的嚴重損傷。如果頻跳現(xiàn)象進一步加劇還有可能造成閥體內(nèi)部其他部分甚至系統(tǒng)的損傷。安全閥工作不正常的因素頻跳后果1、導(dǎo)向平面由于反復(fù)高頻磨擦造成表面劃傷或局部材料疲勞實效。2、密封面由于高頻碰撞造成損傷。3、由于高頻振顫造成彈簧實效。4、由頻跳所帶來的閥門及管道振顫可能會破壞焊接材料和系統(tǒng)上其他設(shè)備。5、由于安全閥在頻跳時無法達到需要的排放量，系統(tǒng)壓力有可能繼續(xù)升壓并超過最大允許工作壓力。安全閥工作不正常的因素A、系統(tǒng)壓力在通過閥門與系統(tǒng)之間的連接管時壓力下降超過3%。當閥門處于關(guān)閉狀態(tài)時，閥門入口處的壓力是相對穩(wěn)定的。閥門入口壓力與系統(tǒng)壓力相同。當系統(tǒng)壓力達到安全閥的起跳壓力時，閥門迅速打開并開始泄壓。但是由于閥門與系統(tǒng)之間的連接管設(shè)計不當，造成連接管內(nèi)局部壓力下降過快超過3%，是閥門入口處壓力迅速下降到回座壓力而導(dǎo)致閥門關(guān)閉。因此安全閥開啟后沒有達到完全排放，系統(tǒng)壓力仍然很高，所以閥門會再次起跳并重復(fù)上述過程，既發(fā)生頻跳。導(dǎo)致頻跳的原因?qū)е陆庸軌航蹈哂?%的原因1、閥門與系統(tǒng)間的連接管內(nèi)徑小于閥門入口管內(nèi)徑。2、存在嚴重的渦流現(xiàn)象。3、連接管過長而且沒有作相應(yīng)的補償（使用內(nèi)徑較大的管道）。4、連接管過于復(fù)雜（拐彎過多甚至在該管上開口用作它途。在一般情況下安全閥入口處不允許安裝其他閥門。）導(dǎo)致頻跳的原因B、閥門的調(diào)節(jié)環(huán)位置設(shè)置不當。安全閥擁有噴嘴環(huán)和導(dǎo)向環(huán)。這兩個環(huán)的位置直接影響安全閥的起跳和回座過程。如果噴嘴環(huán)的位置過低或?qū)颦h(huán)的位置過高，則閥門起跳后介質(zhì)的作用力無法在閥瓣座和調(diào)節(jié)環(huán)所構(gòu)成的空間內(nèi)產(chǎn)生足夠的托舉力使閥門保持排放狀態(tài)，從而導(dǎo)致閥門迅速回座。但是系統(tǒng)壓力仍然保持較高水平，因此回座后閥門會很快再次起跳。導(dǎo)致頻跳的原因C、安全閥的額定排量遠遠大于所需排量。

由于所選的安全閥的喉徑面積遠遠大于所需，安全閥排放時過大的排量導(dǎo)致壓力容器內(nèi)局部壓力下降過快，而系統(tǒng)本身的超壓狀態(tài)沒有得到緩解，使安全閥不得不再次起跳頻跳的原因閥門拒跳：當系統(tǒng)壓力達到安全閥的起跳壓力時，閥門不起跳的現(xiàn)象。安全閥工作不正常的因素1、閥門整定壓力過高。2、閥門內(nèi)落入大量雜質(zhì)從而使閥辦座和導(dǎo)套間卡死或摩擦力過大。3、彈簧之間夾入雜物使彈簧無法被正常壓縮。4、閥門安裝不當，使閥門垂直度超過極限范圍（正負兩度）從而使閥桿組件在起跳過程中受阻。5、排氣管道沒有被可靠支撐或由于管道受熱膨脹移位從而對閥體產(chǎn)生扭轉(zhuǎn)力，導(dǎo)致閥體內(nèi)機構(gòu)發(fā)生偏心而卡死。安全閥拒跳的原因閥門不回座或回座比過大：安全閥正常起跳后長時間無法回座，閥門保持排放狀態(tài)的現(xiàn)象。安全閥工作不正常的因素1、閥門上下調(diào)整環(huán)的位置設(shè)置不當。2、排氣管道設(shè)計不當造成排氣不暢，由于排氣管道過小、拐彎過多或被堵塞，使排放的蒸汽無法迅速排出而在排氣管和閥體內(nèi)積累，這時背壓會作用在閥門內(nèi)部機構(gòu)上并產(chǎn)生抑制閥門關(guān)閉的趨勢。3、閥門內(nèi)落入大量雜質(zhì)從而使閥瓣座和導(dǎo)套之間卡死后摩擦力過大。安全閥不回座或回座比過大的因素：4、彈簧之間夾入雜物從而使彈簧被正常壓縮后無法恢復(fù)。5、由于對閥門排放時的排放反力計算不足，從而在排放時閥體受力扭曲損壞內(nèi)部零件導(dǎo)致卡死。6、閥桿螺母（位于閥桿頂端）的定位銷脫落。在閥門排放時由于振動使該螺母下滑使閥桿組件回落受阻。安全閥不回座或回座比過大的因素：7、由于彈簧壓緊螺栓的鎖緊螺母松脫，在閥門排放時由于振動時彈簧壓緊螺栓松動上滑導(dǎo)致閥門的設(shè)定起跳值不斷減小。

8、閥門安裝不當，使閥門垂直度超過極限范圍（正負兩度）從而使閥桿組件在回落過程中受阻。

9、閥門的密封面中有雜質(zhì)，造成閥門無法正常關(guān)閉。

10、鎖緊螺母沒有鎖緊，由于管道震動下環(huán)向上運動，上平面高于密封面，閥門回座時無法密封安全閥不回座或回座比過大的因素：謝謝觀看癌基因與抑癌基因oncogene&tumorsuppressorgene24135基因突變概述.癌基因和抗癌基因的概念.癌基因的分類.癌基因產(chǎn)物的作用.癌基因激活的機理主要內(nèi)容疾病：

——是人體某一層面或各層面形態(tài)和功能（包括其物質(zhì)基礎(chǔ)——代謝）的異常，歸根結(jié)底是某些特定蛋白質(zhì)結(jié)構(gòu)或功能的變異，而這些蛋白質(zhì)又是細胞核中相應(yīng)基因借助細胞受體和細胞中信號轉(zhuǎn)導(dǎo)分子接收信號后作出應(yīng)答（表達）的產(chǎn)物。TranscriptionTranslationReplicationDNARNAProtein中心法規(guī)Whatisgene?基因：

—是遺傳信息的載體

—是一段特定的DNA序列（片段）

—是編碼RNA或蛋白質(zhì)的一段DNA片段

—是由編碼序列和調(diào)控序列組成的一段DNA片段基因主宰生物體的命運：微效基因的變異——生物體對生存環(huán)境的敏感度變化關(guān)鍵關(guān)鍵基因的變異——生物體疾病——死亡所以才有：“人類所有疾病均可視為基因病”之說注：如果外傷如燒傷、骨折等也算疾病的話，外傷應(yīng)該無法歸入基因病的行列。Genopathy問：兩個不相干的人，如果他們患得同一疾病，致病基因是否相同？再問：同卵雙生的孿生兄弟，他們患病的機會是否一樣，命運是否相同？┯┯┯┯

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┷┷┷┷增添缺失替換DNA分子(復(fù)制)中發(fā)生堿基對的______、______

和

，而引起的

的改變。替換增添缺失基因結(jié)構(gòu)基因變異的概念：英語句子中的一個字母的改變，可能導(dǎo)致句子的意思發(fā)生怎樣的變化？可能導(dǎo)致句子的意思不變、變化不大或完全改變THECATSATONTHEMATTHECATSITONTHEMATTHEHATSATONTHEMATTHECATONTHEMAT同理：替換、增添、缺失堿基對，可能會使性狀不變、變化不大或完全改變。基因的結(jié)構(gòu)改變,一定會引起性狀的改變??原句：1.基因多態(tài)性與致病突變基因變異與疾病的關(guān)系2.單基因病、多基因病3.疾病易感基因

基因多態(tài)性polymorphism是指DNA序列在群體中的變異性（差異性）在人群中的發(fā)生概率>1%（SNP&CNP)<1%的變異概率叫做突變基因多態(tài)性特定的基因多態(tài)性與疾病相關(guān)時，可用致病突變加以描述SNP:散在單個堿基的不同，單個堿基的缺失、插入和置換。

CNP:DNA片段拷貝數(shù)變異，包括缺失、插入和重復(fù)等。同義突變、錯義突變、無義突變、移碼突變

致病突變生殖細胞基因突變將突變的遺傳信息傳給下一代(代代相傳),即遺傳性疾病。體細胞基因突變局部形成突變細胞群（腫瘤）。受精卵分裂基因突變的原因物理因素化學(xué)因素生物因素基因突變的原