企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略管理

企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略管理第1頁，課件共23頁，創(chuàng)作于2023年2月《孫子兵法》中戰(zhàn)略思想“知己知彼，百戰(zhàn)不殆”，從古至今，無論政治、軍事、還是經(jīng)濟(jì)方面，都把它作為至理名言，孫子是我國古代最偉大的戰(zhàn)略思想家，《孫子兵法》中蘊(yùn)含的戰(zhàn)略、戰(zhàn)術(shù)思想，已經(jīng)成為指導(dǎo)當(dāng)今變幻莫測的市場競爭的必不可少的武器，日本、美國以及不少的東南亞國家都曾經(jīng)熱衷于研究我國的《孫子兵法》，孫子的戰(zhàn)略、戰(zhàn)術(shù)思想已經(jīng)被運(yùn)用到企業(yè)的實(shí)踐中，我們有必要、有責(zé)任熟悉孫子的思想在企業(yè)管理中的應(yīng)用，并把它進(jìn)一步發(fā)揚(yáng)光大。第2頁，課件共23頁，創(chuàng)作于2023年2月《孫子兵法》中戰(zhàn)略思想《孫子兵法》曰：“兵者，國之大事也。死生之地，存亡之道，不可不察也?！庇绊憫?zhàn)爭的因素有五個，即“五事”：“一曰道，二曰天，三曰地，四曰將，五曰法?！钡?頁，課件共23頁，創(chuàng)作于2023年2月道：孫子曰：“用兵之道，得道為本。道者，令民與上同意者也?！卑磳O子的說法，“道”就是指仁義道德，體現(xiàn)著很強(qiáng)的政治含義，即上下同心，民眾和君主的意愿一致。倘若能做到，則“故可與之生，可與之死，而不畏危?！?，民眾就會不畏危險和死亡而為君主服務(wù)。在當(dāng)今的市場經(jīng)濟(jì)大潮中，只要上下團(tuán)結(jié)一致，榮辱與共，企業(yè)就有希望。一個成功的企業(yè)經(jīng)營者，往往非常注重企業(yè)文化，而企業(yè)文化中第一位的就是“團(tuán)結(jié)”。如：我國著名的TcL公司的企業(yè)文化概括為“三為”：為顧客創(chuàng)價值、為員工創(chuàng)機(jī)會、為社會創(chuàng)效益。日本本田公司的企業(yè)文化概括為“三喜歡”：經(jīng)銷商喜歡、員工喜歡、消費(fèi)者喜歡。“為員工創(chuàng)機(jī)會及員工喜歡”都體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營者注重企業(yè)內(nèi)部團(tuán)結(jié)的意圖，使員工有一種“廠榮我榮，廠衰我恥”的情感。第4頁，課件共23頁，創(chuàng)作于2023年2月天：孫子曰：“得天者，得天時；得天時者，勝乃不殆?！薄疤煺撸庩?、寒暑、時制也?！碧鞎r地利人和，是我國古代哲學(xué)思想中的精華，所謂“天”，也就是指客觀的自然條件。為將者，不懂天時，不得地利，是庸才。在“二戰(zhàn)”中，德國軍隊(duì)在嚴(yán)冬進(jìn)攻蘇聯(lián)，坦克、裝甲車等不能正常啟動，人員饑寒交迫，違背天時，導(dǎo)致失敗。在《三國演義》中“孔明得其主，而不得其時”的感慨，都體現(xiàn)了天時的重要。在當(dāng)今的市場競爭中，“天時”就是指企業(yè)戰(zhàn)略環(huán)境的分析與評價，包括政治、經(jīng)濟(jì)、社會、文化、科技環(huán)境等諸多方面。他對企業(yè)的影響是隱性的、長久的、深層次的，一旦企業(yè)不能及時地適應(yīng)環(huán)境的變化，企業(yè)即將蒙受的損失必將是巨大的。東南亞金融危機(jī)為所有的“泡沫經(jīng)濟(jì)”上了一課，教訓(xùn)是深刻的。第5頁，課件共23頁，創(chuàng)作于2023年2月地：即地利。孫子論述為：“地者，高下、遠(yuǎn)近、險易、廣狹、死生也?！痹趹?zhàn)爭中，合理利用地形、地勢，是取得戰(zhàn)爭勝利的基礎(chǔ)。我國抗日戰(zhàn)爭中著名的“地道戰(zhàn)”，就是得地利最好的佐證之一。自然資源的儲備、交通條件的情況、勞動力的供應(yīng)等都與地利密切相關(guān)。作為企業(yè)戰(zhàn)略分析，企業(yè)競爭地位的分析、企業(yè)所處的行業(yè)環(huán)境、產(chǎn)業(yè)環(huán)境的分析，都是“地”的思想在企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略中的體現(xiàn)。故：“料敵制勝、計(jì)險遠(yuǎn)近，上將之道也。知此而用戰(zhàn)者必勝，不知此而用戰(zhàn)者必敗?！钡?頁，課件共23頁，創(chuàng)作于2023年2月將：即統(tǒng)帥、將軍。孫子曰：“將者，智、信、仁、勇、嚴(yán)?！贝怂^為將者的“五德”。其中，“智”是“五德”之首，為將者應(yīng)具備的智慧和才能。作為一個企業(yè)管理人員，其自身素質(zhì)如何，直接影響整個企業(yè)的發(fā)展，目前，我國一些企業(yè)虧損嚴(yán)重，經(jīng)營能力差，發(fā)展缺乏潛力，很大程度上是受企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人素質(zhì)的影響，所以，要想造就一批一流的企業(yè)，必須造就一批一流的企業(yè)家。將帥的選擇可能決定戰(zhàn)爭的勝敗，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人的任用，將主宰企業(yè)的興衰與存亡。因此，“夫?qū)⒄?，國之輔也，輔周則國必強(qiáng)，輔隙則國必弱！第7頁，課件共23頁，創(chuàng)作于2023年2月法：孫子曰：“法者，曲制、官道、主用也。”即軍隊(duì)的組織、指揮、分工和管理等一系列制度?！氨R未動，糧草先行”是指供應(yīng)；“胡蘿卜加大棍”是指組織訓(xùn)練，用兵之道，包含了很深刻的戰(zhàn)略、戰(zhàn)術(shù)思想。市場是沒有硝煙的戰(zhàn)場，競爭同樣是你死我活的，作為企業(yè)，就必須制定嚴(yán)明科學(xué)的管理制度，有一個健全的組織機(jī)構(gòu)，這樣才能保證企業(yè)的健康、有序的運(yùn)行。否則，企業(yè)就無章可循，企業(yè)的員工也無法按照企業(yè)戰(zhàn)略活動規(guī)范作出符合要求的貢獻(xiàn)。在大力倡導(dǎo)科學(xué)管理、民主管理、法制管理的今天，我們回首孫子戰(zhàn)略思想，確實(shí)會感到收益非淺。第8頁，課件共23頁，創(chuàng)作于2023年2月孫子的戰(zhàn)略分析思想對我們的啟迪（一）戰(zhàn)略管理目標(biāo)的選擇，最關(guān)鍵的是把握長期性、整體性和可行性。打仗是為了取得勝利，這是一個不可動搖的目標(biāo)，各個方面（包括：道、天、地、將、法）都要為這一目標(biāo)服務(wù)，而且為這一目標(biāo)所做的工作應(yīng)該是切實(shí)可行的。搞經(jīng)濟(jì)建設(shè)、搞企業(yè)經(jīng)營，也必須確立一個正確的奮斗目標(biāo)，有目標(biāo)才有動力，目標(biāo)是方向，是旗幟。（二）作為企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)人，必須是具備很強(qiáng)的專業(yè)知識、業(yè)務(wù)能力、進(jìn)取精神和科學(xué)的管理頭腦的人才，庸才帶不了兵，同樣也搞不了企業(yè)。戰(zhàn)略成本管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，就是需要有德有才的人。（三）進(jìn)行戰(zhàn)略成本管理必須時刻注意對環(huán)境的分析，應(yīng)該追隨環(huán)境的變化，適應(yīng)環(huán)境的變化；也應(yīng)該依據(jù)企業(yè)的自身特點(diǎn)，主動的營造一個適合企業(yè)自身發(fā)展的環(huán)境，引導(dǎo)廣大的消費(fèi)者朝著企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)前進(jìn)。（四）好的市場必須有好的管理，要想實(shí)現(xiàn)企業(yè)成本管理戰(zhàn)略，必須為之制定一系列的管理方法、管理制度，設(shè)立一些務(wù)實(shí)、精干的管理機(jī)構(gòu)，以使企業(yè)有法可依、有章可循，從而有序發(fā)展。（五）《孫子兵法》中概括的影響戰(zhàn)爭勝敗的“五事”，是以“道”為首的，在企業(yè)經(jīng)營管理中，企業(yè)的團(tuán)結(jié)同樣是第一位的。搞戰(zhàn)略成本管理需要企業(yè)自上而下有一個普遍注重成本管理的觀念，具備廣泛的強(qiáng)化成本管理的意識，有了這一點(diǎn)，就能作到上下同心，團(tuán)結(jié)一致、目標(biāo)明確，心往一處想，勁往一處使，企業(yè)戰(zhàn)略成本管理目標(biāo)的最終實(shí)現(xiàn)才有足夠的保證。第9頁，課件共23頁，創(chuàng)作于2023年2月第一節(jié)企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略管理概述一、企業(yè)戰(zhàn)略戰(zhàn)略：泛指重大的、帶有全局性或決定性的謀劃。企業(yè)戰(zhàn)略：在對企業(yè)外部環(huán)境和內(nèi)部條件深入分析和準(zhǔn)確判斷基礎(chǔ)上，為了提高企業(yè)競爭力，對企業(yè)全局和未來所進(jìn)行的總體和長遠(yuǎn)規(guī)劃。在空間上，是對企業(yè)全局的規(guī)劃；在時間上，是對未來的長遠(yuǎn)規(guī)劃；在依據(jù)上，是對外部環(huán)境和內(nèi)部條件深入分析基礎(chǔ)上產(chǎn)生的；在重要性上，對企業(yè)的生存、發(fā)展具有決定性影響；在本質(zhì)上，在于不斷增強(qiáng)企業(yè)競爭力。第10頁，課件共23頁，創(chuàng)作于2023年2月企業(yè)戰(zhàn)略的三層次：企業(yè)層戰(zhàn)略：即企業(yè)總體戰(zhàn)略，明確企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)，明確企業(yè)經(jīng)營領(lǐng)域，建立何種企業(yè)優(yōu)勢；事業(yè)層戰(zhàn)略：即競爭戰(zhàn)略，應(yīng)開發(fā)何種產(chǎn)品或服務(wù)，面對的細(xì)分市場，如何實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)，如長期盈利能力、市場增長速度等等；經(jīng)營層戰(zhàn)略：即職能戰(zhàn)略，企業(yè)的不同職能部門－營銷、生產(chǎn)、財務(wù)、研發(fā)、人事等如何為實(shí)現(xiàn)上述兩個層次的戰(zhàn)略服務(wù)。企業(yè)戰(zhàn)略的特征：長遠(yuǎn)的目的性；高度的全局性；環(huán)境的適應(yīng)性；切實(shí)的可行性。第11頁，課件共23頁，創(chuàng)作于2023年2月企業(yè)戰(zhàn)略管理：以企業(yè)戰(zhàn)略為對象的管理活動，包括：內(nèi)外環(huán)境分析；戰(zhàn)略目標(biāo)確定；戰(zhàn)略形成；戰(zhàn)略實(shí)施；戰(zhàn)略控制第12頁，課件共23頁，創(chuàng)作于2023年2月企業(yè)戰(zhàn)略管理理論的演進(jìn)自20世紀(jì)60年代提出企業(yè)戰(zhàn)略以來，企業(yè)戰(zhàn)略管理理論，從發(fā)展先后順序來看，大體分為如下三種類型：第一，以環(huán)境為基礎(chǔ)的經(jīng)典戰(zhàn)略管理理論錢得勒《戰(zhàn)略與結(jié)構(gòu)》一書開創(chuàng)了企業(yè)戰(zhàn)略問題得研究先河，認(rèn)為企業(yè)戰(zhàn)略應(yīng)適應(yīng)環(huán)境的變化，滿足市場的需求，而企業(yè)組織結(jié)構(gòu)又必須適應(yīng)企業(yè)戰(zhàn)略的變化。此后，沿著這一研究思路，形成了“設(shè)計(jì)學(xué)派”、“計(jì)劃學(xué)派”：設(shè)計(jì)學(xué)派，以哈佛商學(xué)院安德魯斯為主要代表，其基本思想集中體現(xiàn)在“戰(zhàn)略形成模型”上，認(rèn)為形成戰(zhàn)略的最重要的問題是在企業(yè)外部環(huán)境和內(nèi)部條件之間進(jìn)行平衡，使企業(yè)定位于它所處的環(huán)境中。計(jì)劃學(xué)派，以安索夫?yàn)榇恚瑥?qiáng)調(diào)戰(zhàn)略決策過程的具體化、正規(guī)化、條理化，戰(zhàn)略決策過程的每一步驟必須考慮大量的因素和各種技巧。設(shè)計(jì)學(xué)派、計(jì)劃學(xué)派的研究方法不盡相同，但總體來講，其核心思想是一致的，都認(rèn)為企業(yè)戰(zhàn)略的基點(diǎn)是適應(yīng)環(huán)境。第13頁，課件共23頁，創(chuàng)作于2023年2月第二，以產(chǎn)業(yè)（市場）結(jié)構(gòu)分析為基礎(chǔ)的競爭戰(zhàn)略理論經(jīng)典戰(zhàn)略管理理論的缺陷之一，就是忽視了對企業(yè)競爭環(huán)境進(jìn)行分析與選擇。針對這一缺陷，波特將產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)理論中的結(jié)構(gòu)－行為－績效分析范式引入企業(yè)戰(zhàn)略管理研究之中，提出以產(chǎn)業(yè)市場結(jié)構(gòu)分析為基礎(chǔ)的競爭戰(zhàn)略理論。該模式認(rèn)為，企業(yè)盈利能力取決于選擇何種競爭戰(zhàn)略，而競爭戰(zhàn)略的選擇應(yīng)基于如下兩種考慮：一是選擇有發(fā)展前景的產(chǎn)業(yè)；二是在已選擇的產(chǎn)業(yè)中確定自己的優(yōu)勢地位。主要貢獻(xiàn)：強(qiáng)調(diào)企業(yè)外部環(huán)境因素，特別是行業(yè)特點(diǎn)和結(jié)構(gòu)因素對企業(yè)報酬率的影響；強(qiáng)調(diào)了行業(yè)選擇、行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)分析在企業(yè)戰(zhàn)略制定中的重要性；提供了一套行業(yè)分析和制定競爭戰(zhàn)略的理論與方法。缺陷：過分強(qiáng)調(diào)外部環(huán)境和行業(yè)結(jié)構(gòu)對企業(yè)戰(zhàn)略的影響，忽視了企業(yè)內(nèi)部因素，尤其是企業(yè)資源和能力對企業(yè)戰(zhàn)略選擇的影響。第14頁，課件共23頁，創(chuàng)作于2023年2月第三，以資源、知識為基礎(chǔ)的核心能力戰(zhàn)略理論1990年普萊哈萊德和哈默認(rèn)為，競爭優(yōu)勢的正真源泉在于“管理層將公司范圍內(nèi)的技術(shù)和生產(chǎn)技能整合為使各項(xiàng)業(yè)務(wù)可以迅速適應(yīng)變化機(jī)會的能力”。90年代，隨著越來越多的企業(yè)因發(fā)展核心競爭能力而獲得更高效益，資源學(xué)派日益受到重視。主要貢獻(xiàn)：強(qiáng)盜了內(nèi)部因素，尤其是資源和能力對企業(yè)投資報酬率的影響；強(qiáng)調(diào)對資源和能力的分析是戰(zhàn)略制定的重要性；提供了一套對資源和能力進(jìn)行分析的理論和方法；把組織結(jié)構(gòu)、管理、控制和協(xié)調(diào)機(jī)制第一次看成是一種資源。第15頁，課件共23頁，創(chuàng)作于2023年2月二、企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略：為謀求企業(yè)資源均衡、有效流動和實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)，對企業(yè)資金運(yùn)動或財務(wù)活動進(jìn)行全面性、長遠(yuǎn)性和創(chuàng)造性的謀劃。企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略關(guān)注的焦點(diǎn)是資金運(yùn)動；財務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)是謀求企業(yè)財務(wù)資源的均衡、有效流動、實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)；強(qiáng)調(diào)內(nèi)外環(huán)境因素對企業(yè)資金運(yùn)動的影響；具有戰(zhàn)略的一般特征：全局性、長遠(yuǎn)性和創(chuàng)造性。企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略屬于企業(yè)職能戰(zhàn)略，與企業(yè)戰(zhàn)略是總體戰(zhàn)略與子戰(zhàn)略的關(guān)系。第16頁，課件共23頁，創(chuàng)作于2023年2月財務(wù)戰(zhàn)略內(nèi)容：從財務(wù)管理基本內(nèi)容看：籌資戰(zhàn)略、投資戰(zhàn)略、收益分配戰(zhàn)略從財務(wù)管理拓展領(lǐng)域看：籌資規(guī)模戰(zhàn)略、投資方向戰(zhàn)略、并購戰(zhàn)略、分部財務(wù)戰(zhàn)略、特殊條件下的戰(zhàn)略等。企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略管理：與企業(yè)戰(zhàn)略管理的一般程序相同，首先分析內(nèi)部、外部條件對企業(yè)財務(wù)活動的影響，明確企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的要求；其次制定相應(yīng)的戰(zhàn)略；最后，組織實(shí)施戰(zhàn)略，并對過程進(jìn)行有效控制。第17頁，課件共23頁，創(chuàng)作于2023年2月第二節(jié)籌資戰(zhàn)略管理

一、籌資戰(zhàn)略目標(biāo)滿足資金需要目標(biāo)滿足資本結(jié)構(gòu)調(diào)整需要目標(biāo)提高籌資競爭力目標(biāo)二、資本結(jié)構(gòu)合理安排目標(biāo)合理資本結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)：企業(yè)價值最大化，綜合資本成本最低，有利于提高企業(yè)治理結(jié)構(gòu)效率，具有一定彈性。資本結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略形成步驟：對資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行定量和定性分析，尋求資本結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略的備選方案。定量方法包括：EBIT-EPS分析法、綜合資本成本比較法、公司價值比較法；定性分析：經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、企業(yè)成長、銷售額增長和穩(wěn)定性、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、償債能力、貸款人和信用評級機(jī)構(gòu)的態(tài)度、金融市場動態(tài)、稅收政策、企業(yè)所有者和管理者態(tài)度、企業(yè)財務(wù)狀況。對資本結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略備選方案與企業(yè)戰(zhàn)略的一致性進(jìn)行評價，選出能夠支持企業(yè)戰(zhàn)略的資本結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略方案。批準(zhǔn)實(shí)施與調(diào)整。第18頁，課件共23頁，創(chuàng)作于2023年2月三、籌資渠道與方式的戰(zhàn)略選擇第一，全面分析不同籌資方式的特點(diǎn)第二，根據(jù)自身的能力和所處的金融環(huán)境，對籌資渠道與方式的戰(zhàn)略類型作出相應(yīng)選擇。第19頁，課件共23頁，創(chuàng)作于2023年2月第三節(jié)投資戰(zhàn)略管理一、投資戰(zhàn)略目標(biāo)以較少的資金投放和較低的投資風(fēng)險，獲得較大的投資收益和競爭優(yōu)勢。投資目標(biāo)應(yīng)該是多元化的：獲得投資收益降低投資風(fēng)險擴(kuò)大投資規(guī)模技術(shù)領(lǐng)先改變生產(chǎn)方向（多元化）取得或建立可靠的銷售渠道、關(guān)鍵技術(shù)、原料及能源供應(yīng)基地承擔(dān)社會義務(wù)第20頁，課件共23頁，創(chuàng)作于2023年2月二、投資戰(zhàn)略制定方法